☆经营分析☆ ◇300492 华图山鼎 更新日期：2025-04-11◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
提供建筑工程设计及相关咨询服务。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜非学历培训 ｜ 148782.93｜ 85260.80｜ 57.31｜ 98.79｜
｜建筑工程设计服务 ｜ 1813.60｜ -38.40｜ -2.12｜ 1.20｜
｜其他业务 ｜ 6.46｜ -64.24｜-993.8｜ 0.00｜
｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜非学历培训 ｜ 19807.17｜ 5579.29｜ 28.17｜ 80.15｜
｜建筑设计 ｜ 4904.57｜ -276.26｜ -5.63｜ 19.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜非学历培训 ｜ 19807.17｜ 5579.29｜ 28.17｜ 80.15｜
｜建筑设计 ｜ 4904.57｜ -276.26｜ -5.63｜ 19.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他地区 ｜ 12981.93｜ --｜ -｜ 52.53｜
｜西南地区 ｜ 4608.03｜ --｜ -｜ 18.65｜
｜华东地区 ｜ 2149.13｜ --｜ -｜ 8.70｜
｜华中地区 ｜ 1445.06｜ --｜ -｜ 5.85｜
｜华北地区 ｜ 1159.16｜ --｜ -｜ 4.69｜
｜东北地区 ｜ 898.67｜ --｜ -｜ 3.64｜
｜华南地区 ｜ 749.00｜ --｜ -｜ 3.03｜
｜西北地区 ｜ 720.76｜ --｜ -｜ 2.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑设计服务 ｜ 3174.58｜ 692.28｜ 21.81｜ 99.10｜
｜其他业务 ｜ 28.88｜ -42.33｜-146.5｜ 0.90｜
｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜成都地区 ｜ 4197.40｜ 649.04｜ 15.46｜ 131.03｜
｜北京地区 ｜ 599.49｜ 0.91｜ 0.15｜ 18.71｜
｜分部间抵销 ｜ -1593.43｜ 0.00｜ 0.00｜ -49.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜设计收入 ｜ 10312.53｜ 3779.19｜ 36.65｜ 96.51｜
｜其他业务收入 ｜ 372.86｜ 20.94｜ 5.62｜ 3.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑设计业务 ｜ 10312.53｜ 3779.19｜ 36.65｜ 96.51｜
｜其他业务 ｜ 372.86｜ 20.94｜ 5.62｜ 3.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区 ｜ 6748.53｜ 2340.18｜ 34.68｜ 63.16｜
｜其他地区 ｜ 3936.85｜ 1459.96｜ 37.08｜ 36.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
2024年上半年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教
育领域中的非学历培训业务。
1、建筑工程设计及相关咨询服务
公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期
咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等
服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计
等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑
（包括商业中心、独立商业街区、写字楼、酒店及非商业公共建筑等）、规划设计
、室内设计等业务设计类别。公司通过提供上述服务，满足客户在建筑工程规划、
建设等各阶段对设计服务的需求。公司拥有建筑行业（建筑工程）甲级设计资质，
可从事资质证书许可范围内相应的建筑工程设计总承包业务、建筑工程施工总承包
、项目管理及相关技术与管理服务。
2、非学历培训业务
公司的非学历培训业务依托全资子公司华图教育科技在全国范围内的分支机构进行
开展。华图教育科技是国内领先的职业教育培训机构，其开展的主要业务包括：国
家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录考试
培训及其相应的资格证考试培训。
公司构建了“全国一张网”的整体经营架构，直营网点涉及全国31个省与对应地市
，辐射网点突破1,000个。公司依托多分支机构的管理能力，高素质、高水平、高
学历的研发团队以及科技化教育产品的高效交付能力，通过线下面授培训辅助以线
上网络培训等形式，为大学毕业生及各类知识型就业人群提供培训服务及就业机遇
。同时，公司在教育技术领域不断加大投入。随着生成式AI突破带来的全球科技进
步，公司在多环节、全方面、短中长期规划落地AI技术的应用。公司通过组织变革
，成立了人工智能专职一级部门，统一组织推进公司级AI战略投入。在教育培训的
全业务链条，流量获客、招生推介、教研生产、教学交付、服务组织、个性学习等
环节，均开启了人工智能的赋能落地，用科技为学员带来更优质、更智能的培训服
务。
公司秉承“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，持续创新教学方法，不断
提升服务品质。在努力为客户提供高品质服务的同时，在科学管理领域加大投入，
形成了公司特有的“科学质量管理”体系，通过对产品开发、市场招生、学员交付
等关键环节进行数据化、标准化、科学化的统筹管理，进一步强化自身的经营理念
，持续为学员提供高品质产品和服务，最终助力公司高质量、可持续发展。
（二）行业情况
1、建筑工程设计及相关咨询服务
建筑工程设计及咨询业务为工程建设及房地产行业的上游产业，为典型的传统行业
，产业自身发展与房地产企业具有高度的关联性。根据国家统计局数据，2024年1
—6月份全国房地产市场基本情况如下：
1—6月份，全国房地产开发投资52,529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39,
883亿元，下降10.4%。
1—6月份，新建商品房销售面积47,916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售
面积下降21.9%。新建商品房销售额47,133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降
26.9%。
1—6月份，房地产开发企业到位资金53,538亿元，同比下降22.6%。
6月份，房地产开发景气指数为92.11。
2024年上半年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指
标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。
2024年3月，在《政府工作报告》中指出：稳步实施城市更新行动，推进“平急两
用”公共基础设施建设和城中村改造，加快完善地下管网，推动解决老旧小区加装
电梯、停车等难题，加强无障碍环境、适老化设施建设，打造宜居、智慧、韧性城
市。随后在3月下旬的国务院常务会议中进一步强调：要进一步优化房地产政策，
持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地
见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房
地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，
加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建
房地产发展新模式。
2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指
出：加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房
建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求。
充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减
住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品
房预售制度。完善房地产税收制度，从中长期来看，这些政策的出台，有利于促使
房地产市场长期平稳健康发展。
2、非学历培训业务
（1）多措并举稳就业，持续强调和高度重视“就业优先”
就业作为最基本的民生问题，一直是政府工作的重中之重，为了稳定就业局面，政
府采取多项措施，实施就业优先战略，丰富发展积极的就业政策，完善相关制度体
系。2024年3月，在《政府工作报告》中指出：完善就业优先政策，健全高质量充
分就业促进机制，完善就业公共服务体系，着力解决结构性就业矛盾。完善高校毕
业生、农民工、退役军人等重点群体就业支持体系，健全终身职业技能培训制度。
2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指
出：要突出就业优先导向，加强财税、金融等政策对稳就业的支持，加大促就业专
项政策力度。预计今年高校毕业生超过1,170万人，要强化促进青年就业政策举措
，优化就业创业指导服务。扎实做好退役军人就业安置工作，积极促进农民工就业
，加强对残疾人等就业困难人员帮扶。2024年7月，人社部指出：完善就业优先政
策，推动构建就业友好型发展方式，着力解决结构性就业矛盾;要千方百计抓好稳
就业特别是高校毕业生等重点群体就业，进一步织密社会保障安全网，扎实做好劳
动者权益维护，兜准、兜牢、兜住民生底线。
（2）深化教育综合改革，职业教育获多项政策支持
职业教育是实现新型工业化和中国式现代化的重要支撑力量，是源源不断培养数量
充足、结构合理、质量优良的高技能人才的主阵地。近期，关于职业教育的多项重
大政策出台，显著强化了国家对职业教育的支持力度。2024年3月，在《政府工作
报告》中强调，职业教育质量的提升是教育强国战略的重要组成部分，要求通过综
合改革试点、优化资源配置，加快建设中国特色、世界一流的职业教育体系。2024
年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》进一步指
出：深化教育综合改革，加快建设高质量教育体系，特别指出职业教育需构建职普
融通、产教融合的全新体系，旨在培养符合科技发展、国家战略需求的高素质技能
人才。政策还鼓励高校与科研机构、社会组织合作，开放教育资源，满足社会多元
化学习需求，同时引导民办教育规范发展，促进职业教育提质增效。2024年8月，
国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出激发教育和培训消费，推动职
业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，并鼓励与国际知名高校合作办学，
提升职业教育国际化水平。这一系列政策措施不仅为职业教育发展指明了方向，更
为其提供了坚实的政策保障，助力培养更多高质量技能人才，支撑国家现代化进程
。
（3）职业教育市场大而分散，长期看行业集中度提升过程中头部企业更具优势
根据沙利文研究，中国职业教育市场规模由2018年的6,045亿元，增长至2022年的8
,719亿元，年均复合增长率9.6%，增速明显；预计中国职业教育市场将于2024年突
破万亿规模，并于2027年达到12,681亿元，自2022年至2027年的五年间年均复合增
长率达到7.8%。非学历职业教育培训作为职业教育的细分领域，其市场规模以收入
计，从2016年的1,205亿元增长至2021年的2,215亿元，年均复合增长率为12.9%；
非学历职业教育参培人数由2016年的2,540万名增长至2021年的3,680万名，复合年
均增长率为7.7%。整个职业教育行业呈现出市场规模大、天花板高的特征，同时，
由于行业需求广泛分布于全国各地，驱使市场格局分散化，市场上除了少数几家全
国性的大型连锁培训机构外，还活跃着一批地方性的中小培训机构。短期来看，中
小机构依靠管理半径短、聚焦品类少、交付成本低的特征来消化区域内部分市场份
额。长期来看，头部机构基于其强大的教研教学实力、优秀的综合管理能力，在教
学水平、服务质量等方面将持续领先于中小机构，从而更易获得市场青睐，因此，
行业集中度提升过程中头部企业更具优势，市场份额趋于向头部企业集中。头部企
业之间，通过各自差异化的商业模式定位，从构建行业标准、品牌力、教研教学、
管理提升等方面进行探索与创新。
二、核心竞争力分析
（一）建筑工程设计及相关咨询服务
1、较为全面的建筑设计能力及客户服务能力
（1）公司提供的建筑设计服务涵盖了住宅、城市综合体、公共建筑、规划和室内
设计等领域。
（2）公司具备全流程服务能力，即能向客户提供从前期咨询、概念设计、方案设
计、施工图设计、施工配合等一系列服务，其中，尤以方案设计创意能力见长。
（3）公司服务的客户类型较为丰富，涵盖国有企业、民营企业、跨国公司及政府
机构等。
（4）公司团队专业全面，既可提供常规的创意、技术设计，同时也可提供相关专
业咨询顾问服务。
2、BIM综合设计能力行业领先
BIM（建筑信息建模）是一种应用于工程领域的先进智建方法与技术。基于BIM创新
技术整合的领先设计综合应用能力，企业在设计业务执行中，通过多维建筑信息建
模与智能化模拟分析，实现项目全程精细量化、可视化，同时预控错误并实现在线
化交互协同。BIM综合应用技术可明显提升设计品质与协同效能，减少项目风险，
从而提高设计竞争力。BIM相关应用可贯穿项目全生命周期，并作为数字化智能化
应用基础，实现延伸服务模式。公司借助历年获奖项目的技术应用积累，现已同步
实现了全专业多维度BIM技术团队的精简化与项目应用普及化，保障企业在相关软
硬件的持续性投入，同时积极参与BIM相关标准及政策制定工作。
3、全面的综合设计管理能力
公司在多年的发展历程中，一直专注于国际视野的创新、管理与本土技术落地的结
合，并在此基础上，为大量的总包需求业主提供了项目的全周期全维度的服务。在
专注既有的建筑创意、技术服务的同时，也能够协调各类型的设计资源，承担不同
阶段的设计总包业务，为客户提供综合的设计与管理服务。公司与国内外的幕墙、
灯光、景观、室内等专业设计公司建立了良好的合作关系，根据客户需求，公司参
与协调和管理所有的设计业务，为客户节省时间和成本，同时也为公司创造附加值
。
4、新技术的应用
建筑是艺术与技术的结合，公司一直以来在关注创意的同时也注重新技术的发展与
应用。在大力响应装配式建筑、绿色建筑等产业发展趋势外，积极跟踪智能建筑、
智能家居的发展方向，主动关注VR场景表现在建筑创意中的应用。
（二）非学历培训业务
1、全面落地科学管理，强化流程质量建设
科学管理方面，公司以战略规划为总纲，以业务实际为基础，紧靠客户需求，陆续
制定并实施DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索）、LTC（从线索到回
款）、SD（服务交付）等多个管理流程，涵盖经营管理全过程。
目前，MTL流程已经在全国各分子公司进行了推行和系统化管理，并在流量推广、
获客渠道、数据质量、流量变现、获客活力五个方面取得了一定的效果。LTC流程
从过程指标关注粉丝量、备注量、问课量，并对相关指标进行质量监督和控制，以
提高公司销售转化率。SD流程经过两批试点，业务动作固化完成，并已经开始在各
分支机构推广。
针对以上流程，公司根据客户需求和市场变化不断更新迭代，形成良性循环，力求
形成具有自我特色的规范的质量管理体系，同时逐步完善分级分类流程管理机制，
推动流程制度建设标准化、规范化，不断提升公司经营管理能力。
2、强大的教研教学实力
教研教学方面，①公司拥有专业的师资队伍。专职教师中，硕士及以上学历占比超
过半数。教师教学经验丰富，能够结合最新政策动态，为学员提供精准指导。②公
司制定了严格的教师成长标准。面试通过的初培教师，需经过“各分院前置培训—
入营前学习任务—线上理论培训—线下实战培训—中期考核—最终考核—出营”等
严格的培训流程；对在职教师采取每年再培。不论是初培还是再培，都遵循对不合
格的教师强制淘汰的原则，来保障高水平交付团队的搭建。③公司有严谨的教研体
系。对考试动态进行持续跟踪，及时调整教研重点，针对不同地区的考情做深度、
精准的分析，研发出针对性的模拟题、解题技巧等教学资料，帮助学员高效备考。
④公司有严格的反馈机制。公司定期收集教学教研反馈，通过数据分析不断优化教
学教研内容，形成良性循环。⑤公司有完善的实战模拟与评估机制。公司会定期组
织学员进行全真模拟，帮助学员提前适应考场氛围，提升应试能力，并能为每位学
员提供详细的考试评估报告，分析优、劣势，提出针对性改进建议，助力学员精准
提分。⑥公司提供全方位的学习支持。建立学习社群，做好课后督学，分享学习资
源，形成良好的学习氛围，并为学员提供针对性的职业规划指导，帮助学员更好地
规划职业道路，实现个人价值。
产品方面，公司继续秉持以质量为本、以客户为中心的理念，通过流程的落地执行
深入洞察客户和市场，始终紧跟考试发展变化趋势，提升产品策略的前瞻性和准确
性，提升产品策略与一线业务的匹配度，通过产品策略的创新带动公司产品在行业
的先进性地位提高。在全面洞察基础上制定产品策略，从教研、招生、营销、交付
四大板块制定统一计划，统领整个产品季的执行，形成各业务线协调联动工作机制
，系统性提升产品力、保障产品质量。纵向进一步拓展产品覆盖面，实现面授产品
下沉。一二线城市基地的交付模式已经形成规模，高强度学习、严格督学管理为通
过率保驾护航；满足多目标考试的直通车产品亮相，书院模式升级试点逐步推进；
三四线城市定制产品落地。横向整合面授、图书、网课等多形态产品和服务，实现
有机融合，提升系统竞争力，为学员提供更加丰富多元的产品，扩大服务规模，提
升客户满意度。通过定制化产品设计满足学员个性化学习需求，通过学习过程记录
和结果测评系统为学员学习方案制定、学习资源匹配、心理调适、报考指导等提供
有效数据支持，真正实现因材施教。持续推进产品创新，在产品结构上更加注重系
统性、科学性，进一步优化红领培优、红领决胜等产品的“学、练、测、考、预”
一体化服务路径；更加注重新技术力量、发挥新质生产力价值，引入AI技术于学生
课堂学习结果测试、点评和指导等环节，进一步提升服务及时性、针对性。
3、标准化连锁经营管理能力
公司在全国31个省级行政区设有网点，覆盖全国300多个地市和600多个县区，辐射
超过1000家学习网点，形成强大的规模优势和品牌效应，所有网点均下沉至四五线
城市，网点布局在业内处于领先地位。
公司通过标准化流程与质量管理体系建设，不断提升运营效率、降低运营成本，各
网点盈利能力持续提升。公司拥有集中统一管理的品牌、标识、师资、教研、产品
、服务和管理工具，有针对各地不同考试需求的本地化研发和产品设计，能满足全
国不同地区考生的个性化需求，保障在每一个分支机构均有高质量的产品与服务，
具有强大的连锁经营管理能力。
4、大力发展高校终端渠道，用户规模持续增长
大学毕业生人数的持续增长，国省考招考岗位对于应届毕业生的倾斜政策，大力发
展高校终端渠道是必然选择，公司现拥有一支200余名专职的高校运营团队深耕高
校。报告期内，公司在全国近1000所高校举办了职业规划类、国省考、国央企备考
指导类讲座活动，覆盖了150万高校用户，同时与200余所重点高校合作开展了高校
定制班，为广大高校学生提供了丰富的职业教育资源和学习平台，助力高校毕业生
高质量充分就业。
5、以文化为引擎，驱动组织人才升级
组织层面，在战略目标的指引下，组织建设“流程型三支柱”科学管理体系在公司
落地，进一步提升了工作效率，为公司的发展带来了良性助力。在流程管理上，以
流程节点进行考核，形成了流程的可复制化，并按流程节点需求设置人员组织，分
解任务，对公司的组织架构进行进一步优化，让组织优势持续散发能量，为一线业
务赋能。
人才层面，公司实行干部任期制，激发组织活力；建立公司管理干部选拔的标准化
流程，从部门AT提报、总干部部评审到道德遵从委员会调查评估，再到组织决议，
根据核心价值观、品德作风、绩效和能力四个方面考察、选拔和培养人才，进而打
造一支具有高度使命感、能推动业务发展与组织人才建设的中坚力量。集合公司管
理层及业务骨干着力打造的“黄埔管培生”计划也为公司后备人才储备打下坚实基
矗
“奋斗”是公司的价值主张，“奋斗者”是公司的价值主体。公司推出利润分享机
制，奖励为客户创造价值的奋斗者们，坚定不移地保持长期利润分享不动摇，持续
打造聚焦贡献、自我批判、奋斗进取的组织氛围。
三、公司面临的风险和应对措施
1、建筑工程设计及相关咨询服务
（1）行业政策风险
公司所服务的客户主要是房地产开发企业，受国家宏观政策调控影响较大。同时，
客户在资金获得方面也受到国家金融政策的剧烈影响。因此，行业政策给公司带来
的影响是持续的。
应对措施：针对上述风险，公司持续关注行业政策的动向，利用自身技术优势和核
心竞争力积极开拓财务状况优质的房地产企业。
（2）应收账款增加和发生坏账的风险
由于行业形势变化和时间的推移，若应收账款未能按时收回，将会增加公司计提的
坏账准备，影响公司利润。
应对措施：针对上述风险，公司审慎评估客户，在拓展签约过程中，进一步加强对
客户、项目属性的背景调查，并对客户的财务状况进行持续关注。对于形成的应收
账款采取多种措施加大清收力度，成立应收账款催收小组，采取以房抵设计费、诉
讼、仲裁、财产保全等多种手段实现清收目标，维护公司合法权益。
（3）产业调整与风险控制带来的毛利率下降风险
项目推进过程中，若公司在项目管控上不能提升运营效率，产品毛利率存在下降的
风险。
应对措施：针对上述风险，公司将提升项目管控能力，严格控制成本，提升项目运
营效率。
（4）经济转型与产业变革带来的成长性风险
公司的未来成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、经营模式、自主创新能力、服
务质量和营销能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，尤其是传统房地
产行业转型升级，以及新兴产业持续发展壮大的趋势，对公司提出更高的要求，将
影响公司阶段性的预期成长性和盈利能力。
应对措施：针对上述风险，公司努力提升行业竞争力，积极参与新兴产业发展的研
究进程，提升公司在建筑设计、设计管理、建筑科技等领域的核心竞争力，促进公
司持续发展壮大。
2、非学历培训业务
（1）市场竞争风险
随着市场的不断发展，行业竞争日益激烈，同类机构的增多，特别是小机构的不断
涌现，可能导致公司市场份额下降。
应对措施：公司将着力加强品牌建设。通过提升品牌知名度和美誉度，树立独特的
品牌形象，吸引更多学员的关注和选择。同时，不断提高自身的效率和成本优势，
优化内部流程，精简运营成本，提高资源利用效率，以在市场中更具竞争力。根据
学员的需求和特点，提供个性化的服务，满足不同学员的学习目标和能力水平，提
高学员的满意度和忠诚度，增加学员的留存率和口碑推荐。
（2）政策法规变化风险
行业监管政策的变动方向未知，可能对公司的招生和课程设置产生影响。
应对措施：公司将密切关注政策动态，及时了解政策变化的趋势和要求。根据政策
调整经营策略，确保公司的运营符合法规要求。同时，保持对新的高潜业务项目的
关注，政策变化亦可能带来新的发展机遇，及时捕捉并积极布局，有助于公司在变
化中谋求新的增长点。
（3）经济环境波动风险
经济环境的波动是不可忽视的风险因素，当前全球经济增速放缓，消费者在消费过
程中更加追求性价比，可能影响学员的支付能力。
应对措施：公司将持续优化成本结构，降低运营成本，提供更具竞争力的产品。通
过技术创新、精细化管理和成本控制，提升公司的盈利能力。同时，丰富产品层次
，为客户提供多样化的产品选择，匹配个性化的合理的成本支出，吸引更多学员参
与，以引领行业健康持续发展。
（4）技术变革风险
技术变革是推动教育行业发展的重要力量，如果未能及时学习应用快速迭代的新技
术，可能使传统教学模式显得落后。近期，以迅速发展的生成式AI为代表的人工智
能技术，为教育培训业务带来了机遇和挑战。例如：生成式AI带来的教研生产效率
提高，在考情分析、模拟题命制、教案生产等环节的赋能辅助，将大幅提高教研生
产力，而未能及时掌握此项能力的，将在成本上处于劣势。另外，生成式AI可以为
学员个体提供更具个性化的学习指导，优化学习体验，改善学习效果，提升学员满
意度，而未能及时掌握此项能力的，将在经营成本与效率上处于劣势。
应对措施：公司将积极关注并坚决投入技术创新，加大技术投入，将新技术应用于
产品开发、市场运营和交付场景中。利用先进科技的突破，提升教学效果和用户体
验，同时改善成本结构，保障质量。不断创新教学方式和手段，满足学员对高质量
教育的需求，保持公司在行业内的领先地位。
（5）行业趋势变化风险
行业趋势的变化是潜在且难以预测的风险。
应对措施：公司将完善组织和职能设置，保持对市场的敏锐洞察力，时刻关注行业
发展的动态。紧跟行业趋势，不断创新教学内容和方法，以满足学员不断变化的需
求。积极参与行业交流和合作，了解最新的教育理念和技术应用，为公司的发展提
供更多思路和借鉴。
四、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入150,602.99万元，同比上升4601.26%，其中非学历培
训业务收入为148,782.93万元，建筑工程设计及相关咨询服务收入为1,820.06万元
；利润总额15,232.02万元，同比上升3558.18%，其中非学历培训业务利润总额为1
5,707.80万元；归属上市公司股东的净利润12,159.88万元，同比上升3224.57%；
截止2024年6月30日，公司总资产为183,271.95万元，同比上升79.52%；归属于上
市公司股东的所有者权益为35,653.41万元，同比上升70.09%。
报告期内，公司建筑工程设计及相关咨询服务和非学历培训业务开展的主要经营活
动如下：
1、建筑工程设计及相关咨询服务
2024年上半年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指
标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。房地产行业的低景气态势造成建筑
设计企业面临设计业务减少、项目推进放缓、收款周期变长、市场竞争加剧等多项
挑战。面对行业所处的市场环境，公司在适应中寻求发展，通过加强管理来控制经
营风险。
（1）以高质量设计服务、多样化拓展策略开发市场
在行业延续调整态势、竞争加剧的背景下，高质量的设计服务是提升客户满意的有
效方式。公司通过深度理解客户需求，为客户提供更具优势的创新设计产品，同时
不断提升客户需求的响应速度，以高质量的产品及服务来赢取客户的信任。报告期
内，公司通过提供高质量设计服务同时，通过多样化拓展策略持续开发市场，公司
积极开发新业主、拓展新增项目的同时着力优质服务存量合约，持续拓展既有优质
老业主的新项目。另外，针对过往服务项目进行全周期跟踪，积极配合项目运营过
程中的优化改造设计，争取合理的补充合约。在项目类型方面，公司在做好传统房
地产项目类型的同时，着力拓展业务多样化合同，不断寻找业务增长点，积极参与
新兴产业发展的研究进程，推进城市更新、商业街、学校、酒店、产业园区等非传
统房地产项目的拓展工作。在客户方面，与头部企业、上市公司、国资背景等优质
客户的合作，持续关注优质房地产企业的拿地情况及新开项目，保障公司的业务渠
道的同时可有效降低经营风险。
（2）通过加强精细化管理控制经营风险
报告期内，公司持续注重经营风险，管理层不断加强经营动态化、精细化管理，积
极跟踪项目执行情况，评估项目经营风险，有效管控经营成本。公司通过审慎评估
自身发展的核心竞争力，在现有团队的基础上，有意识地培养设计人员的创意、技
术、管理能力，为迎接产业专业化、精细化、多元化的发展趋势打好基矗同时，公
司和优质诚信的合作伙伴一起，进行联合拓展优质项目，利用公司品牌与丰富的项
目管理经验为项目提升品质，进而创造设计和项目管理并进的经营价值。面对收款
周期变长的态势，公司针对应收款项，在可了解的渠道内全力关注并组织催收，对
应收账款逐一评估，积极沟通，尽力与客户达成可实现的收款计划，当客户资金周
转存在困难，提出以房产或其他资产抵款时，公司在一定范围内接受此类方式以减
少应收款项，并根据抵款项目进度及时办理过户手续。公司针对自有房产及以房抵
设计费的房产进行出租、出售，进一步盘活了公司现有资产，优化了资产结构，提
高了资产运营效率。
2、非学历培训业务
（1）坚定落实质量为本，“质量百日行动”树标杆
公司始终如一地秉持质量为本的发展理念，将质量视为企业生存和发展的基石，致
力于不断提升产品和服务的质量水平，以满足客户的期望和需求。面对行业的快速
发展和学员需求的多样化，公司管理层立足公司长远发展，提出开展“质量百日行
动”。此次“质量百日行动”是公司首次大规模、全方位、高频次的质量“诊断”
项目，旨在通过100场座谈会、100天的努力，构建大质量管理体系，推进质量文化
全国扎根，进而树立教育行业新标杆，为学员提供优质学习体验。本次活动的整体
设计和筹划分三步走：内部员工与外部学员调研、部门专项会和专项组问题研讨、
流程与质量改进。由公司管理层不断深入一线，与学员面对面访谈，倾听学员声音
，实地了解学员对公司产品和服务的满意度，考察分校质量管理落地情况；同时，
总部将以此次活动为契机，提炼以质量为本的成功经验，实现组织智慧沉淀和服务
改进支持，形成一套企业内部以质量为本的课程开发的方法与标准流程，并结合组
织迭代升级与流程集成咨询项目，让学员持续体验到公司的高质量教学与服务，持
续为每个学员创造价值。“质量百日行动”不仅是一次公司服务体系沉淀经验、提
升质量的活动，更是公司为建设更健康、更稳固、更有秩序的行业环境做努力的行
动。
（2）坚持落地科学管理，持续深化变革提效率
公司始终坚信只有通过落实科学管理，才能够提高效率、优化资源配置，实现可持
续发展。公司坚持落地科学管理，以战略规划为导向，明确战略落地需要匹配的业
务流程，提炼流程节点的数据，再将数据分解到组织，最后通过组织的实施形成文
化。在业务实践中，以制度和业务实际为基础，紧靠业务一线，陆续制定并实施DS
TE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索）、LTC（从线索到回款）、SD（服
务交付）等多个公司级流程，涵盖经营管理全过程。通过推进流程质量建设标准化
，保证公司各项工作均高效有序，同时，根据市场变化和业务发展调整需求，不断
更新迭代，形成良性循环。报告期内，公司完成IPMSD流程（集成产品、营销、销
售与交付）的规划设计。流程以客户需求为核心，以市场洞察为起点，以产品为主
线，以期构建从产品规划-实现-上市-监控-迭代的全生命周期管理系统，进而打造
受学员欢迎、质量可控、毛利可控的标准化产品体系，助力公司实现质量、口碑等
多维度的商业成功。
（3）顺应市场需求趋势，基地模式发展成规模
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，通过深入了解客户的需求，关注学员
在考试中面对的困难和挑战，不断优化课程体系和教学方法，帮助客户提高学习效
果和学习体验。吃-住-学一站式的基地交付模式，主要有“课程设置全面、备考周
期长、专属研发、封闭环境、严管督学”等特色，保证了教学效果，同时，学习状
态的全过程管理让学员在学习场景上有了更好的体验。基地模式的发展为通过率和
口碑保驾护航，目前公司一、二线城市的基地交付模式已形成规模。
（4）强化内控建设，不断提高经营管理水平
随着公司的经营发展，需持续加强内控建设，提高公司经营管理水平和风险防范意
识，促进公司高速、稳定、健康发展。报告期内，公司不断完善内控体系建设工作
，基于公司发展需要，通过引入第三方专业咨询机构、律师事务所等，从多个维度
共同开展了内控建设工作。根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等内部控制监管要求，制定、优化了相关
内部控制手册及权限指引表。以风险管理为导向，合规管理监督为重点，对各业务
环节重大事项和关键控制活动进行重点管控，有效的防范了风险，提高了公司经营
管理水平。
（5）业绩情况分析
截至2024年6月30日，公司已在全国范围内设立500余家分公司开展培训业务，共计
培训学员超过19万人次。报告期内，公司非学历类培训业务全面开展，上半年招录
考试密集进行，为公司的业绩提供了市场保障，同时，公司通过科学管理、流程优
化和资源整合等多管齐下的方式，不仅提高了运营效率，而且严格控制了成本费用
，从而确保了报告期内非学历类培训业务的业绩盈利。公司经营业绩情况分析如下
：
①营业收入：报告期内，公司非学历类培训业务实现收入148,782.93万元，其中，
华图宏阳委托存量课程交付实现的关联交易收入17,127.77万元，扣除后非学历类
培训业务营业收入为131,655.16万元，其中，面授培训实现收入124,223.70万元，
在线培训及其他实现收入7,431.46万元，占扣除后营业收入比例分别为94.36%和5.
64%。国家及地方公务员招录考试培训是公司营业收入的重要来源，尤其是来自河
南、山东、广东等省份的收入贡献最为突出。
②成本费用：报告期内，公司对非学历类培训业务的成本进行了精细管理与控制，
营业成本63,522.13万元，实现毛利85,260.80万元，毛利率为57.31%。销售费用方
面，通过有效的市场策略和销售渠道优化，销售费用为44,288.90万元，销售费用
率为29.8%。同时，公司实施了一系列管理优化措施，管理费用为24,089.52万元，
管理费用率为16.2%。
研发投入方面，公司持续投入2,268.60万元，研发费用率为1.5%，公司注重技术创
新与产品升级的同时，也保持了成本的有效控制。
③合同负债：截止报告期末，非学历培训业务合同负债余额为75,639.07万元（不
含税），与2023年12月31日相比增加52,570.47万元，增幅为227.89%，其中课程交
付类的合同负债余额为38,214.78万元，与2023年12月31日相比增加23,686.22万元
，增幅为163.03%；与考试通过相关的合同负债余额为36,413.57万元，与2023年12
月31日相比增加28,159.91万元，增幅为341.18%，该部分合同负债余额为待考试成
绩出来后可退费金额的上限；在线课程合同负债余额为1,010.72万元，与2023年12
月31日相比增加724.34万元，增幅为252.92%。预计未来将随着课程交付完成，达
到收入确认条件的将逐步转化为收入。同时，为满足市场需求，提高公司产品竞争
力，公司推出了部分“分段付费”的课程，即先支付部分培训费，待考试通过后再
支付剩余培训费。截止报告期末，待考试成绩出来后可补收培训费的上限为49,311
.05万元。
④货币资金及交易性金融资产：报告期内收取学员培训费200,671.62万元，2024年
6月30日货币资金余额为25,118.59万元，与2023年12月31日相比增加8,440.46万元
，增幅为50.61%；交易性金融资产均由结构性存款构成，2024年6月30日余额为51,
599.35万元，与2023年12月31日相比增加48,096.23万元，增幅为1372.95%。目前
，公司现金存量充足，可充分保障公司持续营运资金需求。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
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｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜深圳前海山鼎设计管理有限公｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜成都山鼎设计有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜山鼎(济南)建筑工程咨询服务｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华图教育科技有限公司 ｜ 5000.00｜ 12765.87｜ 158494.78｜
｜北京山鼎建筑工程设计有限公｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
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