☆经营分析☆ ◇605089 味知香 更新日期:2025-10-28◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
半成品菜的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|肉禽类 | 22806.61| 4820.41| 21.14| 34.27|
|牛肉类 | 13713.14| 2530.62| 18.45| 20.61|
|水产类 | 9483.17| 1822.47| 19.22| 14.25|
|家禽类 | 5942.31| 1519.14| 25.56| 8.93|
|水产鱼类 | 4905.75| 1051.30| 21.43| 7.37|
|水产虾类 | 4577.42| 771.17| 16.85| 6.88|
|猪肉类 | 2853.64| 668.44| 23.42| 4.29|
|其他类 | 1521.32| 408.90| 26.88| 2.29|
|其他业务 | 439.24| 84.21| 19.17| 0.66|
|羊肉类 | 297.52| 102.21| 34.35| 0.45|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 31197.30| 6418.13| 20.57| 91.09|
|华中地区 | 1399.86| 305.16| 21.80| 4.09|
|华北地区 | 796.22| 234.56| 29.46| 2.32|
|西南地区 | 687.69| 138.50| 20.14| 2.01|
|华南地区 | 117.85| 29.67| 25.18| 0.34|
|西北地区 | 40.88| 6.81| 16.66| 0.12|
|东北地区 | 10.54| 3.17| 30.05| 0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|加盟店 | 18322.99| 4196.34| 22.90| 53.50|
|批发渠道 | 8806.43| 1319.84| 14.99| 25.71|
|商超渠道 | 3775.85| 882.27| 23.37| 11.02|
|经销店 | 2955.54| 625.11| 21.15| 8.63|
|直销及其他 | 325.88| 86.36| 26.50| 0.95|
|电商渠道 | 63.66| 26.08| 40.97| 0.19|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2025年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|肉禽类 | 11184.09| --| -| 33.58|
|牛肉类 | 6778.02| --| -| 20.35|
|水产类 | 4828.57| --| -| 14.50|
|家禽类 | 2808.58| --| -| 8.43|
|虾类 | 2415.24| --| -| 7.25|
|鱼类 | 2413.33| --| -| 7.24|
|猪肉类 | 1404.08| --| -| 4.22|
|其他类 | 1077.48| --| -| 3.23|
|其他业务 | 207.83| --| -| 0.62|
|羊肉类 | 193.41| --| -| 0.58|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东 | 15752.33| --| -| 91.06|
|华中 | 616.86| --| -| 3.57|
|华北 | 322.45| --| -| 1.86|
|西南 | 303.56| --| -| 1.75|
|其他业务 | 207.83| --| -| 1.20|
|华南 | 70.70| --| -| 0.41|
|西北 | 19.56| --| -| 0.11|
|东北 | 4.68| --| -| 0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|加盟店 | 9272.18| --| -| 53.60|
|批发渠道 | 4581.35| --| -| 26.48|
|商超渠道 | 1636.01| --| -| 9.46|
|经销店 | 1392.88| --| -| 8.05|
|其他业务 | 207.83| --| -| 1.20|
|直销及其他 | 164.43| --| -| 0.95|
|电商渠道 | 43.29| --| -| 0.25|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|半成品菜 | 66344.09| 16715.40| 25.20| 98.72|
|其他业务 | 859.55| 97.15| 11.30| 1.28|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|肉禽类 | 44656.18| 11777.46| 26.37| 34.34|
|牛肉类 | 26366.44| 6911.27| 26.21| 20.27|
|水产类 | 18185.14| 4017.90| 22.09| 13.98|
|家禽类 | 11893.41| 3401.46| 28.60| 9.15|
|水产鱼类 | 9820.16| 2292.21| 23.34| 7.55|
|水产虾类 | 8364.98| 1725.69| 20.63| 6.43|
|猪肉类 | 5672.23| 1244.64| 21.94| 4.36|
|其他类 | 3502.76| 920.03| 26.27| 2.69|
|其他业务 | 859.55| 97.15| 11.30| 0.66|
|羊肉类 | 724.10| 220.10| 30.40| 0.56|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东 | 62104.46| 15595.95| 25.11| 92.41|
|华中 | 2113.41| 558.98| 26.45| 3.14|
|西南 | 1392.25| 335.27| 24.08| 2.07|
|其他业务 | 859.55| 97.15| 11.30| 1.28|
|华北 | 644.66| 201.63| 31.28| 0.96|
|西北 | 48.49| 12.90| 26.61| 0.07|
|华南 | 21.24| 4.58| 21.56| 0.03|
|东北 | 19.57| 6.09| 31.13| 0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|加盟店 | 37955.82| 10053.83| 26.49| 56.48|
|批发渠道 | 17718.90| 3830.76| 21.62| 26.37|
|商超渠道 | 6149.84| 1543.76| 25.10| 9.15|
|经销店 | 3914.11| 1093.79| 27.94| 5.82|
|其他业务 | 859.55| 97.15| 11.30| 1.28|
|直销及其他 | 436.39| 142.77| 32.72| 0.65|
|电商渠道 | 169.02| 50.49| 29.87| 0.25|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|肉禽类 | 21244.75| 5574.53| 26.24| 33.81|
|牛肉类 | 12601.64| 3284.38| 26.06| 20.05|
|水产类 | 8882.54| 1920.78| 21.62| 14.13|
|家禽类 | 5582.13| 1554.23| 27.84| 8.88|
|水产鱼类 | 4729.10| 1134.79| 24.00| 7.53|
|水产虾类 | 4153.45| 785.99| 18.92| 6.61|
|猪肉类 | 2634.25| 617.30| 23.43| 4.19|
|其他类 | 2220.77| 574.27| 25.86| 3.53|
|羊肉类 | 426.74| 118.62| 27.80| 0.68|
|其他业务 | 366.15| 60.57| 16.54| 0.58|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 30960.22| 7682.15| 24.81| 94.64|
|华中地区 | 877.84| 232.86| 26.53| 2.68|
|西南地区 | 610.04| 134.11| 21.98| 1.86|
|华北地区 | 237.37| 73.98| 31.17| 0.73|
|华南地区 | 13.44| 3.03| 22.56| 0.04|
|西北地区 | 8.99| 2.08| 23.12| 0.03|
|东北地区 | 6.32| 1.94| 30.63| 0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|加盟店 | 17792.72| 4664.74| 26.22| 54.39|
|批发渠道 | 8403.10| 1728.95| 20.58| 25.69|
|经销店 | 4451.85| 1237.95| 27.81| 13.61|
|商超渠道 | 1477.60| 330.84| 22.39| 4.52|
|直销及其他 | 479.70| 134.95| 28.13| 1.47|
|电商渠道 | 109.25| 32.71| 29.94| 0.33|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)报告期内公司所处行业情况
一头连着田间地头,一头连着千家万户的餐桌,预制菜是推进一二三产业融合发展
、满足消费升级、关系居民饮食健康的重要产业。当前,我国预制菜产业已步入从
规模扩张向价值提升的关键转型期,在多方面展现出鲜明的特点,预制菜产业呈现
由量转质的变革,相关企业更聚焦于提升产品品质、优化产品结构,以实现高质量
发展。
从消费需求端来看,预制菜市嘲餐饮专业化”和“家庭品质化”双线并行。在餐饮
消费中,预制菜的口味稳定性和出餐高效性在当下的经济环境中受到餐饮商家的青
睐,预制菜的优势全方位满足了餐饮商家降本增效、构筑标准化的迫切需求。从家
庭及个人消费者来看,在快节奏生活与消费观念升级的影响下,家庭及个人消费者
对预制菜的需求正发生显著转变,从过去便捷性的考量逐渐走向多元化和品质化的
追求,同时情感价值也成为了新的增长点,“悦己”消费也逐渐让预制菜成为年轻
人的选择。
从企业层面来看,传统食品企业通过横纵向整合、技术赋能、资源优化等举措,深
耕预制菜产业发展。预制菜行业正逐步摆脱初期的无序与过热,走向更为理性、成
熟的发展轨道。随着国家政策的持续引导与规范,食品安全与标准化问题将逐步得
到解决。在技术创新的驱动下,预制菜生产将更加高效、智能,从原料采购到终端
销售的全产业链追溯体系也将愈发完善。而企业将更加注重品质与口碑,通过精准
的市场定位和优质的产品服务,增强消费者的认同感与忠诚度。可以预见,未来预
制菜行业将在各个维度不断优化升级,以更优质的产品、更完善的服务,满足消费
者多元化的饮食需求,实现产业的可持续、高质量发展。
(二)公司主要业务
公司主要从事半成品菜的研发、生产和销售,始终坚持以“只甄选优质好食材”为
理念,致力于为各个家庭提供营养健康的美食方案,成为一家“美好生活方式提供
商”。自成立以来,公司主营业务未发生重大变化。
(三)公司主要产品及其用途
公司目前已建立了“味知香”、“馔玉”两大核心品牌,“味爱疯狂”、“搜香”
等重要品牌。公司产品种类丰富,建立了6大产品系列,为不同的消费者提供健康
、绿色、方便、美味的菜肴。
(四)公司经营模式
1、采购模式
公司主要向外部供应商采购肉禽、水产等制作产品所需的原材料,以及各式调料、
包装材料等辅料。公司采购部门选定有合作潜力的供应商后,由多个部门对供应商
进行资质评审,从而决定是否将供应商纳入合格供应商名录。公司采购部门每月根
据生产部门提供的生产计划及销售部门的销售预测,结合库存状况和市场价格变动
趋势等因素制定原辅料的采购计划,使用不同的采购方式,尽可能减少原材料价格
波动对公司产生的影响。
公司甄选优质食材,全球产地源头直采,严格把控品质标准,让消费者吃得放心和
满意,公司已建立《苏州市味知香食品股份有限公司采购管理规范》《苏州市味知
香食品股份有限公司供应商开发流程》等一系列制度、流程和规范,贯穿采购全流
程和各个环节,严格管理采购程序,控制采购成本,对采购人员的行为规范、采购
部门的职责、采购流程及其控制等方面进行了较为详细的规定,提高了采购工作质
量和工作效率,实现采购流程的不断优化和供应链管理的升级,从源头保障公司产
品的质量。
2、生产模式
公司主要根据历史销售数据以及区域经理反馈的市场需求情况,制定生产计划,生
产管理中心按照制定的生产计划组织生产。针对部分客户的个性化的订单,公司依
据该类客户的特定订单安排生产,即存在部分订单式生产的模式。生产过程中设置
了专门的车间质量控制人员,在原料入库、解冻、精修分割、分切加工、滚揉腌制
等各个环节,实现全流程的质量监督与控制。质量部对每批产成品进行抽检,检验
合格的产品作为产成品入库,检验不合格的则进行销毁。公司坚持在自主生产过程
中不添加防腐剂。同时,公司建立了食品安全管控清单,做到日管控、周排查、月
调度,降低食品安全风险,确保企业食品安全。此外,公司定期聘请第三方检验机
构对公司的原材料和产成品进行检验,以保证公司产品的质量。
同时,公司通过益生菌锁鲜专利技术,在生产腌制环节中加入食用发酵菌液,利用
特制的菌类发酵改善产品现有风味,提升消费者食用体验。
3、销售模式
(1)零售渠道
公司零售渠道按照管理政策、品牌授权和客户条件的不同分为加盟店渠道和经销店
渠道,零售渠道客户主要从公司采购“味知香”品牌产品后销售给个人消费者。公
司零售渠道主要集中在农贸市场,其中加盟店渠道指公司与加盟客户签订《特许经
营合同书》,授权加盟客户使用公司名称、品牌、商标等资产专业从事味知香产品
的对外销售。公司制定了《味知香标准手册》,从品牌、销售、食品卫生等方面强
化了对加盟店的管理。经销店客户多为农贸市场业主,主要从事农副产品或加工食
品的零售。客户除采购味知香半成品菜产品销售外,也兼营其它种类或形态的产品
,例如生鲜肉食、冷冻食品或熟食等,不专门销售公司产品。
(2)批发渠道
批发渠道客户一般从事冷冻食品批发业务,此类客户主要从公司采购“馔玉”品牌
产品后销售给酒店、餐厅、食堂团餐等客户。公司在批发渠道经营过程中,帮助大
批发商开发二批、三批客户,在扩大销售的同时,加深和大客户的合作关系,围绕
“做大客户”的目标,逐步实现“1+N”的业务模式。
(3)商超渠道
商超渠道主要由公司组建的专业商超团队,负责商超渠道的市场拓展和品牌推广,
目前公司产品已成功入驻部分知名商超,同时也覆盖了多家地方性超市和生鲜超市
及线上买菜平台等渠道。公司将持续提升商超团队的专业能力,不断探索新的合作
机会,为企业发展注入新的增长动力。
二、经营情况的讨论与分析
在市场需求不断演变的背景下,公司积极顺应行业及市场的发展与变化,始终将经
营战略与公司“为顾客奉献好产品,为社会发展做贡献”的使命紧密结合,从产品
、渠道等多个维度推动公司长远稳定发展。
(一)渠道拓展方面
在零售渠道方面,一是全力协助加盟店优化升级,从门店装修、陈列布局到信息化
设备的升级改造,精细化运营,帮助门店逐步搭载O2O渠道,接入线上平台,形成
“线上下单、附近门店派送”的模式,扩充销售半径,在提升门店形象的同时提高
运营效率;二是公司推行“千城万店”计划,鼓励优秀的店主成为“城市合伙人”
,给予相关政策支持,统一输出品牌价值,通过标准化升级和规模化开店结合,夯
实零售渠道网络,形成区域竞争优势;三是深度挖掘华东区域三四线城市及乡镇空
白市场,渠道下沉,进一步提升开店空间。
在批发渠道方面,公司持续完善经销商体系,助力“1+N”模式的推广,实行业务
驻地,帮助大批发商去开辟二批、三批客户。与此同时,公司在市场销售过程中感
受到了团餐市场的巨大潜力,通过高质量的产品供应和服务策略,推动团餐客户规
模稳步扩张,从而对公司的收入增长添彩助力。
在商超渠道方面,以深化合作为核心方向。目前已与多家有影响力的商超建立了稳
定合作关系,借助其广泛的市场覆盖和强大的品牌效应,提升产品的终端曝光与销
售转化。同时,与其他商超的合作洽谈正有序推进,逐步扩大合作版图。基于现有
合作基础与拓展态势,公司对商超渠道的整体发展充满信心,将持续优化合作模式
,实现互利共赢。
(二)产品研发方面
在产品研发上,聚焦多元创新与市场适配。通过持续推出时令限定产品,紧跟季节
变换与消费热点,让产品始终保持新鲜感与吸引力;挖掘各地地方特色美食,满足
消费者对不同地域风味的追求;同步推出鲜品、卤味类,为消费者提供便捷的选择
,丰富日常饮食场景。同时,高度重视客户需求,例如商超客户,公司会根据客户
需求定制贴合特定场景的产品,增强与客户的粘性。未来,产品研发也将紧密关注
消费趋势,推出低油、低盐、低糖等符合健康理念的产品,以更好满足消费者对营
养、健康的需求,持续增强产品市场竞争力。
公司将在半成品菜领域持续深耕,以品质为基石,以创新为动力,稳步推进各项业
务。凭借扎实的研发能力与产品积累,在市场机遇中寻求持续发展,为行业发展贡
献自身力量,以匠心致初心,与万千家庭共享美味生活。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)多元化布局,打造渠道优势
公司构建了多元化的渠道网络,涵盖零售、批发、商超等多个领域。在零售渠道,
通过以农贸市场为主的连锁加盟体系,形成广泛的终端触点。加盟店凭借区域优势
,快速渗透各级市场,及时接收每一位消费者的需求并反馈,形成良好的传导机制
;在批发渠道,公司在业务开展中,与各类批发商建立了广泛的合作关系,为批发
客户提供了完善的合作体系、充足的货源保障以及快速的货物供应,为未来持续的
增长赋能;商超渠道是公司近两年发展较迅速的渠道,目前已与部分有影响力的伙
伴展开了合作,且持续推进更多合作。这种多渠道协同发展,不仅提升了产品的市
场覆盖广度,还能灵活应对不同渠道的需求变化,增强了公司在市场中的渗透能力
和抗风险能力。
(二)严控食品安全,紧抓品质优先
公司将产品品质和安全视为生命线,建立了严格的安全保障体系。从食材采购源头
开始,对供应商进行严格筛选和管理,甄选全球优质原料,确保原材料的品质安全
和供应稳定,保证供应链信息透明且有可追溯性;在生产加工环节,遵循高标准的
生产规范,引入先进的生产设备和工艺,对生产过程进行全程监控;在产品出厂前
,实施严格的检测检验流程,确保每一款产品都符合安全标准。公司在行业内率先
通过了ISO9001质量管理体系、ISO22000食品安全管理体系、ISO14001环境管理体
系、ISO45001职业健康安全管理体系4大体系的认证,公司严格遵守相关体系,设
立质量控制岗由品质专员全程监督生产过程,保证生产的安全合规。此外,为保障
产品品质,公司会定期将产品送往第三方权威检测机构进行检测。这种对产品安全
的极致追求,让消费者能够放心选择,也为公司赢得了市场的广泛认可,成为公司
在竞争中的核心优势之一。
(三)深厚积淀,塑造品牌优势
多年来,公司始终坚守对品质和服务的追求,通过稳定的产品供应以及与消费者的
积极互动,逐步在消费者心中树立起可信赖的品牌形象。公司打造了“味知香”、
“馔玉”两大核心品牌以及多个副品牌,对加盟店模型持续迭代升级,不断深入探
索消费者需求,打造消费者可以放心、安心、倾心的品牌。通过长期品牌资产积累
,不仅有助于吸引更多的合作伙伴加入,还能提高消费者的品牌忠诚度,为公司的
业务拓展提供了有力的支撑。
(四)契合用户偏好,强化产品竞争力
公司建立6大产品系列,300多种SKU,打造了多元化的产品矩阵,不断创新,覆盖
多个品类和场景。不仅有满足日常饮食需求的常规产品,还有应季推出的时令新品
,以及融合各地风味的地方特色产品,品类划分小炒类、煎炸类、蒸煮类以及卤味
类,逐渐推出现包、现拍系列,并且由冷冻食品向鲜品、熟食类发展。此外,还能
根据客户的个性化要求开展合作开发,满足不同渠道和消费群体的特定需求。这种
多样化的产品布局,能够全面覆盖消费者在不同场景下的饮食需求,为各个家庭提
供营养健康的美食方案。
四、可能面对的风险
1、食品安全风险
食品安全风险是关乎公众健康、社会稳定和经济发展的重要议题。重大食品安全事
件会引发公众恐慌,形成信任危机。对于食品企业来说,食品安全是企业的生命线
。一旦发生食品安全事故,企业的品牌形象将受到严重损害。公司历来高度重视食
品安全,建立了完善的食品安全管理体系,且自成立以来未发生过食品安全事故,
但食品安全风险因供应链复杂、人为操作不规范、环境与技术等因素,存在较高的
发生可能性,需要公司强化全链条防范体系,保障公众利益。
2、原材料价格波动风险
原材料价格波动是食品企业常见的经营风险,公司原材料的成本占公司主营业务成
本比重较高,若公司主要原材料的市场价格出现较大幅度的波动,企业的采购成本
会随之变动,会对生产计划造成冲击的可能性,给企业的经营和盈利带来不确定性
。
3、市场需求变化风险
公司的主营业务为半成品菜的研发、生产、销售,因消费者偏好、消费场景、消费
习惯、宏观经济等因素的变化可能会导致市场对于预制菜产品的需求突然增加或减
少,公司若未能及时调整生产和销售策略,则会错失市场机会,对企业经营情况造
成不确定影响。
4、市场竞争风险
当前预制菜相关的行业标准和监管措施都在完善的过程中,行业内企业仍然存在一
些同质化竞争、价格战等现象,一些不当的市场竞争可能会对企业造成市场份额下
降、盈利能力减弱的风险,甚至出现劣币驱逐良币的情况。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|上海味知香食品科技有限公司| 100.00| -| -|
|苏州市正馔玉食品有限公司 | 2000.00| 1435.15| 7197.60|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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