☆公司大事☆ ◇601138 工业富联 更新日期：2025-10-26◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜698799.5｜140985.4｜120374.6｜ 46.39｜ 4.29｜ 5.67｜ ｜ 24 ｜ 5｜ 6｜ 6｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜678188.7｜71180.25｜75686.56｜ 47.77｜ 2.53｜ 3.98｜ ｜ 23 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜682695.0｜112457.1｜116364.1｜ 49.22｜ 5.18｜ 11.27｜ ｜ 22 ｜ 6｜ 9｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜686601.9｜189433.0｜123744.4｜ 55.31｜ 14.33｜ 7.67｜ ｜ 21 ｜ 9｜ 4｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-10-25】 公募三季报持仓曝光 三大赛道翻倍股频现 【出处】财闻 随着公募基金三季报密集披露，融通产业趋势、平安核心优势、万家趋势领先等产品持仓动向浮出水面。截至10月24日，三只基金前十大重仓股中，海博思创、工业富联等人工智能概念股年内涨幅超200%，康方生物、信达生物等创新药企涨幅逾130%，洛阳钼业、江西铜业等有色股涨幅超160%。 融通产业趋势基金经理李进管理的产品前三季度净值增长93.69%，重点加仓中际旭创32.81%。其表示，科技成长板块估值修复至合理水平，人工智能、储能和互联网仍具配置价值。平安核心优势基金重仓创新药企，周思聪指出，2025年创新药对外授权交易金额呈爆发式增长，三分之一企业有望年内盈利。 万家趋势领先基金聚焦有色金属赛道，山东黄金获650.77%幅度加仓。基金经理叶勇分析，四季度美元体系动荡将推升实物资产价格，全球制造业重构或带动大宗商品需求，PPI拐点有望在当季显现。三只基金股票仓位均超75%，其中平安核心优势仓位达90.3%，显示机构对后市保持积极态度。 【2025-10-25】 工业富联：10月24日获融资买入14.10亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，工业富联10月24日获融资买入14.10亿元，当前融资余额69.88亿元，占流通市值的0.52%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-241409854620.001203746554.006987995519.002025-10-23711802470.00756865614.006781887453.002025-10-221124571875.001163641227.006826950597.002025-10-211894330416.001237444030.006866019949.002025-10-20805237908.00941291656.006209133563.00融券方面，工业富联10月24日融券偿还5.67万股，融券卖出4.29万股，按当日收盘价计算，卖出金额288.50万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额3119.73万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-242885025.003813075.0031197275.002025-10-231618947.002546802.0030568023.002025-10-223390828.007377342.0032219412.002025-10-219744400.005215600.0037610800.002025-10-202091422.001899036.0030192190.00综上，工业富联当前两融余额70.19亿元，较昨日上升3.03%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-24工业富联206737318.007019192794.002025-10-23工业富联-46714533.006812455476.002025-10-22工业富联-44460740.006859170009.002025-10-21工业富联664304996.006903630749.002025-10-20工业富联-134870392.006239325753.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-24】 拥抱千行万业 人工智能全产业链持续高景气 【出处】金融投资报 编者按： 10月中下旬，重要会议召开，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，为未来5年的中国社会经济发展指明发展方向。“十五五”时期经济社会发展的主要目标是：高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，社会文明程度明显提升，人民生活品质不断提高，美丽中国建设取得新的重大进展，国家安全屏障更加巩固。从产业规划来看，未来重点关注的产业主要涉及自主可控的科技新质生产力、金融、农业、能源等多个大方向。 本报将从本期开始陆续推出《聚焦“十五五”规划》系列策划，为读者解读未来5年甚至更长时间产业发展新空间，以及带来的资本市场新机会。 在10月24日举行的新闻发布会上，科技部有关负责人表示，将持续加强人工智能顶层设计和体系化部署。继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。 据介绍，截至2024年底，国内人工智能企业总数超过4500家，产业规模不断壮大，协同创新产业生态正在加速形成。“人工智能+”已深入制造、金融、医疗等重点行业领域，形成经济增长新引擎。下一步，有关部门将继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。还要深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。 有市场分析人士指出，随着人工智能产业在全球科技竞争中的地位不断加深，未来几年对于人工智能的中上游基础设施投入以及下游应用的投入都会呈现放量的趋势，在AI基建快速推进，AI应用持续落地背景下，可逢低关注国产算力、AI芯片、AI智能体等细分行业。 1 算力硬件：关注产业链核心公司 第一上海证券分析师黄晨指出，国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产晶片将迎来放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。投资者在标的上应优中选优，关注业绩的持续兑现能力。产业目前正通过“资本开支扩张、商业化落地、业绩兑现”的正向循环持续发展，未来伴随大模型技术突破、行业应用场景的持续拓展与业绩的逐步兑现，算力产业链仍将保持高景气度，建议关注服务器、光模块等算力基建相关领域。整体来看，国际科技竞争不改AI产业景气趋势，建议投资者更加关注国产算力产业链核心公司的机会。 从市场角度看，随着大模型训练带动AI算力需求增长，算力产业链中的服务器整机有望持续受益。工业富联、中科曙光、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、协创数据、神州数码等公司被普遍看好。 在光模块领域，根据市场预测，2024年全球以太网光模块市场规模有望达到100亿美元，同比大增近100%；2025年增速仍将保持在50%左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在15%至18%。中国银河证券分析师赵良毕建议关注具备较强产品研发迭代能力的头部光通信厂商，光模块相关标的中的中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；以及光器件、光芯片及光引擎相关标的天孚通信、太辰光、源杰科技等。 工业富联（601138） 中科曙光（603019） 中际旭创（300308） 天孚通信（300394） 2 AI芯片：技术、商业化持续突破 作为全球科技竞争的重点领域，先进的AI算力芯片成为竞争的主要胜负手，国内AI算力芯片从设计到制造到整机的国产化已经势在必行。有行业人士表示，国内通用GPU、ASIC芯片蓬勃发展，超节点规模持续提升。我国国产AI芯片和国产交换芯片性能持续提升，商业化进程持续推进。值得一提的是，目前多家国产AI芯片厂商的下一代产品都或将支持FP8计算，这表示国产AI正走向软硬件协同阶段，或能实质性减少对海外算力的依赖。 东方证券分析师浦俊懿表示，海外大型基础设施建设如火如荼，英伟达芯片出货量持续上调，AI的大趋势毋需置疑。近期，华为、海光、昆仑芯等多家国产AI芯片企业在技术和商业化落地方面取得突破，其产品在性能和性价比上进一步提升。无论后续国际科技竞争环境如何，AI芯片的国产化率提升都是明确和持续的。 受益于AI产业驱动及国产化率提高等逻辑催化，国内AI芯片相关标的业绩表现较为亮眼。云端AI芯片方面，寒武纪自2024年四季度至今营收高增且实现归母净利润扭亏；端侧AI芯片方面，恒玄科技、乐鑫科技均有不错的业绩表现。在国际经济科技竞争环境不确定性增加的大背景下，高性能算力芯片的国产化重要性提高，有行业分析师建议关注相关产业链公司如寒武纪、海光信息、景嘉微、芯原股份、龙芯中科等龙头股机会。 寒武纪（688256） 海光信息（688041） 景嘉微（300474） 芯原股份（688521） 3 AI智能体：长期增长空间巨大 随着AIGC行业景气度的不断提升，下游应用端也被各方重视。当前，随着国内外企业的纷纷布局，AI智能体产品的创新十分活跃。谷歌、亚马逊、OpenAI等国际巨头均已推出AI智能体相关产品，国内的百度、阿里、字节跳动、智谱AI等科技公司也在快速迭代AI智能体产品与解决方案。目前，AI基础模型领域吸引了大量投资，而商业化进展仍有待突破，自主智能体被视为重要的方向。 值得一提的是，当下苹果、谷歌和OpenAI等科技巨头已经把智能体视为2025年的重点之一，2025年或将成为AI智能体爆发元年。国泰海通证券分析师秦和平指出，AI智能体是新的数字劳动力，能够协助或代替人类完成任务。据英伟达估算，全球知识工作者总数达10亿，AI智能体未来有望成为数万亿美元的商业机会。 长远来看，AI智能体还有很大的增长空间。随着行业规范与标准化体系的逐步建立，AI智能体正加速落地赋能产业，释放出强大能量。有行业人士指出，伴随OpenAI以及谷歌等海外巨头持续推进AI智能体进展，多模态推理能力进一步提升，推理计算能力的要求进一步提高将带来算力需求的爆发增长，持续看好AI智能体在垂直行业应用商业场景落地及相关算力环节的投资机会。个股方面建议关注新国都、焦点科技、思特奇、佳发教育、浪潮信息、科大讯飞、恒为科技、通富微电、软通动力、云从科技-UW等。 新国都（300130） 焦点科技（002315） 思特奇（300608） 科大讯飞（002230） 【2025-10-24】 行业周报|消费电子指数涨6.83%, 跑赢上证指数3.95% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年10月20日-2025年10月24日，上证指数涨2.88%，报3950.31点。创业板指涨8.05%，报3171.57点。深证成指涨4.73%，报13289.18点。消费电子指数涨6.83%，跑赢上证指数3.95%。前五大上涨个股分别为易天股份、环旭电子、瀛通通讯、隆扬电子、春秋电子。 本周机构观点： **财信证券本周观点**： 投资要点： 市场行情回顾：2025年9月20日至2025年10月20日，申万电子指数-3.8%，排名申万一级行业第22。申万二级行业指数涨跌中位数为-4.3%，其中申万消费电子指数-5.4%。申万电子三级行业指数涨跌中位数为-4.4%，涨跌幅前三分别为半导体材料（+6.0%）、半导体设备（+5.1%）、集成电路封测（+3.8%），涨跌幅后三分别为品牌消费电子（-14.2%）、光学元件（-14.6%）、印制电路板（-15.8%）。 2025年8月全球及中国半导体销售额同比延续增长。2025年8月，全球半导体销售额为648.80亿美元，同比+21.70%，环比+4.40%；中国半导体销售额为176.30亿美元，同比+12.40%，环比+3.30%。受益于AI、新能源汽车等结构性需求拉动，预计未来全球及中国半导体销售额有望延续增长。 2025年7月中国智能手机出货量同比+10.30%。2025年7月，中国智能手机出货量为2,445.40万部，同比+10.30%，环比+18.96%；2025年1-7月，中国智能手机累计出货量为15,400.00万部，同比-4.10%。 2025Q3全球PC出货量同比+8.21%。2025Q3全球PC出货量达到6,991.40万台，同比+8.21%，环比增长10.58%；全球PC累计出货量为1.92亿台，同比+5.88%，市场呈现复苏态势。 2025年9月全国新能源汽车销量同比+24.63%。2025年9月全国新能源汽车销量为160.40万辆，同比+24.63%；1-9月销量累计1,122.80万辆，同比+34.95%，新能源汽车成为PCB等电子元器件需求的重要推动力。 投资建议：我们维持消费电子行业“领先大市”评级，建议重点关注折叠屏、OLED以及AI眼镜等赛道。折叠屏产业链建议关注铰链相关的领益智造、精研科技、东睦股份，UTG玻璃相关的蓝思科技、凯盛科技等。OLED面板领域建议关注京东方A、深天马A；AI眼镜领域建议关注积极参与AI+AR生态建设的整机品牌及其核心供应链伙伴，如立讯精密、龙旗科技、歌尔股份等。 风险提示：行业竞争加剧；国产替代不及预期；应用落地不及预期的风险；经贸摩擦等外部环境风险。 **华鑫证券本周观点**： iPhone17系列销量超预期，中美市场需求强劲iPhone17系列在上市后10天内于中国和美国的销量较iPhone16系列同期增长14%，表现显著优于前代。中国市场方面，基础款iPhone17成为主要增长动力，相较于上代产品销量几乎翻倍，凭借更强芯片、更优显示、更大存储和升级前摄，以相同定价提供极高性价比，受到消费者追捧。美国市场方面，iPhone17ProMax需求最强，运营商补贴上调10%，推动高端机销售。仅支持eSIM的iPhoneAir表现略优于iPhone16Plus，预计10月底登陆中国。 中国供应链仍占主导，逐步转向高价值量环节iPhone17系列的生产组装采用了中国与印度双中心的布局，其中，中国占比84%；印度占比14%。然而，中国供应链的完整与成熟仍难以替代。在苹果公布的2024年供应链名单中，187家核心企业中有92家来自中国，占比超过50%。中国大陆是iPhone17系列、Mac、AppleWatch等产品的核心零部件供应地。值得注意的是，中国供应商在果链的核心环节占比逐步提升。具体来看，在精密制造与代工方面，立讯精密承接iPhone17全系列代工，是从零部件到整机代工的超级平台，深度供应无线充电、声学器件、线性马达等模组；工业富联承担iPhone传统机型以及未来折叠屏机型的整机组装，为iPhone17提供精密结构件；赛腾股份为苹果提供自动化检测设备、自动化组装设备等。关键零部件方面，京东方供应OLED屏幕；领益智造为iPhone17系列提供散热解决方案，包括热管、空冷散热模组、导热垫片、导热胶等部件，并且为Mac、iPad以及Airpods等产品提供模组件和零部件；蓝思科技提供前后盖板玻璃以及高导热铝合金中框，公司UTG产品也有望受益于未来苹果折叠机放量；鹏鼎控股提供FPC、HDI以及SLP，受益于iPhoneAI化所带来的单机PCB用量提升；歌尔股份提供扬声器、麦克风等声学模组；水晶光电提供摄像头用的滤光片和实现FaceID功能的衍射光学元件。 折叠机和AI眼镜等新品将于26年推出，苹果有望进入新一轮景气周期展望未来，预计苹果将于2026年发布全新的折叠机产品，这款折叠屏手机将配备无折痕显示屏和钛金属机身，配备5.5英寸外屏和7.8英寸内屏，搭载A20系列处理器，整机配备四颗摄像头，采用钛合金+不锈钢组合并加入液态金属，采用UTG玻璃盖板，取消FaceID，改用侧边按键集成TouchID设计。新品将于2025年Q3末至Q4初启动试产，2026年Q2进入大规模备货。此外，苹果计划于2026年底推出一款与meta雷朋智能眼镜相抗衡的AI眼镜产品，内置摄像头、扬声器和麦克风，并搭载苹果自研的全新芯片。这款眼镜将支持环境感知、图像识别等“视觉智能”功能，进一步扩展苹果的AI生态系统。随着iPhone17系列销量超预期以及苹果将于2026-2027年推出更多新品，我们认为果链有望迎来新一轮的景气周期，中国大陆相关供应链有望持续受益，维持消费电子行业“推荐”评级。 建议持续关注1）制造与代工：立讯精密、工业富联；2）散热模组：苏州天脉、中石科技；3）铰链：宜安科技、东睦股份、统联精密；4）结构件：领益智造、长盈精密；5）中框和玻璃盖板：蓝思科技；6）光学模组：水晶光电、蓝特光学、舜宇光学、高伟电子；7）PCB：鹏鼎控股、东山精密等。 风险提示 iPhone17系列出货量不及预期；新机型迭代升级不及预期；中美贸易摩擦等。 行业新闻摘要： 1：iPhone 17销售火爆，果链有望迎来新一轮的景气周期。 2：教育部严禁将手机等电子产品带入课堂，影响消费电子市场的教育应用。 3：2025年第六届中国MEMS制造大会开幕，推动消费电子领域的技术进步。 4：智能穿戴设备密集上新，消费电子赛道迎来新增长引擎。 5：中国消费电子行业已经形成良性的产业群，助力行业持续发展。 6：未来影像在中国，全球首发的2亿像素长焦技术推动消费电子创新。 7：三季度国内智能手机份额排名曝光，小米稳居第三，反映消费电子市场竞争格局。 8：2025年电子行业深度报告显示，AI PCB迎来景气扩张期，设备与材料有望受益。 9：消费电子景气爆发，六类ETF大评测分析行业趋势。 10：2025年中国电子纸行业市场现状及前景展望，彩色电子纸成为关注焦点。 龙头公司动态： 1、工业富联：1）一年多次分红蔚然成风 A股中期红包密集派发。2）万亿龙头加入中期分红阵营，工业富联拟派发65亿元股息。3）与董事长交流后，高盛维持工业富联买入评级，目标价人民币83.8元。4）富士康进军储能赛道。5）富士康储能项目量产 致力打造全球首个“储能灯塔工厂”。6）工业富联业绩向好首次中期分红 上市累赚近1500亿派现631亿。7）国泰海通：折叠机含钛量提升 供应链有望受益。8）刚宣布！万亿A股巨头，大手笔分红！。9）每10股派现3.3元 工业富联半年度拟分红超65亿。10）工业富联：拟派发现金红利约65.51亿元。11）工业富联拟现金分红65.5亿！占上半年净利润的54％。12）拟10派3.3元！万亿市值龙头再度大手笔分红！。13）工业富联2025年半年度利润分配方案：拟10派3.3元。 2、立讯精密：1）A股龙头公司密集赴港上市。2）告别卡槽！iPhone Air国行版发售在即 eSIM概念站上风口。3）苹果股价创历史新高 概念股立讯精密涨超8%。 3、蓝思科技：1）蓝思科技：预计全年出货人形机器人3000台、四足机器狗10000台以上。2）特斯拉人形机器人擎天柱相关岗位扩招至100个。3）蓝思科技：公司高度重视智能眼镜等可穿戴硬件在AI端侧应用的巨大前景。4）蓝思科技：公司在AI端侧硬件领域早已领先布局并开展深入研发。5）蓝思科技：公司开发的头部模组、关节模组、灵巧手等模组已批量出货。6）蓝思科技：公司目前已构建人形机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台。7）蓝思科技：国内外头部大型服务器客户均在同步开拓中。8）蓝思科技：今年四季度业绩增速有望更高。9）告别卡槽！iPhone Air国行版发售在即 eSIM概念站上风口。 4、歌尔股份：1）歌尔股份终止百亿收购 多线布局研发费五年半累投248亿。2）告别卡槽！iPhone Air国行版发售在即 eSIM概念站上风口。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-09-290.93%0.90%2025-09-30-0.39%0.52%2025-10-09-0.42%1.32%2025-10-10-1.26%-0.94%2025-10-13-1.61%-0.19%2025-10-14-2.91%-0.62%2025-10-150.93%1.22%2025-10-16-1.47%0.10%2025-10-17-1.72%-1.95%2025-10-201.60%0.63%2025-10-211.58%1.36%2025-10-22-0.29%-0.07%2025-10-23-0.17%0.22%2025-10-241.11%0.71% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3111.722023-12-2912.92 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅工业富联12.06%-2.01%172.16%立讯精密15.17%-8.96%46.08%蓝思科技8.85%-10.65%31.09%歌尔股份6.67%-4.37%42.53%影石创新3.74%-6.82%53.75%领益智造8.21%-2.18%79.88%华勤技术4.48%-5.49%64.48%传音控股0.05%-21.38%-12.55%安克创新7.18%-4.64%57.58%协创数据8.25%-6.63%168.62%环旭电子25.77%18.21%59.54%长盈精密1.34%-7.02%149.39%深科技8.18%18.56%73.64%视源股份14.54%3.14%16.98%信维通信6.65%11.95%24.29%联创光电0.92%0.27%88.62%绿联科技0.80%-11.96%72.82%光弘科技8.45%-4.82%-14.80%电连技术6.56%-13.42%16.17%龙旗科技7.56%1.55%12.92% 行业相关的ETF有华夏国证消费电子主题ETF（159732）、富国中证消费电子主题ETF（561100）、国泰中证消费电子主题ETF（561310）、平安中证消费电子主题ETF（561600）、易方达中证消费电子主题ETF（562950）、招商中证消费电子主题ETF（159779） 【2025-10-24】 热榜 | 工业富联位居本站热榜第6名 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站热榜数据显示，工业富联人气值冲榜，人气排名从第23名上升至第6名，排名上升17位次。截至今日收盘，工业富联上涨5.09%，当日主力资金买入金额37.48亿元。根据回测数据显示，近一年以来，工业富联进入人气前10的次数共计有49次，持股周期为两天的条件下，单次收益平均值为0.70%。（注：表格中买卖价格均为当日收盘价）股票代码买入时间卖出时间买入价卖出价单次收益率(%)601138202303202023032214.8816.067.93601138202303222023032416.0617.669.96601138202304192023042117.2718.798.80601138202304202023042419.018.33-3.53601138202306122023061421.3522.796.74601138202306192023062126.4624.5-7.41601138202307142023071827.2625.53-6.35601138202402202024022218.4918.19-1.62601138202403042024030622.0222.01-0.05601138202403052024030722.7522.61-0.62601138202403082024031224.8724.8-0.28601138202403112024031325.8224.35-5.69601138202403122024031424.822.85-7.86601138202403132024031524.3523.08-5.22601138202403142024031822.8525.019.45601138202403152024031923.0825.5110.53601138202403182024032025.0125.080.28601138202403192024032125.5124.99-2.04601138202403202024032225.0824.43-2.59601138202403212024032524.9923.91-4.32601138202404122024041622.2621.81-2.02601138202404262024043024.4124.50.37601138202405162024052025.5826.222.50601138202406062024061126.0724.21-7.13601138202406072024061224.5324.37-0.65601138202406132024061725.927.516.22601138202406142024061827.2328.625.10601138202406182024062028.6228.61-0.03601138202407092024071129.028.76-0.83601138202501222025012423.3323.350.09601138202507082025071026.3826.16-0.83601138202507312025080434.6132.97-4.74601138202508122025081439.7143.228.84601138202508132025081543.6844.862.70601138202508192025082148.9145.29-7.40601138202508252025082748.045.72-4.75601138202508282025090148.9455.6213.65601138202508292025090253.8353.880.09601138202509012025090355.6254.24-2.48601138202509042025090853.1351.4-3.26601138202509082025091051.453.674.42601138202509102025091253.6761.915.33601138202509112025091559.0459.91.46601138202509122025091661.959.73-3.51601138202509182025092264.3670.59.54601138202509192025092366.170.877.22601138202509222025092470.568.63-2.65601138202509232025092570.8768.46-3.40601138202510212025102368.063.99-5.90 【2025-10-24】 算力硬件股震荡走强，中际旭创涨超5%创历史新高 【出处】本站7x24快讯 算力硬件股盘中持续走强，中际旭创涨超5%，再创历史新高，此前生益电子20cm涨停，东田微涨超10%，长芯博创、立讯精密、胜宏科技、工业富联等跟涨。暗盘资金正涌入这些股票，点击速看>>> 【2025-10-24】 工业富联：10月23日获融资买入7.12亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，工业富联10月23日获融资买入7.12亿元，当前融资余额67.82亿元，占流通市值的0.53%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-23711802470.00756865614.006781887453.002025-10-221124571875.001163641227.006826950597.002025-10-211894330416.001237444030.006866019949.002025-10-20805237908.00941291656.006209133563.002025-10-17648439785.00887034711.006345187311.00融券方面，工业富联10月23日融券偿还3.98万股，融券卖出2.53万股，按当日收盘价计算，卖出金额161.89万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额3056.80万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-231618947.002546802.0030568023.002025-10-223390828.007377342.0032219412.002025-10-219744400.005215600.0037610800.002025-10-202091422.001899036.0030192190.002025-10-173852642.005412902.0029008834.00综上，工业富联当前两融余额68.12亿元，较昨日下滑0.68%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23工业富联-46714533.006812455476.002025-10-22工业富联-44460740.006859170009.002025-10-21工业富联664304996.006903630749.002025-10-20工业富联-134870392.006239325753.002025-10-17工业富联-241978838.006374196145.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-24】 前三季冠军基金持仓出炉：聚焦CPO与芯片赛道 【出处】每日经济新闻 10月22日，更多基金三季报出炉，其中也包括了目前排在业绩榜第一位的永赢科技智选，记者注意到，该基金在三季度累计申购量超过了100亿份，虽然同时也有超70亿份的赎回，但整体规模依然获得大幅增长。 从持仓来看，重仓方向依然是CPO（共封装光学）板块，个股上的主要调整是胜宏科技、工业富联、源杰科技退出前十大（指重仓股，下同）。 《每日经济新闻》记者注意到，除了这只基金外，永赢旗下多只三季度新成立的产品，也出现了规模大幅增长的情况。另外，在智选系列产品的三季报中，均出现了统一的风险控制提醒。 多只新基金规模大增 10月22日，永赢科技智选披露了2025年三季报，这只基金截至今年9月底，前三季度累计收益超过190%，亮眼的业绩吸引了诸多投资者的关注。 从三季度申赎情况来看，三季度A类和C类份额累计获得超100亿份的申购，其中C类份额单季度申购超过92亿份。虽然同时也有超70亿份的赎回，但C类份额在三季度依然获得大幅增长，从期初的6.2亿份大增至期末的27.8亿份。 随着规模大增，基金经理继续加仓，从前十大重仓股来看，大部分的持仓数量都有大幅增加，主要的持仓方向依然是CPO板块。 其中比较明显的变化在于胜宏科技、工业富联、源杰科技退出前十大，生益科技、澜起科技、仕佳光子新进前十大。 除了这只基金，永赢智选系列的其他多只基金也披露了三季报，且出现了规模大幅变化的情况。 比如永赢先锋半导体智选混合，这只今年三季度刚成立的新基金，在成立之后的半个多月时间里，C类份额就获得了超2.3亿份的申购，规模也直接增长到了2.9亿份。 而从持仓来看，该基金成立仅半个多月，股票仓位占基金总资产的比例就已经达到87.97%，可见其建仓速度还是非常快。主要配置方向是存储芯片产业链。 再看永赢新材料智选混合，三季度其规模变化同样明显，这也是一只今年三季度才刚成立的新基金，C类份额成立时不到200万份，成立后获得了超9.5亿份的申购，期末份额大幅增长到约5.89亿份。 另外，同一天成立的永赢港股通科技智选混合，成立之后仅2个多月时间，C类份额申购超16亿份，期末份额直接突破了10亿份。 有产品提示风险控制 值得注意的是，尽管这些产品的基金经理不太一样，但在这些产品的三季报中，都出现了相同的风险提醒，显然是公司的统一动作。 永赢基金表示：“永赢智选系列作为工具型产品系列，所布局的行业有高成长性的特性。但不要用过去的业绩去预测未来，任何风险资产都不是只涨不跌的，要当心估值扩张周期后的均值回归。” “过去几个季度以来，我们一直和大家强调理性对待工具型产品。这一年以来，市场热度不断攀升，而越是这种时候，越是要做好投资适当性的管理，理性决策。第一，投资之前，做好风险控制。90%的风险控制都在投资动作之前，风险敞口在买入瞬间已被锁定，后续操作（如止损）仅是补救，无法改变初始决策的缺陷。通过了解基金所投行业及相关行业所处阶段，预估未来可能面对的波动幅度，从而判断产品是否适合自己。” “第二，合理配置，做好风险分散。工具型产品不可避免具有高弹性特征，需要适当分散投资，不要把资金全部押注到单一产品，从更理性、更长期的角度做好资产配置。” “第三，不试图预测市场短期涨跌。影响市场短期走势的因素比较复杂，市场也充满了不确定性，试图精准预测的难度不亚于大海捞针。短期择时往往会对账户造成负收益，对于看好的行业不妨给它更长时间，不折腾才能提高真实收益。” 【2025-10-24】 一年多次分红蔚然成风 A股中期红包密集派发 【出处】中国证券报【作者】黄一灵 ● 本报记者 黄一灵 随着半年报分红进入密集实施期，现金红包到账率正不断提升。数据显示，截至10月23日，A股已有超600家上市公司合计超3000亿元的半年度现金红包发放到位，且目前还有超3000亿元分红在途。 值得一提的是，半年报分红尚未全部到账，多家上市公司已剧透三季报分红预案，一年多次分红蔚然成风。业内人士认为，上市公司加大分红力度，是资本市场从重融资向重回报生态重构的关键转折。一年多次分红不仅提升了市场对中长期资金的吸引力，更推动了“融资—发展—回报—再融资”良性循环的形成。 半年度分红密集落地 当下，A股上市公司半年度分红正密集落地。按此前披露，仅10月24日，便有中国平安、中国联通、大秦铁路等30余家A股上市公司的2025年半年度现金分红正式到账。 近期真金白银接连发放到投资者账户背后是今年上半年A股上市公司分红规模再创新高。根据中国上市公司协会数据，截至8月31日，818家上市公司公布今年一季度、半年度现金分红方案，较上年同期增加141家。上市公司现金分红总额达6497亿元，分红公司整体股利支付率达31.97%，较上年同期略有提升。如果仅看半年度分红数据，以沪市为例，截至目前，沪市已有超400家公司发布半年报利润分配方案，合计金额超过5600亿元，家数、总额均创下历史新高。 从企业性质来看，央企发挥示范引领作用，10余家公司半年度分红超百亿元，例如中国移动、中国石油、中国海油、中国电信等。其中，中国移动、中国电信现金红包已经派送，对应金额分别达到541亿元、166亿元；“三桶油”高额分红悉数到账，合计分红金额超820亿元。 从每股分红比例看，在已经实施的半年度利润分配中，吉比特、硕世生物、东鹏饮料等20多家公司的每股分红水平在1元以上，其中吉比特分红水平更是达到每股6.6元。 万联证券分析师宫慧菁表示，结合一季报及半年报看，2025年以来，A股上市公司分红力度继续加大，实施或宣告中期利润分配金额延续增长势头，多个行业分红金额同比增长，部分行业分红增长幅度超100%。随着上市公司更加重视投资者回报，预计将推动市场生态改善，向投资者传递积极的信号，有助于提振市场信心。 更多现金红包在路上 目前，尚有超3000亿元半年度红包暂未派发。银行、煤炭、电力等一大批拥有高分红传统的企业，其实施工作正在推进中。例如，六大国有银行合计将派发超2000亿元的现金红包。 与此同时，三季报分红窗口已悄然开启。根据统计，截至10月23日发稿，超30家A股上市公司发布三季报利润分配方案，计划派现共计超40亿元。其中，联科科技于10月24日派息，每10股派现3元，合计派发金额0.64亿元。 实际上，一年多次分红已成为新风向。今年以来，药明康德、中国中车、工业富联等龙头公司便加入一年多次分红队伍，宣布将首次实施中期分红。 相关上市公司的慷慨也让股息率变得更有吸引力。近期，包括煤炭、银行等在内的一批高股息公司被市场关注。统计显示，以沪市为例，按照近12个月股息率计算，沪市200多家公司股息率超过3%，其中70余家公司超过5%。已经实施半年报分红的公司平均股息率为2.52%，其中90余家公司股息率超过3%。 多家公司发布中长期分红规划 近年来，上市公司主动回报投资者的意识明显增强。9月22日，证监会主席吴清在国新办“高质量完成‘十四五’规划系列主题新闻发布会”上介绍称，近5年上市公司通过分红、回购派发“红包”合计10.6万亿元，较“十三五”期间增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。 展望未来，多家上市公司作出长期规划，发布了2025年至2027年股东回报规划，主动向投资者传递对未来盈利能力和回报水平的信心。例如，10月23日晚，精工钢构公告称，公司计划在2025年度至2027年度，每一年度以现金方式分配的利润不低于当年度归母净利润的70%，或分红金额不低于4亿元（含税）的孰高值。 A股市场持续稳定的分红也为红利资产带来了更多的关注度。畅力资产董事长、投资总监宝晓辉认为，红利资产从来不是“炒题材的短线股票”，投资者更应将其理解为“能持续下蛋的母鸡”——真正有价值的是“每年稳定的分红”，而非“母鸡本身在某些阶段被炒高的价格”。因此，真正的红利投资，应更多关注其每年的分红水平，而非过度看重每年可能的股价涨幅。若以“赚慢钱、获取分红”的投资心态布局红利资产，那么驱动A股红利资产走强的长期逻辑，预计将持续存在。 【2025-10-23】 工业富联MSCI ESG评级升至AA级，跻身全球电子行业领先行列 【出处】飞象网 日前，国际权威指数机构MSCI（明晟）将工业富联的ESG评级由A级上调至AA级。工业富联由此成为MSCI全球所有国家指数（MSCI ACWI Index）电子设备、仪器及组件（EEIC）行业中唯一获“AA”级的A股企业。此外，从申万一级行业分类来看，工业富联ESG总评也位列A股电子行业第一。 MSCI ESG评级是国际最权威的ESG评价体系之一，目前已成为全球投资机构进行数据分析与投资决策的重要依据，其评级结果从“AAA”（最高）至“CCC”（最低）共分为7个等级，其中“AAA”和“AA”级代表企业处于全球同业领导者地位。工业富联凭借在可持续发展方面的持续投入与优秀实践，MSCI ESG评级持续提升，连续两年实现评级跃升, 现已进入全球同业领导者阵营。 工业富联卓越的ESG管理与表现水准也获得了S&P Global(标普全球)CSA评分的认可。近期发布的数据显示，工业富联CSA得分从65分提高至77分，提升比例达18.5%，暂列全球电子设备、仪器及元器件行业前2%。 作为全球数字经济和智能制造领域的领军企业，工业富联始终遵循“EPS+ESG”的永续经营方程式，追求经济效益（EPS）与环境、社会和治理（ESG）并重，不断强化绿色竞争力、技术创新力与治理韧性，致力于实现商业价值和社会价值的深度融合。 【2025-10-23】 万亿龙头加入中期分红阵营，工业富联拟派发65亿元股息 【出处】21世纪经济报道 21世纪经济报道记者崔文静 又一家万亿市值公司推出中期分红计划。 工业富联日前宣布，拟向全体股东每手(1手为100股，即最小持股单位)派发现金红利33元(含税)，合计派发约65.51亿元。这是工业富联自2018年上市以来首次推出半年度分红方案。 此次分红总额占公司2025年半年度净利润的54.08%。半年度分红方案的首次推出，与其年内较好的业绩表现密切相关。2025年上半年，工业富联实现营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%；归属于上市公司股东的净利润121.10亿元，同比增长38.60%。 中期分红方案的推出，正值工业富联股价与业绩双双呈现增长态势。截至10月22日收盘，公司总市值达1.30万亿元。 其业绩的增长主要受益于全球AI发展的推动。作为一家覆盖AI全产业链的上市公司，工业富联的四大主营业务包括终端精密机构件、高速网络设备、云计算、工业互联网。这些业务均在此轮AI发展中受益。 工业富联相关业务负责人向21世纪经济报道透露，今年第二季度，公司整体服务器营收增长超过50%，云服务商服务器营收同比增长约150%，AI服务器营收同比增长约60%。高分红的背后：上市以来累计分红超565亿 工业富联此次半年度分红方案，是其持续回报股东历程中的一个里程碑。公司拟向全体股东每手派现33元，以截至2025年9月30日总股本198.58亿股为基数计算，合计派发现金红利65.51亿元。 这一数字占工业富联2025年半年度归属于上市公司股东净利润的比例为54.08%。 对于推出上市以来首次半年度分红的原因，工业富联回应称，公司自2018年上市以来，持续以真金白银回馈股东，多年稳居A股电子行业分红榜首位。截至目前，公司已完成现金分红7次，总现金分红达565.4亿元，且连续三年分红金额超百亿元。 工业富联表示，此次首次推出半年度分红方案，是为了进一步与股东分享公司发展成果。 受益于AI业务的强势增长，2025年上半年，工业富联实现营收3607.6亿元，同比增长35.6%，归母净利润121.1亿元，同比增长38.6%，均创同期历史新高，这为其中期分红的推出提供了充足资金。 工业富联还特别强调，中国证监会近期修订发布了《上市公司治理准则》，其中明确鼓励上市公司在符合利润分配条件下增加现金分红频次。作为A股龙头企业，公司积极响应相关政策，充分发挥龙头示范作用，为市场注入更多的信心。AI驱动业绩增长：服务器业务成核心引擎 工业富联AI服务器业务出现爆炸式增长。 2025年上半年，工业富联交出了一份亮眼的成绩单。其中，第二季度单季营收首次突破2000亿元，营收与净利润均创下同期历史新高。 业绩高增长的背后，是AI浪潮的推动。 上述工业富联人士告诉21世纪经济报道记者，受益于科技企业在AI领域的资本开支持续增长，公司算力业务持续保持强势增长态势。 2024年起云计算板块全年营收达3193.77亿元，同比增长64.37%，占公司整体营收首度超过五成。其中，AI服务器产品占云计算业务营收比例突破四成。 这一增长态势在2025年得以延续。今年一季度，工业富联云计算业务营收占比已达到六成，持续保持强势增长。 今年第二季度整体服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长超150%，AI服务器营收同比增长超60%。 工业富联在AI算力基础设施领域的领先地位，源自其全产业链布局。 目前，其已经覆盖AI全产业链，包括价值链上游的GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等业务，是行业少有的可提供从模组、基板、服务器、高速交换机、液冷系统、整机到数据中心的全供应链服务的厂商。构建护城河 在业绩高增长的推动下，工业富联的股价在2025年也实现了一飞冲天的表现。 截至10月22日收盘，工业富联总市值达1.30万亿元。 这一市值表现使其进入A股上市公司前十行列。 回顾年内走势，工业富联的股价涨幅尤为惊人。 在今年4月初，其股价曾最低触及13.94元/股的区间低价，随后在7月起大幅拉升，并于9月23日盘中触及74.72元/股的历史高价。 工业富联在A股科技制造企业中扮演着多重角色。除AI服务器业务外，其在通信设备领域推出的800G高速交换机，2025年上半年收入规模有所扩大。精密机构件业务则受益于消费电子领域的需求回暖，出货量同比有所增长。 与此同时，工业富联已累计对内打造8座、对外赋能9座世界级“灯塔工厂”，包括广东省首家“可持续灯塔工厂”，并在今年对外赋能了首家“可持续灯塔工厂”，助力中国制造业加速高质量转型升级。 在可持续发展方面，国际指数机构MSCI近期将工业富联的ESG评级从A级上调至AA级。公司成为A股电子行业中获得该评级的企业之一。 随着全球AI服务器市场的快速发展，工业富联在该领域的布局效果逐渐显现。不过，该领域也面临着技术迭代加速、市场竞争加剧等挑战。多家券商研报指出，AI服务器行业未来将保持增长，但具体企业的表现将取决于其技术实力、客户结构和供应链能力。 【2025-10-23】 20万亿政策红利引市场激情，深圳国资概念股集体大涨 【出处】21世纪经济报道 21世纪经济报道记者 吴佳楠 深圳报道 深圳支持企业并购重组的最新政策，在A股市场上，引动一波特殊行情。 日前，深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（简称《行动方案》）。《行动方案》提出，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。此外，并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。 数据显示，截至最新交易日，目前A股上市公司中，深圳共有18家企业市值超过千亿元；港股上市公司中，深圳共有10家企业市值超过千亿港元。与此同时，在A股市场和港股市场中，市值超过500亿元的企业有20家，这些企业涉猎人工智能、机器人、集成电路等战略性新兴产业赛道，有望冲刺千亿级别。 此外，数据显示，今年以来深圳并购市场持续升温。根据最新披露日，今年以来，按照交易竞买方看，深圳共计发生414件并购事件，其中已完成208件，涉及重大并购重组事件的有11件。 利好消息一出，深圳国资概念股集体大涨。截至10月23日收盘，建科院、深水规院、广田集团、特发信息、深赛格、深物业A、特力A等涨超10%。 20家准千亿市值潜力股 本次《行动方案》锚定集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域，提出支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组，收购有助于强链补链和提升关键技术水平的优质未盈利资产，推动重点产业集群能级提升。 同时，鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道上积极开展并购重组，快速提升产业规模和实现关键技术突破。 事实上，在聚焦新质生产力方面，深圳一直以来积极抢抓机遇，从人工智能爆发到人形机器人崛起，从汽车能源结构革新到智能驾驶普及，都有深圳企业的身影。 数据显示，截至最新交易日，目前A股上市公司中，深圳共有工业富联（601138.SH）、招商银行（600036.SH）、中国平安（601318.SH）3家公司市值超过万亿，还有包括比亚迪（002594.SZ）、立讯精密（002475.SZ）等15家企业市值超过千亿。港股市场上，深圳则有10家企业市值超过千亿港元。 在总体目标上，深圳提出，力争到2027年底，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。 那么，要培育形成20家千亿级市值企业，深圳还有哪些企业有望成为准千亿市值潜力股？聚焦新质生产力，锚定新兴产业发展方向无疑是关键。 根据数据，在A股市场和港股市场中，市值超过500亿元的企业有20家，其中光启技术（002625.SZ）、传音控股（688036.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、华润电力（0836.HK）、华润万象生活（1209.HK）、思摩尔国际（6969.HK）等6家公司市值超过800亿元，有望冲刺千亿级别。 此外，准千亿市值潜力股在战略性新兴产业均有涉及。在人工智能与机器人领域，优必选（9880.HK）多次获得超亿元人形机器人大单，仅优必选Walker系列人形机器人全年已获得超6.3亿元订单，持续领跑全球人形机器人商业化进程，市值达575亿元，今年以来涨幅超过147%。 在新能源与高端制造领域，欣旺达（300207.SZ）动力电池板块在2024年总出货量25.29GWh，装机量18.8GWh，排名全球第十；在算力赛道上，英维克（002837.SZ）、协创数据（300857.SZ）分别依托液冷业务和算力租赁细分领域，今年涨幅分别超128%、104%。 在集成电路与半导体领域，江波龙（301308.SZ）是全球第二大独立存储器企业及国内规模领先的独立存储器企业，市值超790亿元，年涨幅超121%。佰维存储（688525.SH）的晶圆级先进封测制造项目正处于投产准备过程中，最新市值达502亿元。 这些公司平均市值超过680亿元，正是深圳冲刺20家千亿企业目标的核心储备力量。业内人士认为，《行动方案》的出炉，有望将进一步聚焦新质生产力强链补链、传统产业转型升级等方向，加速推动深圳本地股。 深圳国资概念股集体大涨 除了提出培育形成20家千亿级市值企业的目标，《行动方案》还提出，力争到2027年底，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。 自去年9月“并购六条”发布以来，深圳并购市场在今年持续升温。根据数据统计，根据最新披露日，今年以来，按照交易竞买方看，深圳上市公司共计发生414件并购事件，其中已完成208件，涉及重大并购重组案件的有11件，正在进行中、达成转让意向、通过证监会核准等事项共计6件，包括杰美特收购思腾合力控制权、欧菲光定增收购欧菲微电子28.2461%股权等，纷纷聚焦公司战略布局和产业协同方向。 今年6月，杰美特（300868.SZ）公告称，正在筹划以现金方式购买思腾合力控制权，本次交易完成后，思腾合力将成为公司控股子公司。公开资料显示，思腾合力聚焦高性能计算及算力底座解决方案，还是华为昇腾AI生态的重要参与者和共建者，也是英伟达的精英级合作伙伴。 杰美特表示，本次交易完成后，上市公司将拓展在算力服务器、AI管理软件及云计算业务的产品能力，结合自身在移动智能终端保护类产品行业的充足的客户资源与销售渠道，可以丰富公司整体产品类型，提升整体技术能力，拓宽市场空间。 今年10月，亿道信息(001314.SZ)公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买朗国科技控股权及深圳成为信息控股权，同时拟募集配套资金。标的资产交易价格尚未确定，本次交易预计将构成重大资产重组。 亿道信息称，交易完成后，公司将与标的公司在产品形态、技术能力、应用场景、销售渠道、供应链管理上形成优势互补与深度协同。朗国科技在交互控制和设备互联领域的技术积累，有利于推动公司进一步拓展数字商显、家庭物联网等细分市场。成为信息在RFID智能数据采集领域的领先优势，将完善公司在工业物联网感知层的关键布局。 另外，在具体的支持措施中，深圳不仅鼓励有实力的民营企业基于产业转型升级开展并购重组，还提出加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升地方国有控股上市公司对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度，加快国资新兴产业前瞻性布局。 消息一出，深圳国资概念股集体大涨。截至10月23日收盘，建科院涨20.02%、深水规院涨14.04%、广田集团、特发信息、深赛格、深物业A、特力A涨超10%，中新赛克、深纺织A、东江环保、力合科创等纷纷跟涨。 进入下半年，深圳国资系持续加码支持力度。10月16日，深圳市半导体与集成电路产业投资基金（赛米基金）正式揭牌成立。该基金首期规模50亿元，存续期为10年，重点投向半导体装备及零部件、芯片设计、先进封装三大领域。 10月21日，深圳市建源政兴股权投资基金揭牌，规模70亿元的AIC产业母基金落地福田，以母基金的方式参与深圳市“20+8”产业投资，聚焦人工智能与具身机器人、半导体与集成电路、新能源新材料、低空经济四大关键赛道。 据了解，截至2024年底，深圳市属企业总资产5.1万亿元，比年初增长1.6%。深圳国资国企大力推进战略性重组和专业化整合，持续优化国有资本布局结构，市属战略性新兴产业总资产超4600亿元、营业收入超1700亿元，分别同比增长34%、14%。 【2025-10-23】 公募基金三季报陆续出炉 “翻倍基”调仓动向曝光 【出处】央广财经 央广网北京10月23日消息（记者 冯方）近日，公募基金陆续公布第三季度报告。数据显示，目前已有中欧基金、永赢基金、泉果基金、同泰基金等多家公募披露旗下部分基金三季报。其中，多数基金在三季度取得较好收益，多只基金三季度净值增长率超过50%，今年的2只“翻倍基”永赢科技智选、中欧数字经济混合也分别披露了三季度调仓动向。 生益科技、澜起科技新进永赢科技智选前十大重仓股 永赢科技智选不仅是今年的“翻倍基”，也是当前的“冠军基”。数据显示，截至10月23日，永赢科技智选A/C年内累计净值涨幅均超过195%，全市场排名第一。根据三季报，该基金A/C份额在三季度涨幅分别为99.74%和99.45%，接近翻倍。伴随业绩大涨，永赢科技智选三季度规模猛增。截至三季度末，该基金合计规模达到115.21亿元，较二季度末增长将近9倍。 进入三季度，永赢科技智选继续维持高仓位运作。三季报显示，报告期末该基金权益投资金额为108.77亿元，占基金总资产的比例达到91.59%。从持仓情况来看，截至三季度末，光模块龙头股新易盛、中际旭创和天孚通信依旧位列永赢科技智选重仓股前三，并且均获大举增持。此外，生益科技、澜起科技、仕佳光子进入前十大重仓股，胜宏科技、源杰科技、工业富联退出。位次上，深南电路、沪电股份、太辰光上升，长芯博创降至第十位。 永赢科技智选基金经理任桀表示，永赢智选系列作为工具型产品系列，所布局的行业有高成长性的特性。基于二季度作出的“全球模型/应用-算力投入闭环形成，中国光通信、PCB厂商分享全球AI发展红利”的判断，该基金继续聚焦全球云计算产业链的投资，这一逻辑在5-8月得到验证，海外算力板块完成了一轮“业绩x估值”的双击。 任桀认为，展望后市，全球云计算产业仍然值得重点关注。在商业化上，相比2023-2025年大厂基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能会将全球AI算力投资推向更高水位。在国内算力投资上，随着模型和算力架构深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得丰富，将带来更多产业链的机会。光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇的大年，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。 任桀表示，相信云计算行业长期具备较大的成长空间，近几个季度也已有不错的表现，但不要用过去的业绩去预测未来，任何风险资产都不是只涨不跌的，要当心估值扩张周期后的均值回归；希望投资者充分了解基金的风险收益属性，再做投资决策，确保闲钱投资、分散配置、低位定投、适时止盈，才能获得更好的投资体验。 中欧数字经济混合前十大重仓股大幅调整 另一只已披露三季报的年内“翻倍基”是中欧数字经济混合。数据显示，截至10月23日，该基金A/C份额今年累计净值涨幅均超过130%，全市场排名第三。根据三季报，该基金A/C份额三季度涨幅均接近80%。中欧数字经济混合的规模同样在三季度出现大幅增长。截至三季度末，该基金合计规模为130.21亿元，较二季度末增长752.65%。 根据三季报，中欧数字经济混合报告期末权益投资金额为117.43亿元，占基金总资产的比例为88.65%，保持高仓位配置。从持仓情况来看，中欧数字经济混合三季度前十大重仓股有较大变动，阿里巴巴-W、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、生益科技新进前十，胜宏科技、小鹏汽车-W、快手-W、第四范式、长芯博创、芯原股份退出。仍留在前十大重仓股中的新易盛、天孚通信、中际旭创、沪电股份均获大举增持，新易盛替代中际旭创成为第一大重仓股。 中欧数字经济混合基金经理冯炉丹表示，三季度该基金持续聚焦五大核心投资方向：AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链。在具体配置上，该基金小幅减仓AI基础设施，增配智能机器人，优化AI应用组合，增配端侧AI。 “本季度人工智能产业的加速发展成为市场的主旋律。海外领先AI企业和互联网巨头显著加快了商业化进程，AI技术开始重塑传统互联网的搜索、社交、电商等领域，边界逐渐模糊。各大科技公司在巩固既有业务护城河的同时，积极拓展AI时代的新场景和新触点，力图建立与用户更深度、更长时的连接。”冯炉丹表示。 她认为，这种战略转向不仅体现在产品层面，更反映在组织架构和资源配置的根本性调整上。随之便催生了海外新一轮的AI基础设施建设热潮，科技巨头不仅投入巨额现金流进行数据中心和算力集群的建设，更开始积极运用债务、股权融资等多元化金融工具，为未来更大规模的AI竞赛储备弹药。随着模型能力的外溢和成本的持续下降，AI正加速向终端设备渗透，期待在端侧AI和智能机器人上，能有进一步的产品智能化能力的提升。 冯炉丹在三季报中提示称，经过前期较大幅度的上涨，AI板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资机遇与风险并存，机遇在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板极高。但风险在于，高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击，板块波动性会显著加大。她建议投资者分散投资，将AI板块作为整体资产配置的一部分，力求在享受AI行业成长红利的同时，通过在不同行业和资产类别间的分散配置，平滑投资组合的收益波动。 【2025-10-23】 华鑫证券：iPhone17系列销量超预期 果链有望迎来景气周期 【出处】智通财经 华鑫证券发布研报称，iPhone17系列在上市后10天内于中国和美国的销量较iPhone16系列同期增长14%，表现显著优于前代。中国市场方面，基础款iPhone 17成为主要增长动力，相较于上代产品销量几乎翻倍，凭借更强芯片、更优显示、更大存储和升级前摄，以相同定价提供极高性价比，受到消费者追捧。此外，预计苹果将于2026年发布全新的折叠机产品。随着iPhone17系列销量超预期以及苹果将于2026-2027年推出更多新品，果链有望迎来新一轮的景气周期，中国内地相关供应链有望持续受益。 华鑫证券主要观点如下： iPhone17系列销量超预期，中美市场需求强劲 iPhone17系列在上市后10天内于中国和美国的销量较iPhone16系列同期增长14%，表现显著优于前代。中国市场方面，基础款iPhone 17成为主要增长动力，相较于上代产品销量几乎翻倍，凭借更强芯片、更优显示、更大存储和升级前摄，以相同定价提供极高性价比，受到消费者追捧。美国市场方面，iPhone 17 Pro Max需求最强，运营商补贴上调10%，推动高端机销售。仅支持eSIM的iPhone Air表现略优于iPhone16 Plus，预计10月底登陆中国。 中国供应链仍占主导，逐步转向高价值量环节 iPhone 17系列的生产组装采用了中国与印度双中心的布局，其中，中国占比84%；印度占比14%。然而，中国供应链的完整与成熟仍难以替代。在苹果公布的2024年供应链名单中，187家核心企业中有92家来自中国，占比超过 50%。 中国内地是iPhone17系列、Mac、Apple Watch等产品的核心零部件供应地。值得注意的是，中国供应商在果链的核心环节占比逐步提升。 具体来看，在精密制造与代工方面，立讯精密承接iPhone17全系列代工，是从零部件到整机代工的超级平台，深度供应无线充电、声学器件、线性马达等模组；工业富联承担iPhone传统机型以及未来折叠屏机型的整机组装，为iPhone 17提供精密结构件；赛腾股份为苹果提供自动化检测设备、自动化组装设备等。 关键零部件方面，京东方供应OLED屏幕；领益智造为iPhone17系列提供散热解决方案，包括热管、空冷散热模组、导热垫片、导热胶等部件，并且为Mac、iPad以及 Airpods等产品提供模组件和零部件；蓝思科技提供前后盖板玻璃以及高导热铝合金中框，公司UTG产品也有望受益于未来苹果折叠机放量；鹏鼎控股提供FPC、 HDI以及 SLP，受益于iPhone AI化所带来的单机PCB用量提升；歌尔股份提供扬声器、麦克风等声学模组；水晶光电提供摄像头用的滤光片和实现Face ID功能的衍射光学元件。 折叠机和AI眼镜等新品将于26年推出，苹果有望进入新一轮景气周期 展望未来，预计苹果将于2026年发布全新的折叠机产品，这款折叠屏手机将配备无折痕显示屏和钛金属机身，配备5.5英寸外屏和7.8英寸内屏，搭载A20系列处理器，整机配备四颗摄像头，采用钛合金+不锈钢组合并加入液态金属，采用UTG玻璃盖板，取消Face ID，改用侧边按键集成Touch ID设计。新品将于2025年Q3末至Q4初启动试产2026年Q2进入大规模备货。 此外，苹果计划于2026年底推出一款与meta雷朋智能眼镜相抗衡的AI眼镜产品，内置摄像头、扬声器和麦克风，并搭载苹果自研的全新芯片。这款眼镜将支持环境感知、图像识别等“视觉智能”功能，进一步扩展苹果的AI生态系统。 随着iPhone17系列销量超预期以及苹果将于2026-2027年推出更多新品，果链有望迎来新一轮的景气周期，中国内地相关供应链有望持续受益，维持消费电子行业“推荐”评级。 标的方面 建议持续关注 1）制造与代工：立讯精密(002475.SZ)、工业富联(601138.SH)；2）散热模组：苏州天脉(301626.SZ)、中石科技(300684.SZ)；3）铰链：宜安科技(300328.SZ)、东睦股份(600114.SH)、统联精密(688210.SH)；4）结构件：领益智造(002600.SZ)、长盈精密(300115.SZ)；5）中框和玻璃盖板：蓝思科技(300433.SZ)；6）光学模组：水晶光电(002273.SZ)、蓝特光学(688127.SH)、舜宇光学(02382)、高伟电子(01415)；7）PCB：鹏鼎控股(002938.SZ)、东山精密(002384.SZ)等。 风险提示 iPhone 17系列出货量不及预期；新机型迭代升级不及预期； 中美贸易摩擦等。 【2025-10-23】 A股前三季度分红增长显著 【出处】金融时报 2025年前三季度，A股市场分红规模显著增长。根据数据统计，截至2025年10月22日，沪深两市共有843家上市公司发布了前三季度利润分配预案，较2024年同期的687家增长22.71%；拟派发现金总额6620.26亿元，同比增长18.93%。 从实施进度来看，上述843家上市公司已有588家完成派息，派息金额合计3096.93亿元；剩余255家公司的分红预案尚未实施，涉及金额3523.33亿元，预计将在四季度完成。 整体来看，今年前三季度A股市场分红呈现出两大特点，一是大型国企和行业龙头高分红持续，二是中小企业分红积极性显著提高。 国企龙头高分红持续 数据显示，在传统高分红行业中，六大国有银行合计拟分红就超过2047亿元，占全部分红金额的近31%。行业龙头方面，先进制造、科技创新领域企业分红积极性明显提升。例如，工业富联10月20日发布的2025年半年度利润分配方案公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利约65.51亿元。此外，宁德时代、中芯国际等科技龙头也首次加入中期分红行列。 值得注意的是，工业富联作为先进制造领域的龙头，其65.51亿元的分红金额占其2025年上半年净利润的52.3%，股息率高达5.8%。 除了工业富联，还有多家龙头企业计划进行高分红。其中，中国神华以拟派现194.71亿元，这相当于其2025年上半年归母净利润的78.4%。据了解，作为煤炭行业龙头，中国神华的分红能力主要来源于两方面：一是煤炭价格维持高位，2025年前三季度环渤海动力煤价格指数均值同比上涨12%；二是经营效率持续提升，公司经营性现金流达412.3亿元，为分红提供了充足的资金保障。 在金融领域，中信银行2025年前三季度拟派发现金红利104.61亿元，同比增长15%，分红比例超30%。值得关注的是，中信银行在保持高分红的同时，核心一级资本充足率仍达9.8%，高出监管要求1.3个百分点，显示出在资本管理与股东回报之间的平衡能力。 农业养殖行业中，温氏股份和圣农发展等企业进行了高分红。温氏股份拟每10股派发3元，合计派现19.94亿元，占其前三季度净利润的35.2%；圣农发展拟每10股派3元，合计派现3.71亿元，占其净利润的32.0%，其分红能力主要来源于2025年行业景气度回升，例如，生猪价格三季度环比上涨23%，白羽肉鸡价格同比上涨18%，带动企业现金流明显改善。 中小企业分红积极性提升 前三季度上市公司分红的另一个显著变化是中小市值企业分红积极性提升。其中，华研精机作为总市值不足50亿元的专用设备制造商，推出了每10股派5元的高比例分红方案，派现总额6000万元，股息率高达4.2%。 也有公司选择了提高分红频次。例如，美好医疗和浙江华远在年度分红基础上新增三季度分红，形成了更为连续稳定的股东回报机制。美好医疗董秘在投资者交流会上表示，增加分红频次是公司响应监管号召、优化投资者关系的积极举措，未来将根据经营情况维持这一举措。 中小市值企业的分红实践表明，A股市场分红正从“大盘股主导”向“多层次全覆盖”演变，不同规模、不同发展阶段的企业都在探索适合自身特点的分红策略，丰富了资本市场的价值分配体系。 在业内人士看来。前三季度A股上市公司分红的增长，与政策支持有着密不可分的关系。 2024年12月，国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》提出，引导控股上市公司牢固树立投资者回报意识，增加现金分红频次，优化现金分红节奏，提高现金分红比例。今年3月，沪深交易所发布修订后的信息披露工作评价指引，加大现金分红引导力度，在强化现金分红监管等方面作出完善，包括进一步明确制定披露中长期分红规划、合理提高股息率、一年多次分红等加分情形，鼓励支持上市公司加大现金分红力度，提高投资者回报水平。这些政策对上市公司分红规模的增长起到了推动作用。 除政策因素外，上市公司自身战略调整和治理结构优化也是推动三季度分红增长的重要因素。从企业生命周期来看，不同发展阶段公司的分红逻辑存在明显差异。成熟期企业如中国神华、长江电力等，主要出于利润分配和股东回报考虑；成长期企业如宁德时代、中芯国际等，则更多将分红作为信号传递工具，向市场展示其盈利能力和现金流状况的改善。华泰证券研究所数据显示，2025年首次实施中期分红的上市公司中，82%的企业在分红公告后获得了分析师评级上调，股价表现平均跑赢行业指数3.2个百分点。 对于投资者来说，上市公司的分红或将进一步增加红利资产的吸引力。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，10月以来，A股市场在一定程度上经历了从科技成长向价值红利风格的切换。从指数层面来看，10月以来截至2025年10月20日，创业板指及科创50指数已分别下跌7.6%和8.5%，而同期沪深300指数仅下跌2.2%，红利指数则逆势上扬，本月已上涨5.6%。在孟磊看来，在市场风格的切换下，后续部分高红利个股或将继续受益于保险等资金的净流入。 【2025-10-22】 A股多家公司，前三季度净利润大增超1000% 【出处】中国证券报【作者】董添 A股三季报密集披露。数据显示，截至10月22日21时30分，A股370家上市公司披露三季报，233家实现净利润同比增长，占比约为62.97%。 10月22日晚间，149家上市公司披露三季报，其中，千方科技、横店影视前三季度净利润同比增幅超过1000%。 数据显示，截至目前，A股23家上市公司发布2025年三季度分红方案。华研精机、三棵树、行动教育、联科科技前三季度分红金额居前。其中，行动教育10月22日晚间发布的第三季度利润分配方案显示，公司拟每10股派发现金红利5元（含税）。 53家公司前三季度净利润翻倍 记者梳理发现，截至目前，前三季度净利润同比增幅超过10%的有197家，超过50%的有95家，超过100%的有53家。剔除扭亏影响，光华科技、千方科技、横店影视、万辰集团、仕佳光子、神通科技、永鼎股份、光庭信息、永和股份等公司前三季度净利润增幅居前。 剔除扭亏影响，光华科技、千方科技、横店影视3家上市公司前三季度净利润同比增幅超过1000%。 千方科技10月22日晚间披露的2025年三季报显示，前三季度，公司共实现营业收入约52.56亿元，同比下降2.82%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.89亿元，同比增长1098.97%。公司表示，持有的权益工具公允价值变动对净利润的影响较大。 同日晚间，横店影视2025年三季报显示，前三季度，公司共实现营业收入约18.95亿元，同比增长17.28%；实现归属于上市公司股东的净利润约2.06亿元，同比增长1084.8%。前三季度，公司拟每10股派1.4元（含税），合计派发现金红利8878.8万元。 从行业角度看，业绩大幅回暖的上市公司，主要集中在通信设备、半导体、化工、工业金属等行业。 23家公司发布三季度分红方案 值得一提的是，近期，多家上市公司披露最新分红方案。 数据显示，截至目前，A股23家上市公司发布2025年三季度分红方案。华研精机、三棵树、行动教育、联科科技前三季度每10股派发现金红利金额居前。 行动教育10月22日晚间发布的2025年第三季度利润分配预案公告显示，公司拟向全体股东每股派发现金红利0.5元（含税）。截至9月30日，公司总股本约1.19亿股，以此计算合计拟派发现金红利约5962.56万元（含税），占公司2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润比例为71.49%。本次利润分配不送红股、不进行资本公积转增股本。 以斯菱股份为代表的部分上市公司还涉及转增股份。 斯菱股份10月22日晚间披露的前三季度利润分配方案显示，公司拟以公司现有总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金股利2元（含税），共计派发3190万元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增4.5股，合计转增股本7177.5万股。公司当晚披露的2025年三季报显示，前三季度，公司共实现营业收入约5.81亿元，同比增长4.38%；实现归属于上市公司股东的净利润约为1.4亿元，同比增长2.17%。 行业头部公司工业富联10月20日晚间披露关于公司2025年半年度利润分配方案的公告。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税）。截至9月30日，工业富联总股本约为198.58亿股，扣除公司回购专用证券账户持有的股数为769.74万股，以198.5亿股为基数计算，合计拟派发现金红利约65.51亿元（含税）。根据公司2025年半年度财务报告（未经审计），截至6月30日，公司合并报表归属于上市公司股东的净利润约为121.13亿元，母公司未分配利润为113.96亿元。 超八成公司预喜 业绩预告方面，截至目前，A股146家上市公司发布前三季度业绩预告，121家预喜，预喜比例约为82.88%。其中，略增23家、扭亏10家、预增88家，已发布前三季度业绩预告的上市公司整体保持了较好的业绩增长。 上述发布前三季度业绩预告的上市公司中，97家上市公司净利润下限预计超过1亿元，61家超过3亿元，20家超过10亿元。剔除金融股影响，立讯精密、中国船舶、盐湖股份、山东黄金、越秀资本、亿联网络、领益智造、瀚蓝环境、建投能源等公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润下限居前。 中国船舶预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为55.5亿元至61.5亿元之间，同比增长104.3%至126.39%。报告期内，公司聚焦主责主业，在确保生产安全的前提下，狠抓生产保交付，提升精益管理水平，生产效率稳步提升；船舶行业整体保持良好发展态势，公司手持订单结构升级优化；报告期内交付的民品船舶数量、价格均同比提升，建造成本管控得当，营业毛利同比增加；联营企业的经营业绩持续改善。 净利润增幅方面，剔除扭亏影响，111家上市公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润增幅预计超过10%，98家超过30%，81家超过50%，38家超过100%。硕贝德、先达股份、楚江新材、英联股份等公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润增幅下限超过1000%。 【2025-10-22】 大涨194%，前三季“冠军基”出炉！重仓股曝光 【出处】券商中国【作者】赵梦桥 行情演绎到三季度末，年内在板块轮动中接连诞生了多只“翻倍基”，而科技板块则更胜一筹，前三季度内，重仓算力股的永赢科技智选以194%的涨幅脱颖而出，在资金热捧下，该基金规模从二季度末的11.66亿元增长至三季度末的115.21亿元，单季增近9倍。 此外，年内创新药同样表现不俗，如长城医药产业精选等涨幅亦超过100%，且在涨势放缓的三季度内，基金经理继续保持乐观并采取加仓操作。 前三季“冠军基”重仓股出炉 10月22日，永赢科技智选披露了三季报，前十大重仓股中，年内大放异彩的光模块“易中天”（新易盛、中际旭创和天孚通信）位列前三，在科技股暴涨的行情中为该基金净值贡献良多，仅在三季度内该基金就实现了99.74%的涨幅，接近翻倍，其余重仓股分别为深南电路、沪电股份、生益科技、太辰光、澜起科技、仕佳光子和长芯博创等。 变动情况方面，与半年报相比，生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元，胜宏科技、工业富联、源杰科技则退出前十大重仓股。 规模方面，出色的净值势头无疑备受基民热捧。三季度内，该基金从二季度末的7亿份猛增至三季度末的34.66亿份，且随着接近翻倍的净值表现，永赢科技智选单季度为投资者带来47.15亿元的利润，因此基金规模也水涨船高，从二季度末的11.66亿元增长至三季度末的115.21亿元，单季增长近9倍。 在三季报中，永赢科技智选的基金经理任桀表示，全球云计算产业仍值得重点关注。他指出，最近几个月，AI模型的价值得到了进一步提升。全球旗舰模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性“提价”，甚至可能调整商业模式（从订阅到按量），而token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%～20%的季度环比增长，意味着AI的价值模型明显优化，与模型能力、性能、用户数、商业化等方面的发展密不可分。 医药“翻倍基”继续加仓 虽然近期有所回落，但前三季度内，创新药也是持续数月的主线行情之一，板块内亦诞生多只“翻倍基”，如长城医药产业精选前三季度涨幅约为102%。 据三季报，长城医药产业精选前十大重仓股分别为信达生物、三生制药、热景生物、益方生物、诺诚健华、舒泰神、中国生物制药、一品红、科伦博泰生物和康弘药业。其中，舒泰神、中国生物制药新晋十大重仓股，石药集团、泽璟制药被卖出前十大重仓股。 份额方面，长城医药产业精选由二季度末的6.79亿份增至三季度末的9.32亿份，基金规模则从11.32亿元增至17.90亿元。 三季度内，该基金净值曲线先扬后抑，涨幅一度超过40%但随后回落至两成左右，基金经理梁福睿回顾行情时表示：创新药作为二季度具有科技属性的优势资产反而逐渐进入调整阶段，一方面主因上半年涨幅较大较快，另一方面以TMT为主的科技资产带来了资金层面的负面影响，增量资金离场导致三季度内A股创新药回调幅度大于H股。 长城医药产业精选的股票仓位从二季度末的75.89%升至82.18%，梁福睿乐观表示：“当前时间点诸多创新药个股已经极具性价比。”他介绍称，三季度内持仓个股基本围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开，并重点提升了非肿瘤领域的持仓占比，而海外授权预期逐渐回归平稳是持仓个股股价回调的主要因素，在此基础上可判断创新药板块已经进入个股阿尔法时段。 科技、医药“相信未来” 行情步入四季度，科技、医药板块隐有调整之势，但基金经理多数认为，这两大热门板块后续或仍有上涨空间，但在选股端需要更加仔细遴选。 梁福睿在近期发声中表示，他认为，按照“股价=估值×基本面”的简单算法，创新药基本面依旧向好，从ESMO欧洲肿瘤内科学会摘要公布也可以看出不少数据比较亮眼，而更重磅的口头报告还没有来，叠加后续还有ACR美国风湿病学会等行业大会陆续到来，创新药全球竞争力逐渐加强的趋势基本是确立的。 “悲观一点来看，如果市场后续整体相对一般，那么持仓个股有利好还是会有正向反馈的，只是不会再出现年中那时暴涨的状态。在现在这个时代背景下，能靠自身研发创新熬出来的行业没有几个，创新药肯定算一个，我自己也是创新药基金持有人，我也相信未来。”梁福睿表示。 任桀则认为，相比2023年—2025年大厂的基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能会将全球AI算力投资推向更高水位。此外，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得更加丰富，将带来更多产业链的机会。而对于光通信和PCB行业，预计2027年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS、Scaleup的光方案、正交背板、中板、载板等技术有望进入落地期，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。 值得一提的是，在三季报中，任桀还以相当的篇幅提示了云计算这一火爆板块的后市风险。 “我们相信云计算行业长期具备较大的成长空间，近几个季度也已有不错的表现，但不要用过去的业绩去预测未来，任何风险资产都不是只涨不跌的，要当心估值扩张周期后的均值回归。”任桀表示。 【2025-10-22】 与董事长交流后，高盛维持工业富联买入评级，目标价人民币83.8元 【出处】智通财经【作者】智通编选 高盛再次调研中国热门AI公司，这次不是寒武纪寒王，而是AI服务器之王——工业富联。 10月21日，高盛发布研究报告称，近期与工业富联董事长进行了交流。公司管理层对AI服务器的产能提升持乐观态度，目前产品规格持续升级，且公司在该行业保持领先市场地位。 沟通结束后，高盛继续给予工业富联买入投资评级，并给出了人民币83.8元的目标价。 截至22日收盘，工业富联收报65.46元。 工业富联是鸿海的核心子公司，同时也是领先的电子制造服务提供商，业务涵盖电信设备、网络设备、通用服务器、AI 服务器、精密工具、工业机器人及智能手机金属中框等。 凭借强大的研发能力、自动化生产水平、全面的产品组合、广泛的客户基础及全球化生产布局，高盛认为，工业富联具备把握强劲AI需求增长机遇的能力。预计公司AI相关收入占比将从2022年的8%提升至2026年预测的68%。 与此同时，公司正从原始设备制造（OEM）向原始设计制造（ODM）转型，客户结构也从企业客户转向云服务提供商，这一转变将持续优化产品结构并提升毛利率。 核心要点 01 盈利能力 工业富联管理层强调，利润率对公司至关重要，在机架式AI服务器产能大幅提升的背景下，公司至少可通过以下四种方式保持贡献毛利稳定： · 扩大规模：工业富联将持续拓展新客户，并提高在现有客户中的订单份额，以扩大生产规模、提升生产效率。 · 聚焦高利润率项目：与通用服务器业务策略类似，工业富联将继续重点服务头部云服务提供商客户。由于云服务提供商自身业务利润率较高，其给予供应商的利润率通常优于品牌客户；此外，公司还将控制在竞争激烈市场的业务占比，避免陷入价格战。 · 强化研发与自动化生产：工业富联将持续投资机器人技术、自动化及AI驱动的生产运营等领域。管理层透露，自2025年5月以来，公司机架式AI服务器的生产周期已显著缩短，这不仅提升了生产效率，也改善了现金流。 · 提升管理效率：管理层对公司全球生产基地的管理能力充满信心。据介绍，美国及墨西哥工厂的核心管理团队均为本地化人员，这有助于优化对本地劳工、客户及政府的关系管理。 02 竞争优势显著 管理层对公司在AI服务器领域的竞争力持乐观态度，有信心成为市场领先供应商，主要基于以下三点： · 高壁垒的技术与生产能力：机架式AI服务器不仅需要强大的研发实力，还需具备配备充足电力供应以支持测试的全球化生产基地。随着产品规格持续升级，行业进入壁垒将不断提高，工业富联与同行的差距将进一步扩大。 · 全面的产品组合：工业富联可提供覆盖英伟达、超威半导体及专用集成电路架构的AI服务器，同时涵盖机架式与基板式AI服务器，这一优势有助于公司开拓新客户。 · 完善的生态合作：工业富联与供应链及客户保持紧密合作，例如与东元合作推进 AI 数据中心建设，可加速客户的 AI 部署进程。 03 网络设备业务加速扩张 除AI服务器外，管理层对网络设备业务同样持乐观态度，该业务将依托生成式 AI趋势实现出货量与规格双重升级：根据英伟达的AI交换机路线图，网络设备速率将从2025年的800G提升至2026年的1.6T，并于2027年升级至3.2T液冷共封装光学（CPO）交换机；交换容量则将从2025年的51.2T增长至2027年的 204.8T。 据国际数据公司数据，2025年下半年，工业富联在交换机领域的主要客户占据全球超75%的市场份额，公司是该领域的核心供应商。 AI数据中心IT基础设施中，服务器是主要组成部分，而高盛看好工业富联在交换机领域的领先地位 —— 这不仅将巩固其在AI服务器领域的优势，且随着产品规格升级，交换机业务的毛利率也将高于AI服务器。 目标价 高盛给予工业富联12个月目标价人民币83.8元人民币，该目标价基于2026年预测市盈率29.5倍计算得出。高盛称，目标市盈率的设定参考了同行市盈率与未来一年基本面的回归分析结果。 【2025-10-22】 工业富联等龙头引领上市公司中期分红 843家分红总额超6600亿元 【出处】飞象网 10月20日，工业富联发布2025年半年度分红公告，拟大手笔分红65.51亿元，再次将今年A股市场的中期分红热引向高潮。数据显示，截至10月21日，已有843家A股公司发布850份中期分红（包括季报、半年报以及特殊分红）计划，涉及分红金额合计6620.26亿元，已接近去年全年中期分红的整体规模。 龙头股密集大手笔分红 价值投资“压舱石”作用凸显 在中期分红的浪潮中，行业龙头企业成为核心引领力量。工业富联、中国中车、恒力石化、迈瑞医疗等一批各领域头部公司纷纷披露中期分红方案，以真金白银回报股东，传递发展信心。 其中，工业富联等企业为首次推出中期分红。自2018年上市，工业富联一直以高分红重回报著称，多年稳居A股电子行业分红榜首位。截至目前，公司已以年度分红形式完成7次现金分红，累计分红金额达565.4亿元，且连续三年分红超百亿元。此次首次推出中期分红，显示了其进一步强化股东回报力度的决心。 业内人士认为，龙头企业密集加码中期分红，不仅是企业自身经营稳健、现金流充沛的直接体现，更向市场传递了积极信号：国内核心资产已具备持续、稳定的现金回报能力，价值投资的“压舱石”作用愈发凸显，为资本市场注入了强劲信心。 中期分红金额已超6600亿 业绩稳健成重要支撑 今年A股中期分红的“含金量”显著提升。数据显示，截至10月21日，今年以来上市公司拟中期分红总额6620.26亿元，已接近去年全年中期分红的整体规模，中期分红正从“补充选项”逐渐成为部分企业的“常规操作”。 大手笔分红的背后，是上市公司稳健增长的经营业绩作为坚实支撑。数据统计显示，上述843家推出中期分红计划的上市公司，2025年上半年合计实现营业收入14.26万亿元，同比增长0.8%；归母净利润合计1.94万亿元，同比增长3.63%，在复杂的市场环境中展现出较强的经营韧性。 个股层面，以工业富联为例，受益于AI业务的强势增长，公司上半年实现营收3607.6亿元，同比增长35.6%，归母净利润121.1亿元，同比增长38.6%，均创同期历史新高。同样抛出大手笔分红的宁德时代凭借在动力电池领域的核心竞争力，上半年归母净利润305亿元，同比增长33.3%，持续保持盈利增长，为分红方案的落地提供了有力保障。 分红常态化提速 激活长期价值投资生态 中期分红热潮的兴起，离不开政策引导与市场需求双重推动。近日，中国证监会修订发布《上市公司治理准则》，鼓励上市公司在符合利润分配条件下增加现金分红频次，促使A股“一年多次分红”从少数尝试转向常态化。 市场人士认为，分红频次提升意义深远：对企业而言，是经营效率高、现金流充裕的直观体现，利于提升市场形象；对投资者而言，缩短回报周期、增强投资确定性，是吸引中长期资金入市的关键。 事实上，对于具备长期投资价值的优质股票，市场反馈已然显现，工业富联的股价今年以来涨幅超2倍，宁德时代年内累计上涨41.72%。龙头企业的股价与分红良性互动，既印证了市场对优质红利资产的认可与追捧，也进一步强化了价值投资理念，推动A股市场朝着更加健康、稳定、可持续的方向发展。 【2025-10-22】 三季度规模增超百亿元！年内“冠军基”最新重仓股曝光 【出处】北京商报 公募三季报密集披露中。10月22日，多家公募公布旗下产品三季报，其中不乏年内“冠军基”永赢科技智选混合以及绩优基金长城医药产业精选混合。具体来看，两只产品分别聚焦科技、医药行业，并均在三季度提升了权益仓位。有业内人士表示，绩优产品权益仓位的显著上升反映了基金经理对于市场机会的积极判断，绩优基金最新季报提供了重要的参考信息，重仓股和行业布局可以揭示基金经理的投资逻辑，投资者也应警惕市场波动带来的不确定性。 “冠军基”规模大增 又一批基金三季报出炉。10月22日，永赢基金公布旗下6只基金产品的三季报。 值得关注的是，其中，年内“冠军基”永赢科技智选混合的三季报显示，该产品A类、C类份额合计规模达115.21亿元，较二季度末的11.66亿元大增超百亿元，环比增长888.09%。截至三季度末，该基金的权益投资比例为91.59%，较二季度末的86.38%增长5.21个百分点。 截至三季度末，基金前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份、生益科技、太辰光、澜起科技、仕佳光子以及长芯博创。其中，前三大重仓股持仓市值依次为11.25亿元、10.92亿元、10.34亿元。 与上季度相比，生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋十大重仓股，行业来看，3只个股分属通信设备、电子半导体、电子元件行业。截至10月22日收盘，3只个股年初以来的涨幅依次为150.74%、102.13%、322.16%。相对应地，胜宏科技、源杰科技、工业富联则退出前十大重仓股。 同期，深南电路、太辰光、沪电股份、天孚通信、中际旭创、长芯博创、新易盛均获加仓。其中，深南电路由二季度末的第十大重仓股跃升至三季度末的第四大重仓股，持股市值也从0.57亿元增至10.01亿元。 永赢科技智选混合基金经理任桀表示，展望后市，全球云计算产业仍然值得重点关注。最近几个月，AI模型的价值得到了进一步提升。在国内算力投资上，由于提前下单和备货需求，市场对2026年的算力行业发展情况已经有较完善的跟踪预测，其在投研方向中提升了产业长期发展方向的权重。随着模型和算力架构的深度匹配，计算/通信/存储的配置方案变得丰富，将带来更多产业链的机会。 科技、医药板块个股有望持续创造价值 值得关注的是，10月22日，另一只绩优基金的最新重仓股也同步出炉。一致的是，前三季度业绩“翻倍基”长城医药产业精选混合也在三季度提升了权益仓位，权益投资比例由二季度末的75.89%提升至82.18%。 三季度该产品前十大重仓股较多聚焦港股创新药，前三大重仓股分别为信达生物、三生制药以及热景生物。重仓股变动看，舒泰神、中国生物制药新晋前十大重仓股。行情表现方面，舒泰神涨势迅猛，截至10月22日，年内涨幅已达418.49%。 经济学家、新金融专家余丰慧表示，绩优产品权益仓位的显著上升反映了基金经理对市场机会的积极判断。在经济增长预期向好或特定行业前景看涨时，基金通常会增加权益资产比例以追求更高的收益。 整体来看，余丰慧坦言：“两只基金能够收获较佳收益的原因在于它们聚焦的行业具有强劲的增长动力。科技领域尤其是云计算、人工智能等方向，受益于数字化转型加速，市场需求旺盛。而港股中的创新药板块，则得益于全球范围内医疗健康需求的增长以及中国生物医药创新能力的提升。长期来看，科技和医药健康都是具备广阔投资窗口的行业，随着技术进步和消费升级，这两个领域的个股有望持续创造价值。” 对于投资者而言，余丰慧进一步表示，绩优基金的最新季报提供了重要的参考信息，披露的重仓股和行业布局可以揭示基金经理的投资逻辑，但也意味着集中度风险的存在。因此，建议投资者不仅要关注产品的短期业绩，更要考察基金的长期表现和稳定性，并结合自身的投资计划做出理性决策。同时，投资者应警惕市场波动带来的不确定性，避免盲目追高。 【2025-10-22】 A股超659家公司设立ESG委员会，有公司年内股价最高暴涨12倍 【出处】每日经济新闻 近日，中国证监会公布修订后的《上市公司治理准则》（以下简称《准则》）及修订说明，明确《准则》自2026年1月1日起施行。 针对“董事会设可持续发展专门委员会”的建议，修订说明中指出，考虑到企业规模、行业差异未提出明确要求，上市公司可以结合自身情况自行设立。 尽管暂无强制规定，A股已有不少企业已主动推进治理升级。据《每日经济新闻》记者不完全统计，截至10月21日，近三年至少有659家公司成立可持续发展/ESG（环境、社会和治理）委员会。 从财务与股价表现来看，多数成立ESG相关委员会的上市公司表现更佳：近8成公司年内股价上涨，最高超12倍；2025年中期近六成公司业绩上涨。 对于设立了ESG相关委员会的公司股价/业绩仍表现不佳的情况，北京大学汇丰商学院长聘副教授、汇丰金融研究院副院长李荻向记者分析表示，有些企业的ESG实践仍停留在形式层面，主要为应对外部压力，未能实质落地。这种形式主义导致ESG难以发挥风险管控与价值提升的作用，无法形成良性循环，自然也难以转化为实际的股价或投资回报提升。 近三年超659家公司设立ESG委员会，民企超半数 据《每日经济新闻》记者不完全统计，截至10月21日，近三年来A股有至少659家公司成立了可持续发展/ESG委员会。 资讯显示，企业性质分布上，659家公司中民营企业数量最多，达332家，占比50.38%；地方国有、中央国有公司分别有147家、115家，占比为22.31%、17.45%。 据了解，ESG委员会普遍被定位为董事会“战略参谋机构”，主要负责对公司长期发展战略、重大投资决策、可持续发展及ESG工作进行研究并提出建议。 值得注意的是，不同公司的ESG委员会职能各有侧重。峨眉山A相关人士向《每日经济新闻》记者书面回复表示，旅游行业的核心资源与环境质量、气候变化息息相关。设立专门的委员会，有助于系统性管理气候相关风险（如极端天气对客流的影响）。同时，抓住低碳旅游等新兴机遇。这能将可持续发展从零散的举措，深度融入公司战略，提升中长期竞争力。 此外，游客对旅游目的地的环保、社会责任履行情况越发关注，公司需要积极回应，以提升品牌形象和市场竞争力。 恺英网络首席社责官付丽娜向记者表示，公司于2022年将“战略委员会”更名为“战略与可持续发展委员会”，有助公司正面对气候变化、AI伦理、隐私保护、数字鸿沟等众多新兴挑战。 在她看来，从层级上，公司此前由董事会办公室社会责任组推进可持续发展工作，专业性上，委员会成员包含董事长和独立董事，依据上市公司治理相关规定履行职责，提高了治理的规范性和透明度。 北京大学汇丰商学院长聘副教授、汇丰金融研究院副院长李荻向记者分析表示，风险管控是ESG理念的核心要义。践行ESG并非旨在追求更高的增长，而是侧重于管理下行风险，为企业的稳健运营提供底线保障。因此，设立ESG委员会有其必要性。 近八成公司年内股价上涨，超八成公司ROE为正 除了响应监管、规范公司治理层面，广大投资者更为关心的，是上市公司成立可持续发展/ESG委员会后能否对公司业绩、股价产生实质影响。 市值方面，659家公司的平均市值为374.96亿元，其中中国移动、工业富联、比亚迪排行TOP3，分别达1.71万亿元、1.35万亿元、9186.39亿元。值得一提的是，市值最低的3家公司中，有两家为北交所上市公司。 从股价表现来看，截至10月21日，有524家年内股价上涨，占比达到79.51%；其中上纬新材涨幅最高，达1287.04%，华建集团、涛涛车业紧随其后，涨幅分别为359.39%、277.62%。 再看财务成长性。 营业总收入变动方面，2024年度367家同比增长，占比55.69%，城投控股、康欣新材、正丹股份的增幅领先，分别为268.6%、144.46%、126.31%；2025年中报时，同比增长的公司数量增至389家，占比提升至59.03%。 归母净利润方面，2024年度333家同比增长，占比50.53%，正丹股份增幅最大，达11949.39%，安迪苏及国机汽车业分别以2208.66%、1787.58%排第二和第三。 根据2025年中报数据，同比增长的公司数量增至375家，占比56.9%，*ST松发以15646.55%的增幅居首，三和管桩、北方稀土增幅分别为3433.46%、1951.52%。 净资产收益率（ROE）方面，2024年度数据显示，555家ROE为正，占比84.22%，锦波生物、正丹股份、东鹏饮料的ROE表现突出，分别为58.85%、54.92%、47.49%；2025年中报，ROE为正的公司数量增至565家，占比提升至85.74%，*ST松发、东鹏饮料、锦波生物以36.61%、28.92%、23.79%位列前三。 从统计结果来看，大部分公司成立ESG委员会与业绩和股价表现具有一定相关性，但亦有部分公司仍旧表现不佳。 李荻认为，对于这些公司而言，可能未必真正将ESG理念或规则落实到位，往往流于形式主义，仅为应付投资者、舆论或监管层面的要求，而未发挥实质作用。在这种情况下，“风险降低——价值提升”的正向循环就难以实现，价值增长、股价提升或投资回报改善也就无从谈起。 对此，峨眉山A相关人士表示，公司可持续发展委员会由董事长、多名董事组成，确保战略决策的权威性；下设跨部门ESG工作组作为常设执行机构，将宏观目标转化为各部门可执行的具体任务，形成从决策到落地的闭环管理。 李荻分析称，ESG发展离不开高质量的信息披露。若出现信息失真或造假，需建立相应的处罚与追责机制。该机制应内外结合：企业内部须完善治理与内控，从源头防范风险；外部应强化包括监管机构、投资者及舆论在内的多方监督，形成有效制约。 【2025-10-22】 机构评级|中信证券给予工业富联“买入”评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月22日，中信证券发布关于工业富联的评级研报。中信证券给予工业富联“买入”评级，目标价不超过76元。其预测工业富联2025年净利润为351.29亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共19家机构发布了工业富联的研究报告，预测2025年最高目标价为76.00元，最低目标价为45.00元，平均为61.30元；预测2025年净利润最高为351.29亿元，最低为295.12亿元，均值为319.72亿元，较去年同比增长37.71%。其中，评级方面，14家机构认为“买入”，2家机构认为“增持”，2家机构认为“推荐”，1家机构认为“跑赢行业”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-10-22中信证券杨泽原买入35129000000.000076.00002025-09-17华泰证券黄乐平买入31652000000.000076.00002025-08-26中邮证券吴文吉买入33433250000.0000--2025-08-23华安证券陈耀波增持33600000000.0000--2025-08-22国盛证券郑震湘买入34148000000.0000--2025-08-19广发证券王亮买入33011000000.0000--2025-08-18长江证券杨洋买入30270000000.0000--2025-08-15平安证券徐碧云推荐31730000000.0000--2025-08-14天风证券潘暕买入33038280000.0000--2025-08-13东方证券韩潇锐买入31533000000.000048.18002025-08-13山西证券方闻千买入30958000000.0000--2025-08-12国金证券张真桢买入31189000000.0000--2025-08-12民生证券方竞推荐30252000000.0000--2025-08-12中银证券苏凌瑶买入31619000000.0000--2025-08-11国海证券刘熹买入33328000000.0000--2025-08-11中金公司彭虎跑赢行业31879000000.000045.00002025-08-10信达证券莫文宇买入30394000000.0000--2025-07-11长城证券侯宾买入30785000000.0000--2025-07-10兴业证券姚康增持29512000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-10-22】 富士康进军储能赛道 【出处】上海证券报·中国证券网 全球制造业巨头富士康正式进军储能市场。 10月21日，富士康旗下储能品牌“富储科能”在郑州航空港举行富士康储能量产暨新品发布会，发布AIO系列261kWh/522kWh和4.32MWh分布式/组串式储能系统等储能产品。 富士康在发布会上表示，其已在郑州航空港建成储能生产基地，投产后年产能将达到3GWh的规模，并计划通过智能制造优势打造全球首个“储能灯塔工厂”。 富士康储能工厂实现量产 作为富士康集团产业新版块，富储科能依托富士康全球领先的精密制造与垂直整合能力，构建以上海研发中心、武汉试制中心、郑州运营生产中心为核心的储能产业闭环。 此次发布会上，富储科能基于“三高一长标准品，极简运维更省心”的理念（即高安全、高可靠、高效率、长寿命），发布了AIO系列261kWh/522kWh和4.32MWh分布式/组串式储能系统等多款储能产品。其中，AIO产品综合效率达91%，并通过热管理优化与模块化设计，提升寿命与安全性。 在运维方面，富储科能通过易损件快换、预防性运维、远程诊断等技术，实现“极简运维”，从根本上降低客户运维压力。 富士康新能源电池（郑州）有限公司营销总监谭来安介绍，上述储能产品均将安全理念贯穿始终，未来，富储科能还将推出488kWh的AIO系统、6.25MWh及9.37MWh集装箱系统等新品。其中，“能量巨兽9370”采用独家专利“CTR+巧叠”技术，基于标准20尺集装箱，最大容量达9.37MWh，比常规产品提升87%。 值得关注的是，目前富士康在郑州航空港已建成储能生产基地（简称“郑州基地”），配备总面积达2万平方米的厂房、工艺先进的Pack自动化产线，建立了从电池包到系统、从研发到运维的全生命周期安全防护体系，相关产品已在多个园区落地项目，预计年均节省电费超千万元。 谭来安表示，郑州基地具备源网侧及工商业全场景产品的生产能力，产品可广泛应用于科创园区、智能制造、数据中心、轨道交通和零碳园区等多种场景，并支持刀片、方壳、软包等各类电芯的系统集成与制造服务，同时兼容大储与工商储的代工需求。 持续加码新能源产业 一直以来，富士康以全球“代工之王”著称，此番涉足储能领域也并非一时兴起。 早在2011年，富士康聚焦光伏产业，先后成立两家新能源公司，逐步构建其在绿色能源领域的基础。2017年，富士康母公司鸿海科技集团旗下富泰华工业投资宁德时代，双方共同致力于固态电池领域的技术创新。 2023年，富士康成立新事业总部，并将储能电池作为新事业部的关键发展领域。同年，公司还入股了储能企业上海采日能源，并与旭智资本合资成立了绿能开发基金，以布局太阳能、风能及配套储能等绿色能源产业。 2024年12月，鸿海科技集团宣布对富士康新能源电池（郑州）有限公司投资6亿元。此外，富士康还计划在郑州投资10亿元建设新事业总部大楼，以支持其在电动车、储能等新兴领域的发展。 富士康集团董事长刘扬伟也曾明确提出，要在河南省打造一个“新的富士康”，专注于推动电动车整车、储能电池、数字健康和机器人产业的落地。 “此次富士康储能量产将进一步完善郑州的新能源产业生态布局，加速带动储能上下游产业链集聚发展，为产业升级与绿色转型注入新活力。”富士康新事业发展集团有限公司相关负责人介绍，未来，公司将加快构建“全场景覆盖+全球化服务”的储能产品矩阵与运营网络，为全球客户提供更安全、更高效、更经济的解决方案，助力低碳可持续发展。 【2025-10-22】 富士康储能项目量产 致力打造全球首个“储能灯塔工厂” 【出处】证券时报网 10月21日，富士康旗下储能品牌“富储科能”在郑州航空港举行富士康储能量产暨新品发布会。项目量产后，年产能将达到3GWh的规模，致力于成为“全球首个储能灯塔工厂”。 作为富士康集团“3+3+3战略”下的产业新板块，富储科能依托富士康全球领先的精密制造与垂直整合能力，构建以上海研发中心、武汉试制中心、郑州运营生产中心为核心的储能产业闭环，集研发、制造、营销于一体，是全球领先的储能系统解决方案提供商。 凭数十年制造经验，富士康已在郑州航空港建成储能生产基地，配备总面积达2万平方米的厂房、工艺先进的Pack自动化产线，建立了从电池包到系统、从研发到运维的全生命周期安全防护体系，产品已在多个园区落地项目，预计年均节省电费超千万元。 据富士康新能源电池(郑州)有限公司营销总监谭来安介绍，郑州基地具备源网侧及工商业全场景产品的生产能力，产品可广泛应用于科创园区、智能制造、数据中心、轨道交通和零碳园区等多种场景，并支持刀片、方壳、软包等各类电芯的系统集成与制造服务，同时兼容大储与工商储的代工需求。 “储能不是一场百米冲刺，而是一场长达十年甚至更久的马拉松。”谭来安在发布会上表示，富士康2023年成立新事业总部、2024年设立新能源电池公司，是集团在“3+3+3战略”下的关键落子，展现出真金白银投入、稳步推进新能源产业的决心。在产品层面，富储科能提出“三高一长标准品，极简运维更省心”的理念，即高安全、高可靠、高效率、长寿命。以AIO产品为例，其综合效率达91%，并通过热管理优化与模块化设计，提升寿命与安全性。标准品战略依托平台化技术与规模化制造，科学降本，让利客户。 发布会上，富储科能发布了多款产品，包括AIO系列261kWh/522kWh和4.32MWh分布式/组串式储能系统。未来，富储科能还将推出488kWh的AIO系统、6.25MWh及9.37MWh集装箱系统等新品。其中，“能量巨兽9370”采用独家专利“CTR+巧叠”技术，基于标准20尺集装箱，最大容量达9.37MWh，比常规产品提升87%。 “富士康储能量产将进一步完善郑州航空港新能源产业生态布局，加速带动储能上下游产业链集聚发展，为产业升级与绿色转型注入新活力。未来，我们将加快构建‘全场景覆盖+全球化服务’的储能产品矩阵与运营网络，为全球客户提供更安全、更高效、更经济的解决方案，助力低碳可持续发展。”富士康新事业发展集团有限公司相关负责人说。 【2025-10-22】 140家公司发布三季报及预告 【出处】金融时报 进入10月下旬，A股上市公司三季报披露也随之进入高峰期。数据显示，截至10月21日午间，已有140家A股上市公司发布了三季报以及预告，其中，117家公司实现盈利，数量占比超八成。整体来看，140家公司合计实现营业收入2.16万亿元，同比增长5.73%；归属于母公司股东的净利润总额达2740.45亿元，同比大幅增长21.22%。 分板块来看，主板、创业板与科创板呈现出截然不同的盈利特征与增长逻辑。主板的82家已披露上市公司净利润合计2266.56亿元，占全部已披露利润的82.7%，而同期主板企业占全市场总量的63.5%，这表明主板的“压舱石”作用十分明显。其中，能源、金融与高端制造等行业的持续盈利作出了重要贡献；中国移动以1153.53亿元的净利润独占鳌头，占主板净利润总额的50.9%。其三季报显示，中国移动2025年前三季度共实现营业收入7947亿元，同比增长0.4%；归属于母公司股东的净利润为1154亿元，同比增长4.0%。三季度营业收入为2509亿元，同比增长2.5%；归属于母公司股东的净利润为311亿元，同比增长1.4%。 在主板8家亏损企业中，有些企业尽管前三季度出现亏损，但三季度已经出现了好转。例如，科大讯飞前三季度实现营收169.89亿元，同比增长14.41%；亏损6667.54万元，扣非后亏损3.38亿元。科大讯飞表示，三季度，公司继续保持健康的经营发展态势，营业收入、归母净利润、扣非净利润、经营性现金流等各项核心经营指标均保持正向增长，三季度公司共实现营业收入约60.78亿元，同比增长10.02%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.72亿元，同比增长202.4%；经营性现金流净额8.95亿元，同比增长25.19%。 创业板40家企业实现208.75亿元净利润，同比增长28.76%，新能源材料、功率半导体与医药辅料等细分赛道的高景气度成为核心驱动力；其中，宁德时代三季度净利润为185亿元，同比增长41%；三季度营收1041.9亿元，同比增长12.9%；三季度扣除非经常性损益的净利润164亿元，同比增长35%，实现了大幅度的增长。与此同时，创业板也有7家企业出现亏损。 科创板16家企业则以201.99亿元净利润、91.94%的增长成为本轮三季报中最令人瞩目的增长极。这一增长主要由AI算力领域的突破性进展驱动。其中，寒武纪发布的2025年三季报显示，该公司前三季度营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%。报告期内，公司利润总额5.66亿元，归属于上市公司股东的净利润5.67亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.06亿元，实现扭亏为盈。其思元370芯片在大模型训练场景的落地，带动营收增长，并成为国产AI芯片商业化的重要里程碑。值得一提的是，今年以来，寒武纪股价表现亮眼，股价从年初的645.62元/股涨到了10月17日的1247.68元/股。今年8月底，寒武纪股价曾一度超过贵州茅台，成为A股市场第一股。 另外，近期，还有多家上市公司对外披露了分红方案。截至目前，A股共有6家上市公司对外发布2025年三季度分红方案。其中，10月20日晚，工业富联发布2025年半年度利润分配方案的公告。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利约65.51亿元（含税）。根据公司2025年半年报，公司上半年净利润约为121.13亿元，此次分红占净利润达54%。 此外，还有三棵树、中瑞股份、神通科技、联科科技、威唐工业、金岭矿业、炬华科技7家企业发布了分红预告。其中，三棵树披露的2025年前三季度利润分配方案显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），合计拟派发现金红利3.69亿元（含税），占2025年前三季度合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为49.61%。 值得注意的是，随着三季报披露进入最后冲刺阶段，市场对10月30日至31日的集中披露高峰充满期待，而这一阶段的财务数据将决定2025年A股整体盈利。根据数据，10月30日，将有1194家上市公司集中发布三季报，10月31日则有1158家，两日合计占全市场总数的近43%。 业内人士表示，大量公司集中在最后两日披露三季报的原因较为复杂，一方面主板大型企业因内部审计、董事会审批与国资监管流程较长，倾向于在法定截止日前最后窗口完成披露；另一方面，部分业绩不佳或存在重大不确定性的企业，为争取更多时间进行业绩修饰或与审计机构协商，选择较晚披露。 【2025-10-22】 10月21日55个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月21日，本站89个行业中，有55个出现融资净买入，半导体、通信设备、证券、消费电子、元件融资净买入居前，分别为28.81亿元、20.65亿元、15.23亿元、12.26亿元、9.72亿元。有34个出现融资净卖出，汽车整车、电网设备、金属新材料、光学光电子、建筑装饰融资净卖出居前，分别为3.1亿元、2.77亿元、2.39亿元、2.31亿元、2.28亿元。10月21日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）半导体28.811716.741709.397.35通信设备20.65888.6885.842.76证券15.231473.151469.893.26消费电子12.26564.55562.052.51元件9.72483.5481.71.8军工装备7.46544.72542.692.04自动化设备7.09343.57342.091.48电池6.97761.26757.553.7计算机设备5.19437.06435.791.27汽车零部件3.74615.55613.42.15通信服务2.94225.16224.670.49小金属2.82309.11307.521.59工业金属2.54441.06438.632.43电机2.28103.21102.570.64军工电子2.28242.77241.741.03电子化学品2.16175.28174.740.54专用设备2.11342.25341.081.18零售2.05225.31224.340.97文化传媒1.99244.3243.081.23港口航运1.84150.3149.530.77油气开采及服务1.3577.6377.260.37能源金属1.34180.49180.010.48其他电子1.33154.84154.230.61化学制药1.3501.72499.532.19贵金属1.23144.4143.790.61游戏1.19151.92151.120.8化学制品1.0360.05359.140.9医疗服务0.93241.91240.891.01机场航运0.8670.5470.020.52饮料制造0.8193.5592.970.58IT服务0.8581.78579.682.1通用设备0.79417.08416.270.82光伏设备0.72504.47502.871.6公路铁路运输0.6877.8377.510.32软件开发0.64752.78750.312.48中药0.62225.84224.771.07医药商业0.6168.5768.150.42旅游及酒店0.4947.3847.10.28种植业与林业0.4960.0259.760.27农化制品0.47185.07184.011.06黑色家电0.3563.4562.770.68生物制品0.34272.6271.451.15服装家纺0.3359.3858.980.4包装印刷0.2864.6264.470.15多元金融0.27152.09151.250.84橡胶制品0.2628.128.030.07美容护理0.2572.9272.530.38轨交设备0.1659.859.60.2燃气0.1533.9233.70.22房地产0.15319.05317.21.85化学原料0.15139.71139.150.57家居用品0.0551.851.530.26教育0.0431.5131.420.09互联网电商0.0428.5528.520.04农产品加工0.0395.1694.850.31银行-0.0752.32749.13.22厨卫电器-0.0111.6811.630.05石油加工贸易-0.02153.19152.630.56小家电-0.0317.6717.480.19纺织制造-0.0323.2423.190.05其他社会服务-0.0549.2649.040.22塑料制品-0.05154.43153.930.5贸易-0.0626.4326.360.07养殖业-0.1116.62116.270.35化学纤维-0.1164.5164.220.29影视院线-0.1179.2678.760.5环保设备-0.1221.1321.070.07汽车服务及其他-0.1455.8355.620.21物流-0.17121.48121.150.33造纸-0.2635.7835.660.12非金属材料-0.2733.433.290.11环境治理-0.31177.39176.90.49建筑材料-0.4134.35133.770.58钢铁-0.45165.0163.581.42煤炭开采加工-0.45133.05131.291.76食品加工制造-0.5199.2498.610.63白酒-0.58345.37342.353.02工程机械-0.68104.46103.830.63医疗器械-0.73346.18344.591.59电力-0.89491.36489.322.03其他电源设备-0.93178.14177.720.42保险-0.97313.77312.611.16风电设备-1.2127.92127.470.45白色家电-1.67299.91298.990.92建筑装饰-2.28367.37366.291.08光学光电子-2.31429.16428.210.96金属新材料-2.39115.51115.070.44电网设备-2.77286.38285.151.22汽车整车-3.1554.24552.71.53 融资客加仓居前的10只股票如下：10月21日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）688256.SH寒武纪32.4620.511.96002475.SZ立讯精密24.4417.76.74601138.SH工业富联18.9412.376.57600030.SH中信证券14.17.896.21688981.SH中芯国际18.6713.15.57300750.SZ宁德时代20.1614.655.51300502.SZ新易盛38.5133.45.11688041.SH海光信息13.888.914.97002384.SZ东山精密8.773.984.79000063.SZ中兴通讯19.7915.574.23 融资客减仓居前的10只股票如下：10月21日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）000021.SZ深科技4.437.112.68001309.SZ德明利2.544.722.18301392.SZ汇成真空0.51.721.22300223.SZ北京君正2.964.121.16603686.SH福龙马1.812.921.11688772.SH珠海冠宇1.332.411.09688111.SH金山办公1.662.71.04600031.SH三一重工0.791.710.92600418.SH江淮汽车1.912.780.87000625.SZ长安汽车1.332.10.78 A股市场融券余额居前10的股票如下：10月21日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）300750.SZ宁德时代20.1614.651.14600519.SH贵州茅台3.294.241.03002594.SZ比亚迪3.825.190.74000858.SZ五粮液1.561.830.68300476.SZ胜宏科技33.7431.890.67601288.SH农业银行2.062.50.66300502.SZ新易盛38.5133.40.64600010.SH包钢股份3.734.240.62300308.SZ中际旭创40.4838.010.6601899.SH紫金矿业8.697.90.58 截止10月21日，上交所融资余额报12285.25亿元，较前一交易日增加64.97亿元；深交所融资余额报11911.49亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计24196.74亿元，较前一交易日增加139.07亿元。 【2025-10-22】 工业富联：10月21日获融资买入18.94亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，工业富联10月21日获融资买入18.94亿元，当前融资余额68.66亿元，占流通市值的0.51%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-211894330416.001237444030.006866019949.002025-10-20805237908.00941291656.006209133563.002025-10-17648439785.00887034711.006345187311.002025-10-16821695263.00779830157.006583782237.002025-10-151170459890.001294306891.006541917131.00融券方面，工业富联10月21日融券偿还7.67万股，融券卖出14.33万股，按当日收盘价计算，卖出金额974.44万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额3761.08万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-219744400.005215600.0037610800.002025-10-202091422.001899036.0030192190.002025-10-173852642.005412902.0029008834.002025-10-162537241.003065038.0032392746.002025-10-155374624.006952786.0032811826.00综上，工业富联当前两融余额69.04亿元，较昨日上升10.65%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-21工业富联664304996.006903630749.002025-10-20工业富联-134870392.006239325753.002025-10-17工业富联-241978838.006374196145.002025-10-16工业富联41446026.006616174983.002025-10-15工业富联-123439247.006574728957.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-22】 产业与资本共振，强势主线迎来新催化？ 【出处】上海证券报·中国证券网 从基建到创新，从国际巨头到国产链，新一轮科技浪潮正席卷而来。当前市场对部分高景气方向的定价仍不充分，预期差中蕴藏着关键布局机遇。产业与资本的同频共振，正在打开今年这一强势主线哪些超预期空间？机构有最新研判。 首创证券：对AI需求展望乐观 受AI需求拉动，台积电上调全年资本开支下限。从台积电对于未来AI需求的展望来看，当下AI的产业趋势仍旧处在较强增长阶段，国内AI产业链公司有望充分受益于AI需求的增长，推荐关注北美算力产业链和国产算力相关公司，推荐关注工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新等。 银河证券：持续关注AI端侧创新投资机会 搭载AI功能成为近期各大品牌消费电子终端的重要卖点，交互方式的改变将会驱动新一轮终端形态的变化，促进新一轮消费电子投资机会。此外，苹果全新发布的iPhone17系列在全球广受欢迎，建议关注苹果产业链出货量超预期投资机会。推荐水晶光电、捷邦科技、天岳先进。 上海证券：看好端侧AI产业趋势 AI智能眼镜具备长期成长逻辑：一方面行业爆发在即，另一方面头部企业在加速布局。全球端侧AI市场持续增长，AI眼镜是端侧AI最佳硬件载体之一，随着成本下降和生态完善，这一赛道有望实现产业趋势性增长。 国信证券：AI推动算力和存储能力的高需求共振 临近2025年第三季度财报季，由于前期投资者对于AI主线以及上涨的共识度太高、诸多龙头公司的盈利预测也经历了大幅上修，业绩验证期内市场风险偏好回落，科技板块容易出现较大的波动。对于AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产链能力与需求依然存在预期差，当前时点继续推荐国产代工、设备，以及本土算力和存储产业链。 东海证券：电子行业需求在温和复苏 当前电子行业需求处于温和复苏阶段，存储芯片价格继续回暖；相关产业国产化力度不断加大，但目前市场资金热度相对较高，建议不宜追高、逢低缓慢布局。建议关注AI算力、AIOT（人工智能物联网）、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 爱建证券：关注国产高端示波器产业机会 全球及中国示波器市场均呈增长态势，国产示波器虽在高端带宽性能上落后于国际品牌，但未来潜力可观。其中，普源精电攻克高带宽相关核心技术跻身国内高端示波器行列，鼎阳科技自主品牌“SIGLENT”已成为全球知名品牌。随着国内半导体行业的高速发展，建议关注国产高端示波器产业的投资机会。 风险提示：技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧。以上观点均来自于已公开的证券研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。 【2025-10-22】 工业富联业绩向好首次中期分红 上市累赚近1500亿派现631亿 【出处】长江商报 业绩迅猛增长，万亿AI服务器制造商工业富联（601138.SH）“破例”中期分红。 10月20日晚间，工业富联公布了2025年半年度利润分配方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利65.51亿元（含税），占2025年上半年归母净利润的比例为54.08%。 监管层鼓励常态化分红叠加业绩高速增长背景下，工业富联首次推出中期分红。2025年上半年，工业富联的营业收入、归母净利润双双以超过35%的速度增长，半年盈利121.13亿元。 事实上，工业富联是A股市场的分红大户。自2018年上市以来，工业富联保持年年分红，累计实现归母净利润1493.92亿元，累计派现630.95亿元（包括2025年中期拟分红金额），平均股利支付率达42.23%。 二级市场上，工业富联表现出色。K线图显示，2025年初，公司的股价为20.86元/股，截至10月21日收盘报68元/股，期间涨幅高达226%，最新市值为1.35万亿元。 首次中期分红拟派现65.51亿 自2018年上市以来，工业富联首次推出半年度利润分配方案。 10月20日晚间，工业富联公布了2025年半年度利润分配方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利65.51亿元（含税），占2025年上半年归母净利润的比例为54.08%。 长江商报记者注意到，工业富联自登陆A股以来，一直保持高额年度分红。尤其是2022年至2024年，这几年，公司的分红金额分别为109.25亿元、115.23亿元、127.04亿元，连续三年分红金额超百亿元，并逐年递增，分红率保持在54%以上，是A股市场的分红大户。 本站数据显示，自上市以来，工业富联累计实现归母净利润为1493.92亿元，累计派现630.95亿元（包括2025年中期拟分红金额），平均股利支付率达42.23%。 工业富联的首份中期分红方案，也是近年来A股市场强化股东回报、与投资者共享发展成果的一个缩影。随着监管层持续倡导上市公司进行常态化分红，越来越多的优质企业，特别是各行业的龙头公司，开始将中期分红作为回报股东的标准配置。 除了分红外，工业富联还通过股票回购回报股东。 历史上，工业富联推出了三次回购计划，已完成两轮。 2021年10月，工业富联公告拟以不低于10亿元且不超过15亿元的自有资金回购公司股份，用于员工持股计划，实际使用资金约14.39亿元。 2024年7月底，工业富联推出注销式回购股份计划，拟以自有资金不低于2亿元、不超过3亿元回购股份，最终使用资金约2.03亿元。 2025年，工业富联推出最新一轮回购计划，以耗资不低于5亿元、不超过10亿元，用于减少注册资本。根据10月9日披露的回购进展，公司已使用资金1.47亿元。 年内股价大涨226% 工业富联“破例”中期分红的背后，源于其强劲的业绩表现。 在AI浪潮下，全球AI基础设施持续扩容。已在AI服务器领域建立坚实研发与智能制造优势的工业富联，产品广泛应用于高性能AI数据中心，为全球AI算力基础设施提供强有力支撑。 在此背景下，公司的业绩表现较好。半年报显示，2025年上半年，工业富联实现营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%；实现归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%；实现扣非归母净利润116.68亿元，同比增长36.73%。业绩高增长的背后，是公司前瞻性布局的AI业务进入了“收获期”，并成为驱动增长的核心引擎。 半年报显示，工业富联2025年第二季度AI服务器营收大幅增长，同比增幅超过60%。随着全球各大云服务厂商和科技企业持续加大在大型语言模型和生成式AI领域的投入，工业富联作为全球领先的AI服务器制造商，订单量充沛，产能利用率维持在高位。同时，AI算力的提升带动数据传输需求，与之配套的800G高速交换机产品需求尤为旺盛，其营收在上半年呈现“井喷”之势，达到2024年全年的近3倍。 在AI强劲需求驱动下，工业富联研发投入持续加码。2025年上半年，工业富联的研发费用达50.95亿元，同比增长4.5%。2020年至2024年，公司的研发费用规模连续五年超百亿元，分别为100.38亿元、108.35亿元、115.88亿元、108.11亿元、106.31亿元。 伴随着业绩向好，工业富联的股价也不断走高。K线图显示，2025年初，公司的股价为20.86元/股，截至10月21日收盘报68元/股，期间涨幅高达226%，总市值为1.35万亿元。 【2025-10-22】 “果粉”引爆“果链” 龙头集体起飞 【出处】每日商报 商报讯（记者 叶晓珺）“果粉”狂欢带动A股“果链”龙头集体起飞。昨日，苹果概念股飙升，相关指数大涨近3%，A股环旭电子涨停，立讯精密一度触及涨停，成交额超137亿元；蓝思科技、 信维通信涨超7% ；港股苹果概念股同样走高，高伟电子涨超7%，丘钛科技、比亚迪电子、瑞声科技等涨幅居前。 业内人士分析，消费电子的回暖主要有两个原因：一是贸易紧张局势最近几个交易日略有缓解，这显著利好消费电子板块；二是Counterpoint Research最新数据显示，iPhone 17系列在中国和美国市场的早期销售极为强劲，销量较iPhone 16系列高出14%。此外，还有分析师在研报中指出，苹果现拥有多年来最强劲的长期产品路线图。 苹果概念股狂飙 立讯精密冲击涨停 10月20日晚间，美股收盘，苹果涨约4%，收盘报262.24美元/股，创下历史新高，总市值飙升至3.89万亿美元，成为仅次于英伟达的世界第二高市值公司。 受隔夜美股苹果股价影响，昨日A股和港股的相关概念股开盘表现强势，环旭电子涨停，统联精密、奕东电子、视源股份、立讯精密、工业富联、歌尔股份等集体飙升；港股方面，富士康指数涨近6%，苹果指数涨近5%，其中蓝思科技涨近8%，鸿腾精密涨近6%，比亚迪电子、舜宇光学科技涨逾4%。 截至昨日下午收盘，iFinD数据显示，130只苹果概念股收涨，环旭电子、闻泰科技双双涨停，工业富联涨超9%，立讯精密涨超7%，东山精密、鹏鼎控股、统联精密、立讯精密、科瑞技术、歌尔股份涨幅居前，分别为8.12%、7.78%、7.27%、7.00%、6.92%、6.08%；港股方面，鸿腾精密、高伟电子涨超5%，瑞声科技、丘钛科技、比亚迪电子等纷纷跟涨。 此番相关概念股迎来“高光时刻”，果粉贡献了不小的力量。10月20日晚8点，2025天猫双11正式开卖。苹果Apple Store官旗iPhone系列成交额超去年全天。AirPods 4、Apple Watch S11等单品首小时成交破千万元。 在此之前，Counterpoint Research发布的数据也极大地提振了市场信心。报告显示，iPhone 17系列在中国和美国市场的早期销售极为强劲，销量较iPhone 16系列高出14%。其中，iPhone 17基本款在中国市场表现格外突出，销量几乎翻了一番；而高端机型iPhone 17 Pro Max在美国的需求增速最为迅猛。 新机预期升温 概念股迎来新一轮价值重估 10月21日，Melius Research分析师在研报中指出，苹果现拥有多年来最强劲的长期产品路线图。计划明年初推出的新一代Siri 2.0，将推动未纳入财务模型的新产品类别，如家庭中枢设备和机器人，或支撑苹果营收与利润。分析师还表示，iPhone升级周期未来几年将成为重要增长动力。预计2026财年及以后推出的新款iPhone将提升平均售价，推升营收和利润率。此外，苹果每股盈利能力或早于市场预期突破10美元。 与此同时，Loop Capital将苹果评级从“持有”上调至“买入”，成为最新一家看好iPhone需求改善趋势的投行。其在报告中指出，当下正处于苹果长期预期的采纳周期起点，预计到2027年全年，iPhone出货量将持续增长。 事实上，近期苹果产业链公司颇受机构青睐。数据显示，9月以来，机构密集调研京东方、领益智造、大族激光、长盈精密等30余家A股苹果产业链公司。机构认为，iPhone 17系列在外观、散热、电池等硬件环节的升级对销量有所刺激，苹果产业链相关公司有望受益。随着其他厂商旗舰手机新品陆续发布，有望促进新一轮换机潮到来，推动产业链加快升级。 在苹果概念股的带动下，消费电子板块活跃度亦飙涨。 中国银河证券指出，AI端侧设备正成为消费电子创新核心，苹果手机与耳机销量有望超预期，产业链估值修复与新业务放量值得期待。后市方面，其研报表示，持续关注AI端侧创新投资机会。搭载AI功能成为近期各大品牌消费电子终端的重要卖点，AI功能正从云端推广至终端，交互方式的改变将会驱动新一轮终端形态的变化，促进新一轮消费电子投资机会。 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