利尔化学(002258)经营分析 - 股票F10资料查询_爱股网

经营分析

☆经营分析☆ ◇002258 利尔化学 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    氯代吡啶类、有机磷类等高效、低毒、低残留的安全农药原药的研发、生产和
销售。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药及中间体            | 428091.53|  79325.64| 18.53|       94.99|
|化工材料                |  21981.60|   3787.93| 17.23|        4.88|
|其他业务                |    616.17|    394.83| 64.08|        0.14|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药原药                | 275667.08|  48446.82| 17.57|       61.17|
|农药制剂                |  96020.80|  19724.40| 20.54|       21.31|
|农药中间体              |  40964.36|  10253.33| 25.03|        9.09|
|农化产品流通            |  19333.99|    977.54|  5.06|        4.29|
|化工材料等              |  15553.61|   2772.51| 17.83|        3.45|
|环保处置                |   2533.28|    938.97| 37.07|        0.56|
|其他业务                |    616.17|    394.83| 64.08|        0.14|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国际销售                | 234529.15|  43837.76| 18.69|       52.04|
|国内销售                | 216160.14|  39670.64| 18.35|       47.96|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药及中间体            | 687989.68| 109837.20| 15.96|       94.10|
|化工材料                |  41787.21|   6655.69| 15.93|        5.72|
|其他                    |   1311.28|    953.61| 72.72|        0.18|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药原药                | 410111.87|  69313.62| 16.90|       56.10|
|农药制剂                | 150026.56|  25197.34| 16.80|       20.52|
|农药中间体              |  77922.81|  14205.70| 18.23|       10.66|
|农化产品流通            |  49928.44|   1120.55|  2.24|        6.83|
|化工材料等              |  36949.68|   5353.52| 14.49|        5.05|
|环保处置                |   4837.53|   1302.17| 26.92|        0.66|
|其他                    |   1311.28|    953.61| 72.72|        0.18|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内销售                | 387436.77|  55371.10| 14.29|       52.99|
|国际销售                | 343651.40|  62075.40| 18.06|       47.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 731088.17| 117446.50| 16.06|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药行业                | 288029.80|  44607.00| 15.49|       86.51|
|化工行业                |  40730.16|  10539.14| 25.88|       12.23|
|其他                    |   4192.87|   1795.36| 42.82|        1.26|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药原药                | 169463.14|  29026.35| 17.13|       50.90|
|农药制剂                |  85358.90|  14824.21| 17.37|       25.64|
|化工材料                |  40730.16|  10539.14| 25.88|       12.23|
|贸易收入                |  33207.75|    756.45|  2.28|        9.97|
|其他                    |   4192.87|   1795.36| 42.82|        1.26|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内销售                | 194533.81|  31092.90| 15.98|       58.43|
|国际销售                | 138419.02|  25848.61| 18.67|       41.57|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药行业                | 709749.73| 161402.10| 22.74|       90.41|
|化工行业                |  73380.21|  20253.42| 27.60|        9.35|
|其他                    |   1930.81|   1589.56| 82.33|        0.25|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|农药原药                | 479400.35| 125866.87| 26.26|       61.07|
|农药制剂                | 165621.02|  33378.69| 20.15|       21.10|
|化工材料                |  71194.77|  20262.15| 28.46|        9.07|
|贸易收入                |  66913.81|   2147.81|  3.21|        8.52|
|其他                    |   1930.81|   1589.56| 82.33|        0.25|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国际销售                | 395821.15| 109921.13| 27.77|       50.42|
|国内销售                | 389239.60|  73323.95| 18.84|       49.58|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 785060.75| 183245.08| 23.34|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业发展情况
公司所属行业为化学原料和化学制品制造业(C26)中的化学农药制造(C2631)。
农药一般指防治农作物病虫害的药剂。实际使用的农药产品是由农药原药和农药助
剂制成的农药制剂;其中农药原药起主要作用,称为有效成分或活性成分。另外,
根据作用对象的不同,还可以分为:除草剂、杀虫剂、杀菌剂等。
报告期内,公司所在农药行业发展状况及趋势如下:
1、全球农药行业情况
农药的需求与人类对粮食及其他农作物需求密切相关。近年来,随着世界人口的增
加、病虫草害持续发生,农药行业在促进农业发展、保障粮食安全中的作用日益凸
显,全球农药市场规模不断增加。2022年以来,受俄乌冲突等外部环境的持续影响
,进一步提升了各国对粮食安全的关注度,推升了全球农作物种植盈利和种植意愿
,带动全球范围农药需求的提升。同时,随着转基因作物的不断推广和种植面积的
不断扩大,促使农药行业中产品结构发生变化,有利于适应转基因作物的农药发展
。
随着国际农药巨头新一轮兼并重组完成,全球农化产业农药、种子行业整合格局已
经完成。以先正达集团、拜耳、巴斯夫、科迪华为第一梯队的跨国公司在农药全球
市场占比份额达到60%以上,近年来还在加大生物农药的研发和布局。除了开展植
保业务外,这些国际农化巨头还开展种子业务,发展模式具有科技创新、全产业链
、产品种类丰富、一体化、国际化等特点。同时,随着国际农药巨头的这种并购整
合,长期合作的供应商数量较之前将有所减少,上游中间体和原药供应商的市场亦
将呈现逐步集中态势,带动中间体和原料药龙头企业获得更多巨头客户订单,市场
份额不断提升。
2025年上半年,虽然总体市场仍是供大于需,农药行业依旧竞争激烈,主要大宗农
药产品价格仍在底部盘整,但农药市场库存逐步回归正常水平,部分产品价格出现
回暖迹象,给行业发展带来了一定积极影响。
2、国内农药行业情况
我国是全球最大的农药出口国,产品质量稳步提高,品种不断增加,已形成了包括
原药研发、生产和销售等较为完善的产业体系。2021年以来,国际市场对我国农药
需求增加,导致我国农药尤其原药趋向于紧平衡的状况,加之国内“双碳”政策影
响,碳达峰和碳中和带来的节能减排、压缩产能,导致能源和原材料价格的上涨等
因素使得农药价格普遍上涨。同时,国内农药政策及需求导向明显,我国农药行业
步入了较大的变革调整期,环保与安全政策强化,高毒农药淘汰提速,绿色农药需
求旺盛,农药行业兼并重组、转型升级的步伐加快,一批具有核心竞争力的企业将
迎来更好的发展机遇。
2023年以来,随着国内农药新增产能的投产,加上渠道内积压的库存,市场竞争加
剧,整体进入供大于求的趋势,预期未来,行业经历一定时期的产能优化、整合阵
痛后,没有竞争优势的企业将逐步退出,行业集中度将进一步加强,具有竞争优势
的原药龙头企业的发展空间将获得进一步的提升,这也会进一步提高我国农药行业
在全球的竞争力。据中国农药工业协会2025年5月15日发布的“2024年度农药行业
销售额5亿元以上企业名单”显示,2024年度农药行业销售额5亿元以上企业115家
,总销售额达到2848.87亿元;10亿元以上企业81家,较上一年增加8家;50亿元以
上企业13家,比上一年增加1家;其中4家企业销售额超过百亿,行业集中度持续提
升。
2024年2月1日起,《产业结构调整指导目录(2024年本)》开始实施,目录鼓励高
效、安全、环境友好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产,推
动行业向“减量增效”转型,在新的产业结构指导目录下,农药行业也将加速自身
的产业结构优化调整。
2025年2月发布的《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振
兴的意见》将全面推动农药行业向绿色、高效、集约化方向转型,这有利于行业头
部企业和优势农药产品在国内市场竞争力和市场份额的提升,促进行业更加良性发
展。
依据《农药管理条例》及配套规定,2025年6月29日,农业农村部发布相关公告,
“一证同标”等新政策将于2026年1月1日实施。该政策从长期看,有利于提升终端
制剂市场的原药来源质量与合规性,终结终端市嘲一证多品”的贴牌乱象,规范市
场秩序,并可能加速淘汰技术薄弱、证件不全的中小厂家,主导国内农药市场集中
度提升。
(二)公司基本情况
1、公司行业地位
目前公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地,以及国内
大规模的草铵膦、精草铵膦原药生产企业。公司氯代吡啶类系列除草剂、有机磷类
除草剂草铵膦、精草铵膦的原药产量、出口量稳居国内前茅。公司位列中国农药工
业协会“2024年度农药行业销售额5亿元以上企业名单”第7名、“2024年度中国农
药企业出口额6,000万美元以上企业名单”第4名,AGROPAGES“2024全球植保企业T
op20排名”第15名。
2、上半年经营情况
报告期内,公司持续强化“合规、安全、环保、质量、成本”五大核心意识,不断
优化现有工艺技术提升产品竞争力,确保重点项目按期完成,同时,积极通过各种
方式做好降本增效工作,集中公司资源进行强链、补链,继续强化战略客户合作紧
密度和新市场拓展,加快新产品登记的筛癣开发力度,并且公司部分产品的销量和
价格同比上涨,公司业绩出现同比上涨。2025年上半年,公司实现营业收入45.07
亿元,较去年同期增加35.36%;实现归属于上市公司股东的净利润2.71亿元,较去
年同期增加191.21%。
3、主要业务、主要产品及用途
公司主要从事氯代吡啶类、有机磷类等高效、低毒、低残留的安全农药原药的研发
、生产和销售。公司产品包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大系列共40余种原药、10
0余种制剂以及2-甲基吡啶等部分化工中间体。
4、经营模式
本公司拥有独立完整的研究开发、原材料采购、生产、检测和产品销售体系。公司
根据自身情况、市场规则和运作机制,独立进行经营活动。
(1)采购模式
公司实施集团化管控,采用大宗物资集中由采购中心统一对外采购、零星物资根据
地域特征就近采购的组织模式。在大宗物资的采购中,注重源头采购,持续优化供
应链管理体系,降低采购成本;同时与供应链上下游企业建立战略合作伙伴关系,
致力提高公司供应链韧性与安全水平,确保为公司生产运营提供持续稳定的物资供
给。
公司建立了完善的采购制度以及流程,包括《物资采购管理制度》、《供应商管理
制度》、《合同管理制度》、《招投标管理制度》等,能够依照制度对物资采购环
节进行管控。
(2)生产模式
公司根据市场需求,以自有生产设备将各类化工原料进行化学合成,制成各类农药
中间体、原药及制剂。公司生产管理部门根据“以销定产”的原则,按照市场需求
制定生产计划和组织生产,并负责生产过程的资源调度、质量安全环保的过程管理
、人员设备的运行管理、生产技术进步等。按照产品种类分属不同的生产车间负责
具体生产工段的生产运行和管理。公司亦根据市场和产品信息从事少量精细化学品
的定制生产。
(3)销售模式
本公司产品的销售渠道分国际销售、国内销售。
公司主要的国际销售方式为自营出口,出口渠道包括直接面向国际农化企业和国际
经销商,国际农化企业购买本公司原药直接制成制剂销售给农场和农户,国际经销
商购买本公司产品包括原药和制剂:制剂用于直接销售给农场和农户,原药则销售
给农化企业制成制剂。同时,伴随着柬埔寨等境外子公司的设立和运营,公司加速
推进国际自主品牌制剂新业务,产业链进一步下沉至终端。
国内农药市场方面,本公司原药及制剂销售客户包括国内盛市、县级经销商、乡镇
零售商,农药企业以及国内外贸公司。盛市、县级经销商、乡镇零售商购买制剂再
进行分销,最终销售给农场和农户;农药企业通过购买原药加工成制剂、直接购买
大桶制剂后分装或采取委托加工成小包装制剂,销售给盛市、县级经销商,盛市、
县级经销商再进行分销,最终销售给农场和农户;国内外贸公司购买本公司原药和
制剂后直接出口,销售给国际农药企业或经销商,再分销给农场和农户。
二、核心竞争力分析
1、技术优势
公司是国家高新技术企业,拥有国家认定企业技术中心、四川省功能杂环化合物工
程技术研究中心、四川省杂环农药工程实验室,配备了先进的研发设施,并建立了
农药生测基地,能够同时开展新农药创制、小试工艺开发、中试、试生产、制剂开
发及生物活性评价等各项农药原药及制剂产品创新研究工作。公司拥有博士、硕士
在内的一大批具有丰富经验的优秀的技术人员,具有很强的核心技术、技术后备资
源,并建立了良好的技术创新及研发机制。公司是继陶氏益农之后全球第二家成功
掌握吡啶类化合物催化氯化系统集成技术的企业,并持续对该技术进行优化,形成
了稳定、成熟的规模化生产工艺与稳定的产品质量;公司利用自身技术优势,成为
国内首家掌握草铵膦、精草铵膦大规模化合成关键技术的企业。公司在精草铵膦工
艺上不断创新,形成了一批高价值专利,并积极推进专利的全球布局,技术处于全
球领先水平。
2、客户优势
经过长期市场积累,公司积累了丰富的市场销售经验,根据客户需求实时联动公司
产品生产,提供稳定的供货保障和专业的客户服务。公司产品已出口美国、加拿大
、巴西、阿根廷、澳大利亚、泰国、越南等三十几个国家及地区,已与全球知名的
大型农化公司科迪华、巴斯夫、先正达、纽发姆、住友化学以及各国优秀的本土进
口商等建立了长期稳定的战略合作关系,满足客户的多样化采购需求,在客户中有
良好的信誉。
3、规模优势
公司自成立起一直主要从事农药原药、制剂产品的研发、生产与销售,拥有二十多
年的农药生产经营经验,布局了绵阳、广安、南通、岳阳、鹤壁、荆州、津市等7
个生产基地,拥有涵盖化工原料、中间体、原药及制剂各生产环节的较为完整的产
业链条,对主要产品形成了多基地供应保障,是国内最大的氯代吡啶类农药原药和
制剂的生产企业,也是国内大规模的草铵膦、精草铵膦原药生产企业。公司连续八
年入列中国农药工业协会全国农药销售企业排行榜前十位、连续七年入列全球植保
企业“TOP20”。
4、环保管理优势
公司高度重视环保工作,本着“本质环保、预防为主、遵守法规、持续改进”的环
保方针,从源头控制、过程控制、末端治理和资源化利用将环保管理工作落到实处
。公司及分子公司通过ISO14001环境管理体系认证,将环境管理工作纳入了科学化
、制度化、系统化的管理轨道,长期以来,公司持续进行技术研发和环保硬件投入
,设立环保研究室,不断优化生产及三废治理工艺技术、持续提升环保设施能力水
平,通过增设集团环保总监,大力提高员工环保意识,使公司环保工作从本质上得
到了可靠的保障,环保管理达到行业先进水平。
5、融资渠道优势
公司作为上市公司,在农药行业中知名度较高,财务状况较好,历史上顺利的实施
了两次再融资,拥有良好的资本市场再融资渠道;同时,公司在国内主要银行信誉
良好,具有充分的授信额度,二者能够有效为公司各业务发展提供充足的资金保障
,确保公司战略发展目标的实现。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
就现有产品而言,公司目前仍在国内具有一定的技术、规模和客户优势,但国内外
竞争对手的威胁明显加大,其产能规模逐步扩大,使得公司面临较大的竞争压力,
这在一定程度上将影响公司销售和盈利能力。公司将努力持续对主力产品进行工艺
优化,加大内部挖潜力度,保持竞争优势,同时加快发展新产品,积极开拓新客户
,增加新的盈利点,增强抗风险能力。
2、环保风险
公司主要从事化学农药原药及制剂的生产,生产过程中会产生一定量的废水、废气
、废渣。随着国家对生态文明建设、推进绿色低碳发展的要求不断增强,公司将采
取一系列节能减排降碳和技术优化等措施来转型升级,进一步提升废物资源化利用
,这将增加公司在环保设施、三废治理、碳排放管理等方面的投入和支出,从而对
公司的收益水平造成一定的影响。公司始终高度重视环保工作,配备了完善的环保
治理设施和环保管理人员,建立了完善的环保管理制度;近几年,公司环保投入不
断增加,现有“三废”排放符合国家标准,公司还将不断创新,持续提升环保治理
的水平,进一步促进节能减排。
3、安全生产风险
公司生产过程中,部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。
产品生产过程中涉及高温、高压等工艺,对操作要求较高,存在着因设备、工艺管
理不到位导致操作不当或能量异常释放等原因导致安全事故的风险。虽然报告期内
,公司未发生过较大及以上安全事故,但不能保证公司绝对不会发生较大及以上安
全事故的发生;若发生较大及以上事故,可能给公司的生产经营带来一定的不利影
响。针对安全风险,公司配备了齐备的安全设施和应急设备,设了安全管理机构,
配备了安全总监和安全管理人员,建立了完善的安全管理体系和制度流程,尤其是
对变更管理、异常工况处置、特殊作业管理、风险辨识与分级管控、隐患排查治理
、人员培训、应急救援能力建设安全绩效考核等制度流程进行严格管控。同时,公
司还建立了完善的监督检查和考核体系,确保各项安全生产工作落到实处,坚决遏
制较大及以上事故发生。
4、大规模建设投入导致利润下滑的风险
鉴于公司多个基地建设将投入较大金额的资本性支出,从而增加折旧费用、资金利
息以及相应的其他运营成本,项目还需历经一定的建设周期,是否达到预期收益也
还存在一定的不确定性,这将在一定时期内对公司业绩带来不利影响。公司将严格
做好投资管理,尽量控制投资规模,并缩短建设周期,加快项目达产进程,早日发
挥效益。
5、公司快速发展的管理风险
在目前公司快速发展的形势下,公司基地增加较多,异地建设项目也相应增多,集
团及子公司管理更趋复杂。如果公司的管理人员、管理体系无法适应公司业务、规
模迅速扩大带来的变化,将对公司经营造成不利影响。公司将不断完善集团化管理
架构体系,统筹各生产基地、分子公司管理,加大风险管理力度。
6、国际贸易摩擦风险
在全球地缘政治博弈加剧的背景下,多国贸易保护主义带来的关税壁垒、市场准入
限制和产业链布局调整等措施对中国出口企业带来的不利影响可能会持续,特别是
主要贸易国家间摩擦的持续发酵,导致中国出口产品的市场价格上涨、人民币汇率
波动频繁以及供应链转移,将对公司发展造成一定不利影响。公司将通过加强客户
沟通、动态调整定价策略、大力开拓新兴市场以及加强技术创新、建设海外基地等
方式积极应对。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|BIDECHEM SCITECH LIMITED  |          1.00|           -|           -|
|FOISON DO BRASIL DEFENSIVO|         65.00|           -|           -|
|S AGRICOLA S E COMERCI O L|              |            |            |
|TDA                       |              |            |            |
|FOISON PLANT PROTECTION CO|          0.10|           -|           -|
|.,LTD                     |              |            |            |
|FOISON SCIT ECH US LTD    |          1.00|           -|           -|
|南通天隆化学科技有限公司  |        200.00|           -|           -|
|南通快达植保科技有限公司  |        500.00|           -|           -|
|四川利尔作物科学有限公司  |       5865.79|           -|           -|
|四川安盈工业技术有限公司  |        100.00|           -|           -|
|四川福尔森国际贸易有限公司|        500.00|           -|           -|
|四川绿地源工程技术有限公司|       1000.00|           -|           -|
|如东银海彩印包装有限责任公|       1555.50|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|广安利华化学有限公司      |      55000.00|           -|           -|
|广安利尔化学有限公司      |      35000.00|     2927.17|   441274.94|
|广安绿源循环科技有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|江油启明星华创化工有限公司|       9093.23|           -|           -|
|江苏快达农化股份有限公司  |      38303.61|     5474.18|   137284.54|
|湖北利拓化工科技有限公司  |      39823.72|           -|           -|
|湖南兴同化学科技有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|湖南利尔生物科技有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|湖南比德工程技术有限公司  |        800.00|           -|           -|
|湖南比德生化科技股份有限公|       5870.68|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|湖南百典生物科技有限公司  |        200.00|           -|           -|
|福尔森科技有限公司        |          1.00|           -|           -|
|鹤壁市赛科化工有限公司    |      16123.00|     4334.51|    61162.42|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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