☆公司大事☆ ◇002837 英维克 更新日期：2025-04-03◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-04-｜67426.67｜ 4422.08｜ 5568.82｜ 6.62｜ 0.02｜ 0.06｜ ｜ 01 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-03-｜68573.42｜ 6351.33｜ 7965.45｜ 6.66｜ 0.11｜ 3.21｜ ｜ 31 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-04-02】 英维克（截止2025年3月31日）股东人数为66300户 环比增加19.89% 【出处】本站iNews【作者】机器人 4月2日，英维克披露公司股东人数最新情况，截止3月31日，公司股东人数为66300人，较上期（2025-02-28）增加11000户，环比增长19.89%。从持仓来看，英维克人均持仓9752股，上期人均持仓为1.17万股，环比下降16.59%，户均持股趋向分散。一般而言筹码趋于分散，不利于股价走强。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2025-04-02】 英维克：4月1日获融资买入4422.08万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克4月1日获融资买入4422.08万元，占当日买入金额的13.46%，当前融资余额6.74亿元，占流通市值的2.69%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-04-0144220772.0055688227.00674266725.002025-03-3163513315.0079654466.00685734180.002025-03-2836178509.0053409442.00701875331.002025-03-2760903257.0061556842.00719106264.002025-03-2661673152.0051252513.00719759849.00融券方面，英维克4月1日融券偿还600股，融券卖出200股，按当日收盘价计算，卖出金额7764元，融券余额256.99万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-04-017764.0023292.002569884.002025-03-3142823.001249653.002592738.002025-03-2815612.00819630.003809328.002025-03-27111412.0079580.004703178.002025-03-2681420.00219834.004779354.00综上，英维克当前两融余额6.77亿元，较昨日下滑1.67%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-04-01英维克-11490309.00676836609.002025-03-31英维克-17357741.00688326918.002025-03-28英维克-18124783.00705684659.002025-03-27英维克-729761.00723809442.002025-03-26英维克10232697.00724539203.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-04-01】 英维克：3月31日获融资买入6351.33万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月31日获融资买入6351.33万元，占当日买入金额的12.69%，当前融资余额6.86亿元，占流通市值的2.72%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-3163513315.0079654466.00685734180.002025-03-2836178509.0053409442.00701875331.002025-03-2760903257.0061556842.00719106264.002025-03-2661673152.0051252513.00719759849.002025-03-2595670381.0091661435.00709339210.00融券方面，英维克3月31日融券偿还3.21万股，融券卖出1100股，按当日收盘价计算，卖出金额4.28万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额259.27万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-3142823.001249653.002592738.002025-03-2815612.00819630.003809328.002025-03-27111412.0079580.004703178.002025-03-2681420.00219834.004779354.002025-03-25337184.00115136.004967296.00综上，英维克当前两融余额6.88亿元，较昨日下滑2.46%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-31英维克-17357741.00688326918.002025-03-28英维克-18124783.00705684659.002025-03-27英维克-729761.00723809442.002025-03-26英维克10232697.00724539203.002025-03-25英维克3947110.00714306506.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-31】 英维克：3月28日获融资买入3617.85万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月28日获融资买入3617.85万元，占当日买入金额的10.15%，当前融资余额7.02亿元，占流通市值的2.78%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2836178509.0053409442.00701875331.002025-03-2760903257.0061556842.00719106264.002025-03-2661673152.0051252513.00719759849.002025-03-2595670381.0091661435.00709339210.002025-03-2471332910.0057246136.00705330264.00融券方面，英维克3月28日融券偿还2.10万股，融券卖出400股，按当日收盘价计算，卖出金额1.56万元，融券余额380.93万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-2815612.00819630.003809328.002025-03-27111412.0079580.004703178.002025-03-2681420.00219834.004779354.002025-03-25337184.00115136.004967296.002025-03-2452296.00283270.005029132.00综上，英维克当前两融余额7.06亿元，较昨日下滑2.50%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-28英维克-18124783.00705684659.002025-03-27英维克-729761.00723809442.002025-03-26英维克10232697.00724539203.002025-03-25英维克3947110.00714306506.002025-03-24英维克13787001.00710359396.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-28】 行业周报|专用设备指数跌-4.17%, 跑输上证指数3.77% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年3月24日-2025年3月28日，上证指数跌0.4%，报3351.31点。创业板指跌1.12%，报2128.21点。深证成指跌0.75%，报10607.33点。专用设备指数跌-4.17%，跑输上证指数3.77%。前五大上涨个股分别为合锻智能、芯碁微装、丰安股份、花溪科技、西磁科技。 本周机构观点： **东莞证券本周观点**： 事件： 中国工程机械工业协会公布2025年2月挖掘机、装载机销量数据。 点评： 挖掘机销量数据：2025年2月，挖掘机销量为19270台，同比增长52.84%，环比增长54.01。其中，国内销量为11640台，同比增长99.42%，环比增长115.36%；出口销量为7630台，同比增长12.69%，环比增长7.36%，占总销量的39.60%。2025年1-2月，挖掘机累计销量为31782台，同比增长27.21%。其中，国内累计销量为17045台，同比增长51.40%；出口累计销量为14737台，同比增长7.37%。 装载机销量数据：2025年2月，装载机销量为8730台，同比增长34.41%，环比增长10.23%。其中，国内销量为4505台，同比增长63.05%，环比增长21.56%；出口销量为4225台，同比增长13.21%，环比增长0.26%。2025年1-2月，装载机累计销量为16650台，同比增长16.46%。其中，国内累计销量为8211台，同比增长26.19%；出口累计销量为8439台，同比增长8.33%。 新增专项债限额创历史新高，多因素助力支撑内销延续回暖趋势。2025年2月挖机内销同比大幅增长，主要系去年春节假期在2月，基数相对较低。根据中国工程机械工业协会，2025年2月，工程机械主要产品平均工作时长为46.40小时，同比增长70.30%，其中非公路矿用自卸车、装载机、汽车起重机、履带起重机、叉车开工时长均高于平均水平；工程机械主要产品开工率为44.60%，同比提升12.30pct，其中汽车起重机、履带起重机、叉车、挖掘机开工率均高于平均水平。《关于2024年中央和地方预算执行情况与2025年中央和地方预算草案的报告》中提出，2025年新增专项债限额为44000亿元，创历史新高，同比增加5000亿元，同比增长12.82%，重点用于投资建设、土地收储和收购存量商品房、消化地方政府拖欠企业账款等。随着专项债的资金加速落地至项目中，开工率进一步提升将有效支撑国内需求增加，叠加更新替换进程加速，预计销售旺季内销将延续回暖趋势。出口方面，2025年1-2月中国工程机械产品出口累计贸易额为80.09亿美元，同比增长7.17%。2月出口贸易额为32.81亿美元，同比下降2.24%，其中一带一路沿线地区、非洲、南美洲延续较高需求。我们认为随着国内主机厂商持续海外布局，2025年海外营收占比将持续提升。 电动化渗透率持续提升。2025年2月,电动挖掘机销量19台（6吨以下16台，10至18.5吨级2台，18.5至28.5吨级1台）。电动装载机销量为1327台（3吨以下11台，3吨49台，5吨529台，6吨379台，7吨58台，8吨1台），渗透率为14.49%，同比提升9.82pct。目前，国内电动化产品优势较为明显，伴随海内外环保政策日益趋严，工程机械电动化产品渗透率将进一步提升，也将加快电动化产品出海进程。 投资建议：持续关注行业龙头。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）、柳工（000528）、恒立液压（601100）。 风险提示：（1）若基建/房地产投资不及预期，工程机械需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。 行业新闻摘要： 1：超六成企业实现正收益，券商调研深入电子和机械设备行业。 2：国家统计局解读1—2月份规模以上工业企业营收增长加快，利润略有下降。 3：1—2月南京电子和电工机械专用设备制造行业增加值同比增长30%。 4：前两个月我国装备制造业增速超10%。 5：1—2月工业经济较快增长，装备制造业支撑有力。 6：江苏全年将为4万台跨区作业农机免除高速费三千多万元。 7：机械行业周报指出“低空消费”纳入国家顶层设计，持续看好工程机械板块。 8：前2个月增加值同比增长10.6%，装备制造业市场活跃度提升。 9：突破定制化、高精度等挑战，高端装备智能化生产取得新进展。 10：印尼基础设施建设持续进行，门式起重机市场消费需求较大。 龙头公司动态： 1、郑煤机：1）郑煤机：累计回购公司A股股份38918530股。2）郑煤机3月27日斥资1.09亿元回购711.18万股A股。3）郑煤机3月24日斥资1073.5万元回购70.25万股A股。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-03-11-0.25%0.41%2025-03-120.55%-0.23%2025-03-13-0.92%-0.39%2025-03-14-0.49%1.81%2025-03-171.09%0.19%2025-03-180.77%0.11%2025-03-19-0.18%-0.10%2025-03-200.96%-0.51%2025-03-210.06%-1.29%2025-03-24-2.00%0.15%2025-03-250.10%-0.00%2025-03-261.25%-0.04%2025-03-27-1.49%0.15%2025-03-28-1.67%-0.67% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3122.752023-12-2924.06 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅豪迈科技3.07%15.93%72.35%杰瑞股份-1.60%3.63%24.60%英维克-11.60%-13.50%67.57%天地科技-2.14%7.94%-1.99%郑煤机-0.78%14.32%14.66%中信重工-1.52%18.54%25.68%国机重装0.00%6.60%9.25%中国一重-2.06%5.17%8.37%巨轮智能-8.68%-11.33%150.42%上海机电-2.69%-5.12%92.63%振华重工-7.52%23.31%40.43%科达制造8.81%10.33%-13.41%杰克股份2.38%1.19%59.13%陕鼓动力2.68%10.13%8.90%美亚光电9.17%12.83%-6.79%东方精工-9.07%-1.05%63.72%宏华数科-2.10%10.61%13.10%华兴源创-5.26%9.65%29.51%大连重工-0.86%39.64%52.36%中坚科技-7.44%-17.76%201.58% 【2025-03-28】 英维克：3月27日获融资买入6090.33万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月27日获融资买入6090.33万元，占当日买入金额的14.18%，当前融资余额7.19亿元，占流通市值的2.79%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2760903257.0061556842.00719106264.002025-03-2661673152.0051252513.00719759849.002025-03-2595670381.0091661435.00709339210.002025-03-2471332910.0057246136.00705330264.002025-03-2148938059.0059196755.00691243490.00融券方面，英维克3月27日融券偿还2000股，融券卖出2800股，按当日收盘价计算，卖出金额11.14万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额470.32万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-27111412.0079580.004703178.002025-03-2681420.00219834.004779354.002025-03-25337184.00115136.004967296.002025-03-2452296.00283270.005029132.002025-03-218830.0066225.005328905.00综上，英维克当前两融余额7.24亿元，较昨日下滑0.10%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-27英维克-729761.00723809442.002025-03-26英维克10232697.00724539203.002025-03-25英维克3947110.00714306506.002025-03-24英维克13787001.00710359396.002025-03-21英维克-10380751.00696572395.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-27】 券商观点|通信行业周报：GTC 2025指引算力需求高增，AI硬件产业链迎扩容机遇 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年3月27日，上海证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，GTC 2025指引算力需求高增，AI硬件产业链迎扩容机遇。 报告具体内容如下： 周行情 行情回顾：过去一周（2025.03.17-2025.03.23），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-1.60%、-2.65%，中信一级通信指数整体涨跌幅为-3.03%，在中信30个一级行业排第23位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:*ST信通27.86%、东土科技18.38%、ST高鸿15.13%、*ST鹏博14.94%、春兴精工10.49%。股价跌幅前五名为：大富科技-14.61%、太辰光-13.54%、博实结-12.34%、嘉环科技-11.99%、菲菱科思-11.63%。 板块内部结构来看，过去一周通信板块呈现普跌走势，通讯工程服务、通信设备、增值服务II、电信运营II近一周跌幅分别达3.12%、2.78%、3.72%、3.59%。周核心观点 GTC2025如期举行，指引算力需求继续高增。在3月19日开幕的GTC2025大会上，英伟达先后揭示了BlackwellUltra/Rubin/RubinUltra系列计算芯片的详细性能参数，我们认为，本次GTC大会为我们揭示了两大技术演进特点：1）算力精度下移趋势显著：受到DeepSeek所带来的算力效率革命的影响，高精度推理/训练正逐步向以FP8/FP4为主的低精度训练转移。以B300NVL16为例，其在FP64与INT8精度下的算力仅为10TFLOPS/2POPS，相较上代（HGXB200）的296TFLOPS/72PFLOPS均显著下降，而其算力资源则在FP4精度下体现。2）推理算力需求释放持续：DeepSeek所采用的稀疏架构推理模型方案对算力产生有力需求，在回答同一个问题时，DeepSeek所需Token为8559，大幅超过LLama3所需的500Token。如需实现更大参数规模、更复杂推理性能，算力扩容仍将为首要需求。算力Capex加速扩容，建议聚焦AI硬件。运营商及腾讯24年年报相继公布，高度重视AI基础设施建设与人工智能业务发展。中国联通方面，在24年资本开支同比下降17%的背景下，联通算力投资同比高增19%；此外公司数据中心收入全年达259亿元，yoy+7.4%，智算业务签约金额超260亿元。腾讯方面，24年Capex突破767亿元（占收入比重约12%），yoy+211%，AI相关研发投入达707亿元；腾讯元宝自上线“混元+DeepSeek-R1”双模型版本以来，市场份额及用户体量上升迅速，2月至3月日活激增超20倍，成为了中国DAU排名第三的AI原生移动应用。我们认为，随着各大厂商AICapex投资的持续扩容，相关芯片、晶圆代工、服务器、交换机、光模块等厂商有望迎来业绩扩展期，建议关注相关领域标的。英伟达加速量子计算布局，多领域应用前景广阔。英伟达在3月18日宣布，正在波士顿建立一个加速量子研究中心（NVAQC），将整合领先的量子硬件与AI超级计算机，实现加速量子超级计算。我们认为，量子计算应用前景广阔，可基于其叠加、干涉、纠缠三大原理实现高速计算与加密通信，在通信网络、材料科学、计算优化等方面具备明显落地优势，建议关注相关产业技术发展。建议关注：芯片及代工：中芯国际、海光信息、寒武纪；服务器：浪潮信息、中科曙光、工业富联；光芯片：源杰科技、光迅科技、仕佳光子、长光华芯；光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技；液冷：英维克、高澜股份、申菱环境；IDC：光环新网、奥飞数据、润建股份、润泽科技；边缘侧模组：移远通信、广和通、日海智能、美格智能；量子科技：国盾量子、国芯科技、科大国创、禾信仪器等。行业要闻马斯克宣布特斯拉Optimus人形机器人今年开启试生产，预测今年产能可达5000个以上。马斯克证实特斯拉已经实现在弗里蒙特工厂的试点产线上生产Optimus机器人，目前正在生产拥有22个自由度的新型机械手和新型前臂。特斯拉目标是在2026年生产5万个。马斯克去年曾表示，Optimus人形机器人有望在未来创造高达10万亿美元的长期收入。此外，马斯克预测，当年产量达到100万台时，Optimus机器人的单价有望降至2万美元。中国铁塔2024年营收977.72亿元：深化“一体两翼”战略多点支撑收入增长。中国铁塔2024年度财报显示，公司全年实现营业收入977.72亿元，同比增长4.0%；EBITDA达665.59亿元，同比增长4.7%，EBITDA率为68.1%；利润为107.29亿元，同比增长10.0%；经营活动现金流净额为494.68亿元，同比增加166.28亿元，资本开支为319.41亿元，自由现金流为175.27亿元，同比增加164.02亿元。投资建议维持通信行业“增持”评级风险提示国内外行业竞争压力，AIGC商业落地模式尚未明确，中美贸易摩擦。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-03-27】 英维克：3月26日获融资买入6167.32万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月26日获融资买入6167.32万元，占当日买入金额的18.98%，当前融资余额7.20亿元，占流通市值的2.73%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2661673152.0051252513.00719759849.002025-03-2595670381.0091661435.00709339210.002025-03-2471332910.0057246136.00705330264.002025-03-2148938059.0059196755.00691243490.002025-03-2065673315.0094932482.00701502186.00融券方面，英维克3月26日融券偿还5400股，融券卖出2000股，按当日收盘价计算，卖出金额8.14万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额477.94万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-2681420.00219834.004779354.002025-03-25337184.00115136.004967296.002025-03-2452296.00283270.005029132.002025-03-218830.0066225.005328905.002025-03-201184020.00111700.005450960.00综上，英维克当前两融余额7.25亿元，较昨日上升1.43%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-26英维克10232697.00724539203.002025-03-25英维克3947110.00714306506.002025-03-24英维克13787001.00710359396.002025-03-21英维克-10380751.00696572395.002025-03-20英维克-28237807.00706953146.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-26】 英维克：3月25日获融资买入9567.04万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月25日获融资买入9567.04万元，占当日买入金额的17.85%，当前融资余额7.09亿元，占流通市值的2.67%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2595670381.0091661435.00709339210.002025-03-2471332910.0057246136.00705330264.002025-03-2148938059.0059196755.00691243490.002025-03-2065673315.0094932482.00701502186.002025-03-19139764595.00146294035.00730761353.00融券方面，英维克3月25日融券偿还2800股，融券卖出8200股，按当日收盘价计算，卖出金额33.72万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额496.73万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-25337184.00115136.004967296.002025-03-2452296.00283270.005029132.002025-03-218830.0066225.005328905.002025-03-201184020.00111700.005450960.002025-03-1985880.00343520.004429600.00综上，英维克当前两融余额7.14亿元，较昨日上升0.56%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-25英维克3947110.00714306506.002025-03-24英维克13787001.00710359396.002025-03-21英维克-10380751.00696572395.002025-03-20英维克-28237807.00706953146.002025-03-19英维克-7144845.00735190953.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-25】 大摩数字经济混合A重仓股英维克跌5.64% 【出处】本站iNews【作者】AI基金 3月25日收盘，英维克跌5.64%，报收41.12元，换手率4.9，成交量3168.27万股，成交额13.31亿元。根据iFind相关数据，重仓该股的基金共有10只，其中持仓数量最多的基金为大摩数字经济混合A，该基金最新（2024-12-31）披露规模为17.15亿元，3月24日净值报收1.4546，较上一交易日涨0.96%，近一月跌6.29%，近一年涨41.33%。持仓英维克的基金如下表所示：基金名称基金代码持仓变动Q3持有数量(股)Q4持有数量(股)大摩数字经济混合A017102增持28877204980720圆信永丰兴诺012064减仓51002283770608易方达创新驱动混合000603减仓46502742958846工银圆兴混合009076减仓33898602542390易方达远见成长混合A010115新进--2335149广发制造业精选混合A270028新进--1747594广发大盘成长混合270007新进--1515370易方达先锋成长混合A011891新进--1466522易方达瑞享混合I001437新进--1339940国联安优选行业混合257070新进--1238300注：表中数据截止至2024年12月31日。从机构对该股的关注度来看，近6个月以来，累计共20家机构对英维克作出评级。其中，15家机构“买入”，5家机构“增持”。目标价格最高预测40.21元，最低预测36.00元，平均为38.78元。（数据来源：本站iFinD） 【2025-03-25】 英维克：3月24日获融资买入7133.29万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月24日获融资买入7133.29万元，占当日买入金额的21.10%，当前融资余额7.05亿元，占流通市值的2.50%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2471332910.0057246136.00705330264.002025-03-2148938059.0059196755.00691243490.002025-03-2065673315.0094932482.00701502186.002025-03-19139764595.00146294035.00730761353.002025-03-1899543301.0092338655.00737290793.00融券方面，英维克3月24日融券偿还6500股，融券卖出1200股，按当日收盘价计算，卖出金额5.23万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额502.91万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-2452296.00283270.005029132.002025-03-218830.0066225.005328905.002025-03-201184020.00111700.005450960.002025-03-1985880.00343520.004429600.002025-03-1814595.001230845.005045005.00综上，英维克当前两融余额7.10亿元，较昨日上升1.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-24英维克13787001.00710359396.002025-03-21英维克-10380751.00696572395.002025-03-20英维克-28237807.00706953146.002025-03-19英维克-7144845.00735190953.002025-03-18英维克5987109.00742335798.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-24】 券商观点|电力设备行业周报：GTC大会落幕，持续看好AIDC建设机会 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年3月24日，华鑫证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，GTC大会落幕，持续看好AIDC建设机会。 报告具体内容如下： GTC大会落幕，持续看好AIDC建设机会 3月17日到21日，英伟达年度GPU技术大会（GTC）召开。公司发布了全新的BlackwellUltraGPU，以及在此基础上衍生的应用于推理、Agent的服务器SKU，也包括基于Blackwell架构的RTX全家桶。其中值得注意的是几款新产品的路线图,包括GB300以及VeraRubin（包括标准版Rubin以及RubinUltra）。 BlackwellUltraNVL72和GB200NVL72一样，英伟达今年也推出了类似的产品BlackwellUltraNVL72机柜，一共由18个计算托盘构成，每个计算托盘包含4颗BlackwellUltraGPU+2颗GraceCPU，总计也就是72颗BlackwellUltraGPU+36颗GraceCPU，显存达到20TB，总带宽576TB/s，外加9个NVLink交换机托盘（18颗NVLink交换机芯片），节点间NVLink带宽130TB/s。投资观点 GB300以及VeraRubin均将带来更高的数据中心功率需求。我们认为机柜的功率伴随显卡GPU迭代将持续提升，Deepseek的催化只会让需求进一步提高，持续看好AIDC板块的建设需求，特别是伴随受益于高功率趋势发展的标的，建议关注服务器标的麦格米特，欧陆通；液冷标的英维克（电车组覆盖），同飞股份；超级电容标的江海股份。对电力设备板块维持“推荐”评级。风险提示 AI数据中心业务发展不及预期；行业竞争加剧风险；大盘系统性风险；推荐公司业绩不达预期风险等。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-03-24】 英维克：3月21日获融资买入4893.81万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月21日获融资买入4893.81万元，占当日买入金额的13.35%，当前融资余额6.91亿元，占流通市值的2.42%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2148938059.0059196755.00691243490.002025-03-2065673315.0094932482.00701502186.002025-03-19139764595.00146294035.00730761353.002025-03-1899543301.0092338655.00737290793.002025-03-17112672653.0088748104.00730086147.00融券方面，英维克3月21日融券偿还1500股，融券卖出200股，按当日收盘价计算，卖出金额8830元，融券余额532.89万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-218830.0066225.005328905.002025-03-201184020.00111700.005450960.002025-03-1985880.00343520.004429600.002025-03-1814595.001230845.005045005.002025-03-17272496.00593652.006262542.00综上，英维克当前两融余额6.97亿元，较昨日下滑1.47%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-21英维克-10380751.00696572395.002025-03-20英维克-28237807.00706953146.002025-03-19英维克-7144845.00735190953.002025-03-18英维克5987109.00742335798.002025-03-17英维克23530331.00736348689.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-21】 行业周报|专用设备指数涨1.08%, 跑赢上证指数2.68% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年3月17日-2025年3月21日，上证指数跌1.6%，报3364.83点。创业板指跌3.34%，报2152.28点。深证成指跌2.65%，报10687.55点。专用设备指数涨1.08%，跑赢上证指数2.68%。前五大上涨个股分别为神开股份、海默科技、远信工业、大连重工、炜冈科技。 本周机构观点： **东吴证券本周观点**： 投资要点 小松1-2月开工小时数同比增长13%、中大挖景气度持续回升 2025年2月中国地区小松挖掘机开工小时数为56.8小时，同比增长100.7%，1-2月合计开工小时数122.8，同比增长13.4%，中大挖是小松在国内份额的主要支撑，开机小时数同比增长反映中大挖景气度有所回暖，这也与1-2月以来我国中大挖销量持续复苏相互验证。1-2月国内小中大挖销量同比分别增长58%/51%/9%，相较于2024年国内中大挖销量均下滑8%已经明显改善。 小中大挖均有支撑、看好国内挖机市场超预期复苏 2025年1-2月挖机内销超出市场预期，我们判断主要系：①挖机应用场景更加广泛：与上一轮周期挖机需求伴生地产基建不同，此轮周期挖机更多应用场景被打开，例如小挖对应的高标准农田建设、市政工程、水利投资等，一方面得益于政策支持，另一方面也有农村劳动力日益减少的影响。人口结构是长期变量，小挖需求具备持续性。②资金端好转：根据我们草根调研，国内下游资金端从2024Q4开始好转，对存量及新增项目（尤其是地产和大型基建项目）均有支撑作用。③存量需求更新替换：上一轮挖机上行周期为2015-2023年，按照挖机平均8-10年计算，近两年为存量需求集中更换新机节点。展望全年，我们认为水利投资高增速对小挖行成支撑，地产企稳、基建发力对中挖行成支撑，矿山需求稳定对大挖销量行成支撑，叠加存量更新替换背景下，全年挖机内销值得期待。 国内非挖表现同样优异、除房地产直接挂钩品种外均底部向上 根据协会数据，1月国内平地机/压路机/摊铺机国内销量同比分别+23.9%/-4.14%/+5.66%，相比于2024年明显回暖，2024年三类机型销量分别同比+17.6%/-14.4%/-19.0%，1月即使有春节影响依然表现优异，这三类机型销量回暖侧面印证市政工程、基建等下游需求边际改善。根据我们草根调研，2月除塔吊外，起重机、混凝土等与房地产相关性较高的产品也已经大幅回暖，我们判断主要系另一大下游风电需求有支撑，且行业销量已经跌至较低位置。我们认为2025年非挖回暖对国内主机厂的影响有望从利润拖累变成正向贡献，主机厂利润表现有望超预期。 2月行业出口继续回暖、行业有望迎来国内外共振 2月挖机出口7630台，同比增长12.7%，装载机4225台，同比增长13.2%，1-2月挖机/装载机累计出口增速分别为7.4%/8.3%，出口表现持续回暖，我们判断主要系中东、东南亚、非洲、南美等新兴市场需求保持高景气，欧美市场降幅逐步收窄，2025年行业有望迎来国内外共振。 投资建议：近期回调主要系市场担心3月销量不及预期，根据经销商调研，3月第二周在天气（华北及华东地区雨水同比明显增加）及两会的影响下景气度环比第一周略有下滑，再加上此前板块预期较满致使回调。我们认为工程机械上行周期方向已经确定，短期回调不改全年向好趋势，板块Q1业绩优异，当前布局性价比较高。推荐【三一重工】【中联重科】【柳工】【山推股份】【恒立液压】。 风险提示：宏观经济波动；国际政治风险；行业竞争加剧。 **广发证券本周观点**： 核心观点： 腾讯24Q4资本开支366亿元，大超市场预期。腾讯公布24年财报，24年腾讯的资本开支突破767亿元，同比增长221%，相当于收入的大约12%。其中第四季度的资本支出约366亿元，同比增长显著；第四季度AI项目发展所涉及的资本开支付款人民币390亿元，主要系腾讯在这一季度购买了更多GPU以满足推理需求。 公司指引25年资本开支占收入低两位数，继续加大投入。根据腾讯官网业绩材料，公司计划在2025年进一步增加资本支出，并预计资本支出将占收入的低两位数百分比。根据联通财报，此前联通也宣布加大算力投入，预计25年算力投资增长28%。从头部到二线到运营商均在全面拉开算力投资竞赛，投入力度超预期、时间长度超预期。 柴发供需矛盾再扩大，后续招标催化充分。行业供给依然处于紧俏状态，新玩家难以进入白名单+上游进口零部件不扩+大缸径产能难切换，构成供给强约束。需求端催化频繁，后续仍有多家大厂的招标等待落地，国产份额提升+量价继续齐升是不变的趋势。由于行业供需缺口将推移至明后年，本轮周期的持续性有望超出预期。 行业基本面向上趋势不改，重视量价齐升环节。近期板块略有回调，主要系资金获利盘较多，基本面仍然向好，产业链已经进入国产与外资价格齐涨的状态。板块行情演绎存在三个阶段：（1）阿里、腾讯等头部云厂商资本开支的超预期上调驱动景气上行；（2）招标和订单落地的持续催化；（3）设备企业量价齐涨+利润率提升兑现业绩。当前仍处于板块行情演绎的第一阶段，柴发产业链作为今年为数不多具备清晰的涨价逻辑+产业趋势明确的行业，值得重视。 投资建议。视产业趋势的重大变化和国产突破新机遇。建议关注：OEM厂商-科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、苏美达（批零社服组覆盖）等；上游发动机厂商-玉柴国际（美股），发动机缸体厂商-长源东谷（汽车组覆盖）、天润工业（汽车组覆盖）、鹰普精密（港股，机械组覆盖）等。 风险提示。下游AIDC资本开支波动；供应链价格波动；国产商份额拓展不及预期。 行业新闻摘要： 1：前两月我国装备制造业增速超10%，显示出行业强劲的增长势头。 2：万亿级环保装备制造业发展，正是扬帆起航的良好时机。 3：长江商学院报告显示，3月中国企业经营状况指数反弹至54.8，表明企业信心回暖。 4：机械设备行业观察指出，具身智能与深海科技正在引领新质生产力的发展。 5：工程机械行业出现强势复苏信号，核心企业利润有望超预期。 6：低碳、多元的新方向，推动高空作业平台租赁大会圆满收官，展示行业的创新趋势。 7：湖北省武汉设立50亿元工业技改金融租赁资金池，支持行业技术升级与转型。 8：全省首台农田“甲壳虫”机械的亮相，标志着农业机械化的进一步发展。 9：山东临工L962HEV电动装载机的推出，表明工程机械向绿色智能新时代迈进的决心。 10：机械行业周报显示，低空经济逐步落地，看好工业机械的后续增长潜力。 龙头公司动态： 1、豪迈科技：1）豪迈科技：2024年数控机床业务销售收入3.99亿元，同比增长29.30%。2）豪迈科技2024年营收净利双创新高 三大业务协同驱动高质量发展。3）A股分红潮又来了！一晚20余家公司披露分红预案，东阿阿胶拟10派12.7元，药明康德年度分红+特别分红总规模超38亿元。4）豪迈科技2024年度分配预案：拟10派4元。5）豪迈科技上年度营业总支出66.38亿元，销售费用8088.21万元。6）豪迈科技总负债17.92亿元，较去年同期增长38.39%，应收账款达26.74亿元。7）豪迈科技将于5月16日召开股东大会，审议拟续聘2025年度审计机构等议案。 2、英维克：1）英维克：为云计算、电动汽车充电桩等领域提供设备散热解决方案。 3、天地科技：1）天地科技：4月18日将召开2024年年度股东大会。2）天地科技上年度营业总支出273.21亿元，销售费用10.52亿元。3）天地科技总负债264.76亿元，较去年同期增长9.52%，应收账款达102.88亿元。 4、郑煤机：1）郑煤机：获 1.7 亿贷款支持回购 A 股股票。2）郑煤机3月18日斥资1198.65万元回购A股78.7万股。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-03-041.90%0.22%2025-03-050.41%0.53%2025-03-060.37%1.17%2025-03-070.09%-0.25%2025-03-101.36%-0.19%2025-03-11-0.25%0.41%2025-03-120.55%-0.23%2025-03-13-0.92%-0.39%2025-03-14-0.49%1.81%2025-03-171.09%0.19%2025-03-180.77%0.11%2025-03-19-0.18%-0.10%2025-03-200.96%-0.51%2025-03-210.06%-1.29% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3129.772023-12-2924.06 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅豪迈科技9.76%16.47%66.98%杰瑞股份0.66%-0.97%27.54%英维克-10.26%-7.54%79.36%天地科技0.46%11.05%-0.61%郑煤机-1.10%19.64%15.83%中信重工14.35%20.92%24.31%国机重装4.42%5.14%5.14%巨轮智能-2.22%4.88%150.78%振华重工21.48%32.26%48.19%中国一重5.05%5.82%4.30%上海机电-6.46%-4.25%84.37%东方精工5.41%0.30%53.89%科达制造-0.38%0.51%-25.35%杰克股份2.41%-5.24%51.25%陕鼓动力1.30%5.02%4.25%华兴源创4.83%-1.47%22.29%中坚科技-8.32%-27.77%198.72%宏华数科-2.43%16.23%10.13%美亚光电-1.32%-1.57%-19.68%大连重工34.62%41.99%45.99% 【2025-03-21】 英维克：3月20日获融资买入6567.33万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月20日获融资买入6567.33万元，占当日买入金额的16.93%，当前融资余额7.02亿元，占流通市值的2.43%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-2065673315.0094932482.00701502186.002025-03-19139764595.00146294035.00730761353.002025-03-1899543301.0092338655.00737290793.002025-03-17112672653.0088748104.00730086147.002025-03-14127641937.00130754232.00706161598.00融券方面，英维克3月20日融券偿还2500股，融券卖出2.65万股，按当日收盘价计算，卖出金额118.40万元，占当日流出金额的0.23%，融券余额545.10万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-201184020.00111700.005450960.002025-03-1985880.00343520.004429600.002025-03-1814595.001230845.005045005.002025-03-17272496.00593652.006262542.002025-03-1468880.00241080.006656760.00综上，英维克当前两融余额7.07亿元，较昨日下滑3.84%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-20英维克-28237807.00706953146.002025-03-19英维克-7144845.00735190953.002025-03-18英维克5987109.00742335798.002025-03-17英维克23530331.00736348689.002025-03-14英维克-3069355.00712818358.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-20】 国投证券：AIDC高景气将驱动配套设备需求高增 把握柴发备电、液冷系统投资机遇 【出处】智通财经 国投证券发布研报称，数据中心行业的高景气将驱动配套设备需求持续高速增长，β景气向上背景下，柴发备电、温控系统是α突出的细分赛道。本轮数据中心建设高峰以计算密集型的AIDC为主导，通常按照国内与国际的高标准要求建设；柴油发电机组作为高级数据中心的应急灾备电源，覆盖全体设施大部用电负荷，需求刚性特点突出。另一方面，配备液冷系统的数据中心可显著提升用电能效、降低总和成本。因此，液冷系统在AIDC时代有望逐步成为主流。 国投证券主要观点如下： AIDC投资浪潮下，配套设备乘风而上 2022年11月，以ChatGPT为代表的生成式AI取得突破性进展，驱动作为算力承载实体的数据中心行业进入高速发展阶段。2024年，全球云基础设施服务市场规模达3300亿美元，同比+22%，其中AI贡献近一半的增量。 为抢夺算力高地，全球龙头企业开启投资热潮 2024年，亚马逊、微软、谷歌等北美企业Capex合计1859亿美元，同比+65%；2024年前三季度，阿里巴巴、腾讯、百度等国产企业Capex合计达867亿元，同比+119%；2025年2月，阿里巴巴宣布未来三年将投入超3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，超过去十年投资总和。数据中心行业的高景气将驱动配套设备需求持续高速增长。β景气向上背景下，柴发备电、温控系统是α突出的细分赛道。 如何把握柴发备电环节的投资主线？ 数据中心为柴油发电机组的高端细分市? ∈葜行男幸抵饕浔?.8MW以上的大功率柴发机组。2017-2019年，中国数据中心用柴发市场规模平均25.55亿元，占比36.46%，均价220万元/台；工业用柴发竞争格局方面，康明斯、泰豪、卡特、科泰、MTU等进口柴机为主的公司2019年国内市占率13.83%、12.66%、12.55%、8.84%、4.58%，CR5达52.56%。高端化、专用化系行业的特点，也系产品价值量高、竞争者少的核心来源。 数据中心柴油发电机组兼具需求刚性与增长弹性 需求刚性：本轮数据中心建设高峰以计算密集型的AIDC为主导，通常按照国内与国际的高标准要求建设；柴油发电机组作为高级数据中心的应急灾备电源，覆盖全体设施大部用电负荷，需求刚性特点突出。 增长弹性：AIDC持续渗透下，柴发配置比例有望进一步提升，同时高压化趋势预计将提高产品均价；供小于求背景下，海外产能紧缺，国产主机或加速导入数据中心大客户，同时短期供需错配将导致产品涨价。双重的“量价齐升”逻辑下，国产柴发市场容量的增长弹性具备突出优势。 如何把握温控系统环节的投资主线？ 随着AIDC占比的提升，液冷系统有望加速渗透 一方面，AIDC机柜功率密度由传统IDC的5-15KW逐步提升至数十KW以上，而传统风冷散热能力上限为25KW/机柜，而液冷系统拥有更强大的散热能力；另一方面，配备液冷系统的数据中心可显著提升用电能效、降低总和成本。因此，液冷系统在AIDC时代有望逐步成为主流。 根本性差异在于二次侧回路，或重塑产业价值链 液冷系统主要由一次侧(冷源)、二次侧(机房)两大回路组成。凭借更高的冷却效率，液冷系统对于机械制冷冷源的依赖程度显著较低，自然冷却成为液冷系统冷源的主要选择。因此，液冷系统渗透率提升的价值增量主要在于冷板、歧管、CDU等二次侧组件，传统风冷中冷源占据大部价值的价值链或迎重塑。 投资建议 柴发备电方面，建议关注同步受益价格上涨、国产替代的自制主机厂：潍柴重机(000880.SZ)、动力新科(600841.SH)；客户导入进程相对领先的OEM代工厂：科泰电源(300153.SZ)、泰豪科技(600590.SH)、苏美达(600710.SH)；零部件：长源东谷(603950.SH)、联德股份(605060.SH)、众智科技(301361.SZ)。 温控系统方面，建议关注竞争壁垒提升、具备部件自制能力的液冷集成商：英维克(002837.SZ)、申菱环境(301018.SZ)、高澜股份(300499.SZ)；零部件：冰轮环境(000811.SZ)、联德股份。 风险提示 算力增长不及预期、项目建设不及预期、柴发国产替代不及预期、液冷渗透提升不及预期、市场竞争加剧、市场规模测算误差。 【2025-03-20】 券商观点|英伟达GTC 2025跟踪报告：2028年全球万亿美金Capex可期，关注CPO、正交背板等新技术趋势 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年3月20日，招商证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，2028年全球万亿美金Capex可期，关注CPO、正交背板等新技术趋势。 报告具体内容如下： 事件： 英伟达GTC2025大会于3月17-21日举办，英伟达CEO黄仁勋于3月19日发表主题演讲，介绍AI加速计算新时代、AI加速计算的新品、CPO芯片及集成光子引擎、以及AI技术在自动驾驶、机器人等前沿领域的应用。综合演讲及材料信息，总结要点如下： 评论： 1、数据中心28年Capex望超万亿美元，训练推理带来100倍Tokens增长。 1）资本开支：数据中心、CSP和相关基础设施的资本开支将大幅增加，预计2028年数据中心建设将达到1万亿美元，绝大部分投资或将用于加速计算芯片。2024年公司向四大云服务商共交付130万颗HopperGPU，预计2025年将出货360万颗Blackwell。英伟达认为，世界正在经历一场革命性转型，全球数据中心正在向人工智能工厂转型，计算机将为软件生成Tokens，处理分析并生成AI驱动的研究和应用。2）训练及推理：英伟达概述了三层次的AI，即GenerativeAI、AgenticAI以及PhysicalAl，从生成式到AI推理再到理解物理层面；由于训练和推理模型的计算量剧增，AI基础设施在短时间内增长惊人，如今所需计算量较去年预计增长100倍，当AI技术生成Tokens时，会生成代表推理步骤的单词序列，致使Tokens数量大幅增加，为保持模型响应交互性，需将计算速度及Tokens速度提高10倍。 2、Blackwell全面投产且进展顺利，展示Rubin和Feynman等未来代际产品。 1）Blackwell：英伟达表示，Blackwell已全面投产且进展较快，客户需求量较大，BlackwellNVL72结合Dynamo推理性能提升了40倍，相当于一座HopperAI工厂的性能；英伟达将于25H2发布BlackwellUltra，算力较GB200NVL72提升约50%（FP8精度算力达0.36EF），搭载HBM3E、内存从192GB提升到了288GB，搭载CX8链路并达到14.4TB/s的传输速率。2）VeraRubinNVL144：预计26H2推出，包括VeraCPU+RubinGPU，同时调用时Rubin能在推理时实现每秒50千万亿次浮点运算，Rubin内存将升级为288GB容量的HBM4，带宽也会从原来的8TB/s大幅提升至13TB/s，扩展NVLink后Rubin带宽翻倍至260TB/s，同时采用CX9链路并达到28.8TB/s传输速率；3）RubinUltraNVL576：预计27H2推出，FP4精度算力达15EF、FP8精度算力达5EF，相较于GB300NVL72性能提升约14倍；RubinUltraNVL576搭载HBM4e内存、带宽达到4.6PB/s，并支持1.5PB/S带宽的NVLink7，与上一代相比提升约12倍，同时采用CX9链路及115.2TB/s传输速率，较上一代提升约8倍。4）Feynman：预计2028年上市，VeraCPU、NVSwitch-NEXT、Spectrum7、CX10网卡等配套都将同步迭代，迎接千兆瓦AI工厂时代。 3、英伟达推出CPO交换机，预计2026年开始将随Rubin系列逐步推向市场。 1）Quantum-XCPO交换机：预计25H2推出，整体交换容量为115.2Tb/s，相比可插拔光模块方案能耗降低约3.5倍，并带来网络弹性提升10倍以及部署效率提升1.3倍；每个Quantum-XCPO交换机包含4个Switch模块，单Switch具备28.8Tb/s传输速率，采用台积电N4代工，具备3.6TFLOPSFP8精度的算力；Switch周围放置6个光学组件，组件内含3个1.6T可拆卸硅光引擎（共计18个），由324路光纤连接，其中包括36路光纤输入及288路光纤输出。硅光引擎采用200Gb/sDe微环调制器，光纤耦合采用台积电COUPE平台、N6工艺生产，用垂直耦合方式，与3D封装的EPIC进行光路耦合。交换机外部共有1152路单模光纤，即8×2（收发）×3（光引擎数）×6（光组件数）×4（芯片数），单个模块包括8个激光器用于自动温度跟踪、波长和功率调谐，整个Quantum-X交换机对外接口包括18个外置光源输入，144个MPO连接器、324根光连接，对应115太比特每秒的吞吐量。2）Spectrum-XCPO：预计26H2推出，分为两种型号，①SN6810包含128*800GB/S端口，背板带宽102.4TB/S，②SN6800包含512*800Gb/S端口，背板带宽409.6TB/S；3）MRMmicromirror技术：结构为1个小波导连接1个环形结构，当光信号在波导中传输时，环形结构能产生共振、控制波导反射率、通过吸收光阻断光信号，将直接连续激光束转化为0或1；由于英伟达选择这项技术，25H2硅光子交换机将顺利推出，未来英伟达将硅光子学与共封装技术相结合，无需收发器，可直接将光纤接入512接口的交换机中，扩展到数十万个甚至数百万个GPU规模的能力，采用CPO交换机可以帮助数据中心节省60MW的电力，相当于100个Rubin的耗电量。4）合作伙伴：波若威科技、Coherent、康宁、Fabrinet、富士康、Lumentum、SENKO、矽品SPIL、住友电工、天孚光通信TFC、台积电等。 4、智驾推出Halos系统，机器人领域推出开源通用基础模型IsaacGrootN1。①自动驾驶：英伟达认为自动驾驶时代已经来临，英伟达在汽车安全领域发布了Halos系统，通过Omniverse加速自动驾驶汽车开发，Cosmos的预测和推理能力支持AI优先的自动驾驶系统，该系统通过模型蒸馏、闭环训练和合成数据生成实现端到端可训练。②机器人：英伟达认为训练机器人需海量数据，借助基于英伟达Omniverse和Cosmos构建的方案可生成合成数据，英伟达推出并开源适用于类人机器人的通用基础模型IsaacGrootN1，具有快慢双系统架构，通用性强，开发者可利用相关流程对其进行后期训练。投资建议：我们认为英伟达此次主题演讲技术展示市场前期已有较多预期，从Rubin平台开始的CPO、PTFE正交背板等新技术变化值得长线跟踪，未来需要持续关注单rack架构内布局结构对PCB等产品的迭代推动进度，短期预期柜内仍将会使用较多铜连接方案，单卡和单柜功率提升对于电源和液冷等要求持续提高，建议重点关注以下长线有边际变化的细分领域和对应公司：CPO：致尚科技、太辰光、天孚通信等；PTFE材料高速背板：生益科技（核心材料）、景旺电子、胜宏科技、沪电股份等；高速背板连接器：立讯精密、安费诺等；高多层PCB：胜宏科技、沪电股份、景旺电子、方正科技等；高阶HDI：胜宏科技、景旺电子、沪电股份等；液冷：川环科技、英维克、比亚迪电子等；电源：麦格米特、立讯精密、欧陆通、比亚迪电子等。（部分标的由招商通信/电新等组覆盖。）风险提示：竞争加剧风险、贸易摩擦风险、行业景气度变化风险、宏观经济及政策风险。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-03-20】 英维克：3月19日获融资买入1.40亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月19日获融资买入1.40亿元，占当日买入金额的20.95%，当前融资余额7.31亿元，占流通市值的2.50%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-19139764595.00146294035.00730761353.002025-03-1899543301.0092338655.00737290793.002025-03-17112672653.0088748104.00730086147.002025-03-14127641937.00130754232.00706161598.002025-03-13106738523.00127527948.00709273893.00融券方面，英维克3月19日融券偿还7600股，融券卖出1900股，按当日收盘价计算，卖出金额8.59万元，融券余额442.96万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-1985880.00343520.004429600.002025-03-1814595.001230845.005045005.002025-03-17272496.00593652.006262542.002025-03-1468880.00241080.006656760.002025-03-13223955.00300195.006613820.00综上，英维克当前两融余额7.35亿元，较昨日下滑0.96%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-19英维克-7144845.00735190953.002025-03-18英维克5987109.00742335798.002025-03-17英维克23530331.00736348689.002025-03-14英维克-3069355.00712818358.002025-03-13英维克-20789849.00715887713.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-19】 大摩数字经济混合A重仓股英维克跌7.09% 【出处】本站iNews【作者】AI基金 3月19日收盘，英维克跌7.09%，报收45.2元，换手率5.13，成交量3316.94万股，成交额15.28亿元。根据iFind相关数据，重仓该股的基金共有10只，其中持仓数量最多的基金为大摩数字经济混合A，该基金最新（2024-12-31）披露规模为17.15亿元，3月18日净值报收1.5327，较上一交易日涨0.72%，近一月涨6.16%，近一年涨45.82%。持仓英维克的基金如下表所示：基金名称基金代码持仓变动Q3持有数量(股)Q4持有数量(股)大摩数字经济混合A017102增持28877204980720圆信永丰兴诺012064减仓51002283770608易方达创新驱动混合000603减仓46502742958846工银圆兴混合009076减仓33898602542390易方达远见成长混合A010115新进--2335149广发制造业精选混合A270028新进--1747594广发大盘成长混合270007新进--1515370易方达先锋成长混合A011891新进--1466522易方达瑞享混合I001437新进--1339940国联安优选行业混合257070新进--1238300注：表中数据截止至2024年12月31日。从机构对该股的关注度来看，近6个月以来，累计共20家机构对英维克作出评级。其中，15家机构“买入”，5家机构“增持”。目标价格最高预测40.21元，最低预测36.00元，平均为38.78元。（数据来源：本站iFinD） 【2025-03-19】 罕见跌停，AI大牛股重挫！军工板块拐点隐现，持续高增长股曝光 【出处】证券时报网 2025年是军工反转之年。 当地时间3月18日周二，英伟达CEO黄仁勋在加州圣何塞举行的英伟达AI盛会GTC 2025上发表主题演讲。黄仁勋演讲覆盖了AI科技演进以及计算需求、即AI扩展定律的预测，同时公布了英伟达的Blackwell架构最新一代产品、此后几代产品的计划出货时间，英伟达在机器人领域合作研发的进展。 然而这并未能挽回英伟达的股价，当日股价跌逾3%。A股英伟达概念早盘也集体下挫，高频PCB、CPO指数跌超3%；高速铜连接、光通信等指数均跌超2%。众多相关牛股重挫，生益科技跌停。 英伟达概念股大幅下挫 市场对未来AI算力的需求发生了巨大分歧，尤其是DeepSeek爆火之后。德国世界报知名市场评论员Holger Zschaepitz表示：“中国的DeepSeek可能代表对美国股市的最大威胁，因为该公司似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型，并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。” 黄仁勋在GTC大会上的演讲也没有打消投资者的疑虑，进而引发A股市场算力股票的调整。今天早盘相关股票大幅下挫，AI大牛股生益科技跌停，景旺电子跌超9%，英维克、麦格米特等个股跌逾5%，新易盛跌超4%。 不过，从基本面来看，相关股票业绩非常亮眼。比如PCB龙头胜宏科技近期发布的一季报预告显示，公司今年一季度净利预计7.8亿元~9.8亿元，同比大增272.12%~367.54%。该股近期股价也频频创出历史新高。 军工板块反转 今年以来科技股频频刷屏，相关股票大幅飙升，获利回吐压力较大。而作为科技股的一个分支，国防军工板块的表现同样值得期待，尤其是在军工景气度反转的大背景下。据新华社消息，根据公布的2025年中央和地方财政预算草案报告，2025年我国国防支出为17846.65亿元，增长7.2%。这是中国国防费自2023年以来增幅连续三年持平，均为7.2%。 经历两年半调整，受人事调整和新装备影响，行业订单和业绩下滑，尤其航天和信息化领域受损严重。近期行业变化明显，有机构认为已到行业拐点，2025 年是反转之年，是未来三年周期的拐点。当前作为“十四五”规划收官之年，有望释放之前延迟的订单，叠加“十五五”规划初期新装备带来新一轮备货周期。同时伴随国际地缘政治的新一轮格局重建，军工仍面临着迫切的建设需求，军工板块有望迎来整体行业订单恢复带来的基本面反转机会。 持续高增长股揭秘 据证券时报·数据宝统计，3家以上机构评级的国防军工股票中，有43股机构一致预测今年、明年净利增速均超20%。其中，迈信林、中国重工、景嘉微等个股机构一致预测今明两年净利增速均超40%，华丰科技、中无人机、上海瀚讯等机构一致预测今明两年净利增速均超30%。 部分个股前瞻估值较低。数据显示，根据机构一致预测今年净利计算，派克新材市盈率不足14倍，中国船舶市盈率不足19倍。此外，振华科技、航宇科技、亚星锚链、振华风光等个股市盈率均不足25倍。 【2025-03-19】 英维克：3月18日获融资买入9954.33万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月18日获融资买入9954.33万元，占当日买入金额的25.48%，当前融资余额7.37亿元，占流通市值的2.34%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-1899543301.0092338655.00737290793.002025-03-17112672653.0088748104.00730086147.002025-03-14127641937.00130754232.00706161598.002025-03-13106738523.00127527948.00709273893.002025-03-12203015469.00172946819.00730063318.00融券方面，英维克3月18日融券偿还2.53万股，融券卖出300股，按当日收盘价计算，卖出金额1.46万元，融券余额504.50万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-1814595.001230845.005045005.002025-03-17272496.00593652.006262542.002025-03-1468880.00241080.006656760.002025-03-13223955.00300195.006613820.002025-03-12179018.00141330.006614244.00综上，英维克当前两融余额7.42亿元，较昨日上升0.81%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-18英维克5987109.00742335798.002025-03-17英维克23530331.00736348689.002025-03-14英维克-3069355.00712818358.002025-03-13英维克-20789849.00715887713.002025-03-12英维克29990470.00736677562.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-18】 英维克：3月17日获融资买入1.13亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月17日获融资买入1.13亿元，占当日买入金额的21.29%，当前融资余额7.30亿元，占流通市值的2.32%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-17112672653.0088748104.00730086147.002025-03-14127641937.00130754232.00706161598.002025-03-13106738523.00127527948.00709273893.002025-03-12203015469.00172946819.00730063318.002025-03-11146415878.00107294726.00699994668.00融券方面，英维克3月17日融券偿还1.22万股，融券卖出5600股，按当日收盘价计算，卖出金额27.25万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额626.25万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-17272496.00593652.006262542.002025-03-1468880.00241080.006656760.002025-03-13223955.00300195.006613820.002025-03-12179018.00141330.006614244.002025-03-11580074.00105468.006692424.00综上，英维克当前两融余额7.36亿元，较昨日上升3.30%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-17英维克23530331.00736348689.002025-03-14英维克-3069355.00712818358.002025-03-13英维克-20789849.00715887713.002025-03-12英维克29990470.00736677562.002025-03-11英维克39763071.00706687092.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-17】 国盛证券：国内外龙头持续加码AI算力 预计AIDC将开启新周期 【出处】智通财经 国盛证券发布研报称，国内互联网巨头字节、腾讯等亦竞相布局AI领域，各场景AI渗透加速，带动算力侧需求高增。全球范围看，海外科技巨头均持续加码AI算力，北美CSP四大厂商2025年资本开支预计超3150亿美元。预计AI基建需求高增，AIDC(数据中心)将开启新周期。据SemiAnalysis数据，数据中心关键IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍，到2026年达96GW，其中90%增长来自AI相关需求。 国盛证券主要观点如下： AIDC产业链空间广阔，价值核心在供配电系统环节(占比57%)，冷却环节((占比19%)。供配电系统包括柜外电源UPS/HVDC、备用电源柴发/燃气轮机，以及配电系统变压器、开关柜、电能质量产品、母线等。 UPS UPS价值量占比数据中心总成本16%+。2023年国内UPS市场规模近百亿元，科华数据UPS行业份额位列Top3。预计至2026年，国内UPS市场规模将增长至127.3亿元。UPS为数据中心建设核心环节，重点关注科华数据、科士达。 HVDC 需求云化+降本诉求催化HVDC需求。据格隆汇APP，2021年国内数据中心UPS、HVDC方案渗透率分别为78%/12%，随着互联网巨头AICAPEX持续加码，有望推动HVDC需求进一步增长，重点关注科华数据、中恒电气等。 温控 据Omdia，2023年全球数据中心温控市场同增约26%至77亿美元，预计至2028年规模达到178亿美元，CAGR 2023-2028年约18.4%。液冷应用占比有望提升至33%(现约17%)。服务器机柜功率提升趋势下，液冷重要性快速提升，重点关注英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份。 柴发 供需偏紧有望涨价，国产替代有望加速。国内市场多用柴发作为备用电源，柴油发动机多以外资品牌为主，但外资品牌相关订单已经排产至2027年以后;为保证项目推进，部分客户愿意加价购买外资品牌，此背景下国产品牌有望进口替代。建议关注：(科电电源、柴柴重机。 燃气轮机 美国当前电源首选燃气轮机，国内产业链有望受益。AI发展，数据中心功率有望逐步提升至100MW以上。美国电网相对老旧，燃气轮机发电稳定、功率较大，更适合AIDC供电。全球燃机巨头数据中心燃机订单供不应求，国内其核心产业链(叶片、铸件)，且国内燃气轮机有望出海加速。建议关注：(振股股份、应股股份、迈科科技、方方电气。 变压器&开关 数据中心用变压器以干变为主，2023年我国干式变压器TOP1为金盘科技，市场份额约14%，已超外资品牌。目前变压器、开关等配电设备预制式趋势发展，明阳电气已开始推出MyPower一体化柜，将变压器、配电柜、UPS、SVG补偿等多种设备集成在一起，预制化生产，节约安装时间与占地面积。 电能质量 数据中心内HVDC、UPS、变频器、开关电源等设备会产生大量容性无功和谐波，造成数据丢失;须采用低压电能质量设备对配电系统进行主动补偿，提升数据中心电能质量。国内盛弘股份为第一梯队供应商。 母线 数据中心供电功率密度逐步加大，母线相较于传统电缆及列头柜，传输效率更高，未来末端配电有望加速采用母线方案。母线在国外应用已相当成熟，国内市场应用时间较短，国内市场以外资品牌为主，国产品牌份额偏低。威腾电气深耕母线技术，并在2024年9月和ABB((中国)共同出资成立股苏威腾ABB，有望在国内数据中心市场份额提升。 风险提示：数据中心需求不及预期、行业竞争加剧风险、技术迭代风险。 【2025-03-17】 券商观点|通信一周谈：CRU发布数据中心光纤光缆需求预测，四部门联合印发《人工智能生成合成内容标识办法》 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年3月17日，海通证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，CRU发布数据中心光纤光缆需求预测，四部门联合印发《人工智能生成合成内容标识办法》。 报告具体内容如下： 3月组合：翱捷科技、中国电信、中国联通、科华数据、网宿科技、移远通信、广和通、博创科技、华工科技、烽火通信等。 建议关注： 1、端侧：翱捷科技/移远通信/广和通/美格智能/中兴通讯等。 2、ASIC：翱捷科技/盛科通信/中兴通讯/寒武纪等。 3、IDC/液冷：世纪互联/万国数据/网宿科技/润泽科技/光环新网/英维克/申菱环境等。 4、网络侧：中兴通讯/锐捷网络/紫光股份/烽火通信/菲菱科思等。 5、高速铜缆：新易盛/博创科技/瑞可达/兆龙互连/汇绿生态/沃尔核材等。 6、光模块：中际旭创/新易盛/光迅科技/华工科技/汇绿生态/联特科技/德科立/剑桥科技等。 7、CPO/硅光：太辰光/天孚通信/仕佳光子/博创科技/源杰科技/光库科技/长光华芯/罗博特科/腾景科技等。 8、PCB：沪电股份/深南电路/方正科技等。 9、美股：AAOI、Credo、Maxlinear、ANET、Coherent、Lumentum、AVAGO、MARVELL、AXTI等。 风险提示：中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期；行业需求低于预期。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-03-17】 英维克：3月14日获融资买入1.28亿元，占当日流入资金比例为16.35% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，英维克3月14日获融资买入1.28亿元，占当日买入金额的16.35%，当前融资余额7.06亿元，占流通市值的2.22%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-14127641937.00130754232.00706161598.002025-03-13106738523.00127527948.00709273893.002025-03-12203015469.00172946819.00730063318.002025-03-11146415878.00107294726.00699994668.002025-03-1082266557.0073879138.00660873516.00融券方面，英维克3月14日融券偿还4900股，融券卖出1400股，按当日收盘价计算，卖出金额6.89万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额665.68万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-1468880.00241080.006656760.002025-03-13223955.00300195.006613820.002025-03-12179018.00141330.006614244.002025-03-11580074.00105468.006692424.002025-03-1097965.000.006050505.00综上，英维克当前两融余额7.13亿元，较昨日下滑0.43%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-14英维克-3069355.00712818358.002025-03-13英维克-20789849.00715887713.002025-03-12英维克29990470.00736677562.002025-03-11英维克39763071.00706687092.002025-03-10英维克8670404.00666924021.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-17】 英维克：为云计算、电动汽车充电桩等领域提供设备散热解决方案 【出处】金融界 金融界3月17日消息，有投资者在互动平台向英维克提问：请问公司产品是否可以应用在机器人领域？ 公司回答表示：英维克是业内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，致力于为云计算数据中心、算力设备、通信网络、电力电网、储能系统、电动汽车充电桩、工业自动化、电源转换等领域提供设备散热解决方案，为客车、重卡、冷藏车、地铁等车辆提供相关车用的空调、冷机等产品及服务，并为人居健康空气环境推出系列的空气环境机。 【2025-03-17】 英维克：目前公司已为客车、重卡、冷藏车、地铁等车辆提供相关车用的空调、冷机等产品及服务 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站03月17日讯，有投资者向英维克提问， 新能源汽车业务是公司重要的增长点，目前公司在该领域的订单获取情况如何？与主要车企客户的合作是否有新的进展或突破？ 公司回答表示，您好，目前公司已为客车、重卡、冷藏车、地铁等车辆提供相关车用的空调、冷机等产品及服务，自2024年以来公司在新能源冷餐/冷冻车的冷机业务的增长是相对较快的。谢谢。 点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2025-03-17】 英维克：公司的优势在对行业需求的深刻理解、产品技术的创新先发、整体业务规模与行业影响力等方面均有优势 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站03月17日讯，有投资者向英维克提问， 公司在数据中心温控领域，如何应对行业内日益激烈的竞争？未来有哪些技术创新和市场拓展计划，以保持并提升市场份额？ 公司回答表示，您好，数据中心温控领域一直既是不断有技术创新要求但也是竞争充分的一个业务，公司的优势在对行业需求的深刻理解、产品技术的创新先发、整体业务规模与行业影响力等方面均有优势，公司会紧盯下游需求，抢抓市场机遇，结合自身优势积极布局。同时在区域拓展上积极拓展中国以外的市场机会。谢谢。 点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2025-03-17】 英维克：英维克是业内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站03月17日讯，有投资者向英维克提问， 请问公司产品是否可以应用在机器人领域？ 公司回答表示，您好，英维克是业内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，致力于为云计算数据中心、算力设备、通信网络、电力电网、储能系统、电动汽车充电桩、工业自动化、电源转换等领域提供设备散热解决方案，为客车、重卡、冷藏车、地铁等车辆提供相关车用的空调、冷机等产品及服务，并为人居健康空气环境推出系列的空气环境机。谢谢。点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2025-03-17】 券商观点|电力设备行业深度：全球AI共振，AIDC基建需求拐点已至 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年3月16日，国盛证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，全球AI共振，AIDC基建需求拐点已至。 报告具体内容如下： 国内外龙头持续加码AI算力，AIDC开启新周期。阿里巴巴发布FY2025Q3业绩，该季度资本开支环比高增80%+至318亿元。其他国内互联网巨头字节、腾讯等亦竞相布局AI领域，各场景AI渗透加速，带动算力侧需求高增。全球范围看，海外科技巨头均持续加码AI算力，北美CSP四大厂商2025年资本开支预计超3150亿美元。预计AI基建需求高增，AIDC（数据中心）将开启新周期。据SemiAnalysis数据，数据中心关键IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍，到2026年达96GW，其中90%增长来自AI相关需求。 AIDC产业链空间广阔，价值核心在供配电系统环节（占比57%），冷却环节（占比19%）。供配电系统包括柜外电源UPS/HVDC、备用电源柴发/燃气轮机，以及配电系统变压器、开关柜、电能质量产品、母线等。 UPS：UPS价值量占比数据中心总成本16%+。2023年国内UPS市场规模近百亿元，科华数据UPS行业份额位列Top3。预计至2026年，国内UPS市场规模将增长至127.3亿元。UPS为数据中心建设核心环节，重点关注【科华数据】、【科士达】。 HVDC：需求云化+降本诉求催化HVDC需求。据格隆汇APP，2021年国内数据中心UPS、HVDC方案渗透率分别为78%/12%，随着互联网巨头AICAPEX持续加码，有望推动HVDC需求进一步增长，重点关注【科华数据】、【中恒电气】等。温控：据Omdia，2023年全球数据中心温控市场同增约26%至77亿美元，预计至2028年规模达到178亿美元，CAGR2023-2028年约18.4%。液冷应用占比有望提升至33%（现约17%）。服务器机柜功率提升趋势下，液冷重要性快速提升，重点关注【英维克】、【申菱环境】、【高澜股份】、【同飞股份】。柴发：供需偏紧有望涨价，国产替代有望加速。国内市场多用柴发作为备用电源，柴油发动机多以外资品牌为主，但外资品牌相关订单已经排产至2027年以后；为保证项目推进，部分客户愿意加价购买外资品牌，此背景下国产品牌有望进口替代。建议关注：【科电电源】、【柴柴重机】。燃气轮机：美国当前电源首选燃气轮机，国内产业链有望受益。AI发展，数据中心功率有望逐步提升至100MW以上。美国电网相对老旧，燃气轮机发电稳定、功率较大，更适合AIDC供电。全球燃机巨头数据中心燃机订单供不应求，国内其核心产业链（叶片、铸件），且国内燃气轮机有望出海加速。建议关注：【振股股份】、【应股股份】、【迈科科技】、【方方电气】。变压器&开关：数据中心用变压器以干变为主，2023年我国干式变压器TOP1为【金盘科技】，市场份额约14%，已超外资品牌。目前变压器、开关等配电设备预制式趋势发展，【明阳电气】已开始推出MyPower一体化柜，将变压器、配电柜、UPS、SVG补偿等多种设备集成在一起，预制化生产，节约安装时间与占地面积。电能质量：数据中心内HVDC、UPS、变频器、开关电源等设备会产生大量容性无功和谐波，造成数据丢失；须采用低压电能质量设备对配电系统进行主动补偿，提升数据中心电能质量。国内【盛弘股份】为第一梯队供应商。母线：数据中心供电功率密度逐步加大，母线相较于传统电缆及列头柜，传输效率更高，未来末端配电有望加速采用母线方案。母线在国外应用已相当成熟，国内市场应用时间较短，国内市场以外资品牌为主，国产品牌份额偏低。【威腾电气】深耕母线技术，并在2024年9月和ABB（中国）共同出资成立股苏威腾ABB，有望在国内数据中心市场份额提升。风险提示：数据中心需求不及预期、行业竞争加剧风险、技术迭代风险。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
