☆公司大事☆ ◇600030 中信证券 更新日期：2025-03-31◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-03-｜1476361.｜21258.95｜21603.93｜ 72.81｜ 10.68｜ 15.46｜ ｜ 28 ｜ 08｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-03-｜1476895.｜27751.02｜20505.32｜ 77.59｜ 12.94｜ 7.43｜ ｜ 27 ｜ 46｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-03-｜1469649.｜17390.53｜13419.91｜ 72.08｜ 7.21｜ 8.14｜ ｜ 26 ｜ 77｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-03-30】 业绩回暖！国泰君安、招商证券、中国银河重回净利百亿俱乐部 【出处】21世纪经济报道 2024年券商的营收和净利润创下了近三年新高 2024年，A股市场跌宕起伏，9月后，在一揽子政策利好的推动下，A股市场情绪得到显著提振，券商业绩整体回升。 3月28日，中国证券业协会发布券商2024年度经营数据，证券公司未经审计财务报表显示，150家证券公司2024年度实现营业收入4511.69亿元，实现净利润1672.57亿元。2024年券商的营收和净利润创下了近三年新高。 在22家已披露2024年成绩单的上市券商中，有17家归母净利润同比增长，占比接近八成，仅有中金公司、光大证券、中泰证券、信达证券和国联民生证券五家券商净利同比下滑。 值得关注的是，中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超过百亿元，其中国泰君安、招商证券和中国银河等三家券商2024年重新回到“净利百亿俱乐部”。此外，广发证券和东方财富归母净利润也均超95亿元，接近百亿元。 “2024年，公司大力提升三种能力，分别是持续增强服务的专业性，不断提升业务的协同性和深入强化战略的敏捷性。”国泰君安董事长朱健表示，2025年，公司要努力实现四个跨越，为建设具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行奠定坚实基础。 展望2025，招商证券董事长霍达表示，招商证券将持续深化财富管理转型、穿越市场周期、建设现代投行、实现新一代交易系统上线，全力推进打造科技金融服务品牌、建设“AI证券公司”关键工程，加力开拓国际化业务，坚持做好合规与风险管理。 （数据来源：截至3月30日） 3家券商重回净利百亿俱乐部 2021年沪深两市交投活跃，头部券商表现优异，多家公司业绩攀新高。当年成功进入“百亿净利俱乐部”的券商达十家，包括新晋券商国信证券、招商证券、中金公司、中国银河和中信建投。 2022年、2023年，投资环境的不景气，让券商多项业务承压，券商整体业绩进入下行通道。 净利百亿俱乐部也出现大幅减员。截至2023年末，仅中信证券、华泰证券归母净利润超过百亿元。 2024年，证券市场呈现企稳回升态势，股票、基金交投活跃度回暖，投资者情绪逐渐修复。中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超过百亿元。 中信证券依旧稳居营业收入、归母净利润第一。该券商2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元。 资本实力位居行业第一则变身为国泰海通证券。2024年9月5日，国泰君安与海通证券宣布合并重组，2025年3月4日，海通证券A股股票终止上市，国泰君安作为存续公司披露了模拟合并的2024年度财务报表审阅报告。 报告显示，截至2024年末，模拟合并的公司总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力均位居行业第一；经纪业务手续费净收入118.22亿元，位居行业第一；投资银行业务手续费净收入46.03亿元，位居行业第一。据数据统计，自科创板推出以来至2024年末，两家公司合并累计服务104家企业登陆科创板，承销规模超2000亿元，均位居行业第一。 海通证券在此前发布了2024年业绩预亏公告，对于亏损原因，其表示主要是报告期内公司境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少。 业内人士推测，海通证券2024年境外金融资产估值大幅下降，可能是受到近期房地产企业债务重组方案不利变化的影响，对短期业绩造成冲击，但并非长期负面因素。 今年3月，标普确认了国泰君安的“BBB+”评级，并将海通证券长期发行人信用评级从“BBB”上调至“BBB+”。 “从目前情况看，预计海通证券大的风险已基本出清，不会对合并后的公司资产质量造成影响。”有业内人士分析称。 财富管理转型持续深化 2024年四季度券商开启复苏进程，多家券商年报亦显示，财富管理和投资管理两大核心板块实现稳健增长。 在财富管理业务方面，根据年报，截至2024年末，方正证券客户总数超1640万户，客户资产较2023年末增长超1000亿元。 围绕不同客群的不同业务偏好，方正证券制定差异化业务发展策略，为客户提供各有侧重的高效便捷服务，方正证券2024年实现证券经纪业务收入43.13亿元，代理买卖证券业务净收入31.02亿元，同比增长42.70%。两融业务市场份额由年初的1.87%提升至2.17%。 在代销金融产品方面，方正证券加强对ETF配置功能的挖掘，开辟ETF专区，推出“ETF50”品牌，ETF规模峰值超249亿元，同比增长100%；同时，方正证券通过打造“公募50”“私募50”品牌，助力客户财富实现增值。另外，通过开辟稳健理财专区，方正证券全年净值型固收产品代销规模同比增长66.70%，金融产品保有规模峰值首次突破1000亿元。 作为优势业务，截至2024年末，方正证券为581只基金提供做市服务，持续发挥促进流动性、活跃资本市场的作用。 广发证券财富管理转型成效也较为显著。截至2024年末，公司代销金融产品保有规模超过2600亿元，较上年末增长约22%；沪深股票基金成交额达23.95万亿元（双边统计），同比增长28.98%；融资融券余额突破1036.86亿元，同比增长16.52%，市场份额达5.56%，客户资产配置需求持续释放。拥有投资顾问团队超4600人，蝉联行业第一（母公司口径）。 财通证券分析师许盈盈认为，2025年市场成交额有望继续维持高水位，券商经纪及信用业务将深度受益；股市回暖背景下，券商权益投资弹性有望继续释放。同时资管和基金赛道景气度亦有望边际向好；股票发行上市和并购重组制度优化下，投行业务亦有望走出底部区间，并购重组及港股IPO业务将贡献增量。 【2025-03-30】 拆解券商年报：自营业务是“胜负手” 【出处】上海证券报·中国证券网 截至3月28日，21家A股上市券商2024年度报告出炉，其中营收、净利实现同比“双增长”的占比超六成。从营收总额及增速来看，头部券商强者恒强，中小券商则力求加快步伐追赶。拆解上市券商营收构成来看，自营业务成为影响上市券商营收表现的“胜负手”，而在2024年IPO阶段性降速等影响下，券商投行业务呈现出一定“颓势”。 展望2025年，不少券商在年报中表示，将聚焦高质量发展首要任务，加快建设一流投资银行和投资机构，以高质量发展成效助力金融强国建设。 自营业务仍为业绩“胜负手” 在21家上市券商中，有11家营收突破百亿元大关。中信证券以637.89亿元的营收稳居第一，同比增长6.20%。国泰君安证券、华泰证券以433.97亿元、414.66亿元分列第二、第三。中国银河证券、广发证券、申万宏源、中金公司、中信建投证券、招商证券、东方证券、中泰证券等营收均超100亿元。 从排名上来看，除中信证券外，券商2024年营收前十的其他座次出现“洗牌”。其中，申万宏源从第十一升至第六；国泰君安证券超越华泰证券，跃升第二；中金公司去年营收超过中信建投证券，位列第七。 归母净利润方面，净利超百亿元的券商有5家，分别为中信证券、华泰证券、国泰君安证券、招商证券、中国银河证券，比2023年增加3家。中信证券以217.04亿元排在首位；招商证券实现净利润103.86亿元，而该券商2023年营收仍不足百亿元；东方证券在2024年挤进前十。 无论是营收增速还是净利润增速，中小券商在其中表现亮眼。21家上市券商中，有14家实现营业收入、净利润双增。不过，其业绩的高增长与2023年同期基数较低不无关系。以红塔证券为例，在21家上市券商中，红塔证券2024年营收同比增长率居首，达到68.36%，但公司2023年营收仅12亿元，在同期上市券商中排在中下水平。 观察上市券商各个业务板块，自营业务挑大梁，成为券商2024年业绩的重要增长点。部分上市券商的自营业务收入是其业绩的“顶梁柱”，中信证券、招商证券、南京证券等券商自营业务收入占营收总额的比例超过30%。尤其对部分中小券商而言，自营业务收入大幅增长已经成为其业绩反弹的重要驱动力。例如，华安证券2024年自营业务收入为11.43亿元，同比增长率高达130.73%，约占其营收总额的四分之一，而华安证券2024年营收同比增长24.40%。 此外，受股权融资节奏生变影响，上市券商投行业务普遍“歉收”。21家上市券商中，仅信达证券、南京证券等少数券商投行收入同比增速为正；中信建投证券、方正证券、华林证券等券商投行业务收入2024年则出现明显下滑，下降比例均超80%。 合并券商业务协同效果受关注 在“培育一流投行”的政策指引下，我国证券行业迎来了并购重组热潮。2月15日，“国联民生证券”登陆资本市场，“国联+民生”也成为了中央金融工作会议及新“国九条”发布后首单成功合并的券商并购案。与此同时，国泰君安证券与海通证券的千亿级合并案也已落地，创下A股券商整合新纪录。在此背景下，上述券商2024年度报告内容受到市场关注。 3月28日晚间，作为存续公司，国泰君安证券披露了模拟合并的2024年度财务报表审阅报告，数据显示其有望拿下三个行业“第一”。报告显示，截至2024年末，模拟合并的公司总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力均位居行业第一；经纪业务手续费净收入118.22亿元，位居行业第一；投资银行业务手续费净收入46.03亿元，位居行业第一。 3月26日晚间，国联民生证券发布了2024年度报告，这是国联民生证券更名后的首份财报，也是两家券商并表前的最后一份财报。数据显示，报告期内，国联民生证券实现营业收入26.83亿元，同比下滑9.21%；实现归属于母公司股东净利润3.97亿元，同比下降40.8%。 值得一提的是，尽管已将民生证券收入囊中并更名，但国联民生证券并未在年报“控股参股子公司”一栏中披露民生证券的业绩情况。 不过，国联民生证券2024年度利润分配预案中已将原民生证券股东及其所持股份纳入其中。在预案中，国联民生证券拟以现有总股本56.81亿股为基数，向全体股东每10股派送现金红利人民币0.56元（含税），共派发现金总额3.18亿元。对照2023年度利润分配执行情况，公司总股本增加28.49亿股，正是国联证券此前收购民生证券时增发的新股。 年报披露后，多家券商发布研报，普遍关注国联民生证券后续整合与业务协同效果。方正证券称，本次并购为本轮券商并购潮中落地首单，后续有望在整合基础上增强公司综合实力、实现优势互补，一是与民生证券的投行优势、区域布局形成协同，提升业务竞争力，二是吸收后大幅提升公司净资本与综合实力，为长期发展蓄势。 加快建设一流投行 2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划谋篇开局之年。站在新起点上，证券行业亦有新征程，“加快建设一流投资银行”“高质量发展”成为多家券商年报中的关键词。 中信建投证券新任董事长刘成在年报致辞中表示：“2025年将迎来公司创立20周年。站在全面建设一流投资银行新的历史关头，站在公司高质量发展新的奋斗起点，我们坚持守正创新，推动金融‘强核’做优做强，推动国际化战略提速提质，进一步夯实一流投资银行高质量发展之基，全力谱写公司高质量发展新篇章。” 中信证券董事长张佑君在年报致辞中称，2025年是中信证券成立30周年。站在新的起点上，中信证券将继续以国家战略为指引、以服务实体经济为宗旨、以践行社会责任为己任，加快建设一流投资银行和投资机构，以高质量发展成效助力金融强国建设，为中国式现代化做出新的贡献。 “凯歌而行，不以山海为远；乘势而上，不以日月为限。”中泰证券董事长王洪在年报致辞中表示，2025年，中泰证券将深入践行中国特色金融文化，坚持稳中求进工作总基调，聚焦高质量发展首要任务，加压奋进、破题起势，努力在功能发挥、业务转型、创新发展、科学治理、人才队伍、声誉管理、合规风控上争创一流，高标准打好“十四五”收官战，奋力建设忠诚、合规、创新、美美与共的一流证券公司。 【2025-03-30】 21家券商半数营收超百亿，归母净利润最高增超1000% 【出处】北京商报 伴随3月即将收官，A股上市券商年报披露进程近半。北京商报记者关注到，截至3月30日，已有21家A股直接上市券商公布了2024年年报。其中，超半数机构营收超百亿，同时，超七成机构实现了归母净利润的同比增长，部分中小型券商增幅甚至超1000%。相关数据背后，自营业务收入成为撑起业绩增长的主力，也成为部分中小券商“逆袭”的一大重要因素。而同期，投行业务收入则相对“拖后腿”。有业内人士表示，2024年三季度以来，A股阶段性上涨，券商交易佣金提升，自营投资收入也在增加，预计整体券商行业业绩会迎来较为普遍的增长。 11家营收超百亿 券商年报密集披露中。截至3月30日，已有中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券等21家A股直接上市券商公布2024年年报。 营业收入看，中信证券、国泰君安、华泰证券等11家券商营业收入超百亿元。其中，中信证券断层式领先，营业收入达637.89亿元，较暂居第二位的国泰君安的433.97亿元拉开203.92亿元的差距。虽然目前上市券商年报暂未出齐，但中信证券仍有望以巨大优势延续市场第一位置。同期，华泰证券以414.66亿元的营业收入暂居市场第三。 除上述券商外，6家券商营业收入超过200亿元，其中就包括同样位列“三中一华”的中金公司、中信建投证券，相关数据分别为213.33亿元、211.29亿元。 若从业绩增长率来看，各家券商在2024年的表现各不相同，但超六成实现了营业收入增长。当前已披露年报的21家券商中，14家券商营业收入增长，其中红塔证券增幅居前，达68.36%；华林证券、南京证券则分别同比增长41.35%、27.12%，分别暂居营业收入增长榜第二、第三名。含上述券商在内，华安证券、国泰君安、广发证券等共计9家券商增长幅度超过10%。 不过，包括中信建投证券等头部机构在内的7家券商营业收入则同比下滑。其中，中原证券、中泰证券降幅超过10%，分别同比缩水14.13%、14.66%。 中小券商增幅突出 归母净利润视角看，数据显示，当前已披露年报的21家直接上市的券商中，中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河5家券商归母净利润超过百亿元。同时，广发证券、中信建投证券、中金公司、申万宏源2024年归母净利润则均录得超过50亿元。另有东方证券、光大证券、方正证券等6家券商归母净利润在10亿—34亿元之间，中泰证券、红塔证券、国海证券、国联民生、华林证券、中原证券6家券商归母净利润则在10亿元以下。 具体来看，券商“一哥”中信证券以217.04亿元的归母净利润占据排行榜首位，进入前三名的还有华泰证券、国泰君安，相关数据分别为153.51亿元、130.24亿元。 相较于营业收入的表现，券商归母净利润的同比变化趋势更为一致。21家券商中，16家实现了归母净利润的同比增长，占比超七成。其中，中小券商增长动力较足。例如，华林证券归母净利润由2023年3168.61万元增至2024年的3.53亿元，同比大幅增长1014.54%，增幅居首。此外，红塔证券、南京证券也进入年度归母净利润增幅前三名，分别同比增长144.66%、47.95%。 3月28日，在名为“华林证券服务”微信公众号发布的文章中，华林证券表示，2024年A股市场整体量价齐升，一系列政策端的提振以及行业数字化带来的机遇，给中小型券商带来更多“弯道超车”的机会。华林证券凭借战略布局以及高效运营管理，实现核心主营业务的稳步提升，大幅增厚公司利润。 中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，在行业合并趋势下，中小券商生存面临着较大挑战，部分中小券商可能会寻找新的经营策略，越来越多的中小券商在数字化、互联网上发力，通过高效服务实现业绩“超车”，这一路径在未来也可能成为行业内的大概率事件。 自营立功、投行“拖后腿” 整体来看，21家券商中有14家券商实现了营业收入、归母净利润的双增长，数据背后，自营业务收入成为带动券商业绩增长的重要力量。 若按照“自营业务收入=投资收益+公允价值变动-对联营/合营企业投资收益”的口径计算，数据显示，头部券商以相对优势占据市场前列，中信证券、国泰君安、华泰证券位列市场前三。其中，中信证券自营业务收入以263.45亿元排名第一，后两者的相关数据则依次为147.69亿元、145.01亿元。 前述部分营收、归母净利润增长亮眼的中小券商，也通过自营业务收入的大幅增长实现“逆袭”。变动幅度看，华林证券自营业务收入在2024年实现了扭亏为盈，从2023年的-0.12亿元增长至2024年的3.87亿元。同期，红塔证券、南京证券、广发证券以及东方证券自营业务收入均实现超100%的同比增长。 多家券商均在年报中提到自营投资业务对于业绩的助益。2024年营业收入增长超六成的红塔证券表示，公司推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。东方证券也表示，营业收入增长的主要为公司证券自营业务收入及子公司大宗商品销售收入同比增加。 另据南京证券年报，其投资收益与公允价值变动收益占营业收入比重为35.24%，超过利息净收入、手续费及佣金净收入等其他主要收入比重。投资收益及公允价值变动收益同比增长143.48%，主要是自营投资业务收益增加。南京证券在评价2024年公司所处的行业时指出，在自营业务方面，债券市场表现强势、权益市场先抑后扬，叠加2024年同期低基数的背景下，自营投资实现较快增长，成为行业全年经营业绩压舱石。 相较于自营业务“挑大梁”，同在主营业务中的投行业务收入则“拖后腿”明显。数据可取得的21家券商中，仅中国银河、广发证券、南京证券投行业务手续费净收入实现逆势增长，其余18家券商相关数据均存在不同程度的下滑，多达10家券商投行业务手续费净收入同比减少超三成。 财经评论员郭施亮认为，券商行业业绩改善与市场环境改善、交易量活跃、自营业务增长等因素有关，投行业务收入下降则与IPO发行节奏放缓有关，若后续IPO相对放宽，未来券商投行业务收入会得到明显改善。 整体来看，王红英表示，2024年三季度以来A股市场阶段性上涨，几乎所有券商都从中受益，交易佣金大幅提升，同时，阶段性上涨行情也带动了券商自营投资收入增加，这使得券商行业业绩迎来较为普遍的增长。未来A股市场交易量有望呈现稳健增长的趋势，从这一角度来看，2025年券商业绩有望进一步提升。 【2025-03-30】 放榜！21家上市券商业绩大PK，前十座次生变！这家“黑马”暴赚10倍 【出处】证券时报网 券业并购风起云涌，行业榜首能否稳坐如初？ 随着时间步入年报季，多家上市券商陆续披露2024年成绩单。截至3月29日，已有21家上市券商发布2024年年报，在43家上市券商中占比接近一半。 其中，有9家大型券商业绩亮相，盈利前十座次已初具雏形。共有5家券商归属于母公司所有者的净利润超过百亿。其中，中信证券凭借637.89亿元的营业收入和217.04亿元的归母净利润，稳居“双料”冠军。 而对于备受瞩目的大型券商并购案——“国泰君安+海通证券”，国泰君安发布模拟合并后的2024年业绩，数据显示合并后的资本实力将跃至行业第一，营收规模与中信证券的差距有所收窄，但归母净利润可能跌出行业前五。不过部分单项业务的表现将逆袭，排名第一。 截至目前，21家上市券商中有16家归母净利润同比增长，占比77%。而自营业务仍是券商业绩的“胜负手”，相关券商业绩高增或下滑均与自营业务表现有密切的关系。 “国君+海通”合并利润未达百亿 近日，多家大型券商密集发布2024年年报，前十阵容已大致显现。根据券商中国记者梳理，截至目前大型券商2024年业绩表现有四大看点： 一是中信证券营业收入、归母净利润双双稳居第一。该头部券商2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元。 二是国泰君安披露与海通证券“并表前”和“并表后”的业绩。据悉，国泰君安与海通证券的并购交易事项在今年1月才获得证监会核准批复。2024年业绩是国泰君安并表海通证券前的最后一份财报。 数据显示，国泰君安2024年营业收入433.97亿元，排名第二；归母净利润为130.24亿元，排名第三。 公司同时发布2024年度备考合并财务报表，模拟与海通证券合并后的盈利指标情况。数据显示，合并后的公司总资产 1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力已位居行业第一。营业收入更上一个台阶，达到586.46亿元，与中信证券缩小差距；不过实现归属于母公司所有者的净利润90.30亿元，可能跌出行业前五。 三是2024年归母净利润逾百亿的券商队伍扩容至5家。2023年百亿净利润券商仅有2家。如今，除前述中信证券、国泰君安外，另有华泰证券（153.51亿元）、招商证券（103.86亿元）、中国银河证券（100.31亿元）。 四是大型券商归母净利润增速呈现明显分化。9家大型券商中，国泰君安与广发证券增速较高，同比增幅均实现38%以上；中国银河、华泰证券亦有超过20%的增速。但中信建投增速相对较小，为2.68%。 中金公司则是截至目前大型券商中唯一一家业绩同比下滑的证券公司，2024年归母净利润56.94亿元，同比减少7.5%。 除了大型证券公司外，截至目前已有多家中小券商披露年报。从归母净利润增速表现来看，华林证券业绩大幅增长，从2023年的0.32亿元增至2024年的3.53亿元，增幅达到1014.54%。 红塔证券也实现翻倍增长，从2023年的3.12亿元增至2024年的7.64亿元，同比增幅为144.66%。 另有3家券商出现业绩下滑。比如，国联民生证券2024年归母净利润同比下降40.80%至3.97亿元。值得一提的是，国联民生此次发布的2024年年报，同样是并表前的最后一份财报，上述数据不包含民生证券的业绩情况。又如，光大证券2024年归母净利润为30.58亿元，同比减少28.39%。 自营仍是“胜负手” 前述证券公司业绩分化的背后原因与自营收入表现有着紧密联系。 根据券商中国记者按照“自营业务收入=投资收益+公允价值变动-对联营/合营企业投资收益”口径计算，中信证券自营收入以263.45亿元排名第一。 国泰君安以146.95亿元排名第二。不过根据公司发布2024年度备考合并财务报表，模拟与海通证券合并后的盈利情况，记者按照上述公式计算，合并后的2024年自营收入约为131.65亿元。 前述营业收入或归母净利润高增的券商，其自营业务亦有突出表现。比如华林证券，自营收入实现扭亏为盈，从2023年的-0.12亿元增长至2024年的3.87亿元。又如红塔证券，2024年自营收入近10.50亿元，同比增长达到198.76%。 在大型券商中，部分证券公司的自营业绩也实现大幅增长。国泰君安的自营收入同比增长达61.04%。而前述迈进“百亿净利”门槛的中国银河证券，其2024年自营收入115.03亿元，同比增长50.21%。 相较来看，共有6家券商自营收入呈现下滑。比如，中原证券2024年自营收入同比减少68.18%。又如，前述归母净利润下降的国联民生，其自营业务收入下滑21.49%。 经纪业务“王座”未来可能“易主” 券商同样备受瞩目的业务板块当属经纪与财富管理业务。回顾2024年A股市场表现，前三季度大体呈现震荡格局，然而，“9·24行情”爆发让市场为之一振，日均成交额在万亿以上，“开户潮”一度出现。 根据券商中国记者对数据的统计，截至目前，共有19家券商经纪业务手续费净收入实现增长，占比90%。 其中，中信证券经纪业务手续费净收入超过百亿，同比增长4.79%。国泰君安以78.43亿元排名第二。不过值得注意的是，根据前述国泰君安发布的2024年度备考合并财务报表，与海通证券合并后，模拟出的2024年经纪业务手续费净收入实现118.22亿元，位居行业第一。 而广发证券经纪业务手续费净收入表现超过华泰证券，以近66.50亿元的规模闯入前三，后者为64.47亿元。 从增速来看，国联民生2024年经纪业务手续费净收入增长39.44%。华林证券的增速也超过30%。 不过有2家券商呈现小幅下滑态势。中金公司2024年经纪业务手续费净收入为42.63亿元，同比减少5.89%。东方证券为25.11亿元，同比下滑9.71%。 逾10家投行收入同比减少逾三成 2024年一级市场大幅“缩水”，尤其IPO融资规模惨淡。在此背景下，证券公司投行收入普遍面临下滑态势。 根据券商中国记者对21家上市券商的统计，共有18家券商的投资银行业务手续费净收入出现“缩水”，占比86%。其中，超过10家券商的投行收入同比减少逾30%。 作为头部券商之一，中信建投的投资银行业务手续费净收入同比大幅减少48.08%，接近“腰斩”，收入规模为24.90亿元。中信证券虽以41.59亿元的收入规模继续排名第一，但难抵行业下滑趋势，同比减少33.91%。 值得一提的是，同样根据前述国泰君安发布的2024年度备考合并财务报表，与海通证券合并后，模拟出的2024年投行业务手续费净收入实现46.03亿元，位居行业第一。 截至目前，已披露的21家上市券商的年报中，有3家券商投行收入实现增长。广发证券投资银行业务手续费净收入从2023年的5.66亿元上升至2024年的7.78亿元，同比增长37.42%。南京证券同比增长17.07%，中国银河证券增长10.60%。 资管板块头部效应加剧 在资管业务表现方面，21家上市券商中，共有10家呈现增长，11家呈现下滑，各占一半。 具体来看，中信证券是唯一家资管业务手续费净收入规模站上“百亿”大关的证券公司，2024年收入105.06亿元，同比增长6.67%，体现出明显的“头部效应”。广发证券排名第二，2024年收入为68.85亿元，同比下跌10.90%。 在增速方面，南京证券的资管手续费净收入增速较高，从2023年的0.35亿元到2024年的0.73亿元，实现翻倍增长。而国联民生同比增长达到48.99%。 相较来看，华林证券同比减少58.14%；中原证券同比减少49.73%；红塔证券同比下滑40.23%。而一直以主动管理为名的东方证券，其资管手续费净收入为13.41亿元，同比下滑33.89%。 【2025-03-29】 9大“顶流”券商业绩排名出炉！谁将挑战“一哥” 【出处】证券日报网 截至《证券日报》记者发稿，中信证券、华泰证券、国泰君安、中信建投、中国银河、中金公司、申万宏源、招商证券、广发证券九大头部券商的2024年年度经营业绩全部出炉，成为市场关注的焦点。其中，7家头部券商实现营业收入、净利润同比双增长，中信证券、华泰证券2024年归母净利润均超150亿元。九大头部券商2024年合计实现营业收入2994.12亿元，同比增长7.98%；合计实现归母净利润982.61亿元，同比增长18.01%。 “券商一哥”迎来挑战 2024年，资本市场服务高质量发展质效不断提升，一揽子增量政策实施有力推进稳市场、稳信心、稳预期，资本市场出现一系列积极而深刻的变化。这一年，头部券商展现出了稳健的发展态势。中信证券、国泰君安、华泰证券等头部券商在资本规模、盈利水平、业务实力及风险管理能力方面均处于行业领先地位。具体而言，行业中已有两家券商的总资产均超过1万亿元，其中，中信证券总资产达1.71万亿元；国泰君安总资产为1.05万亿元，首次突破万亿元规模，同比增长13.22%。 其中，“券商一哥”中信证券的各项业务指标持续保持行业领先地位，2024年全年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.2%；实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。申万宏源研究所非银首席分析师罗钻辉表示：“中信证券深度受益于资本市场改革和行业竞争格局优化，业务结构均衡特征明显。” 值得关注的是，“券商一哥”或将迎来新挑战。2024年9月5日，国泰君安与海通证券宣布合并重组，通过强强联合、优势互补，在建设一流投资银行的征程上迈出了极其关键的一步；2025年3月4日，海通证券A股股票终止上市，国泰君安作为存续公司披露了模拟合并的2024年度财务报表审阅报告。报告显示，截至2024年末，模拟合并公司总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力位居行业第一；经纪业务手续费净收入118.22亿元，位居行业第一；投资银行业务手续费净收入46.03亿元，位居行业第一。 营业收入方面，九大头部券商2024年营业收入均超200亿元，中信证券以637.89亿元的营收遥遥领先。华泰证券、国泰君安的营收均超400亿元。净利润方面，九大头部券商整体盈利情况差距较大。2024年，中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河这5家公司的归母净利润均超100亿元，分别为217.04亿元、153.51亿元、130.24亿元、103.86亿元、100.31亿元。 数据来源：Wind 制图：周尚伃于宏 从增速方面来看，九大头部券商中，除中信建投、中金公司外，其余7家公司均实现营收、净利润同比双增长。国泰君安的营业收入同比增幅最高，为20.08%；广发证券、申万宏源、华泰证券的营业收入同比增幅分别为16.74%、15.04%、13.37%。归母净利润同比增幅最高的券商也为国泰君安，增幅达38.94%；广发证券紧随其后，同比增长38.11%；中国银河、华泰证券分别同比增长27.31%、20.4%。 国际化实现纵深突破 上述头部券商不仅在业绩方面交上了亮眼“答卷”，更在服务实体经济过程中不断提升专业服务水平，深入践行金融强国使命，做深做实金融“五篇大文章”。 2024年，中信证券发挥“投行+投资”联动优势，为新质生产力和科技创新企业提供高效的投融资服务，境内承销债券规模首次突破2万亿元，新增股权投资92亿元。中金公司2024年支持直接融资超过12万亿元，推动形成“1只国家级、7个省／直辖市”的多层次政府引导基金群，有效引导社会资本流向国家战略重点领域。华泰证券深耕TMT、大健康、大消费、能源环保、高端制造等重点产业生态圈，积极服务新质生产力发展和现代产业体系建设，2024年私募股权投资领域新增投资项目中，国家级专精特新“小巨人”企业与专精特新中小企业的数量超过10家。招商证券积极优化投行业务体系，深入开展“羚跃计划”，提升服务成长型科创企业的能力，充分发挥金融服务实体经济发展的“助推器”作用。 绿色金融方面，中信建投积极投身国内碳市场建设，稳步拓展碳金融业务，2024年在地方碳市场中各类品种交易量合计达240万吨，交易规模达9000万元，为实体经济降碳转型引入更加灵活多样的资金支持。普惠金融方面，中国银河发挥社会财富“管理者”的功能，普惠金融产品保有规模超1600亿元，并达成市场首单普惠助农“ABS+信用保护凭证”实践案例。 值得关注的是，在奋进国际一流投资银行的目标下，国际业务不仅升级为头部券商业绩的稳定器，更成为重要增长极，拥有国际化视野成为中资券商迈向一流投资银行的关键。正如华泰证券首席执行官周易在年报致辞中所言：“国际化对公司意味着真正参与高水平全球竞争。” 2024年，多家头部券商国际业务迎来新突破，例如，“券商一哥”中信证券全球化业务布局进一步拓宽，国际业务收入贡献占比提升至17.2%；其中，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，同比分别增长41%及116%，创历史最高水平，且多条业务线全年业绩录得历史新高。近年来，华泰证券国际业务保持逆市稳进，参与打造一系列港、美股明星项目，综合实力稳居中国香港中资券商头部，2024年公司港股IPO保荐家数位列行业第三、保荐承销规模位列中资券商第三。伴随中国企业的全球化布局展业，华泰证券对标国际一流投行深入推进业务板块和业务能力的全球化，积极拓展国际业务布局。 此外，随着国家“一带一路”倡议的深入推进，中国银河通过联昌并购项目将国际业务网络从中国香港延伸覆盖至新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国等地，全方位进入东南亚市场，成为在亚洲地区业务网络最广的中资券商。 东吴证券非银金融首席分析师孙婷表示：“随着以新‘国九条’为主的‘1+N’政策体系加速完善，政策鼓励头部券商通过并购重组、组织创新等方式做优做强，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营，打造金融业‘国家队’，预计未来行业集中度将进一步提升。头部券商的ROE（净资产收益率）的稳定性以及业绩成长性均展现出显著优势，应享有更高的溢价。” 【2025-03-29】 中信证券：3月28日获融资买入2.13亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，中信证券3月28日获融资买入2.13亿元，占当日买入金额的28.53%，当前融资余额147.64亿元，占流通市值的4.52%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-28212589542.00216039278.0014763610835.002025-03-27277510229.00205053240.0014768954649.002025-03-26173905300.00134199137.0014696497660.002025-03-25231747127.00220792297.0014656791497.002025-03-24193872883.00351565965.0014645836667.00融券方面，中信证券3月28日融券偿还15.46万股，融券卖出10.68万股，按当日收盘价计算，卖出金额286.22万元，占当日流出金额的0.28%，融券余额1951.31万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-282862240.004143280.0019513080.002025-03-273480860.001998670.0020871710.002025-03-261945258.002196172.0019447184.002025-03-252242660.001048376.0019727302.002025-03-241878829.002612959.0018649621.00综上，中信证券当前两融余额147.83亿元，较昨日下滑0.05%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-28中信证券-6702444.0014783123915.002025-03-27中信证券73881515.0014789826359.002025-03-26中信证券39426045.0014715944844.002025-03-25中信证券12032511.0014676518799.002025-03-24中信证券-158355922.0014664486288.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-29】 自营业务积极发力 财富管理转型深化 多家上市券商2024年营收净利双增 【出处】中国证券报【作者】胡雨 3月28日，A股迎来上市券商年报披露小高峰，包括中国银河、红塔证券在内的多家券商集体披露2024年年报。截至当天19时，A股完成2024年年报披露的上市券商已达11家，其中6家2024年营业收入及归母净利润均实现增长，部分中小券商业绩弹性更大。 从券商细分业务表现看，2024年多家券商自营业务收入实现明显增长，促进公司整体收入提升；财富管理业务转型持续推进，深化买方服务成为转型重点方向之一；AI等技术的持续发展使得券商数字化转型进一步提速，“AI+金融”战略受到券商高度重视。 多家券商业绩改善明显 中小券商弹性更大 2024年9月底，A股市场迎来一轮快速上涨行情，此后市场主要股指呈现区间震荡态势，市场日成交额也长期维持在1万亿元以上。对于券商而言，A股二级市场行情回暖以及债市走强对其2024年自营业务收入提供了坚实支撑，叠加市场成交火热对其经纪业务收入的助力，2024年多家上市券商经营业绩较前一年改善明显。 行业龙头中信证券2024年实现营业收入637.89亿元，实现归母净利润217.04亿元，同比增幅分别为6.20%和10.06%。从公司披露的收入构成看，贡献最大的证券投资业务实现收入240.40亿元，同比增长23.95%；公司证券经纪业务及资产管理业务收入双双增长，收入规模分别为165.57亿元和114.73亿元，同比增幅分别为8.92%和5.78%。 除中信证券外，中国银河、招商证券、华安证券、南京证券等上市券商，2024年营业收入及归母净利润均实现正增长：中国银河2024年营业收入及归母净利润分别为354.71亿元和100.31亿元，同比增幅分别为5.43%和27.31%；招商证券2024年营业收入及归母净利润分别为208.91亿元和103.86亿元，同比增幅分别为5.40%和18.51%；华安证券2024年营业收入及归母净利润分别为45.43亿元和14.86亿元，同比增幅分别为24.40%和16.56%；南京证券2024年营业收入及归母净利润分别为31.47亿元和10.02亿元，同比增幅分别为27.12%和47.95%。 相较头部券商，中小券商整体上看业绩弹性相对更大，一些券商2024年归母净利润甚至实现翻倍。红塔证券2024年实现营业收入20.22亿元，同比增幅为68.36%；实现归母净利润7.64亿元，同比增幅高达144.66%。红塔证券表示，2024年公司营业收入增长主要原因系公司持续优化资产负债管理机制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。 自营业务降低组合波动 财富管理转型持续推进 结合上市券商在年报中对其细分业务经营情况的分析，中国证券报记者梳理发现，自营业务收入继续成为支撑券商业绩增长的重要支柱，财富管理业务转型的持续推进也为券商业绩增长提供了积极助力。 中信证券2024年证券投资业务收入占公司总营业收入的比重超过37%。中信证券表示，2024年公司股票自营业务着眼于降低组合波动及增强抵御外部宏观因素冲击的能力，加大各类非方向性投资布局，搭建多元业务框架，面对强弱市场情况均有不同应对策略，实现绝对收益模式转型；固定收益业务积极拓展国际化布局，充分发挥客户资源优势，扩大境内外客户覆盖和服务网络，公司利率产品销售规模连续多年排名同业第一。 谈及经纪与财富管理业务表现，招商证券在年报中表示，2024年，公司不断深入推进财富管理业务转型，聚焦做大金融产品保有量的目标，充分发挥券商研究优势，报告期内，公司企业客户数、企业客户资产规模、企业理财销售规模均实现同比增长。招商证券还特别提及其数字化转型成效，公司深化“渠道、服务、管理”数字化改革措施，完善线上线下一体化的财富管理业务体系，通过内容运营持续加强用户陪伴，加大对ETF产品服务支持力度，深化固定收益产品推广。 向买方投顾转型是券商财富管理业务转型的一大趋势，部分券商也在年报中对公司相关进展予以披露。中国银河表示，2024年，公司财富管理业务通过加大优质适配的金融产品创新供给力度及买方投顾服务矩阵建设力度，促进客户价值深度挖掘和转化，形成普惠金融差异化优势；在金融产品销售这一细分业务方面，中国银河投资顾问聚焦深化买方服务，推进体系化配置方案输出，打造人才梯队并创新推出“分布式”投顾服务，加快发展ETF和线上智能投顾。 强化AI等技术赋能效果 提升券商业务智能化水平 作为数字化转型的重要抓手，近年来券商持续推进包括人工智能（AI）在内的先进技术的应用和落地。从上市券商披露的2024年年报看，通过持续深化人工智能应用、践行“AI+”战略来赋能业务发展，越来越成为行业共识。 招商证券表示，2024年，公司深入践行招商局集团“AI+金融”战略，从应用、中台、模型、数据、算力等多维度构建全方位的“AI证券公司”建设体系，重点打造公司AI战略项目，全面提升公司各项业务的智能化水平。在数字化基础设施建设方面，公司构建了行业领先的企业级云原生数字化底座，充分释放云计算、大数据、大模型等新质生产力，推动公司科技能力向云时代全面转型。未来公司还将持续探索各类人工智能模型在风控领域落地应用的可能性，为公司业务开展和创新奠定坚实基础。 中泰证券2024年年报显示，公司2024年费用化研发投入为2.33亿元，占营业收入的比例超过2%。中泰证券表示，2024年公司全面贯彻金融科技发展战略，注重研发投入，持续推进数字化转型，利用大数据、云计算、人工智能、区块链创新技术，持续推进云原生转型，夯实金融科技智能底座。在展望行业发展趋势时，中泰证券认为，以DeepSeek为代表的开源大模型加速落地，推动证券行业数字化转型迈向新阶段，数字化技术实现业务流程的自动化、标准化与智能化，有效降低成本、提升运营效率，已成为券商竞争的关键要素。 【2025-03-28】 行业周报|证券指数跌-0.39%, 跑赢上证指数0.01% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年3月24日-2025年3月28日，上证指数跌0.4%，报3351.31点。创业板指跌1.12%，报2128.21点。深证成指跌0.75%，报10607.33点。证券指数跌-0.39%，跑赢上证指数0.01%。前五大上涨个股分别为广发证券、华林证券、中泰证券、浙商证券、中信建投。 本周机构观点： **中国银河本周观点**： 行情复盘：本周（3.17-3.21）证券板块整体表现欠佳，单周下跌3.22%，跑输沪深300指数0.93个百分点；从板块比较来看，证券板块跑输23个一级行业。个股方面，所有上市券商均实现上涨，涨幅排名靠前的是中国银河（14.79%）、信达证券（12.84%）、东兴证券（7.15%）、长城证券（5.89%）和中金公司（5.45%）。 A股保持较高活跃度，成交额环比略微下降本周（3.17-3.21）A股平均成交额为1.55万亿元，环比下降6.43%，相对于年初提升9.94%。在换手率方面，A股平均换手率为4.26%，环比下降0.11pct。在两融余额方面，本A股平均两融余额为1.95万亿元，环比提升0.98%,相较年初提升4.38%；其中融资余额1.92万亿元，融券余额为121.60亿元。 本周A股迎来4家上市公司，募资金额超25亿元本周（3.17-3.21）A股市场实现股权融资42.38亿元。IPO方面，A股市场共有四家企业上市：弘景光电（301479.SZ）登录创业板，募资规模6.66亿元；恒鑫生活（301501.SZ）登录创业板，募资规模10.18亿元；江南新材（603124.SH）登录主板，募资规模3.84亿元；新亚电缆（001382.SZ）登录主板，募资规模4.59亿元。再融资方面，志邦家居（603801.SH）、正帆科技（688596.SH）发行可转债，募资规模分别为6.70亿元和10.41亿元。 本周40只新基金发行，以指数基金为主从认购起始日来看，本周（3.17-3.21）市场共计40只新基金发行，其中股票类基金26只，混合类基金6只，债券类基金4只，REITs和FOF基金各2只；26只股票型基金均为指数型基金，25只为被动指数型基金，仅1只增强指数型基金。 投资建议：我们认为，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。截至2025年3月21日，证券板块PB估值1.46x，处于2010以来26.3%分位，仍然具备较高安全边际，板块配置正当时。 风险提示：宏观经济不及预期的风险；资本市场改革不及预期的风险；资本市场波动的风险。 **申港证券本周观点**： 每周一谈 1-2月份国民经济起步平稳发展态势向新向好1-2月份，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，一揽子存量政策和增量政策继续发力显效，工业服务业较快增长，消费投资继续改善，就业形势总体稳定，新质生产力成长壮大，经济运行起步平稳，发展态势向新向好。 市场回顾： 上周（3.17-3.21）沪深300指数的涨跌幅为-2.29%，申万二级行业指数证券行业涨跌幅为-3.22%。板块内个股1家上涨，1家停牌，1家平盘，46家下跌。 证券板块个股周度表现： 股价涨跌幅前五名为：国盛金控、湘财股份、中泰证券、广发证券、财达证券。 股价涨跌幅后五名为：中国银河、锦龙股份、中金公司、东兴证券、信达证券。 本周投资策略： 上周证券行业指数涨跌幅落后于沪深300指数，证券板块内个股仅有一家上涨。我们认为上周证券行业的整体回调，一方面可能是受制于估值的压力，一方面可能是板块的活跃度下降，建议投资者充分注意证券行业的股价波动的高弹性。 风险提示：政策风险、市场波动风险。 行业新闻摘要： 1：北京金融法院发布审判白皮书，当前证券纠纷案件呈现三大特点。 2：证券纠纷案件被诉主体范围扩大已成常态化，北京金融法院对此采取应对措施。 3：北京金融法院通报证券纠纷审判情况，涉及财务造假和虚假信息披露的案件增多。 4：北京金融法院指出，证券纠纷案件数量持续保持高位，主要案由是证券虚假陈述责任纠纷。 5：北京金融法院全面梳理证券纠纷案件，提出建议以推动证券市场法治化建设。 6：监管执法日益严格，为投资者权益提供法治保障，强化证券市场的合规性。 7：截至2月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计达12.18万亿元，同比增长。 8：市场对证券行业的信心受到影响，A股成交额创出新低，反映出投资者观望情绪加重。 9：券商研究所分析师人数逆势增长，争夺人才以增强行业竞争力。 10：监管部门查处一批券商乱象，涉及“花式引流”等行为，显示出对市场秩序的重视。 龙头公司动态： 1、中信证券：1）中信证券净利增10%重返200亿 董监高降薪70%千万薪酬不再。2）业务布局持续优化 中信证券2024年业绩稳健增长。3）券业“一哥”营收净利双增！高管薪酬缩水超6500万元。4）中信证券：2024年净利润同比增长10.06% 业绩总体保持稳健。5）中信证券，重磅发声。6）中信证券：将继续在监管部门的指导和帮助下，开展互换便利业务，助力提升资本市场内在稳定性。7）中信证券：2024年中信证券国际的营业收入和净利润创历史最好水平。8）中信证券2024年净赚超217亿元。9）直击中信证券业绩会，董事长张佑君回应同业并购竞争等问题。10）中信证券高管薪酬缩水近七成，仅董事长张佑君年薪超200万。11）自营业务大幅贡献 中信证券净利润增逾10%。12）中信证券管理层，最新发声。13）中信证券管理层：将继续保持内生式发展与外延式增长的平衡。14）中信证券发布首份可持续发展报告 全面展现ESG战略成果。15）中信证券董事长张佑君：境内同行并购重组 对中信证券既是挑战也是机遇。16）金融机构高管薪酬分化：中信证券高管薪酬缩水69%，中国平安有高管年薪1342万。 2、东方财富：1）中信建投首席策略“转会”东方财富，研究所频现另类跳槽。2）陈果将履新东方财富证券研究所副所长、首席策略官。3）东方财富宣布妙想大模型正式向所有用户开放。4）知名策略首席陈果，下一站。5）陈果将赴东方财富研究所担任副所长、首席策略官。6）东方财富宣布：妙想大模型正式向所有用户开放。7）胜宏科技、东方财富、卧龙电驱获融资资金买入排名前三，胜宏科技获买入超10亿元。8）中银国际：自营与财富管理业务有望驱动全年业绩增长 持续关注证券业并购主线。9）东方财富、胜宏科技、比亚迪上周获融资资金买入排名前三，东方财富获买入超60亿元。10）东方财富：妙想大模型现已正式向所有用户开放。 3、中信建投：1）中信建投：2024年实现归母净利润72.23亿元 全年拟派发现金分红总额19.78亿元。2）中信建投首席策略“转会”东方财富，研究所频现另类跳槽。3）中信建投2024年净利72亿元，投资收益76亿元增65%，高管薪酬“打五折”。4）中信建投投行业务去年揽收24.91亿元。5）中信建投2024年实现净利润72.23亿元 股权融资业务继续位居市场前列。6）中信建投财报出炉：降收增利，董监高薪酬骤降57.15%。7）中信建投证券完成发行35亿元公司债券。 4、华泰证券：1）华泰证券资管2024年下半年支付证券交易佣金136.75万元。2）华泰证券完成发行36亿元公司债券。3）中银国际：自营与财富管理业务有望驱动全年业绩增长 持续关注证券业并购主线。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-03-11-0.05%0.41%2025-03-120.95%-0.23%2025-03-13-0.18%-0.39%2025-03-141.32%1.81%2025-03-17-1.07%0.19%2025-03-180.11%0.11%2025-03-190.20%-0.10%2025-03-20-0.21%-0.51%2025-03-21-0.35%-1.29%2025-03-24-0.50%0.15%2025-03-25-0.37%-0.00%2025-03-260.07%-0.04%2025-03-27-0.01%0.15%2025-03-280.82%-0.67% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3184.042023-12-2959.68 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中信证券-1.07%-1.94%44.12%东方财富-1.16%-0.99%79.13%国泰君安-1.08%0.58%27.23%中信建投1.74%-0.12%13.32%华泰证券-0.17%0.57%32.78%中国银河-1.11%1.98%47.53%招商证券-0.33%-1.33%32.42%中金公司-0.34%-1.22%9.66%申万宏源1.19%-0.20%17.09%广发证券4.93%6.91%25.96%国信证券0.29%0.10%30.30%东方证券1.04%0.41%21.77%光大证券-0.35%-1.82%8.56%方正证券-0.12%1.14%3.11%首创证券-0.77%3.30%16.16%国联民生-4.80%-6.82%-5.55%信达证券-4.29%5.95%10.96%浙商证券1.82%1.56%5.58%兴业证券0.00%-0.33%12.45%中泰证券2.16%4.91%0.00% 【2025-03-28】 东吴证券：中信证券有望抓住机遇强者恒强，维持“买入”评级 【出处】金融界 东吴证券研报指出，中信证券(600030.SH)24年归母净利润217.0亿元，同比+10.1%；第四季度归母净利润49.0 亿元，同比+48.3%，环比-21.3%。四季度交易额大增，带动单季度经纪业务收入大幅增长；利息支出同比增加较多，利息净收入下滑较多。受9月以来市场转好，全年投资收益同比增长。考虑到资本市场改革持续优化，头部券商能更大程度的享受政策红利，中信证券作为龙头券商有望抓住机遇强者恒强，维持“买入”评级。 【2025-03-28】 中信证券：3月27日获融资买入2.78亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，中信证券3月27日获融资买入2.78亿元，占当日买入金额的30.03%，当前融资余额147.69亿元，占流通市值的4.51%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-03-27277510229.00205053240.0014768954649.002025-03-26173905300.00134199137.0014696497660.002025-03-25231747127.00220792297.0014656791497.002025-03-24193872883.00351565965.0014645836667.002025-03-21365225644.00317077102.0014803529749.00融券方面，中信证券3月27日融券偿还7.43万股，融券卖出12.94万股，按当日收盘价计算，卖出金额348.09万元，占当日流出金额的0.34%，融券余额2087.17万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-03-273480860.001998670.0020871710.002025-03-261945258.002196172.0019447184.002025-03-252242660.001048376.0019727302.002025-03-241878829.002612959.0018649621.002025-03-213131604.002178036.0019312461.00综上，中信证券当前两融余额147.90亿元，较昨日上升0.50%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-03-27中信证券73881515.0014789826359.002025-03-26中信证券39426045.0014715944844.002025-03-25中信证券12032511.0014676518799.002025-03-24中信证券-158355922.0014664486288.002025-03-21中信证券48702267.0014822842210.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 【2025-03-28】 中信证券净利增10%重返200亿 董监高降薪70%千万薪酬不再 【出处】长江商报 “券商一哥”中信证券（600030.SH，06030.HK）交出了一份业绩增长的成绩单。 3月26日晚，中信证券披露了2024年年度报告。报告期公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；归属母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）217.04亿元，同比增长10.06%。 过去的2022年、2023年，受市场波动影响，中信证券营收及净利双降。2024年，公司结束了连降趋势，逆转为双增，其中，归母净利润重新回到200亿元上方。 作为行业龙头，2024年，中信证券的多项业务表现出色。受资本市场回暖影响，证券投资业务收入240.40亿元，成为营业收入的第一大来源；经纪业务收入继续保持增长，达到165.57亿元。此外，国际业务收入超过百亿元，约占营业收入的17.2%。 中信证券的资产规模继续增长，2024年底突破1.71万亿元，归母净资产2931.09亿元，均为历史最高水平。 备受关注的是，中信证券的董监高薪酬大幅缩水。2024年，公司董监高薪酬总额为2875.73万元，较2023年的9463.06万元，减少69.61%。 长江商报记者发现，历经连续三年下降，中信证券董监高中千万年薪已不再。 营收净利均止降回升 结束连续2年下降，中信证券迎来了止降回升的发展势头。 根据年报，2024年，中信证券实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；归母净利润217.04亿元，同比增长10.06%；扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）为215.66亿元，同比增长11.24%。 第四季度是亮点。2024年一、二、三季度，公司营业收入和归母净利润各有波动，第四季度二者分别为176.48亿元、49.05亿元，同比增长23.74%、48.33%，同比增速均为正，且增长加速。 券商的经营业绩与资本市场直接相关，中信证券的业绩也曾有波动。2022年、2023年，公司实现的营业收入分别为651.09亿元、600.68亿元，同比下降14.92%、7.74%；归母净利润分别为213.17亿元、197.21亿元，同比下降7.72%、7.49%。 2024年，公司结束了营收净利连续趋势，且归母净利润时隔一年重回200亿元上方。 从具体业务而言，2024年，中信证券证券投资业务收入240.40亿元，同比增长23.95%，占公司营业收入的比重为37.69%，为第一大收入来源；公司第二大收入来源系经纪业务，收入为165.57亿元，同比增长8.92%；资管业务收入为114.73亿元，同比增长5.78%，占公司营业收入的17.99%。 唯一下降的是投行业务收入。2024年，公司该项业务收入为40.33亿元，同比下降35.43%，占营业收入的比重为6.32%，较上年的10.40%下降了4.08个百分点。主要原因为国内IPO及再融资阶段性收紧，A股主承销项目减少85单，承销规模下滑74.68%。但境外投行业务（如港股IPO）增长显著，承销规模同比翻倍。 2024年，中信证券的国际业务表现出色。其国际业务收入达109.48亿元，同比增长约16.42%，占营业收入的比重上升至17.16%。国际业务净利润5.3亿美元，同比增长超过一倍。 连续5年股债承销规模排名第一 中信证券营收净利逆转为双增，既与A股市场回暖相关，也与自身的综合竞争力关联度较高。 2024年，中信证券投资净收益达324.86亿元，创了新高，较上年增加135.72亿元，增幅为71.76%，主要是金融工具持有期间及处置取得的投资收益增加。 在具体业务方面，2024年，中信证券积极应对市场新形势，境内业务继续保持市场领先境内股权融资与债务融资业务继续保持市场第一，同业中首家实现当年债券承销规模突破2万亿元。公司完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名市场第一。公司承销境内债券 5088只，承销规模20912.37亿元，同比增长9.49%，占全市场承销总规模的7.07%、证券公司承销总规模的15.02%，金融债、公司债、企业债、交易商协会产品、资产支持证券承销规模均排名同业第一。公司完成A股重大资产重组交易5单，交易规模198.98亿元，市场份额23.03%，交易单数排名市场第一、交易规模排名市场第二。 2020年至2024年，连续5年，中信证券A股市场股权承销规模（全口径）、境内债券承销规模（全口径）均排名市场（同业）第一。 财富管理业务，2024年末，公司客户数量累计超1580万户，较上年末增长12% ；托管客户资产规模突破12万亿元，较上年末增长18%。 中信证券拥有深厚的客户资源和广泛的网点布局，公司零售客户超过1580万户；企业与机构客户超过10万家，分布在国民经济主要领域，对主要央企、民企、重要地方国企、有影响力上市公司做到了深度覆盖。公司分支机构遍布全球13个国家，覆盖全球股票总市值95%以上的主要市场，服务超过2000家全球大型机构投资者。 备受关注的是，2024年，中信证券董监高薪酬再度普降，仅有董事长张佑君一人薪酬超过200万元，为230.33万元。年度薪酬总额2875.73万元，同比下降69.61%。 此前的2018年至2021年，公司每年都有多名董监高薪酬超千万元。历经三连降，千万年薪已不再。 此外，2024年，中信证券首次中期分红35.57亿元，全年拟分红77.07亿元，占归母净利润的36.88%。 【2025-03-28】 构筑人才“护城河” 券商研究所纷纷招贤纳士 【出处】证券日报 作为对内赋能、对外服务的重要部门，研究所的发展对券商的整体战略布局至关重要。随着公募基金费率改革稳步推进，券商研究业务虽短期面临收入压力，但去年至今，证券行业分析师的从业人数逆势增长至5562人，且“明星”分析师频繁流动，折射出券商持续加码布局研究赛道、探索研究业务转型升级的行业趋势。 “明星”分析师频繁流动 在公募基金费率改革持续推进背景下，券商分仓佣金收入（研究所主要收入来源）呈下滑趋势。数据显示，2024年上半年，券商分仓佣金收入合计为67.74亿元，同比下降29.98%，环比下降5.4%；较2022年上半年下降27.81%。 然而，在整体佣金规模下滑的大环境下，不少券商却持续加码研究业务，积极吸纳研究人才，分析师数量不降反增。中国证券业协会数据显示，截至3月27日，证券行业分析师从业人数为5562人，较去年同期增加了835人，增幅为17.66%。 除了分析师总人数的显著增加外，近期多位业内“明星”分析师的职位变动也备受市场关注。近日，记者从业内获悉，中信建投证券股份有限公司策略首席分析师陈果即将加盟东方财富证券股份有限公司（以下简称“东方财富证券”），拟担任东方财富证券研究所副所长、首席策略官。 上述人事变动，只是东方财富证券近年来持续加码研究业务、积极引入研究人才的一个缩影。去年8月份，原兴业证券股份有限公司建筑行业首席分析师孟杰加盟东方财富证券，担任研究所所长。去年12月份，原海通证券股份有限公司煤炭行业首席分析师、大宗产业链负责人李淼加入东方财富证券，担任研究所副所长、煤炭有色行业首席分析师。当前，东方财富证券的分析师人数为59人，与去年同期的14人相比，分析师数量实现了跨越式的增长。 此外，近期多位“明星”分析师也纷纷奔赴“下一站”。近日，原国投证券股份有限公司研究中心总经理助理、固收首席分析师尹睿哲宣布正式加入国金证券股份有限公司，担任首席资产配置官、研究所常务副所长、固收首席分析师。知名经济学家洪灏拟加入华福国际（香港）金融控股有限公司，出任CEO。3月初，原华福证券有限责任公司（以下简称“华福证券”）首席经济学家燕翔重回方正证券股份有限公司，担任研究所副所长、首席经济学家。 对此，萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示：“在行业整体研究收入承压的背景下，券商逆势扩张研究团队，折射出其对投研服务价值的注重。当前，市场佣金的竞争正逐渐转向研究质量与服务模式的比拼，券商不断邀请业界顶尖分析师加盟、积极扩充研究人才阵容，有利于通过前瞻性的人才储备强化竞争优势，打造研究业务‘护城河’，以更好地应对行业生态的变革。” 探寻转型升级新路径 为提升研究业务实力、抢占市场份额，多家券商正大力引入研究人才。从单家券商的分析师人数来看，截至3月27日，与去年同期相比，有68家券商的分析师人数有所增长，30家券商的分析师人数增幅在30%以上。 具体来看，一年来（2024年3月27日至2025年3月27日），分析师人数增加最多的券商是中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”），增加了77人，增幅为42.08%；其次是浙商证券股份有限公司，分析师人数增加了50人，增幅为42.37%；华福证券、东方财富证券分析师人数分别增加了48人、45人，增幅分别为94.12%、321.43%；部分中小券商也加速提升研究实力，如华源证券股份有限公司，分析师数量从去年同期的4人大幅上升至目前的44人。 面对日益激烈的市场竞争，券商纷纷制定差异化策略，寻求研究业务新的增长空间。东方财富证券表示，2024年，公司加快证券研究团队组建，广纳优秀人才，未来，公司将在巩固与拓展财富管理业务的同时，形成综合服务矩阵，扩大市场覆盖面。国联民生证券股份有限公司研究业务以进入头部序列为目标，将依托产业专家型研究特色，持续做好产业链深耕，同时进一步完善客户驱动和产品驱动的机构销售交易服务矩阵，深入对接机构投资者多样化需求，提供一站式交易及服务解决方案。 对于研究所未来的发展路径，长江证券股份有限公司表示，未来，公司研究所将立足“研究驱动、科技赋能”的经营策略，以“研究+定价”为核心，加强一二级市场联动，拓宽研究服务边界。同时，推进AI在投研领域的应用，创新研究方式，丰富客户服务措施、提升客户黏性，建立良好品牌形象与行业口碑。 同时，头部券商也将目光投向海外市场。展望2025年研究业务的发展，中信证券表示，公司研究业务将继续提升研究能力、扩大研究影响力，进一步扩大上市公司的研究覆盖面和机构客户的服务覆盖面，境内外研究业务模式实现统一，完善面向全球的研究和服务体系，向境内外客户提供全球综合研究服务。 【2025-03-28】 中信证券： 继续保持内生式发展与外延式增长 【出处】中国证券报【作者】周璐璐 “建设一流投资银行和投资机构已经成为公司重要的工作方针”“从全球化发展的角度，提升业务能力、客户市场、运营管理这三大核心竞争力”“未来我们将继续保持内生式的发展与外延式的增长”…… 3月27日上午，中信证券召开2024年度业绩说明会。会上，中信证券管理层围绕什么是一流投资银行、如何打造一流投行、如何看待同行并购重组对行业的影响等问题进行了详细解答。 ● 本报记者 周璐璐 经营业绩稳中向好 多项业务保持行业领先 2024年，中信证券主要财务指标稳中向好，境内外收入结构不断优化，业绩稳定性进一步改善，抗周期能力进一步增强。 在3月27日举办的2024年度业绩说明会上，中信证券计划财务部负责人西志颖介绍，按照中国企业会计准则，中信证券2024年全年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。截至2024年末，中信证券总资产规模达17107.11亿元，同比增长17.71%；归母净资产达2931.09亿元，同比增长9.03%。 中信证券多项业务保持行业领先。例如，中信证券财富管理托管客户资产规模超过12万亿元，排名行业第一；境内股权融资业务保持市场第一，完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）达703.59亿元，市场份额为21.87%；境内债务融资业务保持市场第一，承销规模首次突破2万亿元，占全市场承销总规模的7.07%、证券公司承销总规模的15.02%，金融债、公司债、企业债、协会产品、资产证券化承销规模均排名同业第一；完成A股重大资产重组交易5单，交易规模为199亿元，市场份额为23.03%，交易单数排名市场第一；资产管理总规模突破4万亿元（含华夏基金和中信证券资管子公司），保持行业第一。 值得一提的是，2024年中信证券国际业务表现亮眼。西志颖表示，2024年，中国香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润为5.3亿美元，分别较去年增长41%、116%，创历史最好水平，且多条业务线全年业绩创历史新高。中信证券全球化业务布局进一步拓宽，国际业务收入贡献占比提升至17.2%。 从全球化发展角度提升三大核心竞争力 2024年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，提出到2035年，形成2家至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。 在业绩说明会上，中信证券党委副书记、总经理邹迎光分享了其对一流投资银行核心内涵的理解。 邹迎光认为，一流投资银行应具备以下8个方面：一是能够在服务国家战略中发挥主力军的作用；二是坚持以人民为中心的价值取向；三是业务体系完善，牌照齐全、结构均衡，能够提供多样化专业性的金融产品和服务；四是具有遍布全球的强大客户网络和较强的国际竞争力；五是具有自主可控安全高效的金融基础设施；六是具有较强的资源配置和风险管理能力；七是盈利能力强，能够有效地应对周期波动；八是具有优秀的企业文化，品牌影响力突出，拥有卓越的人才队伍。 “建设一流投资银行和投资机构已经成为公司重要的工作方针。”邹迎光说，以此为指引，中信证券将继续优化全球业务布局，提升服务实体经济的质效。 具体而言，中信证券积极融入国家大局，使服务实体经济更加有力有效。提升经营质效，进一步增强抗周期能力。加强战略引领，加快推进国际化发展。中信证券坚持中国香港、亚太、欧美三步走的国际发展战略，继续完善全球重要金融市场的业务布局，2024年度国际业务收入创历史新高。巩固领先地位，客户市场竞争力不断增强，积极拓展区域市场，多措并举，进一步提升市场影响力和竞争力。此外，完善组织架构，进一步优化人才队伍结构。 展望未来，邹迎光表示，中信证券将恪守金融报国、金融为民的发展理念，强化直接融资服务商，资本市场看门人、社会财富管理者三大核心功能，从全球化发展的角度，提升业务能力、客户市场、运营管理这三大核心竞争力。 境内同行并购重组 是压力也是动力 2024年4月出台的新“国九条”明确支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。 “实际上，并购重组是能够在一定时间内迅速提升证券公司实力、做大做强的一个途径，也是打造一流投行的一个重要方式。”中信证券党委书记、董事长张佑君说。 张佑君坦言，中信证券在历史发展过程中进行了多次并购重组，才发展到今天的规模。“当然，境内同行的并购重组对中信证券而言是一种压力和挑战。但是，我认为正是因为有这些压力和挑战，才会促使中信证券更好地思考自己未来的发展布局，并打下未来的发展基础，为公司今后的发展增添很多动力。” 张佑君表示，中信证券始终以“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”为愿景。 为此，张佑君表示，在业务端，中信证券要能够更好布局现有的业务体系，不仅要在股权上、债权上帮助客户在资本市场融资，也要为客户提供外汇、利率、商品以及各种投融资方面的全产业链、全业务线的客户服务。 在客户端，中信证券要依托全球业务布局和区域中心建设，增强综合金融服务能力，发挥协同效应，进一步做大客户市场。 在管理方面，中信证券要提升全球管控能力，要让中信证券的总部能够真正实现全球一体化管理，让所有业务在合规合法环境下开展，同时也要能够有能力去关注并有效管控全球业务风险。 “未来我们将继续保持内生式的发展与外延式的增长，巩固中信证券现有的领先地位，做强做大境内外业务，加快建设一流投资银行，为建设金融强国贡献一份力量。”张佑君说。 【2025-03-28】 多家公募晒出去年“账本” 未来发力方向各异 【出处】中国证券报【作者】张舒琳 近期上市公司2024年年报陆续披露，部分公司旗下的公募机构经营数据得以曝光。2024年，由于权益市场宽幅震荡，且公募基金行业费率改革持续深化，基金公司营收和净利润普遍受到影响，多家大中型基金公司业绩承压，其中不乏净利润下滑超过40%的例子。仅有少数头部机构实现规模、营收、净利润齐增长。 华夏基金业绩出色 3月26日晚间，中信证券发布的2024年年报披露了旗下控股子公司华夏基金的经营业绩。作为国内公募巨头，华夏基金2024年公募管理规模、机构及国际业务资产管理规模大幅增长，同时营业收入、净利润双双大幅增长，总资产、净资产规模同样有所提升。 截至2024年年末，华夏基金本部管理资产规模24645.31亿元。其中，公募基金管理规模17907.19亿元；机构及国际业务资产管理规模6738.12亿元。值得关注的是，与2023年年末相比，华夏基金资产管理规模大幅增长，其中公募基金管理规模增长4730.75亿元，机构及国际业务资产管理规模增长了1678.92亿元。 此外，截至2024年年末，华夏基金员工共1784人，与2023年年末相比增加了66人。华夏基金总资产202.34亿元，净资产139.33亿元，与2023年年末相比均有所上涨。华夏基金营业收入80.31亿元、净利润21.58亿元，与2023年年末相比分别上涨9.61%、7.20%。 多家基金公司业绩承压 然而，除了少数头部机构，目前披露业绩的基金公司2024年营收、净利润普遍下滑，即使是一些管理规模实现上涨的基金公司也不例外。招商银行日前发布的年报披露，截至2024年年末，招商基金总资产154.98亿元，净资产104.48亿元，较2023年年末均有所增加。招商基金资管业务规模1.57万亿元，较2023年年末增长1.29%，非货公募基金规模5574.25亿元，较2023年年末下降3.15%。2024年招商基金实现净利润16.50亿元，较2023年下滑5.88%。 交通银行发布的2024年年报显示，截至2024年年末，该行控股子公司交银施罗德基金总资产83.84亿元，较2023年年末增7.72%，净资产71.35亿元，增幅6.41%。交银施罗德基金管理公募基金规模5374亿元，实现净利润8.79亿元。值得注意的是，其2024年净利润较2023年减少26.81%。 中泰证券发布的2024年年报披露，其控股子公司万家基金管理规模稳步提升，2024年年末公募资产管理规模4998.63亿元，同比增26.81%。实现营业收入17.79亿元，实现净利润3.27亿元，较2023年分别下滑0.93%和9.31%。万家基金继2023年营业收入、净利润双双下滑之后，再次出现净利润下滑情况，不过下滑幅度已有所收窄。 部分中型基金公司业绩下滑情况也较为明显。中泰证券另一控股子公司中泰资管2024年年末资产管理业务规模为1051.19亿元，其中公募基金业务规模439.54亿元，与2023年年末相比增长12.54%。2024年中泰资管实现营业收入4.63亿元，净利润0.48亿元。年报还显示，2024年中泰资管的手续费收入减少，销售费用等增加。此外，信达证券近日发布的年报显示，信达澳亚基金2024年全年实现营业收入6.44亿元，净利润1.01亿元，营业收入、净利润较2023年分别下滑31.27%、41.95%。 不断优化业务结构 在股东的2024年年报中，还披露了一些基金公司2024年及未来重点发力的方向。例如，信达澳亚基金此前持续推动“固收+”、货币、量化产品布局，未来还将坚定推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一支柱，不断优化业务结构。 交银施罗德基金2024年加速布局被动指数产品以满足客户资产配置需求，旗下宽基指数产品纳入个人养老金产品名目并增设养老Y份额。在权益投资、多元资产投资、固定收益投资、投顾策略等领域形成了风险收益特征明晰的产品体系。 万家基金表示，将持续提升投研能力，提高投资者获得感；积极应对市场变化，丰富完善产品线；继续强化人才队伍建设，不断提升综合竞争力。中泰资管2025年将坚定公募化转型步伐，不断巩固和扩展能力圈，提升主动管理能力和投研水平，丰富产品体系。 此外，一些基金公司的“特色”数据也有所披露。例如，招商基金积极引导资金流向具有核心技术和持续价值增长潜力的实体企业，为构建现代化产业体系、培育新质生产力提供“新动能”，截至报告期末，招商基金旗下产品投资战略性新兴产业915.77亿元，投资中小型企业1477.08亿元。 【2025-03-27】 券业“一哥”营收净利双增！高管薪酬缩水超6500万元 【出处】北京商报 3月27日，券业“一哥”中信证券召开2024年度业绩说明会，对市场关注的未来规划、市场合并等问题进行回答。一天前，中信证券披露2024年年报，报告期内，其实现营收净利双增。细分业务方面，在经纪、资管、证券投资三大业务收入上涨的同时，证券承销业务收入却同比降逾三成。另外，业绩增长的背景下，中信证券员工人均薪酬小幅下滑，高管薪酬更缩水超6500万元，董事长薪酬直降超270万元。有业内人士表示，2024年IPO面临一定程度收紧，相关证券承销业务收入的下降也不可避免。同时，未来高管层降薪或也将成为一种趋势。 营收净利双增 3月27日，中信证券召开2024年度业绩说明会，管理层针对中信证券的最新业绩、未来规划、如何看待业内并购重组等问题，进行了回应。例如，面对行业的并购整合，中信证券董事长张佑君表示，同行整合带来竞争压力，中信证券仍需保持战略定力，多措并举提升公司各项竞争优势。 虽然竞争压力持续加大，但中信证券目前仍在业内断层式领先。对比已披露年报、业绩快报和业绩预报的其他券商，中信证券是唯一一家归母净利润超200亿元的机构。3月26日，中信证券发布2024年年报，报告期内实现营收净利双增，营业收入637.89亿元，同比增长6.2%；归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。中信证券表示，过去一年，公司持续提升服务实体经济质效，加快建设一流投资银行和投资机构，各项业务保持稳健，经营业绩稳中有升。 具体到细分业务，经纪业务收入、资管业务收入分别同比增长8.92%、5.78%，录得165.57亿元、114.73亿元。同期，证券投资业务收入增长幅度最为明显，同比增长达23.95%，实现营业收入240.4亿元。 中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，经纪业务、资管业务等收入增长主要得益于2024年股市曾迎来阶段性上涨行情，带来相关收益提升。 相较于经纪、资管、证券投资业务收入的上涨，中信证券证券承销业务收入则同比下滑35.43%，由2023年的62.46亿元降至40.33亿元。年报信息显示，2024年，公司完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名市场第一。 产业经济资深研究人士王剑辉表示，中信证券作为头部券商在经纪业务和资管业务方面优势较明显，产品线及服务相对稳定，因此相关业务收入能够呈现稳步增长。而包括证券承销在内的投行业务更多反映的是行业整体表现，特别是头部券商投行业务受到行业整体走向影响可能更大。2024年IPO面临一定程度收紧，投行业务相关收入的下降也不可避免。 强化国际业务布局 值得注意的是，2024年，中信证券国际化发展格外亮眼，国际业务收入在中信证券营收中，贡献占比提升至17.2%。 中信证券表示，2024年，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，分别较2023年增长41%及116%，创历史最佳，且多条业务线全年业绩录得历史新高。公司在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。 在业绩说明会上，张佑君解读道，良好成绩的取得得益于多种因素，一方面，开放包容的政策环境提供了有力支持；另一方面公司增强国际竞争能力，充分发挥广泛的境内外客户基础、专业化的人才队伍以及多元化完善的业务体系等独特优势。 不仅如此，未来，中信证券或将谋求更大的国际业务收入占比。张佑君表示，下一步仍将加速完善全球重要金融市场布局、全面提升跨境综合金融服务水平等。其中，提到因地制宜发展全球业务，除提升香港业务外，在世界其他地区要尽可能增加业务收入的占比。 王剑辉表示，金融机构资产多元化非常重要，中信证券提升国际化发展水平，尽可能增加世界其他地区业务收入的占比，或能够平滑业绩，收获新的业绩增长点。 在王红英看来，目前A股市场已进入存量竞争时代，券商拓展国际业务，收入有望更加多元。不仅如此，国际投资者的进入也可能有利于A股市场发展，国际投资者也能分享中国经济成长的红利。 高管总薪酬直降超6500万 不过，在营收净利稳步增长，国际化发展表现突出的同时，中信证券员工的薪酬却在缩水。数据显示，根据“员工年平均薪酬=（支付给员工薪酬+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）/[（期初员工人数+期末员工人数）/2]”的公式计算，2024年中信证券员工人均薪酬为77.98万元，同比减少1.52%。而这也是继2021年至今，中信证券员工平均薪酬连续第3年下滑，对比2021年的94.7万元下降17.66%。 值得一提的是，此次降薪在中信证券高管层体现得更为明显。年报显示，2024年中信证券全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计2875.73万元，较2023年的9463.06万元缩水超6500万元。其中，董事长张佑君获得的税前应付报酬总额由2023年的504.72万元降至230.33万元，降幅54.36%。同期，2023年税前应付报酬总额达526.86万元的财务负责人、执行委员张皓，在2024年相关报酬总额更仅有146.25万元。此外，2024年11月新任总经理的邹迎光税前应付报酬总额为24万元。 对此，王红英解读称，券商高管层降薪将成为一种趋势。相比于此次高管层降薪幅度，员工人均薪酬降幅并不是非常显著，这也显示出券商在维持高素质人才聚集模式。券商作为非银机构，依靠于员工技能、团队投研协作，以此收获更好的竞争力和业绩收入，从这一角度看，稳定员工收入、降低高管年薪符合中信证券本身的治理结构。 王剑辉也预测表示，由于当前市场景气度仍不高，行业整体薪酬水平也可能更多受到相关压力影响。此外，监管对于券商薪酬管理的要求，也导致降薪趋势在全市场券商中可能比较普遍。在实际操作中，券商可能会保证对基层员工、中层员工收入的适当调整，部分高管则以身作则成为降薪主力，下降幅度可能更大。 【2025-03-27】 公募巨头，管理规模、营收、净利齐增 【出处】中国证券报【作者】张舒琳 近期，上市公司年报陆续披露，控股的基金公司经营数据得以曝光。 2024年，由于权益市场宽幅震荡，且公募基金行业费率改革持续深化，公募基金公司营收和净利润普遍受到影响，多家大型、中型基金公司均遭遇营收压力，其中不乏净利润下滑超过40%的基金公司。 仅有少数头部公司实现规模、营收、净利润齐增长。作为国内公募巨头，华夏基金2024年公募管理规模、机构及国际业务资产管理规模大幅增长。 最新“账本”曝光 3月27日，中信证券发布的2024年年报中，披露了旗下控股子公司华夏基金的经营举措及业绩。华夏基金2024年公募管理规模、机构及国际业务资产管理规模大幅增长，同时营业收入、净利润双双增长，总资产、净资产同样有所提升。 截至2024年末，华夏基金本部管理资产规模24645.31亿元。其中，公募基金管理规模17907.19亿元；机构及国际业务资产管理规模6738.12亿元。值得关注的是，与2023年末相比，华夏基金资产管理规模大幅增长，其中公募基金管理规模增长4730.75亿元，机构及国际业务资产管理规模增长了1678.92亿元。 此外，截至2024年末，华夏基金员工共1784人，与2023年年末的1718人相比增加了66人。总资产202.34亿元，净资产139.33亿元，与2023年末相比均有所上涨。营业收入80.31亿元，利润总额28.45亿元，净利润21.58亿元，与2023年末相比，营业收入、净利润分别增长9.61%、7.20%。 多家基金公司营收压力明显 除少数头部基金公司外，目前披露数据的基金公司2024年营收、净利润普遍下滑，即使是一些管理规模实现上涨的基金公司也不例外。 3月26日，招商银行发布的年报披露，截至2024年末，招商基金总资产154.98亿元，净资产104.48亿元，较2023年年末均有所上涨。招商基金资管业务规模1.57万亿元，较2023年末增长1.29%，非货公募基金规模5574.25亿元，较2023年年末下降3.15%。然而，2024年，招商基金实现净利润16.50亿元，较2023年下滑5.88%。 交通银行2024年年报表示，截至2024年末，控股子公司交银施罗德基金总资产83.84亿元，同比增长7.72%，净资产71.35亿元，同比增长6.41%。管理公募基金规模5374亿元，实现净利润8.79亿元。其中，净利润延续下滑趋势，较2023年减少26.81%。 3月21日，中泰证券发布的年报披露，控股子公司万家基金管理规模稳步提升，2024年末公募资产管理规模4998.63亿元，同比增长26.81%。2024年实现营业收入17.79亿元，实现净利润3.27亿元，较比2023年同期分别下滑0.93%和9.31%。这是继万家基金2023年营业收入、净利润双双下滑之后又一次净利润降低，不过，降幅已有所缩窄。 部分中型基金公司下滑也较为明显。中泰证券另一控股子公司中泰资管2024年末资产管理业务规模为1051.19亿元，其中，公募基金业务规模439.54亿元，与2023年末相比增长12.54%。2024年，实现营业收入4.63亿元，净利润0.48亿元。年报中还显示，2024年中泰资管手续费收入减少，销售费用等增加。此外，3月26日，信达证券发布的年报中表示，信达澳亚基金2024年全年实现营业收入6.44亿元，利润总额1.35亿元，净利润1.01亿元。营业收入、净利润较2023年分别下滑31.27%、41.95%。 透露业务支柱、产品体系 在上市公司股东年报中，还披露了基金公司2024年及未来重点发力的方向。 例如，信达澳亚基金此前持续推动固收+、货币、量化布局，未来，还将坚定推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一业务支柱，不断优化业务结构。 交银施罗德基金2024年则是加速布局被动指数产品以满足客户资产配置需求，旗下宽基指数产品纳入个人养老金产品名单并增设养老Y份额。在权益投资、多元资产投资、固定收益投资、投顾策略等领域形成风险收益特征明晰的产品体系。 万家基金表示，将持续提升投研能力，提高投资者获得感；积极应对市场变化，丰富完善产品线；继续强化人才队伍建设，不断提升综合竞争力。 中泰资管2025年将坚定公募化转型步伐，不断巩固和扩展能力圈，提升主动管理能力和投研水平，丰富产品体系。 【2025-03-27】 缩水近七成！中信证券高管薪酬“打骨折” 【出处】国际金融报【作者】陆怡雯 “券业一哥”高管的薪酬“打骨折”。 3月26日晚间，中信证券发布的2024年年报披露，2024年，中信证券董监高薪酬总额为2875.73万元，相比上年的9463.06万元，缩水69.61%。 受访人士认为，从行业内部来看，受资本市场波动影响，金融行业整体业绩承压，叠加监管部门对薪酬体系的规范化要求日益严格，直接推动了薪酬结构的调整。从外部环境观察，行业竞争格局的持续深化、金融科技的快速迭代以及宏观经济环境的复杂变化，共同构成了薪酬水平理性回归的市场逻辑。 中信证券高管降薪 3月27日，“中信证券高管薪酬缩水69%”一度冲上微博热搜。截至记者发稿，该词条共获得了349.1万阅读量。 消息面上，3月26日晚间，中信证券2024年年报披露，2024年，中信证券董监高薪酬总额为2875.73万元，相比上年缩水69.61%。 具体来看，2024年，中信证券披露的33位董监高中，中信证券董事长张佑君从公司获得的税前应付报酬总额最高，为230.33万元。值得注意的是，这是中信证券唯一一个薪酬超过200万元的高管。同时，还有13位董监高从公司获得的税前应付报酬总额超过100万元。此外，除去5位未披露薪酬的高管外，其余14位高管薪酬均在百万元以下。 相比2024年，中信证券2023年董监高的薪酬水平的确较高。据中信证券2023年年报披露，2023年，中信证券董监高薪酬总额为9463.06万元。其中，29位董监高中，7位高管从公司获得的税前应付报酬总额超500万元，执行委员李春波的薪酬最高，为589.51万元。此外，除去4位未披露薪酬的高管外，仅5位高管薪酬未过百万元。 据了解，早在2024年1月，中信证券就召开董事会会议审议通过了关于修订公司《高管人员绩效考核与薪酬管理办法》的议案。 不过，董监高薪酬情况表的注释栏中指出，表中所列公司（原）执行董事、监事会主席、职工监事及高级管理人员的税前应付报酬总额包括：基本年薪、效益年薪和保险福利，最终报酬正在确认过程中，其余部分待确认后再行披露。也就是说，今年没有披露相关高管的薪酬递延情况。 券业薪酬大缩水 “中信证券董监高薪酬大幅缩水释放了多重信号。”排排网财富研究部副总监刘有华向记者表示。 在刘有华看来，一方面，券商董监高薪酬缩水，体现了金融机构积极响应监管部门关于优化薪酬体系的政策导向，主动践行“降本增效”的发展理念。另一方面，薪酬调整反映出公司通过弹性薪酬机制应对市场波动、提升经营韧性的战略考量。另外，更重要的是，中信证券作为行业龙头，此举或将重塑证券业薪酬标准，其示范效应可能带动更多券商跟进调整，从而推动行业薪酬体系向更加合理、可持续的方向发展。 实际上，除了券商高管大幅降薪外，近年来券业薪酬整体都出现了缩水的情况。 数据显示，2021年券商应付人均薪酬为64.45万元，2022年应付人均薪酬下滑至54.04万元，2023年券商应付人均薪酬又有所缩水，为52.84万元。 从头部券商来看，薪酬下滑更为明显。以已披露2024年年报的中信证券为例，自2021年至2024年，中信证券应付职工人均薪酬分别为94.7万元、83.64万元、79.19万元、77.98万元。 关于证券行业薪酬水平不断下降的原因，刘有华认为，从行业内部来看，受资本市场波动影响，金融行业整体业绩承压，叠加监管部门对薪酬体系的规范化要求日益严格，直接推动了薪酬结构的调整。从外部环境观察，行业竞争格局的持续深化、金融科技的快速迭代以及宏观经济环境的复杂变化，共同构成了薪酬水平理性回归的市场逻辑。 对此，财经评论员张雪峰也指出，除宏观经济环境及监管政策影响外，金融行业竞争加剧，传统业务面临挑战，新兴业务需要投入等因素，也影响行业整体盈利水平和薪酬水平。同时，金融机构面临经营压力，通过调整薪酬水平控制成本，也有助于优化资源配置，提升经营效率。 尽管证券行业持续降薪，但顺时投资权益投资总监易小斌认为，证券行业板块依旧具有较好的投资价值。从去年新国九条的发布到今年政府工作报告明确提出“稳住楼市股市”“更大力度促进楼市股市健康发展”，资本市场的地位进一步得到提升，作为证券市场最重要的中介机构，毫无疑问受益最大。 刘有华也表示，在监管层推动证券业高质量发展的政策导向下，行业整合步伐有望加快。同时，在政策支持和经济基本面向好的双重驱动下，A股市场有望步入趋势性慢牛行情，这将直接提振券商经纪、两融、资管等传统业务收入。 【2025-03-27】 券商股连涨两日，后市怎么走 【出处】国际金融报 3月27日，“券商一哥”中信证券2024年度业绩发布会在香港举办，公司董事长张佑君携公司高管亮相业绩会，新任总经理邹迎光出席。2024年，中信证券净赚217亿元，同比增长逾10%，业绩止跌回升，创近三年新高。 今日，A股证券板块上涨0.14%，本周已连续两个交易日上涨。作为A股情绪变化指标，券商股上涨，有利于带动市场人气。从已披露的2024年年报来看，券商行业业绩整体向好。 分析人士认为，现阶段券商上涨动能主要来自业绩增长、市场环境改善等因素，并购改革红利已经消化不少，板块再度上涨需要新的上涨催化剂。 中信证券召开业绩会 3月27日，“券商一哥”中信证券2024年度业绩发布会在香港举办。公司董事长张佑君，总经理邹迎光，财务负责人张皓，董事会秘书王俊锋，公司执行委员、中信证券国际董事长李春波，计划财务部负责人西志颖出席，发布2024年经营业绩。 会上，公司高管层就做好金融“五篇大文章”、建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势、服务民营经济等话题，分别与投资者、媒体进行充分交流。 张佑君在谈及中信证券如何做好金融“五篇大文章”助力金融强国建设时表示，“五篇大文章”是金融服务实体经济的重要抓手，也是资本市场分担创新风险、促进创新资本的独特优势，更是证券公司高质量发展的关键方向。 新任总经理邹迎光出席。这是邹迎光在2024年年底回归中信证券之后，首次出席业绩会，他回应了公司投行业务发展、IPO趋势等多个热点问题。 邹迎光在介绍中信证券对建设一流投行的思考和进展时，分享了对一流投行核心内涵的理解，并从服务实体经济更加有力有效、抗周期能力进一步增强、国际化发展加速推进、客户市场竞争力不断增强、人才队伍结构进一步优化五个方面介绍了公司一流投行建设的新进展。 在回答关于服务民营经济的具体举措时，邹迎光表示，近年来中信证券高度重视服务民营企业，通过充分发挥综合金融和全球布局优势，构建多元融资体系，打造产研赋能平台，发挥长期资本功能，不断健全民营企业服务机制，为促进民营经济健康、高质量发展贡献中信力量。 券商股连涨两日 3月27日，证券板块冲高回落，截至收盘上涨0.14%，广发证券、首创证券、华西证券等个股涨幅居前，板块涨多跌少。 本周以来，证券板块已连续两个交易日上涨。上周（3月17日—3月21日），本站证券指数涨跌幅为-2.91%，板块内九成以上个股下跌。本周前三个交易日，证券板块亦延续下跌态势。 连续两日上涨，有助于提振市场情绪。独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，券商股是A股市场的灵魂板块，也是市场的情绪变化指标。券商板块开启上涨行情，有利于带动市场人气。 同时，行业也存在高波动性。“上周证券行业的整体回调，一方面可能是受制于估值的压力，一方面可能是板块的活跃度下降。”申港证券分析师徐广福表示，投资者应充分注意证券行业股价波动的高弹性。 业绩表现整体向好 伴随年报披露季来临，市场关注个股超预期可能。 3月26日晚间，券商龙头中信证券正式披露2024年业绩。年报显示，2024年全年，中信证券实现营业收入637.89亿元，同比增6.2%；归属于公司股东的净利润为217.04亿元，同比增10.06%。 行业业绩层面，万德数据统计，截至3月27日，至少已有16家A股上市券商发布2024年业绩快报。其中，16家券商净利润同比全部实现正增长，以国泰君安、中国银河证券为代表的头部券商增幅超28%。 浙商证券、长江证券、西部证券3家营业收入出现不同程度的下滑，分别是10.33%、1.44%、2.59%。 山西证券非银研报显示，从业绩预告的披露情况来看，多数证券公司2024年业绩实现增长。同时在稳住楼市股市及资本市场促进消费的政策指引下，市场逐步企稳，2024年第四季度、2025年第一季度日均交易额及市场风险偏好显著提升，各项业务显著受益，带动证券行业业绩向好。 行业并购重组推进 券商行业的并购重组，还在持续推进。 3月21日，浙商证券在阿里拍卖平台经过156轮激烈竞价，最终以5704.2万元总价竞得国都证券3000万股无限售流通股，成交单价1.90元/股。该价格较3月21日国都证券收盘价1.7元溢价11.85%，较4579.2万元起拍价溢价24.57%。 同日，湘财股份发布公告拟通过向大智慧全体A股换股股东发行方式换股吸收合并大智慧并发行A股股票募集配套资金。 记者采访获悉，对于中小型证券公司来说，并购标的往往要符合业务的外延拓展或者区域的补强突破，从而形成“1+1＞2”的并购目的。 新动能有待积蓄 展望后市，A股证券板块上涨动能可否延续？ 郭施亮认为，现阶段券商上涨动能主要来自业绩增长、市场环境改善等因素，并购改革红利已经消化不少，板块再度上涨需要新的上涨催化剂。 “目前券商指数仍处于大区间震荡的整固期，静待下一轮上涨周期的开启。”中原证券分析师张洋认为，在震荡整固的过程中，券商板块内仍有望维持一定的结构性行情。 国家“稳增长稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向。中国银河证券分析师张琦表示，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。 【2025-03-27】 张帆会见中信证券党委副书记张长义一行 【出处】广东省能源集团有限公司 3月26日，集团党委书记、董事长张帆在集团总部会见中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）党委副书记张长义，双方就进一步加强业务合作进行了深入交流。集团党委委员、副总经理高振、刘莉参加座谈。 张帆对张长义一行的到来表示热烈欢迎，对中信证券长期以来给予广东能源集团的支持表示感谢，并介绍了集团近年来经营发展情况。张帆表示，广东能源集团紧扣服务国家战略和新型能源体系建设，以“十四五”再造一个能源集团为目标，全面推进“123高质量发展战略”，积极推动产业与金融深度融合，力争在能源产业布局、储能节能新业态发展、绿色低碳转型等方面取得新突破。中信证券作为头部证券公司，也是集团重要战略合作伙伴，希望双方在既有的良好合作基础上，签订战略合作协议，在发挥上市公司功能、培育发展新赛道、资产证券化、基金业务、综合金融服务等领域进一步深化合作，携手开创高质量发展新局面，实现相互赋能、合作共赢。 张长义对广东能源集团长期以来给予的支持表示诚挚感谢，并介绍了中信证券的发展历程及核心优势。张长义表示，广东能源集团作为广东省实力最强、规模最大的省属能源企业，为构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系作出了积极贡献。双方多年来始终保持着紧密的合作关系，在服务国家战略、助力区域发展等方面目标一致，中信证券将围绕广东能源集团的发展需求，充分发挥自身专业优势，在发挥上市平台作用、并购重组、资产盘活、培育上市、现金管理等方面提供全方位支持，助力广东能源集团转型发展。 中信证券和集团相关部门、管理单位负责人参加座谈。 【2025-03-27】 中信证券：2024年净利润同比增长10.06% 业绩总体保持稳健 【出处】金融投资报 金融投资网讯(记者 刘敏)3月26日晚，中信证券发布2024年年报，公司全年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；实现归属于公司股东的净利润为217.04亿元，同比增长10.06%。2024年末，公司总资产规模达17,107.11亿元，同比增长17.71%；归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 年报显示，中信证券积极适应市场环境变化，全面增强综合业务竞争力，主要财务指标稳中向好，境内外收入结构不断优化，业绩稳定性进一步改善，抗周期能力进一步增强。 2024年，香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，分别较去年增长41%及116%。同时，中信证券全球化业务布局进一步拓宽，国际业务收入贡献占比提升至17.2%，公司在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。 根据中信证券公布的2024年度利润分配方案，公司全年拟派发现金分红总额达77.07亿元(含中期分红)，占2024年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的36.88%，较上一年度提升0.21个百分点。 报告期内，中信证券积极落实新“国九条”和证监会“一年多次分红”的政策导向，在2024年首次开展中期分红35.57亿元，并于2024年底实施完毕。自2003年A股上市以来，中信证券连续22年开展现金分红，累计分红总额超845亿元，近年来现金分红比例始终保持在30%以上，在行业内处于较高水平。 【2025-03-27】 半年新增26万股东！中信证券年赚217亿，海外业务利润翻倍，有高管降薪超300万 【出处】时代财经 “券商一哥”中信证券（600030.SH）2024年重回增长。 3月26日晚，中信证券发布2024年年报，期内实现营业收入637.89亿元，同比增6.20%；归属于母公司股东的净利润为217.04亿元，同比增10.06%。总资产规模提升至1.71万亿元，较上年末增长17.71%。 值得关注的是，中信证券的国际业务提升明显。在年报的董事长致辞中，中信证券对2024年的国际化战略部署进行总结，“过去一年，国际化发展加速推进，国际业务收入贡献占比提升至17.2%。在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长，全球化业务布局进一步拓宽。” 另一个细节或也可佐证中信证券国际化布局的决心。在中信证券高管薪酬中，中信证券国际董事长及首席执行官李春波是除董事长张佑君外2024年年薪最高的高管，达到192.55万元。 投行业务继续下滑，华夏基金“争气” 作为券商行业的大头部，中信证券体量大，但仍旧保持业务增长。 从具体业务来看，证券投资业务是中信证券最大收入来源，实现收入240.40亿元，同比增长23.95%；经纪业务收入列第二位，营收165.57亿元，同比增长8.92%；资产管理业务实现收入114.73亿元，同比增长5.78%。 出现下滑的是证券承销业务收入及其他业务收入，分别为40.33亿元和76.86亿元，同比下降35.43%和8.29%。 受国内投资银行业务环境变化影响，行业股权融资发行规模整体大幅下滑，IPO业务下滑更为明显。据中信证券年报数据，2024年，A股（现金类及资产类）股权融资发行规模3216.52 亿元，同比下降71.65%，其中，IPO发行规模673.53亿元，同比下降81.11%。 从投资银行业务手续费净收入来看，中信证券也同步下滑，但下滑幅度好于行业，2024年投资银行业务手续费净收入为41.59亿元，同比下滑33.91%。 具体到项目端，中信证券投资银行2024年完成A股主承销项目55单，承销规模为（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额为21.87%。分类别来看，IPO与再融资承销规模列市场第一。债券融资端中，信证券仍保持市场第一，2024年其是同业中首家突破2万亿元债券承销规模的券商。 为了提升公司投资价值，中信证券2024年全年拟分红77.07亿元，占归属于公司普通股股东净利润的36.88%，分红比例较上年提高0.21个百分点。自2003年上市以来，中信证券累计分红超过845亿元，最近五年现金分红占归属于上市公司普通股股东的净利润比例均超过30%。 “924行情”对中信证券业绩的助推明显，2024年第四季度，中信证券实现营业总收入176.48亿元，同比增长23.76%，归母净利润达49.05亿元，同比大幅增长48.34%。 由于行情火热，中信证券A股股东户数半年内大幅增长。据2024年年报，其A股普通股股东有820234户，而其2024年半年报显示股东户数554455户，前后相差超26万户。 华夏基金也是中信证券年报中不可忽视的“关键因子”，作为公募基金行业头部公司，华夏基金继续保持增长，在规模端及利润端均保持增长。 2024年末，华夏基金公募基金管理规模为1.79万亿元，机构及国际业务资产管理规模为6738.12亿元。截至2024年末，华夏基金总资产202.34亿元，净资产139.33亿元，2024年，实现营业收入80.31亿元，同比增长9.61%，净利润21.58亿元，同比增长7.2%。 在中信证券3月27日的业绩会中，公司管理层特别提及华夏基金ETF规模接近6600亿元，列行业第一，也指出这是华夏基金规模增长的主要动因。 国际业务占比升至17.2%，净利翻倍 在中信证券的业绩会上，“国际业务”成为最受关注的议题之一，数次被提问。 2024年，在香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，同比增长41%，净利润5.3亿美元，大幅增长116%，创下历史最好水平，且多项业务数据创历史新高。 以投行业务为例，年报中指出，2024年，中信证券港股股权融资业务排名提升至市场第二、中资离岸债业务排名提升至市场第一，并在美国、印度、菲律宾、马来西亚、印尼、泰国、澳大利亚市场完成了IPO、配售、供股、可转换债、大宗交易、高收益美元债、跨境并购等多元化交易。 同时，中信证券在2024完成了72单涉及中国企业全球并购项目，交易规模达300.19亿美元，排名市场第二。 从中信证券2024年年报数据来看，国际业务收入贡献占比已提升至17.2%。 而从高管薪酬也能观察到中信证券重视国际业务的蛛丝马迹。 2024年中信证券公开的高管薪酬中，李春波的收入仅次于董事长张佑君列第二，2024年薪酬为192.55万元，而张佑君2024年薪酬为230.33万元。时代财经查询2023年数据发现，李春波该年的薪酬为589.51万元，高于董事长张佑君的504.72万元，列第一。这也意味着一年时间，李春波的薪酬下降了超过300万。 李春波于2001年加入中信证券，曾任研究咨询部（后更名为研究部）分析师、研究 部首席分析师、研究部行政负责人、股票销售交易部行政负责人，李春波亦任中信证券国际董事长及首席执行官，CLSA B.V.、中信里昂证券董事。 在此次业绩会中，有美国银行分析师问及中信证券的国际化战略将如何布局。 对此，中信证券董事长张佑君表示，“下一步我们将重点聚焦在三个方面。一是全力服务资本市场高水平的双向开放，一方面紧跟跨境资本的流动趋势，积极满足中资企业及个人日益增长的对外投资需求；另一方面，要把握投资中国的长周期的机遇，充分发挥自身业务优势，持续提升产品和业务创新能力，成为中国客户走出去和外资客户引进来首选的中国投资银行。” 其次是加速完善全球重要金融市场的业务，坚持三步走战略，全面提升香港业务的竞争能力。推动全产品金融服务落地。同时，也因地制宜发展全球业务。最后，要全面提升跨境综合金融服务水平，健全跨境协同机制。 【2025-03-27】 财报速递：中信证券2024年全年净利润217.04亿元 【出处】本站iNews【作者】机器人 3月27日，A股上市公司中信证券发布2024年全年业绩报告，其中，净利润217.04亿元，同比增长10.06%。根据本站财务诊断大模型对其本期及过去5年财务数据1200余项财务指标的综合运算及跟踪分析，中信证券近五年总体财务状况良好。具体而言，资产质量、盈利能力、成长能力优秀，偿债能力良好。净利润217.04亿元，同比增长10.06%从营收和利润方面看，公司本报告期实现营业总收入637.89亿元，同比增长6.20%，净利润217.04亿元，同比增长10.06%，基本每股收益为1.41元。从资产方面看，公司报告期内，期末资产总计为17107.11亿元；现金流量方面，经营活动产生的现金流量净额为1725.63亿元。存在4项财务亮点根据中信证券公布的相关财务信息显示，公司存在4个财务亮点，具体如下：指标类型评述收益率总资产收益率平均为1.67%，公司赚钱能力优秀。盈利净利率平均为32.71%，公司盈利能力出色。成长净资产同比增长率平均为12.76%，公司成长能力优异。现金流净利润现金含量平均为338.82%，行业内表现出色。综合来看，中信证券总体财务状况良好，当前总评分为3.95分，在所属的证券行业的49家公司中排名第一。具体而言，资产质量、盈利能力、成长能力优秀，偿债能力良好。各项指标评分如下：指标类型上期评分本期评分排名评价偿债能力3.703.4716较强现金流2.602.9621尚可运营能力3.702.6524尚可资产质量4.304.694很高盈利能力5.004.694优秀成长能力4.104.496出众总分4.123.951良好关于本站财务诊断大模型本站财务诊断大模型根据公司最新及往期财务数据和行业状况，计算出公司的财务评分、亮点和风险，反映公司已披露的财务状况，但不是对未来财务状况的预测。财务评分区间为0~5分，分数越高说明财务状况越好、对中长期的投资价值越大。财务亮点与风险评述中涉及“平均”关键词的取指标5年平均值，没有“平均”关键词的取最新报告期数据。上述所有信息均基于人工智能算法，仅供参考，不代表本站财经观点，投资者据此操作，风险自担。了解更多该公司的股票诊断信息>>> 【2025-03-27】 中信证券，重磅发声 【出处】中国基金报【作者】赵心怡 【导读】中信证券管理层，重磅发声 “券商的合并重组，对中信证券来说既是挑战也是机遇。我们感受到了来自市场竞争的压力，但压力之下更要保持战略定力，这也是中信证券赢得市场竞争的前提和基础。”中信证券董事长张佑君在中信证券2024年度业绩发布会上表示。 3月27日，中信证券召开2024年度业绩说明会。会上，中信证券管理层对市场关注的建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势等多个热点问题进行了回应。 八大内涵解析“一流投行” 3月26日晚间，中信证券发布2024年年报，营收和净利润双双增长。数据显示，中信证券2024年实现营收637.89亿元，同比增长6.20%；实现归母净利润217.04亿元，同比增长10.06%；总资产规模达17107.11亿元，同比增长17.71%；归母净资产达2931.09亿元，同比增长9.03%。 有投资者关心中信证券如何做好金融“五篇大文章”，张佑君对此表示，“五篇大文章”是金融服务实体经济的重要抓手，也是资本市场分担创新风险、促进创新资本的独特优势，更是证券公司高质量发展的关键方向。 “过去一年，中信证券积极践行金融报国、金融为民的发展理念，充分发挥资本市场金融服务功能，助力实体经济高质量发展，形成了综合金融服务的新格局。”张佑君称。 中信证券总经理邹迎光分享了对一流投行核心内涵的理解，具体提到八点内容：一是能够在服务国家战略中发挥主力军的作用；二是坚持以人民为中心的价值取向；三是业务体系完善、牌照齐全、结构均衡，能够提供多样化、专业性的金融产品和服务；四是具有遍布全球的强大客户网络和较强的国际竞争力；五是具有自主可控、安全高效的金融基础设施；六是具有较强的资源配置和风险管理能力；七是盈利能力强，能够有效应对周期波动；八是具有优秀的企业文化，品牌影响力突出，具有卓越的人才队伍。 国际化发展前景广阔 聚焦三个方面 中信证券境外业务发展成果显著。2024年年报数据显示，中信证券国际实现营收22.6亿美元，净利润为5.3亿美元，较上年分别增长41%和116%。 张佑君表示，2024年，公司国际业务经营质效不断提升，中信证券国际的营业收入和净利润均创历史新高。中信证券将加速完善全球重要金融市场的业务布局，全面提升跨境综合金融服务水平，在资本市场高水平双向开放进程中积极作为。 张佑君指出，境外业务的迅猛发展得益于以下几个方面：首先是中国开放包容的政策环境。金融开放持续深化和跨境投融资便利化水平普遍提升，为发展境外业务创造了良好的条件。其次，中信证券不断加强自身建设，增强国际竞争力，充分发挥广泛的境外客户基础、专业化人才队伍和多元完善的业务体系等优势，持续为境外客户提供一流的跨境金融服务。 不过，张佑君也提到，当前，中信证券与国际一流投行相比仍然存在一定的差距，这也意味着还有很大的发展空间。他表示，中信证券将进一步做好国际化战略，重点聚焦三个方面： 一是全力服务资本市场高水平双向开放。一方面，紧跟跨境资本的流动趋势，积极满足中资企业、机构和个人日益增长的对外投资需求；另一方面，要把握投资中国的长周期的机遇，充分发挥自身业务优势，持续提升产品和业务创新能力，努力成为中国客户走出去和外资客户引进来的首选的中国投资银行。 二是加速完善全球重要金融市场的业务布局，坚持“三步走”的战略，全面提升香港业务的竞争能力，推动全产品金融服务的落地与发展。同时，因地制宜发展全球业务，尽可能提升业务收入占比，增强中信证券的产品竞争力以及服务能力。 三是全面提升跨境综合金融服务水平，健全跨境协同机制。构建多元化的业务组合，巩固传统业务优势，强化交易业务能力，持续优化跨境协同机制。 展望未来，张佑君认为，随着我国资本市场对外开放不断推进，境内外客户的跨境投融资需求还将进一步释放，中信证券的国际化发展前景广阔。 保持内生式发展与外延式增长 强化三大核心功能 有投资者针对中信证券2024年的市值管理制度执行情况提问，对此，公司董事会秘书王俊锋进行了回应，他的回答涵盖四个主要方面：始终坚持为股东创造价值的经营理念，持续强化市值管理体系与制度建设，不断提高全球投资者关系管理质效，探索创新市值管理最佳实践。 具体来看，2024年中信证券积极落实“提质增效”行动方案，优化分红政策，首次实施中期分红，合计派发现金红利35.57亿元。中信证券还明确了市值管理组织架构及职能，加强市值管理团队配置，提升精细化管理水平，制定市值管理制度，完善市值监测预警体系，使市值管理框架更加科学健全。 对于证券行业的并购趋势，张佑君坦言：“感受到了市场竞争的压力。”他同时表示，中信证券应在压力之下保持战略定力，并将继续保持内生式发展与外延式增长的平衡，巩固境内领先地位，做大做强国际业务，加快建设一流投资银行和投资机构。 对于中信证券的未来发展，张佑君表示，中信证券的愿景是“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”，中信证券将恪守金融报国、金融为民的发展理念，扎实推进一流投资银行和投资机构建设，强化直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”三大核心功能，从全球化发展的角度提升“业务能力、客户市场和运营管理”这三大核心竞争力，在推动经济社会高质量发展、满足人民美好生活需要、维护经济金融稳定大局中发挥“主力军”和“排头兵”作用。 【2025-03-27】 2024上市券商年报：减员、高管降薪成关键词 【出处】银柿财经 上市券商2024年各项业务数据正逐渐浮出水面。 截至3月26日，已有中信证券（600030.SH）、东方财富（300059.SZ）、信达证券（601059.SH）、南京证券（601990.SH）、中泰证券（600918.SH）、国联民生（601456.SH）共6家上市券商披露了2024年年报。 中信证券以637.89亿元的营业收入、217.04亿元的归母净利润稳坐榜首，与南京证券成为目前唯二在2024年实现了营业收入、归母净利润同比双增的“绩优生”。 但从同比增幅来看，南京证券是当之无愧的“黑马”：其营业收入、归母净利润同比增幅分别为27.12%、47.95%，且经纪、投行、资管和自营四项业务的收入同比全部实现增长。 其他4家券商中，信达证券、中泰证券、国联民生证券2024年业绩拉胯，营业收入与归母净利润均“双降”。东方财富虽然营业收入同比下降近两成，但其归母净利润创下96.1亿元的历史新高。 “绩优生”赢在哪儿？ 2024年，作为券业“一哥”的中信证券表现依旧稳健。年报数据显示，2024年中信证券营业收入637.89亿元、归母净利润217.04亿元，同比分别增长6.2%、10.06%。2024年，中信证券“经营活动产生的现金流量净额”录得1725.63亿元，而2023年年报中该项数据为-408.37亿元。 另一位“绩优生”南京证券，2024年营业收入、归母净利润分别为31.47亿元、10.02亿元，同比分别增长27.12%、47.95%。此外，南京证券的基本每股收益从2023年的0.18元/股增长至2024年的0.27元/股，同比增长50%。 从盈利结构来看，证券投资业务和自营业务在2024年均为两家券商的业绩增长贡献了最大增量。 年报数据显示，2024年中信证券证券投资业务全年收入240.4亿元，同比增长23.95%；自营业务（按照“自营业务=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”计算，下同）收入263.45亿元，同比增长20.6%。此外，中信证券经纪业务、资管业务全年营收也都在百亿元以上，且同比均实现增长。 南京证券2024年年报数据显示，报告期内，南京证券的证券投资业务营收16.28亿元，同比增长34.46%；自营业务收入11.31亿元，同比增长139.67%。此外，南京证券2024年资管业务手续费净收入0.73亿元，同比增长超一倍。 两家券商的投行业务则呈现不同的光景。2024年中信证券证券承销业务收入仅40.33亿元，同比下降35.43%。3月27日上午业绩说明会上公布的数据显示，2024年中信证券证券承销业务营业利润仅8亿元，在公司营业利润中占比仅3%。 但在压力之下，中信证券在2024年债券承销规模突破2万亿元，中信证券称这一债券承销规模居于业内第一。 图源：中信证券2024年业绩说明会 南京证券2024年投行业务手续费净收入1.87亿元，同比增长17.07%，也是目前公布该项数据的5家券商中，唯一实现该项收入同比增长的券商。年报显示，报告期内南京证券保荐主承销可转债项目1单，完成上市公司破产重整项目1单，新三板挂牌、定向发行以及重大资产重组等项目8单。在债权融资业务方面，南京证券2024年主承销各类债券产品规模319.24亿元，同比增长36.11%。 中泰证券褪去并表“光环” 中泰证券、信达证券和国联民生证券2024年营业收入、归母净利润同比均出现下降，但导致其业绩拉跨的原因则各不相同。 2023年年报季时，中泰证券曾因并表万家基金，当年归母净利润同比大增超200%，在所有上市券商中排名第一。 但2024年年报中，并表带来的“光环”已经迅速淡去，甚至还对其业绩表现造成一定拖累。2024年，中泰证券营业收入108.91亿元、归母净利润9.37亿元，同比分别下降14.66%、47.92%。 对于营业收入下降的原因，中泰证券解释称：投资收益和公允价值变动收益同比减少15.17亿元，其他业务收入因期现结合业务转型等原因同比减少3.42亿元，以及上年同期合并万家基金管理有限公司产生股权重估收益。 值得一提的是，万家基金2024年的业绩也并不亮眼。2024年，万家基金营业收入17.79亿元、净利润3.27亿元，同比分别下降0.95%、9.31%。 信达证券控股子公司信达澳亚基金2024年营业收入、净利润分别下降31.24%、42.11%，这一业绩甚至直接影响了母公司的收入。2024年信达证券营业收入32.92亿元，同比减少5.51%。信达证券称，2024年手续费及佣金净收入较上年减少2.97亿元，基金管理业务收入减少是其营业收入减少的主要原因。 首次以新名字披露年报的国联民生证券，此次披露的是原国联证券、民生证券并表前的最后一份财报，但遗憾没能画上圆满句号。数据显示，2024年国联民生证券营业收入26.83亿元，同比下降9.21%，归母净利润3.97亿元，同比下降40.8%。 年报显示，国联民生证券去年证券投资业务收入2.17亿元，同比大幅下降67.78%，毛利率同比减少45.85%。此外，2024年，其投行业务营业收入仅3.4亿元，同比下降34.18%。 减员、高管降薪进行时 2024年，经常有金融行业高管“限薪”“降薪”的消息在业内流传。从目前披露的6份年报来看，高管降薪似乎已成为既定事实。 年报数据显示，2024年中信证券、信达证券、中泰证券和国联民生证券董监高在报告期内获得的报酬总额（税前）同比均出现下降。其中“一哥”中信证券董监高降薪幅度最大，2024年董监高获得的报酬总额为2875.73万元，同比缩水近七成。此外，中信证券董监高中单人最高报酬也从2023年的589.51万元下降至2024年的230.33万元，同比降幅达60.93%。 东方财富是几家券商中唯一一家董监高报酬总额、单人最高薪酬同比均实现增长的券商。数据显示，2024年东方财富董监高获得的报酬总额共计2365.05万元，同比增长13.97%，其中单人薪酬最高的是东方财富董事长其实，其报酬从2023年的427.22万元增长至2024年的501.98万元。 在员工数量变动上，银柿财经梳理发现，2024年除南京证券在职员工数量有所增加外，其余券商去年均出现减员。其中，中信证券去年在职员工较前一年减少超500人，东方财富、国联民生证券、中泰证券和信达证券员工数量分别减少432人、321人、241人和27人。 其中，中泰证券、信达证券投行业务减员明显，2024年投行员工较前一年分别减少117人、19人。国联民生证券的经纪业务为减员“重灾区”，截至2024年年末其经纪业务员工共计1604人，较2023年减少了278人。 值得注意的是，中信证券、中泰证券员工总数虽减少，但2024年两家券商从事信息技术业务的人员却分别增加了19人、38人，或是两家券商发力“金融科技”的信号。 【2025-03-27】 中信证券总经理邹迎光：高度重视服务民营企业 为促进民营经济健康、高质量发展贡献中信力量 【出处】金融界 2025年3月27日，中信证券2024年度业绩发布会在香港举办。 总经理邹迎光，财务负责人张皓，董事会秘书王俊锋，公司执行委员、中信证券国际董事长李春波，计划财务部负责人西志颖出席，发布2024年经营业绩，并就做好金融“五篇大文章”、建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势、服务民营经济等话题，分别与投资者、媒体进行充分交流。会议由王俊锋主持。 会议介绍了中信证券2024年的经营业绩。通过持续优化全球业务布局，提升服务实体经济质效，中信证券经营业绩稳中有升，各项业务继续保持行业领先。2024年，公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%;实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。2024年末，公司总资产达17,107.11亿元，同比增长17.71%;归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 发布会上，公司管理层就投资者、媒体关心的问题进行了充分交流。 中信证券总经理邹迎光介绍中信证券对建设一流投行的思考和进展时，分享了对一流投行核心内涵的理解，并从服务实体经济更加有力有效、抗周期能力进一步增强、国际化发展加速推进、客户市场竞争力不断增强、人才队伍结构进一步优化五个方面介绍了公司一流投行建设的新进展。 在回答关于服务民营经济的具体举措时，他表示，近年来中信证券高度重视服务民营企业，通过充分发挥综合金融和全球布局优势，构建多元融资体系，打造产研赋能平台，发挥长期资本功能，不断健全民营企业服务机制，为促进民营经济健康、高质量发展贡献中信力量。 针对金融市场业务的发展情况，他表示，近年来中信证券积极践行国家战略，助力市场功能完善，切实满足实体企业和投资机构的全球交易、风险管理和投资需求，在固定收益、大宗商品、股权衍生品、证券金融等领域取得较好成绩，助力公司经营业绩稳定提升，资产规模稳健增长。中信证券将以市场需求为导向，持续做好跨境客户投资交易服务和相关衍生业务，助力资本市场高质量发展。 【2025-03-27】 中信证券：将继续在监管部门的指导和帮助下，开展互换便利业务，助力提升资本市场内在稳定性 【出处】金融界 2025年3月27日，中信证券2024年度业绩发布会在香港举办。 总经理邹迎光，财务负责人张皓，董事会秘书王俊锋，公司执行委员、中信证券国际董事长李春波，计划财务部负责人西志颖出席，发布2024年经营业绩，并就做好金融“五篇大文章”、建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势、服务民营经济等话题，分别与投资者、媒体进行充分交流。会议由王俊锋主持。 会议介绍了中信证券2024年的经营业绩。通过持续优化全球业务布局，提升服务实体经济质效，中信证券经营业绩稳中有升，各项业务继续保持行业领先。2024年，公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%;实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。2024年末，公司总资产达17,107.11亿元，同比增长17.71%;归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 发布会上，公司管理层就投资者、媒体关心的问题进行了充分交流。 中信证券财务负责人张皓介绍了公司2024年度分红安排，公司全年拟派发现金红利总额77.07亿元（含中期分红金额），占2024年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的36.88%，同比增加0.21个百分点。针对投资者关心的公司互换便利业务开展情况，他表示，中信证券迅速行动、积极响应，成为首批获得互换便利资格并第一时间完成业务落地的证券公司之一。公司将继续在监管部门的指导和帮助下，开展互换便利业务，助力提升资本市场内在稳定性。 【2025-03-27】 中信证券：将继续保持内生式发展与外延式增长在战略上的平衡，巩固境内领先地位，加快建设一流投资银行和投资机构 【出处】金融界 2025年3月27日，中信证券2024年度业绩发布会在香港举办。 总经理邹迎光，财务负责人张皓，董事会秘书王俊锋，公司执行委员、中信证券国际董事长李春波，计划财务部负责人西志颖出席，发布2024年经营业绩，并就做好金融“五篇大文章”、建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势、服务民营经济等话题，分别与投资者、媒体进行充分交流。会议由王俊锋主持。 会议介绍了中信证券2024年的经营业绩。通过持续优化全球业务布局，提升服务实体经济质效，中信证券经营业绩稳中有升，各项业务继续保持行业领先。2024年，公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%;实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。2024年末，公司总资产达17,107.11亿元，同比增长17.71%;归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 发布会上，公司管理层就投资者、媒体关心的问题进行了充分交流。 在回应行业并购趋势变化时，中信证券董事长表示，中信证券将继续保持内生式发展与外延式增长在战略上的平衡，巩固境内领先地位，做大做强国际业务，加快建设一流投资银行和投资机构。 【2025-03-27】 中信证券：2024年中信证券国际的营业收入和净利润创历史最好水平 【出处】金融界 2025年3月27日，中信证券2024年度业绩发布会在香港举办。总经理邹迎光，财务负责人张皓，董事会秘书王俊锋，公司执行委员、中信证券国际董事长李春波，计划财务部负责人西志颖出席，发布2024年经营业绩，并就做好金融“五篇大文章”、建设一流投资银行和投资机构、国际化发展战略、行业并购趋势、服务民营经济等话题，分别与投资者、媒体进行充分交流。会议由王俊锋主持。 会议介绍了中信证券2024年的经营业绩。通过持续优化全球业务布局，提升服务实体经济质效，中信证券经营业绩稳中有升，各项业务继续保持行业领先。2024年，公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%;实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。2024年末，公司总资产达17,107.11亿元，同比增长17.71%;归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 发布会上，公司管理层就投资者、媒体关心的问题进行了充分交流。 对于公司国际化发展战略，中信证券董事长表示，2024年公司国际业务经营质效不断提升，中信证券国际的营业收入和净利润创历史最好水平。中信证券将加速完善全球重要金融市场的业务布局，全面提升跨境综合金融服务水平，在资本市场高水平双向开放进程中积极作为。 【2025-03-27】 锚定一流投资银行目标 稳步推进高质量发展更好服务金融强国建设 【出处】经济参考网 3月26日晚，中信证券（以下简称公司）发布2024年年报。 经营业绩保持稳健，核心指标稳中有进 过去一年，中信证券持续提升服务实体经济质效，加快建设一流投资银行和投资机构，各项业务保持稳健，经营业绩稳中有升。按照中国企业会计准则，中信证券2024年全年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；实现归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%；总资产规模达1.71万亿元，同比增长17.71%；归母净资产达2,931.09亿元，同比增长9.03%。 发挥金融桥梁纽带作用 服务资本市场高水平双向开放 中信证券坚持深入推进国际化发展战略，积极发挥金融桥梁纽带作用，持续助力中国企业“走出去”、境外资本“引进来”，有效促进了国内外资本市场的互联互通。2024年，香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，分别较去年增长41%及116%，创历史最好水平，且多条业务线全年业绩录得历史新高。中信证券全球化业务布局进一步拓宽，国际业务收入贡献占比提升至17.2%，公司在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。中信证券将继续着力打造全品种、全业务线、全牌照的境外业务体系，不断加强跨境、跨业务线协同合作能力，积极推进产品和服务创新，为客户提供更丰富的投融资渠道和选择，努力成为中国企业出海及海外投资者投资中国的首选投行，为中国资本市场高水平双向开放贡献力量。 巩固市场领先地位，扎实推进一流投资银行建设 中信证券积极适应市场环境变化，全面增强综合业务竞争力，主要财务指标稳中向好，境内外收入结构不断优化，业绩稳定性进一步改善，抗周期能力进一步增强。公司财富管理托管客户资产规模超过12万亿元，排名行业第一；境内股权融资业务保持市场第一，完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）人民币703.59亿元，市场份额21.87%；境内债务融资业务保持市场第一，承销规模首次突破2万亿元，占全市场承销总规模的7.07%、证券公司承销总规模的15.02%，金融债、公司债、企业债、协会产品、资产证券化承销规模均排名同业第一；完成A股重大资产重组交易5单，交易规模199亿元，市场份额23.03%，交易单数排名市场第一；资产管理总规模突破4万亿元（含华夏基金和中信证券资管子公司），保持行业第一；股衍、FICC、融资类业务坚持产品和服务创新，利率及信用产品销售规模、ETF与科创板股票做市数量、融资及股权质押业务规模等均保持市场领先。 强化股东回报机制，继续提升分红比例 中信证券秉持为股东创造价值的经营理念，持续强化市值管理体系与制度建设，不断探索创新市值管理最佳实践，通过稳健的业绩增强股东回报。根据中信证券公布的2024年度利润分配方案，公司全年拟派发现金分红总额达77.07亿元（含中期分红），占2024年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的36.88%，较上一年度提升0.21个百分点。其中，中信证券积极落实新“国九条”和证监会“一年多次分红”的政策导向，在2024年首次开展中期分红35.57亿元，并于2024年底实施完毕。自2003年A股上市以来，中信证券连续22年开展现金分红，累计分红总额超845亿元，近年来现金分红比例始终保持在30%以上，在行业内处于较高水平。 扎实做好金融“五篇大文章”，助力资本市场的高质量发展 2024年，中信证券深刻把握金融工作的政治性和人民性，扎实做好金融“五篇大文章”，服务实体经济和居民财富增长更加有力有效。公司持续发挥“投行+投资”联动优势，为新质生产力和科技创新企业提供高效的投融资服务，境内承销债券规模首次突破2万亿元，新增股权投资92亿元。中信证券主动构建全链条绿色金融服务体系，探索碳金融综合服务，完成全球首单蓝色可交换债券、国内首单科技创新低碳转型“一带一路”公司债券等创新案例，公司MSCI ESG评级提升至AA级。公司积极满足居民财富增长需求，助力多层次养老保障体系建设，资产管理规模突破4万亿元，托管客户资产规模突破12万亿元，养老三大支柱投资管理规模约8500亿元。中信证券启动数字化转型战略，设立全球清算中心和全球研发中心，加速“人工智能+”场景落地，通过数字化转型持续提升金融服务水平。 深耕乡村振兴，彰显证券公司社会责任担当 中信证券发挥专业优势，全面融入国家发展大局，全力支持乡村振兴建设，助力社会公益慈善，以实际行动彰显企业的社会责任与担当。2024年，公司对外捐赠总额达3450万元，投入乡村振兴共计3080万元。公司多年来对口帮扶云南元阳县、甘肃积石山县、河北沽源县、西藏申扎县等地区，大力开展产业帮扶、消费帮扶，支持积石山地震灾区重建，派遣青年员工实地帮扶、接力支教，取得了良好的帮扶成果。公司充分发挥中信证券公益基金作用，继续与中国乡村发展基金会开展合作，在多个定点帮扶县落地“信爱教师提升计划”等多样化的教育帮扶项目，将优质的教育资源重点向农村地区及国家乡村振兴重点帮扶县倾斜。（钟新） 【2025-03-27】 机构评级|2家机构更新中信证券评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 3月27日，2家机构更新中信证券评级。华泰证券发布关于中信证券的评级研报。华泰证券给予中信证券“买入”评级，目标价不超过35.43元。其预测中信证券2025年净利润为250.06亿元。中金公司发布关于中信证券的评级研报。中金公司给予中信证券“跑赢行业”评级，目标价不超过37.6元。其预测中信证券2025年净利润为253.55亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共14家机构发布了中信证券的研究报告，预测2025年最高目标价为35.43元，最低目标价为30.56元，平均为33.00元；预测2025年净利润最高为340.55亿元，最低为206.97亿元，均值为248.09亿元，较去年同比增长14.31%。其中，评级方面，6家机构认为“买入”，4家机构认为“增持”，2家机构认为“强烈推荐”，1家机构认为“优于大市”，1家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-03-27华泰证券沈娟买入25006000000.000035.43002025-01-17方正证券许旖珊强烈推荐25684000000.0000--2024-12-14国信证券孔祥优于大市22620000000.0000--2024-11-01财信证券周策增持25208000000.0000--2024-10-30广发证券陈福买入27604000000.0000--2024-10-30长江证券吴一凡买入24420000000.0000--2024-10-30天风证券杜鹏辉买入34055330000.0000--2024-10-30国泰君安刘欣琦增持22313000000.000030.56002024-10-30光大证券王一峰增持20697000000.0000--2024-10-30平安证券王维逸推荐22886000000.0000--2024-10-30东吴证券胡翔买入25292000000.0000--2024-10-30兴业证券徐一洲增持23561000000.0000--2024-10-29西部证券张佳蓉买入21184000000.0000--2024-10-29招商证券郑积沙强烈推荐26801000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 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