☆经营分析☆ ◇301571 国科天成 更新日期：2025-10-29◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
光电类、导航类、遥感类和信息系统产品类的研发、生产以及销售。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 34278.42｜ 11979.17｜ 34.95｜ 84.32｜
｜导航业务 ｜ 2787.21｜ 899.47｜ 32.27｜ 6.86｜
｜信息系统 ｜ 2154.27｜ 1932.68｜ 89.71｜ 5.30｜
｜遥感业务 ｜ 1093.96｜ 757.81｜ 69.27｜ 2.69｜
｜其他业务 ｜ 339.81｜ 14.14｜ 4.16｜ 0.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 34278.42｜ 11979.17｜ 34.95｜ 73.42｜
｜其他主营业务 ｜ 6035.45｜ 3589.96｜ 59.48｜ 12.93｜
｜导航业务 ｜ 2787.21｜ 899.47｜ 32.27｜ 5.97｜
｜信息系统 ｜ 2154.27｜ 1932.68｜ 89.71｜ 4.61｜
｜遥感业务 ｜ 1093.96｜ 757.81｜ 69.27｜ 2.34｜
｜其他业务 ｜ 339.81｜ 14.14｜ 4.16｜ 0.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 40653.68｜ 15583.27｜ 38.33｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 40653.68｜ 15583.27｜ 38.33｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜计算机、通信和其他电子设｜ 87407.95｜ 28459.89｜ 32.56｜ 90.99｜
｜备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜信息传输、软件和信息技术｜ 8050.79｜ 6397.28｜ 79.46｜ 8.38｜
｜服务业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务 ｜ 605.76｜ 62.86｜ 10.38｜ 0.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 82455.32｜ 26199.22｜ 31.77｜ 79.04｜
｜其他主营业务 ｜ 8259.04｜ 4701.94｜ 56.93｜ 7.92｜
｜导航业务 ｜ 4952.63｜ 2260.68｜ 45.65｜ 4.75｜
｜信息系统业务 ｜ 4744.38｜ 3956.01｜ 83.38｜ 4.55｜
｜遥感业务 ｜ 3306.42｜ 2441.26｜ 73.83｜ 3.17｜
｜其他业务 ｜ 605.76｜ 62.86｜ 10.38｜ 0.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 96064.50｜ 34920.03｜ 36.35｜ 50.00｜
｜华北地区 ｜ 33195.62｜ 12976.09｜ 39.09｜ 17.28｜
｜华东地区 ｜ 19988.65｜ 6925.89｜ 34.65｜ 10.40｜
｜西南地区 ｜ 17173.86｜ 6729.29｜ 39.18｜ 8.94｜
｜西北地区 ｜ 8645.86｜ 3125.65｜ 36.15｜ 4.50｜
｜华中地区 ｜ 7917.88｜ 1221.17｜ 15.42｜ 4.12｜
｜华南地区 ｜ 6448.18｜ 2771.12｜ 42.98｜ 3.36｜
｜东北地区 ｜ 2694.44｜ 1170.80｜ 43.45｜ 1.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 96064.50｜ 34920.03｜ 36.35｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 34856.72｜ 12240.34｜ 35.12｜ 92.44｜
｜导航业务 ｜ 1421.30｜ 537.95｜ 37.85｜ 3.77｜
｜遥感业务 ｜ 1059.06｜ 726.85｜ 68.63｜ 2.81｜
｜其他业务 ｜ 210.91｜ 18.03｜ 8.55｜ 0.56｜
｜信息系统 ｜ 159.29｜ 96.54｜ 60.61｜ 0.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 34856.72｜ 12240.34｜ 35.12｜ 86.39｜
｜其他主营业务 ｜ 2639.65｜ 1361.35｜ 51.57｜ 6.54｜
｜导航业务 ｜ 1421.30｜ 537.95｜ 37.85｜ 3.52｜
｜遥感业务 ｜ 1059.06｜ 726.85｜ 68.63｜ 2.62｜
｜其他业务 ｜ 210.91｜ 18.03｜ 8.55｜ 0.52｜
｜信息系统 ｜ 159.29｜ 96.54｜ 60.61｜ 0.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 37707.28｜ 13619.72｜ 36.12｜ 50.00｜
｜华北地区 ｜ 17022.52｜ 6172.20｜ 36.26｜ 22.57｜
｜华东地区 ｜ 7953.90｜ 2692.79｜ 33.86｜ 10.55｜
｜华南地区 ｜ 3977.48｜ 1665.23｜ 41.87｜ 5.27｜
｜西南地区 ｜ 3220.29｜ 1198.05｜ 37.20｜ 4.27｜
｜西北地区 ｜ 2827.16｜ 811.33｜ 28.70｜ 3.75｜
｜华中地区 ｜ 1499.39｜ 528.76｜ 35.26｜ 1.99｜
｜东北地区 ｜ 1206.55｜ 551.36｜ 45.70｜ 1.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 61028.36｜ 23729.55｜ 38.88｜ 86.99｜
｜导航业务 ｜ 3383.90｜ 1628.88｜ 48.14｜ 4.82｜
｜信息系统 ｜ 2845.51｜ 1452.89｜ 51.06｜ 4.06｜
｜遥感业务 ｜ 2517.24｜ 1429.46｜ 56.79｜ 3.59｜
｜其他业务 ｜ 383.44｜ 23.49｜ 6.13｜ 0.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光电业务 ｜ 61028.36｜ 23729.55｜ 38.88｜ 26.20｜
｜红外产品 ｜ 42213.40｜ 16943.33｜ 40.14｜ 18.13｜
｜制冷型 ｜ 36941.06｜ --｜ -｜ 15.86｜
｜制冷型-机芯 ｜ 25705.22｜ --｜ -｜ 11.04｜
｜零部件 ｜ 11521.98｜ 2755.88｜ 23.92｜ 4.95｜
｜制冷型-整机 ｜ 11235.84｜ --｜ -｜ 4.82｜
｜其他主营业务 ｜ 8746.65｜ 4511.24｜ 51.58｜ 3.76｜
｜探测器 ｜ 7449.12｜ --｜ -｜ 3.20｜
｜研制业务 ｜ 3801.63｜ 2241.91｜ 58.97｜ 1.63｜
｜精密光学 ｜ 3491.35｜ 1788.43｜ 51.22｜ 1.50｜
｜导航业务 ｜ 3383.90｜ 1628.88｜ 48.14｜ 1.45｜
｜电路模块及其他 ｜ 2986.09｜ --｜ -｜ 1.28｜
｜信息系统 ｜ 2845.51｜ 1452.89｜ 51.06｜ 1.22｜
｜遥感业务 ｜ 2517.24｜ 1429.46｜ 56.79｜ 1.08｜
｜非制冷型 ｜ 2286.24｜ --｜ -｜ 0.98｜
｜其他 ｜ 2134.98｜ --｜ -｜ 0.92｜
｜非制冷型-机芯 ｜ 1977.76｜ --｜ -｜ 0.85｜
｜镜头 ｜ 1937.88｜ --｜ -｜ 0.83｜
｜其他业务 ｜ 383.44｜ 23.49｜ 6.13｜ 0.16｜
｜非制冷型-整机 ｜ 308.48｜ --｜ -｜ 0.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 70158.45｜ 28264.27｜ 40.29｜ 50.00｜
｜华北地区 ｜ 34943.50｜ 14471.02｜ 41.41｜ 24.90｜
｜华东地区 ｜ 13324.88｜ 5154.96｜ 38.69｜ 9.50｜
｜西南地区 ｜ 5611.85｜ 2403.92｜ 42.84｜ 4.00｜
｜东北地区 ｜ 5546.27｜ 2499.05｜ 45.06｜ 3.95｜
｜西北地区 ｜ 4839.52｜ 1975.59｜ 40.82｜ 3.45｜
｜华南地区 ｜ 3461.62｜ 821.83｜ 23.74｜ 2.47｜
｜华中地区 ｜ 2430.81｜ 937.91｜ 38.58｜ 1.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务、产品及其用途
报告期内，公司主要业务未发生重大变化，以红外热成像等光电领域业务为核心，
以导航、遥感和信息系统业务为补充。
（1）光电业务板块
公司光电业务以红外热成像业务为主，是目前国内少数同时具备制冷和非制冷红外
探测器研制生产能力的民营红外厂商之一，建立了以锑化物技术路线制冷红外为优
势特色，非制冷红外和光学产品快速突破的业务格局。
公司制冷红外产品主要包括锑化铟系列产品和II类超晶格系列，其中：锑化铟系列
已获得下游市场的充分检验和广泛认可，是报告期内公司制冷红外产品销量的主要
构成；II类超晶格系列代表国内外制冷红外领域的技术前沿，公司已具备中试级别
的生产能力，目前处于市场推广应用阶段，报告期内销量占比较低但未来增长潜力
巨大。按照集成度的不同，公司制冷红外产品包括探测器、机芯、整机、电路模块
等形式，客户可根据自身需求选择采购形式，集成后可用于对探测距离、灵敏度、
响应速度等性能指标要求较高的领域。
公司非制冷红外产品以自主研发的非制冷探测器、机芯为主，经下游客户集成后可
广泛用于红外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等探测距离较近、对轻量化
和性价比要求较高的领域。公司非制冷红外产品的性能已达到国内头部企业主流水
平，性价比较高，是公司未来重点发展的产品方向之一。
公司具备完整的光学设计、镜片加工、镀膜、镜头装配和调试能力，已累计研制开
发了超过60款制冷型和非制冷型镜头产品，既可以与红外机芯集成为整机后出售，
也可以单独对外销售。公司光学产品定位于中高端市场，下游应用以国防装备、航
空航天、集成电路、科研等领域为主，是公司未来重点发展的产品方向之一。
（2）其他主营业务板块
公司其他主营业务收入占比较低，在主营业务中处于补充地位，其中：
①导航业务是公司自成立初期所延续下来的业务板块，主要产品为导航信号接收、
处理、控制等功能模块，客户可以集成至各类需要配置导航接收功能的系统中使用
，且下游客户群体与公司光电业务存在一定重叠，与光电业务存在一定协同效应。
②遥感业务和信息系统业务属于公司拓展的多元化经营业务板块，主要为客户提供
软件开发服务，其中：信息系统业务主要为客户提供指挥控制、保障调度、综合管
理、可视化数据分析等软件开发服务；遥感业务主要为客户提供遥感数据应用软件
的开发服务，应用场景主要包括农情监测、自然灾害监测、森林/草原等资源监测
等领域。
2、主要经营模式
（1）采购模式
公司采购模式包括备货采购和按需采购，其中：备货采购主要针对探测器等常用原
材料，公司会根据销售计划、库存、市场供给、采购周期等因素制定采购计划并提
前备货；按需采购主要针对定制化原材料和其他市场通用件，公司会根据不同研制
项目的需求和实施进展按需采购。公司建立了供应商准入和管理制度以保障原材料
质量、时效和成本，采购业务的具体流程为：生产或研发等需求部门提交物料采购
申请单，经需求部门负责人、采购部门和公司主管领导签字，完成采购物料审批，
采购人员依据采购申请从合格供方目录中选择供应商并通知报价和货期，在供应商
报价和供货周期满足公司要求时，双方签署采购合同，物料到货并经公司检验合格
后办理入库手续。
（2）销售模式
公司主要采用直销模式，通过客户择优评癣客户主动联系、业务员拜访等方式获取
订单。公司的主要销售流程为：发现客户需求并与客户进行技术交流，根据客户需
求制定并提供产品介绍或技术方案，客户认可后双方达成合作意向，公司完成报价
并与客户商定产品交付时间、交付地点及付款信用期等主要事项后，双方签署购销
合同或技术开发合同，并依据签署合同约定执行。
（3）生产模式
公司结合自身产品和行业特性，实行以销定产为主的生产方式。公司根据销售计划
、客户订单和市场预测等信息，结合公司自身库存、产能等情况，综合制定生产和
交付计划，以项目为单位组织实施生产交付工作，并依照公司生产管理规章制度相
关文件执行生产计划。
（4）研发模式
公司以市场需求为导向，综合自身产品与技术特点、公司发展战略，以及国家战略
需求等因素，综合确定各期的研发方向和具体内容。报告期内，公司一方面以做强
主业为原则，持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头等红外核
心器件的优化升级和新品研发；另一方面，公司为实现高质量的持续发展，对雪崩
光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作，为丰富自身光电产品条线奠
定了基矗
3、业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入40,653.68万元，同比增长7.81%，归属于上市公司股
东的净利润6,732.01万元，同比增长17.37%，各项发展战略稳步推进，经营业绩持
续向好。公司业绩增长的主要驱动因素包括：（1）公司制冷红外产品主要采用锑
化物技术路线，产品质量及性能获得下游客户的广泛认可，在国内市场具有较强的
差异化竞争优势；（2）
公司非制冷红外产品和光学产品开始批量供应，成为驱动公司业绩增长的新动力；
（3）公司在上市后的市场知名度、资信等级和综合实力均显著提升，从而有利于
公司开拓市场和发展新客户，本期各个业务板块的优质客户数量均有明显增加。
二、核心竞争力分析
1、产业布局优势
公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展，是国内少数同时掌握
制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器和精密红外镜头核心技术的民营红外厂商
之一。公司目前具备II类超晶格探测器中试级别生产能力，具备非制冷探测器和红
外镜头镜片的批量生产加工能力，同时还有成都II类超晶格探测器量产基地、上海
非制冷探测器封装线、杭州红外镜头产线扩建等项目处于推进建设中。同时，公司
还投资参股了外延材料制造商南京国科半导体、分子束外延设备制造商国成仪器等
产业链上游企业，建立起覆盖制冷红外与非制冷红外产业、上游核心器件与中游关
键产品的产业布局，相较于国内多数竞争对手具有全产业布局的竞争优势。
2、技术路线优势
公司制冷红外产品主要选用锑化物技术路线，包括已经获得下游市场充分检验和广
泛认可的锑化铟系列产品，以及代表制冷红外技术前沿的II类超晶格系列产品，在
锑化物红外技术路线具有较强的先发优势、技术壁垒和产业布局优势。相较于国内
多数竞争对手采用的碲镉汞技术路线，公司制冷红外产品在稳定性、盲元率等方面
表现更佳，获得下游客户的广泛认可，并在客户组织的比测、谈判、询价、招投标
等活动中多次胜出，客户数量和市场影响力持续增加。
3、人才储备优势
作为技术驱动型公司，公司高度重视人才队伍的建设和培养工作，建立了一支高素
质的研发团队，研发团队的技术领域覆盖半导体集成电路、图形处理算法、光学设
计、光电集成等核心业务技术环节，同时具有红外核心技术相关理论基础与实践经
验，为公司持续技术创新、稳健发展提供了有力支撑。
4、客户资源优势
公司致力于成为光电行业的核心器件供应商，以先进技术和领先性能作为核心竞争
力，与各个应用领域的下游客户建立了广泛合作关系。截至本报告期末，公司已与
中国兵器工业集团、中国航天科技集团、中国兵器装备集团、中国船舶集团、中国
电子科技集团、四川九洲集团、中航工业集团等大型客户建立了业务合作关系，同
时拓展了大批从事光电集成、应用业务的中游客户，相较于竞争对手具有客户资源
丰富和下游应用领域广泛的优势，业绩增长不依赖于单一客户或单一应用领域，业
绩稳定性和增长潜力优势更强。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧的风险
红外热成像行业的进入壁垒较高，新进入者难以在短期内对原有竞争格局产生重大
影响，但该行业发展前景广阔，市场吸引力较大，不排除有实力雄厚的新企业加入
到市场竞争中，而行业内现有企业也会通过加大研发投入和投资力度，不断提高行
业技术水平和产能规模，进而导致市场竞争存在加剧的风险。
公司目前在国内制冷红外市场具有较强的差异化竞争优势，同时以技术创新和产品
性能作为第一竞争力，持续加大研发投入，推动上游核心器件领域布局和量产能力
建设，持续增强对供应链和生产成本的管控力，为应对未来更加激烈的市场竞争风
险做好充足准备。
2、新技术市场推广进度不及预期的风险
公司研制的II类超晶格探测器是制冷红外领域的技术前沿产品，而特种领域对于新
产品、新技术的批量应用会有一定的验证周期，因此公司的II类超晶格系列产品在
短期内的市场销量可能存在不及预期的风险。
为建立先发优势和抢占市场先机，同时平衡市场推广风险，公司在成都II类超晶格
探测器量产基地完工投入使用前，先行搭建了中试级别的生产环境进行市场应用推
广，为后期大规模量产基地的投入使用奠定市场基矗
3、技术与产品研发风险
红外热成像行业属于技术密集型领域，产品性能是决定公司竞争力的核心要素。公
司为保持技术先进性，将在红外等光电领域持续进行研发投入，如果公司技术及产
品不能保持现有领先地位或新项目研发失败，将导致盈利降低甚至造成亏损，对公
司持续盈利能力产生重大不利影响。
公司研发活动以市场需求为导向，研发方向以市场前景广阔或国产替代需求迫切的
领域为主，同时在研发立项前会对国内外技术发展现状、公司自身技术储备、公司
研发团队能力基础等情况进行全面评估，并与国内顶尖高校保持交流合作，有效避
免远离市场的“闭门造车”式研发，或者现场应用难度较大的理论研发，降低技术
与产品研发风险。
4、核心技术人才流失的风险
公司高度重视人才引进和培养工作，建立了一只高水平核心技术团队，对公司技术
和产品研发起着关键作用。如果发生现有核心技术人员流失，可能对公司的盈利能
力产生不利影响。公司将通过持续构建和完善科学的岗位评价和薪酬分配体系，建
设一流的研发实验环境，以实现吸引人才、留住人才、造就人才的目标。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海天成微半导体有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜中科天盛卫星技术服务有限公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京天成永航科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜北京天虹晟大科技有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜成都天成锦创科技服务有限公｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜成都天贯光电科技有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜成都燧石蓉创光电技术有限公｜ 2000.00｜ -1091.68｜ 7644.20｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜无锡晶名光电科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜杭州天桴光电技术有限公司 ｜ 1000.00｜ 1573.78｜ 27323.39｜
｜杭州天芯昂光电科技有限公司｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜苏州燧石光电技术有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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