☆公司大事☆ ◇601398 工商银行 更新日期：2026-02-08◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜227210.5｜16003.24｜17203.80｜ 294.29｜ 9.52｜ 13.44｜ ｜ 06 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜228411.0｜21028.56｜20996.31｜ 298.21｜ 14.04｜ 11.18｜ ｜ 05 ｜ 6｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜228378.8｜21102.83｜21516.26｜ 295.35｜ 9.91｜ 4.40｜ ｜ 04 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜228792.2｜25624.61｜28802.36｜ 289.84｜ 1.67｜ 29.68｜ ｜ 03 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-07】 工商银行：2月6日获融资买入1.60亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，工商银行2月6日获融资买入1.60亿元，该股当前融资余额22.72亿元，占流通市值的0.12%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-06160032422.00172038019.002272105036.002026-02-05210285573.00209963141.002284110635.002026-02-04211028304.00215162613.002283788202.002026-02-03256246138.00288023627.002287922512.002026-02-02280206202.00258432099.002319700000.00融券方面，工商银行2月6日融券偿还13.44万股，融券卖出9.52万股，按当日收盘价计算，卖出金额69.12万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额2136.55万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-06691152.00975744.0021365454.002026-02-051024920.00816140.0021769330.002026-02-04717484.00318560.0021383340.002026-02-03119906.002131024.0020810512.002026-02-021682868.00996252.0023266620.00综上，工商银行当前两融余额22.93亿元，较昨日下滑0.54%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-06工商银行-12409475.002293470490.002026-02-05工商银行708423.002305879965.002026-02-04工商银行-3561482.002305171542.002026-02-03工商银行-34233596.002308733024.002026-02-02工商银行22676648.002342966620.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-06】 银行优先股赎回潮再起，“二永债”发行规模有望再创新高 【出处】蓝鲸财经 蓝鲸新闻2月6日讯（记者 金磊）2025年银行优先股赎回呈现加速态势，进入2026年，又有两家银行将赎回优先股。 2月6日，光大银行发布关于第三期优先股全部赎回及摘牌的公告，拟于2月11日赎回全部已发行的第三期优先股“光大优3” 3.5 亿股，每股面值人民币 100 元，总规模 350 亿元。 该行优先股发行总共三期，分别为“光大优1”、“光大优2”和“光大优3”。其中“光大优3”以350亿元规模占比半壁江山，成为赎回重点考量所在，而“光大优1”和“光大优2”分别对应规模为200亿元、100亿元。 同日，平安银行也发布关于赎回优先股的第一次提示性公告，拟于3月9日赎回全部 2 亿股优先股“平银优01”（140002），每股面值人民币 100元，总规模人民币200亿元。 事实上，2025年银行优先股赎回呈现爆发式增长特征，自去年7月以来，已有工商银行、宁波银行、上海银行、杭州银行等至少9家银行公布优先股赎回计划，形成第一波“赎回潮”。 去年3月5日，中国银行同样宣布完成赎回其1.98万股的全部境外优先股。工商银行于2025年9月23日完成29亿美元优先股的赎回。 宁波银行发布公告称，拟于2025年11月7日全额赎回1亿股非公开发行优先股，赎回规模达人民币100亿元。该优先股每股面值100元，代码为“140007”，简称“宁行优02”。 去年9月12日，上海银行发布的公告显示，其2017年发行的200亿元优先股将于2025年12月19日全额赎回，目前已获上海金融监管局同意。 从本质上看，优先股赎回潮是银行业适应市场利率下行、监管要求趋严的主动变革，更加注重资本成本的控制与资本效率的提升。 有业内人士对蓝鲸新闻表示，银行业集中赎回优先股的背后或出于的是对资本补充工具的成本考量。优先股介于股和债之间，可以设置赎回权和回售权，也类似于债券，具有“票面股息率”。早年发行的优先股股息率普遍较高，投资风险较低，因此受到投资者青睐。例如上述发行的优先股股息率普遍高达5%以上。相比于优先股，近年来不少银行开始转向发行利率更低的资本债券，例如二永债等，发行利率仅2%左右，成本差异显著。 据了解，银行优先股的发行日期集中在2014年11月至2020年1月，自2020年后，不再有上市银行公开发行优先股的案例。近年来，永续债成为银行资本补充的主流方式，凭借发行成本低、审批流程简洁、条款灵活等优势，迅速对优先股形成替代效应。当前市场利率处于历史低位，发行成本更低的永续债一方面可以缓解净息差收窄压力，另一方面也顺应政策支持和市场利率下行的结构性变化。 2025年以来，在实际操作中较多银行选择赎回此前利率较高的存量“二永债”，并通过发行更低利率的“二永债”进行置换，从而实现负债结构的优化和付息成本的降低。 数据显示，2025年银行“二永债”发行量达1.76万亿元，创下历史新高。到了2026年，鉴于商业银行资本补充需求将继续延续，商业银行“二永债”市场规模有望再创新高。 【2026-02-06】 你的年终奖，银行已备好专属理财方案 【出处】金融时报【作者】赵萌 近期，职场人期盼的2025年年终奖陆续到账，年终奖理财市场持续升温。国有大行、股份制银行、城商行及理财子公司纷纷推出年终奖专属产品与服务。 工商银行手机银行APP“薪管家”板块集中推介薪享系列专属理财产品，主打低起投与策略多样化，适配年终奖等薪资类资金配置。交通银行推出“年终奖金好去处”主题活动，专享理财产品均为R2稳健型，同时还推出涵盖存款、基金、贵金属、保险的多元产品组合，满足不同配置需求。 浦发银行则于近日推出了2026限量版马年贺岁存单。苏州银行推出年终奖理财攻略，按配置期限精准推荐适配产品。内蒙古银行、大连银行等多家中小银行密集推出专属理财活动，以差异化产品布局争抢市场份额。 以往银行针对年终奖理财多聚焦单一产品收益比拼，如今这一格局正在改变。各理财机构更加注重向投资者提供一站式资产配置服务，“理财+存款+基金”的分层配置受到投资者青睐。 “银行集中布局年终奖理财是顺应居民阶段性资金配置需求、积极拓展财富管理业务的体现。”苏商银行特约研究员高政扬在接受《金融时报》记者采访时表示，年终奖资金普遍具有金额集中、期限相对灵活、风险偏好趋于稳健的特征，促使银行通过低起投门槛、风险分层、期限可选等一揽子方案，提升服务黏性。 南开大学金融学教授田利辉表示，银行业务逻辑正从“产品中心”向“客户中心”与“场景中心”跃迁，即通过嵌入“发薪”这一生命周期事件，提供覆盖流动管理、稳健增值乃至长期规划的“一站式方案”，进而提升客户黏性与生命周期价值，这符合金融中介服务向高附加值转型的普遍规律。 实际上，年终奖理财市场的升温，不仅源于理财机构的积极布局，更从一个侧面反映出居民理财意识和行为的理性升级。 “年终奖可以说是一年辛勤工作的辛苦钱，稳妥最重要，要结合流动性需求和资金使用计划进行配置。”北京市民胡先生的想法具有一定的代表性。 田利辉建议，投资者应将年终奖理财视为一次个人财务规划的“年度体检”与实践。核心原则是“功能优先、匹配为本”，即依据资金的预定用途与可投资期限来倒推适合的金融工具，而非追逐短期高收益产品。 具体操作上，可遵循“三层架构”：第一层是满足短期流动性需求的现金管理类工具；第二层是配置匹配中期规划的稳健型产品，关注其投资逻辑与风险控制能力；第三层则是为长期目标进行的纪律性投资。 “至关重要的是，投资者需深刻理解‘业绩比较基准’非承诺收益，需独立审视产品背后的底层资产与历史波动，管理好预期，避免冲动决策。”田利辉强调。 值得一提的是，银行理财产品对居民资金的吸引力正在不断增强。《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，截至2025年末，全国理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%；持有理财产品的个人投资者数量达1.43亿人，同比增长14.37%。 “随着居民资产配置需求逐步增加，理财规模有望稳步扩大。”高政扬表示，多数投资者的保本诉求与低风险偏好仍将支撑稳健型理财的基础规模。同时，部分风险偏好较高的居民对更高收益的追求也有望为部分“固收+”产品与权益类产品带来扩容机遇。 田利辉认为，约33万亿元的理财规模标志着中国理财市场步入成熟发展阶段，下一步走势将呈现“结构性深化”与“质量型增长”并重的特征。从宏观金融结构视角看，规模绝对值的高速扩张或将放缓，但内部结构优化潜力巨大。 一方面，随着居民资产配置从不动产向金融资产持续迁移，理财产品作为重要承接载体，其规模基础依然稳固；另一方面，发展动能将从简单的“产品供给”转向“资产配置能力”与“客户陪伴服务”的比拼。能够深度融合客户需求、提供真正差异化资产组合方案并有效控制波动、提升持有体验的机构，将赢得更大市场份额。市场整体将在规范、透明、专业的轨道上，实现从“量”到“质”的升华。 【2026-02-06】 大额存单利率步入“0字头”时代 【出处】深圳商报 超40家银行大额存单利率“破1”，长期产品几近绝迹 深圳商报首席记者 谢惠茜 大额存单利率步入“0字头”时代——2026年开年，超40家银行发布的首期产品显示，1年期以下利率已普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期近乎绝迹。 业内人士认为，理财产品零利率以及大额存单短期利率进入“0字头”，既反映当前资金面宽松格局，也将推动储户资产配置逻辑调整，部分资金可能向其他收益相对较高的资产分流。 近日，宁波银行发布公告称，该行调整后的活期定存金产品的定存利率为0%，正式宣告银行理财产品利率已步入“0时代”。大额存单利率步入“0字头”时代——2026年开年，超40家银行发布的首期产品显示，1年期以下利率已普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期近乎绝迹。 活期定存金产品的定存利率为0% 宁波银行发布的公告显示，自2026年1月28日起调整定存金产品定存利率，调整后的定存金产品定存利率分别为：活期0%，1个月0.3%，3个月0.3%，6个月0.4%，12个月0.5%。 值得关注的是，与普通储蓄存款利率不同的是，宁波银行此次下调的是“定存金”（黄金投资产品）的利率。客户存入的是黄金份额（门槛为10克起投），获得的收益是以人民币计价的利息，到期后可选择赎回现金或提取实物黄金，其风险等级为R3（中风险），并非是低风险的、以安全性著称的普通储蓄存款产品。 存款利率正集体迈入“0字头”，大额存单也不例外。记者查询各大银行后发现，截至目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行在售的1个月、3个月期限大额存单年利率已统一锚定在0.9%，起存点也集中在20万元。以起存点计算，1个月的利率收入为150元，3个月的利率收入在450元，收益已与同期限普通定期存款相差无几。 以往以高息差异化揽存的中小银行同样大幅降息，云南多家农商行近期发行的3个月期产品利率已降至0.93%至0.95%区间。 此外，当前大额存单发行整体呈现显著短期化特征——多数银行主打1年期及以下短期品种，3年期大额存单发行量锐减，5年期大额存单已在国有大行及多数股份制银行全面下架，中小银行极少发行。例如，招商银行仅提供2年期以内产品；中国银行在售产品期限为6个月、1年、2年和3年；建设银行仅有1年期及以下产品可供选择。有的银行提高了大额存单的投资门槛，从以往的20万元起购提升至百万元级别。 今年存款利率或将延续低位运行 “理财产品零利率以及大额存单短期利率进入‘0字头’，是结构性降息降准引导与商业银行稳定净息差需求共同作用的结果，行业负债端调整的具体体现。从行业逻辑看，商业银行净息差持续承压，下调大额存单利率、收缩长期限产品发行，是控制负债成本的合理选择，同时也契合金融让利实体经济的政策导向。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示。 他指出，对市场而言，这一现象是利率市场化推进过程中的正常表现，既反映当前资金面宽松格局，也将推动储户资产配置逻辑调整，部分资金可能向其他收益相对较高的资产分流。 记者注意到，近日，部分中小银行为应对马年“开门红”揽储压力，逆势对特定期限、特定起存金额的产品进行小幅上调，幅度多在10–20个基点。 “虽然个别银行可能因短期流动性需要发行利率略高的产品，但在适度宽松的货币环境与银行息差压力持续的双重作用下，整体利率中枢难以显著回升。长期来看，利率下行是全球普遍现象，低利率将成为常态。”一位不愿具名的银行业内人士告诉记者，今年存款利率或将延续低位运行。 对此，王蓬博表示，结合当前政策导向与银行经营需求，未来大额存单利率仍有下行空间，发行规模大概率继续收缩，长期限产品稀缺性或将持续。 “储户和普通投资者先留足应急资金，核心资金选存款类低风险产品，可适度搭配理财和债券类产品，风险承受能力高的可小比例布局权益类产品，所有配置贴合自身风险承受能力，远离保本高收益类产品。”王蓬博表示。 【2026-02-05】 刘珺拜会河南省委省政府主要领导 【出处】工商银行官微 2月4日，工商银行党委副书记、行长刘珺在郑州拜会河南省委书记刘宁，省委副书记、省长王凯，双方就深化政银合作、推动河南经济社会高质量发展进行会谈。河南省委常委、副省长张敏，河南省人大常委会党组副书记、副主任，省委秘书长陈星参加会见。 同日，刘珺还拜会了河南省委常委、郑州市委书记安伟，并赴郑州航空港区与河南省人大常委会党组副书记、副主任，郑州航空港区党工委书记江凌举行工作会谈。 工商银行深入学习贯彻习近平总书记在河南考察时的重要讲话精神和对河南工作的重要指示批示精神，以服务国家战略、支持地方发展为己任，不断加大融资投放力度，以领军银行姿态做好金融“五篇大文章”。工商银行将深入贯彻落实党的二十届四中全会精神和中央经济工作会议精神，围绕河南所需、工行所能进一步加大要素资源投入，充分发挥资金、创新、场景和国际化等优势，提供全面金融解决方案，助力巩固壮大实体经济根基，为奋力谱写中原大地推进中国式现代化新篇章贡献力量。 在豫期间，刘珺还走访了部分重点客户，并深入基层开展调研慰问。 【2026-02-05】 工商银行：2025年累计为外贸企业办理国际结算超3.3万亿美元 【出处】本站7x24快讯 工商银行官微披露，2025年，累计为外贸企业办理国际结算超3.3万亿美元，提供贸易融资超万亿元。(界面新闻) 【2026-02-05】 春节“倒计时” 沪市近3500亿元现金红包提前“拜年” 【出处】证券时报网 2月6日，兴业银行超119亿元分红将会发放给A股投资者。数据显示，在春节长假前的未来6个交易日中，包括兴业银行在内合计将有258亿元的现金分红到账，而从2025年12月起至春节前，沪市合计发放的分红金额合计将突破3476亿元，较之上年同期的3000亿元再上台阶，其中，截至2月5日已经发放3218亿元。 沪市银行春节前大派红包 在春节前最后几个交易日里，近20家沪市公司将合计发放258亿元春节红包，除兴业银行外，还包括中信证券、齐鲁银行等公司。 银行是春节前派现的绝对主力。记者注意到，1月以来，兴业银行、江苏银行、邮储银行、招商银行、光大银行等9家沪市银行发布了2025年半年度A股分红派息的实施公告，合计派发近700亿元。 银行股在分红节奏和分红频次上的变化，成为“春节前分红”政策落地的一个直观体现，让投资者更早、更清晰地看到现金回报，无疑是一种对于投资者持股感受的提升与优化。 放眼整个银行业的中期分红情况，6家国有大行发放的“红包”金额稳居前列，共计派发中期现金红利2046.57亿元，分红比例均超过30%，工商银行的中期分红更是高达503.96亿元。 传统行业公司慷慨解囊 截至2月5日，沪市春节前分红已累计发放3218亿元，今年合计数有望接近3500亿元。记者发现，许多传统行业公司在春节前积极踊跃以丰厚分红回馈投资者，他们通过夯实主业、提升经营质量、完善分红机制，展现出沪市上市公司高质量发展的鲜明特征，包括长江电力、达仁堂等在内的多家公司将在春节前最后一周内发放现金红包。 例如，长江电力将在2月12日发放2025年中期分红，合计派发超过51亿元。凭借优质水电资产和稳定发电能力，长江电力长期保持较高分红率，是沪市公用事业板块中典型的“现金奶牛”。公司自2016年在国内率先做出10年期高比例现金分红承诺。根据承诺，2016年至2020年每年每股现金分红不低于0.65元；2021年至2025年每年现金分红比例不低于当年净利润的70%。近五年，公司现金分红金额总计达976.90亿元。 达仁堂自 2001 年上市以来，已累计现金分红 51.17 亿元，平均分红率 50.69%，派息融资比414.01%。近期，公司公布2025年季度权益分派实施公告，以方案实施前的公司总股本为基数，每股派发现金红利2.45元（含税），共计派发现金红利18.87亿元，上述“红包”将于2月12日到账。 随着监管层持续强化现金分红约束和信息披露要求，上市公司股东回报意识不断增强，沪市正在逐步形成以经营质量支撑股价、以分红机制稳定预期的良性生态。对投资者而言，选择那些既能穿越周期又愿意持续回馈股东的公司，正成为价值投资的重要路径。 【2026-02-05】 中银国际：内银市净率仍低、股息率有吸引力及估值或进一步升 维持H股增持评级 【出处】智通财经 中银国际发表报告，维持H股内银业增持评级等，现时该券商覆盖的内银H股的平均市净率约为0.54倍(基于2026年预期市净率)，仍处于过去10年该板块历史估值区间的下限，认为今年投资者仍将更加关注内银H股板块，该板块估值较低，基本面稳健，2026年预期股息率约5.46%，相较中国1年期及10年期国债的收益率分别为1.29%及1.81%，内地一年期人民币存款利率1.5%，香港一年期港元定存息约为3%而言颇具吸引力。 展望2026年，鉴于政策制定者可能继续推行宽松的货币政策和积极的财政政策，长期投资者将继续密切关注内银H股板块。该券商指，工商银行 (01398) 是在该板块中的首选，在于其估值在同业中相对较低。该券商同时亦建议投资者买进农业银行 (01288) 、招商银行 (03968) 、建设银行 (00939) 、邮储银行 (01658) 及光大银行 (06818) 。 对于今年1月，内银H股表现跑输恒指同期升幅，中银国际指，原因是投资者热衷买进高贝塔系数(股价波动幅度大于整体大市)的股票，展望未来，认为投资风格可能会更加平衡。 2026年，政策制定者可能会继续推动宽松的货币政策和积极的财政政策，因此内银业基本面将保持稳健，该券商预计内银业盈利将稳步提升，资产质量良好，股息也将保持稳定。 该券商又指，由于内银股息收益率具有吸引力，估值可能会进一步提升。根据预测，在存款重新定价和结构性降息的双重推动下，如果年内实施10-20个基点的全面降息，净息差的全年降幅将收窄至个位数，较2025年显著改善。随着净利差下限逐渐稳固，信贷资源精准投向关键领域，银行业的获利韧性将进一步增强。 【2026-02-05】 贝莱德（BlackRock）对工商银行H股的多头持仓比例增至5.01% 【出处】本站7x24快讯 据香港交易所披露，贝莱德(BlackRock)对中国工商银行股份有限公司-H股的多头持仓比例于2026年1月30日从4.99%增至5.01%。 【2026-02-05】 工行博兴支行行长孙亦程被罚5万，滨州分行普惠金融事业部总经理姜满被罚5万 【出处】蓝鲸财经 蓝鲸新闻2月5日讯，近日，国家金融监督管理总局滨州监管分局发布了罚单，剑指中国工商银行股份有限公司博兴支行行长孙亦程和滨州分行普惠金融事业部总经理姜满。 罚单显示，孙亦程的主要违法违规事实（案由）为：关联企业未纳入集团统一授信；姜满的主要违法违规事实（案由）为：贷款资金回流至借款人他行账户。 针对上述违法违规行为，国家金融监督管理总局滨州监管分局对孙亦程罚款5万元；对姜满罚款5万元。 【2026-02-05】 机构密集调研上市银行，信贷投放情况整体良好，银行ETF南方涨1.05% 【出处】证券之星 2月5日，三大股指早盘持续下行，而银行板块逆势拉升。截至上午10:50，银行ETF南方(159352)涨1.05%。相关成分股中，上海银行涨2.99%、江苏银行涨1.77%、民生银行涨0.79%，交通银行、工商银行、招商银行等小幅跟涨。(以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意) 消息面上，当前正值银行一年之中的营销旺季，机构调研普遍聚焦上市银行旺季营销期间的信贷投放情况。资讯数据显示，截至1月31日，年内11家A股上市银行获得373家机构调研，调研次数合计49次。多家银行透露，营销旺季期间的信贷投放要好于2025年同期，开门红对公信贷投放情况整体良好。 太平洋证券指出，高成本定期存款到期重定价有望支撑息差企稳，对公领域风险保持稳定，零售领域风险有望在经济复苏下实现缓解；银行板块业绩已步入修复通道，从PB-ROE匹配角度来看具备配置价值。建议关注：1)资本实力雄厚、分红确定性强的标的；2)区域经济活力强、基本面稳健的标的。 【2026-02-05】 临汾金融监管分局核准张建伟工商银行临汾分行副行长任职资格 【出处】金投网 2026年1月28日，临汾金融监管分局发布批复称，《中国工商银行山西省分行关于张建伟同志任职资格审核的请示》（工银晋报〔2025〕197号）收悉。经审核，现批复如下： 一、核准张建伟中国工商银行临汾分行副行长的任职资格。 二、中国工商银行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自中国工商银行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。 三、中国工商银行应督促上述核准任职资格人员持续学习和掌握经济金融相关法律法规，牢固树立风险合规意识，熟悉任职岗位职责，忠实勤勉履职。 【2026-02-05】 黄金价格大幅波动 银行筑高积存金风控“防火墙” 【出处】经济参考报 近期，国际黄金市场波动加剧。现货金价在短短数日内创下近每盎司5600美元的高点后又急速回落，数周内震荡幅度达上千美元。面对急剧升温的市场波动与潜在风险，国内多家商业银行迅速行动，通过密集发布风险提示、上调业务门槛、调整交易参数等一系列举措，全面强化贵金属业务的风险管控，引导市场理性降温。 自1月下旬以来，工商银行、农业银行、建设银行等多家国有大行接连发布公告，核心指向高度一致：提醒投资者审慎评估自身风险承受能力，避免盲目追涨杀跌，并合理控制持仓规模。 此次调整呈现出明显的“双提升”特征：一方面，风险测评门槛提高。工商银行自1月12日起要求积存金开户客户风险承受能力达到C3-平衡型及以上；农业银行也于1月30日起将存金通业务的风险测评要求提升至谨慎型及以上。这意味着此前许多被归类为保守型的投资者将暂时无法办理相关业务。 另一方面，交易门槛与额度管理趋严。建设银行2月2日起将个人黄金积存定期积存起点金额上调至1500元，工商银行不仅将如意金积存最低投资额从1000元调至1100元，还宣布自2月7日起实施动态限额管理。与此同时，上海黄金交易所也对白银延期合约的保证金比例和涨跌停板幅度进行了有条件调整，招商银行等机构同步跟进上调了合约保证金比例。 北京菜市口百货等实体金店也加入风控行列，宣布将在非交易日暂停回购业务并设置单日回购上限。一系列举措形成立体化风险防控网，旨在引导投资者理性参与市场。 本轮金价剧烈波动背后，是多重因素的叠加效应。国泰君安研报指出，交易拥挤、美联储人事变动预期以及美股科技股下跌均对贵金属价格形成压制。然而长期支撑因素并未消失——央行购金和黄金ETF持仓份额的上升趋势依然持续，去美元化进程仍在推进。 “此前金价上涨过快，累积了较多获利盘，调整在所难免。”前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，但这不是贵金属牛市的结束，从资产配置角度看，如若出现回调，可以适当配置黄金来应对美元贬值风险，从而提升长期投资回报的稳健性和安全性。 值得注意的是，多家银行在风险提示中不约而同地强调了“中长期视角”。工商银行建议投资者“坚持分批分散、适度均衡的原则”；邮储银行提示客户“理性投资、合理配置、避免追涨杀跌”。这些表述传递出明确信号：机构更希望投资者将贵金属视为战略配置资产，而非短期投机工具。 面对波动加剧的市场环境和日趋严格的风控措施，普通投资者该如何应对？中邮证券研报建议，投资者应“耐心等待价格转向的时点”。而杨德龙则强调，对贵金属的配置应视作“长期的战略资产配置，而非基于短期价格波动的交易行为”。 多位市场专家指出，随着市场逐步消化短期波动，黄金的资产配置价值仍将在长期视角下被重新审视。而对于普通投资者而言，在参与任何投资前，认真评估自身风险承受能力、理解产品特性、树立长期投资理念，远比追逐短期价格波动更为重要。 【2026-02-05】 工商银行：2月4日获融资买入2.11亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，工商银行2月4日获融资买入2.11亿元，该股当前融资余额22.84亿元，占流通市值的0.12%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-04211028304.00215162613.002283788202.002026-02-03256246138.00288023627.002287922512.002026-02-02280206202.00258432099.002319700000.002026-01-30250501343.00252492595.002297925897.002026-01-29251060041.00260275208.002299917149.00融券方面，工商银行2月4日融券偿还4.40万股，融券卖出9.91万股，按当日收盘价计算，卖出金额71.75万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额2138.33万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-04717484.00318560.0021383340.002026-02-03119906.002131024.0020810512.002026-02-021682868.00996252.0023266620.002026-01-304355075.001081700.0022364075.002026-01-29763026.00997524.0019117032.00综上，工商银行当前两融余额23.05亿元，较昨日下滑0.15%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04工商银行-3561482.002305171542.002026-02-03工商银行-34233596.002308733024.002026-02-02工商银行22676648.002342966620.002026-01-30工商银行1255791.002320289972.002026-01-29工商银行-9289735.002319034181.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-05】 国有大行定调“稳增长、促转型、防风险” 【出处】金融投资报 □金融投资报记者 吉雪娇 2026年是“十五五”开局之年，锚定高质量发展目标，银行业新一年的发展路线图愈加清晰。 近日，六家国有大行相继召开 2026年工作会议，围绕服务实体经济、优化业务结构、强化风险防控和推进数智化转型等重点任务，务实部署全年经营工作。与此同时，各家银行展现出坚持专注主业、错位发展的特征，结合资源禀赋形成了各具特色的服务重心。服务实体经济：推动金融资源“精准滴灌” 在“十五五”开局之年，服务“高质量发展”成为关键词。围绕服务实体经济这一核心任务，国有大行始终聚焦主责主业、精准发力，同时推动金融资源实现更精准、更有效的滴灌。 工商银行指出，突出主责主业，投资于物和投资于人紧密结合，加大贷款投放、债券投资力度，做深做精“五篇大文章”，全力服务“四稳”。加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，以及“十五五”重大工程、重大项目。靠前服务“两重一薄”，积极惠民生促消费，助力服务业扩能提质。 农业银行表示，加大重点领域融资供给，助力巩固拓展经济稳中向好势头。坚持投资于物与投资于人紧密结合，持续加大“两重”“两新”和民生、消费等领域金融支持。进一步做优“五篇大文章”，完善科技金融服务体系，全力支持现代化产业体系建设和新质生产力发展。 在加码服务实体经济的同时，风险防控和化解亦被摆在重要位置。中国银行表示，突出抓好信用风险集中度管控，前瞻做好趋势性风险管控，扎实防控科技运营风险，全面防范业务结构不平衡风险。 工商银行提出，提升防风险成效，推动全面风险管理取得新进步。加快推进智能化风控平台进业务进场景，有效防控重点领域风险，确保各类风险总体可控、资产质量基本稳定。 此外，数智化转型也受到广泛关注。建设银行指出，扎实推进数智化转型，不断提升服务实体经济质效。构建全面主动智能敏捷的风控体系，推进风险早识别、早预警、早暴露、早处置。 交通银行表示，该行深入推进“人工智能+”行动，强化数智化思维、深化实践运用，通过AI技术重构业务流程、创新服务模式，进一步支撑管理决策、赋能一线发展、促进价值创造。展现错位发展：服务重心各具特色 当前，银行业正从“规模扩张”转向“质量优先”，进入深度转型期。在共性部署之外，国有大行还结合资源禀赋形成了各具特色的服务重心。 工商银行指出，要靠前对接一揽子政策，在服务现代化产业体系建设、助力加快构建新发展格局、支持经济发展和社会发展协调并进中发挥领军银行作用，构建高度适配的现代化布局。 建设银行强调，要坚持守正创新、扬长补短，巩固拓展传统特色优势，补强短板弱项。加强协同联动，推动商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化，提升金融服务适配性。大力服务国家高水平科技自立自强，着力打造科技金融领军银行。 农业银行表示，该行始终把服务“三农”作为重中之重，全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展。专注主责主业，持续向县域农村倾斜金融资源。加大粮食全产业链、宜居宜业和美乡村建设、乡村特色产业等重点领域信贷投放力度，高质量推进农户金融服务。 中国银行表示，该行要巩固和扩大全球化优势。把握好未来五年全球化发展的新机遇，持续提升全球布局能力、全球产品服务能力、全球一体化营销能力、跨境人民币业务能力、全球化科技保障能力、全球合规管理能力和参与全球金融治理能力。 交通银行则指出，强化资源整合，因地制宜打造特色、错位发展，提升金融“五篇大文章”体系化供给能级。要聚焦上海“五个中心”建设，进一步做强上海主场，增强服务功能、提升服务能级，辐射带动全行创新发展。 邮储银行表示，全面推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化“六化”升级，并通过打造“第二增长曲线”，以双线并行、融合发展，实现从规模驱动转向价值驱动，开启全行高质量发展新征程。 毕马威报告指出，差异化监管与金融机构错位发展差异化监管成为银行业监管工作的重要方向。就商业银行来看，对于大型商业银行，监管要求其发挥“主力军”和“压舱石”作用，这不仅体现了大型银行在服务实体经济中的主导地位，也强调了其在应对外部冲击和内部风险时的稳健性要求。对于中小银行，监管要求其更加聚焦本地化和特色化发展，及时调整战略方向，拥抱新经济、服务新动能。通过引导不同类型银行机构错位发展，差异化监管有助于提升金融资源的配置效率，破除行业“内卷”，构建更加稳定、多元的金融生态。 中诚信国际预计，2026年将继续保持“强监管”态势，专注主业、错位发展，筑牢风险防控屏障，推动银行业高质量发展迈上新台阶；受政策引导、投融资环境变化以及银行经营策略优化等多重因素影响，银行资产规模将保持稳健增长，业务结构将持续优化调整，存款成本持续改善、贷款利率降幅收窄，行业经营表现趋稳，整体信用风险可控。 【2026-02-05】 并购贷款新规落地满月：银行战略棋局浮出水面 【出处】中国证券报【作者】张佳琳 距离《商业银行并购贷款管理办法》落地已然满月，多家银行正积极拓展并购贷款业务，希望以先发优势构筑业务壁垒。业内人士表示，并购交易天然具有“融资+融智”的复合需求特征。银行以并购贷款为切入点，能够延伸提供财务顾问、资金托管、现金管理、投资银行等综合金融服务。 商业银行打响“首单竞赛” 2月4日浦发银行表示，该行将并购贷款新规视为提升服务能级、拓宽服务边界的重要契机，致力于成为企业并购重组道路上最可靠的金融伙伴。浦发银行全国各分行敏捷响应、高效协同，并购贷款业务呈现“多点开花”的局面。 浦发银行是商业银行“尝鲜”并购贷款业务的缩影。自2025年12月31日并购贷款新规出台以来，工商银行、建设银行、浦发银行、兴业银行、北京银行等已入局，开启了“首单竞赛”。 北京银行表示，该行上海分行于1月4日成功落地全国首批符合并购贷款新规导向的并购贷款业务，为上海某民营上市科技企业参股标的企业35%股权提供融资支持，贷款金额2100万元，融资比例60%，期限3年。此次贷款是并购贷款新规拓宽适用范围允许参股型并购后，市场首批创新实践。 工商银行福建省分行1月5日表示，该分行成功为某企业发放并购贷款2.99亿元，专项用于支持该企业收购某产业园核心资产。此笔贷款是并购贷款新规正式实施后，全国银行业落地的首笔控制型并购贷款。 国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉记者，并购金融业务具有专业能力要求高、客户积累周期长等特征。率先布局并购金融的银行，可通过案例积累、品牌塑造、生态构建，形成难以被后来者快速复制的竞争壁垒。 促进银行提升资产收益率 我国并购贷款业务的监管框架经历了“从无到有、从严到宽”的演变，并购贷款新规带来三方面变化：一是拓宽并购贷款适用范围，允许并购贷款用于参股型并购；二是优化贷款条件，提高控制型并购贷款占并购交易价款比例上限，延长贷款最长期限；三是设置差异化的展业资质要求，对开展控制型和参股型并购贷款的银行设置了不同的资产规模要求。 并购贷款新规给银行带来发展机遇。曾刚表示，从行业实践来看，商业银行并购贷款业务正从早前的零星试水转向战略布局。数据显示，近年来，头部银行并购贷款业务复合增长率接近30%，并购贷款余额在对公贷款中的占比持续攀升。 趋势的背后是银行对并购金融价值的重新认识——在息差收窄、传统信贷业务增长乏力的当下，并购贷款业务为银行提升资产收益率提供了重要途径。曾刚认为，并购贷款业务具有客户黏性强、综合收益高、业务壁垒厚等鲜明特点，在利率市场化深化及资本市场向好的背景下，其潜力和战略重要性日益凸显，有望成为银行实现差异化竞争、构建核心竞争力的重要抓手。 具体而言，在科技创新、制造业升级、产业链整合等国家战略重点领域，并购活动将持续活跃，银行可借势快速做大业务规模；与传统抵押贷款相比，并购贷款业务风险识别难度大、专业要求高，因此拥有更大的定价空间。银行如能建立完善的风险评估体系和定价模型，实现风险与收益的合理匹配，便可获得高于普通贷款的风险溢价。特别是对于科技企业并购、跨境并购等高复杂度交易，银行可凭借专业能力议价，提升业务盈利水平。 打造综合金融服务商 尽管发展潜力巨大，但并购贷款业务的复杂性和专业性使得银行在实践中面临诸多挑战。事实上，并购交易涉及多方主体、多重法律关系，每个环节都可能产生风险敞口，并购贷款业务要求银行同时具备投行的交易撮合能力和风控的审慎管理能力。然而，大多数银行的组织架构和人才结构仍以服务传统信贷为主。 此外，并购贷款新规对开展业务的银行设置了资质要求。并购贷款金额大、期限长，单笔业务资本占用较高，在资本约束趋紧的背景下，银行更倾向于将有限的资本配置到回报更确定、风险更可控的领域。 面对并购贷款业务带来的机遇与挑战，曾刚认为，商业银行应从战略、组织、能力、机制等多个维度进行系统性部署，构建支撑业务健康发展的核心竞争力。银行业在并购金融领域的竞争，已从单纯的产品供给升级为“并购撮合+并购融资+投后管理”的生态体系构建。 在曾刚看来，大型银行可凭借资本优势、网络优势、品牌优势，全面布局控制型和参股型并购业务，覆盖多个行业和地区，打造并购金融全能服务商形象。股份制银行应聚焦优势行业和优势区域，在制造业升级、科技创新、产业链整合等细分领域形成专业特色。城商行和农商行应立足本地市场，服务区域产业整合和龙头企业发展，通过“小而美”“小而专”的定位赢得客户认可。 【2026-02-05】 业务增长新风口！银行拓展并购贷款业务 【出处】中国证券报【作者】张佳琳 《商业银行并购贷款管理办法》（以下简称“并购贷款新规”）落地一月有余。 商业银行敏锐地发现了业务增长的新风口。工商银行、交通银行、浦发银行、北京银行等多家银行积极拓展并购贷款业务，希望凭借案例积累、品牌塑造、生态构建，以先发优势构筑业务壁垒。 并购贷款新规的出台，不仅能助力传统行业企业通过控制型并购，实现资源优化配置与转型升级，也能通过支持参股型并购，为新兴领域企业提供以股权为纽带的新融资渠道。 抓住时间窗口抢先布局 浦发银行2月4日表示，该行将并购贷款新政视为提升服务能级、拓宽服务边界的重要契机，致力于成为企业并购重组最可靠的金融伙伴。从上海到深圳，浦发银行各分行敏捷响应、高效协同，并购贷款业务呈现“多点开花”的局面。 自2025年12月31日并购贷款新规出台以来，多家银行均已入局，开启“首单竞赛”。 北京银行表示，北京银行上海分行于1月4日成功落地全国首批符合并购贷款新规导向的并购贷款业务，为上海某民营上市科技企业参股标的企业35%股权提供融资支持，贷款金额2100万元，融资比例60%，期限3年。此次贷款是并购贷款新规拓宽适用范围允许参股型并购后，市场首批创新实践之一。 工商银行福建省分行1月5日表示，该行成功为某企业发放并购贷款2.99亿元，专项用于支持该企业收购某产业园核心资产。此笔贷款是并购贷款新规实施后，全国银行业落地的首笔控制型并购贷款。本次金融支持，有效助力客户完成对核心固定资产的并购整合与价值提升。 业内人士表示，“首笔业务”的象征意义大于业务本身。国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉记者，并购金融业务具有专业能力要求高、客户积累周期长等特征。当前正处于并购贷款业务快速发展初期，银行若能抓住时间窗口加速布局，有望在未来市场竞争中占据有利地位。 有望提升业务盈利水平 《商业银行并购贷款管理办法》重点带来以下突破性变化：一是拓宽并购贷款适用范围，允许并购贷款用于参股型并购；二是优化贷款条件，提高控制型并购贷款占并购交易价款比例上限，延长贷款最长期限；三是设置差异化的展业资质要求，对开展控制型和参股型并购贷款的银行设置了不同的资产规模要求。 曾刚称，数据显示，近年来头部银行并购贷款业务复合增长率接近30%，并购贷款余额在对公贷款中的占比持续攀升。趋势背后，反映出商业银行对并购金融价值的重新认识——在息差收窄、传统信贷业务增长乏力的当下，并购贷款已成为银行拓展中间业务、提升综合收益的重要抓手。 曾刚认为，政策红利释放巨大市场空间。特别是在科技创新、制造业升级、产业链整合等国家战略重点领域，并购活动将持续活跃，银行可借势快速做大业务规模；与传统抵押贷款相比，并购贷款业务风险识别难度更大、专业要求更高，因此拥有更大的定价空间。银行如能建立完善的风险评估体系和定价模型，实现风险与收益的合理匹配，便可获得高于普通贷款的风险溢价。特别是对于科技企业并购、跨境并购等高复杂度交易，银行可凭借专业能力议价，提升业务盈利水平。在息差持续收窄的大背景下，并购贷款为银行改善资产收益率提供了重要途径。 尽管发展潜力巨大，但并购贷款业务的复杂性和专业性，使商业银行在实践中面临诸多挑战与痛点。 曾刚认为，银行业在并购金融领域的竞争，已从单纯的产品供给升级为“并购撮合+并购融资+投后管理”的生态体系构建。 招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼对记者表示，并购贷款新规将推动银行从单一的“信贷提供者”向提供“融资+顾问”服务的综合金融服务商转型。银行应组建专业团队，提升对行业的理解深度和交易服务能力。商业银行应加快构建与并购贷款复杂性相匹配的专业能力和风控体系。 【2026-02-04】 郑州市委书记安伟会见中国工商银行行长刘珺一行 【出处】证券时报网 人民财讯2月4日电，据“郑州发布”，2月4日，郑州市委书记安伟会见中国工商银行党委副书记、行长刘珺一行。 安伟说，中国工商银行作为世界一流银行，在全球金融领域优势突出、实力雄厚，希望下一步双方携手抢抓郑州市要素市场化配置综合改革试点机遇，拓展合作新领域，深入研究资本要素服务实体经济发展新举措，探索财政金融协同联动新机制，共创郑州区域金融中心建设美好未来。 刘珺简要介绍了中国工商银行海内外业务开展情况，表示将积极承担国有大行责任，进一步强化要素保障，做好金融“五篇大文章”，与郑州一起共同探索财政金融赋能经济高质量发展和社会高效能治理的新路径，更好服务国家中心城市建设。 【2026-02-04】 “密码按烂了都买不进”，金价暴跌，年轻人抄底黄金却被“拒之门外” 【出处】华夏时报【作者】付乐 华夏时报记者 付乐 北京报道 “眼看着金价跌了40分钟，至少指纹识别了100多次。都在抄底，抄不进去，点着点着睡着了。”有00后投资者分享道。 近日，部分银行出现了积存金买不进，交易火爆的现象。2月3日，博通分析金融行业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，这一现象就是金价波动下交易需求短期集中爆发，直接超出了银行系统的承载能力，再叠加银行主动管控交易节奏，属于运营层面的阶段性问题，不是产品底层逻辑或者市场系统性风险的问题，而是银行端应对交易高峰的适配能力未及时跟上。 “买不进”的困局 某银行积存金购买界面（由受访者供图） 1989年出生的冬冬（化名）在深圳从事房地产中介，2月3日晚上，她对本报记者表示，自己前几天在某大行以均价1190元/克左右的价格购入积存金，陆续买入一两百克，投入资金数十万元。“当时买不进去，之后又买进去了，买入后金价便出现波动，当前已跌至1090元/克左右。” “我是纯跟风玩一下，银行的朋友跟我说最近几个月黄金行情还行，投资有20%的收益，没想到自己刚买入就被套牢。”冬冬直言，黄金投资赌性大、风险高，自己回本后便会撤出。 冬冬称，黄金投资短时间内可能损失本金和收益，远没有房产投资稳定，就算房价跌了还有一套房子，黄金跌了就什么都没有了。身边朋友有加了杠杆的，前两天黄金大跌，每天都在哭。 网友“加勒比海的黄鱼船长”对本报记者称，自己在金价370元/克的时候开始了解黄金，400多元/克的时候开始买积存金，也在银行买过实物金，长线短线都做过。 “现在买黄金的人越来越多了，太疯狂了，能24小时交易的平台又很少。自己以前高位抛售，低位接回来，现在想低位接回来都买不了，买的人太多了。”上述网友称。 “暴涨暴跌时，积存金容易买不进。”有来自上海的90后女生表示，本想抄底的积存金，下午一顿猛跌至1000元/克以下，我想实时买入，买也买不到，根本无法成交。后来朋友说，挂委托，我一路追到1002元/克，短信提示交易成功了。 记者了解到，积存金交易失败时，部分银行页面显示“交易火爆或当前交易流量激增，请稍后再试”“当前访问人数过多，请您稍后尝试”“未能处理您的请求，如有疑问请咨询在线客服或致电”。 另有投资者分享道，自己蹲到凌晨想买积存金，结果银行系统“躺平”，眼睁睁看着错过上车的机会。“几分钟买不进能理解，整整半个小时，都还不能买进”。 “输了30多分钟密码，密码按烂了都买不进。”有90后女生分享道，从1050元/克到1000元/克，每次跌都买不进，然后价格又上去了，我就“摆烂”不买了。 “有时候买不进是好事。一直买一直点，最后1007元/克交易成功了，一会儿却降到991元/克，所以说塞翁失马，焉知非福。”有90后投资者称。 王蓬博表示，短期交易流量一下子激增，直接突破了系统处理上限，再加上银行出于风险管控的考虑，主动调整了业务准入和交易规则。 谈及当前积存金业务的热度，王蓬博认为，这是跟着金价短期波动走的，整体不会长期处在高峰状态，最终还是会回归到和市场常规投资需求匹配的水平。银行后续大概率会调高业务准入门槛，设置交易限额，调整手续费率，同时还会优化产品体系，推出一些配套的黄金类衍生产品，以此来平抑短期的交易高峰。 多家银行上调积存金起购金额 当前投资场景中，积存金以“小额积攒、按克计价”的特点，成为不少普通投资者青睐的理财选择。而在近期金价大幅波动的市场背景下，多家银行调整金积存业务起购金额，并发布相关投资风险提示。 兴业银行发布公告称，自2026年2月4日起，按金额交易时单次购买、新增定投购买起点由人民币1200元起调整为1400元起；按重量交易时，单次购买、新增定投购买起点为1克不变。客户已设置的定投计划按原计划设置执行，不受上述调整影响；修改原定投计划需满足调整后的交易起点金额限制。 兴业银行同时提示，近期受多重因素影响，贵金属价格波动显著加剧。为防范市场波动可能带来的风险，建议用户保持对贵金属市场与价格走势的关注，结合自身财务状况及风险承受能力，合理控制仓位。提高风险防范意识，谨慎决策，理性投资。 建设银行称，2月2日9:10起，该行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响。 工商银行自2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响。 另有平安银行自1月29日起，该行平安金积存业务按金额设定的定投计划起投金额由1100元上调至1200元。 此外，部分银行调整积存金业务风险测评等级准入要求。例如，自1月12日起，工商银行个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的，需通过该行营业网点、网上银行或App等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果并签订积存金风险揭示书。 中国银行1月30日发布了风险防范提示，提醒客户基于自身财务状况和风险承受能力开展贵金属交易活动，合理控制贵金属持仓规模，防范贵金属价格波动带来的资金损失风险。 王蓬博建议，监管和银行应强化风险提示和信息披露，利用专业渠道多普及黄金投资知识，引导投资者结合自身的风险承受能力参与投资，建立长期的资产配置理念，以免投资者因短期的金价波动做出情绪化的交易决策。 “未来，积存金业务整体规模增速会放缓，行业会从之前的规模导向慢慢转向质量导向，产品端也会做分层设计，还可能衍生出一些挂钩黄金的结构性产品，适配不同风险偏好的投资者，整个业务大概率往规范化、差异化的方向走。”王蓬博表示。 【2026-02-04】 工行获评中央结算公司“国际化业务卓越贡献机构”等多个奖项 【出处】工商银行官微 近日，中国工商银行获评中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）2025年度“国际化业务卓越贡献机构”“全球通业务优秀结算代理机构”等奖项。同时，在中央结算公司2025年度中债成员“全球通”业务排名中，工行代理境外机构开立账户数、现券交易量等多项指标保持市场领先。 中国工商银行是中国银行间市场重要的债券投资者、做市商、流动性提供商及市场首批结算代理行，为全球超60个国家和地区的境外机构投资者提供“一点接入、全球响应”的跨境人民币金融市场服务，客户覆盖亚太、中东、欧洲等主要国际金融市场，客户类型涵盖境外商业银行、境外资产管理公司等多类型机构，满足客户深入参与中国银行间市场投资交易需求，助力中国金融市场高水平对外开放。中国工商银行连续4年获评中央结算公司“国际化业务卓越贡献机构”、连续8年获评“全球通业务优秀结算代理机构”奖项。 中央结算公司是国家重要金融基础设施，作为中国债券市场对外开放主门户，面向全球客户提供跨境发行、结算、担保品管理、信息等综合服务。 【2026-02-04】 “短短几天坐了一趟过山车！”金价剧烈波动 银行密集发公告 【出处】南方都市报 在经历此前暴跌后，国际金价自2月3日起展开反弹，并于2月4日进一步收复关键点位，重回5000美元/盎司上方。 金价剧烈波动，也引发银行密集强化黄金投资业务风险管控。中国银行和建设银行均对黄金延期合约客户保证金比例进行调整，工行则自2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日对如意金积存业务进行限额管理。 投资者感慨“短短几天坐了一趟过山车” 近日，国际金价走出过山车行情。数据显示，1月29日，伦敦金现最高曾逼近每盎司5600美元关口。强势上涨后是大跳水，1月30日单日跌幅近一成，2月2日跌破4500美元/盎司。2月3日起，又开启强势反弹模式，当日伦敦金现涨幅超6%，2月4日早盘则重新站上5000美元/盎司。 “永远记得2026年2月2日，本来今年浮赢5万多了，一天亏了5000元。但还是拿住不动，硬抗过来了。”2月4日，有网友在社交平台发布自己的收益截图并说道。 还有网友分享了自己近日的心路历程：上周四时在某银行的黄金账户盈利4万多没卖出，觉得能涨到1500元/克，没想到第二天暴跌，离其成本价1015元/克越来越近。周一开市为了保本立马卖了，最后盈利三千多元。“短短几天坐了一趟过山车。波动太大，不到三位数不敢再进了。” 对于金价走势，广州期货股份有限公司分析称，上周尾盘以来，对鹰派沃什获提名后针对未来货币政策走向的担忧，叠加持仓拥挤后的技术性抛压，使得金价大幅回落，紧急追保和被动减仓等也放大了波动。中长线角度而言，去美元化背景下央行购金需求、降息周期、地缘避险、关税等预计仍将对贵金属价格构成支撑。恐慌情绪释放以后，金价经过短期剧烈调整后止跌，目前背靠60日均线、测试20日均线支撑，近期波动幅度较大仍需谨慎乐观看待，中期趋势依然向好。 多家国有行陆续发布公告 金价剧烈波动之下，国有大行密集发布公告，加强对黄金投资业务的风险管控。 2月3日，中国银行发布公告称，对代理个人上金所业务(包括白银延期合约和黄金延期合约)的交易保证金比例、涨跌幅度限制及交易时间进行相应调整。具体包括： 自2026年2月3日(星期二)收盘清算时起，上金所白银延期合约保证金比例从26%调整为23%，中行白银延期合约的保证金比例乘数由254%调整为287%，由此，中行白银延期合约的客户保证金比例由66.04%调整为66.01%，上金所下一交易日(2月3日20:00)起涨跌幅度限制从25%调整为22%。 自2026年2月4日(星期三)收盘清算时起，上金所黄金延期合约保证金比例从16%调整为17%，中行黄金延期合约客户保证金比例由42.24%调整为44.88%，上金所下一交易日(2月4日20:00)起涨跌幅度限制从15%调整为16%。 同样是2月3日，农业银行发布公告称，2026年2月3日(星期二)收盘清算时起，Ag(T+D)合约下一交易日涨跌幅度限制从25%调整为22%。2026年2月4日(星期三)收盘清算时起Au(T+D)、mAu(T+D)合约下一交易日涨跌幅度限制从15%调整为16%。 “请客户及时关注各合约涨跌幅度限制变化及市场风险，合理控制持仓规模，理性交易。”农业银行称。 2月2日，建设银行发布公告称，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，为顺应市场变化，保护投资者权益，该行对延期合约交易保证金比例进行调整。自2026年2月4日(星期三)收盘清算时起，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12、Ag(T+D)合约的保证金比例从60%调整为80%。 “请投资者做好仓位控制，理性投资。”建设银行强调道。 有银行积存金起购门槛调至1500元 除了对延期合约交易业务进行调整，部分银行还对积存金业务进行调整。 工商银行于1月30日发布公告称，2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，该行将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响。 建设银行则于2月2日9:10起将个人黄金积存业务定期积存起点金额(包括日均积存及自选日积存)上调至1500元。 除了调整起点金额，部分银行还从利率、风控等维度对积存金业务进行了调整。南都湾财社此前报道，此前，宁波银行和平安银行下调积存金业务定存利率，其中宁波银行定存金活期利率为0。农业银行和工商银行则增加了积存金业务个人客户风险承受能力测评等要求。 南开大学金融学教授田利辉提醒称，积存金是一种直接挂钩国际金价的金融投资品，其价格波动是常态。投资者应摆正它在家庭财富版图中的位置，黄金的核心角色应是“压舱石”和“保险单”，主要功能是对冲极端风险、平抑整体资产组合的波动。理财新手尤其要抵制将其作为“一夜暴富”投机工具的诱惑。 他建议采用“定期定额积存”的方式参与，这能机械地克服人性中“追涨杀跌”的弱点，长期平滑持有成本。 【2026-02-03】 春节购车金融战升温：银行花式让利，高返佣“潜规则”凉凉 【出处】北京商报 春节购车旺季来临，银行汽车消费“金融战”进入白热化阶段。2月3日，北京商报记者梳理发现，平安银行、浦发银行、交通银行、上海银行等多家金融机构正密集加码汽车金融业务，通过首期免息、贴息补贴、超长周期低息贷款等多元化方案降低消费者购车门槛，同时升级车主信用卡权益，全力争抢春节车市的消费市场份额。 值得关注的是，在这场营销热潮背后，北京商报记者注意到，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，但在核心的返佣标准设定上，各地却呈现出显著分歧。分析人士指出，这种区域差异的核心成因，在于不同地区汽车销售市场的结构存在偏差，而针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，正是科学化监管模式在地方落地的具体体现。 银行推出免息、长周期低息贷款优惠 春节购车旺季临近，汽车消费金融市场迎来营销热潮，7年期贷款、叠加贴息政策、限时优惠利率等促销手段频出。 其中，浦发银行浦发i车贷方面，自2026年2月28日（含）前，消费者在特斯拉官网下单订购Model Y L及符合条件的Model 3、Model Y车型，即可享浦发银行7年超低息贷款方案，经国家贴息后年化利率低至0.49%起。其中，贴息后Model 3首月月供低至1788元起，消费者最低4.59万元首付即可提车。 除了长周期低息让利外，权益绑定也成为银行汽车金融营销的重要方式。交通银行信用卡中心推出“马启鸿途·乐享积分”活动，2026年1月20日（含）至3月31日（含）期间，用户成功预约试驾阿维塔、理想汽车，即有机会赢取1万积分；若成功办理上述品牌汽车分期且放款达标，更有机会获赠5万积分。 上海银行信用卡中心则推出多重汽车金融优惠活动，消费者申请办理该行信用卡直客式汽车分期，可享0.20%/月—0.25%/月的利率，近似折算年化利率为4.40%—5.68%。2026年1月1日至3月31日，办理特殊品牌汽车分期还可享限时优惠利率，最低至0.15%/月，近似折算年化利率为3.31%—3.45%，每月月供低至约1816元。与此同时，活动期间上海银行还为车主卡金卡新户提供支付宝消费立减福利；申请并成功办理直客式汽车分期且同步办理车主卡的新户，还可享受账单分期减息等优惠。 对于银行扎堆布局汽车金融市场的现象，博通咨询首席分析师王蓬博分析称，春节是购车消费的传统旺季，居民的购车需求会集中释放，银行推出低息贴息、积分返利等政策，核心目的是降低消费者的购车门槛，借此抓住集中的消费需求。此外，汽车金融属于银行零售业务中的优质资产，各家机构密集加码该赛道，本质也是为了争抢客户、抢占市场份额，同时这一举措也能配合车企和地方的消费刺激政策，形成多方协同拉动消费的效果。 “高息高返”急刹车 在银行花式营销的同时，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，防范行业不正当竞争风险。北京商报记者注意到，近期中国银行河南省分行、中信银行郑州分行、工商银行河南分行、招商银行郑州分行等多家河南地区银行，以及嵩明农商行、永胜农商行、建水农商行等多家云南地区金融机构，均密集发布了汽车消费金融业务自律规范声明。 从声明内容来看，多地在返佣标准上的规范要求呈现明显差异。河南区域多家银行均表示，在汽车消费金融业务对客定价及返佣标准上，一年期产品最高“3%返1%”、二年期产品最高“6%返2%”、三年期产品最高“9%返3%”、四年期产品最高“12%返4%”、最长是五年期产品最高“15%返5%”。最高返佣标准包含对厂商、经销商、第三方服务商、劳务外包、业务外包等多方合作机构的返佣总和。杜绝通过宣传费、广告费、场租费等变相提高佣金开展不正当竞争。 与河南的“分级返佣”模式不同，云南省银行业协会的自律公约明确提出，不得通过高息高返的方式引导经销商向消费者搭售汽车分期或消费贷款业务，严禁任何形式的返佣行为，坚决落实与中介机构“零费用”的往来约定，杜绝向经销商及其关联人员等支付提成、佣金及任何形式的权益，同时不得以任何隐蔽、变异的方式开展不正当竞争。 针对云南省银行业“严禁任何方式返佣”原则的制定考量，北京商报记者致电云南省银行业协会，协会相关负责人表示，此举主要是为了防止行业内卷和不正当竞争，从源头规避高息高返、变相将经营成本转嫁给消费者等行业乱象，维护汽车消费金融市场的正常秩序。对于该原则的目前落地成效，上述负责人透露，云南省银行业协会的会员单位均已签署公约，目前各单位都在认真、积极地遵守并落实该自律公约，整体执行情况良好。 此前四川省也已出台相关规范政策。北京商报记者了解到，为规范汽车金融业务发展，四川金融监管局此前指导四川省银行业协会发起设立了《四川银行业信用卡汽车分期付款业务和汽车消费贷款业务自律公约》，共有40家银行业金融机构自发签署该公约。其中提出，在川银行业金融机构要优化与汽车经销商合作模式，降低对客实际利率、合理确定佣金比率，要求在川银行业金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。 行业良性发展需构建多元生态 这场针对汽车金融“高息高返”的清理规范源于去年6月，彼时，多地银行业协会相继发布汽车消费金融业务自律公约，剑指“高息高返”乱象，促使银行摒弃以往的“以返佣换规模”的畸形业务模式。 那么，为何多地会出台差异化的汽车金融返佣规范？王蓬博分析认为，核心原因在于不同区域的汽车消费金融市场成熟度、行业竞争格局存在差异，地方监管的侧重点也有所不同。河南的“分级返佣”模式，是在行业规范的基础上兼顾了市场的实际交易需求；云南的“零返佣”原则，是想要从源头杜绝返佣行为带来的不正当竞争问题；而四川强调合理确定佣金比率，则是为市场留出了一定的自主调节空间。 王红英对此也表示认同，在他看来，针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，也是科学化监管模式在不同区域的具体落地。 谈及不同的返佣模式在实际落地中存在的难点，王蓬博认为，一是各地规范标准不统一，跨区域开展的汽车金融业务可能会出现监管衔接的问题；二是金融机构与合作方之间的隐性返佣行为具有较强的隐蔽性，难以实现全面排查和有效监管；三是部分市场主体会因行业规范收紧，出现业务调整不适应的情况，而不同规范下的行业成本传导，也会给基层的实际执行工作带来不小的难度。 那么，汽车消费金融领域返佣行为的核心规范导向应是什么？王蓬博表示，核心还是要从根源上杜绝不正当竞争，首先需明确金融机构与经销商、第三方服务商之间的费用往来边界，既不能让高返佣变相推高消费者融资成本，也不能通过宣传费、广告费等变相方式突破返佣限制；同时还要保障消费者的自主选择权，避免经销商因高返佣强制搭售分期贷款业务，最终实现汽车金融定价回归合理区间，维护整个市场的正常秩序。 对于未来汽车消费金融行业如何实现良性发展，王红英认为，行业想要实现可持续发展，必须建立起共荣共生、利润分配合理的金融生态体系，从价格内卷式的恶性竞争，转向价值创造、各方协同服务客户的良好商业生态。此外，商业银行和经销商应围绕汽车消费打造全生态服务体系，在二手车金融、电池租赁、售后回租等上下游业务中挖掘新的价值增长点，让银行、经销商与消费者均能获得相应价值，推动行业持续健康发展。 【2026-02-03】 中国工商银行与中国石化举行工作会谈 【出处】工商银行官微 2月3日，中国工商银行党委书记、董事长廖林在京会见中国石油化工集团有限公司（以下简称“中国石化”）党组书记、董事长侯启军，双方就进一步深化全面战略合作举行工作会谈。中国石化党组成员、总会计师蔡勇，中国工商银行党委委员、副行长张守川等参加会谈。 中国工商银行与中国石化互为战略合作伙伴，双方在保障国家能源安全等领域保持密切合作，取得务实成果。中国工商银行将深入贯彻落实党的二十届四中全会精神和中央经济工作会议精神，深化“十五五”时期双方战略对接，进一步拓展与中国石化在重大项目建设、绿色低碳转型、数字化升级、跨境业务等领域的全方位合作，为中国石化高质量发展提供全面金融解决方案，为维护国家能源安全、推进现代化产业体系建设贡献更大力量。 【2026-02-03】 工商银行推出工银万事达欧洲旅行联名信用卡 【出处】北京商报 北京商报讯（记者 关子辰 牛清妍）近日，中国工商银行与欧洲旅游委员会、万事网联联合发布了工银万事达欧洲旅行联名信用卡。 据了解，工银万事达欧洲旅行联名信用卡以欧洲文旅场景为特色，构建起覆盖“吃、住、行、游、购、娱”的全链条权益体系，为我国出境游客、留学生、出海企业员工等客群提供跨境消费支付升级体验。该信用卡包括“双璧生辉”“传世萌宗”“锦绣中西”“欧陆风物”四大系列，支持人民币及欧元、英镑、瑞士法郎等10种外币直接支付。持卡者可享有免收外汇兑换手续费、欧洲消费返现及境外取现补贴等金融权益。同时，该信用卡为持卡者提供多项热门场景权益，涵盖双语旅游管家、欧洲博物馆门票、购物礼遇、出行回馈等增值服务。 【2026-02-03】 券商观点|银行行业深度报告：2026年净息差展望-筑底企稳 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年2月3日，开源证券发布了一篇银行行业的研究报告，报告指出，2026年净息差展望-筑底企稳。 报告具体内容如下： 理论估算1.4%净息差支撑6%左右的RWA增速 据我们测算，银行若保持RWA6%-7%的增速，理论净息差大约在1.44%-1.57%是底线水平，2025Q3商业银行净息差为1.42%，意味着银行资产扩张面临内生资本补充的现实硬约束，“稳息差”仍然是2026年银行核心经营管理诉求之一。 2025H1存款定价“反内卷”推动息差企稳，2025H2我们预计还会下降3BP左右至1.50%左右。综合考虑到期定存重定价、活期存款利率下降、新吸收存款利率下降、存款非银化各种因素后，2025H1上市银行理论存款成本率降幅仍低于实际降幅。一是源于存款结构优化（期限缩短，高息存款占比下降），二是存款利率自律上限降幅较挂牌幅度更大，使得实际存款执行利率较低，2025年5月调整后，国有行和股份行3年期定存分别为1.55%/1.75%，较2021年分别下降170BP/175BP，存款挂牌降幅则为150BP。 2026年上市银行净息差小幅收窄4BP，收窄压力集中在上半年 1、资产端：（1）贷款重定价影响净息差-7.5BP，贷款重定价对净息差的拖累分两个阶段反映，一是每年的LPR重定价，二是到期后加点幅度的压缩。其中LPR重定价影响-2.5BP，加点幅度压缩影响-4.9BP。（2）配置盘债券重定价影响净息差-5BP，我们综合考虑了AC债券自然到期重定价、银行兑现浮盈卖出债券+满足增速的投资增量收益率下降的影响。（3）债务置换影响净息差-3BP。 2、负债端：定存到期重定价影响净息差+10BP。 3、若央行在2026Q1降准50BP，则提振上市银行2026年净息差0.46BP。 2026年上市银行存款平均成本率或下降15BP至1.35% 1、根据我们测算，2026年上市银行到期定存规模为53.8万亿元，Q1到期32.7万亿元，占全年比例为60%；2026年2Y及以上高息定存规模为29万亿元。其中国有行2026Q1到期定存规模大，同比多增，2Y以上高息定存到期量同比少增。（1）2026年全年到期定存规模为38万亿元，占上市银行比例超70%；其中Q1到期23.7万亿元，同比多增。（2）全年到期2Y及以上高息定存规模约为21万亿元，Q1为10.67万亿元，同比少增，占其全年比例为51%。 2、设上市银行存款占银行整体比例为80%，到期定存中居民定存占比为70%、80%时，测算得出2026年商业银行居民定存到期规模为47~54万亿元。 3、定存到期重定价支撑上市银行存款成本率改善14.7BP。Q1、Q2、Q3和Q4分别改善9.9BP/2.6BP/1.7BP/0.5BP。我们测算上市银行2026年存款成本率将降至1.35%，国有行/股份行/城商行/农商行分别为1.27%/1.51%/1.62%/1.42%。投资建议（1）底仓配置：大型国有银行。受益标的农业银行、工商银行；（2）核心配置：头部综合龙头。受益标的招商银行、兴业银行，推荐标的中信银行；（3）弹性配置：受益标的江苏银行、重庆银行、渝农商行。风险提示：宏观经济增速下行；债市利率大幅波动。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-02-03】 安顺金融监管分局核准张琛中国工商银行安顺分行副行长任职资格 【出处】金投网 2026年2月2日，安顺金融监管分局发布批复称，《工行贵州省分行关于核准张琛任职资格的请示》（工银黔报〔2025〕140号）收悉。经审核，现批复如下： 一、核准张琛中国工商银行股份有限公司安顺分行副行长的任职资格。 二、中国工商银行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自中国工商银行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由安顺金融监管分局办理行政许可注销手续。 三、中国工商银行应督促上述核准任职资格人员持续学习和掌握经济金融相关法律法规，牢固树立风险合规意识，熟悉任职岗位职责，忠实勤勉履职。 【2026-02-03】 并购贷款新规满月 商业银行“首单”业务竞相落地 【出处】经济参考报 《商业银行并购贷款管理办法》（以下简称《办法》）落地已满月，多家银行纷纷落地“首单”“首批”并购贷款业务。《经济参考报》记者注意到，紧跟新规导向，工行、农行、中行、建行、交行等国有大行，以及兴业银行、浦发银行、北京银行等率先完成了新规发布后的首笔并购贷款。对此，业内专家表示，新规的创新突破适配了当前市场发展需求，是机遇也是挑战。未来市场竞争将从单纯的资金供给转向综合服务能力的比拼。 多家银行积极“尝鲜” 2026年开年仅一个月，银行并购贷款项目已频频落地。日前，工商银行福建省分行官微发布信息称，1月5日，该行成功为某企业发放并购贷款2.99亿元，实现全国银行业首笔控制型并购贷款落地。并购贷款专项用于支持相关企业收购某产业园核心资产，有效助力该企业完成对核心固定资产的并购整合与价值提升。 而在新规正式发布后的第二天，建行安徽省分行采用“直接投资+基金投资”相结合的模式，成功为池州市某国有投资平台投放1亿元并购贷款，专项支持其参股苏州某半导体领域企业。 作为服务“三农”的主力军，1月9日，中国农业银行南京分行针对江苏省内某大型粮食集团完善产业链、提升运营效能的诉求，为企业量身定制并购贷款方案，助力企业提升粮食全链条运营及应急保供能力。 另外，交通银行也积极响应并购贷款新政，高效推动业务落地。新政发布后首个工作周，交通银行长三角，大湾区及中西部地区11家省直分行即向相关企业发放首批新政项下并购贷款，支持多笔控股型，参股型并购交易，切实服务经济结构调整和资源优化配置。值得一提的是，各家银行在参股型并购贷款业务上也实现了首次突破。 浦发银行、北京银行等资本实力强劲的股份制银行、城商行同样积极拓宽并购金融业务。浦发银行成都分行公开信息显示，1月4日，该行成功为青白江某区属国企发放分行首笔参股型科技企业并购贷款试点业务，支持其完成对某优质生产型企业的市场化并购。北京银行上海分行则于1月4日成功为上海某民营上市科技企业参股标的企业35%股权提供融资支持，贷款金额为2100万元，融资比例为60%，期限3年。 “由于新规对开展并购贷款业务的商业银行设置相应的资产规模门槛，即‘上年末并表口径调整后表内外资产余额不低于500亿元，开展参股型并购贷款业务的，上年末并表口径调整后表内外资产余额不低于1000亿元’，因此前期参与者以大行为主。”对此，有业内分析人士表示，从资金流向看，相关业务投放多集中在安徽、江苏、上海等区域，资金多投向科技创新、绿色环保等领域的地方国企。这也显示出，《办法》在优化资源配置，加快传统产业升级和新兴产业发展方面的政策红利正加速显现。 并购贷款服务“升级” 2025年12月31日，金融监管总局正式印发《商业银行并购贷款管理办法》，进一步拓宽了并购贷款的适用场景与服务边界。为了更好地满足并购交易的融资需求，《办法》在引入参股型并购贷款的基础上，将控制型并购贷款占并购交易价款比例上限从60%提高至70%，期限从七年延长至十年，合理优化并购贷款条件，为并购交易提供融资便利。 “当前中国经济正处于新旧动能转换的关键时期。一方面传统产业逐渐进入整合优化期，另一方面新兴产业仍在培育壮大过程中。除控制型并购外，经营主体通过参股投资实现行业整合、转型升级的需求显著提升。”金融监管总局有关司局负责人此前表示，拓宽并购贷款适用范围，既有利于助力传统产业升级改造，又有利于加快塑造经济发展新动能、新优势，提升金融服务实体经济质效。 对此，工商银行也认为，此项政策优化拓宽了企业通过股权投资获得技术、整合资源与优化资本结构的融资渠道，有利于银行加大对并购和股权投资的资金支持力度，发挥并购在“盘活存量、带动增量”中的突出作用，促进传统产业升级与新兴产业发展，推动新旧动能平稳转换。 在业内分析人士看来，新规的发布将推动银行从单一的“信贷提供者”向提供“融资+顾问”服务的综合金融服务商转型，为银行进入并购市场提供更多支持，有助于培育行业新的利润增长点。“新规增加允许并购贷款支持参股型并购交易、提高贷款占交易价款比例上限、延长贷款最长期限等内容，将拓宽科技企业、战略性新兴产业通过股权投资获取技术与资源的融资渠道。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。 “新规将引导商业银行差异化、专业化发展。差异化资质要求有助于引导并购贷款业务向风控能力强、资本雄厚的大中型银行集中，降低行业整体风险。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，接下来商业银行应加快构建与并购贷款复杂性相匹配的专业能力和风控体系。 是机遇也是挑战 短短一个月，在国有大行带头下，多地纷纷落地相关业务，既印证了市场对并购融资创新的迫切需求，也彰显了新规的政策落地效率。在业内专家看来，新规的创新突破适配了当前市场发展需求，但对各方来说，既有机遇也是挑战。 据某国有大行相关负责人士透露，早在2025年8月20日监管部门发布《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》之初，银行就组织了全辖相关专业条线进行学习，并形成省市支行三级紧密联动，提前对接区域内优质企业并购融资需求，确保信息传递及时、决策部署高效。但该负责人士也坦言，这对商业银行，特别是中小银行来说，无论是专业风控能力、行业研判能力，还是合规执行能力等都是一个挑战。 “比如，针对参股型并购中控制权缺失带来的管理风险，应建立差异化估值模型，重点评估非控制状态下的权益保障机制。再比如，并购贷款项目要聚焦产业政策导向，重点支持符合国家战略的产业并购，远离高溢价、无协同的盲目扩张项目。要严格遵守差异化展业门槛和额度限制，杜绝通过拆分交易、关联授信等方式规避监管等。”对此，上述某国有大行相关负责人士进一步解释。 另外，随着新规的落地，对监管而言，需把握创新与风控的平衡，避免政策红利异化为风险隐患。监管部门需全面提升监管能力，强化跨部门协同，实施全流程监管，重点监测关联企业并购中的交易真实性，防范虚假并购套取信贷资金的行为，同时建立动态评估机制，根据市场变化优化监管参数。 记者查询相关银行披露的数据发现，目前并购贷款业务规模虽然在贷款总额中占比还不高，但增速较快。例如，浦发银行2025年第三季度报告显示，截至2025年三季度末，该行境内外并购贷款余额2378亿元，在贷款总额中占比不足5%；相关贷款余额较2024年末增长14.53%，增幅较为可观。 在受访专家们看来，随着并购市场活跃度提升，相关业务存在较大的扩容空间。未来这一市场的竞争将从单纯的资金供给转向综合服务能力的比拼，具备强大专业能力和风控能力的银行将在市场竞争中脱颖而出。 【2026-02-03】 事关黄金业务，多家银行发布公告 【出处】中证网 2月2日，邮储银行发布关于做好贵金属价格波动风险防范的提示称，近期国内外贵金属市场价格波动剧烈，不确定因素显著增多。为保护黄金积存、实物贵金属业务客户利益，该行特别提示相关客户，加强风险防范意识，在审慎评估自身财务状况及风险承受能力的基础上，理性投资、合理配置、避免追涨杀跌，密切关注贵金属行情变化，控制持仓规模，防范贵金属价格波动带来的资金损失。 同日，招商银行发布公告称，对“招财金”业务进行相关调整。自2月2日收盘清算时起，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从60%调整为70%，涨跌幅度限制保持15%不变。Ag(T+D)合约的保证金水平从60%调整为70%。若2月2日Ag(T+D)合约出现单边市情况，则自收盘清算时起，该合约下一交易日起涨跌幅度限制从19%调整为25%；若未出现单边市情况，则Ag(T+D)涨跌幅度限制维持不变。 除上述两家银行外，近日工商银行、中国银行等多家银行也相继发布公告，内容主要为黄金业务调整与贵金属交易风险提示。市场行情上，截至2月2日记者发稿，伦敦金现下跌2.92%，报4752.402美元/盎司；伦敦银现跌3.54%，报82.237美元/盎司。 【2026-02-03】 发布风险预警调整相关业务 一众大行主动应对贵金属“过山车”行情 【出处】证券时报 2月2日，金银价格显著回调。相较于1月29日高点，白银价格盘中最大累计跌幅约40%，黄金价格盘中最大累计跌幅约20%。 面对市场波动，多家银行迅速反应，相继调整相关业务并发布风险提示。 2月2日，招商银行发布公告称，鉴于近期国内外贵金属价格波动加剧，为防范市场风险、保护投资者权益，对“招财金”业务进行相关调整。该行表示，自2026年2月2日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从60%调整为70%，涨跌幅度限制保持15%不变；Ag（T+D）合约的保证金水平从60%调整为70%。若当日Ag（T+D）合约出现单边市情况，则自收盘清算时起，该合约下一交易日起涨跌幅度限制从19%调整为25%；若未出现单边市情况，则Ag（T+D）涨跌幅度限制维持不变。 证券时报记者了解到，“招财金”业务包括黄金现货、黄金延期（黄金/白银T+D），是招商银行根据相关规定，代理投资者向上海黄金交易所提出各类贵金属委托的业务，涵盖现货、延期等多种交易品种。为顺应市场形势变化，目前该行已暂停“招财金”新开户和新开仓业务。 同时在2月2日，中国邮政储蓄银行也在官网发布提示信息称，近期国内外贵金属市场价格波动剧烈，不确定因素显著增多。为保护黄金积存、实物贵金属业务客户利益，该行特别提示相关客户，加强风险防范意识，在审慎评估自身财务状况及风险承受能力的基础上，理性投资、合理配置、避免追涨杀跌。 实际上，此轮银行系统的风险预警与业务调整已形成“梯队”。自1月底以来，已有多家国有大行陆续调整积存金业务，从客户准入端、交易行为端和系统风险端介入管理与引导理性投资。 1月26日，中国农业银行发布公告称，自1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务（包括存金通1号、2号）签约、买入、定投三类业务时，需在业务申请办理渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得谨慎型及以上的评估结果。 1月29日，交通银行称，自1月31日起，对于已签约贵金属钱包的个人客户，当前有效的风险承受能力评估结果为增长型、进取型、激进型，才可以办理贵金属钱包项下全部业务；如该评估结果为保守型、稳健型、平衡型，则客户可办理实时卖出、兑换实物贵金属、积存计划终止、解约等，有效积存计划执行不受风险承受能力评估结果限制。 1月30日，中国建设银行、中国银行、中国工商银行也均发布相关公告。 中国建设银行称，自2月2日9∶10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元。该行后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额进行调整。 中国银行表示，2026年以来，贵金属市场的不确定性因素较多，价格大幅波动。为保护积存金、积利金、账户贵金属等贵金属相关业务的客户利益，特别提示各位客户做好市场风险防范，基于自身财务状况和风险承受能力开展贵金属交易活动，合理控制贵金属持仓规模，防范贵金属价格波动带来的资金损失风险。 中国工商银行称，自2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，该行将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响。 “在本轮变动剧烈的行情中，银行反应迅速且措施多元，标志着贵金属业务风险管理进入了主动前置、多层次协同的新阶段。”一位市场分析人士指出，金价高位震荡不仅是技术调整，也意味着市场宏观预期正在重估。在此环境下，金融机构通过实施“提高门槛、限制杠杆、引导理性”的组合策略，根本目标是在波动中维护市场稳定，保护投资者利益。 【2026-02-03】 国有六大行密集强化黄金投资业务风险管控 【出处】证券日报 今年以来黄金价格一度持续走强，但近期波动显著加剧。在此背景下，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等国有大行相继出手调整黄金相关业务，通过提高业务门槛、增设风险测评要求、发布投资提示等方式，进一步强化风险管控，引导投资者理性参与。 业内专家表示，尽管黄金短期价格震荡加剧，但在全球避险需求、资产配置逻辑转变等核心因素支撑下，黄金等贵金属仍具备中长期配置价值。不过，投资者需高度关注市场波动风险，秉持理性投资理念。 国有大行“一致行动” 此次国有大行对黄金相关业务的调整覆盖起存门槛、交易限额、风险测评等多个关键环节，且调整举措落地时间高度集中。 2月1日，工商银行发布消息称，近期国内外贵金属价格波动剧烈，市场不确定性显著增强。建议投资者在审慎评估自身风险承受能力的基础上，保持理性投资心态，避免盲目追涨杀跌。建议从中长期视角考虑，坚持分批分散、适度均衡的原则进行投资配置。请投资者密切关注行情变化，合理控制持仓规模，有效防范市场波动风险。 此前的1月30日，工商银行在官网发布消息称，将调整如意金积存业务办理规则并修改协议文本的约定。自2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，该行将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响。 1月30日，建设银行发布公告称，自2月2日9：10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元，后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额进行调整。建设银行还表示，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。请投资者增强贵金属业务的风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性投资。贵金属投资时需合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，防范贵金属市场风险。 交通银行于1月29日发布公告称，自1月31日起，已签约贵金属钱包的个人客户，当前有效的风险承受能力评估结果为增长型、进取型、激进型，才可以办理贵金属钱包项下全部业务；如该评估结果为保守型、稳健型、平衡型，则客户可办理实时卖出、兑换实物贵金属、积存计划终止、解约等业务，有效积存计划执行不受风险承受能力评估结果限制。另外，自1月31日起，个人客户当前有效的风险承受能力测评结果为平衡型、增长型、进取型或激进型的，可购买沃德金生金产品。 此外，中国银行、农业银行、邮储银行等均已发布调整黄金相关业务的公告，并提示交易风险。 苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，近期黄金价格波动剧烈是银行集中调整黄金相关业务的核心原因。为防范业务风险、履行投资者适当性管理义务，多家银行通过提高起存门槛、强化风险测评等方式优化业务规则，既能筛选匹配风险的投资者、引导理性投资，也能保护投资者权益、降低银行合规风险。 黄金中长期配置价值仍存 从市场表现来看，2026年以来以黄金为核心的贵金属市场延续上行走势，黄金、白银品种表现尤为亮眼，但近期价格波动显著，后续行情如何演绎成为市场关注焦点。 上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，短期受美联储新任主席提名引发的猜测影响，美元流动性收紧预期或压制金价，且获利抛售压力仍在；但中长期看，实际利率下行、通胀有韧性、美债削弱美元信用等因素仍强力支撑金价，其尚未见顶。历经波动后，贵金属配置吸引力依旧较强，地缘政治与金融市场风险未消，避险功能仍有效，且与股债相关性低，配置价值未受明显影响。 薛洪言认为，后续以黄金为核心的贵金属市场行情将呈现复杂格局。短期内，市场在经历快速上涨与深度回调后，可能进入震荡整固阶段，多空因素交织将使价格维持高波动水平；中长期来看，支撑贵金属走势的宏观背景（如全球范围内的不确定性、部分长期结构性需求等）依然存在，为市场提供潜在支撑，但波动将成为常态。 针对投资者，薛洪言提醒需重点关注三类风险：一是市场波动本身带来的价格风险，极端行情下短期波动幅度可能极大；二是全球主要经济体的货币政策动向及相关监管政策变化，这类因素可能对市场产生显著影响；三是投资产品的流动性风险与交易规则调整可能性。他强调，投资者务必充分了解自身风险偏好，避免使用过高杠杆，选择与自身情况相匹配的投资工具。 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