☆经营分析☆ ◇300859 西域旅游 更新日期：2025-10-29◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
道路运输、客运索道、游船游览和旅游服务等业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 7363.88｜ 3898.85｜ 52.95｜ 64.81｜
｜索道运输 ｜ 1495.06｜ 703.15｜ 47.03｜ 13.16｜
｜游船 ｜ 1290.27｜ 795.91｜ 61.69｜ 11.36｜
｜其他 ｜ 565.79｜ 92.35｜ 16.32｜ 4.98｜
｜沉浸式演艺 ｜ 355.28｜ -1236.91｜-348.1｜ 3.13｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜温泉酒店 ｜ 151.29｜ -203.00｜-134.1｜ 1.33｜
｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
｜旅行社 ｜ 141.24｜ 52.91｜ 37.46｜ 1.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆 ｜ 11362.81｜ 4103.25｜ 36.11｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游业-主营 ｜ 29480.59｜ 16451.11｜ 55.80｜ 97.07｜
｜旅游业-其他 ｜ 890.62｜ 432.51｜ 48.56｜ 2.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 19538.56｜ 11073.91｜ 56.68｜ 64.33｜
｜索道运输 ｜ 4638.02｜ 3402.23｜ 73.36｜ 15.27｜
｜游船 ｜ 4418.52｜ 3273.82｜ 74.09｜ 14.55｜
｜其他 ｜ 995.88｜ -562.61｜-56.49｜ 3.28｜
｜温泉酒店 ｜ 415.27｜ -340.76｜-82.06｜ 1.37｜
｜旅行社 ｜ 364.96｜ 37.03｜ 10.15｜ 1.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆 ｜ 30371.22｜ 16883.62｜ 55.59｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 30371.22｜ 16883.62｜ 55.59｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 6904.50｜ 4041.67｜ 58.54｜ 66.59｜
｜索道运输 ｜ 1498.93｜ 1047.58｜ 69.89｜ 14.46｜
｜游船 ｜ 1157.19｜ 709.73｜ 61.33｜ 11.16｜
｜其他 ｜ 379.43｜ -40.37｜-10.64｜ 3.66｜
｜温泉酒店 ｜ 223.58｜ -161.08｜-72.05｜ 2.16｜
｜旅行社 ｜ 204.48｜ 17.81｜ 8.71｜ 1.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆 ｜ 10368.12｜ 5615.32｜ 54.16｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游业-主营 ｜ 29694.74｜ 18163.46｜ 61.17｜ 97.28｜
｜旅游业-其他 ｜ 831.20｜ 148.60｜ 17.88｜ 2.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 19363.41｜ 11575.14｜ 59.78｜ 63.43｜
｜索道运输 ｜ 5896.06｜ 4600.44｜ 78.03｜ 19.31｜
｜游船 ｜ 3384.06｜ 2378.59｜ 70.29｜ 11.09｜
｜其他 ｜ 919.77｜ -30.98｜ -3.37｜ 3.01｜
｜温泉酒店 ｜ 507.70｜ -279.31｜-55.01｜ 1.66｜
｜旅行社 ｜ 454.94｜ 68.17｜ 14.98｜ 1.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆 ｜ 30525.94｜ 18312.06｜ 59.99｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 30525.94｜ 18312.06｜ 59.99｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
今年以来，在我国经济稳中有进、消费结构持续升级的大背景下，旅游行业凭借政
策的有力支持、市场需求的旺盛释放以及产业自身的创新发展，呈现出蓬勃的复苏
与增长态势。2025年1月，国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化
和旅游消费的若干措施》，从丰富消费惠民举措、满足不同年龄群体消费需求、扩
大特色优质产品供给等多个方面推出具体措施，为旅游行业发展注入强劲动力。数
据显示，2025年上半年，国内居民出游人次32.85亿，同比增长20.6%。其中城镇居
民出游人次24.52亿，同比增长17.5%；农村居民出游人次8.33亿，同比增长30.6%
。旅游出行数据的大幅攀升，充分表明居民旅游消费意愿持续高涨，消费潜力不断
释放，预计下半年旅游行业将延续这一良好势头，呈持续增长态势。伴随全国旅游
行业的强劲复苏，以及新疆作为热门旅游目的地的强大吸引力，2025年上半年，新
疆旅游市场同样表现亮眼，累计接待游客1.3亿人次，游客花费1425.60亿元，同比
分别增长11.15%和11.59%，成为全国旅游市场中颇具活力的重要组成部分。
报告期内，公司从事的主要业务、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重大变化
。
1、公司主要业务
（1）道路旅客运输：
在天池景区经营道路旅客运输经营，主要为游客提供景区内的客运、旅游车辆租赁
等服务，客运业务是公司目前的主要核心业务之一，是公司进一步拓展业务的基矗
公司拥有景区内的道路特许经营权。
（2）索道业务：
公司目前经营的索道位于天山天池马牙山景区，马牙山索道距天池湖面西南方3公
里处，海拔为3,056.00米，马牙山索道采用法国波马公司设备，单线循环脱挂抱索
器8人吊厢式索道。索道线路高差约312米，游客乘坐索道，登顶马牙山，可以俯瞰
天池、南观博格达山雪峰，可欣赏高山草甸、石林等风景，一年四季均适宜游览。
索道业务是公司的主要收入来源之一。公司拥有景区内的马牙山索道特许经营权。
（3）游船观光：
公司在天池湖面为游客提供游船观光运营服务，游客可以选择乘坐画舫、电动游船
，公司按照景区专业化管理和打造“环保旅游”的战略目标，为旅客提供休闲舒适
的乘船旅游环境。冬季湖面结冰，在冰面上开展冰雪项目，比如滑冰、冰上龙舟、
电动狗拉雪橇、电动雪地摩托等冬季旅游项目。公司拥有景区内的湖面特许经营权
。
（4）温泉及酒店：
五彩湾古海温泉景区位于新疆昌吉州吉木萨尔县境内，距乌鲁木齐200公里，距天
山天池景区170公里，是全国唯一地处沙漠、由古海相沉积水自喷形成的温泉。据
中国科学院新疆化学研究所对温泉水鉴定分析，五彩湾水龄约为7.7亿年，温泉口
水温可达75度，具有高渗自喷等特性。五彩湾温泉拥有准四星的生态酒店及四合院
客房，有特色大、小泡池21个，公司开发了古海温泉水洗寓疗养服务，并延伸了住
宿、餐饮、会议接待等业务内容。在冬季，游客还可以在温泉中体验水上零下几十
度，水下零上几十度的冰火两重天感受，同时获得理疗效果。五彩湾古海温泉是环
塔汽车拉力赛的重要节点，也是自驾游进入新疆大北线的第一站。
（5）旅行社：
公司旅行社业务主要包括国内旅游和国际旅游。公司承接的国内旅游主要通过导游
带领游客旅游的模式；公司承接的国际旅游主要通过与其他国外旅行社进行合作，
由国外当地旅行社负责安排游客旅游的模式。目前天池国旅的主要服务包括：对接
天池景区、五彩湾景区的旅游服务，设计多种景点游览套餐产品；招徕、组织、接
待入境游客在国内其他景区的旅游业务，部分业务还通过与其他旅行社对接实现；
招徕、组织、接待国内游客出境的旅游业务。
（6）旅游演艺：
公司积极布局旅游演艺业务，重点打造了“遇见喀什”和“遇见赛湖”两大项目，
为游客带来沉浸式的文化旅游体验。“遇见喀什”为大型室内沉浸式演艺项目，旨
在通过文旅融合的创新模式，在打造新业态的同时，深度挖掘具有地方特色的非遗
文化。“遇见赛湖”是集数字技术、实景拍摄、真人演绎三位一体的全新沉浸演艺
项目。观众将在高清环幕和地幕包裹的沉浸试听环境下，领略赛里木湖的古今四季
之美。
2、报告期公司主要经营情况
本报告期内，公司主要业务、产品及经营模式未发生重大变化。
公司作为新疆旅游行业的龙头企业，是推动新疆旅游产业发展的重要力量，具有资
源垄断优势和资源整合优势，在自治区实施“旅游兴疆”战略的大趋势下，公司在
地区的重要地位及市场份额将继续呈现稳定、发展态势。
报告期内，公司营业收入为11,362.81万元，较去年同期增长了9.59%；2025年上半
年度实现归属于上市公司股东的净利润为1,122.65万元，同比下降了61.78%；归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1,119.15万元，同比下降了61.5
3%。截至2025年6月30日，公司资产总额为105,717.50万元，归属于上市公司股东
的所有者权益为72,231.47万元，资产负债率为30.07%。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
1、经营风险
公司业务主要集中在天山天池景区，主营业务收入主要来自道路运输、客运索道、
游船游览和旅游服务等业务，易受外部环境、国内外经济形势、旅游市场环境及宏
观政策等影响。
应对措施：公司将坚持创新驱动引领，针对旅游市场变化，不断丰富市场供给，大
力开展宣传营销，优化服务品质，巩固提升企业核心竞争力，满足不同消费层次游
客的需要。
2、不可抗力风险
不可抗力对公司的经营可能造成较大的影响，未来若发生重大不可抗力事件发生时
，对公司的经营将产生不利影响。
应对措施：充分研究并及时制定相应措施，努力将不可抗力影响程度降到最低，为
公司争取最大经济效益和社会效益。
3、市场竞争风险
随着旅游业的不断发展，旅游市场上的竞争变得更加激烈，市场环境更加复杂，竞
争手段更加层出不穷。随着一些大企业，大财团的进入，在残酷的竞争环境中，公
司有可能会丧失传统的竞争优势，这将给公司构成不利影响。
应对措施：增强公司核心竞争力，加大市场营销力度，加强营销管理，提升服务能
力与品质，满足多层次消费游客的需要。
4、项目投资风险
公司新建投资项目是基于公司发展战略的需要及对旅游行业市场前景的判断。但在
项目实施及后续经营过程中，由于市场情况瞬息万变，不能完全排除因政策变化、
市场需求变动，以及其他不可预见的因素，存在导致项目运营未能实现预期收益的
风险。
应对措施：公司将规范落实项目投资制度，审慎、科学决策和实施项目投资；加快
项目建设速度和实施进程，尽快使产品投入市场；加强内部管理和成本控制，降低
运营成本；加大宣传推广力度，积极引导市场，并及时调整营销策略，提高服务质
量，不断扩大市场份额，确保项目取得预期收益。
5、管理风险
随着新业务的拓展，对公司的管理水平提出更高的要求，如公司在财务管理、服务
质量、人力资源等方面管理不能与时俱进，将对公司的经营业绩产生一定的不利影
响。
应对措施：科学规范经营管理，完善财务管理、内控合规、“三重一大”决策、人
才队伍建设等机制体系，不断提升公司经营管理水平，提升经营业绩，努力降本增
效，增强公司抵御风险的能力。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜吐鲁番火焰山旅游股份公司 ｜ 1479.00｜ 534.38｜ 3099.50｜
｜新疆准东经济技术开发区古海｜ 1000.00｜ -342.28｜ 6725.72｜
｜温泉有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆天山天池国际旅行社有限｜ 150.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆天山天池天墉城旅游有限｜ -｜ 1.26｜ 4970.63｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆天山天池文化演艺有限责｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆天然芳香农业科技有限公｜ -｜ 330.35｜ 14883.54｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆智旅云信息科技有限公司｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜新疆智旅云旅行社有限公司 ｜ 30.00｜ -｜ -｜
｜新疆西域文旅投资发展有限公｜ 6600.00｜ -1586.51｜ 26943.42｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆西域文旅(赛里木湖)投资｜ 2600.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆西域青鸟通用航空有限责｜ 2500.00｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜阜康市天池游艇经营有限公司｜ 500.00｜ 650.57｜ 4558.37｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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