☆经营分析☆ ◇000563 陕国投A 更新日期：2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 136680.12｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 136680.12｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北 ｜ 112711.19｜ --｜ -｜ 84.09｜
｜华北 ｜ 21319.01｜ --｜ -｜ 15.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 292763.96｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 292763.96｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北 ｜ 248137.45｜ --｜ -｜ 84.76｜
｜华北 ｜ 32109.90｜ --｜ -｜ 10.97｜
｜华东 ｜ 4447.86｜ --｜ -｜ 1.52｜
｜西南 ｜ 3734.59｜ --｜ -｜ 1.28｜
｜华南 ｜ 3688.22｜ --｜ -｜ 1.26｜
｜华中 ｜ 645.95｜ --｜ -｜ 0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 292763.96｜ --｜ -｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 140830.41｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 140830.41｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北 ｜ 118118.84｜ --｜ -｜ 83.87｜
｜华北 ｜ 16060.96｜ --｜ -｜ 11.40｜
｜西南 ｜ 2427.65｜ --｜ -｜ 1.72｜
｜华南 ｜ 1869.71｜ --｜ -｜ 1.33｜
｜华东 ｜ 1810.64｜ --｜ -｜ 1.29｜
｜华中 ｜ 542.60｜ --｜ -｜ 0.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 281279.97｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 281279.97｜ --｜ -｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北 ｜ 236297.31｜ --｜ -｜ 84.01｜
｜华北 ｜ 28861.05｜ --｜ -｜ 10.26｜
｜华东 ｜ 6086.79｜ --｜ -｜ 2.16｜
｜华南 ｜ 5343.38｜ --｜ -｜ 1.90｜
｜西南 ｜ 3280.81｜ --｜ -｜ 1.17｜
｜华中 ｜ 1410.62｜ --｜ -｜ 0.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业务 ｜ 281279.97｜ --｜ -｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
近年来，在国际形势不确定性攀升、宏观经济结构深度调整、“资管新规”与“三
分类”改革全面落地的多重背景下，信托行业积极顺应新变化、响应新要求，主动
推进战略转型，业务模式已从传统非标融资业务向资产服务信托、资产管理信托和
公益慈善信托并重的多元化和专业化方向转变，实现了规模回升与结构优化的双重
突破。
一是资产规模稳中有升，2022年以来，行业资产规模实现连续增长，2024年末达到
29.56万亿元，较上年同期增加5.64万亿元，同比增速达23.58%。二是业务结构优
化明显，资产服务信托实现“从无到有、始微渐著、由弱而强”的发展，2024年末
财富管理服务信托（仅含家族信托、保险金信托、其他个人财富信托）、资产证券
化信托、风险处置信托规模分别达到10288.82亿元、12611.46亿元、24099.78亿元
；资产管理信托规模为11.39万亿元，投向证券市场的资金信托爆发式增长，规模
合计10.27万亿元，同比增长55.61%，占行业资金信托规模22.25万亿元的46.17%，
投向房地产业领域的资金规模占比下降至3.78%，行业系统性风险持续压降；2024
年539单慈善信托备案超过往年，年末公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元。三
是经营收入业绩提升，2024年信托业经营收入为940.36亿元，在2023年企稳回升的
基础上，实现同比增长8.89%。四是资本实力不断夯实，2024年末固有资产总额为9
267.23亿元、同比增长3.44%；所有者权益为7584.19亿元、同比增长1.32%。
2025年1月，国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业
高质量发展的若干意见》，指出信托业是我国金融体系的重要组成部分，提出构建
加强监管、防范风险、推动信托业高质量发展的制度体系和长效机制。金融监管总
局重新修订《信托公司管理办法》，调整业务范围，强化“受托人”定位，北京、
上海等地相继落地不动产、股权等信托财产登记试点。未来，行业将坚持回归本源
，服务实体经济和人民美好生活，以更稳健的姿态向行业高质量发展方向前进。
（二）经营范围
公司现持有西安市市场监督管理局于2023年10月18日新发的统一社会信用代码9161
0000220530273T的《营业执照》，以及原中国银行保险监督管理委员会陕西监管局
于2021年7月7日颁发的K0068H261010001号《金融许可证》。公司经营范围包括：
资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为
投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购
并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券
承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业
、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；
从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（三）主要业务
报告期内，公司经营的主要业务包括信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。
1.信托业务
信托业务是指公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事
务的经营行为。主要包括资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。资
产服务信托是公司依据信托法律关系，接受委托人委托，并根据委托人需求为其量
身定制财富规划以及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业信托服务，分为
财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托
和新型资产服务信托五类、共19个业务品种。资产管理信托是公司依据信托法律关
系，为投资者提供投资和管理金融服务的自益信托，适用《关于规范金融机构资产
管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号），分为固定收益类信托计划、权益
类信托计划、商品及金融衍生品类信托计划、混合类信托计划共4个业务品种。公
益慈善信托是基于公共利益目的，按照委托人的意愿开展公益慈善活动，分为慈善
信托和其他公益信托2个业务品种。
2.固有业务
固有业务主要包括自有资金贷款及投资业务（金融产品投资、金融股权投资等），
该类业务由公司内设的投资管理部、资本市场投资部负责。其中，公司的利息收入
主要来源于运用自有资金向客户发放贷款产生的利息，公司的投资收益主要来源于
金融产品投资、股权投资等。
3.投资顾问等中介业务
投资顾问等中介业务主要包括为企业提供投融资、重组并购等一揽子全生命周期金
融顾问服务；针对客户的资产配置需求，为高净值客户提供动态的资产管理服务等
。
（四）报告期经营情况概述
报告期内，公司经营业绩稳中向好。实现营业总收入13.67亿元，收入结构进一步
优化，其中固有业务收入6.58亿元、同比增长10.18%；实现利润总额9.68亿元、同
比增长5.80%；实现净利润7.26亿元、同比增长5.74%。截至6月底，公司管理信托
规模5860.64亿元、较年初增长1.35%。
1.坚持党的全面领导，筑牢公司高质量发展根基
一是严格落实“第一议题”制度，健全“四个以学”长效机制。建立健全习近平总
书记重要指示批示精神的研究部署、狠抓落实、督促检查、跟踪问效工作闭环，确
保不折不扣落实见效。二是充分发挥党的建设工作领导小组和党委领导下的安全经
营管理委员会、全面深化改革委员会、数字化转型委员会职能作用，谋划编制“十
五五”规划，推动公司科技架构重塑，高效赋能业务创新，为安全稳健运营提供政
治保障。三是以“四强党支部”创建工作为抓手，深入实施示范引领、全面提升、
补短强弱“三项工程”，着力把党支部建设成为有效实现党的领导的坚强战斗堡垒
。
2.加速信托业务转型，提升金融服务实体经济效能
一是加快推进资产管理信托标品化转型，完成现金管理、固收、权益、FOF全品类
资产管理产品体系的搭建，打造跨周期、跨市尝多策略产品矩阵，实现标品规模和
收益双增长。二是推动资产服务信托特色场景展业，破冰担保品信托，落地中西部
首单“双标识”（专精特新、中小微企业支持）知识产权资产证券化业务。三是全
力做好金融“五篇大文章”，上半年相关业务余额近70亿元，以信托部门改革推进
信托业务布局省内重点产业链，切实引导业务转型升级。四是聚焦服务省内实体经
济，新增省内投融资规模近300亿元。
3.做强固有发展支撑，夯实转型“压舱石”作用
一是强化投研能力巩固可持续发展水平，聚焦“两重”“两新”，布局国家战略性
新兴产业和省内重点产业链，持续深化基金及股权投资能力，深挖专精特新“小巨
人”“独角兽”，培育长期高额回报机会；二是提升盈利能力，抢抓资本市场业务
机会，布局二级市场股票、可转债等，增厚固有收益水平。三是持续提升固有业务
与信托业务协同效应，充分发挥固有资金灵活性与信托服务功能优势，有力支持信
托业务转型创新。
4.拓展财富服务边界，满足客户多元化需求
一是“海百合”财富管理品牌影响力持续扩大，上半年产品发行规模同比增幅19%
，发行能力进一步提升。二是客户结构持续优化，上半年机构资金募集规模占比76
%，机构投资客户保持稳步增长。三是产品结构更加均衡，深化金融同业合作，搭
建涵盖指数增强、CTA、可转债、市场中性等多样化策略的理财产品。四是财富管
理信托提质上量，推进家族/家庭及保险金信托合同标准化建设，上半年存续规模
突破50亿元。
5.守牢风险防控底线，统筹发展和安全
一是强化内控合规，优化各类信托业务指引、审查标准与操作流程，针对关键岗位
人员，构建全业务、全流程内控合规体系，实施事前预警、事中管控、事后整改闭
环管理。二是严控增量风险，坚持审慎投资原则，强化底层资产穿透管理，落实业
务全流程尽职履责，借助智能化系统实时监测资金流向与风险，从源头遏制增量风
险。三是加强涉众风险管理，将消费者权益保护贯穿经营，建立投资者风险动态评
估机制，建立完善舆情风险管理制度和重大突发事件应急预案。
6.深化内部改革质效，力促创新谋转型
一是加速数字化转型进程，加大科技投入，积极布局AI技术，在客户管理、合规与
风险、运营流程等多个关键环节实现数智化应用，推动业务创新和服务升级。二是
完善考核激励机制，强化考核结果运用，加大现职人员调整力度提高人岗适配度，
新设和调整多个部门强化战略引领与合规保障。三是聚焦省内重点产业链布局，实
施内部组织变革，推动传统业务向产业化转型升级。四是大力弘扬中国特色金融文
化，贯通落实信托文化、清廉金融文化、企业文化，培育打造独具特色的“家和”
文化，树立公司“四要”风险文化。
二、核心竞争力分析
公司坚持稳中求进工作总基调，按照监管部门加快推动信托行业回归本源转型创新
政策要求，紧盯高质量发展目标，有序推进调结构、防风险；抓改革、促转型；转
作风、提质效等重点工作，内生发展动力不断增强，经营管理各项指标逆势屡创历
史新高。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面：
（一）治理结构规范科学。将党的领导深度融入公司治理各环节，党委充分发挥把
方向、管大局、保落实的领导作用，确保公司发展与国家战略、行业趋势高度契合
。落实“双向进入、交叉任职”机制，各类监督机制有机融合、协同发力，建立起
权责明晰、管理科学的现代企业制度，确保公司决策的科学性与民主性，筑牢公司
稳健发展根基。
（二）上市平台赋能资本优势。作为国内首家上市的非银行金融机构、中西部地区
唯一的上市信托公司、陕西首家上市的省属金融机构，陕国投在资本市场拥有较高
的知名度与品牌影响力。历经多次增资扩股，截至半年末，公司净资产已攀升至18
3.57亿元，公司新一轮不超过38亿元的定向增发事项有序推进。随着资本实力不断
夯实，风险抵御能力持续增强，有力保障公司在行业转型期实现逆势增长，在激烈
的市场竞争中抢占先机。
（三）稳中求进发展理念。公司始终将风险防控置于经营管理的核心位置，确立“
要为金融强国增光、要给信托行业添彩、要保公司健康发展、要让客户放心满意”
的风险文化，全面风险管理体系建设持续加强。构建完善“三道防线”，针对不同
业务类型，差异化打造风险管理体系，筑牢安全屏障。不断加强房地产、政信等重
点领域风险防控，持续强化项目风险化解能力，守牢风险防控底线。
（四）高素质的人才储备。公司打造聚才发展平台，吸引全国优秀人才汇聚，硕博
学历人才占比超68%居上市公司前列。强化讲政治综合性复合型人才培养，健全年
轻干部日常发现机制，建立科学合理的干部队伍体系，打造一支政治过硬、能力卓
越、作风优良的金融高素质人才队伍。实施机构改革与全员竞聘上岗，形成能者上
、优者奖、平者让、劣者汰的良好局面，以强硬作风建设推进改革发展与管理质效
提升，为公司持续稳健发展提供坚强组织保障。
（五）与时俱进深化改革。顺应监管政策与外部环境变化，主动思变、识变、求变
，推动信托主业板块形成“事业群+事业部”架构奠定信托主业新模式，推进大合
规、大风控、大运营、大组合、大科技改革赋能业务转型创新。健全薪酬绩效考核
激励机制，员工积极性、主动性和创造性持续高涨，公司发展活力充沛、动力强劲
。坚定实施数智化转型，结合流程再造、流程优化提升科技赋能成效，持续提升金
融服务质效。
三、公司面临的风险和应对措施
1、信用风险。信用风险主要是指交易对手违约造成损失的风险，主要表现为公司
在开展自有资金运作和信托投融资等业务时，可能会因交易对手违约而给我公司或
信托财产带来风险。
应对措施：公司通过事前评估、事中控制、事后监督的风险管理体系来防范和规避
信用风险。具体包括：
（1）有序推进全面风险管理体系建设，完善信用风险管理体系建设，进一步强化
信用风险管理能力；
（2）明确公司本年度风险偏好和容忍度，制定年度业务策略，加强对交易对手的
筛选和风险识别，积极落实抵（质）押、保证担保等增信措施，有效把好业务准入
关；
（3）严格按照相关业务流程、制度规定和程序开展各项业务，加强尽职调查管理
，确保决策者充分了解业务涉及的信用风险；
（4）建立信托产品风险等级划分制度和分级分类的排查工作机制，进一步提高风
险排查的针对性、有效性和及时性；
（5）强化事中风险监测预警，加大金融科技投入力度，丰富监测手段，建立监测
台账，做好项目持续跟踪和定期报告工作；
（6）严格按照国家法律、法规相关要求，足额计提相关资产减值准备、一般准备
、信托赔偿准备，提升公司的风险抵御能力。
2、市场风险。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的
不利变动而使公司固有业务发生损失的风险。
应对措施：公司制定并不断完善与总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够
承担的总体风险水平相一致的市场风险管理原则和程序，及时准确识别业务中市场
风险的类别和性质。具体措施包括：
（1）对宏观经济走势、政策变化、投资策略演变及其他影响市场变化的因素进行
分析研究并精准施策；
（2）严格执行限额管理政策，以及以风险预警和止损为核心的风险管控机制，严
控证券投资业务风险；
（3）进行资产组合管理，动态调整资产配置方案，有效降低市场风险；
（4）加强市场风险监测，根据市场风险情况及时做出投资策略调整，避免或降低
市场风险引起的损失。
3、操作风险。操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外
部事件造成损失的风险。
应对措施：
（1）加强公司内控体系建设，优化部门职责分工，完善各项规章制度，使之更加
完整、严密，更加符合公司业务拓展和管理实际；
（2）合理设置体现制衡原则的岗位职责，建立完善的授权制度，强化流程控制，
严格执行不兼容岗位分离制度，严格执行复核、审批程序，将合规与风险管理贯穿
于业务各环节之中；
（3）强化制度约束、机制保障、系统监管、考核奖惩等，突出问题导向，优化业
务流程，诊断识别各环节风险点，落实整改促进全面风险管理体系建设；
（4）加强员工行为管理和员工教育培训，使其增强责任意识和业务技能，避免出
现执行性操作失误；
（5）加强对操作流程的监督、检查，及时排除操作风险隐患；
（6）按照公司责任追究制度、风险管理制度和业务管理制度，实行责任追究，对
违规人员进行严肃问责。
4、合规风险。合规风险是指因公司经营管理行为或者员工履职行为违反合规规范
，造成公司或者员工承担刑事、行政、民事法律责任，财产损失、声誉损失以及其
他负面影响的可能性。
应对措施：
（1）公司认真研究国家相关政策及其发展趋势，切实把握政策导向，坚持回归本
源、服务实体经济，不断加大转型创新力度，坚守风险合规底线开展业务，确保合
规经营、安全运营；
（2）持续完善消费者权益保护体制机制建设，强化信托产品规范营销；
（3）积极开展信托文化建设工作，强化信托文化在公司战略规划、业务管理、员
工行为等方面引领作用。
5、战略风险。战略风险是指因战略规划和管理策略不当、战略执行偏差或缺乏对
外部经营环境变化的及时应对，而给公司运营、资本、声誉等方面带来不利影响的
风险。
应对措施：公司坚持稳中求进总基调，秉持审慎稳健经营理念，有效发挥法人治理
制衡机制作用，在深入市场调研论证基础上民主决策、科学决策，避免盲目决策、
武断决策。董事会负责审议发展战略，重点关注其全局性、长期性和可行性，下设
战略发展委员会对公司长期发展战略和重大项目决策进行研究。
6、其他风险。除上述风险外，公司还可能面临流动性风险、信息科技风险、声誉
风险、洗钱风险等。
应对措施：公司通过不断加强全面风险管理体系和内控体系建设，完善相关风险管
理治理架构和治理体系，进一步明确风险管理职责边界，夯实风险管控主体责任，
优化管理流程，有效管控相关风险。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕西美泰物业管理有限公司 ｜ 2010.00｜ -｜ -｜
｜民生加银基金管理有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
