☆公司报道☆ ◇600894 广日股份 更新日期：2014-08-06◇
【2011-09-29】
广钢股份(600894)重组再获利好 广日股份一地块纳入"三旧"改造
广钢股份今日公告称，公司重组标的资产广日股份的全资子公司广州广日电梯
工业有限公司近日收到广州市“三旧”改造工作办公室批复，核准其申请对一块工
业用地进行“三旧”改造。根据重组方案，广日电梯全部被纳入上市公司范畴，若
重组最终成行，由此获得的收益将计入新的上市公司。
据披露，该地块位于广州市天河区广州大道920号，权属用地面积96814平方米
，土地利用规划为城镇建设用地。公告称，该地块将采劝公开出让、收益支持”的
模式实施改造和补偿，广日电梯在将4100平方米市政道路用地无偿移交政府相关部
门后，可继续办理土地收储手续。
“三旧”改造是国土资源部给予广东省的特殊政策，目前已经上升为广东全省
的发展战略。根据“三旧”改造政策规定，规划（毛）容积率在3.5以内（含，下
同）的，按土地出让成交价的60%计算补偿款，超出规划（毛）容积率3.5的，按（
毛）容积率3.5以内部分用地产生的土地出让成交价的60%计算补偿款，超出部分产
生的土地出让成交价不再计算补偿款。此外，在2012年底完成搬迁、拆除工作的，
按成交价5%追加补偿比例。
依照上述政策以及地块规划，广日电梯该地块可获得补偿的用地为二类居住用
地以及商业金融用地，补偿金额为前述用地产生的土地出让金的65%。而改造范围
内规划的市政道路广尝公共绿地等市政与公建配套设施用地需无偿移交政府相关部
门，不再另行计算补偿。分析称，在重组成功的前提下，该部分收益将为新上市公
司经营带来良好的现金流支撑和增厚上市公司的净利。
今年初，广钢股份正式公布重组方为广日集团，7月20日，公司股东大会通过
重组方案，广钢股份将原来的钢铁资产从上市公司剥离，全面退出钢铁业务，同时
注入广日集团的电梯业务相关资产，上市公司主营业务转变为电梯及相关零部件制
造业务。
随后，广钢股份开始释放重组方的利好消息，意欲推动重组顺利进行。7月23
日，广钢股份公告，广日股份将获得广州市政府对其LED项目专项补贴2亿元。此次
，广州市政府再将“三旧”改造政策惠及广日股份。
广钢股份表示，目前，重组的相关程序正在审核当中，待取得国务院国资委和
中国证监会的正式批准后实施。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-07-28】
本地机构接盘王亚伟终别广钢股份(600894)
昨晚广钢股份（600894）发布半年报，报表显示广钢股份上半年的营业利润亏
损1.36亿元，利润总额亏损1.29亿元，基本每股收益为-0.169元，扣除非经常性损
益后的基本每股收益为-0.178元。
广日借壳"广钢"最后一亏
广钢股份半年报称，巨额亏损的原因主要是受公司重组影响，资金比较紧张，
导致公司原材料采购及生产组织困难，工业生产未能完成计划进度要求，与去年同
比大幅下降。上半年公司铁、钢、材生产严重不饱和，生产成本增幅超过销价增幅
，经营效益受到较大影响。上半年公司产钢69.85万吨，同比下降5.45%；产钢材90
.06万吨，同比下降10.1%；实现营业收入34.20亿元，同比增长7.46%；实现利润-1
.29亿元。
但基本面的变化显示，作为"广钢"这个名字的亏损，或是最后一亏了。
今年5月25日，广日集团以每股6.18元共受让广钢4.74亿股(占62.19%)，其中
受让广钢集团持有的2.91亿股以及金钧公司持有的1.83亿股。本次权益变动完成后
，公司控股股东由此将变更为广日集团，实际控制人仍为广州市国资委。
7月21日，广钢股东大会已同意以全部资产和负债（评估值为21.15亿元）置换
广日集团持有的广日股份91.91%股权，并向南头科技、花都通用、维亚通用以每股
7.14元发行2611万股份收购广日股份8.09%的股权。广日股份91.91%股权的评估值2
1.18亿元，差额部分248万元由广钢股份向广日集团以现金补足。
而7月23日公司再公告，广州市财政局安排向广日股份LED项目专项补贴2亿元
，2012、2013年各拨付1亿元。
王亚伟兑现本地机构接手
作为明星基金经理王亚伟长期持有的重仓品种，广钢股份此前一直备受市场关
注。而自去年9月以来，广钢股份的整体走势明显强于指数，基本在半年线之上盘
升。
去年末以来的报表显示，王亚伟旗下的华夏策略先是在今年一季度大幅减持，
并推出前十大股东，但华夏大盘在小量减持160万股之后，依然重仓持有近1140万
股。
而昨晚发布的中报显示，广州本地的两家机构已经取代王亚伟成为新的机构势
力，其中广发聚丰(270005,基金吧)基金从1季度末的604万股大举增仓至2136万股
，增资过亿，而万联证券则以1883万股原超王亚伟的持股量，而华夏大盘则已经在
前十大流通股东中消失，最新的第十大流通股东持股量为其同公司的华夏红利217
万股。
从二级市场走势看，最明显的换手区间基本都在8.5元左右，本月最高上冲至9
.88元，昨日最新收盘价为8.64元。相对于增发价溢价比例并不很高。
少了"王亚伟光环"之后，本地机构的大举建仓是否能占得近水楼台之先机，还
取决于资产重组完成后广日股份的业绩情况。
【出处】证券信息网【作者】
【2011-07-23】
广钢股份(600894)有望获4亿元财政补贴
广钢股份今天公告，接到拟收购对象广日集团转发的广州市财政局《关于广州
广日股份有限公司LED项目财政补贴的复函》，同意由市财政安排广日股份LED项目
专项补贴2亿元，2012、2013年各拨付1亿元。广日股份为广钢股份拟收购资产。
【出处】上海证券报 【作者】
【2011-07-21】
广钢股份(600894)重组方案获股东大会通过 转身电梯产业
广钢股份(600894)昨日召开临时股东会，审议通过了关于<广州钢铁股份有
限公司重大资产置换及向特定对象发行股份购买资产暨关联交易方案>等七项议
案，此前受到资本市场高度关注的广钢股份资产重组以78.99%的赞成比例获得股东
大会通过，这意味着重组方案将正式上报监管部门，进入监管审批程序。
根据此前公布的重组方案，此次重组将原来的钢铁资产从上市公司剥离，同时
注入广日集团的与电梯业务相关的资产，推动公司主营业务从钢铁产品的生产制造
向电梯及相关零部件制造业务的根本转变，实现钢铁业务的全面退出。
公开资料显示，重组方广日股份以电梯为核心，向上下游产业链延伸，现已发
展成为以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作
向关联产业领域拓展，科技研发实力和市场竞争能力突出的企业集团。
重组方案中显示，广日股份2010年实现净利润24692.790 万元，同比增长28.0
2%；同时盈利预测显示，广日股份2011年预计可实现净利润31,280.51万元，与201
0年相比仍将保持26.68%的增长，对应重组后上市公司每股收益为0.4元，超出市场
原先预期。
平安证券研究员表示，在政府大力推动保障性住房的背景下，中国电梯行业仍
处于稳定增长阶段，增速有望保持在15%-20%。
重组方广日股份表示，除电梯产业外，公司还在积极向LED等相关产业拓展。
业内人士认为，广日股份已形成完整产业链，高性价比和快速响应的竞争优势
，让老牌内资品牌的广日牌电梯在二三线市场发展空间大，另外，参股日立又使该
公司能够分享到高端市场的快速成长，此次借壳成功，广日股份未来将有更多的资
本运作想象空间。
【出处】证券日报【作者】刘燕
【2011-07-21】
资产重组方案获通过 广钢股份(600894)变身电梯企业
此前备受关注的广钢股份（600894）资产重组方案，昨日以78.99%的赞成比例
获得股东大会通过。重组完成后，广钢股份将正式变身为电梯企业。
昨日，广钢股份科技大厦副楼三楼会议室坐满了前来参加会议的股东。董秘杨
耀兴告诉记者："参加此次第一次临时股东大会的股东多达58位，其中只有一家机
构，其余均为个人投资者。"
下午3点完成了现场投票，记者从现场获悉，只有一位投资者投了反对票，所
持股票数为9.99万股，其余到场的投资者均投了赞成票。
另外，参加网上投票的机构不在少数。截至早上11点，即有13%的股东参加了
网上投票，赞成比例达72%。
据悉，截至昨日股东大会，已有90%以上的债权人签订了将相关债务或对外担
保责任转移至第三方的同意函，尚有一家银行仍在协商过程中。
根据广钢股份此前公布的重组方案，此次重组将把原来的钢铁资产从上市公司
剥离，同时注入广日集团的与电梯业务相关的资产，推动公司主营业务从钢铁产品
的生产制造向电梯及相关零部件制造业务的根本转变，实现钢铁业务的全面退出。
重组方广日股份表示，除电梯产业外，公司还在积极向LED等相关产业拓展。
业内人士认为，广日股份已形成完整产业链，高性价比和快速响应的竞争优势
，让老牌内资品牌的广日牌电梯在二三线市场发展空间大。另外，参股日立又使广
日股份能够分享到高端市场的快速成长。此次借壳成功，广日股份未来将有更多的
资本运作想象空间。
资料显示，广日股份2010年实现净利润2.47亿元，同比增长28.02%；2011年预
计可实现净利润3.13亿元，较2010年仍将保持26.68%的增长，对应重组后上市公司
每股收益为0.4元。
【出处】证券时报【作者】刘莎莎
【2011-06-20】
广钢股份(600894)关联交易遭股东否决
广钢股份（600894）今日公告，公司《2011年经营性关联交易框架协议》未获
得股东大会表决通过。
广钢股份6月17日举行2010年度股东大会。会议以记名投票的方式，共审议8个
议案。其中，七个议案获得通过，一个议案未获得通过。
关联股东广州钢铁企业集团有限公司和金钧有限公司回避了《2011年经营性关
联交易框架协议》的表决，回避表决的股数474,171,200股，实际投票股数4,318,8
98股。最终，赞成股数293,738股，占有效股份总数6.80%；反对股数4,025,160股
，占有效股份总数93.20%；弃权股数0股，占有效股份总数0%。
根据协议，广钢股份将向金均有限和广钢集团等关联方采购原材料，以及接受
劳务服务，交易金额共计7.56亿元。同时，广钢股份向广钢集团在内的关联方提供
产品，交易金额为2.73亿元。
今年5月，广日股份公布了借壳广钢股份方案。根据方案，广钢股份以截至201
0年12月31日的全部资产及负债与广日集团所持的广日股份91.91%的股份进行置换
，差额部分现金补足；广日集团受让广钢集团持有的广钢股份2.91亿股股份以及金
均有限公司所持的1.83亿股股份，支付对价29.3亿元；广钢股份分别向维亚通用等
广日股份其他股东非公开发行股份购买广日股份8.09%的股份。
该重组方案完成之后，广钢股份主业将转型为电梯综合服务，为广日股份借壳
。这也是公司关联交易被否决的主要原因。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-06-18】
广钢股份(600894)关联交易议案 遭中小股东否决
正处于资产重组阶段的广钢股份昨日召开2010年年度股东大会，颇令人意外的
是，在会上审议的8项议案中，《关于批准<2011年经营性关联交易框架协议>
;的议案》因中小股东反对而最终未获通过。
根据广钢股份此前与控股股东广钢集团制订的《2011年经营性关联交易框架协
议》，广钢集团及其实际控制的公司将向广钢股份提供进口原材料，钢坯、生铁、
冶金炉料和耐火材料，提供汽车运输、绿化环保和钢渣处理等服务，上市公司则向
广钢集团及其实际控制的公司提供水电气、钢材、钢坯 （材）加工，并向广钢集
团出租办公大楼、厂房和其他固定资产。然而，在昨日的股东大会上，由于广钢集
团属关联股东需回避表决，该议案最终被中小股东否决，所投反对票的股数为402.
52万股，占有效股份总数的93.20%。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-06-08】
广钢股份(600894)重组方申请2亿元补贴
日前，广钢股份（600894）发布公告称，公司重大资产重组交易对象广日集团
向政府有关部门申请LED专项补贴，用于发展其控股公司广日股份的LED项目，补贴
额度不少于2亿元。如申请获批，广日股份将在2012年下半年和2013年上半年各获
得不少于1亿元的补贴。
如广钢股份重组成功，且该申请获批，将使2012年上市公司每股收益增加0.13
元。此前广钢股份公布的重组草案中盈利预测显示，重组后上市公司2011年和2012
年每股收益分别为0.40元和0.44元。
广日股份一直以电梯为核心主业，但近年来向产业链纵横拓展加速明显，涉足
矿山电缆、LED、屏蔽门及智能停车业务。其中LED业务有望最先成为广日股份在电
梯业务之外的重要盈利点。
此前，广日已率先将LED照明技术和产品应用于电梯行业。公司负责人表示，
此次申请财政补贴主要用于发展实施LED绿色节能照明产业化项目，该项目拟采用
先进的LED照明产品、LED芯片与封装生产线，配置相关生产和辅助设备，以形成年
产10万套LED照明产品生产能力。而此次财政补贴申请或将推动公司在LED业务上的
快速发展。
上述负责人称，如项目顺利推进，广日股份低碳产业将得到较大的发展，成为
广州市最大的LED绿色节能照明产品供应商。
2010年全国LED照明产业产值超过1500亿元，预计到2015年，LED在中国照明市
场的占有率将达到20%，带动产业规模达5000亿元。为抢占LED产业高地，广东省政
府常务会议决定将半导体照明（LED）产业列为广东省重点发展的三大战略性新兴
产业之一。广日股份2008年涉足LED产业，目前LED产品获得8项专利，其中电梯LED
产品已经大量配套日立电梯。另外，公司生产的LED室内照明产品已经在多家知名
酒店使用，LED路灯也已成功运用于湖南武冈、江苏昆山等多城市的道路照明。
根据中国照明协会最新排名，广日股份旗下重点经营LED业务的广日电气位列L
ED百强企业第七位，其中前六名全部为芯片、封装领域企业，在LED应用领域，广
日电气排名第一。据悉，广州“千城万盏”工程将于今年开始招标，涉及LED路灯5
万盏，总金额超过5亿元，广日股份正在积极准备投标工作。
【出处】中国证券网【作者】杨涛
【2011-06-07】
广钢股份(600894)宣布重组对象广日股份有望获逾2亿补贴
日前，广钢股份（600894）发布公告称：“公司重大资产重组交易对象‘广日
集团’向政府有关部门申请LED专项补贴，用于发展其控股公司广日股份的LED项目
，补贴额度不少于2亿元。如申请获批，广日股份将在2012年下半年和2013年上半
年各获得不少于1亿元的补贴。”
广日股份负责人表示，此次申请财政补贴主要用于发展实施LED绿色节能照明
产业化项目，项目拟采用国内外先进的LED照明产品、LED芯片与封装生产线、配置
相关生产和辅助设备，以形成年产10万套LED照明产品生产能力。
根据此前广钢股份发布的重组公告，广钢股份将置出钢铁资产，同时通过资产
置换和发行股份的方式，置入广日集团旗下以电梯整机制造、电梯零部件生产及物
流服务为主业的电梯相关资产。重组完成后，上市公司将持有广日股份100%股权。
若广日集团上述申请获得通过，并成功重组广钢股份，则广钢股份2012年的每股收
益将增加0.13元。据此前广钢股份的重组草案中盈利预测，重组后上市公司2011年
和2012年每股收益分别为0.40元和0.44元。
据悉，广州的“千城万盏”工程将从今年开始招标，涉及LED路灯5万盏，总金
额超过5亿元。广日股份称：“目前，公司在积极准备投标工作。”6月15日，广日
电气的第二条LED生产线将开始安装，预期产能增长3倍左右。“设备购自日本雅马
哈，其中贴片机每分钟贴片1500片，比我们第一条生产线快3倍。”广日股份副总
经理、广日电气总经理吴文斌告诉记者。
自2008年涉足LED产业开始，广日股份已与多家国际知名企业开展了合作，其
中电梯LED产品已经大量配套日立电梯。目前，广日股份LED产品可实现年销售额20
00万元，所生产的LED室内照明产品已在多家酒店内使用。另外，LED路灯也已成功
运用于湖南武冈市庆丰路等路段的城市照明及景观照明工程项目，昆山淀山湖镇镇
政府示范路LED路灯以及新建航空工业园、环湖路等新建城市道路照明。
“从电梯照明衍生出的LED业务，一开始就是高起点，因为电梯的运行环境远
比一般的照明环境要复杂。”吴文斌说，“预计2011年将增长30%。”根据中国照
明协会最新排名，广日股份的控股子公司广日电气位列LED百强企业第七位，前六
名全部为芯片、封装领域，在LED应用领域，广日电气排名第一。
业内人士认为，广日股份在LED业务领域的发力将成为广钢股份此次重组的亮
点之一，广日股份此次财政补贴申请或将推动该公司在LED业务上的快速发展，有
望成为广州市最大的LED绿色节能照明产品供应商。
【出处】证券时报【作者】
【2011-06-04】
广钢股份(600894)重组方申请补贴2亿
广钢股份今日公告，公司重大资产重组的交易对象广日集团日前向政府部门申
请财政补贴，补贴数额为2012年下半年和2013年上半年各不少于1亿元，用于发展
广日股份的LED项目。
广日股份目前正在与广钢股份进行资产置换事宜，即将借壳广钢股份上市，广
日集团是广日股份的控股股东。广日股份主营电梯及零部件制造，LED是其多元化
战略的重要组成部分之一。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-05-25】
借壳广钢股份(600894) 电梯劲旅广日股份破茧而出
广钢股份资产置换方案尘埃落定，广钢股份将置出全部钢铁经营性资产，同时
置入及购买广日股份电梯整机制造等业务。近日，记者走进广日股份，试着揭开这
家国有电梯企业的成长史。
历经四个半月，广钢股份（600894）资产置换的方案终于尘埃落定。伴随此次
重大资产置换及发行股份，广钢股份将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购买
广日股份电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务等业务。
受搬迁、新项目停滞等多方困扰的广钢股份，2003年~2010年几年间，资产负
债率一路飙升，现已达88.9%，而目前广钢股份的每股净资产在沪深两市也处于垫
底位置。重组迫在眉睫，广日股份因此闯入大众视野。
内资电梯企业的崛起
电梯在中国使用已有100多年的历史。20世纪初至50年代，我国尚处于对进口
电梯的销售、安装和维保阶段，此时全国的电梯拥有量仅为1100多台。
20世纪50年代起，我国开始了独立自主的电梯研制及生产工作，30余年间，共
生产和安装了1万台电梯。到20世纪80年代开始，我国逐渐步入电梯的快速发展阶
段，设立三资企业。发展至今，中国已成为世界最大的新装电梯市场和最大的电梯
生产国。
广日集团创立之时，正赶上中国电梯行业的第一轮发展浪潮。20世纪70年代开
始，广日集团便开始尝试与日本日立开展技术合作，成为当时国内早期为数不多的
成功引进国际先进技术的电梯企业。
由最初的“补偿贸易”到后来的“技术输入”，最终实现自主创新，广日集团
经历了起步时的艰辛、技术突破后的喜悦，外资品牌垄断中国电梯业的局面被打破
，内资电梯品牌的份额在逐步攀升。
90年代，中国电梯行业除了8家建设部指定生产的电梯厂外，其他全部都是外
资企业。目前，中国电梯行业的竞争较为充分，国际上最大的电梯公司奥的斯、三
菱、日立等几乎全部进入中国，以合资的方式建立工厂。广日股份被日立选为在中
国的合作伙伴，设立了合资公司日立电梯（中国）。目前，广日股份持有日立电梯
（中国）30%的股权。
随着技术水平的不断提高，内资企业已在国内市场占有一席之地。近些年，内
资企业的市场份额已从10年前的20%增加到了35%左右。据统计，我国在用电梯145
多万台，目前仍以每年30万台以上的速度增长。
先做强后做大
“先将内在的东西做实，而后发挥公司的技术优势进行纵向、横向产业链发展
。”广日股份总经理吴裕英对记者说。
2006年12月1日，原广日集团整体变更为广日股份，整合集团旗下的电梯产业
、电梯零部件及相关装备制造企业，逐步实现了资源共享及产业集聚。目前，广日
股份旗下拥有包括广日电梯、广日电梯工程、广日电气、广日物流、广州塞维拉等
8家全资或控股的公司以及5家参股公司。
吴宾说：“零部件、导轨等上游产业，最初仅仅是公司的一个事业部，后来随
着自身生产能力的提升，上下游产业的配套能力不断增强，以电梯为核心产业的纵
向一体化完整产业链现已形成。”
截至2010年末，中国有制造许可的电梯企业数量已达458家，在国内产值500亿
的“小行业”里，如此多的电梯企业早已形成了充分竞争的市场环境。在与记者交
流中，吴宾坦言：“广日电梯自身超过6000台的产能，在内资电梯企业里不算高的
，但我们的优势即在于对电梯完整产业链的打造。”
纵向一体化的战略，是广日股份先做强后做大的一个发展思路。“十五”计划
期间，广日便提出“一业为主，向相关多元化产业发展”的战略规划。此后，广日
股份引进日本新明和、德国威尔立体停车设备技术，为城市交通配套设施提供解决
方案；引进瑞典恩华特的技术，从而进军中国家庭式垃圾收集系统市场；引进德国
克诺尔集团旗下的西屋月台屏蔽门技术，进军地铁市常据介绍，这些技术的拓展都
是沿着电梯制造产业链，向技术相关、工艺相关、市场相关的产业领域拓展。广日
股份电梯零部件及关联产业板块渐趋成型。
2009年5月，广日工业园投入使用，园区占地面积约30万平方米，建筑面积18
万平方米。驱车40分钟，即可从广日股份的办公总部到达其位于番禺区的工业园基
地，这里可将广日股份纵向一体化的产业集群尽收眼底。
借资本之力发展壮大
其实，广日股份早就欲通过上市而发展壮大。2008年开始，广州市国资委就开
始了直属15家国有控股上市公司的上市推动工作，截至目前，珠江啤酒、海格通信
、广百股份已成功登陆资本市常广汽股份、广日股份则曾经向港交所递交过上市申
请，华南轮胎、南方碱业、广州酒家及无线电集团等仍在寻求上市之路。
经过对比，广日股份最终决定赴A股上市。广州市国资委曾表示过：“壳资源
对我们来说十分宝贵。”此时，面对业绩大幅下滑、等不到宝钢输血的广钢股份，
广日股份看到了借壳上市的曙光。
2008年、2009年及2010年1~9月份，广日股份分别实现营业收入为14.26亿元、
14.56亿元及13.15亿元。记者获悉，广日股份此前设定的收入目标为“2012年，实
现营业收入15亿元”，而这一目标提前在2010年就实现了。
目前，中国电梯的年产量已超过世界总量的1/3，成为全球最大的电梯市场，
但中国在用电梯的人均拥有量仅是世界平均数的1/2，是发达国家的1/10。“2010~
2013年，中国电梯市场容量复合增长率将达15~20%。借资本之力，广日股份欲迎行
业快速发展之风，保持现有的竞争优势，不断扩大内资电梯品牌在中国乃至全球的
话语权。”吴宾说。
盈利预测显示，2011年广日股份预计可实现净利润3.13亿元，仍将保持27%的
增长，对应重组后上市公司每股收益为0.4元。
【出处】证券时报【作者】刘莎莎
【2011-05-25】
广钢股份(600894)重组置入资产盈利超预期
5月25日，广钢股份（600894）发布《重大资产置换及向特定对象发行股份购
买资产暨关联交易报告书（草案）》。交易方案分为重大资产置换、向特定对象发
行股份购买资产及股份转让三部分，如市场预期，本次重组采用了当前市场通行的
“净壳出让”方式。
伴随上市公司重大资产置换及发行股份，广钢股份国有股权也通过协议转让方
式转给广日集团，上市公司将转变成为广日集团控股下的以电梯综合业务为主业的
上市公司。本次交易完成后，上市公司将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购
买以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业的资产。从重组方案看，置
入资产的盈利能力和成长性超过市场预期。
盈利能力超预期
本次重组方案中拟入主上市公司的广日股份是国内电梯制造历史最悠久的企业
之一，公司以电梯为核心，向上下游产业链延伸，现发展成为以电梯整机制造、电
梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作向关联产业领域拓展，科技
研发实力和市场竞争能力突出的企业集团。
根据Freedonia集团的研究数据，到2013年全球电梯将保持4.3%的年增长率，
电梯产品和服务市场产值将达到785亿美元。这一增长主要来自中国和印度的新增
需求，其中中国新增需求有望占比45%，目前中国已成为世界上最大的电梯生产基
地。
一直被视为传统产业的电梯行业近年因部分企业登陆资本市场受到关注。广日
股份的盈利能力和成长性也超过市场预期。据最新审计结果，广日股份2010年实现
净利润2.47亿元，同比增长28.02%；而盈利预测显示，广日股份2011年预计可实现
净利润3.13亿元，与2010年相比仍将保持26.68%的增长，对应重组后上市公司每股
收益为0.4元。
以目前市况，本次拟置入及拟购买资产估值结果对应的市净率、市盈率指标均
低于可比上市公司及可比交易的平均水平。近年来的业绩增速更超出大部分市场人
士的预期。
电梯与新兴产业齐头并进
重组草案显示，作为华南地区最大的电梯制造企业之一，广日股份目前业务涉
及电梯零部件生产，整机的制造、销售、安装、维修、保养以及贯穿整个生产和销
售流程的物流服务，涵盖了从电梯零部件到终端用户的整个产业链条。产业链的布
局优势使广日股份有足够的服务能力，并维持更高的利润率。
从电梯主业的发展战略上，广日股份致力于扩大在二三线城市的市场份额。在
高端市场上，与日立电梯的合作也让公司具备优势。目前公司仍以30%的比例参股
日立电梯（中国）。
广日股份负责人表示，通过与日立电梯在电梯零部件和电梯物流服务方面的战
略合作以及权益投资，客观上分享了高端电梯市场的成长。同时，公司参股日立电
梯获得了持续稳定的现金分红，目前合计获得现金分红约3.5亿元，为公司的纵横
拓展提供了保障。
在传统电梯产业之外，广日股份近年来在电梯关联产业中进行前瞻性布局。目
前公司与西班牙塞维拉、德国欧司朗、德国威尔等世界巨头合作开展电梯导轨、LE
D照明、机械式停车设备等业务。公司的策略是借助高起点在市场上迅速获得竞争
优势，培育未来的利润增长点。
广日股份生产的矿用电缆及矿井用连接器获得了安标国家矿用产品安全标志中
心颁发的国家矿用产品安全标志认证，具备生产矿用电缆及矿井用连接器的资质，
目前能进入这一领域的竞争者还很少，公司称“该业务毛利相当可观”，目前已获
得不少意向订单。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-05-25】
广钢股份(600894)确定"转乘"电梯
注资盈利超预期
广钢股份(600894)今日发布调整后的正式《资产重组方案》，据公告，本次交
易方案分为重大资产置换、向特定对象发行股份购买资产及股份转让三部分，采用
的是当前市场通行的"净壳出让"方式。
根据方案，广钢股份国有股权将通过协议转让方式转给广日集团，本次交易完
成后，上市公司将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购买以电梯整机制造、电
梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作向关联产业领域拓展的优良
资产；转型为广日集团控股下的电梯综合业务为主业的上市公司。
据了解，广钢股份调整后的正式重组方案中，拟注入资产广日股份的财务数据
与预案相比，有较大的提升。据最新审计结果，拟注入资产广日股份2010年净利润
为2.4亿元，比2009年增长28.02%。与预案中广日股份截至2010年前三季度的1.78
亿元相比有较大的提升。同时，方案也对拟注入资产作了盈利预测：广日股份2011
年预计可实现净利润3.13亿元，与2010年相比仍将保持26.68%的增长。
【出处】现代快报【作者】
【2011-05-25】
广钢股份(600894)确定"转乘"电梯 注资盈利超预期
广钢股份今日发布调整后的正式《资产重组方案》，据公告，本次交易方案分
为重大资产置换、向特定对象发行股份购买资产及股份转让三部分，采用的是当前
市场通行的“净壳出让”方式。
根据方案，广钢股份国有股权将通过协议转让方式转给广日集团，本次交易完
成后，上市公司将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购买以电梯整机制造、电
梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作向关联产业领域拓展的优良
资产；转型为广日集团控股下的电梯综合业务为主业的上市公司。
拟置入资产盈利能力超预期
据了解，广钢股份调整后的正式重组方案中，拟注入资产广日股份的财务数据
与预案相比，有较大的提升。据最新审计结果，拟注入资产广日股份2010年净利润
为2.4亿元，比2009年增长28.02%。与预案中广日股份截至2010年前三季度的1.78
亿元相比有较大的提升。
同时，方案也对拟注入资产作了盈利预测：广日股份2011年预计可实现净利润
3.13亿元，与2010年相比仍将保持26.68%的增长，对应重组后上市公司每股预计收
益为0.4元。
据了解，本次重组方案中拟入主上市公司的广日股份是国内电梯制造历史最悠
久的企业之一，该公司以电梯为核心，向上下游产业链延伸，现已发展成为以电梯
整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作向关联产业领
域拓展，科技研发实力和市场竞争能力突出的企业集团。
分析人士认为，本次拟置入及拟购买资产估值结果对应的市净率、市盈率指标
，均低于可比上市公司及可比交易的平均水平，本次交易拟置入资产及拟购买资产
定价合理、公允，保护了股东的合法权益。
将成为华南地区电梯制造龙头
根据Freedonia集团研究表明，到2013年全球电梯将保持4.3%的年增长率，电
梯产品和服务市场产值将达到785亿美元。这一增长主要来自中国和印度的新增需
求，其中中国新增需求有望占到45%，中国已成为世界上最大的电梯生产基地。
重组方案显示，广日股份作为华南地区最大的电梯制造企业之一，公司业务涉
及电梯零部件生产，整机的制造、销售、安装、维修、保养以及贯穿整个生产和销
售流程的物流服务，涵盖了电梯从零部件到终端用户的整个产业链条，完整产业链
布局有利于电梯生产及管理效率的提升，产品及服务质量的控制，降低企业经营风
险。
此外，广日股份在发展中还引进日立技术并在后续参股日立电梯，不仅吸收了
国际领先的技术标准、管理模式和经营理念，并通过自主创新提升整机制造业务能
力，同时，该公司参股日立电梯获得了持续稳定的现金分红，目前该公司合计获得
约3.5亿元的现金分红，为其提高经营实力，培育关联产业奠定基矗
广日股份积极布局产业多元化
据了解，在传统电梯产业之外，广日股份积极在电梯关联产业中进行前瞻性布
局，借助与世界顶级企业的紧密合作，迅速与行业领先的技术标准、管理模式、经
营理念接轨，树立在高端制造业行业中的竞争优势。
广日股份与行业巨头如西班牙塞维拉、德国欧司朗、德国威尔等公司合作开展
电梯导轨、LED照明、机械式停车设备等业务。该公司负责人表示，在新兴领域的
发展规划上，公司均选择与世界巨头合作，凭借高起点，在市场上迅速形成竞争优
势，公司正在积极发展的LED等新兴产业，未来将会成为公司重要的利润增长点。
以LED产业为例，广日股份生产的LED灯具采用德国进口OSRAM芯片，具有高效
、节能、寿命长等特点。目前，广日股份拥有先进的无尘防静电SMT生产车间与组
装车间、现代化的生产管理、严谨科学的品质管理理念，该公司的LED照明方案已
成功运用于湖南武冈市庆丰路等路段城市照明及景观照明工程项目，昆山淀山湖镇
节能改造工程和环湖路等新建城市道路照明。
此外，广日股份生产的矿用电缆及矿井用连接器也获得了安标国家矿用产品安
全标志中心颁发的国家矿用产品安全标志认证，具备生产矿用电缆及矿井用连接器
的资质，而在这一领域广日股份的竞争者还较少。
【出处】上海证券报【作者】霍宇力
【2011-05-18】
广钢股份(600894)中标19亿工程
广钢股份（600894）重大工程中标公告显示，公司近日接到由广州建设工程交
易中心发出的《中标通知书》，确定广钢股份为乐昌至广州高速公路项目材料采购
招标（钢筋类-CL08标）的中标单位，中标价为19.01亿元，占公司2010年度营业收
入的29.2%。广钢股份表示，本次中标将对公司的生产经营产生积极影响。
目前，广钢股份正拟通过资产置换使主营业务发生重大变更，从钢铁制造业务
转向电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务为核心的电梯相关业。
【出处】证券时报【作者】
【2011-03-22】
没业绩王亚伟光环也罩不住 广钢股份(600894)亏损近亿元
信达地产去年业绩下降近四成，广钢股份亏损近亿元
无独有偶，3月19日公布年报的信达地产和广钢股份，均为王亚伟管理的两只
基金的重仓股。但其年报却没有带来好消息，信达地产去年业绩下降近四成，广钢
股份同样亏损近亿元。不过王亚伟却态度坚定，华夏大盘持有两只个股的数量较去
年三季度不变，华夏策略更是增仓信达地产近200万股。由于业绩不尽人意，王亚
伟持续重仓的消息也并未使得两只股票昨日有所表现，而是下跌。
华夏策略加仓信达地产
信达地产2010年年报数据显示，净利润下降近四成，但王亚伟管理的两只基金
均位列前十大流通股东席位。王亚伟不仅不离不弃，甚至还在加仓。
信达地产年报披露，报告期内，公司实现营业收入41.33亿元，比上年同期增
长0.72%；实现净利润4.50亿元，较上年同期减少39.39%；归属母公司的所有者净
利润4.18亿元，较上年同期减少35.27%。对此，信达地产的解释是"受国家经济形
势、税收政策变化的影响，公司净利润同比未得到增长，主要原因为去年年度交付
房产的土地增值税税负增加和缓售证券两项直接影响年度净利润额减少。"
与去年三季度相比，信达地产年报前十大流通股东中，公募基金持股占比下降
两成；三季度重仓其中的中邮核心优癣上投成长先锋、华夏收入和基金裕隆均已退
出前十大流通股东行列。而四季度与王亚伟一起加仓的还有博时价值增长，博时价
值增长贰号和华宝兴业动力则为去年四季度新进前十大流通股东。
整体来看，华夏大盘持有1596.01万股，与去年三季度相比未有变化，占比为3
.21%；华夏策略增持199.99万股，至700.01万股，占比为1.41%。博时价值增长增
持779.99万股，至1609.98万股，占比为3.24%，升至第三大流通股东；博时价值增
长贰号与华宝兴业动力分别新进买入600.98万股和357.10万股。
从历史公开数据看，华夏大盘于去年二季度末新进出现在信达地产的前十大流
通股东席位，当时买入400.00万股。去年三季度王亚伟大幅加仓信达地产，持股数
量从400.00万股升至1596.01万股，加仓超过一千万股，并且王亚伟管理的另一只
基金华夏策略也新进出现在信达地产前十大流通股东席位中，当时持有500.01万股
。
同为王亚伟增持的地产股，但命运大不相同。之前公布年报的京投银泰，王亚
伟增仓消息一经披露，便强势助推京投银泰冲上涨停，截止3月21日，3月以来该股
累计涨幅已经达到17.55%；而信达地产昨日下跌1.44%，3月以来价格涨幅为5.46%
，远不及京投银泰。分析人士认为，由于年报业绩亏损，即便王亚伟增仓近200万
股，也很难助其有较好表现。
王亚伟持有广钢股份未变
广钢股份2010年年报数据显示，公司全年产铁101.44万吨，同比减少了0.79%
；产钢144.84万吨，同比减少了9.20%；产钢材158.89万吨，同比减少了6.86%；全
年实现营业收入65.10亿元，同比增长7.20%；实现利润-9808.66万元。
对于亏损的原因，广钢股份表示主要原因是亚运会对生产经营影响大大超预期
。"报告期内，受去年一季度设备大检修和四季度亚运会因素的影响，导致公司产
能未能充分发挥。特别是去年四季度，不考虑因技术改造对生产的影响时间，仅从
亚运限产减排指令下达以后，生产系统受阻时间前后达70多天，生产系统长期处于
不饱和运转状态，不但影响了产量而且还增加了安全生产的难度。经测算，亚运会
期间少生产铁33%，少生产钢30%，少生产材26%，少发电30%。不含环保技改投入和
技改影响生产损失，两个月仅生产经营直接影响损益超亿元"。
王亚伟重仓广钢股份由来已久。去年一季度，华夏大盘和华夏策略曾分别减仓
广钢股份，二季度则集体加仓。加仓后，华夏大盘持有广钢股份1300.62万股，华
夏策略持有465.57万股，并一直保持至去年四季度。
而广钢股份去年年报披露，其四季度末前十大流通股东中，公募基金只剩3家
，并且均来自于华夏系。除华夏大盘和华夏策略之外，还有华夏红利新进持有217.
15万股，首次跻身该股前十大流通股东。而三季度开始减仓的金鹰中小盘则已经退
出前十大流通股东行列。
实际上，就去年行业投资情况来看，不论华夏大盘还是华夏策略，均对金属非
金属行业持仓占比非常有限。华夏大盘全年持有该行业在2%至3%之间，去年四季度
更是降至1.49%；而华夏策略持有该行业比例更低，去年全年持有在1%到2%左右，
去年四季度持有该行业为1.67%。
【出处】金融投资报【作者】宋双
【2011-03-21】
广钢股份(600894)去年亏损9789万 因原材料成本大增
广钢股份（600894）周五晚间发布年报，公司2010年亏损9789.12万元，每股
亏损0.128元，因原材料成本大增以及亚运会期间限产停产。
2010年公司实现营业收入65.1亿元，同比增长7.2%。
上年同期，公司实现净利润3706.58万元，每股收益0.049元。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2011-01-12】
广钢股份(600894)重组遭市场冷遇机构逾2000万力挺
停牌两个多月的广钢股份（600894）10日复牌，该股虽以涨停开盘，但涨停仅
维持不到5分钟就被打开，随后一路震荡下行，到收盘时仅涨2.31%。昨日，该股继
续下行之路，低开低走，接近跌停收盘。重组意味着乌鸦变凤凰，广钢股份却连续
收出两根大阴线。对此，机构不以为然，昨日仍携逾2000万元进驻该股。
交易所昨日盘后数据显示，机构位列买入营业部排名榜首，买入金额高达2197
.6万元，约占前五位买入总额4524.5万元的一半左右，华西证券成都陕西街证券营
业部、华泰联合成都南一环路证券营业部、国信证券广州东风中路证券营业部、华
泰联合深圳益田路荣超商务中心证券营业部均出现在前五位买入席位上。而在卖出
席位上，无一家机构，前五大卖出营业部的卖出金额均不超过1000万元，累计总额
仅有2473万元。
广钢股份于1月9日晚间公布重组方案，公司以全部资产及负债与广日集团所持
广日股份91.91%股权进行置换，差额部分现金补足，此外向南头科技、花都通用、
维亚通用以7.14元/股发行不超过3000万股购买持有的广日股份8.09%股份。交易完
成后，广钢股份将形成电梯整机制造、电梯零部件生产和电梯物流服务为核心的三
大业务板块。
据了解，广日股份旗下广日电梯目前是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一
。2008年、2009年及2010年1～9月份，广日股份分别实现净利润为1.35亿元、1.97
亿元及1.78亿元。这与广钢股份之前的处境相比好了很多。根据公开的财务数据，
广钢股份2010年前三季度亏损1980.21万元。但一业内人士却认为，虽然重组后广
钢股份业绩将爆发增长，但是其盈利水平相比于上海机电并无估值优势，与康力电
梯相比也不明显。因此，他建议投资者后市波段关注，不宜追高。
另外，值得注意的是，广钢股份一直是王亚伟的隐形重仓股。在广钢股份历次
季报披露的十大流通股股东名单中，王亚伟的两只基金已经连续至少出现了五次。
截至去年三季末，华夏大盘持有广钢股份1300.62万股，华夏策略持有465.57万股
，分别占据第三和第四大流通股股东位置，两者合计持股占流通股本比例为2.32%
。
【出处】大众证券报【作者】陈慧
【2011-01-11】
逾3000万资金净流出 广钢股份(600894)重组遭遇用脚投票
与绝大多数上市公司资产重组方案备受投资者追捧形成鲜明对比的是，广钢股
份（600894.SH）停牌两月后抛出来的资产重组预案却惨遭投资者用脚投票。不仅
连首日的涨停板都没能封住，甚至在次日差点触及7.14元的定向增发价格。
继复牌首日仅微涨2.31%之后，广钢股份次日开盘便跳空低开，最低时跌至7.2
0元。终盘以次低价报收，收7.23元，大跌9.17%。这一收盘价距离公司开出的7.14
元的定向增发价格仅一步之遥。
上亿资金出逃
据大智慧资金流向表明，1月11日广钢股份全天的资金流出金额达10494.80万
元，流入7477.68万元，净流出金额3017.13万元。其中，特大单和大单净流出金额
分别为944.88万元和1183.41万元。
而广钢股份此前一天的资金流向还表明，当天广钢股份资金流入1.13亿元，流
出4314万元，大资金全天净流入7002万元，这意味着在复牌首日买入的资金也悉数
被套。
而以押注资产重组股见长的明星基金经理王亚伟此次也裁了跟头。广钢股份一
直是王亚伟的隐形重仓股，根据华夏大盘2010年半年度报告，其持有的广钢股份市
值占基金资产净值比例1.16%，这在其全部持股中排在第21位；华夏策略持有的广
钢股份比例为1.02%，在其全部持股中排第16位。在广钢股份历次季报披露的十大
流通股股东名单中，王亚伟的两只基金已经连续至少出现了五次。
在此期间，泰信先行策略、广发中证500、工银瑞信精选和金鹰中小盘等基金
都充当了前十大流通股东榜上的过客。
不过，与以往的坚守不同，本次广钢股份抛出资产重组方案却让投资者大跌眼
镜。从王亚伟首次进入算起，2009年三季度广钢股份的均价为6.35元/股。然而，2
8个月的坚守，如今换来的仅仅是不到14%的涨幅，这和之前动辄上10倍的投资收益
相比，不可同日而语。
同样，押注重组失算还有中融信托旗下的两只私募基金。中融国际信托旗下融
新245号和08融新53号分别于去年三季度后建仓407.32万股和404.04万股，位居广
钢股份最新前十大流通股东第五位、六位。
而华夏红利则在2009年三季度末首次进入后于2010年三季度再杀了个"回马枪"
。截至目前，华夏红利持股217.15万股，位居流通股东第九位。
上交所当天公布的龙虎榜交易数据显示，仅有一家机构专用席位出现在买入榜
首位，全天买入2197.57万元，但目前并没有机构专用席位现身卖出榜席位中。
其中，华泰证券南京长江路证券营业部、方正证券太原新建南路证券营业部、
国泰君安深圳益田路证券营业部、国泰君安深圳笋岗路证券营业部、湘财证券杭州
教工路证券营业部五家营业部分别卖出802.83万元、470.67万元、454.83万元、38
0.85万元、364.02万元。
神秘自然人赚翻
在流通股东饱受套牢之苦的同时，附身广钢股份重组方广日集团背后的神秘自
然人汤伟标却成为了最大的赢家。
广钢股份重组预案显示，广钢股份拟以全部资产及负债与广日集团所持广日股
份91.91%股权进行置换，并通过定向增发向维亚通用、花都通用、南头科技三名法
人股东购买对方合计持有的广日股份8.09%股权（其中，维亚通用持有广日股份3.5
9%股权，花都通用持有2.32%股权，南头科技持有2.18%股权）。而上述三家公司的
实际控制人均直指自然人汤伟标。
此前，花都通用和南头科技均在2005年通过增资扩股入股广日股份。2005年8
月19日，花都通用和南头科技分别以现金2137.02万元和2000万元增资入股广日股
份，并获得其2.32%和2.18%权益，此次增资所参照的广日股份100%股权的评估值为
8.45亿元。
此后，为了解决广日股份的员工持股代持问题，汤伟标旗下的维亚通用又于20
10年7月19日与广日股份员工持股公司普日创投签订股权转让协议，以7595万元受
让普日创投持有的广日股份3.59%股权，该价格参照的广日股份100%股权的评估值
为21.6亿元。
至此，汤伟标通过上述三家受让的广日股份8.09%股权共花费1.17亿元。不过
，相对于广日股份2010年9月30日的母公司报表所有者权益12.10亿元，此次注入上
市公司的广日股份100%股权预估值为23.14亿元，增值率91.21%，相对应的广日股
份8.09%股权预估值为1.87亿元。仅此一项，汤伟标获得的股权增值收益就高达700
0万元。
此外，汤伟标另外获得了3000万广钢股份股权的对价。若按当天收盘价计算，
该部分股权对应的流通市值高达21690万元。
本报记者调查发现，作为广日股份唯一的外部股东，汤伟标旗下资产与广日有
关的还包括广日电梯花都工程分公司。可以看出，汤伟标与广日的关系非同一般。
汤伟标系土生土长的广东花都人，现任花都区政协常委、区工商联（总商会）副主
席、花都通用集团董事长。1982年，汤伟标下海创建了自己的第一个小工厂，完成
了自己的原始资金积累。1989年，汤伟标注册成立通用集团公司。
【出处】21世纪经济报【作者】
【2011-01-11】
广钢股份(600894)重组方案出台 昨日复牌
停牌两个多月的广钢股份 (600894)昨日复牌，该股以"一"字涨停开盘，报8．
56元。但涨停维持5分钟不到即被打开随后一路震荡下行到收盘时仅涨2．31％，以
7．96元报收。
该公司1月9日晚间公布重大资产置换及向发行股份购买资产预案。预案显示，
广钢股份重组方案由重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让三部分构成，采
用的是当前市场通行的"净壳出让"方式。其中，广钢股份通过资产置换及发行股份
购买资产将全部钢铁资产负债及业务剥离，同时实现广日集团控股的广日股份合计
100％股权的注入。伴随上市公司重大资产置换及发行股份的同时，广钢股份国有
股权也将通过协议转让方式转给广日集团，上市公司将转变成为广日集团控股下的
电梯综合业务为主业的上市公司。
据公告，重组完成后，广钢股份将置出原有的钢铁制造相关业务，并通过资产
置换及非公开发行使主营业务变为以电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流
服务为核心的电梯制造相关业务，广州市属国资企业广州广日集团有限公司(下称
“广日集团”)旗下的广日股份也将借壳广钢股份实现上市。
根据具体方案，广钢股份以截至2010年12月31日的全部资产及负债(下称“拟
置出资产”)与广日集团所持的广日股份91．91％股份(下称“拟置入资产”)进行
置换，差额部分现金补足。
此外，广钢股份分别向广州维亚通用实业有限公司、广州花都通用集团有限公
司、广州市南头科技有限公司非公开发行股份购买广日股份8．09％股份。这也意
味着，广日股份的100％股份将被置入广钢股份。
在广日股份与广钢股份目前的钢铁资产进行置换后，广日集团将受让广钢集团
所持广钢股份的股权，支付对价合计29．3亿元，广日集团拟以上述拟置出资产进
行支付，差额部分现金补足，这也意味着，广钢股份原钢铁资产又重回广钢集团旗
下。
据了解，广日股份旗下广日电梯目前是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一
，广日股份还持有日立电梯(中国)有限公司30％权益。2008年、2009年及2010年1
～9月份，广日股份分别实现营业收入为14．26亿元、14．56亿元及13．15亿元；
同期实现净利润为1．35亿元、1．97亿元及1．78亿元。这与广钢股份之前的处境
相比好了很多。根据公开的财务数据，广钢股份2010年前三季度亏损1980．21万元
。
广钢股份一位内部管理层日前告诉《第一财经日报》记者，重组方案出台后，
广钢股份将于10日复牌，不过，方案还有待广钢股份股东大会以及国务院国资委、
商务部、证监会等相关政府部门的批准才能通过。
相关资料
广钢未来
从此次重组方案可以看出，广钢集团为此次重组“牺牲”巨大，广日集团没有
花太多的现金，就将旗下资产借壳上市，而广钢集团通过一系列置换后，拥有的依
然是旗下的钢铁资产。
值得注意的是，在停牌之前，广钢集团旗下珠江钢铁有限责任公司已经因为严
重亏损而陷入全面停产，而备受业界关注的湛江项目一直悬而未决，也阻碍了宝钢
集团对广钢集团的实质性重组和整合。
广钢一位内部管理层告诉记者，目前广钢集团的处境“比较困难”，公司一直
希望广州市政府给予一些支持，以解决“未来的生存发展问题”，因此，此次在讨
论上市公司重组的同时，集团也在争取更多的政策支持，不过，目前重组方案已经
出炉，广钢集团出让壳资源后能够获得什么样的具体支持却还未明确。
【出处】深圳商报【作者】
【2011-01-11】
广日股份借壳广钢股份(600894)造富两汤姓"牛人"
广日股份拟通过“借壳”广钢股份登陆A股，记者注意到，两名自然人数年前
成功布局广日股份从而获得了翻倍的浮动投资收益。
重组预案显示，广钢股份拟以全部资产及负债与广日集团所持广日股份91.91%
股权进行置换，并通过定向增发向维亚通用、花都通用、南头科技三名法人股东购
买对方合计持有的广日股份8.09%股权（其中，维亚通用持有广日股份3.59%股权，
花都通用持有2.32%股权，南头科技持有2.18%股权）。值得注意的是，这三名法人
股东的股东均为两名自然人汤伟标和汤雪华，两人分别持有这三家公司各50%的股
权。
花都通用和南头科技均在2005年通过增资扩股入股广日股份。2005年8月19日
，花都通用和南头科技分别以现金2137.02万元和2000万元增资入股广日股份，并
获得其2.32%和2.18%权益，此次增资所参照的广日股份100%股权的评估值为8.45亿
元。
而维亚通用所持广日股份股权则是在广钢股份停牌重组前夕获得。维亚通用于
2010年7月19日与广日股份原股东普日创投签订股权转让协议，以7595万元受让普
日创投持有的广日股份3.59%股权，该价格参照的广日股份100%股权的评估值为21.
6亿元。
如此算来，两名自然人获得广日股份8.09%股权的成本价为1.17亿元。
据预案披露，普日创投是与花都通用和南头科技一起对广日股份进行增资入股
的，其获得3.59%股权支付了3300万元的现金。普日创投实际为广日股份员工所有
，其中，广日股份员工715人出资1150万元，占普日创投17.42%的股权，由四个自
然人代持，从1997年起至2009年8月31日，因陆续有职工从广日股份、广日电梯离
职，共1321名离职职工退还原所属公司所持股份，上述所退股份均由广日电梯工会
代为持有，出资5450万元，占普日创投82.58%股权。为了上市前规范清理员工持股
，普日创投将其持有的广日股份3.59%股份转让给维亚通用，并获得了4295万元的
收益。
相对于广日股份2010年9月30日的母公司报表所有者权益12.10亿元，此次注入
上市公司的广日股份100%股权预估值为23.14亿元，增值率91.21%，相对应的广日
股份8.09%股权预估值为1.87亿元，两名自然人获得的投资收益为7000万元。
以定向增发价格7.14元/股计算，两名自然人将获得上市公司股份2619万股，
以昨日收盘价7.96元计算，这部分股权对应的市值为2.08亿元，二人的浮动收益为
2100万元，两项相加，二人的浮动收益为9100万元，与原始投资成本相比接近翻番
。
【出处】上海证券报【作者】彭飞
【2011-01-10】
钢企退市首例 广钢股份(600894)"净壳出让"变身电梯企业
重组方案由重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让三部分构成
今日，广钢股份发布《重大资产置换及向特定对象发行股份购买资产暨关联交
易预案》，市场等待两月之久的重组方案终于浮出水面。
预案显示，广钢股份重组方案由重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让
三部分构成，采用的是当前市场通行的"净壳出让"方式。其中广钢股份通过资产置
换及发行股份购买资产将全部钢铁资产负债及业务剥离，同时实现广州广日集团有
限公司（以下简称"广日集团"）控股的广州广日股份有限公司（以下简称"广日股
份"）合计100%股权的注入。伴随上市公司重大资产置换及发行股份的同时，广钢
股份国有股权也通过协议转让方式转给广日集团，上市公司将转变成为广日集团控
股下的电梯综合业务为主业的上市公司。
据了解，广钢股份钢铁业务面临诸多困难。根据公开的财务数据，上市公司前
三季度实现营业利润-1980.21万元。
通过本次重组交易，广钢股份的现有资产负债及业务全部剥离，广日集团优质
的电梯资产注入，上市公司的资产质量得以明显改善。广日股份电梯业务链条完整
，涵盖电梯整机制造、电梯零部件制造及电梯相关物流服务等电梯相关业务。广日
股份旗下广日电梯目前是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一，广日股份还持有
日立电梯（中国）有限公司30%权益。随着全球经济的复苏、中国基础建设投资的
持续增加以及城市化进程的推进，电梯行业的外部经营环境逐步向好，预计未来电
梯行业仍将保持高速发展。
公开资料显示，广日股份2008年、2009年及2010年1-9月份分别实现营业收入
为142，603.76万元、145，605.54万元及131，506.78万元；同期实现净利润为13
，486.67万元、19，652.40万元及17，794.21万元，经营业绩增长明显。预计公司
未来持续经营能力和未来盈利能力大幅增强，有利于上市公司持续、健康的增长，
维护了上市公司中小股东的利益。
在此次重组中，广钢股份所在厂区地块搬迁补偿问题也是投资者关注的焦点之
一，广州市社会科学院高级研究员彭澎博士表示，根据广州市政府2008年发布的《
关于推进市区产业"退二进三"工作的意见》，位于环城高速公路范围内影响环保类
企业应限期搬迁，而列入搬迁名单的企业，原址土地原则上应纳入政府储备用地。
因此，作为列入"退二进三"搬迁企业名单的广钢股份土地如纳入政府储备用地，政
府根据企业原工业用地重置成本、机器设备搬迁、停业损失及职工安置等费用经过
评估后进行补偿。
彭博士进一步表示，基准地价分商业用地、居住用地和工业用地三大类，广钢
工业土地被政府收回后，会进行正常的招拍挂程序，由具备开发资质的企业拍下，
土地属性才会转变为商业用地。他认为广钢股份参照商业用地价格对持有工业用地
搬迁补偿的预期是对现行政策的误读。
记者随后走访了在建筑与房地产、公司并购重组领域有着丰富执业经验的第八
届广东省律师协会会长薛云华律师，薛律师也表示广钢土地价值的评估必须以工业
用地性质来判断，不能以假设改变用地性质后可进行商业住宅建设的价格来判断该
土地价值。
【出处】证券日报【作者】刘燕
【2011-01-10】
"净壳"引广日入驻 广钢股份(600894)变身电扶梯制造商
一直为业界议论纷纷的广钢重组方案终于"露出真容"。今日，广钢股份正式发
布《重大资产置换及向特定对象发行股份购买资产暨关联交易预案》。预案由重大
资产置换、发行股份购买资产、股份转让三部分构成，采用"净壳出让"方式。
置换方面，广钢股份拟以截至2010年12月31日的全部资产及负债与广州广日集
团有限公司（以下简称"广日集团"）截至2010年12月31日所持广州广日股份有限公
司（以下简称"广日股份"）91.91%股份进行置换，差额部分现金补足。
发行收购方面，广钢股份拟以7.14元/股的价格分别向维亚通用、花都通用、
南头科技非公开发行股份，购买其合计持有的广日股份8.09%股权，采用资产基础
法预估该部分股权约为1.87亿元。
股份转让方面，广日集团将协议受让广钢集团直接持有的2.91亿股广钢股份，
以及全资子公司金钧公司所持的1.83亿股，支付对价合计29.3亿元。
广日股份是广州市国资委旗下筹备上市的资产之一。公开资料显示，广日股份
注册资本68250万元，广日集团、维亚通用、花都通用和南头科技分别持有其91.91
05%、3.5895%、2.3245%和2.1755%的股权。
公司致力于整合广日集团旗下电扶梯整机、零部件及关联产业，目前拥有九家
全资或控股子公司和五家参股公司，提供订单处理、设计制造、工程安装、维修保
养、仓储包装、物流运输、售后服务等完整的一站式系统服务。旗下广日电梯目前
是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一。
广日股份2008年、2009年及2010年1-9月份营业收入分别为14.26亿元、14.56
亿元及13.15亿元，净利润分别为1.35亿元、1.97亿元及1.78亿元。采用资产基础
法进行预估，广日股份全部股权预估值为23.14亿元。
分析人士认为，通过本次重组，广钢股份将全部剥离现有资产、负债及业务，
注入优质的电梯资产，有利于上市公司持续、健康的增长。
预案显示，广钢股份全部员工的劳动关系、组织关系、户籍关系、养老、医疗
、失业、工伤、生育等社会保险关系，其他依法应向员工提供的福利，以及广钢股
份与员工之间之前存在的其他任何形式的协议、约定、安排和权利义务等事项，均
由广钢集团或广钢集团指定的控股子公司继受并负责进行安置。
对于备受关注的广钢股份所在厂区地块搬迁补偿问题，广州市社会科学院高级
研究员彭澎表示，根据广州市政府2008年发布的《关于推进市区产业"退二进三"工
作的意见》，作为列入"退二进三"搬迁企业名单的广钢股份土地如纳入政府储备用
地，政府根据企业原工业用地重置成本、机器设备搬迁、停业损失及职工安置等费
用经过评估后进行补偿。
此外，第八届广东省律师协会会长薛云华对记者表示，广钢土地价值的评估必
须以工业用地性质来判断，不能以假设改变用地性质后可进行商业住宅建设的价格
来判断该土地价值。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-12-30】
广钢股份(600894)股权质押不影响重组
昨天，广钢股份发布公告称，其大股东广钢集团将其持有的广钢股份国有法人
股1.35亿股，质押给上海浦东发展银行广州分行锦城支行，为其进行银行贷款提供
出质。
对此，有股民怀疑这是广钢股份与广日集团进行资产置换的最新进展。昨天，
广钢股份称股权质押只是为了获得贷款以进行日常生产经营，与重组无关。一旦重
组方案通过，可以随时解押，不会影响与广日集团的重组事宜。
质押为贷款不影响重组
昨天，记者联系上了广钢股份董秘办工作人员称，大股东进行股权质押是为了
获得日常生产经营的资金："亚运期间广钢一度停产，目前150万吨产能已经恢复生
产，质押只是为了获得贷款，以维持日常生产经营，与重组无关。"
对于有股民担心质押会影响重组进展一事，工作人员表示随时可以解押，绝对
不会影响重组："一旦重组方案通过，可以随时解压，不会影响与广日集团的重组
事宜。"
也有业内人士表示，广钢集团和广日集团的大股东都是广州市国资委，将来的
控股权转换在他们之间进行，所以质押期限即便为两年也不影响广钢的重组。更何
况目前没有质押期限。
据悉，12月14日，广钢首次披露了与广日集团进行重大资产重组的消息。
当日发布公告称，"广钢股份与重组方广日集团进行认真研究和协商，已拟定
重大资产重组的初步方案。"但之后，广钢股份拒绝透露进一步的消息。
【出处】广州日报【作者】
【2010-12-27】
广钢股份(600894)重大资产重组进展
广钢股份(600894)今日公告，目前公司和重组对方广日集团就重大资产重组方
案的具体操作及有关细节进行政策咨询、研究和协商。
【出处】证券日报【作者】
【2010-12-15】
苦等宝钢三年终放弃 广钢股份(600894)卖壳自救
三年前，国内钢铁行业蒸蒸日上，几大钢铁集团忙着在全国范围内跑马圈地、
扩大自己版图，当时宝钢集团在广东画了一个圈，欲将广钢和韶钢同时收入麾下。
谁知天有不测风云，铁矿石涨价、钢铁盈利能力下滑等因素放缓了宝钢集团并购的
脚步，重组一事悬而未决。虽然广东钢铁集团早于2008年就已挂牌成立，但至今仍
是空壳一个。如今，广钢股份开始了自救之路，而此时的广州市政府也将目光瞄准
了广钢股份这个分量不轻的壳资源。
突然停牌后延期复牌
11月8日，广钢股份（600894）突然停牌。
重组话题围绕着广钢股份已有三年多的时间，此时停牌不免引起市场的广泛关
注。"是不是重组要进入实质阶段了？"广钢股份停牌时，记者致电广钢股份董秘杨
耀兴，得到的答案是肯定的，但具体方案尚在广州市政府讨论的层面。9日，广钢
股份公告称："在广东盛广州市政府的协调指导下，正在筹划与公司相关的重大事
项，相关方案正在向有关部门进行政策咨询中，有些事项尚存在不确定性。"
5天的期限到了，方案却未能公布，于是广钢股份申请自11月15日起继续停牌
。今日，应是广钢股份复牌的日子，可难产的方案迫使广钢股份再次向上交所递交
了延期复牌的申请，复牌日期改为2011年1月7日。
重组方案为何迟迟无法公布？从今日广钢股份的公告可略窥一二："广钢股份
与重组方广日集团进行了认真研究和协商，已拟定了重大资产重组的初步方案。重
组方案涉及到大量员工的切身利益，涉及到众多债权银行的债权债务转移的难题，
需要履行政府决策和国有资产报批程序。"
出乎意料的是，此次广钢股份重组与宝钢集团并无任何关系，只是广州市政府
与广钢股份为寻求自身发展而做出的重要决定。自广钢股份11月8日停牌以后，广
州市国资委就一直在对重组方案进行探讨，目前初步方案已确定。据悉，广钢股份
将与广州广日股份有限公司进行资产置换，广钢股份的钢铁资产将被剥离，同时广
州广日集团有限公司将把广日股份注入上市公司中，一家钢铁上市公司也转身变为
电梯设备供应商。
宝钢重组陡增变数
2008年6月28日，宝钢集团与广东省政府挂牌成立了广东钢铁集团有限公司。
按当时的数据，公司注册资本约358.6亿元，其中宝钢拟以现金出资286.88亿元，
持股80%；广东省国资委、广州市国资委则以韶钢、广钢的国有净资产出资71.72亿
元，合计持有20%。广东钢铁集团的成立，被市场人士看做是宝钢集团为重组广东
钢铁企业迈出的关键一步。
但广东钢铁集团成立之后两年多的时间里，宝钢集团却未有进一步的动作。据
了解，宝钢集团落子广东，主要是希望湛江项目可以顺利实施。而重组广钢及韶钢
两家钢厂并淘汰部分落后产能，则成为湛江项目获批筹建的条件之一。本想在广东
大展拳脚的湛江项目，受国家对钢铁产能的限制而一拖再拖。
今年5月10日，广东省发改委及广东钢铁集团召开新闻发布会宣布："500万吨
湛江精品钢基地项目将于今年年内动工，广钢股份迁建工作也被提上日程。"现在
看来，随着广钢股份重组方案逐渐露出水面，宝钢集团重组广东省钢铁企业的方案
也将随之进行调整。据了解，湛江项目前期准备工作仍在进行，但何时可以上马还
是未知数。
广钢股份三季度报告显示，该公司三季度亏损3557万元，前三季度实现营业利
润-1980.21万元，净利润1084.72万元。有广钢股份内部人士坦言："由于今年下半
年钢铁行业整体不景气，同时受亚运会期间限产50%的影响，要想全年实现盈利很
难。"
一方是迟迟悬而未决的重组方宝钢集团，一方是亟待寻找出路的广钢股份，在
广东钢铁集团成立两年多以后，广钢股份决定寻求自救。记者从广钢集团了解到：
"此次资产置换重组方案已经征求了宝钢集团的意见，且在得到宝钢集团的同意后
才开始对广钢股份的重组方案进行探讨。"
"电扶梯"广日借壳
据了解，此次资产置换的第一步要经过具体方案制定、上市公司原资产债务转
移、相关政府审批和职工代表大会审批、股东大会审批等多个流程，因此，原本计
划今日复牌的广钢股份延长了停牌时间。
杨耀兴告诉记者："在方案公布之前，将对双方的资产进行预评估。"目前，广
钢股份的净资产为6.07亿元，将广钢股份其他无形资产计算在内，最后评估的资产
价值将超过净资产值。按照等额资产置换的要求来看，即将借壳注入的广日股份资
产规模将与目前的广钢股份资产相匹配。进入广日股份的企业网站不难了解到："1
996年1月，广州电梯工业公司与日立公司合资组建日立电梯(广州)有限公司、广州
广日电梯工业有限公司、日立自动扶梯(广州)有限公司等三家合资企业。项目总投
资9000万美元，中日各占50%股份，但管理以中方为主。1999年，三公司合并更名
为广州日立电梯有限公司。2000年11月27日，改制为广州广日集团有限公司。广日
股份则是广日集团投资控股的股份公司，注册资本6.83亿元。"
广日股份整合了广日集团旗下的电扶梯整机、电扶梯配件及关联产业，目前拥
有6家控股子公司和3家参股公司。提供从订单处理、设计制造到售后服务完整的一
站式系统服务，服务网络遍布全国。所生产的"广日"牌和"日立"牌电扶梯产品销往
全国各主要城市并出口多个国家和地区，是华南地区最大、行业一流的电扶梯设备
供应商。
人员土地备受关注
谁也没有想到，等待了三年的宝钢重组，广钢股份最后将通过卖壳来实现自救
。然而，在这个土地价格居高不下的年代，广钢股份脚下138万平方米的土地也可
成为重要的砝码。
目前，虽然广钢股份的迁建工作已暂时搁置，但将位于荔湾区白鹤洞厂内的钢
铁产能淘汰搬迁是早晚的事情。由于该块土地位于珠江边的鹤洞大桥西面，是广州
市仅剩的大型江边地皮，土地也由原来的工业用地调划为综合建设用地。
按照广东省最新公布的基准地价，广州中心城区的商业用地平均价格达6267元
/平方米。依此价格计算并考虑所得税，广钢股份该块土地价值达到86.48亿元。另
外，广州今年首次调整了土地出让金计收标准。广州市规划局局长王东公开表示：
"根据测算，按照原先平均楼面地价1.3万元/平方米计，广钢地块产出约292亿元；
但按照新的《广钢用地规划方案》，虽然平均楼面地价下降到8000元/平方米，广
钢地块的产出反而会增加到318亿元。"
杨耀兴告诉记者："目前广钢集团白鹤洞本部的在编员工有7000人，包括劳务
人员在内达9000人，广钢股份的员工有5000人。"重组之后，这些员工将如何安置
？按照广州市的要求，企业要对辞退的员工进行工资补偿，标准为工作年限内每年
一个月的工资补偿，以上一年的月平均工资为基准。打个比方，一个在广钢股份工
作20年的员工，上一年的月平均工资为1万元，那么这个员工将拿到的辞退补助为2
0万元。若按平均每人10万元的补偿来算，广钢集团至少也要支付9亿多的员工安置
补偿金。
若真正实现了广钢股份与广日股份的资产置换，土地归属权将重新回到广钢集
团手中，有如此值钱的土地握在手中，用于安置员工的补偿资金也自然有了着落。
宝钢集团布局广东的方案将作何调整，广钢集团又将走向何方？这些问题都将
随着重组方案的公布而渐渐清晰。
【出处】证券时报【作者】刘莎莎
【2010-12-15】
广钢股份(600894)复牌再延期
停牌已经一月有余的广钢股份（600894）公告，一个月来，公司积极与重组对
方广日集团进行认真研究和协商，已拟定了重大资产重组的初步方案。由于重组方
案涉及到大量员工的切身利益，涉及到众多债权银行的债权债务转移的难题，并且
需要履行政府决策和国有资产报批程序。为了避免公司股票价格异动，维护投资者
的利益，顺利推进重组方案，经上交所批准，公司股票停牌时间延长到2011年1月7
日。
公司控股股东广州钢铁企业集团有限公司在广东省和广州市政府指导协调下筹
划和酝酿公司的重大资产重组，公司股票自2010年11月8日起停牌。首次停牌公告
显示公司停牌时间不超过5个交易日，但其后又经过了数次延期。
【出处】中国证券网【作者】李阳丹
【2010-12-14】
等不及宝钢"输血" 广钢股份(600894)拟让壳自救
处境困难的广钢集团为争取更多的政策支持，不惜让出旗下唯一的壳资源广钢
股份（600894.SH）。
记者昨天从多位知情人士处获悉，已经停牌一个多月的广钢股份旗下的钢铁资
产，基本确定要与广州市属国有企业广日集团旗下的资产进行置换，而广日集团的
核心资产，则打算借壳广钢股份上市。
愿意将稀缺的壳资源拱手让人，显示了广钢集团目前的困境和尴尬。
此前，广钢集团内部人士就曾对记者承认，目前广钢集团的处境"比较困难"，
一直希望广州市政府给予一些支持，以解决"未来的生存发展问题"，因此，此次在
讨论上市公司重组的同时，集团也在争取更多的政策支持。
比如在停牌之前，广钢集团旗下的一家钢厂珠江钢铁有限责任公司就已经因为
严重亏损而陷入全面停产，而根据广钢股份公布的三季报，公司在三季度亏损3557
.5万元，比上年同期减少160.11%。
而备受业界关注的湛江项目一直悬而未决，也给广钢集团的长远发展带来了不
少"拖累"。
早在2008年，意在由宝钢整合广钢和韶钢的广东钢铁集团就挂牌成立，当时规
定宝钢以现金出资、
广东省国资委以韶钢净资产出资、广州市国资委以广钢净资产出资，共同成立
的由宝钢控股80%的公司。而重组广东的两家钢厂并淘汰落后产能，也是湛江项目
获批筹建的条件之一。
不过直到现在，广东钢铁集团整合广钢和韶钢还没有进行资产交割，而已经为
筹建投入数十亿的湛江项目也一直未获准正式开建。到目前为止，广东钢铁集团依
然是个空壳。
"我们一度希望宝钢重组后通过注入资金和协同发展来扭转公司的颓势，比如
通过宝钢统一的采购供应和物流管理平台，共享宝钢在原料领域的议价能力强、物
流成本低和供应稳定等优势，并在新产品开发、技术移植、管理经验引进等方面得
到宝钢的全面支持，但湛江项目如果不能获批，实质性重组可能就无法真正推进。
"广钢集团内部人士指出。而广钢也因此错过了自身发展的较好时机，比如在湛江
项目获批筹建之前，广州市的规划是将广钢股份的部分钢铁产能实行环保搬迁至南
沙。
如今，身处太多不确定之中的广钢最终决定主动出击，为自己的未来转型寻求
出路。据记者了解，广钢位于广州市中心白鹤洞基地的钢铁生产线预计迟早会被关
停，而空出的土地将是极具价值的资源。此外，除了从事钢铁主业，广钢集团旗下
还拥有其他工业项目，比如金邦公司二期工程、冷轧精品基地、南沙物流产业园等
，这些也可以加大拓展力度。不过，要想成功转型，也的确需要获得当地政府的相
关政策等支持。
有知情人士对本报记者透露，在广钢股份停牌后，广州市国资委等各方一直在
围绕如何重组广钢进行探讨，最终提出方案，由广日股份与广钢股份目前的钢铁资
产进行置换，置换成功后广钢集团再将所持上市公司的股权出售给广日集团，并从
广日集团购买回钢铁资产。
不过，第一步的资产置换要经过具体方案制定、上市公司原资产债务转移、相
关政府审批和职工代表大会审批、股东大会审批等多个流程，因此，原本计划停牌
到本月15日的广钢股份预计还可能延长停牌时间。
广日集团是一家以电梯及其相关配件起步的国有企业，公司注册资本约为9.3
亿元，主营对外投资及货物、技术进出口等业务。目前，公司已形成电梯及其相关
产业和环保产业两大产业板块、三大产业基地的基本格局，2009年4月被广东省政
府确定为重点扶持发展的50家装备制造业骨干企业之一。
据记者了解，广日集团三四年前就有上市的计划，为此，集团成立了广州广日
股份有限公司，希望作为集团上市的平台。
目前，广日股份的注册资本约为6.8亿元，由广日集团控股91.9105%，公司整
合了广日集团旗下电扶梯整机、电扶梯配件及关联产业，目前拥有六家控股子公司
和三家参股公司。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-12-13】
广钢股份(600894)重大资产重组继续停牌
广钢股份(600894)控股股东广州钢铁企业集团有限公司仍就其筹划的与公司相
关的重大资产重组事项向有关部门进行政策咨询中，该事项的有些内容尚存在不确
定性，公司股票将继续停牌。
【出处】证券日报【作者】
【2010-12-06】
广钢股份(600894)公布重大资产重组进展 股票将继续停牌
广钢股份（600894）今日公告，公司控股股东广州钢铁企业集团有限公司仍就
与公司相关的重大资产重组事项向有关部门进行政策咨询中，该事项的有些内容尚
存在不确定性，公司股票将继续停牌。
【出处】证券日报【作者】
【2010-11-22】
广钢股份(600894)公司股票继续停牌
广钢股份(600894)控股股东广州钢铁企业集团有限公司仍就与公司相关的重大
资产重组事项向有关部门进行政策咨询中，该事项的有些内容尚存在不确定性，公
司股票将继续停牌。
【出处】证券日报【作者】许洁
【2010-11-19】
广钢股份(600894)承诺分红后一毛不拔 未兑现承诺应负法律责任
从2005年开始的股权分置改革已经五年有余，当初为了实现股份全流通，非流
通股股东所作出的承诺是否实现成为市场关注的焦点。
近日，北京问天律师事务所对1399家上市公司进行了统计，除341家是近年上
市不存在股改情况外，在1000多家上市公司中，其中包括航民股份、内蒙华电、宁
波海运等至少12家上市公司当初的承诺没有兑现，构成严重违约。
"总体上来说，这些未实现承诺的公司包括未按约定向股东分红、未按约定进
行资产注入和未完成利润分配的承诺。"北京问天律师事务所主任张远忠说。
其中，广钢股份是未完成利润分配承诺的公司之一。对于这些股改承诺未兑现
的上市公司该如何处理？
业绩连续亏损无利润可分
广钢股份在2006年4月13日实施股改承诺，广钢股份2005年至2007年连续三年
，每年的利润分配比例不低于当年实现可分配利润的50%。现在承诺到期，全部限
售股已解禁，公司2005、2006年、2007年，实际提出利润分配方案均为不分配利润
。一毛不拔，违反承诺义务。
公开资料显示，广钢股份的基本面早已进入乏善可陈的窘境。除去公司今年第
三季度亏损之外，公司过往数年业绩也并不理想。2007年和2009年净利润都只有不
足4000万元，2008年金融危机冲击之下更是取得近10亿元的巨亏。
"这几年可分配利润为负数，没的可分，这几年过得比较艰难。"广钢股份证券
事务代表对《证券日报》记者说，2006年做出的股改承诺，但是当年公司就亏损2
个亿，2007年和2008年也都是亏损的，公司只有在有可分配利润的基础上才能分，
不分配是没有办法。
有业内人士指出，承诺人未能兑现承诺，主要有两种原因：一是当初为了使股
改方案获得认可并通过，承诺人作出超出其实际能力的承诺，带有一定程度的虚假
陈述；二是客观情况发生了变化，承诺人没有能力或者主观上也不愿意履行全部承
诺。
像广钢股份这种情况，张远忠表示，有实现利润但是不分配才算是违约，但是
广钢股份连续几年没有可分配的利润，即便有盈利也要先弥补上年的亏损。这算不
算违反承诺还值得探讨，但是不排除它为了通过股改方案，作出了超出实际能力的
承诺。
股改承诺未兑现需承担法律责任
据了解，中国证监会发布的《上市公司股权分置改革管理办法》规定："在股
权分置改革中作出承诺的股东未能履行承诺的，证券交易所对其进行公开谴责，中
国证监会责令其改正并采取相关行政监管措施；给其他股东的合法权益造成损害的
，依法承担相关法律责任"。
同时，中国证监会、国务院国资委、财政部、中国人民银行、商务部共同制定
并颁布的《关于上市公司股权分置改革的指导意见》第12条规定："非流通股股东
要严格履行在股权分置改革中作出的承诺，并对违约行为承担相应的责任"。第13
条要求保荐机构及其保荐代表人"督导相关当事人履行改革方案中有关承诺义务，
对于未能尽到保荐责任的要采取必要的监管措施"。
有专家据此表示，股改承诺对承诺人具有法律约束力。承诺人一旦违反承诺，
即构成违约，应当承担相应的法律责任。无论情况发生何种变化，都必须竭尽全力
履行义务，这既是一个考验承诺人诚信原则的问题，同时也是影响上市公司及承诺
人形象的问题。
投资者可要求赔偿
如果承诺人违反了承诺，同时也违反了证券监督管理部门关于股改规范性文件
的规定，投资者有权采取相应的措施追究其法律责任。
一位不愿意署名的律师告诉《证券日报》记者，投资者可向各级证券监管部门
及证券交易所等机构进行投诉，由证券监管部门进行查处，然后由证券监管部门根
据具体情形，责令、敦促承诺人限期采取一切措施兑现股改承诺。也可请求媒体曝
光，或组成维权联盟，促使上市公司兑现承诺；同时可以股东身份致函承诺人要求
其履行承诺义务，促使其通过内部安排及时兑现所承诺的各项应尽义务。
此外，投资者可根据承诺人的违约情形向上市公司所在地的中级人民法院提起
民事诉讼，要求承诺人履行承诺义务并承担违约责任，赔偿投资者的经济损失。如
承诺人的行为经证券监管部门调查，认定构成虚假陈述并作出行政处罚的，投资者
可依法追究其虚假陈述的民事赔偿责任。
北京问天律师事务所主任张远忠则对《证券日报》记者表示，根据《上市公司
股权分置改革管理办法》，如果上市公司未兑现股改承诺的话，证监会和上交所要
进行公开谴责，造成股东损失的话要进行一定的赔偿。
"问题是当上市公司不履行承诺的时候，谁去起诉？"张远忠说，按照规定，董
事会应该去起诉上市公司，但一般来说，董事会不可能这样做。此外，持有上市公
司1%股份，连续持有超过180天的中小股东可以起诉，但对于中小股东来说，起诉
的成本很大。
此外，他还指出，证监会和上交所有督促上市公司履行承诺的责任。按照规定
，非流通股东作出股改承诺时，要提供担保的，但仍旧出现有些股东作出了承诺，
但没有提供担保的情况，这说明高管没有勤勉尽责，中小股东业也可以对公司高管
提起诉讼。
"我们将向那些未兑现股改承诺的上市公司发出公开法律意见书，迫使它们兑
现承诺，也希望投资者积极维权。"张远忠表示。
【出处】证券日报 【作者】李春莲
【2010-11-15】
广钢股份(600894)筹划重组继续停牌
停牌五个交易日的广钢股份终于透露出公司正在筹划重大资产重组事项的消息
。公司昨晚发布公告称，控股股东广钢集团目前"正就在筹划的与本公司相关的重
大资产重组事项向有关部门进行政策咨询中"，公司由11月15日起继续停牌，停牌
时间不超过30天。
正谋重组获证实
昨晚的公告中，广钢股份终于证实了市场的猜想。广钢股份曾在11月8日发布
公告称，因广钢集团在广东盛广州市两级政府的协调领导下正在筹划与公司相关的
重大事项，公司股票自11月8日开始停牌。
彼时市场对此有多种猜测，其中一种主流的看法是在广州亚运会举行的当下，
广钢股份由于环保的原因可能要进行停产，考虑到钢铁企业停产会造成重大影响，
公司因此停牌也在情理之中。但也有说法认为，这可能意味着广钢股份正式启动迁
移产能并进行重大资产重组。
实际上，广钢股份的重组预期是早已明确的。在宝钢集团入主广钢集团之后，
就曾明确表示要将广钢的产能转移，并以之为主体建设落地在湛江的千万吨级钢铁
基地项目。无论是产能转移后为广钢带来的全新发展机遇，还是转移留下的抵消广
州市区的大片地块带来的潜在收益，都成为市场看好广钢股份的核心理由。公募基
金界"一哥"王亚伟也早早潜伏其中，至今仍持有1766.2万股。
此前广钢股份多次传出正式启动重组的消息，但最终均未获证实。而在此次停
牌之后，市场对公司展开实质性重组的预期也开始升温。
王亚伟坐享其成
"其实也不完全是亚运的影响，这次公司主要是借着这个契机（正式开展重组
）。"广钢股份内部人士告诉记者。
而一直坚定持有广钢股份的王亚伟这次再一次证明了自己并非浪得虚名之辈。
按照此前市场预计，仅计算广钢股份产能迁移后留下的土地价值就有近百亿元之多
，平摊到每股价值可达13元之高，广钢股份复牌后的上升空间巨大。王亚伟目前持
有的股份价值1.37亿元，如果股价升到13元之上将为其带来上亿元的收益。这将在
其拼抢年底收益排名冠军的过程中也会起到重要作用。
毕竟，在经过四季度的疯狂追赶之后，华夏策略和华夏大盘今年来累计收益分
别达到30.97%和27.19%，与目前暂居第一的华商盛世37.56%的累计收益相去不远。
染指迪士尼十拿九稳
上海建工重组相当"给力"
"迪士尼真正招标还没有开始，我们等着瞧喽。"11月11日，上海建工董秘办人
士对媒体记者表示。11月5日，美国迪士尼公司与上海申迪集团正式签署上海迪士
尼乐园项目合作协议消息一经传出，迪士尼概念股也随之走高。当日上海建工最高
达到17.48元。
尚未有迪士尼订单
对于是否参与迪士尼项目，上海建工董秘办人士表示："迪士尼概念很大，作
为建筑施工为主的单位，据我所知目前公司还没有拿到合同。"
"上海建工是我们推荐的迪士尼概念股之一，作为上海当地具有完整产业链的
大型建设集团，它的优势在于场馆建设方面。其未来参与迪士尼的可能性肯定很大
。"国泰君安建筑建材分析师白晓兰表示。
此前，上海建工已成为世博直接受益者。2008年报显示，其当年直接参与世博
轴地下综合体的建设，实现销售收入6.5亿元，占全部销售收入的6℅。外界估计，
迪士尼项目正式动工后，"十二五"期间投入迪士尼及其周边的交通基础设施配套等
资金将有"千亿级"。白晓兰表示，从上海建工全面参与世博园建设看，未来迪士尼
园区和配套设施建设的很大一部分，可能会被上海建工揽入怀中。
资产注入预期强烈
除此之外，上海建工另外值得人们关注的便是集团资产注入的概念。
今年上半年，母公司上海建工集团通过增发将12家公司股权和9处房屋土地资
产注入上市公司，账面价值就高达30.4亿元，评估价值46.9亿元，为此共增发3.22
亿股。在将专业施工、房地产、预拌混凝土及预制构件和建筑机械业务注入后，上
海建工已发展成为拥有完整产业链的大型建设集团。而上海建工集团还承诺在两年
之内，把海外业务也注入上市公司。在国资重组的大背景下，9月份，上海市国资
委将设计能力强劲的市政设计院划给了上海建工集团。"该部分资产具有轻资产、
高毛利的特点，在上海市国资证券化的大背景下，未来注入上海建工的可能性极大
。"白晓兰表示。上海建工董秘办人士告诉记者："设计院注入上市公司这事要看上
面的安排，建工本身自己有设计院，主要做建筑施工设计。"
"两块可能注入上市公司的资产比较的话，市政设计院由于资产质量较高，其
注入上市公司相对容易一些，但现在关键的问题是没有时间点。"白晓兰表示。而
国泰君安在报告中，则给予"谨慎增持"的评级。与报告中给出每股18元左右的股价
不同，针对当前每股15元左右的股价，白晓兰给予每股17元的预测。
【出处】新快报【作者】
【2010-11-09】
广钢股份(600894)突遭停牌 或有政策"红包"
因亚运减产和湛江项目未明
因迎接广州亚运会召开而被迫减产以及湛江项目迟迟未能获批，让广州市最大
的钢铁企业广钢集团深陷尴尬。
昨天开始，广钢集团旗下的上市公司广钢股份（600894.SH）突然停牌，公司
在当晚发布公告称，停牌原因主要是母公司在广东盛广东市政府的协调指导下，正
在筹划跟公司有关的重大事项并进行政策咨询，存在不确定性，停牌时间不超过五
个交易日。
广钢股份内部人士向记者透露，此次停牌比较突然，主要是应广州市国资委的
要求，目前广钢股份的处境不是很理想，一直希望广州市政府给予一些资金或者政
策上的支持，以解决广钢的生存发展问题。此次停牌期间，广钢股份获得什么样的
支持，也许就会水落石出。
自身经营困难
对广钢股份来说，目前的处境的确不妙，直接的压力首先来自广州亚运会的召
开。
10月底，广钢股份就接到了政府部门的通知，成为被迫要临时减排的工业企业
之一。作为广州市主要的钢铁企业，广钢股份被要求减产的力度并不校自2010年10
月1日至12月20日，公司要依照减排50%的要求限产，停用1台85蒸吨锅炉、3号烧结
机和3号炼铁高炉，而在极端不利气象条件下还要实施应急减排限产措施。
停止生产设备的运行，对强调规模化生产的钢铁企业来说并不是好事，尤其对
目前已经处境不妙的广钢来说更是"雪上加霜"。知情人士透露，在此之前，广钢集
团旗下的一家钢厂珠江钢铁有限责任公司（下称"珠钢"）已经因为严重亏损而陷入
全面停产，停产前公司曾向政府提出资金或其他政策支持，但并未能如愿。
据了解，珠钢的年产能为200万吨左右，主要产品是热轧薄板，总资产也达100
多亿，是广钢集团旗下重要的钢铁主业之一。
广钢集团已经上市的钢铁主业，目前的状况也不乐观。根据广钢股份公布的三
季报，公司在三季度亏损3557.5万元，比上年同期减少160.11%。
受累湛江项目
与此同时，备受业界关注的湛江项目一直悬而未决，也对广钢股份的长远发展
带来了不少阻碍。
早在2008年，意在由宝钢整合广钢和韶钢的广钢集团就挂牌成立，当时规定宝
钢以现金出资、广东省国资委以韶钢净资产出资、广州市国资委以广钢净资产出资
，共同成立由宝钢控股80%的公司。
宝钢集团副总经理，同样也是广钢集团总经理的赵昆曾对本报透露，宝钢与广
东盛广州市国资委已经就实质性资产重组的关键事项达成共识，具体操作细节在磋
商之中，预计经过相关的决策程序之后，实质性重组会在年内完成。
现实的情况则是，广东钢铁集团整合广钢和韶钢至今还没有进行资产交割，目
前，广钢集团事实上只有三个部门、几十名工作人员。
"我们一度希望宝钢重组后通过注入资金和协同发展来扭转公司的颓势，比如
通过宝钢统一的采购供应和物流管理平台，共享宝钢在原料领域的议价能力强、物
流成本低和供应稳定等优势，在新产品开发、技术移植、管理经验引进等方面得到
宝钢的全面支持。"广钢股份内部人士指出，"他们（宝钢集团）认为，如果湛江的
新钢铁项目不能获批，宝钢对广东钢铁企业的实质性重组可能就无法真正推进。"
对于此次停牌，也有业界分析可能会涉及宝钢对广东钢铁业的实质资产交割和
重组。不过，另一家要被列为重组对象的韶钢集团旗下的韶钢松山（000717.SZ）
并没有宣布停牌。
停牌前，广钢股份的股价报收于7.78元。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-11-09】
广钢股份(600894)因重大事项今起停牌
广钢股份(600894)接到控股股东广钢集团通知，其正在筹划与公司相关的重大
事项，相关方案正在向有关部门进行政策咨询中，尚存在不确定性。广钢股份股票
自今日起停牌，停牌时间不超过5个交易日。
此前，广钢集团已被宝钢集团纳入旗下，重点展开湛江港钢铁基地建设项目。
作为广东省与宝钢集团的合作项目，广钢股份目前的产能未来将基本关停，生产基
地也将转移出广州市区, 以配合广州市“退二进三”的战略规划。因此，广钢股份
位于广州市区的土地和重组方案成为市场关注的焦点。
【出处】证券时报【作者】建业、张珈
【2010-11-09】
广钢股份(600894)特别停牌 或为宝钢重组扫清障碍
11月8日，广钢股份因重要事项未公告而特别停牌，9日，公司公告称，此次停
牌主要是母公司正在筹划跟公司有关的重大事项并进行政策咨询，停牌时间不超过
五个交易日。种种迹象显示，此次停牌或许是为推动宝钢对广东钢铁企业的实质性
重组而扫清障碍。
早在2008年6月28日，宝钢与广东省政府挂牌成立了广东钢铁集团有限公司。
按当时的数据，公司注册资本约358.60亿元，其中宝钢拟以现金出资286.88亿元，
持股80%；广东省国资委、广州市国资委则以韶钢、广钢的国有净资产出资71.72亿
元，合计持有20%。此时，从名义上宝钢已将韶钢、广钢置于宝钢控股之下。
而广东钢铁集团的实质性重组并没有开始，名义上置入广东钢铁集团的广钢与
韶钢，实际上依然对口广州市国资委和广东省国资委，广东钢铁集团也没有实际运
营，这其中最关键的原因就是湛江项目迟迟未能获批。
今年5月11日，广东省发改委、广东钢铁集团联合宣布，广东省按照国家相关
产业政策要求，在省内淘汰1500万吨钢铁产能，实施广钢环保迁建，在湛江建设50
0万吨精品钢铁基地，项目总投资约350亿元，产品定位为广东急需的高档碳钢板材
。
同一天，宝钢集团发布消息称，宝钢重组整合广东钢铁业有了新进展，已进入
实质性操作阶段。这一消息被解读为宝钢重组整合广东钢铁业进入实质性操作阶段
的信号。
然而，有分析人士表示，尽管如此，宝钢重组广钢、韶钢仍需迈过两道关。一
是湛江项目尚未获得"准生证"，国家发改委未正式批复湛江项目；二是宝钢与广钢
、韶钢的重组进展缓慢，广钢环保迁建湛江项目包括淘汰广东省内小钢铁企业1000
万吨落后产能和广钢、韶钢500万吨落后产能，这2000万吨落后产能的淘汰将直接
影响到环保搬迁的速度。同时搬迁过程人员安置也是摆在广东省政府和宝钢面前的
现实问题。
与此同时，广钢的现状十分尴尬，10月底，广钢就接到了政府方面《关于印发
实施的通知》，成为被迫要临时减排的工业企业之一。根据《通知》的要求，自20
10年10月1日至12月20日，广钢要依照减排50%的要求限产，停用1台85蒸吨锅炉、3
号烧结机和3号炼铁高炉，而在极端不利气象条件下还要实施应急减排限产措施。
广钢旗下的上市公司广钢股份，目前的状况也不乐观，广钢股份公布的三季报
显示，公司三季度亏损3557.5万元，比上年同期减少160.11%。
据了解，此次的停牌正是应广州市国资委的要求。分析人士表示，在此背景下
，广钢股份的停牌或许是实际控制人与广州市政府商讨一些政策上的支持，以解决
广钢的生存发展问题。因为重组附带淘汰旧产能的功能，其中最主要的部分包括关
闭广钢股份在广州白鹤洞生产基地，以及将广钢其他产能搬迁至湛江，这对广钢股
份影响甚大。
【出处】上海证券报【作者】彭飞
【2010-10-19】
王亚伟仍坚守广钢股份(600894) 三季度亏损3557万
昨日在钢铁股齐齐大涨带动下，广钢股份也收涨6.25%。不过，昨日晚间公布
的三季报却显示，公司今年三季度亏损3557.49万元，业绩同比下降160.11%，每股
亏损0.05元。值得注意的是，王亚伟执掌的两只基金华夏大盘和华夏策略依然坚守
其中，似乎对公司重组带来的收益极为看好。在亚运即将到来、钢铁股齐齐启动的
背景下，具有数十亿潜在土地收益的广钢股份后市仍有充分上涨空间。
惨淡业绩背后的百亿"横财"
广钢股份的基本面早已进入乏善可陈的窘境。除去公司今年第三季度亏损之外
，公司过往数年业绩也并不理想。2007年和2009年净利润都只有不足4000万元，20
08年金融危机冲击之下更是取得近10亿元的巨亏。
有业内人士表示，公司净资产低、资产负债率较高，经营压力大。此外，由于
钢铁业产能过剩、产品供大于求、原材料涨幅较大，公司在2010年的经营压力还在
加大。
正是由于基本面的惨淡，广钢此前已被宝钢集团纳入旗下。尽管目前在钢铁产
业方面的具体重组项目（如湛江港钢铁基地）尚未正式实施，但确定的重组计划仍
为公司的基本面带来了深刻而微妙的变化。
按照重组计划，广钢股份目前的产能未来将基本关停，生产基地也将转移出市
区，以配合广州市"退二进三"的战略规划。这意味着，公司大量的土地资源未来将
成为一笔巨大的财富。
广发证券方面表示，如果按照工业用地性质，公司对应的土地价值不过6个多
亿。但待广钢股份关停后，借助环保搬迁的东风，工业用地可依法转变为商业住宅
用地。据他们测算，目前公司周边商品房价格约14000元/平方米，土地价格约为70
00元/平方米。如果未来公司土地转变成商业、住宅用地后，土地可能用于建商品
房、商贸写字楼、公园、广场等设施，综合考虑容积率土地收益金的分成比例等因
素后，归属公司的土地价值在68.5亿元至105.3亿元之间，折合基本每股土地价值8
.99元至13.82元。
王亚伟不离不弃
偏爱炒作重组股的王亚伟在广钢股份上一待就是近两年。早在2009年一季度，
公司巨亏近10亿元，但王亚伟在此时提前潜伏其中，此后还有所加仓。今年以来其
虽略有减仓，但持仓总量无大的变化。三季报显示，华夏大盘和华夏策略仍合计持
有该股1766.2万股，与最高时的1900万股相差不大。
实际上，王亚伟在该股上的坚守早已为其带来丰厚收益。2009年初，该股股价
不过4元左右，而到今年二季度，该股最高时已接近10元，王亚伟浮盈超过1倍，按
其持股数量计算，获利上亿元。不过，在二季度广钢股份大幅调整，股价也跌至目
前的7元左右，王亚伟的浮盈已经遭受不小损失，目前盈利只剩下约6000万元。
王亚伟的介入，与该股明确的重组计划和潜在的巨额土地收益自然不无关系。
这也就解释了为何其在已获取了相当高的收益后仍然坚守其中。
"在高位时仍不离场，宁愿放弃眼前的数千万盈利也依然坚守，王亚伟显然想
等到该股重组真正实施，潜在收益逐步兑现时离常因为那样才能博取最丰厚的利润
。"业内人士如此告诉记者，"这从他之前在许多重组股上的操作也可以看得出来。
如果这次王亚伟还能保持自己一贯的正确性，那广钢股份未来可能还真的存在一波
主升浪级别的行情。"
【出处】证券信息网【作者】
【2010-09-04】
广钢股份(600894)获拆迁补偿2005万元
广钢股份今日公告，因广州市芳村大道南道路扩建工程，公司权属范围内部分
土地合计8597.15平方米，以及地上附着物被征用，按该等地块的评估价值，公司
将获得2005.30万元补偿款。该次拆迁补偿协议已于8月27日签署完毕。公司表示，
该次土地被征用不会影响公司正常的生产经营活动。该次被征用土地及建构筑物的
账面成本为27.8万元，拆迁补偿估计为公司带来1977.5万元的利润。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-08-05】
广钢股份(600894)监事齐秋琼因工作变动辞职
广钢股份（600894）今日公告，公司现任监事齐秋琼（因工作变动）于2010年
8月3日向公司监事会提交了辞呈，公司监事会已接受其辞职请求。
【出处】证券日报【作者】王峥
【2010-07-28】
广钢股份(600894)中期净赚4642万元 同比扭亏为盈
广钢股份（600894）周二晚发布中报，今年上半年公司实现净利润4642.21万
元，去年同期亏损2825.06万元。
报告显示，1-6月公司营业收入为31.82亿元，同比增长16.11%；基本每股收益
0.061元，去年同期每股亏损0.037元。
公司表示，营业收入增长的原因是本期公司钢材国内销售价格提高和出口订单
增多，拉动销售价格同比上升。
同时，公司称，受国内外钢材市场低位运行、原材料价格居高不下和节能减排
影响，预计公司第三季度的净利润可能为亏损。
【出处】全景网【作者】黄丽
【2010-07-24】
广钢股份(600894)因担保惹官司上身
广钢股份今日披露，EMERALDIAN LIMITED PARTNERSHIP（该案的船东）起诉华
美船务有限公司没有履行租船合同的案件，经英国高等法院一审宣判，因涉案的装
货港泊位不安全，第一被告华美公司败诉，须赔偿原告509万美元的损失及其利息
和法律费用。因一份由公司名义出具的担保华美公司履行租船合同的《担保函》，
广钢股份作为案件第二被告须承担连带担保责任。
公司表示，由于我国和英国之间暂不存在互相承认和执行对方法院商事判决的
条约，在我国境内由人民法院直接执行上述英国法院的判决暂无法律依据，而需依
据我国《民事诉讼法》及其有关规定，向有管辖权的人民法院申请承认该等判决，
待受理案件的人民法院作出判决后，方可执行。故目前公司因本事项可能遭受的实
质损失暂时无法评估。
【出处】上海证券报【作者】赵晓琳
