☆经营分析☆ ◇001228 永泰运 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
跨境化工物流供应链的设计、开发和服务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商务服务业 | 223992.28| 20262.28| 9.05| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|供应链贸易服务 | 111973.08| 5388.85| 4.81| 49.99|
|跨境化工物流供应链服务 | 95079.59| 10577.98| 11.13| 42.45|
|道路运输服务 | 7685.89| 854.48| 11.12| 3.43|
|仓储堆存服务 | 5765.83| 2883.70| 50.01| 2.57|
|其他 | 3487.89| 557.26| 15.98| 1.56|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外 | 119685.14| 4561.24| 3.81| 53.43|
|境内 | 104307.14| 15701.04| 15.05| 46.57|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 223596.76| 19997.32| 8.94| 99.82|
|其他业务 | 395.52| 264.96| 66.99| 0.18|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商务服务业 | 389922.11| 40750.70| 10.45| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|跨境化工物流供应链服务 | 215169.04| 24412.77| 11.35| 55.18|
|供应链贸易服务 | 134920.17| 6818.99| 5.05| 34.60|
|道路运输服务 | 14916.32| 1798.51| 12.06| 3.83|
|其他 | 12893.23| 1599.62| 12.41| 3.31|
|仓储堆存服务 | 12023.35| 6120.81| 50.91| 3.08|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 259400.90| 32339.67| 12.47| 66.53|
|境外 | 130521.20| 8411.03| 6.44| 33.47|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 389922.11| 40750.70| 10.45| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商务服务业 | 184910.21| 19143.87| 10.35| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|跨境化工物流供应链服务 | 96450.07| 11003.24| 11.41| 52.16|
|供应链贸易服务 | 70134.54| 4359.06| 6.22| 37.93|
|其他 | 6882.85| 377.79| 5.49| 3.72|
|道路运输服务 | 6552.91| 977.83| 14.92| 3.54|
|仓储堆存服务 | 4889.83| 2425.95| 49.61| 2.64|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 172701.75| 17881.94| 10.35| 93.40|
|境外 | 12208.46| 1261.92| 10.34| 6.60|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商务服务业 | 219899.53| 33439.65| 15.21| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|跨境化工物流供应链服务 | 156408.43| 24270.79| 15.52| 71.13|
|供应链贸易服务 | 36361.42| 3258.99| 8.96| 16.54|
|其他 | 10649.47| 351.91| 3.30| 4.84|
|仓储堆存服务 | 9194.67| 5006.57| 54.45| 4.18|
|道路运输服务 | 7285.55| 551.40| 7.57| 3.31|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 193760.88| 29482.34| 15.22| 88.11|
|境外 | 26138.65| 3957.31| 15.14| 11.89|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 219899.53| 33439.65| 15.21| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务概述
公司是一家主营跨境化工物流供应链服务的现代服务企业,通过不断整合业内优质
的国际化工物流服务团队、危化品仓库、危化品运输车队、园区化综合物流服务基
地等相关资源,依靠自主研发的“运化工”平台为客户提供包括物流方案设计、询
价订舱、理货服务、仓储堆存、境内运输、关务服务、单证服务等全链条跨境化工
物流服务。同时,公司结合当前化工物流服务业逐步向产业链上下游延伸的发展趋
势,为进一步提升公司的综合服务能力和竞争力,利用公司现有仓储及道路运输资
源开始逐步向供应链贸易服务业务延伸,在进一步提升公司现有资源使用率的同时
,为公司跨境化工物流供应链服务储备大量潜在货源,逐步形成跨境化工物流供应
链服务+供应链贸易服务的一体化协同发展,满足客户的多样化需求。上述两类业
务的具体经营模式如下:
一、跨境化工物流供应链服务
(一)服务内容
公司面向广大化工品生产企业、贸易商提供跨境化工供应链服务。客户下达委托后
,公司根据客户需求,综合考虑港口政策、航线资源、货物特征后量身定制物流服
务方案,提供专业化、标准化、可视化的一站式物流服务,可满足不同地区、类型
的化工物流客户多样化的服务需求。
(二)主要经营模式
(1)采购模式
公司从事跨境化工物流服务,自身并未拥有船舶等跨境运输工具,对外采购的主要
内容为海运服务。公司与合作紧密的大型船舶经营人及其一级代理采用签订框架协
议+单票委托的模式,向承运人议价、订舱、装载并向其支付海运费。海运服务的
采购定价主要根据市场情况协商定价。公司根据业务量及业务范围直接选取具有国
际班轮运输经营资格的船公司作为承运人,或通过已办理登记备案的船务公司及货
运代理公司选择具有船舶经营资质的船公司实际承运,提供国际海运服务最终的实
际承运人均具备相应的经营资质。
(2)销售模式
公司客户主要以化工企业、贸易商等直接客户为主。公司采取直销模式,直接面向
广大客户,通过线上、线下一体的方式进行销售和服务。公司利用现有相关资源,
由当地服务团队人员直接开拓和维护客户,及时了解客户的需求及市场变化,对目
标客户进行合理的分类,清晰、准确地识别出业务供需的契合点,从而实现合作关
系的建立。公司自有的“运化工”平台打破了客户和物流服务提供商空间隔离的限
制,向现有客户和潜在客户均开放运价查询、订单跟踪等功能,同时可作为展示宣
传窗口吸引潜在客户,为客户提供一站式、可视化的物流供应链服务。
(3)盈利模式
公司提供的服务涵盖从发货人处提取货物至货物装运出港、最终到达收货人手中的
全程服务,收取的费用为一站式综合物流服务费。
公司收取的一站式综合物流服务费是在公司基础服务成本的基础上,适当上浮一定
的金额作为定价。公司基础服务成本包括海运服务采购成本、仓储堆存成本、道路
运输成本、港务关务成本等。公司根据客户的具体业务委托,综合考虑运输货品的
数量、危险属性、操作复杂程度、运输路线、市场竞争情况等因素,进行加成定价
。
二、供应链贸易服务
报告期内,公司结合自身主营业务的运营情况开展了供应链贸易服务,并根据经营
发展规划对有关业务结构进行优化调整,逐步剥离或减少了与主业协同度不高的粘
胶纱、橡胶等产品的贸易业务,进一步聚焦优势业务品类,目前公司主要业务品类
涵盖农药等化工品、零公里二手车(含新能源汽车)等。
一方面,公司利用多年来在相关领域积累的仓储物流等资源优势,通过整合行业上
下游购销需求,为有关客户提供代理采购等服务,收取一定费用,同时依据客户的
个性化需求提供仓储、物流等附加综合性服务;另一方面,公司利用自身所拥有的
全链条跨境综合物流服务优势,结合国家出口结构的调整,积极介入零公里二手燃
油车、新能源汽车等出口贸易领域,以购销加物流的综合服务方案来满足海外客户
的多样化合作需求。公司开展该类业务除赚取贸易环节一定的购销差价外,还新增
了跨境汽车物流综合业务,进一步拓展公司物流服务范围,形成出口业务与跨境物
流业务的有效协同。
2、市场地位
公司自成立以来深耕跨境化工物流领域,拥有位于宁波、嘉兴、义乌、太仓、上海
、青岛、天津、湖南、湖北、南京、乌海、中国香港、美国、迪拜等地的自有服务
团队及服务平台资源,在全国拥有逾55万平方米地理位置优越、交通条件便利、满
足跨境物流要求的稀缺土地资源,并在不同基地配有专业危化品运输车辆近300辆
,形成了以长三角地区为核心基地,覆盖华东、华北、华中等国内主要化工产业集
群的全国性发展格局,依托先进的信息化、智慧化管控平台,构建了资源协同、上
下联动的集团化竞争优势,成长为跨境化工物流领域的头部企业之一。
3、主要的业绩驱动因素
报告期内,国际环境不确定性因素增多,国内经济企稳向好且总体保持恢复态势,
公司稳步提升管理效率和内部产业协同,以此来提升公司业绩。目前,公司主要的
业绩驱动因素如下:
驱动因素1:公司的资源整合能力、专业化的一站式服务提供能力以及领先的行业
地位能够保证经营业绩的可持续性。
驱动因素2:公司的业务主要集中在宁波舟山港、上海港、青岛港、天津港等地区
,良好的港口区位优势为公司提供了庞大的客户群和充裕的货源基矗
二、核心竞争力分析
1、资源优势
化工物流服务的产品约70%为危化品,物流操作复杂,仓储和运输资源的稀缺性较
强。公司不断整合线下优质的自有物流服务资源,现已拥有位于宁波、嘉兴、太仓
、上海、青岛、天津、香港、美国、迪拜等地的自有服务团队及服务平台资源,在
全国拥有逾55万平方米地理位置优越、交通条件便利、满足跨境物流要求的稀缺土
地资源,并在不同基地配有专业危化品运输车辆近300辆。公司全资子公司永港物
流是配套宁波港口、具有完整的危化品作业、海关监管作业、保税等资质的临港危
化品仓储物流基地,承担宁波港的危险品集装箱疏港、海关监管暂放箱业务功能。
公司全资子公司凯密克作为智能化危化品运输车队,承担了宁波港的危险品集装箱
疏港运输业务。公司控股子公司嘉兴海泰在化工产业“退城进园”大背景下为化工
园区提供专业配套的智慧化物流综合服务,实现园区化工品物流仓储与生产相分离
,入园化工品信息化采集全透明以及危化物流仓储土地集约化管理等目标,该模式
被当地政府予以认可,并认为具有较高的推广价值。
2、平台及信息化优势
报告期内,公司自主研发了“运化工”平台,实现了对国际化工物流服务团队、危
化品仓库、危化品运输车队、园区化综合物流服务基地的垂直整合,融合现代互联
网信息技术,打破空间隔离限制,将海运订舱、理货装箱、内陆运输、仓储堆存、
报关报检等分散式的物流过程进行专业化、标准化整合。“运化工”平台通过业务
系统数据导入和处理,可实现全程重要物流节点对客户可视、关键操作节点对业务
人员可视、业务数据对管理层决策可视,实现全链条跨境化工供应链服务的一站式
呈现和全程可视。
“运化工”平台是公司在近二十年业务发展基础上,利用互联网、大数据等现代信
息技术形成的一站式、可视化跨境化工物流供应链服务平台,平台包括智能运价系
统、国际货代系统(FMS)、危化品仓储系统(WMS)、危化品车辆管理系统(TMS
)、罐箱管理系统(ICMS)等模块,实现了跨境物流服务全流程的信息化打通和线
下资源的垂直整合。
3、管理优势
化工产品品种繁多,且大部分为危化品,危险性能各异,对物流的安全性要求较高
,在订舱、关务、出口仓储、境内外运输等环节均与普通货物有所区别。公司在危
化品物流领域深耕超20年,培养了一批成熟的管理团队,建立了完善的管理机制和
业务操作流程,专业承接多种类别的化工产品,为客户提供一站式的物流服务。公
司的管理优势体现在流程管理、安全管理和人才管理方面。
流程管理方面,一站式跨境化工供应链服务是根据客户需求量身打造的整体服务方
案,可以使客户从繁琐的“一对多”物流管理中解放出来,将主要资源聚焦于主营
业务。公司根据多年的操作经验,形成了一套贯穿业务全过程的“接单—客户需求
分析—方案设计—服务资源调配整合—物流操作—流程跟踪与实时反辣的服务方案
流程。在接到客户订单后,公司的专业团队根据客户的货物出运需求,综合考虑各
个港口的化工品出口政策、各大船公司的航线、船期、价格、所出运化工品的危险
特征等,为客户推荐最优的物流方案,并通过“运化工”平台进行资源调配和流程
追踪、管控,利用自有及第三方物流资源,完成全流程服务的执行。
安全管理方面,公司自成立以来,始终将安全管理列为经营发展的重中之重,坚持
“安全第一”的经营理念。公司专门成立了安全发展中心,负责安全管理工作。公
司在承接货物时,均要求客户提供货物的化学品安全技术说明书(MSDS),确保该
货物属于公司目前可承接安全范围。在物流方案执行过程中,公司注重各个操作环
节的安全管控,通过搭载先进的系统和设备、强化日常监督、加强员工教育培训、
定期消防演练等方式落实落细安全标准化相关管控要求。
人才管理方面,公司的业务模式不同于传统物流企业,对于专业型物流人才和复合
型管理人才的需求较大,为了保持公司的发展活力,满足日益增长的业务需求,公
司坚持“择优招聘、长期培养、合作共赢”的人才管理方针,建立了师徒制的人才
培养策略,新入职员工均由成熟的业务人员一对一指导,帮助其尽快成长。同时公
司也采用线上线下相结合的方式,为员工提供领导能力、行业知识、专业技能等方
面的培训课程,建立科学合理、公平公正的考评和激励体系,加强企业文化建设,
增强员工的企业认同感,与员工实现共同成长。
4、区位优势
公司主营跨境化工物流供应链服务,业务规模的大小一方面取决于腹地城市的经济
发展和对外贸易水平,另一方面取决于所在港口的地理位置、服务条件和便利程度
。目前公司的业务主要集中在宁波舟山港、上海港、青岛港和天津港周边地区,上
述地区所在的长三角经济带和环渤海经济带已发展成为我国主要的经济圈之一,在
我国经济发展中处于东出西进、辐射南北的“脊梁”位置。良好的港口区位优势为
公司提供了庞大的客户群和充裕的货源基础,为公司带来较大的发展潜力。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)市场竞争风险及应对措施
随着下游化工行业的发展,客户物流需求日趋多样化、个性化,对化工物流企业的
专业化程度、资源整合能力等要求愈加提高,行业客户逐步向具有一站式物流供应
链综合服务能力的物流企业集中。化工物流行业市场化竞争程度不断提升,如公司
不能进一步提升物流供应链设计、咨询、信息化管理等方面的水平以及货运代理、
仓储、运输等方面的服务能力,现有核心竞争优势将有可能被削弱,面临市场竞争
风险。
应对措施:公司将进一步整合化工物流供应链服务资源,提升全链条化工物流供应
链服务能力,增强公司的持续盈利能力与竞争力优势。公司将不断精进管理体系,
提升管理水平,巩固核心竞争力,并根据政策方向与市场竞争情况及时调整经营方
针,适应市场的变化。
(二)行业监管带来的政策风险及应对措施
公司从事的化工供应链服务业务受到交通运输部、商务部、海关、应急管理部等多
个政府机构的监管,主要业务分别需要取得相关部门颁发的经营资质或经审批、备
案后才能开展。若未来公司在经营中因行业监管政策趋严等因素未能顺利办理有关
重要资质的续期,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:公司将持续严格遵守相关资质管理规定与法律法规,加强公司内控治理
,确保合法、合规地开展经营活动。
(三)人力资源风险及应对措施
化工供应链服务涉及的服务产业链较长,公司的发展需要一大批具有实践经验的专
业操作人才、市场营销人才、信息技术人才和经营管理人才,公司业务的快速发展
以及行业内竞争对手对人才的争夺,将对公司人力资源提出更高的要求和挑战,公
司可能会面临相关人才储备不足的风险。
应对措施:公司始终将员工作为可持续发展的基础和核心资源,注重各类人才团队
的引进和培养,通过合理的薪酬激励机制和人性化的企业文化保持员工队伍的稳定
性。
(四)公司经营规模扩大带来的管理风险及应对措施
报告期内,公司通过内生发展结合外延式收购等多种形式不断扩大经营规模,延伸
在化工供应链服务领域的产业链,加快全国范围内的业务布局。随着公司经营规模
继续扩大,未来仍可能存在对下属子公司无法有效管控而导致的管理风险,有可能
对公司的长远发展产生不利影响。
应对措施:公司建立了较为完善的法人治理结构,制定了一系列规章制度,对各子
公司的经营决策、人力资源、财务、客户开发与服务、安全管理等方面进行了有效
管控。
(五)应收账款不能按期回收的风险及应对措施
报告期内,随着公司业务规模的扩大,报告期期末公司应收账款净额为72,694.04
万元,占营业收入的比例为32.45%,其中账龄一年以内的应收账款余额为73,169.2
2万元,占应收账款余额的比重为91.94%。随着未来公司业务的进一步扩张,应收
账款规模仍可能持续增长,如果客户财务状况恶化或者经营情况和商业信用发生重
大不利变化,亦不排除存在发生坏账、应收账款不能按期或无法回收的风险,将会
对公司业绩和生产经营产生不利影响。
应对措施:公司应收账款账龄绝大部分在一年以内,且公司与主要客户均保持了长
期良好的合作关系,客户信誉较高。公司将采取措施进一步加大对应收账款的催收
力度。
(六)汇率波动的风险及应对措施
公司从事的跨境化工物流供应链服务部分环节涉及外币,存在外币结算需求,面临
一定的汇率波动风险。随着公司业务规模的不断扩大,以外币结算的业务量将进一
步增长,如未来出现人民币汇率大幅波动,仍可能给公司经营业绩带来不确定性。
应对措施:公司将密切关注国际汇率市场走势,选择有利计价货币进行采购和销售
;灵活运用外汇市场的远期结售汇等避险产品,锁定汇率波动的风险。
四、主营业务分析
报告期内,公司累计实现营业收入2,239,922,822.04元,同比增长21.14%;实现归
属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润61,982,247.67元,同比增长15.65
%;截至2025年6月30日,公司资产总额4,215,100,070.38元,较上年末增长10.14%
,归属于上市公司股东的所有者权益为1,668,538,350.43元,较上年末下降1.36%
。
公司提供以海运出口为主的跨境综合物流服务,操作箱量是反映公司服务能力的主
要指标。2025年半年度,公司各业务板块合计服务箱量为12.70万TEU,与上年同期
相比基本持平。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|青岛永港海泰物流有限公司 | -| 652.77| 10467.28|
|青岛百世万邦国际物流有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|香港永泰化工物流有限公司 | 183.00| 1720.69| 22329.88|
|青岛永泰艾力国际物流有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|绍兴海泰化工物流服务有限公| 300.00| -| -|
|司 | | | |
|绍兴长润化工有限公司 | 2400.00| -| -|
|罐通国际物流(上海)有限公司| 508.14| -| -|
|YTYCHEM INTERNATIONAL FZE | 10.00| -| -|
|上海永泰天极物流科技有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|中集赛维罐箱服务(嘉兴)有限| -| -| -|
|公司 | | | |
|南京圣旺泰物流科技有限公司| 5000.00| -| -|
|喜达储运(上海)发展有限公司| 3338.31| -| -|
|嘉兴市独山港永泰运化工物流| 500.00| -| -|
|综合服务有限公司 | | | |
|嘉兴海泰化工物流综合服务有| 11800.00| 313.65| 18605.16|
|限公司 | | | |
|天津睿博龙智慧供应链股份有| 1000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|宁波凯密克物流有限公司 | 5000.00| -| -|
|宁波市永港物流有限公司 | 1100.00| 2104.70| 39141.52|
|宁波永佑国际货运代理有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|宁波永泰运汽车贸易有限公司| 1000.00| 2720.97| 82490.30|
|宁波永泰运物流科技有限公司| 500.00| -| -|
|宁波甬顺安供应链管理有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|宁波镍神新材料有限公司 | 2000.00| -| -|
|宁波高永国际货运代理有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|永泰运化工物流(义乌)有限公| 500.00| -| -|
|司 | | | |
|永泰运化工物流(太仓)有限公| 500.00| -| -|
|司 | | | |
|永泰运(天津)化工物流有限公| 13600.00| -| -|
|司 | | | |
|永泰运(宁波)新能源有限公司| 2000.00| -| -|
|永泰运(浙江)供应链有限公司| 1000.00| -| -|
|永泰运(湖南)新材料有限公司| 2000.00| -| -|
|永泰运(长沙)供应链有限公司| 1000.00| -| -|
|浙江嘉州供应链有限公司 | 5250.00| -| -|
|浙江格泰化工有限公司 | 1000.00| -| -|
|浙江永泰运汽配进出口有限公| 2000.00| -| -|
|司 | | | |
|湖南新鸿胜化工有限公司 | 1000.00| -| -|
|湖南永泰运化工物流有限公司| -| -44.64| 8447.88|
|湖南鸿胜物流有限公司 | 3000.00| -| -|
|湖南鸿胜科技发展有限公司 | 4470.00| -| -|
|绍兴上虞英特拉集装箱服务有| -| -| -|
|限公司 | | | |
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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