☆风险因素☆ ◇000815 美利纸业 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:一季度毛利率、期间费用率环比改善【2012-04-27】
考虑到公司生产经营延续亏损，且资产置换、产品调整升级、行业景气回升等尚存在
较多变数，我们暂不给予盈利预测，维持公司“中性”的投资评级。
中 性——国元证券:中报惨淡，全年业绩堪忧【2010-08-26】
预计公司2010-2012年每股收益-0.16元，0.15元，0.2元，对应2011-2012年动态市盈
率40x，30x；给予公司“中性”的投资评级。
谨慎增持——国泰君安:期待具体重组方案的出台【2010-03-19】
但由于重组在时间上存在不确定性，具体的重组方式和具体内容也不明确，我们在做
估值预测时未将其考虑在内。我们预测公司 10年、11年每股收益分别为 0.13 元、0
.24 元（当前股本数） ，估值已偏高是显而易见的，但考虑到对公司重组的预期，
我们继续维持“谨慎增持”的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 48｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-04 ｜ 74530｜ 否 ｜
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｜ ｜本公司拟非公开发行A股股票(以下称“本次非公开发行”),本次｜
｜ ｜非公开发行股票发行数量14,500万股,募集资金74,530万元。本 ｜
｜ ｜次非公开发行的发行对象为北京兴诚旺实业有限公司(以下称“ ｜
｜ ｜兴诚旺”),发行对象以其对公司的债权及现金认购本次发行的股｜
｜ ｜份。20140704：于2014年7月2日收到中国证券监督管理委员会于｜
｜ ｜2014年7月1日出具的关于公司非公开发行事项的《中国证监会行｜
｜ ｜政许可申请受理通知书》(140739号)。 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-05-21 ｜ 43680｜ 否 ｜
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｜ ｜公司参照2013年全年实际发生的同类日常关联交易的累积总金额｜
｜ ｜，对公司2014年全年的关联交易金额进行了合理预测，预计2014｜
｜ ｜年向关联方及其附属企业采购原材料不超过24700万元，采购再 ｜
｜ ｜生水不超过2500万元，采购产品、商品不超过5100万元，租赁土｜
｜ ｜地、设备不超过130万元，支付资金使用费不超过6000万元,接受｜
｜ ｜劳务不超过2500万元；向关联方及其附属企业销售产品、商品不｜
｜ ｜超过500万元，提供劳务不超过1200万元，提供设备租赁不超过5｜
｜ ｜50万元，销售燃料、动力不超过500万元。20140521：股东大会 ｜
｜ ｜通过 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-01-02 ｜ 400000000｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2013-12-30 ｜ ｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-03-02 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜中冶美利纸业股份有限公司(以下简称“公司”)于2013年3月1日｜
｜ ｜接到公司实际控制人中国冶金科工集团有限公司(以下简称“中 ｜
｜ ｜冶集团”)《关于实际控制人重大事项情况的通知》,中冶集团与｜
｜ ｜中国诚通控股集团有限公司(以下简称“中国诚通”)于2013年2 ｜
｜ ｜月28日在北京市签订了《国有股权无偿划转协议》,中冶集团拟 ｜
｜ ｜将其持有的中冶纸业集团有限公司(以下简称“中冶纸业”)100%｜
｜ ｜的国有股权以央企内部资源整合方式整体并入中国诚通。该协议｜
｜ ｜尚需经国务院国有资产监督管理委员会批准后生效。 ｜
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