☆风险因素☆ ◇600135 乐凯胶片 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:行业衰退，净利润连续3个季度亏损【2009-10-27】
公司所处行业处于下行阶段，产品市场份额萎缩严重，而新产品问世仍需一个过程，
我们对公司2009年业绩持比较悲观的态度，但随着新产品的逐步推广、做大，公司今
后业绩或将有所好转。同时，公司是由国务院国资委出资建成的，有一定重组预期，
随着传统业务的萎靡持续，这种预期将会逐渐增大。我们预计公司2009-2010年每股
收益分别为-0.02元、0.01元，维持“中性”评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-06-30 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-28 ｜ ｜ 是 ｜
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｜ ｜本公司购买中国乐凯集团有限公司持有保定乐凯进出口贸易有限｜
｜ ｜公司55%股权。 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-14 ｜ 9000｜ 是 ｜
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｜ ｜乐凯胶片股份有限公司(以下简称“公司”)拟非公开发行股票, ｜
｜ ｜发行股票的数量为不超过7,246.38万股。非公开发行的定价基准｜
｜ ｜日为公司第六届董事会第八次会议决议公告日,发行价格为不低 ｜
｜ ｜于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%(定价基准日｜
｜ ｜前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易 ｜
｜ ｜总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量),即发行价格不低 ｜
｜ ｜于8.28元/股。本次非公开发行募集资金总额不超过6亿元,扣除 ｜
｜ ｜发行费用后将用于高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设项目、锂｜
｜ ｜电隔膜涂布生产线一期项目、锂电隔膜涂布生产线二期项目、太｜
｜ ｜阳能电池背板四期扩产项目—8号生产线、太阳能电池背板四期 ｜
｜ ｜扩产项目—14、15号生产线。本公司控股股东中国乐凯集团有限｜
｜ ｜公司(以下简称“乐凯集团”)拟以不低于9,000万元现金认购本 ｜
｜ ｜次非公开发行的股票,因此本次发行构成关联交易。 ｜
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｜ 资产出让 ｜2013-04-10 ｜ 9495900｜ ｜
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