☆公司大事☆ ◇600801 华新水泥 更新日期：2025-10-27◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜33230.12｜ 4310.24｜ 2773.69｜ 9.16｜ 0.21｜ 0.68｜ ｜ 24 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜31693.57｜ 3172.42｜ 1858.21｜ 9.63｜ 0.92｜ 0.80｜ ｜ 23 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜30379.37｜ 2053.64｜ 2192.52｜ 9.51｜ 0.03｜ 0.35｜ ｜ 22 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-10-25】 华新水泥：10月24日获融资买入4310.24万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月24日获融资买入4310.24万元，当前融资余额3.32亿元，占流通市值的1.20%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2443102421.0027736915.00332301213.002025-10-2331724168.0018582137.00316935707.002025-10-2220536418.0021925241.00303793676.002025-10-2120009858.0028490520.00305182499.002025-10-2019418863.0025051204.00313663161.00融券方面，华新水泥10月24日融券偿还6800股，融券卖出2100股，按当日收盘价计算，卖出金额4.34万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额189.33万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-2443386.00140488.001893282.402025-10-23186300.00162000.001950885.002025-10-226171.0071995.001957029.802025-10-214070.00252340.002001219.002025-10-2038855.00873215.002260543.00综上，华新水泥当前两融余额3.34亿元，较昨日上升4.80%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-24华新水泥15307903.40334194495.402025-10-23华新水泥13135886.20318886592.002025-10-22华新水泥-1433012.20305750705.802025-10-21华新水泥-8739986.00307183718.002025-10-20华新水泥-6433406.20315923704.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-25】 股东追踪|黄建军等新进华新水泥前十大流通股东 【出处】本站iNews【作者】机器人 近期华新水泥发布2025三季报，十大流通股东发生了以下变化：3位股东新进，3位股东退出，1位股东的自持流通股份增加，2位股东的自持流通股份减少。新进的前十大流通股东中，黄建军本期持有1004万股，占流通股比例0.48%；富国天惠成长混合(LOF)本期持有900.4万股，占流通股比例0.43%；代德明本期持有770万股，占流通股比例0.37%。退出的前十大流通股东中，工银瑞信基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-工银瑞信基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售)上期持有1787万股，占流通股比例0.86%；工银瑞信基金-中国人寿保险股份有限公司-传统险-工银瑞信国寿股份均衡股票传统可供出售单一资产管理计划上期持有1613万股，占流通股比例0.78%；全国社保基金一零七组合上期持有1250万股，占流通股比例0.60%。自持流通股份增加的前十大流通股东中，香港中央结算有限公司本期较上期自持股份增加9.12%至6209万股。自持流通股份减少的前十大流通股东中，全国社保基金四一三组合本期较上期自持股份减少23.34%至1281万股；南方中证500ETF本期较上期自持股份减少2.14%至978.1万股。机构或基金名称持有数量占流通股比例自持流通股份变动比例股份类型香港中央结算(代理人)有限公司7.347亿股35.34%不变流通A股HOLCHIN B.V.4.513亿股21.71%不变流通A股华新集团有限公司3.381亿股16.26%不变流通A股香港中央结算有限公司6209万股2.99%9.12%流通A股全国社保基金四一三组合1281万股0.62%-23.34%流通A股中国铁路武汉局集团有限公司1129万股0.54%不变流通A股黄建军1004万股0.48%新进流通A股南方中证500ETF978.1万股0.47%-2.14%流通A股富国天惠成长混合(LOF)900.4万股0.43%新进流通A股代德明770万股0.37%新进流通A股小科普：证金（中国证券金融股份有限公司）：主要负责证券市场融资融券的业务，是稳定证券市场的重要力量；投资风格偏向稳定性和安全性，通常在市场波动时发挥“国家队”角色，进行市场托底。汇金（中央汇金投资有限责任公司）：中央级别的投资公司，管理国家外汇储备的一部分，进行多元化的国内外投资；投资风格偏向长期稳健投资，注重价值和宏观经济趋势，对国有企业的持股较多。社保基金（全国社会保障基金理事会）：国家战略储备基金，通过多种渠道实现基金保值增值，以保障社会保险支出的需求。投资风格偏向稳健、长期，注重风险控制和收益平衡，倾向于获得稳定的长期回报。大基金（国家集成电路产业投资基金）：专注于推动中国集成电路产业发展的基金，支持半导体企业的成长和创新。投资风格偏向产业导向型，更关注科技和战略新兴产业的长期发展，具有较强的前瞻性。险资（保险资金）：由保险公司投资的资金，主要来源于保费收入，规模庞大且流动性要求高。投资风格偏向稳健、保守，偏好低风险、高稳定性的资产，如债券、优质蓝筹股和基础设施项目。信托（信托公司）：提供信托服务，以受托人的身份管理和运用财产，为投资者和被投资者提供桥梁。投资风格较为灵活，涵盖了房地产、股权、固定收益类产品等领域，风险偏好和投资期限多样化。外资（外资机构）：国外资金进入中国市场的代表，涵盖对冲基金、养老金、主权财富基金等。投资风格偏向多元化和国际化，注重全球资产配置、行业龙头和成长性企业的投资机会，反应灵敏且策略多变。牛散：指的是指盈利能力非常好的散户，选股能力强，具有超强的股市洞察能力，牛散一般都能跑赢市场，并且获得不错的收益。牛散又名大户，散户中成功之后，就成了牛散。 【2025-10-25】 财报速递：华新水泥2025年前三季度净利润20.04亿元 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月25日，A股上市公司华新水泥发布2025年前三季度业绩报告，其中，净利润20.04亿元，同比增长76.01%。根据本站财务诊断大模型对其本期及过去5年财务数据1200余项财务指标的综合运算及跟踪分析，华新水泥近五年总体财务状况良好。具体而言，成长能力、营运能力、盈利能力优秀，现金流一般。净利润20.04亿元，同比增长76.01%从营收和利润方面看，公司本报告期实现营业总收入250.33亿元，同比增长1.27%，净利润20.04亿元，同比增长76.01%，基本每股收益为0.97元。从资产方面看，公司报告期内，期末资产总计为785.30亿元，应收账款为39.99亿元；现金流量方面，经营活动产生的现金流量净额为32.27亿元，销售商品、提供劳务收到的现金为220.41亿元。财务状况较好，存在6项财务亮点根据华新水泥公布的相关财务信息显示，公司存在6个财务亮点，具体如下：指标类型评述收益率净资产收益率平均为12.02%，公司赚钱能力很强。盈利毛利率平均为28.07%，公司盈利能力出众。营收营收同比增长率平均为3.45%，公司成长性出众。成长营业利润同比增长率平均为2.68%，公司成长能力优异。成长净资产同比增长率平均为9.18%，公司成长性出色。存货周转存货周转率平均为7.07(次/年)，存货变现能力很强。存在2项财务风险根据华新水泥公布的相关财务信息显示，公司存在2个财务风险，具体如下：指标类型评述负债付息债务比例为33.90%，债务偿付压力很大。偿债流动比率为0.95，短期偿债能力很弱。综合来看，华新水泥总体财务状况良好，当前总评分为3.66分，在所属的建筑材料行业的72家公司中排名靠前。具体而言，成长能力、营运能力、盈利能力优秀，现金流一般。各项指标评分如下：指标类型上期评分本期评分排名评价成长能力4.255.001出众营运能力4.184.2412出色资产质量3.222.0843尚可现金流3.221.5351一般盈利能力3.424.656优秀偿债能力0.270.5665较低总分3.383.665良好关于本站财务诊断大模型本站财务诊断大模型根据公司最新及往期财务数据和行业状况，计算出公司的财务评分、亮点和风险，反映公司已披露的财务状况，但不是对未来财务状况的预测。财务评分区间为0~5分，分数越高说明财务状况越好、对中长期的投资价值越大。财务亮点与风险评述中涉及“平均”关键词的取指标5年平均值，没有“平均”关键词的取最新报告期数据。上述所有信息均基于人工智能算法，仅供参考，不代表本站财经观点，投资者据此操作，风险自担。了解更多该公司的股票诊断信息>>> 【2025-10-24】 华新水泥前三季度营业收入250.33亿元，同比增长1.27% 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月25日，华新水泥发布2025年三季报，公司实现营业总收入250.33亿元，同比增长1.27%，归母净利润20.04亿，同比增长76.01%。具体来看，华新水泥2025年前三季度实现总营收250.33亿元，同比增长1.27%。成本端营业成本176.48亿元，同比增长6.03%，费用等成本40.10亿元，同比增长1.10%。营业总收入扣除营业成本和各项费用后，归母净利润20.04亿元，同比增长76.01%。 【2025-10-24】 水泥业绩修复新支撑：供给侧改革+“出海” 【出处】证券市场周刊【作者】王东岳 六部委联合发文首次明确水泥行业“实际产能与备案产能统一”。供给收缩影响下，再加上行业“出海”取得成绩，在经历了三年盈利连续下降之后，水泥行业2025年以来的盈利修复趋势有望延续。 王东岳/文 9月24日，工信部会同自然资源部等六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（下称“《工作方案》”）。 针对水泥行业，《工作方案》明确，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案，并首次提出促进实际产能与备案产能统一，要求水泥企业在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案。 多家券商分析指出，面对水泥行业长期需求下行的挑战，去产能将成为破解水泥行业困局的根本路径，水泥行业正开启新一轮供给侧改革。伴随行业产能持续收缩，水泥行业产能利用率有望得到持续提升，行业盈利有望进一步迎来复苏。 产能出清再加码 本次《工作方案》重点部署了五方面任务，包括强化行业管理、加强产业科技创新、扩大有效投资、拓展消费需求以及深化开放合作。 在强化行业管理，促进优胜劣汰方面。《工作方案》提出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案，促进水泥实际产能与备案产能统一；加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变；研究修订水泥、平板玻璃等规范条件，推进规范企业分级分类管理。 《工作方案》明确，2025-2026年，严格水泥玻璃产能调控，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案，并首次提出促进实际产能与备案产能统一，要求水泥企业在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案。同时，再次强调严禁从非大气污染防治重点区域向大气污染防治重点区域转移水泥熟料、平板玻璃产能。 长江证券表示，超产治理更大的影响在于，按照备案产能生产后实际产能利用率可有效提升，尤其是对一些产能利用率相对偏高的市场影响更大，例如长三角，有望看到价格中枢上移。 此外，《工作方案》还提出要深化开放合作，提高国际化发展水平。发挥水泥、平板玻璃绿色低碳技术装备优势，提升境外工程承包服务水平。加强与共建“一带一路”国家及地区产业合作，引导建材产品、技术、标准等走出去，推动高水平国际合作。 申万宏源证券分析指出，2023-2024年版本工作方案更重视收入端，目标强调工业增加值和营收端的增长，以及数控化率和能耗标杆的达标率。而新版工作方案更强调“建材行业恢复向好，盈利水平有效提升”。相较于总量的增长，顶层设计更加关注行业盈利质量，更加准确地把握了建材行业当前的核心矛盾，预计“反内卷、提盈利、稳增长”将是今明两年行业主要工作重心。 行业盈利连降三年后转增 进入2025年以后，水泥行业盈利呈现改善的态势。 此前，水泥行业营收和盈利已连降3年。2021年以来，受房地产投资持续下行、基建拉动减弱、煤炭等成本阶段性高企以及行业产能过剩等多重因素影响，水泥行业进入下行周期。统计数据显示，2022-2024年，全国水泥产量分别为21.29亿吨、20.23亿吨和18.25亿吨，分别同比下滑10.8%、4.97%和9.78%；期间，行业营收金额分别为8885亿元、7433亿元和6900亿元，分别同比下滑17.4%、16.34%和7.2%，利润总额分别为680亿元、320亿元和250亿元，分别同比下滑59.9%、52.94%和21.88%。 据数字水泥网统计，截至2024年底，全国新型干法水泥熟料线1543条（含小型特种水泥窑），年熟料设计产能18.1亿吨（按年310天计算），预计实际年产能近22亿吨，产能利用率约53%，同比下滑近6个百分点。2025年上半年，全国水泥产能利用率继续走低。国家统计局及行业协会数据显示，1-6 月，全国水泥产量约为8.15亿吨，为2010年以来同期最低；按18.1亿吨备案产能测算，水泥产能利用率约为50%，较2024年全年50.8%的水平基本持平，但比 2024 年上半年下降 2-3个百分点，创历史新低。 为扭转行业局面，2024年以来，水泥行业“反内卷”政策节奏明显加快。2024年6月，国家发展改革委、工信部等五部门联合印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》，明确要求，到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。 2024年10 月，工信部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》，规定“对于实际产能大于备案产能的合规生产线，可按照新规补齐差额产能”，进一步收紧水泥熟料及平板玻璃产能置换要求。 联合资信分析指出，相较于2021年版本的《产能置换方案》，新版《产能置换实施办法》进一步提升对水泥置换的要求：明确低效产能不能用于置换，能效达不到基准水平要求的产能不能用于置换，2013年以来连续停产两年及以上的水泥熟料、平板玻璃产能（因错峰和地方规划除外），或2024年以来连续两年每年运转天数不足90天的水泥熟料产能不能用于置换。同时，新版《产能置换实施办法》对产能核定方式进行完善。取消以水泥回转窑窑径和玻璃日融化量为依据核定产能的规定，推动备案产能与实际产能统一。 2025年7月，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，继续提出推动熟料产线备案产能与实际产能的统一，对于实际产能大于备案产能的企业，补齐产能差额并完善相关手续。 在供给端收缩、产品价格上扬和成本下降的共同影响下，上半年，水泥行业成为除玻纤行业，唯一实现利润同比正增长的建材行业。 华泰证券表示，水泥行业集中度较为分散，但行业整体亏损额占比亦较高，在行业自发产能出清的调整下，2025年以来亏损额同比亦小幅回落，叠加政策推动供给优化，或有望对企业盈利温和改善形成支撑。 根据天风证券统计，2025年上半年，A股建材公司合计实现归母净利润143 亿元，同比增长23.9%，其中2季度单季度同比增长30.2%，增幅较一季度扩大。天风证券表示，上半年建材行业收入下滑主要系传统需求仍然偏弱运行，利润增长主要系部分建材品种（如水泥）价格/成本端改善以及新兴建材品种需求增长。 细分行业中，水泥、玻纤归母净利润实现正增长，同比分别增长1487.1%和98%。根据天风证券统计，2025年上半年，A股11 家水泥公司合计实现营业收入1181亿元，同比下滑7.7%，实现归母净利润52亿元，同比增长14.87倍。其中，2025年二季度，前述11家公司合计实现营业收入681亿元，同比下降7.9%，实现归母净利润55亿元，同比增长222%。行业上半年ROE为1.4%，同比提升1.3个百分点。 行业公司中，海螺水泥上半年实现营业收入412.92亿元，同比下滑9.38%，实现归母净利润43.68亿元，同比增长31.34%；华新水泥实现营业收入160.47亿元，同比下滑1.17%，实现归母净利润11.03亿元，同比增长51.05%；上峰水泥实现营业收入22.72亿元，同比下滑5.02%，实现归母净利润2.47亿元，同比增长44.53%。 海螺水泥表示，受产品销售价格上升、成本下降影响，上半年，公司收入、净利润实现同比增长；华新水泥表示，受燃料成本下降影响，上半年，行业总体效益有所改善。根据中国水泥网数据，2025年1-6月，全国水泥平均价格约为369.63元/吨，较去年同期增加36.59元/吨，同比增长10.99%。同期，煤炭均价同比下降约200元/吨，对应水泥成本端同比降幅20元/吨，行业利润弹性得到释放。 广发证券分析指出，水泥行业正开启新一轮供给侧改革，去产能将是破解水泥行业困局的根本路径。 广发证券表示，2016-2021年，通过严禁新增产能、淘汰落后产能、推进联合重组、实施错峰生产四种措施压降过剩产能，水泥熟料新增产能得到控制，行业供需关系改善，水泥行业步入高盈利阶段。但从产能情况变化情况来看，2016-2021年，供给侧改革遏制了新产能，但没有淘汰落后产能，使得行业实际产能超过设计产能约20%，在行业回暖后加剧了产能过剩矛盾。 与上一轮相比，近年来，水泥熟料新增产能继续保持增长，下游需求下滑导致行业产能利用率持续下降，尽管2022-2023年连续两年价格战后，水泥企业逐步形成利润共识，需求下滑时企业增加错峰停产天数，通过常态化错峰生产和停窑减产发挥减产稳价的作用，2024年二季度以来大部分时间错峰减产执行较好。但随着需求下滑，错峰减产效应逐渐减弱，且执行过程中常有落实不到位情况，破坏行业生态建设的干扰因素阶段性反复出现，稳市复价的基础仍不牢固。面对水泥行业产能整体过剩的现状，短期错峰生产的暂时控产量手段，仍面临长期需求持续下行的挑战、行业亟须“去产能”。 据数字水泥网，2024年水泥熟料设计产能18亿吨、实际产能近22亿吨，超产比例预计超过20%左右。数字水泥网预计，超产产能处置落地有望将水泥熟料实际年产能从 22 亿吨下降至 18 亿吨以下，预计产能收缩 4 亿吨以上，对应产能利用率提高 10%以上。 根据申万宏源证券统计数据，2025年1-8月，全国共 47 条水泥熟料产线补充产能指标，净退出产能约3.3万吨/天，约占2024 年末水泥总产能的0.6%。申万宏源证券统计，2024年以来行业通过产能置换退出的产能规模约7072万吨，较4亿吨规模仍有较大差距，预计四季度将是集中补充产能指标的高峰期，行业产能收缩有望加速见效，水泥行业实际有效产能迎下降拐点。广发证券预计，到2026年，超产管控将使得部分产能退出市场，产能利用率提升有望带来行业吨净利提升。 “出海”打开新成长空间 中国银河证券分析指出，面对国内需求疲软，建材“出海”将成为突破当前瓶颈，开拓建材行业新发展的重要方式。一方面，“出海”有利于缓解国内产能过剩压力，助推中国建材市场平稳健康发展；另一方面，拓展海外市场有利于国内建材企业寻找新需求增长点，增加企业收入来源，提升品牌影响力，获取更多发展机遇。 统计数据显示，近年来，随着“一带一路”政策的不断推进，中国与共建国家的合作持续深化。2024年，对共建国家承包工程完成营业额及新签合同额均创下历史新高，分别为1387.6亿美元和2324.8亿美元，分别同比增长5.08%和2.34%。 根据海关总署数据，2023年以来，水泥出口量显著回升。2023年，中国水泥及熟料出口量达383万吨，同比增长104.6%；2024年，水泥出口继续延续增长趋势，全年累计出口537万吨，同比增长40.21%。 根据水泥网数据，截至2023年，中国水泥企业在海外投产运营64条水泥熟料生产线，海外熟料产能达到6341.3万吨/年；截至2024年底，中国水泥企业在海外投产运营水泥熟料产线进一步增至80条，海外熟料产能达8758.3万吨/年，同比增长38.11%。 中国银河证券表示，展望“十五五”，中国建材企业“走出去”的步伐将持续加快，预计将有更多海外产能落地投产释放，有望为企业贡献更多业绩增量，拥有海外产能布局的建材企业其全球化竞争优势有望进一步增强。 根据中国银河证券测算，2025-2030 年“一带一路”沿线10个主要目标国预计新增水泥需求2.8亿吨，为中企留下每年5500万吨的市场空间。按吨净利80元计算，预计可贡献利润440亿元，约为2024年全行业利润的1.8倍。中信证券预计，到2030年，非洲、南美洲及东南亚等新兴市场的水泥存量替代及增量需求总量预计约为2.01亿吨，为国内企业的持续扩张提供足够的空间。 【2025-10-24】 华龙证券：玻纤“复价模式”开启 建材行业盈利能力有望持续提升 【出处】智通财经 华龙证券发布研报称，三季度，地产政策持续出台有望带动建材行业估值修复和基本面改善。细分赛道来看，9月份，天气继续好转，水泥市场进入传统旺季，但需求复苏力度仍显不足，单月水泥产量同比降幅较大，环比有所回升。玻璃行业方面，根据隆众资讯信息，预计下期浮法玻璃市场涨后转入震荡走势，下游存在一定年底赶工需求，但难言旺盛。玻纤行业方面，自山东玻纤提价打响行业复价的“当头炮”，同时中国玻璃纤维工业协会跟进响应反内卷，行业复价有望带动行业盈利能力提升。 华龙证券主要观点如下： 建材行业：三季度，中央部委进一步完善稳市场政策的顶层设计，地方限购松绑、公积金优化等配套措施密集落地，房地产政策延续高强度发力态势。随着盘活存量用地规划逐步落实，保障性住房与高品质住房建设推进，行业库存压力有望逐步缓解。地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，维持建材行业“推荐”评级。 水泥行业：9月份，天气继续好转，水泥市场进入传统旺季，但需求复苏力度仍显不足，单月水泥产量同比降幅较大，环比有所回升。9月份需求恢复较弱的主要原因包括两方面：一方面，投资下滑，项目资金短缺状况未有实质性缓解，导致施工进度迟缓；另一方面，多地降雨天气仍较频繁，局部地区受台风扰动影响，对施工进度造成阶段性干扰。 根据数字水泥网监测的反映市场实际需求指标—水泥出货率显示，9月份，全国水泥平均出货率环比小幅回升，同比则下降近4个百分点。前三季度，全国水泥平均出货率同比小幅下降，显示需求持续萎缩。根据数字水泥网数据显示，2025年9月全国水泥市场平均价格为346.77元/吨，较6月价格上涨5.43元/吨，水泥需求延续弱势运行，关注行业供给侧积极变化，个股关注水泥龙头上峰水泥(000672.SZ)、华新水泥(600801.SH)、海螺水泥(600585.SH)。 玻璃行业：根据隆众资讯信息，预计下期浮法玻璃市场涨后转入震荡走势，下游存在一定年底赶工需求，但难言旺盛，且供应压力仍存，价格趋于窄幅震荡概率较大。供应端来看，下期点火、冷修可能都有，但均不确定性较强，预计日产量或维持在16万吨以上。需求端来看，部分待竣工项目对需求存在一定支撑，但受限于资金以及回款情况，加工企业还将刚需采购为主。另外，局部地区中游库存较大，也将对市场带来一定压力。个股方面关注行业龙头旗滨集团(601636.SH)，金晶科技(600586.SH)。 玻璃纤维：9月5日，山东玻纤发布《复价告知函》，宣布自即日起，对部分玻纤产品销售价格进行调整，具体如下：直接纱、采 光板专用纱、短切毡专用纱等相关产品每吨上调5%-10%不等，打响了玻纤行业复价的“当头炮”。 无独有偶，中国玻璃纤维工业协会也于当天发布了《关于玻璃纤维及制品行业反对“内卷式”竞争共同建立和维护公平有序竞争环境的倡议书》，联合倡议单位涵盖了玻纤行业各骨干企业，包括：巨石集团、泰山玻纤、国际复材、山东玻纤、长海股份、冀中新材、四川威玻、重庆三磊、天皓玻纤，行业复价有望带动行业盈利能力提升，个股方面关注行业龙头中国巨石(600176.SH)、中材科技(002080.SZ)、宏和科技(603256.SH)。 消费建材：地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，建议关注：伟星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、三棵树(603737.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。 【2025-10-24】 行业周报|建筑材料指数涨3.91%, 跑赢上证指数1.03% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年10月20日-2025年10月24日，上证指数涨2.88%，报3950.31点。创业板指涨8.05%，报3171.57点。深证成指涨4.73%，报13289.18点。建筑材料指数涨3.91%，跑赢上证指数1.03%。前五大上涨个股分别为法狮龙、瑞泰科技、亚士创能、青龙管业、国统股份。 行业新闻摘要： 1：国家能源局批准4项氢能标准，为氢能在建筑材料领域的应用提供规范和指导。 2：宁夏沙坝沟砂石矿正式开工，预计将提升当地砂石供应能力，支持建筑材料市场需求。 3：第138届广交会系列创新产品助力“好房子”建设，推动建筑材料的科技创新与应用。 4：调色系统演进：从手工调配到全自动数字化的绿色变革，提升建筑材料生产的效率和环保水平。 5：两家陶企破产清算，六部门发文促建材行业恢复向好，显示出行业调整的必要性与政策支持。 6：重庆推动超低能耗建筑和低碳建筑规模化发展，扩大绿色建材的应用范围，助力可持续建筑发展。 7：全国建筑钢材市场价格或以持稳运行为主，行业整体保持稳定态势。 8：百年建筑早报：全国水泥、砂石、混凝土价格波动汇总，反映出建筑材料市场的动态与变化。 9：精准对接超十国采购商，促进了建筑材料的国际贸易与合作。 10：全国建筑材料市场协会金属家居分会在北京正式成立，标志着行业组织的进一步成熟与发展。 龙头公司动态： 1、海螺水泥：1）899万元！海螺水泥子公司旗下资产拆除转让。2）调车冲突事故未按规定立即报告 湖南海螺水泥有限公司被罚15万元。 2、中国巨石：1）中国巨石：无逾期对外担保的情形。2）中国巨石：子公司拟启动无碱池窑拉丝生产线冷修技改项目。 3、中材科技：1）中建材（上海）航空技术有限公司注册资本增至15.5亿元。2）中材科技成立新公司 含高性能纤维制造业务。3）风电叶片销量增长，中材科技三季度净利润同比增长234.84%。 4、天山股份：1）天山股份2025年三季度减亏成效延续 需求旺季涨价预期升温。2）天山股份：公司会在定期报告中披露股东户数等信息。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-09-290.31%0.90%2025-09-30-0.58%0.52%2025-10-09-0.37%1.32%2025-10-102.65%-0.94%2025-10-13-0.38%-0.19%2025-10-140.67%-0.62%2025-10-150.26%1.22%2025-10-16-1.55%0.10%2025-10-170.10%-1.95%2025-10-200.54%0.63%2025-10-210.42%1.36%2025-10-220.74%-0.07%2025-10-23-0.45%0.22%2025-10-24-0.25%0.71% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3118.492023-12-2919.03 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海螺水泥-1.73%1.88%-3.40%中国巨石3.27%-1.50%54.61%中材科技10.19%-9.34%164.94%天山股份-4.24%-0.81%3.92%北新建材-2.29%-3.14%-25.55%华新水泥2.13%15.42%65.15%三棵树-3.65%-5.13%51.74%东方雨虹-0.62%5.25%11.94%国际复材6.23%-6.12%59.07%旗滨集团-3.10%3.93%14.40%伟星新材2.78%1.27%-26.72%金隅集团1.74%4.79%6.06%西藏天路-1.24%-4.79%90.42%金隅冀东0.00%2.04%-3.85%南玻A0.22%-1.49%-13.11%上峰水泥3.64%15.40%57.53%北京利尔1.69%-8.32%139.08%塔牌集团-1.76%-0.89%24.76%兔宝宝3.23%16.90%10.96%中旗新材-1.99%-18.10%228.78% 行业相关的ETF有国泰中证全指建筑材料ETF（159745）、易方达中证全指建筑材料ETF（159787）、富国中证全指建筑材料ETF（516750） 【2025-10-24】 社保基金连续持有27股 最长已持有44个季度 【出处】证券时报网 财报季，机构持股动向逐渐浮出水面，社保基金三季度末共现身71只股，其中，27股已连续持有超8个季度。 作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注，据证券时报 数据宝统计，截至10月24日，公布三季报公司中，社保基金最新出现在71家公司前十大流通股东榜，向前追溯发现，共有41只股获社保基金连续持有4个季度以上。其中，27只社保基金持有期超过两年，我武生物、中国巨石等6只获社保基金连续持仓超5年。 社保基金持有期限最长的个股是我武生物，自2014年四季度以来已累计持有44个季度，最新全国社保基金一一二组合，位列公司第二大流通股东，持股量合计为2608.11万股，占流通股比例为5.39%，社保基金持有期限较长的还有中国巨石、蓝晓科技、承德露露等，已连续持有35、30、28个季度。 社保基金连续持仓超2年的27只个股中，从三季度末社保基金持股量来看，中国巨石、海油发展、中材国际等持股数量居前，社保基金分别持有8551.96万股、5516.06万股、4787.65万股。社保基金持股比例居前的有我武生物、华测导航、百亚股份等，持股比例分别为5.39%、4.49%、4.34%。 持仓变动来看，27只连续重仓股中，三季度末社保基金持股量环比增持的有7只，环比增仓幅度较大的有苏美达、华测导航、长虹美菱等，持股量增幅达70.56%、53.54%、49.76%。减持的有11只，减持幅度较大的有英维克、承德露露、华新水泥等，持股量降幅为56.69%、56.24%、56.14%。持股量保持不变的有9只。 分行业来看，27只社保基金连续重仓股中，来自机械设备、基础化工、电力设备等行业的个股较为集中，分别有3只、3只、2只。其中，机械设备行业连续持有的个股有华工科技、汇川技术、英维克等。基础化工行业连续持有的个股有蓝晓科技、中旗股份、硅宝科技等。分板块来看，社保基金连续重仓股中，主板有19只，创业板有8只。 社保基金连续持有的27只个股中，从前三季业绩来看，净利润同比增长的有20只，净利润增幅较高的有圣农发展、中国巨石、汇顶科技，公司前三季净利润分别为11.59亿元、25.68亿元、6.77亿元，同比增幅为202.82%、67.51%、50.99%。净利润同比下降的有6只，降幅居前的有中旗股份、华旺科技、精锻科技，净利润同比分别下降622.16%、49.46%、20.85%。从业绩的可持续性观察，社保基金连续重仓股中，近3年前三季净利润同比增长的有汇顶科技、思源电气、华工科技等14只股。（数据宝） 社保基金连续重仓股名单代码简称连续持有期数社保基金家数持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）300357我武生物4412608.11不变5.39600176中国巨石3528551.96不变2.14300487蓝晓科技301494.99不变1.61000848承德露露2811340.00-56.241.29300395菲利华241887.14-16.941.73300575中旗股份221228.856.030.67000988华工科技191882.50-38.610.88002410广联达1713999.81不变2.52600801华新水泥1611281.00-56.140.95002311海大集团1622872.0436.541.73300124汇川技术1412830.001.071.19601179中国西电1312505.00-19.480.49002299圣农发展1212392.90-26.241.95300019硅宝科技111351.68不变1.04000933神火股份1111850.00-11.540.82605377华旺科技1011603.25-32.382.88600710苏美达1022682.9970.562.05300627华测导航1032904.2953.544.49000729燕京啤酒1013802.53不变1.52300258精锻科技91366.86不变0.64603160汇顶科技91550.00-31.251.18002028思源电气91827.25-11.591.36600970中材国际914787.65不变2.13002837英维克81651.10-56.690.77003006百亚股份821860.0720.684.34000521长虹美菱822096.5649.762.39600968海油发展815516.06不变0.54000404长虹华意71269.94-66.850.39603456九洲药业711269.9928.391.43300841康华生物6160.00-72.990.50600623华谊集团611770.94不变0.95000975山金国际613158.54不变1.25002353杰瑞股份521364.6088.691.97002461珠江啤酒521968.00-7.950.89600048保利发展5112394.7719.081.04002112三变科技41158.70不变0.61603848好太太41200.00-79.930.50603093南华期货41288.00-28.890.47000513丽珠集团41588.1711.231.01603298杭叉集团411329.55-37.971.02600511国药股份412281.762.244.12 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-24】 13股三季度获社保基金扎堆持有 【出处】证券时报网 财报季，社保基金持股动向曝光！三季度末社保基金共现身71只个股前十大流通股东榜，新进18只，增持20只。 证券时报 数据宝统计显示，社保基金最新出现在71只个股前十大流通股东名单中，合计持股量10.94亿股，期末持股市值合计268.08亿元。持股变动显示，不变13只，减持20只，新进18只，增持20只。 社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，华测导航、三棵树等2只股有3家社保基金集中现身，持股量分别为2904.29万股、1502.40万股。 从持股比例看，社保基金持有比例最多的是我武生物，持股量占流通股比例为5.39%，其次是北鼎股份，社保基金持股比例为4.60%，持股比例居前的还有华测导航、百亚股份、国药股份等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有34只，社保基金持股量最多的是保利发展，共持有1.24亿股，中国巨石、海油发展等紧随其后，持股量分别为8551.96万股、5516.06万股。 业绩方面，社保基金持有个股中，三季报净利润同比增长的有51家，净利润增幅最高的是新强联，公司前三季共实现净利润6.64亿元，同比增幅为1939.50%，净利润同比增幅居前的还有拓维信息、永鼎股份等，净利润分别增长852.03%、474.30%。 以板块分布统计，社保基金持有个股中，主板有46只，创业板有21只，科创板有3只。所属行业来看，社保基金持股主要集中在机械设备、医药生物、基础化工行业，分别有10只、7只、7只个股上榜。 市场表现方面，社保基金重仓股10月以来平均下跌0.41%，涨幅跑输沪指。具体个股看，新强联累计涨幅22.33%，表现最好，北方长龙、神火股份等分别上涨21.89%、19.69%位居其后；跌幅最大的是星网锐捷，累计下跌14.40%。（数据宝） 社保基金重仓股排行榜代码简称社保基金家数社保基金持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）行业600048保利发展112394.7719.081.04房地产600176中国巨石28551.96不变2.14建筑材料600968海油发展15516.06不变0.54石油石化600970中材国际14787.65不变2.13建筑装饰002410广联达13999.81不变2.52计算机000729燕京啤酒13802.53不变1.52食品饮料600989宝丰能源13517.534.500.48基础化工000975山金国际13158.54不变1.25有色金属300627华测导航32904.2953.544.49通信002311海大集团22872.0436.541.73农林牧渔300124汇川技术12830.001.071.19机械设备002588史丹利12700.0022.733.14基础化工600710苏美达22682.9970.562.05商贸零售300357我武生物12608.11不变5.39医药生物601179中国西电12505.00-19.480.49电力设备002299圣农发展12392.90-26.241.95农林牧渔600511国药股份12281.762.244.12医药生物000521长虹美菱22096.5649.762.39家用电器002461珠江啤酒21968.00-7.950.89食品饮料003006百亚股份21860.0720.684.34美容护理000933神火股份11850.00-11.540.82有色金属000408藏格矿业11800.00-0.661.15有色金属600623华谊集团11770.94不变0.95基础化工605377华旺科技11603.25-32.382.88轻工制造603737三棵树31502.40186.762.04建筑材料300824北鼎股份21454.9345.494.60家用电器300014亿纬锂能11427.971.370.77电力设备002353杰瑞股份21364.6088.691.97机械设备000848承德露露11340.00-56.241.29食品饮料603298杭叉集团11329.55-37.971.02机械设备600801华新水泥11281.00-56.140.95建筑材料603456九洲药业11269.9928.391.43医药生物002008大族激光11192.85新进1.25机械设备300850新强联21018.3283.303.39电力设备300395菲利华1887.14-16.941.73国防军工000988华工科技1882.50-38.610.88机械设备000655金岭矿业1881.04新进1.48钢铁002028思源电气1827.25-11.591.36电力设备688475萤石网络2793.4082.901.94计算机601798蓝科高新1763.87新进2.15机械设备300679电连技术1760.21新进2.12电子002837英维克1651.10-56.690.77机械设备000513丽珠集团1588.1711.231.01医药生物603160汇顶科技1550.00-31.251.18电子300487蓝晓科技1494.99不变1.61基础化工002396星网锐捷1477.24新进0.82通信300158振东制药1418.75新进0.42医药生物600105永鼎股份1400.00-66.670.27通信688700东威科技1388.65新进1.30机械设备300258精锻科技1366.86不变0.64汽车 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-24】 华新水泥：10月23日获融资买入3172.42万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月23日获融资买入3172.42万元，当前融资余额3.17亿元，占流通市值的1.16%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2331724168.0018582137.00316935707.002025-10-2220536418.0021925241.00303793676.002025-10-2120009858.0028490520.00305182499.002025-10-2019418863.0025051204.00313663161.002025-10-1725020026.0030878254.00319295502.00融券方面，华新水泥10月23日融券偿还8000股，融券卖出9200股，按当日收盘价计算，卖出金额18.63万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额195.09万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-23186300.00162000.001950885.002025-10-226171.0071995.001957029.802025-10-214070.00252340.002001219.002025-10-2038855.00873215.002260543.002025-10-17155771.00248829.003061608.20综上，华新水泥当前两融余额3.19亿元，较昨日上升4.30%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23华新水泥13135886.20318886592.002025-10-22华新水泥-1433012.20305750705.802025-10-21华新水泥-8739986.00307183718.002025-10-20华新水泥-6433406.20315923704.002025-10-17华新水泥-5996508.60322357110.20说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-23】 社保基金155亿持仓曝光：龙头压舱，加码科技 【出处】21世纪经济报道 随着上市公司三季报陆续披露，作为“国家队”主力之一的社保基金调仓路线图逐渐清晰。 截至10月22日，社保基金三季度末已现身43只个股，合计市值超155亿元。 从已披露的持仓来看，社保基金三季度的操作呈现出“龙头为基，科技为矛”的鲜明特征。其持仓结构在坚守医药、消费等传统龙头的同时，正开始向通信、电子等科技创新领域倾斜，一场“稳中求进”的资产配置路线已然展开。 持仓全景 随着上市公司三季报陆续披露，社保基金第三季度的持仓动向浮出水面。作为秉持长期价值投资理念的“国家队”，其一举一动备受市场关注。 数据显示，据截至10月22日披露的上市公司三季报数据统计(下同），社保基金三季度末出现在43只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为7.38亿股，持股市值达到155.20亿元。 目前社保基金持股市值最高的10只个股是：海大集团18.32亿元、中国巨石14.83亿元、藏格矿业10.50亿元、华测导航10.29亿元、保利发展9.74亿元、思源电气9.02亿元、三棵树7.19亿元、国药股份6.53亿元、英维克5.21亿元、百亚股份4.91亿元。 业内人士普遍认为，社保基金三季度的调仓路径背后，有清晰的逻辑支撑。 “社保基金在三季度的持股结构主要集中于医药生物、高端制造和大消费三大方向，并适度延伸至基础化工、农林牧渔等领域，展现出在传统行业与新兴产业之间的均衡配置思路。”排排网财富公募产品经理朱润康指出。 同时，朱润康认为，“社保基金对行业龙头公司尤为青睐，这类企业通常具备较强的行业竞争力和经营稳定性，与其稳健的投资理念相契合。” 社保基金对行业龙头公司青睐有加。三棵树和华测导航最受追捧，各有3只社保基金组合现身其前十大流通股东名单中，合计持股量分别为1502.40万股、2904.29万股，合计持有市值分别为7.19亿元、10.29亿元，占公司流通股比例分别为2.04%、4.49%。 此外，中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份、长虹美菱等则有2只社保基金组合共同持有。 新动向：偏爱科技 从持股变动来看，据数据统计，目前已披露数据中，社保基金新进14股，增持12股，减持8股，另有9股持仓不变。 具体来看，新进14股为：大族激光、电连技术、金岭矿业、九洲药业、康华生物、科远智慧、蓝科高新、神火股份、星网锐捷、永鼎股份、瑜欣电子、长虹华意、振东制药、中宠股份。 增持12股为：保利发展、海大集团、史丹利、杭叉集团、新强联、百亚股份、维力医疗、国药股份、华测导航、萤石网络、长虹美菱、三棵树。 持仓不变的9股为：佛燃能源、硅宝科技、海油发展、华谊集团、精锻科技、三变科技、祥源新材、燕京啤酒、中国巨石。 减持的8股为：藏格矿业、承德露露、圣农发展、思源电气、华新水泥、好太太、中国西电、英维克。 总体来看，成为社保基金的新宠的14只个股和增持的12只个股，多集中于通信设备、电子、医药、高端制造等领域。其中，加仓个股中持股市值最高的前3只个股是大族激光4.86亿元、电连技术4.33亿元、金岭矿业3.70亿元。而增持个股的一大特点则是多数业绩亮眼。 “从披露数据来看，社保基金三季度在调仓上重点增持了一些代表科技创新方向的股票。这些公司未来发展潜力较大。”对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。 格上基金研究员托合江也指出，社保基金三季报新进通信设备、电子等科技成长股，显示与政策支持的新兴产业发展相匹配。 而业绩则是投资的“试金石”。 杨德龙指出，社保基金配置的个股多数是有一定业绩支撑，未来成长性更加确定的龙头企业，因为龙头企业抗风险能力强，未来的发展空间也比较大。 托合江也表示，三季度社保基金加仓保利发展1986万股、海大集团662万股、史丹利500万股，这些加仓股票多数净利润同比增长。 未来“双轮”驱动 展望未来，业内人士认为社保基金的投资趋势清晰，社保基金将继续坚持 “核心资产-科技成长”双轮驱动策略。 一方面，作为长期资金的代表，社保基金将长期持有核心资产，彰显其价值投资的基石作用。 朱润康表示，“作为长期资金代表，社保基金将继续坚持价值投资导向，重点布局具备核心竞争力和稳定现金流的优质企业。” 托合江认为，社保基金通过增持低估值高成长股，例如保利发展和三棵树，传递对地产链和制造业修复的信心。 另一方面，未来社保基金将更多资源配置到与国家战略同频的领域。朱润康认为：“伴随国家持续推动科技创新与产业升级，社保基金有望逐步提升对相关领域的配置力度，以更好地把握产业成长带来的投资机遇。” 杨德龙预计，这一调整将更侧重于科技创新和新质生产力方向。 托合江也判断，社保基金未来将继续偏好高端制造、化工、有色金属等高增长潜力行业。 不过，托合江认为这将是一种长期持仓与动态调仓结合。 “预计未来社保基金将长期持仓与动态调仓相结合，长期持有核心资产，例如中国巨石、海大集团，体现对龙头股的长期信心。同时，在业绩导向的背景下进行动态调整，加仓业绩增长的品种。”托合江说。 【2025-10-23】 华新水泥完成发行15亿元公司债券 【出处】智通财经 华新水泥(06655)发布公告，本公司已于近日完成了华新水泥股份有限公司2025年面向专业投资者科技创新公司债券(第二期)的发行，发行规模为人民币15亿元，票面利率为1.99%，债券期限为3年期。 【2025-10-23】 券商观点|建筑材料行业月报：玻纤“复价模式”开启，行业盈利能力有望持续提升 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月23日，华龙证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，玻纤“复价模式”开启，行业盈利能力有望持续提升。 报告具体内容如下： 摘要： 建材行业：三季度，中央部委进一步完善稳市场政策的顶层设计，地方限购松绑、公积金优化等配套措施密集落地，房地产政策延续高强度发力态势。随着盘活存量用地规划逐步落实，保障性住房与高品质住房建设推进，行业库存压力有望逐步缓解。地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，维持建材行业“推荐”评级。 水泥行业：9月份，天气继续好转，水泥市场进入传统旺季，但需求复苏力度仍显不足，单月水泥产量同比降幅较大，环比有所回升。9月份需求恢复较弱的主要原因包括两方面：一方面，投资下滑，项目资金短缺状况未有实质性缓解，导致施工进度迟缓；另一方面，多地降雨天气仍较频繁，局部地区受台风扰动影响，对施工进度造成阶段性干扰。根据数字水泥网监测的反映市场实际需求指标—水泥出货率显示，9月份，全国水泥平均出货率环比小幅回升，同比则下降近4个百分点。前三季度，全国水泥平均出货率同比小幅下降，显示需求持续萎缩。根据数字水泥网数据显示，2025年9月全国水泥市场平均价格为346.77元/吨，较6月价格上涨5.43元/吨，水泥需求延续弱势运行，关注行业供给侧积极变化，个股关注水泥龙头上峰水泥（000672.SZ）、华新水泥（600801.SH）、海螺水泥（600585.SH）。玻璃行业：根据隆众资讯信息，预计下期浮法玻璃市场涨后转入震荡走势，下游存在一定年底赶工需求，但难言旺盛，且供应压力仍存，价格趋于窄幅震荡概率较大。供应端来看，下期点火、冷修可能都有，但均不确定性较强，预计日产量或维持在16万吨以上。需求端来看，部分待竣工项目对需求存在一定支撑，但受限于资金以及回款情况，加工企业还将刚需采购为主。另外，局部地区中游库存较大，也将对市场带来一定压力。个股方面关注行业龙头旗滨集团（601636.SH），金晶科技（600586.SH）。玻璃纤维：9月5日，山东玻纤发布《复价告知函》，宣布自即日起，对部分玻纤产品销售价格进行调整，具体如下：直接纱、采光板专用纱、短切毡专用纱等相关产品每吨上调5%-10%不等，打响了玻纤行业复价的“当头炮”。无独有偶，中国玻璃纤维工业协会也于当天发布了《关于玻璃纤维及制品行业反对“内卷式”竞争共同建立和维护公平有序竞争环境的倡议书》，联合倡议单位涵盖了玻纤行业各骨干企业，包括：巨石集团、泰山玻纤、国际复材、山东玻纤、长海股份、冀中新材、四川威玻、重庆三磊、天皓玻纤，行业复价有望带动行业盈利能力提升，个股方面关注行业龙头中国巨石（600176.SH）、中材科技（002080.SZ）、宏和科技（603256.SH）。消费建材：地产政策持续出台有望带动行业估值修复和基本面改善，建议关注:伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-10-23】 社保基金长线坚守25只股（附股） 【出处】证券时报网 财报季，机构持股动向逐渐浮出水面，社保基金三季度末共现身44只股，其中，25股已连续持有超4个季度。 作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注，据证券时报 数据宝统计，截至10月23日，公布三季报公司中，社保基金最新出现在44家公司前十大流通股东榜，向前追溯发现，共有25只股获社保基金连续持有4个季度以上。其中，16只社保基金持有期超过两年，中国巨石、承德露露等2只获社保基金连续持仓超5年。 社保基金持有期限最长的个股是中国巨石，自2017年一季度以来已累计持有35个季度，最新全国社保基金一一四组合、全国社保基金四零一组合，位列公司第四大、第七大流通股东，持股量合计为8551.96万股，占流通股比例为2.14%，社保基金持有期限较长的还有承德露露、海大集团、华新水泥等，已连续持有28、16、16个季度。 社保基金连续持仓超四个季度的25只个股中，从三季度末社保基金持股量来看，保利发展、中国巨石、海油发展等持股数量居前，社保基金分别持有1.24亿股、8551.96万股、5516.06万股。社保基金持股比例居前的有华测导航、百亚股份、国药股份等，持股比例分别为4.49%、4.34%、4.12%。 持仓变动来看，25只连续重仓股中，三季度末社保基金持股量环比增持的有7只，环比增仓幅度较大的有华测导航、长虹美菱、海大集团等，持股量增幅达53.54%、49.76%、36.54%。减持的有11只，减持幅度较大的有好太太、康华生物、长虹华意等，持股量降幅为79.93%、72.99%、66.85%。持股量保持不变的有7只。 分行业来看，25只社保基金连续重仓股中，来自电力设备、医药生物、机械设备等行业的个股较为集中，分别有3只、3只、2只。其中，电力设备行业连续持有的个股有中国西电、思源电气、三变科技等。医药生物行业连续持有的个股有九洲药业、康华生物、国药股份等。分板块来看，社保基金连续重仓股中，主板有21只，创业板有4只。 社保基金连续持有的25只个股中，从前三季业绩来看，净利润同比增长的有15只，净利润增幅较高的有圣农发展、中国巨石、思源电气，公司前三季净利润分别为11.59亿元、25.68亿元、21.91亿元，同比增幅为202.82%、67.51%、46.94%。净利润同比下降的有9只，降幅居前的有保利发展、康华生物、三变科技，净利润同比分别下降75.31%、53.41%、48.84%。从业绩的可持续性观察，社保基金连续重仓股中，近3年前三季净利润同比增长的有思源电气、燕京啤酒、华测导航等11只股。（数据宝） 社保基金连续重仓股名单代码简称连续持有期数社保基金家数持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）600176中国巨石3528551.96不变2.14000848承德露露2811340.00-56.241.29600801华新水泥1611281.00-56.140.95002311海大集团1622872.0436.541.73601179中国西电1312505.00-19.480.49002299圣农发展1212392.90-26.241.95300019硅宝科技111351.68不变1.04000933神火股份1111850.00-11.540.82300627华测导航1032904.2953.544.49000729燕京啤酒1013802.53不变1.52300258精锻科技91366.86不变0.64002028思源电气91827.25-11.591.36002837英维克81651.10-56.690.77003006百亚股份821860.0720.684.34000521长虹美菱822096.5649.762.39600968海油发展815516.06不变0.54000404长虹华意71269.94-66.850.39603456九洲药业711269.9928.391.43300841康华生物6160.00-72.990.50600623华谊集团611770.94不变0.95600048保利发展5112394.7719.081.04002112三变科技41158.70不变0.61603848好太太41200.00-79.930.50603298杭叉集团411329.55-37.971.02600511国药股份412281.762.244.12 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-23】 华新水泥回落逾6% 公司将于明日发三季度业绩 机构称海外资产有独立上市规划 【出处】智通财经 华新水泥(06655)回落逾6%，年内股价累计涨幅仍超110%，截至发稿，跌5.46%，报15.76港元，成交额5241.22万港元。 消息面上，华新水泥拟于10月24日举行董事会会议审批季度业绩。国泰海通证券发布研报称，华新水泥7-8月预计公司水泥综合吨毛利在100元左右，去年Q3同期综合毛利72元，整体海外水泥盈利保持强劲，其中中亚等去年弱势区域今年显著修复，总体受国内淡季价格回落影响较小。 该行指出，华新继尼日利亚并表超预期后，后续海外资产有独立上市规划，独立上市承诺摊薄有限，且海外上市后有利于境外水泥资产重估提振估值，以及帮助后续海外并购提速。市场一致预期华新25-26年经营利润27亿、37亿元，对应PE12倍、9倍，26年维度看，海外盈利预计贡献20-25亿利润，假设海外分部PE15倍，国内PE10倍，阶段性空间看500亿。此外如果国内反内卷有成效，盈利仍有上调空间，维持重点推荐。 【2025-10-23】 华新入选！第三批国家工业遗产复核通过名单公布 【出处】中国水泥网 10月22日，国家工业和信息化部发布关于第七批国家工业遗产及通过复核的第三批国家工业遗产名单的通知。 其中华新水泥厂旧址入选“通过复核的第三批国家工业遗产名单”，其位于湖北省黄石市黄石港区，核心物项包含卸石坑、联合储库、厚浆池、储浆池、1-3号湿法回转窑、2000吨水泥库、包装车间。申报单位为黄石市土地储备中心。 【2025-10-23】 社保基金三季度现身44只股前十大流通股东榜 【出处】证券时报网 财报季，社保基金持股动向曝光！三季度末社保基金共现身44只个股前十大流通股东榜，新进11只，增持12只。 证券时报 数据宝统计显示，社保基金最新出现在44只个股前十大流通股东名单中，合计持股量7.26亿股，期末持股市值合计154.13亿元。持股变动显示，不变8只，减持13只，新进11只，增持12只。 社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，华测导航、三棵树等2只股有3家社保基金集中现身，持股量分别为2904.29万股、1502.40万股。 从持股比例看，社保基金持有比例最多的是华测导航，持股量占流通股比例为4.49%，其次是百亚股份，社保基金持股比例为4.34%，持股比例居前的还有国药股份、新强联、史丹利等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有22只，社保基金持股量最多的是保利发展，共持有1.24亿股，中国巨石、海油发展等紧随其后，持股量分别为8551.96万股、5516.06万股。 业绩方面，社保基金持有个股中，三季报净利润同比增长的有31家，净利润增幅最高的是新强联，公司前三季共实现净利润6.64亿元，同比增幅为1939.50%，净利润同比增幅居前的还有永鼎股份、蓝科高新等，净利润分别增长474.30%、260.93%。 以板块分布统计，社保基金持有个股中，主板有32只，创业板有10只，科创板有1只。所属行业来看，社保基金持股主要集中在医药生物、机械设备、电力设备行业，分别有5只、5只、5只个股上榜。 市场表现方面，社保基金重仓股10月以来平均下跌0.14%，涨幅跑输沪指。具体个股看，北方长龙累计涨幅17.55%，表现最好，神火股份、好太太等分别上涨16.24%、12.69%位居其后；跌幅最大的是百亚股份，累计下跌14.36%。（数据宝） 社保基金重仓股排行榜代码简称社保基金家数社保基金持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）行业600048保利发展112394.7719.081.04房地产600176中国巨石28551.96不变2.14建筑材料600968海油发展15516.06不变0.54石油石化000729燕京啤酒13802.53不变1.52食品饮料300627华测导航32904.2953.544.49通信002311海大集团22872.0436.541.73农林牧渔002588史丹利12700.0022.733.14基础化工601179中国西电12505.00-19.480.49电力设备002299圣农发展12392.90-26.241.95农林牧渔600511国药股份12281.762.244.12医药生物000521长虹美菱22096.5649.762.39家用电器003006百亚股份21860.0720.684.34美容护理000933神火股份11850.00-11.540.82有色金属000408藏格矿业11800.00-0.661.15有色金属600623华谊集团11770.94不变0.95基础化工603737三棵树31502.40186.762.04建筑材料000848承德露露11340.00-56.241.29食品饮料603298杭叉集团11329.55-37.971.02机械设备600801华新水泥11281.00-56.140.95建筑材料603456九洲药业11269.9928.391.43医药生物002008大族激光11192.85新进1.25机械设备300850新强联21018.3283.303.39电力设备000655金岭矿业1881.04新进1.48钢铁002028思源电气1827.25-11.591.36电力设备688475萤石网络2793.4082.901.94计算机601798蓝科高新1763.87新进2.15机械设备300679电连技术1760.21新进2.12电子002837英维克1651.10-56.690.77机械设备002396星网锐捷1477.24新进0.82通信300158振东制药1418.75新进0.42医药生物600105永鼎股份1400.00-66.670.27通信300258精锻科技1366.86不变0.64汽车300019硅宝科技1351.68不变1.04基础化工603309维力医疗1310.6731.191.06医药生物002380科远智慧1288.24新进2.03计算机000404长虹华意1269.94-66.850.39家用电器603848好太太1200.00-79.930.50轻工制造300980祥源新材1172.03不变1.75基础化工002112三变科技1158.70不变0.61电力设备002891中宠股份1144.23新进0.47农林牧渔300841康华生物160.00-72.990.50医药生物920037广信科技152.15新进1.76电力设备301107瑜欣电子149.08新进0.82机械设备301357北方长龙19.23新进0.39国防军工 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-23】 华新水泥：10月22日获融资买入2053.64万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月22日获融资买入2053.64万元，当前融资余额3.04亿元，占流通市值的1.10%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2220536418.0021925241.00303793676.002025-10-2120009858.0028490520.00305182499.002025-10-2019418863.0025051204.00313663161.002025-10-1725020026.0030878254.00319295502.002025-10-1633093855.0030337864.00325153730.00融券方面，华新水泥10月22日融券偿还3500股，融券卖出300股，按当日收盘价计算，卖出金额6171元，融券余额195.70万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-226171.0071995.001957029.802025-10-214070.00252340.002001219.002025-10-2038855.00873215.002260543.002025-10-17155771.00248829.003061608.202025-10-161110132.00258552.003199888.80综上，华新水泥当前两融余额3.06亿元，较昨日下滑0.47%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-22华新水泥-1433012.20305750705.802025-10-21华新水泥-8739986.00307183718.002025-10-20华新水泥-6433406.20315923704.002025-10-17华新水泥-5996508.60322357110.202025-10-16华新水泥3520596.60328353618.80说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-23】 结构化行情如火如荼 知名基金经理出手擒牛 【出处】本站7x24快讯 近期，上市公司及公募基金三季报披露了多位知名基金经理的调仓路径。在结构化行情极致演绎的三季度，这些基金经理积极出手调仓换股，例如傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润加仓PCB龙头东山精密，睿远成长价值和乔迁管理的兴全商业模式增持了玻纤龙头中材科技，朱少醒管理的富国天惠大举增持华新水泥，赵诣管理的泉果旭源三年持有增持了天赐材料、中芯国际等。部分基金经理表示，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，海外扰动因素出现边际改善，美元流动性有望迎来拐点，会对中国股票市场的流动性带来更大的提升。不过，四季度宏观事件的影响仍有不确定性，成长板块将表现出较大的波动性。产业方面，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储产业链的投资机会丰富；锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高涨的情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求。(中证报) 【2025-10-22】 朱少醒、傅鹏博、谢治宇……知名基金经理出手“擒牛” 【出处】中国证券报【作者】王鹤静 近期，上市公司及公募基金三季报披露了多位知名基金经理的调仓路径。 三季度，结构化行情充分演绎，多位基金经理积极出手捕获牛股。如傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润集体加仓PCB龙头东山精密，朱少醒管理的富国天惠大举增持华新水泥。 展望四季度，部分基金经理表示，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，美元流动性有望迎来拐点，这将对中国股票市场的流动性带来更大提升。不过，四季度宏观事件的影响将会增多，成长板块仍将表现出较大的波动性。 知名基金经理调仓 根据东山精密2025年三季报，傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润、杜猛管理的摩根新兴动力分别位列第五、第九、第十大股东。数据显示，下半年以来，截至10月22日，东山精密股价涨超81%。 其中，睿远成长价值、兴全合润均为新进前十大股东，睿远成长价值三季度的持股数量由784.88万股增至2134.17万股，兴全合润是新进持有; 摩根新兴动力三季度则是将持股数量由1246.84万股减少至1123.7万股。 傅鹏博管理的睿远成长价值和乔迁管理的兴全商业模式优选，双双新进入玻纤龙头中材科技的前十大股东。其中，睿远成长价值三季度新买入569.68万股；兴全商业模式则由42.23万股增持至565.95万股。数据显示，下半年以来，截至10月22日，中材科技股价涨超66%。 朱少醒管理的富国天惠同时现身春风动力、华新水泥的前十大股东，三季度持有春风动力的股数由500万股减少至304.93万股，持有华新水泥的股数由50万股大幅增至900.42万股。近期，建材板块回暖，数据显示，下半年以来，截至10月22日，华新水泥股价涨超73%。 此外，周蔚文管理的中欧时代先锋三季度增持了200万股中国西电，徐彦管理的大成睿享、大成竞争优势合计增持了637.45万股普洛药业，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信低碳先锋合计增持了265.99万股芳源股份，葛兰管理的中欧医疗健康增持了397.67万股九洲药业。 绩优基金捕获牛股 多只三季度绩优基金已率先公布三季度的重点持仓。例如，任桀管理的永赢科技智选A三季度涨幅接近翻倍，赵诣管理的泉果旭源三年持有A、雷涛管理的德邦福鑫A三季度涨幅也都在45%以上。 具体来看，永赢科技智选聚焦全球云计算产业链的投资，三季度大笔增持新易盛、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份、太辰光、长芯博创、仕佳光子，同时新买入生益科技、澜起科技。数据显示，下半年以来，截至10月22日，中际旭创股价涨超204%，新易盛股价涨超185%。 图片来源：永赢科技智选2025年三季报 德邦福鑫以算力为主要配置方向，同时关注AI应用、机器人、芯片、消费电子、创新药、新能源等领域机会。三季度，该基金增持了立讯精密、炬光科技、深南电路，新买入信达生物、药明合联、东山精密、传音控股、麦格米特，同时减持了胜宏科技、新易盛。 泉果旭源三年持有的持仓主要集中在新能源、电子、机械等高端制造行业以及港股互联网企业，重点聚焦科技AI和困境反转（新能源、军工）。三季度，该基金增持了恩捷股份、快手、天赐材料、阿里巴巴、中芯国际，同时减持了宁德时代、腾讯控股、科达利、立讯精密、应流股份。 国内权益市场长期向好态势明朗 展望四季度，赵诣认为，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，美元流动性也有望迎来拐点，这将对中国股票市场的流动性带来更大提升。不过，雷涛提示，四季度宏观事件的影响将会增多，成长板块仍将表现出较大的波动性。 虽然AI算力等板块前期已累积较多涨幅，但任桀认为，全球云计算产业仍然值得重点关注：一方面，全球旗舰AI模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性“提价”，甚至可能调整商业模式（从订阅到按量），AI模型的价值模型明显优化；另一方面，全球头部模型厂商通过与不同的主体合作开始创造新的市场，搜索、公有云、电商、办公等领域的“巨头”均面临不同程度的跨界竞争，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资可能将全球AI算力投资推向更高水位。 随着模型和算力架构的深度匹配，任桀预计，计算、通信、存储的配置方案变得丰富将带来更多产业链的机会。在光通信和PCB（印制电路板）行业，2027年有望成为新技术交汇的大年，多项技术有望进入落地期，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。 对于近期显著反弹的锂电行业，赵诣认为，虽然本轮锂电材料价格弹性或不及上一轮陡峭，但量价齐升周期可能会更健康、更持久。目前，锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高增的情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求。结构上可重点关注六氟、隔膜等明年供需偏紧且未来扩产周期长的环节。 【2025-10-22】 社保基金三季度重仓股揭秘：新进7股 增持10股 【出处】证券时报网 财报季，社保基金持股动向曝光！三季度末社保基金共现身33只个股前十大流通股东榜，新进7只，增持10只。 证券时报 数据宝统计显示，社保基金最新出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元。持股变动显示，不变6只，减持10只，新进7只，增持10只。 社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，社保基金家数最多的是三棵树，共有3家社保基金出现在前十大流通股东名单中，即社保基金五零三组合、社保基金四零四组合、社保基金四一三组合，分别位列公司第五大、第六大、第九大流通股东，持股量合计为1502.40万股，占流通股比例为2.04%。 从持股比例看，社保基金持有比例最多的是百亚股份，持股量占流通股比例为4.34%，其次是国药股份，社保基金持股比例为4.12%，持股比例居前的还有新强联、史丹利、蓝科高新等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有17只，社保基金持股量最多的是保利发展，共持有1.24亿股，中国巨石、海油发展等紧随其后，持股量分别为8551.96万股、5516.06万股。 业绩方面，社保基金持有个股中，三季报净利润同比增长的有26家，净利润增幅最高的是新强联，公司前三季共实现净利润6.64亿元，同比增幅为1939.50%，净利润同比增幅居前的还有永鼎股份、蓝科高新等，净利润分别增长474.30%、260.93%。 以板块分布统计，社保基金持有个股中，主板有26只，创业板有6只，科创板有1只。所属行业来看，社保基金持股主要集中在医药生物、基础化工、农林牧渔行业，分别有4只、4只、3只个股上榜。 市场表现方面，社保基金重仓股10月以来平均上涨1.21%，涨幅跑赢沪指。具体个股看，神火股份累计涨幅16.74%，表现最好，好太太、金岭矿业等分别上涨14.87%、13.64%位居其后；跌幅最大的是百亚股份，累计下跌12.66%。（数据宝） 社保基金重仓股排行榜代码简称社保基金家数社保基金持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）行业600048保利发展112394.7719.081.04房地产600176中国巨石28551.96不变2.14建筑材料600968海油发展15516.06不变0.54石油石化000729燕京啤酒13802.53不变1.52食品饮料002311海大集团22872.0436.541.73农林牧渔002588史丹利12700.0022.733.14基础化工601179中国西电12505.00-19.480.49电力设备002299圣农发展12392.90-26.241.95农林牧渔600511国药股份12281.762.244.12医药生物003006百亚股份21860.0720.684.34美容护理000933神火股份11850.00-11.540.82有色金属000408藏格矿业11800.00-0.661.15有色金属600623华谊集团11770.94不变0.95基础化工603737三棵树31502.40186.762.04建筑材料600801华新水泥11281.00-56.140.95建筑材料603456九洲药业11269.9928.391.43医药生物300850新强联21018.3283.303.39电力设备000655金岭矿业1881.04新进1.48钢铁002028思源电气1827.25-11.591.36电力设备688475萤石网络2793.4082.901.94计算机601798蓝科高新1763.87新进2.15机械设备300679电连技术1760.21新进2.12电子002837英维克1651.10-56.690.77机械设备002396星网锐捷1477.24新进0.82通信600105永鼎股份1400.00-66.670.27通信300019硅宝科技1351.68不变1.04基础化工603309维力医疗1310.6731.191.06医药生物002380科远智慧1288.24新进2.03计算机603848好太太1200.00-79.930.50轻工制造300980祥源新材1172.03不变1.75基础化工002891中宠股份1144.23新进0.47农林牧渔300841康华生物160.00-72.990.50医药生物301107瑜欣电子149.08新进0.82机械设备 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-22】 华新水泥：10月21日获融资买入2000.99万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月21日获融资买入2000.99万元，当前融资余额3.05亿元，占流通市值的1.12%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2120009858.0028490520.00305182499.002025-10-2019418863.0025051204.00313663161.002025-10-1725020026.0030878254.00319295502.002025-10-1633093855.0030337864.00325153730.002025-10-1547972438.0045586668.00322397739.00融券方面，华新水泥10月21日融券偿还1.24万股，融券卖出200股，按当日收盘价计算，卖出金额4070元，融券余额200.12万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-214070.00252340.002001219.002025-10-2038855.00873215.002260543.002025-10-17155771.00248829.003061608.202025-10-161110132.00258552.003199888.802025-10-15225568.0070224.002435283.20综上，华新水泥当前两融余额3.07亿元，较昨日下滑2.77%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-21华新水泥-8739986.00307183718.002025-10-20华新水泥-6433406.20315923704.002025-10-17华新水泥-5996508.60322357110.202025-10-16华新水泥3520596.60328353618.802025-10-15华新水泥2679324.60324833022.20说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-21】 广发证券：消费建材长期需求稳定 核心龙头公司经营韧性强 【出处】智通财经 广发证券发布研报称，二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转;核心龙头公司经营韧性强。 广发证券主要观点如下： 水泥：本周全国水泥市场价格环比继续回落0.7% 据数字水泥网，截至2025年10月17日，全国水泥均价347元/吨，环比-2.33元/吨，同比-61.83元/吨;全国水泥出货率45.20%，环比+0.67pct，同比-10.00pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，看好海螺水泥(A、H)和华新水泥(A、H)，关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。 玻璃：浮法玻璃价格先涨后跌;光伏玻璃库存呈现增加趋势 据卓创资讯，截至2025年10月17日，国内浮法玻璃均价1276元/吨，环比-2.1%，同比去年+1.5%。库存天数29.09天，较9月30日增加4.29天。2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右，环比持平，较上周暂无变动，样本库存天数约18.87天，环比增加25.64%。当前玻璃龙头估值偏低，看好旗滨集团、山东药玻、福莱特(A)、福莱特玻璃(H)、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。 玻纤/碳基复材：粗纱市场暂稳运行，电子纱价格涨后趋稳 据卓创资讯，截至2025年10月17日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3250-3700元/吨不等，较节前一周均价(3524.75)持平，同比下降3.93%;电子纱G75主流报价8800-9300元/吨不等，较节前一周均价上涨3.03%，高端产品E、D系列及低介电产品市场成交价格高位维持。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，看好中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。 风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。 【2025-10-21】 社保基金、养老金新建仓股来了！ 【出处】证券时报数据宝【作者】余莉 市场主要指数今日（10月21日）集体高开，近3000只股开盘上涨。 盘面上，工程机械板块大幅拉升，山河智能、建设机械涨停，铁建重工、志高机械等跟涨。 保险股延续强势，中国人寿涨超3%，中国太保涨超2%；多元金融走强，鲁信创投、瑞达期货涨停。 油气开采及服务板块延续大涨，通源石油、潜能恒信涨超6%。 培育钻石概念爆发，惠丰钻石、四方达、英诺激光涨超10%，黄河旋风涨停。存储芯片概念大涨，大为股份涨停，雅创电子、云汉芯城涨超10%。CPO概念继续强势，汇绿生态收获两连板，中富电路、源杰科技、斯瑞新材等跟涨。 22股杠杆资金加仓超1亿元 截至10月20日，市场融资余额合计2.41万亿元，较前一交易日增加3.96亿元。 具体到个股，10月20日获融资净买入千万元以上的有386只，其中22只融资净买入额超1亿元。中际旭创融资净买入额居首，当日净买入11.24亿元；其次是胜宏科技、宁德时代，融资净买入金额分别为8.69亿元、5.03亿元；融资净买入金额居前的还有新易盛、寒武纪-U、歌尔股份等。 分行业统计，获融资客净买入超1亿元个股中，电子、通信、电力设备等行业最为集中，分别有8只、3只、3只个股上榜。 社保基金三季度重仓股： 新进4股，增持5股 财报季，社保基金持股动向曝光！社保基金最新出现在18只个股前十大流通股东名单中，合计持股量1.9亿股，期末持股市值合计70.45亿元。持股变动显示，新进4只，增持5只，不变2只，减持7只。 从持股比例看，社保基金持有比例最多的是三棵树，持股量占流通股比例为2.04%；其次是科远智慧，社保基金持股比例为2.03%，持股比例居前的还有萤石网络、祥源新材、海大集团等。 持股数量方面，社保基金持股量最多的是燕京啤酒，共持有3802.53万股；海大集团、神火股份等紧随其后，持股量分别为2872.04万股、1850.00万股。 养老金账户新建仓3股 三季度末养老金账户出现在春风动力、鼎通科技、润本股份、圣晖集成前十大流通股东榜；其中，3只为新进入前十大流通股东名单，分别是鼎通科技、润本股份、圣晖集成。 【2025-10-21】 华新水泥：10月20日获融资买入1941.89万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月20日获融资买入1941.89万元，当前融资余额3.14亿元，占流通市值的1.14%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2019418863.0025051204.00313663161.002025-10-1725020026.0030878254.00319295502.002025-10-1633093855.0030337864.00325153730.002025-10-1547972438.0045586668.00322397739.002025-10-1439122983.0049507349.00320011969.00融券方面，华新水泥10月20日融券偿还4.27万股，融券卖出1900股，按当日收盘价计算，卖出金额3.89万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额226.05万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-2038855.00873215.002260543.002025-10-17155771.00248829.003061608.202025-10-161110132.00258552.003199888.802025-10-15225568.0070224.002435283.202025-10-14257871.00273863.002141728.60综上，华新水泥当前两融余额3.16亿元，较昨日下滑2.00%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-20华新水泥-6433406.20315923704.002025-10-17华新水泥-5996508.60322357110.202025-10-16华新水泥3520596.60328353618.802025-10-15华新水泥2679324.60324833022.202025-10-14华新水泥-10420866.60322153697.60说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-20】 工业和信息化部：骨干企业要严格落实水泥产能置换、规范水泥产能等政策 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯 据工业和信息化部10月20日消息，近日，工业和信息化部原材料工业司组织召开水泥行业稳增长工作座谈会。中国建筑材料联合会、中国水泥协会、中国建材集团有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、金隅冀东水泥集团股份有限公司、红狮水泥股份有限公司、华润建材科技控股有限公司、华新水泥股份有限公司、山水水泥集团有限公司、天瑞集团水泥有限公司、吉林亚泰（集团）股份有限公司、葛洲坝集团水泥有限公司等单位参加会议。 会议指出，推进建材行业稳增长是贯彻落实党中央、国务院决策部署的重要举措，对维护产业链供应链安全稳定具有重要意义。要加快落实《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，不断提升水泥等行业质量效益，促进行业平稳运行和结构优化升级。要深刻认识水泥行业产能供需矛盾突出的问题，以促进产需动态平衡、产业转型升级为目标，以市场化、法治化为根本方向，坚持继承巩固、改革创新，立足当前、着眼长远，严禁新增产能、规范现有产能、淘汰落后产能。 会议强调，骨干企业要发挥引领带动作用，严格落实水泥产能置换、规范水泥产能等政策，在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。行业协会要加强行业自律，开展区域市场供需平衡研究，组织水泥行业错峰生产，做好各地区平均成本调研，为经营者合理定价提供参考，防范低于成本价倾销等不正当竞争行为，营造有利于行业发展的良好生态。 【2025-10-20】 Conch International Holdings(HK)Limited减持华新水泥838.06万股 每股作价约17.31港元 【出处】智通财经 据香港联交所最新数据显示，10月15日，Conch International Holdings(HK)Limited减持华新水泥(06655)838.06万股，每股作价17.3102港元，总金额约为1.45亿港元。减持后最新持股数目约为6351.53万股，持股比例为8.64%。 本次交易涉及关联方：中国海螺创业控股有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、芜湖海创实业有限责任公司。 【2025-10-20】 社保基金三季度现身12只股前十大流通股东榜 【出处】证券时报网 财报季，社保基金持股动向曝光！三季度末社保基金共现身12只个股前十大流通股东榜，新进3只，增持4只。 证券时报 数据宝统计显示，社保基金最新出现在12只个股前十大流通股东名单中，合计持股量1.21亿股，期末持股市值合计59.91亿元。持股变动显示，减持5只，新进3只，增持4只。 社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，社保基金家数最多的是三棵树，共有3家社保基金出现在前十大流通股东名单中，即社保基金五零三组合、社保基金四零四组合、社保基金四一三组合，分别位列公司第五大、第六大、第九大流通股东，持股量合计为1502.40万股，占流通股比例为2.04%。 从持股比例看，社保基金持有比例最多的是三棵树，持股量占流通股比例为2.04%，其次是萤石网络，社保基金持股比例为1.94%，持股比例居前的还有海大集团、金岭矿业、九洲药业等。持股数量方面，社保基金持股量最多的是海大集团，共持有2872.04万股，藏格矿业、三棵树等紧随其后，持股量分别为1800.00万股、1502.40万股。 业绩方面，社保基金持有个股中，三季报净利润同比增长的有10家，净利润增幅最高的是三棵树，公司前三季共实现净利润7.44亿元，同比增幅为81.22%，净利润同比增幅居前的还有瑜欣电子、藏格矿业等，净利润分别增长60.21%、47.26%。 以板块分布统计，社保基金持有个股中，主板有9只，创业板有2只，科创板有1只。所属行业来看，社保基金持股主要集中在医药生物、农林牧渔、建筑材料行业，分别有2只、2只、2只个股上榜。 市场表现方面，社保基金重仓股10月以来平均下跌1.82%，涨幅跑输沪指。具体个股看，金岭矿业累计涨幅12.17%，表现最好，华新水泥、中宠股份等分别上涨9.35%、4.34%位居其后；跌幅最大的是英维克，累计下跌13.89%。（数据宝） 社保基金重仓股排行榜代码简称社保基金家数社保基金持股量（万股）环比（%）占流通股比例（%）行业002311海大集团22872.0436.541.73农林牧渔000408藏格矿业11800.00-0.661.15有色金属603737三棵树31502.40186.762.04建筑材料600801华新水泥11281.00-56.140.95建筑材料603456九洲药业11269.9928.391.43医药生物000655金岭矿业1881.04新进1.48钢铁002028思源电气1827.25-11.591.36电力设备688475萤石网络2793.4082.901.94计算机002837英维克1651.10-56.690.77机械设备002891中宠股份1144.23新进0.47农林牧渔300841康华生物160.00-72.990.50医药生物301107瑜欣电子149.08新进0.82机械设备 注：本文系新闻报道，不构成投资建议 【2025-10-18】 华新水泥：10月17日获融资买入2502.00万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，华新水泥10月17日获融资买入2502.00万元，当前融资余额3.19亿元，占流通市值的1.17%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1725020026.0030878254.00319295502.002025-10-1633093855.0030337864.00325153730.002025-10-1547972438.0045586668.00322397739.002025-10-1439122983.0049507349.00320011969.002025-10-1374020511.0063590641.00330396335.00融券方面，华新水泥10月17日融券偿还1.23万股，融券卖出7700股，按当日收盘价计算，卖出金额15.58万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额306.16万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-17155771.00248829.003061608.202025-10-161110132.00258552.003199888.802025-10-15225568.0070224.002435283.202025-10-14257871.00273863.002141728.602025-10-13524680.001243088.002178229.20综上，华新水泥当前两融余额3.22亿元，较昨日下滑1.83%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-17华新水泥-5996508.60322357110.202025-10-16华新水泥3520596.60328353618.802025-10-15华新水泥2679324.60324833022.202025-10-14华新水泥-10420866.60322153697.602025-10-13华新水泥9705720.40332574564.20说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-17】 券商观点|房地产及建材行业双周报：地产销售表现分化，建材稳增长政策将改善企业盈利 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月17日，东莞证券发布了一篇房地产行业的研究报告，报告指出，地产销售表现分化，建材稳增长政策将改善企业盈利。 报告具体内容如下： 房地产周观点：根据万得数据统计，2025年国庆中秋假期期间，房地产市场整体表现分化，核心城市新房市场在政策优化和促销活动推动下成交明显回暖，而二手房市场则受假期出游分流影响，成交热度下降。当前房地产政策环境已处于历史最宽松阶段，但近几个月市场成交数据仍孱弱，全面止跌仍需政策进一步发力。预计未来仍将会有更多城市放松楼市的新政落地，政策可能继续聚焦于优化限购、降低购房成本、优化信贷支持、推动城市更新等方面。年内地产板块整体滞胀，政策刺激将有利于带动板块短期的反弹向上。但中长期板块估值的修复则仍需要销售数据及房企业绩改善的支撑。建议可关注经营稳健的头部央国企及聚焦一、二线城市的区域龙头企业，包括保利发展（600048）、滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等。建材周观点：工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，方案明确禁止新增水泥熟料和平板玻璃产能，新建或改建项目必须制定产能置换方案。水泥企业需在2025年底前对超出备案的产能制定置换方案，推动实际产能与备案产能统一。2025—2026年计划淘汰1亿吨低效产能，推动行业集中度提升。文件明确提出，支持建材大省“挑大梁”，结合区域产业基础因地制宜发展先进玻璃、人工晶体、高性能纤维及复合材料等领域，培育新的产业竞争优势。同时支持企业加快绿色低碳技术改造，提升能效水平。推动建材行业数字化、智能化发展，提升生产效率和管理水平。落实政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策，提升政府采购工程中绿色建材的应用比例。支持各地将绿色建材纳入消费品以旧换新政策实施范围，推动家装厨卫“焕新”行动。政策整体明确了未来两年建材行业的发展方向和目标。水泥：当前房地产销售及新开工需求仍孱弱；但专项债发行加速，城市更新、乡村振兴等政策也将推进需求提振。另一方面，随着行业“反内卷”持续增强，错峰生产常态化，将继续推动价格企稳回升。进入2025年9月，全国水泥价格出现结构性上涨，部分地区如华东、中南等区域价格环比上涨小幅上升。根据万得数据，截至2025年10月10日，全国水泥库容比为63.27%，较年初有所下降，显示库存压力缓解。与此同时，部分水泥企业股息率理想，具备投资价值。建议关注：海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233）、华新水泥（600801）。玻璃玻纤：玻璃行业整体低迷，光伏玻璃库存持续下降，价格企稳。8月19日，六部委联合召开光伏产业座谈会。会议上明确提出"遏制低价无序竞争，健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为"。市场预期相关主管部门近期或将发布加强光伏产能调控的专项文件，对全产业链现有产能实施开工率限制，严禁新增产能。中长期来看，政策推动光伏玻璃行业从传统的“产能扩张-价格战”模式，向“技术驱动-高端化-绿色化”的成长赛道转型值得期待。玻纤方面，工信部《玻璃纤维行业规范条件》明确限制新建粗纱项目单线规模不低于8万吨，电子纱项目不低于3万吨，抬高行业准入门槛。需求方面，新能源汽车的快速发展推动了对轻量化材料的需求，玻璃纤维在汽车零部件、车身结构等方面的应用日益增多。风电和光伏等产业的快速发展，带动了对高性能玻璃纤维的需求。风电叶片、光伏边框等应用领域对热塑纱和风电纱的需求持续增长。而随着AI算力需求的持续增长，电子布作为制造高频高速PCB（印制电路板）的关键材料，其需求显著上升。建议关注：中国巨石（600176）。消费建材：2025年以来，随着“反内卷”政策的逐步落地，部分消费建材企业通过提价，实现盈利边际改善。随着城市更新政策的推进，旧改、修缮也将拉动消费建材市场需求。龙头企业则通过优化渠道结构、产品结构升级、拓展C端及零售业务，提升经营质量与市场份额，实现业绩修复。建议关注：北新建材（002791）、兔宝宝（002043）、三棵树（603737）等。风险提示：房地产优化政策出台低于预期，“房住不炒”持续提及，地方政府救市政策落实及成效不足；楼市销售持续低迷，销售数据不理想，开发商对后市较为悲观，开发投资持续走低；利率下调不及预期，房企资金链改善缓慢，融资仍然受阻，暴雷现象持续出现；失业率及降薪情况攀升，带来购房需求及信心不足；行业新投产能超预期，“内卷式”恶性竞争持续；原材料成本上涨过快，而建材产品价格承压。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
