☆财务分析☆ ◇600849 上海医药 更新日期：2011-12-06◇ ★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】 【1.财务指标】 【主要财务指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜指标\日期 ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜ 171302.27｜ 136825.29｜ 17333.25｜ 8198.28｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 7.60｜ 14.98｜ 9.45｜ 4.85｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润增长率(%) ｜ 55.01｜ 689.38｜ 111.43｜ 23.70｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产负债比率(%) ｜ 47.31｜ 57.81｜ 73.17｜ 73.05｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 指标含义： 净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱 该指标的最近一期行业平均值：8.23% 净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差 该指标的最近一期行业平均值：34.33% 资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小 该指标的最近一期行业平均值：43.00% 【资产与负债】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产总额(万元) ｜4799657.45｜2816902.02｜2187456.34｜ 775551.49｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜负债总额(万元) ｜ -｜1628476.00｜1166999.00｜ 566575.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜流动负债(万元) ｜2192211.00｜1591755.00｜1104392.00｜ 558161.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜长期负债(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜货币资金(万元) ｜1477060.00｜ 633834.00｜ 488722.00｜ 103725.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜应收帐款(万元) ｜1235784.00｜ 679435.00｜ 484922.00｜ 262001.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜其他应收款(万元) ｜ 89797.00｜ 51324.00｜ 42621.00｜ 8554.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜坏帐准备(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜股东权益(万元) ｜2528750.00｜1188426.00｜1043514.00｜ 208976.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产负债率(%) ｜ 47.31｜ 57.81｜ 73.17｜ 73.05｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜股东权益比率(%) ｜ 52.69｜ 42.19｜ 26.83｜ 26.95｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜流动比率(%) ｜ 1.68｜ 1.30｜ 1.04｜ 0.99｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜速动比率(%) ｜ 1.34｜ 0.98｜ 0.72｜ 0.70｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【现金流量】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售商品收到的现金｜4301073.76｜4106705.51｜3574024.53｜1938568.83｜ ｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营活动现金净流量｜ 45490.77｜ 168608.78｜ 191079.28｜ 28567.93｜ ｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜现金净流量(万元) ｜ -｜ 126307.02｜ 159113.28｜ 36486.51｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售商品收到现金与｜ 106.81｜ 109.77｜ 182.65｜ 117.15｜ ｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营活动现金流量与｜ 26.56｜ 123.23｜ 1102.39｜ 348.46｜ ｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜现金净流量与净利润｜ -｜ 92.31｜ 917.97｜ 445.05｜ ｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资活动的现金净流｜-262844.84｜-274297.31｜ 28703.06｜ 34984.64｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜筹资活动的现金净流｜1044552.79｜ 232544.53｜ -60710.12｜ -27208.35｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【利润构成与盈利能力】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜4026914.67｜3741106.61｜1956812.38｜1654782.49｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营费用(万元) ｜ -｜3061994.77｜2514452.94｜1510138.92｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜管理费用(万元) ｜ -｜ 179993.93｜ 164672.88｜ 35228.57｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜财务费用(万元) ｜ -｜ 20663.22｜ 19830.53｜ 16046.66｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业利润(万元) ｜ 240165.93｜ 207656.73｜ 37074.84｜ 16363.76｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜ 91750.41｜ 43192.61｜ 4332.38｜ 10621.37｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业外收支净额(万 ｜ -｜ 9596.93｜ 5801.25｜ 2306.96｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜利润总额(万元) ｜ 247991.34｜ 217253.66｜ 35495.69｜ 18670.72｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜所得税(万元) ｜ 48381.91｜ 6097.22｜ 46485.46｜ 5727.29｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜ 199609.43｜ 177898.47｜ 26348.19｜ 12943.43｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售毛利率(%) ｜ 14.62｜ 18.15｜ 8.77｜ 8.74｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润率(%) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率 ｜ 7.60｜ 14.98｜ 9.45｜ 4.85｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【历年简要财务指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2011-06-30｜2011-03-31｜2010-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 0.7353｜ 0.6072｜ 0.4259｜ 0.6867｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 0.0000｜ 0.0000｜ 0.2176｜ 0.6068｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 8.3900｜ 8.4522｜ 4.9900｜ 4.5800｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜调整后每股净资产( ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 7.5963｜ 5.7341｜ 8.5368｜ 14.9789｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 5.3002｜ 5.6929｜ 1.7025｜ 1.7227｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 1.8411｜ 1.5401｜ 1.9901｜ 1.5643｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜4026914.66｜2521018.99｜1186819.63｜3741106.61｜ ｜ ｜ 81｜ 42｜ 85｜ 44｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜240165.928｜179646.956｜121918.849｜207656.730｜ ｜ ｜ 1｜ 5｜ 4｜ 4｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜91750.4120｜85914.2654｜71724.8540｜43192.6079｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜171302.270｜130319.654｜84859.3633｜136825.286｜ ｜ ｜ 5｜ 1｜ ｜ 9｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2010-09-30｜2010-06-30｜2010-03-31｜2009-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 0.5560｜ 0.3859｜ 0.1981｜ 0.6579｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 0.4993｜ 0.3581｜ 0.1998｜ 0.4484｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 4.6112｜ 4.5151｜ 4.4969｜ 4.1500｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜调整后每股净资产( ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 12.0273｜ 8.5151｜ 4.3728｜ 9.4534｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 1.8957｜ 1.8499｜ 1.9498｜ 1.0160｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 1.4322｜ 1.3815｜ 1.2638｜ 0.7682｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜2789322.20｜1852311.25｜949829.252｜1956812.38｜ ｜ ｜ 98｜ 86｜ 7｜ 49｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜163593.745｜112757.602｜57898.9598｜37074.8414｜ ｜ ｜ 7｜ 3｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜32787.2784｜23990.1068｜13597.1716｜ 4332.3783｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜110511.394｜76609.7528｜39183.8611｜17333.2512｜ ｜ ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【每股指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜审计意见 ｜ -｜无保留意见｜无保留意见｜无保留意见｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 0.74｜ 0.69｜ 0.66｜ 0.14｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 0.00｜ 0.61｜ 0.45｜ 0.05｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 8.39｜ 4.58｜ 4.15｜ 2.97｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 5.30｜ 1.72｜ 1.02｜ 1.02｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 1.84｜ 1.56｜ 0.77｜ 0.53｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股现金流量(元) ｜ 0.00｜ 0.63｜ 0.83｜ 0.64｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【经营与发展能力】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜存货周转率(%) ｜ -｜ 7.01｜ 7.04｜ 10.11｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜应收账款周转率 ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜总资产周转率(%) ｜ -｜ 1.50｜ 1.46｜ 2.22｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入增长率｜ -｜ -｜ 18.25｜ 18.88｜ ｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业利润增长率(%) ｜ -｜ -0.56｜ 1176.16｜ 33.47｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜税后利润增长率(%) ｜ 45.45｜ 5.51｜ 111.43｜ 23.70｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产增长率(%) ｜ -｜ 13.89｜ 12.51｜ 6.71｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜总资产增长率(%) ｜ -｜ 28.77｜ 7.89｜ 8.84｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【2.环比分析】 ┌───────────────────────────────────┐ ｜ 2010年度 ｜ ├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤ ｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜ ├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤ ｜一季度｜ 949829.25｜ 25.39｜ 39183.86｜ 28.64｜ ｜二季度｜ 902482.01｜ 24.12｜ 37425.89｜ 27.35｜ ｜三季度｜ 937010.95｜ 25.05｜ 33901.64｜ 24.78｜ ｜四季度｜ 951784.40｜ 25.44｜ 26313.89｜ 19.23｜ └───┴───────┴───────┴───────┴───────┘ ┌───────────────────────────────────┐ ｜ 2009年度 ｜ ├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤ ｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜ ├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤ ｜一季度｜ 472269.12｜ 24.13｜ 4256.01｜ 24.55｜ ｜二季度｜ 476346.91｜ 24.34｜ 2757.74｜ 15.91｜ ｜三季度｜ 528755.59｜ 27.02｜ 6055.11｜ 34.93｜ ｜四季度｜ 479440.77｜ 24.50｜ 4264.40｜ 24.60｜ └───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
