☆经营分析☆ ◇300668 杰恩设计 更新日期：2025-04-04◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
室内设计业务及与健康产业相关的营销推广服务
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场商务及服务支持业务 ｜ 14598.95｜ 3123.27｜ 21.39｜ 56.89｜
｜室内装饰设计 ｜ 10371.90｜ 3274.08｜ 31.57｜ 40.42｜
｜软装饰品销售 ｜ 594.53｜ 64.74｜ 10.89｜ 2.32｜
｜其他业务 ｜ 96.44｜ 33.94｜ 35.19｜ 0.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他业务 ｜ 96.44｜ 33.94｜ 35.19｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场商务及服务支持业务 ｜ 45449.07｜ 11610.15｜ 25.55｜ 60.70｜
｜室内装饰设计 ｜ 27989.45｜ 11020.15｜ 39.37｜ 37.38｜
｜装饰品销售 ｜ 1188.25｜ 153.60｜ 12.93｜ 1.59｜
｜其他业务 ｜ 242.17｜ 12.98｜ 5.36｜ 0.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场商务及服务支持业务 ｜ 45449.07｜ 11610.15｜ 25.55｜ 60.70｜
｜室内装饰设计 ｜ 27989.45｜ 11020.15｜ 39.37｜ 37.38｜
｜软装饰品销售 ｜ 1188.25｜ 153.60｜ 12.93｜ 1.59｜
｜其他业务 ｜ 242.17｜ 12.98｜ 5.36｜ 0.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场商务及服务支持业务 ｜ 15407.95｜ 4590.61｜ 29.79｜ 51.05｜
｜室内装饰设计 ｜ 14130.77｜ 4669.07｜ 33.04｜ 46.82｜
｜其他业务 ｜ 642.19｜ 252.32｜ 39.29｜ 2.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他业务 ｜ 125.61｜ 69.56｜ 55.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑室内设计 ｜ 29737.42｜ 12818.89｜ 43.11｜ 68.07｜
｜营销推广服务 ｜ 11409.06｜ 3589.11｜ 31.46｜ 26.11｜
｜软装饰品销售 ｜ 2173.76｜ 844.87｜ 38.87｜ 4.98｜
｜其他业务 ｜ 368.99｜ 66.29｜ 17.96｜ 0.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑室内设计 ｜ 29737.42｜ 12818.89｜ 43.11｜ 68.07｜
｜营销推广服务 ｜ 11409.06｜ 3589.11｜ 31.46｜ 26.11｜
｜软装饰品销售 ｜ 2173.76｜ 844.87｜ 38.87｜ 4.98｜
｜其他业务 ｜ 368.99｜ 66.29｜ 17.96｜ 0.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内行业发展情况
我国疫苗市场由一类疫苗（免疫规划疫苗）市场和二类疫苗（非免疫规划疫苗）市
场两部分构成。一类疫苗为免费向公民提供的疫苗，而二类疫苗属于自费范畴，包
含狂犬疫苗、流感疫苗、乙肝疫苗、肺炎疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、手足口疫苗
等。自非免疫规划疫苗市场开辟以来，其市场规模迅速扩张，随着居民健康消费升
级及疾病预防意识提升，重磅创新疫苗产品的不断推出和可及性提高，使疫苗产品
的需求呈指数级增长。根据前瞻产业研究院数据，中国疫苗市场规模由2016年的27
1亿元增加至2020年的753亿元，复合年增长率为29.10%。其中，非免疫规划疫苗增
速较快，市场规模由226亿元增加至709亿元，复合年增长率为33.09%。核心驱动力
在于越来越多优质创新的非免疫规划疫苗进入市场，随着高附加值的国产大品种如
13价肺炎疫苗、九价HPV疫苗等逐步上市，将开启国产疫苗大品种新时代，推动市
场进一步加速增长。根据弗若斯特沙利文的预测，2027年，中国非免疫规划疫苗市
场规模将超过2500亿元，呈现快速增长的发展趋势。《“十四五”规划和2035远景
目标纲要》强调把保障人民健康放在优先发展的战略位置，倡导预防为主导的健康
策略，致力于深化健康中国行动，优化健康促进政策，加强国家公共卫生体系，为
人民提供覆盖全生命周期的全面健康服务。随着健康中国建设的全面深入推进，我
国疫苗产业的技术及产品的迭代创新，疫苗产业政策相继落地，非免疫规划疫苗市
场预计将持续增长。
由于我国市场空间较大，疫苗生产企业直接对全国市场进行全覆盖存在一定难度，
同时非免疫规划疫苗的市场服务具有一定的专业性和复杂性，建立一支具备高水平
专业素养的学术服务团队需要企业的大量投入以及一定时间的积累，疫苗生产企业
为确保公司产品销售的全过程严格遵循合规、高效和经济性的前提要求，更好地服
务于受种者，以及从效率、成本、服务质量、提升市场份额等因素综合考虑，疫苗
生产企业会选择实力强、信誉好的服务商形成密切合作关系--即委托第三方（合作
商）在指定的区域范围内对服务产品开展规范的商务支持服务、市场推广服务、宣
传服务、市场调研及分析、信息数据收集及统计服务等服务活动。非免疫规划疫苗
行业的市场前景广阔，疫苗生产企业对市场商务及服务具有持续发展的需求，市场
商务及服务支持业务将获得更多的发展机会。
随着服务业和高科技产业的迅猛发展，对现代化、智能化、环保型空间的需求日益
增加。这要求室内设计不仅要满足功能性和美观性，还要兼顾节能减排和可持续发
展，顺应绿色低碳的发展趋势。在经济结构调整和房地产市场宏观调控的双重影响
下，加速存量土地的有效利用和城市更新改造设计，已成为室内设计行业的重要发
展方向。2023年政府工作报告指出，加快实施“十四五”重大工程，实施城市更新
行动，促进区域优势互补、各展其长，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程
和补短板项目建设，激发民间投资活力。根据住建部统计，2021年至2023年，全国
已实施各类城市更新项目约15.4万个；2023年全国开工改造城镇老旧小区5.37万个
，共完成投资近2,400亿元，城市更新建设为建筑室内设计行业发展创造更为广阔
的需求增量。另外云计算、人工智能等新技术等迅速发展及应用也将大大提高设计
行业设计效率，促进企业高效发展。
（二）公司主要业务、产品及用途
1、市场商务及服务支持业务
公司以“专业服务”的理念为疫苗厂商在指定区域内提供整套市场商务等相关服务
解决方案。公司持续加强推广管理和体系化建设，充分发挥人才专业优势，适时调
整推广策略和侧重点，建立独具自身特色的业务模式，更科学、更系统、更精准、
更灵活地进行市场布局和服务策略落地。公司非免疫规划疫苗已初步建成以广东为
中心，以河南、山东、陕西、河北等多地区为支点，未来将辐射更多区域的全国性
市场商务及服务支持网络。通过全面了解重点区域市场和客户情况、竞争对手的信
息，从消费者教育、科普活动和渠道布局等多维度不断强化产品品牌和市场影响力
。此外，公司还完善了客户、产品及使用者的信息管理制度，对市场进行了深入地
细分，通过细分场景、固化服务标准、逐步夯实运营底盘能力并提供精细化服务能
力持续拓展行业头部客户业务，规模化复制成效，以持续提升公司市场覆盖率和渗
透率，驱动公司经营业绩持续高质量发展。
2、室内设计业务
公司系知名城市综合体建筑室内设计解决方案及技术服务提供商。公司主营业务为
城市建筑综合体的室内设计，业务领域涵盖了商业综合体、办公综合体、医疗养老
综合体、城市轨道交通综合体及文教综合体等五大业务板块。根据客户需求，公司
可提供包括总体规划、建筑设计、动线设计、概念设计、方案设计、扩初设计、施
工图设计、机电设计、灯光设计、陈设设计、导向标识设计及后期现场服务等阶段
在内的全流程服务。
（三）公司主要经营模式
1、市场商务及服务支持业务
公司市场商务部门通过市场调研进行行业分析以及市场分析，预测目标市场业绩达
成情况，负责市场策略制定、执行、客户管理和拓展等；由业务负责人带领专业团
队在各自的地区工作，通过案例分享，强化产品差异化优势，促进产品规范化应用
，还通过提供专业的产品支持服务，保障产品可及性，满足广大民众需求，以确保
充分市场覆盖，提高市场渗透率；年末，公司对年度市场商务及服务支持业务开展
情况进行汇总分析，同时结合公司预算完成情况以及对下年度市场业绩的评估，制
定下年度经营目标。公司注重对整体市场服务团队的管理和培训，同时通过科学的
内部组织架构设计，有效提升销售团队运营效率。
2、室内设计业务
从设计业务实施的角度，公司通过参加公开招投标、客户委托（邀标委托和直接委
托）等方式获取订单。获得设计订单后，公司根据客户和项目需求来协调确定项目
经理、组建项目实施团队，由项目经理进行全流程负责，以确保项目的设计工作高
效、有序进行。在经历原创设计环节（包括动线设计阶段、概念设计阶段和方案设
计阶段）和深化设计环节（包括扩初设计阶段和施工图设计阶段）后，实现设计成
果的输出。公司品管中心负责对设计成果进行监督和品质把关，并由体系部、质量
部和标准部对设计工作进行全流程监管，最终将高品质的设计成果交付给客户。
（四）市场地位
公司服务疫苗产品组合多样化，包括针对多种疾病和不用年龄段的预防性疫苗，公
司与多家疫苗生产公司建立互利共赢的合作关系，提高了公司市场占有率，为公司
长期稳定业绩增长奠定了坚实的基矗公司始终坚持以市场为导向，以客户需求为中
心，持续挖掘存量市场客户潜力，积极拓展新的业务市场和客户。凭借自身商业模
式、强大的资源整合及市场开拓能力、良好的商业信誉、丰富的运营经验，在激烈
的市场竞争中占据了一定市场份额，得到了业内的高度认可。同时，公司秉承精益
求精、持续创新的经营理念，坚持为客户提供高质量的服务，在行业内树立了良好
的企业声誉，形成了公司服务区域逐年增加，市场地位稳步提升的良好局面。
公司系知名城市综合体建筑室内设计解决方案及技术服务提供商，中国第一家登陆
A股市场的室内设计公司，在市场开拓、客户服务、技术创新能力、企业资质等方
面居国内前列，在行业享有较高的知名度和信誉度。公司目前拥有住建部颁发的建
筑装饰工程设计专项甲级资质、消防设施工程设计专项乙级、建筑智能化系统设计
专项乙级、照明工程设计专项乙级资质、环境管理体系认证证书、职业健康安全管
理体系认证证书、ISO9001质量管理体系认证，公司被深圳市科技创新委员会、深
圳市财政局及国家税务总局深圳市税务局认定为高新技术企业。
二、核心竞争力分析
1、经营管理、人才团队优势
构建了日趋完善的集团化管控体系和人才培养机制，引进并培养了具有丰富经验的
健康产业市场商务及服务团队、室内设计团队。公司通过不断完善薪酬福利政策、
实行有效的激励机制、提供优质的专业化培训，营造爱才、引才、用才的良好氛围
，打造出一支以“管理层+技术骨干+业务骨干”为核心的业务精湛、经验丰富且非
常稳定的管理和技术人才队伍，并通过股权激励和员工持股的方式实现公司与员工
的利益共享发展，公司在核心员工中长期激励方面不断进行探索和实践，引进和聚
集一批综合类人才重点培养，建设完善高层次人才梯队，为公司实现高质量发展提
供有力保障。
2、服务优势
公司的市场商务与服务属于“高效智能服务体系”，致力于为客户提供精准、个性
化的商务解决方案和无缝、响应迅速的服务。公司尤其重视与客户建立和维护畅通
的沟通机制，实时了解客户的个性化需求，充分发挥自身专业优势，通过合规体系
的建设为客户提供从前期市场调研、用户访谈到后期回款促进等全流程服务，迅速
响应市场和客户的需求变化，旨在打造一个更加高效、智能、客户至上的服务体系
，以提升客户满意度并巩固市场地位。
3、技术研发优势
公司坚持“自主创新为主，产学研合作”的研发方式，保持研发工作的连续性和前
瞻性。在坚持自主创新的基础上，公司建立了灵活、高效的联合创新平台，目前已
与清华大学、哈尔滨工业大学、深圳大学、中央美术学院、鲁迅美术学院、天津美
术学院等多所院校建立紧密的合作关系，并联合哈工大（深圳）成立了“哈工大（
深圳）——杰恩数字设计与智能建造实验室”以及“哈工大（深圳）——杰恩AI设
计创新联合实验室”，注重加强与外部机构如科研院所、高校合作，形成优势互补
、协同发展的良好机制。近年来，公司依托自身在室内设计行业的技术沉淀及实践
经验，协同高校一同开展设计领域数字化、智慧型建造与装配、数字化环境的智慧
型互动、低碳可持续设计等前沿技术研究，树立起较强的技术研发优势。
4、数字化设计优势
公司高度注重设计过程中新技术的运用，始终把技术创新作为企业发展的核心动力
。在技术创新领域，公司不断加大研发投入和研发力度，大力引进了一批具有技术
和研发背景的高科技人才。公司通过自主开发的数字化设计云平台，把设计业务从
业务接单到订单交付的全过程进行了更加高效化、数据化、自动化的运行和管理，
通过数字化设计云平台的资源库和工具模块，为设计师的设计过程高效赋能，大幅
提高了公司的生产效率，缩短了给客户进行订单交付的时间，提高了公司的核心竞
争力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、政策性风险
公司市场商务及服务支持业务其客户主要来源于生物医药行业，作为我国新兴战略
产业之一的生物医药行业受到政府各级部门的高度关注，是行业监管程度较高的行
业。公司建筑室内设计业务，其市场需求与下游各领域内的建筑工程装饰需求直接
相关，如果未来宏观经济及产业政策发生不利变化，引致城市建设投资增速放缓、
房地产行业波动下行，可能会导致室内设计行业市场需求增速放缓或下降，进而对
公司经营业绩产生不利影响。
应对措施：公司将积极加强政策和市场的前瞻性研究，持续密切关注政策变化，把
握国家宏观经济政策导向，及时调整经营策略以符合法规和监管要求，坚持规范化
运营；同时，建立严格的制度规范，并在业务推进过程中持续严格执行，建立完善
的监督机制，完善企业经营管理。
2、应收账款风险
公司主要客户为疫苗企业，客户信誉较好，但未来如果客户出现财务状况恶化导致
其无法按期付款的情况或者公司的应收账款管控措施不力，将导致公司应收账款、
合同资产规模和质量发生不利变化，甚至面临发生坏账的风险，对公司未来财务状
况和经营成果造成不利影响。
应对措施：积极加强事前信息的评审分析和甄选，事中的履约跟进以及事后的有效
沟通；加强账龄分析，密切关注账龄账期变化中的客户经营状况，并时刻关注已出
险或高风险的项目或企业，将适时通过法律途径来维护公司合法权益，以有效防范
坏账风险。
3、人力资源管理风险
公司所从事的市场商务及服务支持业务、建筑室内设计业务均属于技术密集型、智
力密集型行业，业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。随着业
务规模的扩大，相关业务人员的数量也将日益增加，人员管理不善将会带来管理风
险。
应对措施：建立健全人力资源管理体系及薪酬福利政策，为员工提供高质量的专业
技术培训和综合素质提升培训，制定契合业务发展需求的人力资源规划，全面展开
各层次人才的选育用留计划。
4、跨区域经营风险
公司的业务遍布全国多个地区和城市。为了便于业务开展，更好地服务客户，公司
已经建立“总部+区域公司”一体化的经营管理模式，在上海、香港、北京、南京
、长沙、南宁等地均设有区域公司，形成辐射全国的市场格局。分支机构建设有助
于实现公司业务的扩张，分支机构的日常运作需要招聘大量的专业人才，人员招聘
及培训活动无法满足预期、项目组织管理不力等，将会导致一定的跨区域经营风险
。
应对措施：努力加深对各细分行业的理解，及时把握产业政策和行业发展变化，并
在企业文化、经营管理、业务拓展等方面进行深度融合，维持企业持续、健康发展
。
5、行业竞争加剧的风险
市场竞争日渐激烈，未来如竞争程度进一步提升，市场成长不及预期，或者消费者
的需求偏好发生变化，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险。此外
，行业技术发展水平、国家产业政策、国内外市场环境若发生不利变化，也将对公
司生产经营造成不利影响。
应对措施：公司将时刻关注行业动态，加强市场信息及客户需求收集，密切关注市
场发展动向，制定有前瞻性的产品规划及市场推广计划。
6、技术研发风险
公司加大推进“AI+行业”应用，如果公司的技术和产品研发时机掌握不准确，技
术转化速度减缓、或研发方向偏离客户需求，将存在产品不能形成技术优势、不能
转化为经济效益的风险。
应对措施：公司将加强客户需求调研、严格执行研发项目立项的制度，提升研发效
率，保证研发资源的合理利用。
7、产品迭代缓慢的风险
如果行业内新技术出现，或者更低成本的替代产品进入市场，而公司未能及时进行
技术跟进、产品转型或推出有竞争力的新产品，公司将面临技术、产品被替代的风
险。
应对措施：公司将加大对新技术研究的广度和深度，对有利于公司发展和具有良好
市场前景的新技术持续跟踪研究，以推出满足市场需求的具有竞争力的产品。
8、设计项目运营风险
设计项目的运作流程较长、环节较多，涉及与业主、施工单位、内部各专业设计团
队之间的协调。信息的传递、设计产品的质量把控、多专业团队的工作调配与衔接
、项目成本管理等因素都可能影响项目的进展及收益状况。如果公司在设计项目运
作中因管理不善而导致项目运作受阻或未达到预期的收益，可能会对公司的经营业
绩带来不利影响。
应对措施：公司强化项目实施质量，落实项目责任制，提高交付效能，确保项目按
时按质交付；持续优化组织架构和管理流程，增强管理层的通用管理能力和专业管
理能力，公司将密切关注市场实际情况，持续提高管理层能力和完善内部控制制度
，最大程度降低经营管理风险。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜置恩(上海)建筑设计咨询有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳角立杰出投资有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜深圳杰顺健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ 944.64｜ 16834.54｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳杰诚健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳杰润健康管理咨询有限公｜ 5000.00｜ -160.90｜ 14662.59｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳杰恩建筑设计有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜深圳杰图数字设计有限公司 ｜ 1000.00｜ 352.64｜ 2615.77｜
｜深圳杰善健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ 91.49｜ 5857.49｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳杰加数字设计有限公司 ｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜深圳市杰云汇创科技有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜深圳市易晨虚拟现实技术有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市博普森机电顾问有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳家简呈出科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜浙江杰为健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏杰恒健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ -228.93｜ 1689.16｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜杰拓设计(国际)有限公司 ｜ 1280.00｜ -｜ -｜
｜捷拓创想建筑设计咨询(上海)｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广西杰康健康管理咨询有限公｜ 300.00｜ -82.85｜ 1464.02｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广州杰众健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东杰泰健康管理咨询有限公｜ 1000.00｜ 342.13｜ 9319.43｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东杰儒健康管理咨询有限公｜ 650.00｜ 125.92｜ 1535.03｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜姜峰设计(深圳)有限公司 ｜ 900.00｜ -｜ -｜
｜姜峰室内设计(香港)有限公司｜ 880.00｜ -｜ -｜
｜上海杰诺健康管理咨询有限公｜ 500.00｜ 484.69｜ 7991.42｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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