经营分析

☆经营分析☆ ◇600068 葛洲坝 更新日期:2021-09-12◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    工程建设、工业制造、投资运营和综合服务等。

【2.主营构成分析】
【2021年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工程建设                |3740422.04| 453654.17| 12.13|       68.78|
|工业制造                | 888404.60| 256720.88| 28.90|       16.34|
|投资运营                | 706591.57| 176312.03| 24.95|       12.99|
|综合服务                |  55467.90|  10646.80| 19.19|        1.02|
|其他业务                |  46994.08|  15431.81| 32.84|        0.86|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |4613409.56| 810584.75| 17.57|       84.84|
|境外                    | 777476.55|  86749.12| 11.16|       14.30|
|其他业务                |  46994.08|  15431.81| 32.84|        0.86|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2020年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工程建设业务            |7135666.30|1005384.18| 14.09|       63.37|
|工业制造业务            |2409878.86| 511678.22| 21.23|       21.40|
|投资运营                |1518437.18| 453117.13| 29.84|       13.48|
|综合服务业务            | 101281.86|   7676.10|  7.58|        0.90|
|其他业务                |  95853.09|  21082.85| 21.99|        0.85|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |9810272.89|1780551.47| 18.15|       87.12|
|境外                    |1354991.31| 197304.16| 14.56|       12.03|
|其他业务                |  95853.09|  21082.85| 21.99|        0.85|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2020年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工程建设                |2602683.42| 309821.03| 11.90|       59.86|
|工业制造                |1138431.37| 203674.22| 17.89|       26.18|
|投资运营                | 469742.63| 164925.23| 35.11|       10.80|
|综合服务                | 104650.88|   1657.36|  1.58|        2.41|
|其他业务                |  32394.12|   8556.39| 26.41|        0.75|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |3729136.78| 610431.95| 16.37|       85.77|
|境外                    | 586371.52|  69645.89| 11.88|       13.49|
|其他业务                |  32394.12|   8556.39| 26.41|        0.75|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2019年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工程建设业务            |6589406.52| 801230.79| 12.16|       59.93|
|工业制造业务            |2845142.24| 494732.65| 17.39|       25.88|
|投资运营业务            |1312771.50| 439529.85| 33.48|       11.94|
|综合服务业务            | 177132.88|  46857.00| 26.45|        1.61|
|其他业务                |  70116.55|  18046.85| 25.74|        0.64|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |9063821.97|1483865.71| 16.37|       82.44|
|境外                    |1860631.16| 298484.57| 16.04|       16.92|
|其他业务                |  70116.55|  18046.85| 25.74|        0.64|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2021-06-30】
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内,公司业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务。公司立
足新发展阶段,贯彻新发展理念,融入新发展格局,在大电力、大交通、大建筑、
大环保、新基建“四大一新”领域形成了全口径工程承包专业能力,培育了较强的
投融资能力、商业模式创新能力、资源整合能力和风险防控能力,形成了工程承包
与投资业务双轮驱动、国际国内协调发展、工业制造转型升级、金融贸易行稳致远
的多元化经营格局。
(一)工程建设业务
近年来,国际市场基础设施建设的刚性需求依然强劲,国家积极实施“一带一路”
倡议,深入推进中非合作“三网一化”“十大合作计划”“八大行动”和中东欧“
17+1”等国家间合作机制,助力中央企业走出去。国内建筑行业企业并购重组力度
加大,行业集中度持续提升;行业商业模式不断创新,大力推行工程总承包模式,
越来越多施工、设计企业为客户提供一揽子服务方案;国内持续加大对基建补短板
、脱贫攻坚战、区域发展等战略的政策支持力度,公路、房建、铁路、市政、水利
及水体治理、城市地下综合体、港口与航道等领域的市场需求依然较大,新基建市
场持续发力,基建市场整体呈现平稳较快发展的趋势。
公司在大型基础设施建设领域具有核心竞争力。公司广泛参与了电力、交通、市政
、环保、水利等基础设施建设,在大江大河导截流、筑坝施工、地下工程、大型金
属结构制造安装、大型机组安装等领域占据了世界技术制高点。公司积极响应国家
“一带一路”倡议和参与国际产能合作,始终坚持国际业务优先发展战略,是中国
“走出去”企业的领军者和“一带一路”倡议的践行者。凭借全球市场布局和资源
整合优势,业务遍及全球140多个国家和地区。公司海外项目的新签合同额和营业
额在4,000多家“走出去”企业中分列第8位和第11位。公司获评“对外承包工程信
用等级评价AAA级企业”“对外承包工程A级企业”。
工程建设业务是公司核心业务和营业收入的主要来源,其中,国内项目主要模式为
PPP和施工总承包等;国际项目主要模式为施工总承包和EPC等。项目类型主要涉及
公路、水利水电、电力、机电、基储房建、市政、桥梁、轨道交通、港航、机尝生
态环境工程等。
(二)工业制造业务
公司工业制造业务主要包括水泥生产、民用爆破、环保、高端装备制造等。
1.水泥
近年来,国内水泥行业持续深入推进供给侧结构性改革,以质量和效益为中心,着
力去产能、调结构、稳增长、提品质。“错峰生产常态化”、“碳达峰”、“限电
”等因素依旧对水泥供给压缩和有效化解过剩产能产生明显效应。国家层面鼓励水
泥企业推进并购重组,实现行业集中度提升,推进绿色环保发展,实现产业环保升
级,推进两化融合,加快智能工厂建设。“十四五规划”提出继续加快建设交通强
国,重点支持“两新一重”建设;湖北省发布《推动多式联运高质量发展三年攻坚
行动方案》,拟投资建设多个重点交通项目,都将为水泥需求提供有力支撑。
公司水泥业务范围主要包括:水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售。
所属水泥公司是国家重点支持的60家大型水泥企业(集团)之一,是全国首批两化
融合促进节能减排试点示范企业,被誉为“中国的大坝粮仓”。自建企以来,凭借
优质的产品与服务树立起了良好的品牌形象,形成了水泥、商品混凝土、砂石骨料
、物流配送、技术研发、咨询服务、水泥窑协同处置废弃物等完整产业链条;先后
荣获“全国文明单位”“中国绿色发展优秀示范企业”“中国大型水泥集团环保标
杆企业”“中国水泥熟料产能二十强”“中国建材百强企业”“全国十佳水泥信息
化标杆企业”“利废新材料示范企业”等称号。报告期内,位列2020年度中国水泥
熟料产能50强企业第13位,位列中国建材企业50强第24位,为湖北省水泥工业协会
会长单位。
2.民用爆破
随着矿山开采行业供给侧结构性改革深入推进,市场供求关系和企业盈利状况明显
改善;煤炭、钢铁、有色金属、砂石骨料、水泥等行业的平稳发展,支撑了民爆行
业的稳定发展。国内基建领域补短板,持续拉动了民爆市场需求。《“工业互联网
+安全生产”行动计划(2021-2023年)》的发布,为民爆行业促进工业互联网+安
全生产的融合应用提供了良好的契机。以爆破技术为核心,实现民爆物品生产销售
、爆破服务、矿山总承包业务一体化发展成为民爆行业主要商业模式。未来,行业
将进入产品结构升级、产能布局优化、技术进步、本质安全及产业集中度提升的调
整升级阶段。国际方面,民爆行业积极响应“一带一路”号召,推进民爆生产、爆
破服务一体化发展,延伸产业链,扩大对外开放,加强国际交流合作。
公司民爆业务范围主要包括:民爆物品生产、销售,爆破工程施工,矿山工程施工
总承包服务,民爆物品原材料生产及装备制造。
所属易普力公司是国家民爆标准化管理委员会副主任单位中唯一一家企业单位,是
工信部、公安部推行高质量发展、供给侧改革的示范企业,是国资委混合所有制改
革的示范企业,是国内为数不多的既拥有民用爆炸物品生产、销售、进出口资质,
又拥有矿山工程施工总承包和营业性爆破作业“双一级”资质的大型民爆企业。经
过二十余年的发展,已形成民爆物品科研、生产、销售、爆破服务完整产业链,广
泛服务于矿山开采、能源工程建设、基础设施建设、城镇控制爆破及国防建设等众
多领域。报告期内,公司工业炸药许可产能位居行业第四。
3.环保
根据《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》,为改善城市水环
境质量,将加快补齐城镇污水收集和处理设施短板;在多项政策推动下黑臭水治理
、农村等水环境治理领域需求正快速增长,预计“十四五”期间城市污水处理市场
空间较“十三五”平稳增长,市场潜力依然较大。
公司环保业务范围主要包括:水环境治理、污土污泥治理、固废垃圾处理、再生资
源回收利用、清洁能源等。经营主体主要是水泥公司、生态环境公司等。
水环境治理:包括黑臭水体处理、污泥处理、管网建设、水源保护、水土保持、绿
化景观、运行维护等综合整治业务。
污土污泥治理:包括土壤修复、淤泥固化、固废处理等,土壤固化剂、淤泥改性剂
等产品的研发、生产,污水污土治理、淤泥处理等环保施工。
固废垃圾处理:包括水泥窑协同处置业务,处置生活垃圾、污染土壤、一般工业固
废等。
清洁能源:主要包括水泥窑余热发电业务。
4.高端装备制造
国家“十四五规划”明确提出加快发展新能源和分布式能源,加快智能微电网建设
,加强源网荷储衔结,提升清洁能源消纳和储存能力,加快新型储能技术的规模化
应用。在“3060”碳达峰、碳中和目标引领下,能源转型和能源基础设施建设步伐
加快。国内储能业务快速发展,北方地区清洁供暖、南方区域集中供冷面积持续增
长,公司储能业务、区域集中供冷供暖业务面临宝贵的发展机遇。
公司高端装备制造业务范围主要包括建筑蓄能空调、高效节能锅炉、燃气(油)内
燃机发电机组、大规模压缩空气储能系统、二氧化碳载冷制冷系统等能源和环保装
备的设计、制造、销售及综合解决方案等一体化服务。经营主体主要是装备工业公
司。
(三)投资运营业务
公司投资运营业务主要包括房地产业务、公路投资运营业务、水务业务等。
1.房地产
作为国民经济的支柱性产业之一,房地产行业未来健康稳定发展的经济基础没有改
变,楼市调控释放稳定预期。随着我国城镇化进程不断推进,城市住房刚性需求会
不断增加,改善型需求也将持续释放,市场空间依然广阔。受国家“三条红线”等
宏观政策影响,行业集中度将会进一步加强,市场分化趋势日益明显。住宅地产将
逐步进入后开发时代,租售并举制度将促进住房租赁市场的发展。随着中国人口老
龄化加速以及人们对于美好生活环境关注度提高,旅游地产、康养地产、体育地产
等需求正在逐步升温。
公司是国务院国资委确定的首批16家以房地产为主业的央企之一,具有房地产开发
一级资质。公司房地产业务范围主要包括:高端物业的开发与经营,产品形态包含
精品住宅、城市综合体、旅游地产、高端写字楼等。经营主体为房地产公司。报告
期内,房地产公司获“2021中国房地产百强企业”、“2021中国房地产百强之星”
荣誉。
2.公路投资运营
报告期内,《国家综合立体交通网规划纲要》出台,高速公路业务依然是我国“十
四五”期间交通领域投资的主力军,东部以高速公路网加密,中部以长江、黄河沿
线通道,西部以山区公路、沿边公路建设为主要发展方向。日渐完善的交通路网造
成的交通量自然增长和竞争分流效应并存,导致交通量增长存在较大不确定性;差
异化收费的试点推行、取消省界收费站后全国“一张网”收费模式的转变以及超限
超载治理力度持续加强,将对高速公路企业的经营方式和运营管理模式带来深刻影
响;智慧高速建设将对强化公司科技竞争力发挥重要作用。
公司公路运营业务范围主要包括:高速公路及其他收费公路、停车场等交通基础设
施的投融资、建设、运营和资本运作,城市轨道交通工程投融资、建设,高速公路
委托运营业务及路衍经济业务等。经营主体为交投公司。
3.水务
智慧水务近几年已经成为水务行业发展的热点,是水行业中增长最快、机会最多的
市场之一,但我国智慧水务行业的发展尚处在起步阶段,行业保持稳定增长势头,
目前行业的集中度较低。从行业竞争格局来看,央企、国企正在不断进入水务行业
,在大型水务项目投资、建设、运营等方面进一步确立优势,继续向水务细分领域
进军。
公司水务业务经营范围主要包括:城乡供水、市政污水、村镇污水、工业废水、水
环境治理、污泥焚烧、垃圾及渗滤液处理等。经营主体主要是水务公司。报告期内
,公司所属水务公司被评为“2020年度水业最具专业化运营服务企业”。
(四)综合服务业务
公司综合服务业务主要包括金融、贸易及其他。
1.金融
在碳达峰、碳中和的战略目标下,作为与实体经济结合最为紧密的融资方式,凭借
产融结合优势,融资租赁在支持实体经济绿色低碳转型中具有独特优势、前景广阔
。随着我国经济深层次的发展,必然要求融资租赁在清洁能源、节能环保、公共交
通、绿色建筑等领域为我国高新技术产业的发展做出新的贡献。
公司金融业务主要包括融资租赁等,经营主体为融资租赁公司。
2.贸易
国际经济政治格局复杂多变,全球疫情仍未有效控制,我国外贸面临的环境错综复
杂。同时,我国经济运行稳中加固、稳中向好,稳外贸政策多措并举,加快提升产
业链供应链自主可控能力,跨境电商新业态蓬勃发展,将为我国内外贸实现量稳质
升提供有力支撑。
公司贸易业务主要是围绕公司工程主业上下游,开展工程贸易、国际贸易,经营主
体为贸易公司。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司深入贯彻党的十九大和十九届历次全会、中央经济工作会议精神,
落实上级单位的总体部署和要求,认真分析形势、科学系统谋划,明确了本年度主
要工作目标和思路,确保公司“十四五”开好局、起好步、谋好篇,推动思想再解
放、改革再深化、管理再提升,全力开创公司高质量发展新局面。
1.持续深化改革。报告期内,公司不断完善法人治理结构,健全市场化经营机制和
激励约束机制。落实国资国企授权和监管相结合的要求,切实加大授权放权力度,
不断强化子企业责任意识和市场主体地位,增强发展活力和内生动力。持续推动机
电物资、集中采购、商务管理、合规管理等改革措施的落实落地,加强统筹协调,
强化上下联动和协调配合,促进公司提质增效。
2.市场开发再创新高。报告期内,公司新签合同额累计人民币2,251.53亿元,占年
计划新签合同额的68.23%。公司坚持“市场开发是发展的第一要务”“市场开发是
‘一把手’工程”“市场开发是以人为中心的系统工程”三大理念,不断优化市场
布局,形成了新的国内、国际市场开发体系;不断深化市场研究,从重点区域、细
分领域进行深度研究;不断创新商业模式,通过整合优质资源扩大“朋友圈”获取
新项目;不断完善运作机制,发挥统筹引领及协同联动效应,助推项目落地。
3.在建项目履约顺利。报告期内,公司持续完善项目管理体系,坚持“履约为本、
效益为根、品质为基、品牌为先”,促进项目管理向科学管理、全面数字化管理转
变。建立项目综合管理信息平台及劳务管理系统,运用互联网技术和信息化手段,
提升项目管控和科学管理水平,提升企业集约化、精细化管理水平。加强重大项目
履约监管,采取项目巡查、重大项目领导对口联系等措施,协调解决项目主要问题
,助推项目顺利履约。上半年,延黄高速、平华高速、拉林铁路、西安地铁十四号
线等重点项目完成通车目标,乌东德水电站、长龙山抽水蓄能、白鹤滩水电站实现
投产或发电目标。
4.基础管理不断夯实。报告期内,公司持续加强科技管理及设计能力提升,持续推
动科技创新,加大科技成果转化,完善设计管理体系,加强设计资源整合。持续加
强商务管理,从合同管理、成本控制、限价采购和投资控制等方面建立全业务、全
层级的商务全覆盖管理。财务资金风险管控能力不断提升,公司通过搭建“财务天
眼”系统,实现了国内账户资金“实时、可视、可控”的全过程监督管理。
5.风险管控有效提升。报告期内,公司持续完善合规管理、法律风险防范、内控管
理、全面风险管理“四位一体”的大风控格局,建立大监督系统,加强常态化监督
检查力度。深化合规管理,切实防范化解各类风险,不断加强诚信建设、内控监督
、审计管理、违规经营投资责任追究等工作,为推动公司高质量可持续发展发挥了
积极作用。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影
响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.疫情风险
(1)风险描述:国内新冠肺炎疫情呈局部散发,且境外输入病例不断出现,防控
压力较大。海外新冠肺炎疫情持续蔓延,病毒出现变异,部分变异病毒传染力加大
,海外疫情形势依旧严峻。
(2)应对措施:常态化抓好国内疫情防控,统筹做好疫情防控和生产经营工作,
将疫情防控纳入安全应急管理,强化公司、子企业、项目部三级防疫网络,严格落
实各项疫情防控措施,做实做细疫情防控工作。同时,设立了国际疫情防控领导小
组,定期召开会议研究部署相关工作,针对受疫情影响严重的项目,组织召开疫情
防控专题会,对疫情相关工作进行总体筹划安排,并高度关注疫情衍生的社会安全
风险,强化各类应急预案更新、完善和演练。
2.房地产业务风险
(1)风险描述:国家对房地产行业管控趋严,稳预期、控风险依旧是房地产行业
政策主导方向,金融监管政策趋向于从严从紧,地方调控政策按“一城一策”的趋
势逐步分化,行业发展形势依旧严峻。
(2)应对措施:加强宏观政策研究,科学预判政府对公司房地产业务的影响。创
新拿地模式,优化房地产业务融资模式,并按照“快去化、快周转、快回款”原则
,降低各项成本费用,不断提升房地产开发项目的盈利能力。
3.国际化经营风险
(1)风险描述:世界经济形势仍然复杂严峻,不同国家、产业、群体走势分化,
新兴经济体主权债务风险加大。单边主义、保护主义、民粹主义仍将作祟,对以WT
O规则为核心的多边贸易体制造成冲击和破坏,增加了风险的不可预见性和不可控
性。同时,国际上的新冠肺炎疫情风险、政治风险、社会安全风险不容小觑。
(2)应对措施:持续关注和深入分析中美关系、地区性冲突、社会安全、新冠肺
炎疫情等对国际化经营带来的冲击,提高对市场开发前期风险、重大项目履约风险
、社会突发事件、重大疫情、汇率波动等风险的应对能力。同时,狠抓国际市场开
发,优化市场布局,提高市场占有率,不断创新商业模式,不断加强国际项目管理
,坚持“一国一策、一点一策”理念,对国际项目实施模式、组织机构、资源配置
以及进度、成本、质量等精心策划。
四、报告期内核心竞争力分析
1.始终保持水电建设特色和全球竞争优势。公司以水电起家,独家承建了万里长江
第一坝——葛洲坝工程,主力承建了世界最大的水利水电枢纽工程—三峡工程,先
后承担了国内外一大批世界级水利水电基础设施的建设,在大江大河导截流、筑坝
、基础处理、深水开挖、高强度混凝土、大型地下洞室、爆破、特大型水轮机组安
装等众多领域占领着世界水电施工技术制高点,攻克了23项世界级水利水电施工技
术难题,代表着中国乃至世界水电建设最高水平,在全球水电建设中具有较强的话
语权和影响力。
2.业务结构布局日趋完善。公司在不断发展过程中,形成了战略协同的多元业务,
以建筑业为引领,围绕建筑产业链不断布局和完善业务结构,形成了工程建设、工
业制造、投资运营、综合服务的结构布局,具备了强有力的集团化协同发展能力,
向既是投资商又是工程总承包商转型的成效进一步凸显。持续推进建筑业子企业专
业化改造,打造了一批水利水电、建筑、路桥、市政、生态环境、机电、电力工程
专业化工程公司,布局更完善,竞争力更突出。
3.企业治理和管理能力更加凸显。公司明确了未来五年发展战略和发展目标,确定
了“战略+经营”的管控定位,打造了市场开发、项目管理、投资管理、党建和干
部组织、合规管理、综合考核评价6大管控体系,企业管理能力进一步加强。进一
步完善公司及所属子公司现代公司制度,完善了三级子企业、混合所有制企业、项
目公司和项目部的治理管控体系,进一步完善了公司专职董监事制度,调整审计、
监察、合规体制,本部管控进一步得到延伸和加强,构建了有利于推进战略实施的
组织体系和制度体系。
4.国际经营能力和抗风险能力强。公司始终坚定国际业务优先发展,深度融入国家
“走出去”战略和“一带一路”倡议,打造了工程、投资、咨询、外贸协同发展的
业务结构局面。业务覆盖全球142个国家,设有99个海外分支机构,构建了覆盖全
球重点市场区域的组织机构,形成了资源配置全球化和劳务管理属地化的国际业务
经营体制机制,聚集了一批年轻有为的国际经营人才队伍,打造了全面系统的国际
业务风险管控体系。
5.“葛洲坝”文化和品牌特色鲜明。经过五十多年的沉淀和不断吸收先进文化,确
定了“改善人民生活、促进社会发展”的社会责任观,葛洲坝文化底蕴深厚。“葛
洲坝”和“CGGC”品牌文化在国际国内具有较大的影响力和美誉度,旗下形成了葛
洲坝建筑、葛洲坝环保、葛洲坝地产、葛洲坝水泥、葛洲坝民爆、葛洲坝高速、葛
洲坝水务、葛洲坝装备一批具有一定行业影响力的子品牌,打造了“一主多元”的
文化体系和品牌体系。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2021-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|葛洲坝集团交通投资有限公司|             -|           -|           -|
|葛洲坝中科储能技术有限公司|             -|           -|           -|
|贵州省六安高速公路有限公司|             -|           -|           -|
|贵州纳晴高速公路有限公司  |             -|           -|           -|
|葛城(南京)房地产开发有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|荆州葛洲坝城北快速路投资建|             -|           -|           -|
|设有限公司                |              |            |            |
|葛洲坝润明(武汉)房地产开发|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|福州市江阴工业区葛洲坝填海|             -|           -|           -|
|投资有限公司              |              |            |            |
|眉山金恒德维康文创旅游发展|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|重庆市垫江县东部片区建设发|             -|           -|           -|
|展有限公司                |              |            |            |
|盘州市宏财葛洲坝项目管理有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|益阳益联民用爆破器材有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|葛洲坝节能科技有限公司    |             -|           -|           -|
|葛洲坝集团华南建设投资(广 |             -|           -|           -|
|东)有限公司               |              |            |            |
|重庆市葛兴建设有限公司    |             -|           -|           -|
|百和六号(深圳)投资合伙企业|             -|           -|           -|
|(有限合伙)                |              |            |            |
|焦作市葛洲坝中铁十九局生态|             -|           -|           -|
|治理建设运营有限公司      |              |            |            |
|葛洲坝(海口)水环境治理投资|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|湖南葛宁房地产开发有限公司|             -|           -|           -|
|湖北黄石武阳高速公路发展有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|重庆江綦高速公路有限公司  |             -|           -|           -|
|重庆葛洲坝融创深达置业有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(海口)引水工程投资有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|重庆葛洲坝融创金裕置业有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|渭南市东秦供水有限公司    |             -|           -|           -|
|阜阳葛洲坝国祯水环境治理投|             -|           -|           -|
|资建设有限公司            |              |            |            |
|陕西关环麟法高速公路有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|深圳安顺交通设施建设投资合|             -|           -|           -|
|伙企业(有限合伙)          |              |            |            |
|深圳启华基础设施建设投资合|             -|           -|           -|
|伙企业(有限合伙)          |              |            |            |
|陕西葛洲坝延黄宁石高速公路|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|泸禹基础设施开发建设投资( |             -|           -|           -|
|武汉)中心(有限合伙)       |              |            |            |
|葛洲坝(海南)建设投资有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|江苏君煜新能源有限责任公司|             -|           -|           -|
|葛洲坝(浙江)投资建设有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|武汉葛洲坝龙湖房地产开发有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|葛洲坝能源销售有限公司    |             -|           -|           -|
|武汉华润置地葛洲坝置业有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(泸州)长江六桥投资有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|柳州市昌宁爆破有限公司    |             -|           -|           -|
|杭州龙誉投资管理有限公司  |             -|           -|           -|
|杭州龙尚房地产开发有限公司|             -|           -|           -|
|杭州华电华源环境工程有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|葛洲坝水务(荆门)有限公司  |             -|           -|           -|
|新疆葛洲坝玉龙喀什水利枢纽|             -|           -|           -|
|开发有限公司              |              |            |            |
|新疆葛洲坝大石峡水利枢纽开|             -|           -|           -|
|发有限公司                |              |            |            |
|新疆葛洲坝乔巴特水利枢纽工|             -|           -|           -|
|程开发有限公司            |              |            |            |
|成都中建共赢七号基础设施投|             -|           -|           -|
|资中心(有限合伙)          |              |            |            |
|张家界永利民爆有限责任公司|             -|           -|           -|
|建广环境葛洲坝水务(阳西)有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|延安葛洲坝陕建东绕城高速公|             -|           -|           -|
|路有限公司                |              |            |            |
|葛洲坝水务(烟台)有限公司  |             -|           -|           -|
|广西贺州市贺威民用爆炸物品|             -|           -|           -|
|销售有限责任公司          |              |            |            |
|葛洲坝水务(唐山)有限公司  |             -|           -|           -|
|广西葛洲坝田西高速公路有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|广西八桂民用爆破器材有限责|             -|           -|           -|
|任公司                    |              |            |            |
|广德铁建大秦投资合伙企业( |             -|           -|           -|
|有限合伙)                 |              |            |            |
|广州市正林房地产开发有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|葛洲坝水务(台州)有限公司  |             -|           -|           -|
|广州市如茂房地产开发有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|广东葛洲坝肇明高速公路有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|平安葛洲坝(深圳)高速公路投|             -|           -|           -|
|资合伙企业(有限合伙)      |              |            |            |
|岳阳市三峡水环境综合治理有|             -|           -|           -|
|限责任公司                |              |            |            |
|山东葛洲坝济泰高速公路有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|山东葛洲坝枣菏高速公路有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|山东葛洲坝巨单高速公路有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|宜昌高新园林绿化有限公司  |             -|           -|           -|
|葛洲坝(武安)投资建设有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|宜昌庙嘴大桥建设工程有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|葛洲坝(烟台)房地产开发有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|宜昌夷陵日清生态治理有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|四川葛洲坝巴通万高速公路有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|合肥葛洲坝高新管廊投资建设|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|南沙国际金融岛(广州)有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|南京葛洲坝城市地下空间综合|             -|           -|           -|
|建设开发有限公司          |              |            |            |
|南京江北新区地下空间研究院|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|北京葛洲坝正和于永水环境治|             -|           -|           -|
|理有限公司                |              |            |            |
|北京纵横五洲管理咨询有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京津隆时代投资有限公司  |             -|           -|           -|
|北京方兴葛洲坝房地产开发有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|云南葛洲坝宣杨高速公路开发|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|葛洲坝新扶(南宁)公路建设投|             -|           -|           -|
|资有限公司                |              |            |            |
|乐清葛洲坝投资有限公司    |             -|           -|           -|
|中葛永茂(苏州)房地产开发有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国葛洲坝集团路桥工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(惠州)江南大道投资建|             -|           -|           -|
|设有限公司                |              |            |            |
|中国葛洲坝集团装备工业有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团融资租赁有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(惠州惠阳)投资建设有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国葛洲坝集团第二工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝建信(武汉)投资基金管|             -|           -|           -|
|理有限公司                |              |            |            |
|中国葛洲坝集团第三工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团第一工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团电力有限责任|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(深圳)房地产开发有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团生态环境工程|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|中国葛洲坝集团海外投资有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团水泥有限公司|             -|           -|           -|
|中国葛洲坝集团水务运营有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝岭南(盐城亭湖)水治理|             -|           -|           -|
|有限责任公司              |              |            |            |
|中国葛洲坝集团机电建设有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝(宜昌)民生工程投资建|             -|           -|           -|
|设有限公司                |              |            |            |
|中国葛洲坝集团易普力股份有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|葛洲坝城市发展有限公司    |             -|           -|           -|
|中国葛洲坝集团房地产开发有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国葛洲坝集团建设工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝集团(贵阳)综合保税区|             -|           -|           -|
|投资建设有限公司          |              |            |            |
|葛洲坝(唐山)丰南投资建设有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国葛洲坝集团市政工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|葛洲坝集团贸易发展有限公司|             -|           -|           -|
|中国葛洲坝集团国际工程有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团勘测设计有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国葛洲坝集团三峡建设工程|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|中国能源建设集团财务有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|中国海外基础设施开发投资有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|三峡日清茅坪河生态治理(秭 |             -|           -|           -|
|归)有限公司               |              |            |            |
|葛洲坝保定建设开发有限公司|             -|           -|           -|
|葛矿利南京房地产开发有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|葛洲坝淮河发展有限公司    |             -|           -|           -|
|葛洲坝云梦城市基础设施投资|             -|           -|           -|
|建设运营项目有限公司      |              |            |            |
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