☆经营分析☆ ◇000430 ST张家界 更新日期：2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
旅游景区经营、旅游客运、旅行社经营、旅游客运索道经营、酒店经营及房屋
租赁业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 6979.18｜ 1547.07｜ 22.17｜ 36.01｜
｜旅游客运行业 ｜ 6462.37｜ 571.54｜ 8.84｜ 33.34｜
｜旅行社服务业 ｜ 5371.49｜ 416.05｜ 7.75｜ 27.72｜
｜酒店服务业 ｜ 615.80｜ --｜ -｜ 3.18｜
｜租赁服务业 ｜ 315.02｜ --｜ -｜ 1.63｜
｜其他 ｜ 82.23｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜合并抵消 ｜ -445.53｜ --｜ -｜ -2.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 6462.37｜ 571.54｜ 8.84｜ 33.34｜
｜旅行社服务 ｜ 5371.49｜ 416.05｜ 7.75｜ 27.72｜
｜杨家界索道 ｜ 3260.59｜ 2118.14｜ 64.96｜ 16.82｜
｜宝峰湖景区 ｜ 1762.18｜ --｜ -｜ 9.09｜
｜观光电车 ｜ 1735.02｜ --｜ -｜ 8.95｜
｜张国际酒店 ｜ 615.80｜ --｜ -｜ 3.18｜
｜租赁业务 ｜ 315.02｜ --｜ -｜ 1.63｜
｜大庸古城服务 ｜ 221.39｜ --｜ -｜ 1.14｜
｜其他 ｜ 82.23｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜内部抵销 ｜ -445.53｜ --｜ -｜ -2.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 19380.56｜ 2604.60｜ 13.44｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 19157.94｜ 2415.84｜ 12.61｜ 49.43｜
｜长沙地区 ｜ 222.62｜ 188.76｜ 84.79｜ 0.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 16754.26｜ 8272.70｜ 49.38｜ 38.82｜
｜旅游客运行业 ｜ 16352.89｜ 3260.52｜ 19.94｜ 37.89｜
｜旅行社服务业 ｜ 8876.01｜ 672.27｜ 7.57｜ 20.57｜
｜酒店服务业 ｜ 1477.53｜ -402.31｜-27.23｜ 3.42｜
｜租赁服务业 ｜ 648.91｜ 572.09｜ 88.16｜ 1.50｜
｜其他 ｜ 153.49｜ -5967.15｜-3887.｜ 0.36｜
｜ ｜ ｜ ｜ 61｜ ｜
｜合并抵消 ｜ -1102.47｜ -127.63｜ 11.58｜ -2.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 16352.89｜ 3260.52｜ 19.94｜ 37.89｜
｜旅行社服务 ｜ 8876.01｜ 672.27｜ 7.57｜ 20.57｜
｜杨家界索道 ｜ 7759.17｜ 4518.52｜ 58.23｜ 17.98｜
｜宝峰湖景区 ｜ 4487.03｜ 1714.44｜ 38.21｜ 10.40｜
｜观光电车 ｜ 4156.72｜ 1688.40｜ 40.62｜ 9.63｜
｜张国际酒店 ｜ 1477.53｜ -402.31｜-27.23｜ 3.42｜
｜租赁业务 ｜ 648.91｜ 572.09｜ 88.16｜ 1.50｜
｜大庸古城服务 ｜ 344.21｜ --｜ -｜ 0.80｜
｜其他 ｜ 153.49｜ -5967.15｜-3887.｜ 0.36｜
｜ ｜ ｜ ｜ 61｜ ｜
｜大庸古城游船 ｜ 7.12｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜内部抵销 ｜ -1102.47｜ -127.63｜ 11.58｜ -2.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 43160.62｜ 6280.49｜ 14.55｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 42938.00｜ 6134.69｜ 14.29｜ 49.74｜
｜长沙地区 ｜ 222.62｜ 145.80｜ 65.49｜ 0.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 7365.57｜ 375.62｜ 5.10｜ 42.34｜
｜旅游客运行业 ｜ 6739.26｜ 1052.88｜ 15.62｜ 38.74｜
｜旅行社服务业 ｜ 2724.12｜ 207.93｜ 7.63｜ 15.66｜
｜酒店服务业 ｜ 685.68｜ --｜ -｜ 3.94｜
｜租赁服务业 ｜ 305.04｜ --｜ -｜ 1.75｜
｜其他 ｜ 39.41｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜合并抵消 ｜ -461.15｜ --｜ -｜ -2.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 6739.26｜ 1052.88｜ 15.62｜ 38.74｜
｜杨家界索道 ｜ 3435.10｜ 1733.75｜ 50.47｜ 19.74｜
｜旅行社服务 ｜ 2724.12｜ 207.93｜ 7.63｜ 15.66｜
｜宝峰湖景区 ｜ 2070.38｜ 773.86｜ 37.38｜ 11.90｜
｜观光电车 ｜ 1627.45｜ --｜ -｜ 9.35｜
｜张国际酒店 ｜ 685.68｜ --｜ -｜ 3.94｜
｜租赁业务 ｜ 305.04｜ --｜ -｜ 1.75｜
｜大庸古城经营服务 ｜ 232.64｜ --｜ -｜ 1.34｜
｜其他 ｜ 39.41｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜内部抵销 ｜ -461.15｜ --｜ -｜ -2.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 17397.94｜ 1692.41｜ 9.73｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 17287.79｜ 1620.67｜ 9.37｜ 49.68｜
｜长沙地区 ｜ 110.15｜ 71.74｜ 65.13｜ 0.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运行业 ｜ 17349.78｜ 4934.81｜ 28.44｜ 41.31｜
｜旅游服务业 ｜ 14049.24｜ 5560.29｜ 39.58｜ 33.45｜
｜旅行社服务业 ｜ 9211.92｜ 738.71｜ 8.02｜ 21.94｜
｜酒店服务业 ｜ 1396.74｜ -659.47｜-47.21｜ 3.33｜
｜其他 ｜ 597.05｜ -6429.08｜-1076.｜ 1.42｜
｜ ｜ ｜ ｜ 81｜ ｜
｜租赁服务业 ｜ 581.00｜ 504.18｜ 86.78｜ 1.38｜
｜合并抵消 ｜ -1190.13｜ -98.40｜ 8.27｜ -2.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 17349.78｜ 4934.81｜ 28.44｜ 41.31｜
｜旅行社服务 ｜ 9211.92｜ 738.71｜ 8.02｜ 21.94｜
｜杨家界索道 ｜ 5599.04｜ 2414.21｜ 43.12｜ 13.33｜
｜宝峰湖景区 ｜ 4299.01｜ 1476.76｜ 34.35｜ 10.24｜
｜观光电车 ｜ 4151.19｜ 1669.31｜ 40.21｜ 9.88｜
｜张国际酒店 ｜ 1396.74｜ -659.47｜-47.21｜ 3.33｜
｜租赁业务 ｜ 581.00｜ 504.18｜ 86.78｜ 1.38｜
｜大庸古城服务 ｜ 294.71｜ --｜ -｜ 0.70｜
｜其他 ｜ 269.20｜ --｜ -｜ 0.64｜
｜大庸古城游船 ｜ 33.14｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜内部抵销 ｜ -1190.13｜ -98.40｜ 8.27｜ -2.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 41995.61｜ 4551.04｜ 10.84｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 41780.40｜ 4412.65｜ 10.56｜ 49.74｜
｜长沙地区 ｜ 215.21｜ 138.39｜ 64.31｜ 0.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业情况
公司所处的行业属于旅游业，随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提高
，旅游业已步入大众消费时代，成为促进我国经济增长的战略性支柱产业之一。公
司目前主要经营性资产位于张家界市。而张家界拥有绝版的旅游资源，拥有第一个
国家森林公园、世界地质公园、国家首批5A级景区等桂冠。张家界经过多年的发展
，早已成为国内外知名的旅游胜地和国内重点旅游城市。
（二）公司的主要业务
公司主要经营业务包括：（1）旅游景区经营；（2）旅游客运；（3）旅行社经营
；（4）旅游客运索道经营；（5）其他：酒店经营、房屋租赁等。旅游景区包括宝
峰湖、大庸古城，旅游客运包括环保客运、观光电车，旅行社包括张家界中旅，旅
游客运索道包括杨家界索道，酒店包括张国际酒店。
（三）经营情况
报告期内，公司实现营业收入19,380.56万元，同比上升11.40%；实现归属于上市
公司股东的净利润-3，327.14万元，同比减亏45.60%；实现归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润-3，316.87万元,同比减亏45.84%。
二、核心竞争力分析
张家界地貌独一无二：张家界地貌非常独特，举世罕有，独一无二，是区别于国内
其他旅游景区最为典型的特征。
拥有优质旅游资源经营性资产：公司是市内最大旅游集团，全市唯一的旅游上市平
台，旗下拥有环保客运、宝峰湖、杨家界索道、十里画廊观光电车、张家界中旅、
张国际酒店等资源，是“旅社行+景区+旅游客运+酒店+线上营销平台”多要素资源
综合体。
管理团队经验丰富：公司拥有一支多专业配合的高素质管理团队，团队成员涉及旅
游产品、度假酒店、休闲地产、投资运营和土地综合开发等不同专业领域，为公司
的发展提供了坚实的管理人员保障。
三、公司面临的风险和应对措施
（一）公司面临的风险。一是旅游市场竞争激烈，价格战频繁爆发，公司利润空间
被严重压缩。二是经营成本攀升压力增大，旅游旺季劳动力短缺人力成本上升，景
区开发与维护费用持续增长，免费优惠政策覆盖范围扩大，公司运营成本显著增加
。三是游客对服务质量的要求持续升级，且体验评价通过社交媒体等渠道快速扩散
，对公司品牌形象构成直接影响。
（二）公司应对的措施。一是积极配合推进重整，重塑资本架构。二是创新整合双
轮驱动，拓宽市场版图。三是多维施策优化管理，匠心铸就品牌。四是提升信息披
露质效，夯实信任基石。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜张家界中国旅行社股份有限公｜ 1600.00｜ -579.64｜ 3431.10｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜张家界国际大酒店有限公司 ｜ 4955.62｜ -431.38｜ 8285.52｜
｜张家界大庸古城发展有限公司｜ 93900.00｜ -3240.04｜ 137100.82｜
｜张家界宝峰湖旅游实业发展有｜ 1905.91｜ 16.98｜ 13111.93｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜张家界市杨家界索道有限公司｜ 5000.00｜ 941.40｜ 18579.62｜
｜张家界易程天下环保客运有限｜ 5000.00｜ -211.05｜ 32524.82｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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