经营分析

☆经营分析☆ ◇600962 国投中鲁 更新日期:2025-03-31◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    浓缩果蔬汁(浆)的生产和销售。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|饮料制造业              | 197498.57|  30126.80| 15.25|       99.39|
|其他业务                |   1203.27|    734.38| 61.03|        0.61|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|果汁、香料及果糖        | 196725.01|  30024.56| 15.26|       99.01|
|其他业务                |   1203.27|    734.38| 61.03|        0.61|
|饲料                    |    773.56|    102.25| 13.22|        0.39|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国际市场                | 165375.19|  26245.44| 15.87|       83.23|
|国内市场                |  32123.38|   3881.36| 12.08|       16.17|
|其他业务                |   1203.27|    734.38| 61.03|        0.61|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|果汁、香料及果糖等      | 112480.99|        --|     -|       99.35|
|其他业务                |    556.75|        --|     -|        0.49|
|其他                    |    174.48|        --|     -|        0.15|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  91216.70|        --|     -|       99.39|
|其他业务                |    556.75|        --|     -|        0.61|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|苹果清汁                |  51676.88|   7577.47| 14.66|       71.65|
|其他产品                |  12099.74|   1670.48| 13.81|       16.78|
|梨汁                    |   7988.55|   2174.79| 27.22|       11.08|
|其他业务                |    358.14|    -60.10|-16.78|        0.50|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  58377.95|   9901.72| 16.96|       99.39|
|其他业务                |    358.14|    -60.10|-16.78|        0.61|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|果汁、香料及果糖等      |  36084.05|        --|     -|       99.58|
|其他业务                |    107.25|        --|     -|        0.30|
|其他                    |     46.10|        --|     -|        0.13|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  29585.59|        --|     -|       99.64|
|其他业务                |    107.25|        --|     -|        0.36|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
近年来,伴随健康饮食理念的普及,果汁及果汁饮料市场的潜在需求呈现出稳步增
长的态势,尤其是天然、无添加的浓缩果汁产品,深受消费者青睐。根据国际货币
基金组织(IMF)发布的《世界经济展望》,在2025年和2026年,全球经济增速预
计维持在3.3%,该增速低于3.7%的历史平均水平(2000年至2019年),表明全球经
济增长虽预计将保持相对稳定,但整体态势仍较为低迷;除全球经济形势之外,浓
缩果汁行业供需关系还受到气候条件变化、市场竞争格局以及国际贸易政策等诸多
因素的综合影响,因此,短期内全球浓缩果汁的实际消费量仍面临不确定性。
2024年,面临浓缩苹果汁行业错综复杂的外部环境,公司始终坚定不移地贯彻落实
党中央、国务院所做出的重大决策部署,秉持战略引领与目标导向的原则,在贸易
关税压力、海运成本攀升、原料成本波动以及外汇风险等诸多挑战中积极寻求平衡
。把企业自身内功修炼置于企业高质量发展的首要位置,通过强化党建引领作用、
制定科学规划举措、实施合规治理方式、推动有效组织变革、开展精益管理以及推
进创新发展等多维度举措,有效应对各种挑战。
1.坚持党建引领,凝聚奋进力量
公司始终坚持党的全面领导,着力深化党建工作与生产经营之间的深度融合。切实
从多方面加强政治建设,确保公司发展始终保持正确的政治方向;高度重视思想建
设,不断提升员工的思想觉悟和理念认知;大力推进组织建设,为公司的稳定运行
提供坚实的组织保障。我们全力强化基层党组织的战斗能力,使其在各个环节都能
发挥出强大的引领作用,为公司实现高质量发展持续注入强大的红色动能。凭借长
期以来的优异表现,公司党委荣获“国投集团先进基层党组织”荣誉称号。
2.细化规划举措,夯实发展路径
公司以落实“十四五”发展规划优化调整方案为目标引领,全面系统梳理公司发展
中的重点、难点和痛点问题,将改革发展、管理效能提升、降本增效等业务活动纳
入公司级重点工作任务清单,系统编制年度重点工作任务实施方案,明确重点工作
任务的确定、评价与定期跟进工作机制,清晰任务评价标准和责任主体,强化对任
务成效的量化评估,优化重点工作任务与绩效管理的环节衔接,有效推动“十四五
”发展规划优化调整方案的落地执行,不断夯实公司发展路径。
3.强化合规治理,筑牢发展根基
公司始终秉持诚信经营理念,坚持依法治企,持续深入推进合规体系建设。在公司
治理方面,我们不断优化治理结构,切实保障决策过程的透明与高效。与此同时,
加强内部控制和风险管理工作,有效防范经营风险。在信息披露方面,我们严格遵
守相关法律法规要求,以真实、准确、完整、及时、公平的原则进行信息披露,切
实保护投资者合法权益。在投资者关系维护方面,我们积极组织各类投资者交流活
动,首次采劝视频直播+现场嘉宾互动+中小投资者网络文字互动”的交流模式,精
准传递公司的长期价值和战略方向,提升市场对公司价值的认知度和认同感。
4.推动组织变革,激发发展活力
一是调整组织架构,为顺应内外部形势变化,实现公司发展规划目标,公司于2024
年12月9日召开第八届董事会第21次会议,审议通过《关于公司组织机构优化调整
的议案》,对组织结构予以重构,此次调整聚焦业务、职能、监督三大板块,将原
有15个部门调整合并为11个部门,增加前台业务部门占比,减少了中后台职能部门
数量,有效提升公司内部协同效率,同时也为强化对分子公司的战略管控奠定基矗
二是优化人力资源管理,选取4家具有代表性的控股企业,对岗位资源予以整合,
以科学方式确定编制数量,重新构建薪酬体系,充分彰显岗位价值与贡献的正比关
系,最大限度激发员工的工作活力。
5.聚焦精益管理,提升运营效率
2024年,公司围绕发展规划目标,制定《精益管理体系建设工作实施方案》,绘制
了精益管理战略地图,从财务、客户、运营、战略储备四个核心层面搭建战略主题
、战略目标和结果指标,形成公司个性化指标集。对已建立的过程管理要素和关键
指标进行优化,搭建试点控股企业过程管理指标,初步实现公司精益管理体系的上
下贯通。年度内,借助体系评价及精益管理经验,组织相关部门选取19个常规改善
项目,聚焦关键业务环节确定6个重点改善项目,推动公司运营效率持续改善提升
,将公司精益管理体系从1.0版本升级到2.0版本。公司提交的精益生产案例荣获国
投集团第二届管理案例大赛优秀奖,表彰公司在精益管理实践方面的积极探索与显
著成效。
6.优化研发流程,驱动创新发展
公司积极响应创新驱动理念,制定《国投中鲁研发管理办法》,提高研发管理水平
,控制研发风险,增强自主创新能力,并依据《国投中鲁“十四五”科技创新规划
》,细化制定年度科技创新任务,明确了发展目标。报告期内,公司获得11件实用
新型专利授权,1件国际发明专利授权,涵盖了核心技术及创新产品领域;参与《
果蔬汁类及其饮料质量要求》《温室气体排放核算与报告要求饮料工业企业》《果
蔬脆片加工技术规范》《冷冻果蔬汁(浆)加工技术规程》等多项国家、行业标准
制定,推动行业规范发展;经不懈努力,公司组织的“浓缩果汁同位素分布特征及
掺假检测研究”项目于2024年顺利通过结题验收,为果汁真实性检测技术树立标杆
,在净化行业环境、提升产品安全与保障品质方面成效显著。此外,公司持续深化
与国内知名高校和科研机构的合作,加速科研成果转化,为公司的持续成长与多元
化发展积蓄动能。
二、报告期内公司所处行业情况
浓缩果蔬汁(浆)产品是以天然水果和蔬菜为原料进行深加工,广泛应用于混合果
汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业,属于食品饮料行业基础原材料,此外还可作为果
酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂,整体市场需求具有可持续性,也是公司
长期经营的基础动力。其中,浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基
本营养成分、适合工业化生产等特点,常作为世界各国浓缩还原果汁(FC果汁)及
各种果汁饮料的基础配料,是欧美等发达国家的准刚需产品,近年在中国的市场需
求也在逐步上升。
当前,浓缩苹果汁行业处于成熟期,全球浓缩苹果汁行业产销格局和行业规模相对
稳定。根据联合国商品贸易统计数据库(UNComtrade)统计,2014年—2023年期间
,全球浓缩苹果汁出口总量年均约140万吨。浓缩苹果汁加工业属于资源密集型行
业,充裕的苹果供应量是浓缩苹果汁进行规模生产的先决条件,也是影响全球浓缩
苹果汁产销量的重要因素之一,主要的浓缩苹果汁生产、出口国(地区)分别为中
国、欧洲、南美。浓缩苹果汁的主要消费国为美国、德国、英国、荷兰、加拿大、
日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利亚等。中国苹果种植面积和产量均位居全球
首位,浓缩苹果汁产量和出口量正常年份为全球最大,2021年—2024年期间,中国
浓缩苹果汁出口总量分别为41.91万吨、39.91万吨、26.81万吨和53.49万吨。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内,公司主要业务未发生变化,经营范围主要是浓缩果蔬汁(浆)的生产和
销售,主导产品为浓缩苹果汁。公司浓缩苹果汁产品以出口为主,根据联合国商品
贸易统计数据库(UNComtrade)的数据估计,公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前
茅,主要客户群体是下游的食品饮料生产企业,公司与世界知名饮料及食品公司保
持长期稳定的合作关系。
公司通过全球化生产和全球化销售布局在全球浓缩苹果汁行业处于龙头地位,是八
部委联合审定的国家农业产业化重点龙头企业之一。公司作为国内最早从事浓缩苹
果汁加工的企业,是业内第一家A股主板上市企业,拥有良好的口碑和形象,是中
国食品土畜进出口商会副会长单位、果汁分会理事长单位,也是中国饮料工业协会
常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技
创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位、国家首批农业产业化重点
龙头企业。
四、报告期内核心竞争力分析
1.塑造品牌优势,客户关系稳固
作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者,公司在业内已经建立起较高的知名度和美
誉度,与世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的合作关系,不仅彰显了公司
的产品质量与品牌实力,更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对
日益激烈的市场竞争,公司始终坚持以客户为中心,从服务优化、质量提升到产品
创新,多维度增强客户黏性。同时,根据全球市场价格动态适时调整销售策略,确
保品牌优势的持续巩固。
2.践行安全标准,产品质量过硬
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一
。目前,旗下多家控股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher(洁食)及HALAL等多
项认证。自2005年起,多家控股企业先后通过美国食品药品监督管理局的严格审核
。从原料管理到生产过程控制,再到成品质量监控及仓储物流,公司实施全流程管
控,确保产品达到国际标准,满足全球客户需求,为产品畅销海外市场提供坚实的
保障。
3.合理布局产能,规模优势显著
公司在全球产能布局,充分利用中国和波兰两大区域的资源和市场优势,形成互补
效应。在北京、美国和波兰设有销售团队联动协作,构建了覆盖全球的销售网络,
产品远销全球三十余个国家和地区。通过全球化生产和全球化销售布局,公司具备
良好的供应能力和市场资源整合能力,形成公司在浓缩果汁行业核心竞争优势。
4.技术积累深厚,研发经验丰富
公司在果蔬加工领域的技术积累深厚,研发经验丰富,具备多元化经营基矗乳山研
发中心作为山东省果蔬精深加工工程研究中心,配备了功能齐全、配套设施完善的
综合果蔬加工中试线,为公司多品种果蔬原料的加工研发提供有力支持。此外,公
司与国内多所知名高校和科研院所保持密切合作关系,通过产学研一体化的模式,
共同推动科技创新和人才培养,不断提升公司技术水平和产品竞争力。
五、报告期内主要经营情况
2024年公司实现营业收入198,701.84万元,较去年同期的148,677.21万元增加50,0
24.63万元,增幅33.65%;营业成本167,840.65万元,较去年同期的114,885.33万
元增加52,955.32万元,增幅46.09%。
公司全年实现利润总额4,129.05万元,较去年同期的7,236.88万元减少3,107.83万
元,降幅42.94%;归属于母公司所有者的净利润2,925.37万元,较去年同期的5,82
1.99万元减少2,896.62万元,降幅49.75%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1.西稳东升:全球果汁市场的区域价值分化
从全球市场格局来看,果汁饮料行业长期由北美、西欧等成熟市场主导,合计占据
全球市场份额的60%以上。值得注意的是,传统市场增速已呈现明显放缓态势。相
对而言,亚太、俄罗斯、拉丁美洲、非洲及中东等新兴市场在全球果汁消费量的比
重逐年上升。中国、印度、印尼等人口大国的城市化进程与中产阶级扩容构成主要
增长引擎。尽管发展中国家的人均果汁消费量与世界平均水平存在差距,且经济抗
风险能力较弱,但庞大的人口基数与消费升级趋势形成叠加效应,这些地区的果汁
市场具有后发潜力。然而,国际地缘政治的复杂性、通货膨胀以及经济复苏的不确
定性,对全球果汁市场的持续增长构成了压力。
2.健康饮品浪潮:中国果汁的机会窗口与壁垒
随着中国软饮料行业供给侧结构性改革深入推进,消费市场呈现显著健康化转型趋
势。高糖、高热量饮料的需求持续收缩,碳酸型饮料的市场份额逐步收窄。而以天
然营养属性与功能化创新为核心的果汁饮料正成为行业增长重要引擎。国内果汁市
场规模不断扩大,但由于传统饮食习惯、物价水平及居民消费能力等因素的制约,
其增长速度在短期内可能不会过快。尽管如此,但从中长期看,居民消费升级、技
术创新驱动及政策环境优化将为国内果汁市场增长提供战略支撑。
3.产品多样化:单一口味到复合型果汁的转变
果汁饮料行业正经历从单一品类向复合化、功能化升级的结构性变革,产品矩阵持
续升级迭代,从最初的单一口味果汁如橙汁、苹果汁,逐步延伸至多品类复合果蔬
汁饮品,对企业构建多品类柔性生产体系及全产业链协同能力提出更高要求,要求
企业不仅具备多品种生产能力,更需要提供全面的解决方案。中国丰富的果蔬资源
和不断上升的果蔬产量为行业内企业的横向发展提供了有利条件,但同时也要求企
业不断提高自身研发能力、生产效率和合作能力,以适应市场的快速变化并满足客
户的需求。
4.行业格局演变:国内头部企业面临整合契机
早期阶段,浓缩苹果汁行业参与者众多。经过多年的产能扩张、技术升级及市场自
然筛选,部分企业退出市场,行业加速整合,集中度显著提升。在此背景下,行业
头部企业迎来拓展市场份额的战略机遇期,有望凭借长期积累的资金实力、先进管
理模式以及精湛的生产工艺水平,在全球市场实现规模增长,进一步提升市场占有
率,巩固行业领导地位,推动行业向更高质量发展迈进。
(二)公司发展战略
公司以“安全、健康、天然”的产品理念,坚持可持续发展,致力于成为全球知名
以及细分领域内领先的饮料企业。在这一愿景的指引下,我们积极响应国家乡村振
兴战略和“一带一路”倡议,投身于促进民生健康产业的繁荣与发展,为顾客提供
高品质的产品,助力满足人民对美好生活的向往和需求。
基于对国内外经济形势的深入洞察、市场动态的全面把握,以及公司内部发展状况
的细致审视,公司第八届董事会第13次会议经过审议,一致通过了《关于公司“十
四五”发展规划中期调整的议案》。此次调整是对“十四五”发展规划的进一步优
化和升级,旨在更好地服务国家战略,稳固并加强公司的主营业务,确保核心业务
在复杂多变的市场环境中实现稳健增长。同时,公司也将积极探寻和拓展新的业务
领域,不断探索市场潜力,以期为股东创造稳定且可持续的投资回报,实现公司的
长期价值和可持续发展。
2024年为有效推进国投中鲁“十四五”发展规划优化调整方案的落地执行,公司坚
持目标引领,在总结2023年度战略执行情况基础上,结合发展实际,制定《“十四
五”发展规划2024年度重点工作任务实施方案》,分解制定战略发展类和管理提升
类合计15项年度关键重点工作任务,多措并举推动各项重点工作落实落地。
(三)经营计划
2025年是全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神,进一步全面深化改革
的关键之年,也是公司推进战略落地、实现高质量发展的重要一年。为扎实做好全
年工作,公司管理层将在党委和董事会的领导下,紧密围绕“十四五”发展规划的
优化调整方案,坚持党建引领、深化改革、精益求精、新益求新,力争完成各项经
营目标,为“十五五”发展规划布局奠定坚实基矗
1.坚持党建引领,凝聚发展合力
坚持党的领导、加强党的建设,将党风廉政建设、廉洁文化建设融入公司治理,规
范公司决策行为、防范决策风险。发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作
用,有效推进党建与生产经营的融合攻坚,发挥基层党组织战斗堡垒作用,提升党
建工作质量。
2.攻坚“十四五”,布局“十五五”
一是全力推进“十四五”发展规划收官。公司制定《国投中鲁2025年重点工作事项
清单》,明确10项标星重点任务及13项主要工作,并建立"目标-任务-执行"三级管
控体系,将任务责任落实到人,全面保障各项目标有效落地。二是科学编制“十五
五”发展规划。深入研究外部环境,全面梳理公司内部资源、业务现状、发展优势
与面临的挑战,制定出符合公司战略定位、适应市场变化、具有前瞻性和可操作性
的“十五五”发展规划。坚持稳中求进、创新驱动,聚焦主业优化、转型升级与风
险防控,为高质量发展奠定坚实基矗
3.深化改革攻坚,提升治理效能
其一,优化治理结构。对公司基本制度予以修订,以此确保公司治理架构契合新《
公司法》《上市公司章程指引》的相关要求;统筹推进董事会换届选举工作,全面
强化公司合规经营与风险防控体系建设,持续提升治理效能与风险应对能力。其二
,激发组织活力。完成总部岗位设定与人员编制工作,扩大控股企业人力资源改革
试点范围,规划设计工厂人员退出通道,优化人才结构体系,锻炼并提升干部的工
作能力,充分激发组织活力。
4.精梳业务流程,优化精益指标
全面梳理公司的各项业务流程,构建起一套完善的成本对标运行体系,从而切实提
升公司的精益化管理水平,有力推动公司主业经营管理的质量与效益。进一步优化
精益指标体系,紧密聚焦公司当前存在的短板弱项,精准确定重点改善项目,持续
不断地提升公司专业化以及差异化的管控能力,提升公司在激烈的市场竞争中的优
势地位。
5.强化创新驱动,培育发展新动能
其一,推进技术改造与工艺优化。切实实施生产线技术改造项目,借助膜浓缩、蒸
发器升级等举措,有效降低蒸汽能耗;同时,对工艺标准予以优化,进而提升浓缩
果汁色值的稳定性。此外,完成老旧设备的更新改造工作,以此降低设备的故障率
,全面提高生产效率。其二,深化数字赋能与信息化建设。正式上线财务数智化BI
P系统,依据国投集团统一建设要求,初步搭建起业财一体化管控体系,提升财务
数智化水平,有力推动并支撑公司运营效率的提升。
该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提示投资者对此保持足够的风险意
识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)可能面对的风险
1.原材料价格波动风险
公司的主营业务是浓缩苹果汁,苹果作为核心原材料,其采购成本占据生产成本的
重要部分。由于苹果生产的季节性以及近年来中国主要苹果产区气候变化多端,导
致苹果产量波动和原料果价格难以预测,这对公司的成本控制和产销计划构成挑战
。为应对这一风险,公司将发挥产能布局多样化的优势,根据原料丰歉及价格波动
情况,积极平衡国内外产能利用率,进一步加强产销协同,优化成本控制,深化精
益管理,并采纳稳健而灵活的销售策略,以适应市场变化。
2.海运成本波动风险
自2023年底以来红海危机等地缘政治冲突不断,导致全球贸易航运系统持续承压,
海运成本节节攀升。未来一段时期内,海运成本的控制仍将存在较大的压力和挑战
,并将影响公司销售节奏。公司将统筹规划物流方案,深挖物流供应资源、创新发
运模式,努力压降成本费用,降低相关负面影响。
3.市场需求波动风险
美国是公司的主要目标市场之一,但中美贸易争端仍未见缓和趋势,美国对中国果
汁产品的进口关税已加征至45%,且后续走势仍面临不确定性,削弱了中国果汁在
美国的竞争力。当前全球经济低迷,复苏进度缓慢,加上不稳定的地缘局势和逆全
球化趋势,短期内全球果汁消费需求面临不确定性。在此背景下,公司将继续深耕
政治、营商环境稳定的海外市场,并坚定贯彻“以国内大循环为主体、国内国际双
循环相互促进”的发展精神,在尽力维护国际市场的同时,积极开发国内市场,努
力优化市场布局,以应对复杂多变的外部环境,减少对单一市场的依赖,防范市场
需求波动风险。
4.汇率波动风险
公司的出口业务占比较高,且主要以美元结算,这使得人民币汇率波动直接影响公
司主营业务的盈利能力。为应对汇率波动带来的风险,公司将密切关注汇率走势,
及时调整销售和回款策略。同时,公司将积极利用远期结售汇等套期保值工具,结
合账款回收期限锁定远期结算汇率,从而有效防范汇率波动风险。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
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|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
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|青岛国投中鲁果汁有限公司  |       1000.00|        5.72|      972.04|
|运城中新果业有限责任公司  |        250.00|           -|           -|
|辽宁国投中鲁果汁有限公司  |       1500.00|       82.19|    10476.65|
|河北国投中鲁果蔬汁有限公司|       5000.00|      352.43|    10875.13|
|徐州中新果业有限责任公司  |        587.40|           -|           -|
|山西国投中鲁果汁有限公司  |       5000.00|     -107.83|    18917.35|
|山东鲁菱果汁有限公司      |       1178.00|      929.36|    19773.22|
|山东力合中鲁果蔬加工有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|富平中鲁果蔬汁有限公司    |       2000.00|     -126.74|     9060.48|
|国投中鲁果汁有限公司      |      11700.00|       72.60|    10317.87|
|国投中鲁(山东)农牧发展有限|        500.00|      -64.39|      247.45|
|公司                      |              |            |            |
|云南国投中鲁果汁有限公司  |       4300.00|      233.65|     6001.96|
|乳山中诚果汁饮料有限公司  |       2296.59|      -44.49|    22724.73|
|临猗国投中鲁果汁有限责任公|       5000.00|     -160.96|     8745.84|
|司                        |              |            |            |
|中新果业有限公司          |      25209.34|     -114.59|    25000.96|
|万荣中鲁果汁有限公司      |       1765.00|      435.94|     6402.72|
|Zhonglu (Europe) Sp. z O.O|        500.50|    -1583.84|    23170.77|
|.                         |              |            |            |
|Zhonglu America Corporatio|         50.00|     2063.66|    24319.35|
|n                         |              |            |            |
|Appol Sp. z O.O.          |          0.03|           -|           -|
|Appol Bis Sp. z O.O.      |          0.06|           -|           -|
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