☆公司大事☆ ◇688008 澜起科技 更新日期：2026-02-07◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜594027.6｜46516.13｜65136.63｜ 16.09｜ 1.64｜ 1.17｜ ｜ 05 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜612648.1｜96035.03｜131144.6｜ 15.62｜ 1.20｜ 2.34｜ ｜ 04 ｜ 4｜ ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜647757.7｜136343.8｜159755.2｜ 16.76｜ 1.48｜ 0.81｜ ｜ 03 ｜ 2｜ 0｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜671169.1｜132841.2｜192174.6｜ 16.09｜ 0.87｜ 2.29｜ ｜ 02 ｜ 3｜ 2｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-06】 澜起科技每股定价106.89港元 香港公开发售获707.3倍认购 【出处】智通财经 澜起科技(06809)公布配发结果，公司全球发售6589万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%。最终发售价为每股106.89港元，全球发售净筹约69.046亿港元。每手100股，预期H股将于香港时间2026年2月9日(星期一)上午九时正开始在联交所买卖。 其中，香港公开发售获707.3倍认购，国际发售获37.67倍认购。 【2026-02-06】 澜起科技：公司将借助在内存互连及PCIe/CXL互连领域长期积累的技术和资源储备 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站02月06日讯，有投资者向澜起科技提问， 尊敬的董秘，预计2030年全球高速互连芯片市场规模将达490亿美元，其中，内存互连芯片市场规模将达50亿美元，PCIe/CXL互连芯片市场规模将达95亿美元，以太网及光互连芯片市场规模将达345亿美元。请问贵司在以太网及光互连芯片是否有技术和产品布局？ 公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司将借助在内存互连及PCIe/CXL互连领域长期积累的技术和资源储备，积极探索适合战略布局的新市场，灵活运用自研、合作及╱或投资等多种方式，循序渐进、稳步推进在以太网及光互连领域的产品布局，为公司的可持续发展注入新的动力。感谢您对公司的关注，谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-02-06】 澜起科技港股暗盘涨超40%，现报151港元 【出处】本站7x24快讯 澜起科技港股暗盘涨超40%，现报151港元。公司本次计划全球发售6589万股股份，其中5930.1万股为国际发售，658.9万股为香港公开发售，招股价上限为每股106.89港元。 【2026-02-06】 券商观点|计算机行业周报：自主Agent，开启第三次Scaling 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年2月6日，华源证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，自主Agent，开启第三次Scaling。 报告具体内容如下： 投资要点： Agent的产业变化。①据TheInformation，Anthropic上修2026和2027收入预期分别至180和550亿美金。据新智元微信公众号，Anthropic产品围绕B2B展开，并提供API接口服务。据数智前线微信公众号，Agent的token消耗量是传统聊天的数十倍。据《中国企业家》微信公众号，Agent在B端已经突破降本增效的浅层定位，进入驱动业务增长的阶段。因此，Agent的渗透率提升，有望成为撬动Anthropic收入上修的关键杠杆。②据TheInformation，截至2025年11月，ClaudeCode的ARR已经超过10亿美金。近期，Anthropic发布ClaudeCowork，阿里巴巴发布QoderWork，核心思路均是从CodingAgent向通用场景拓展。③科技大厂内嵌Agent争夺流量。谷歌Chrome嵌入Gemini、NanoBanana等Agent工具。据e公司微信公众号，腾讯启动“上元宝，分10亿”春节活动，试图复刻微信支付借助春晚红包崛起的路径。④据SimilarWeb，ChatGPT在2026年1月的全球网页端流量份额已降至64.5%，与2025年1月相比，下降约20个百分点。OpenAI在ChatGPT的流量下滑后，增长叙事也在向混合收入迁移。 OpenClaw风靡，探索C端生产力的边界。近期，OpenClaw风靡，带动Macmini购买热潮。由于C端用户对模型性能低敏感+交互高敏感，OpenClaw通过高权限+本地网关，帮助用户体验大模型在C端的生产力界限，本质是产业趋势下的一次FOMO（错失恐惧症）。 Moltbook出圈，群体智能的初级形态。①Moltbook是Agent版本Reddit，基于OpenClaw开发。Agent自主完成登录、互动行为，人类用户仅能领养与观察。②底层机制为OpenClaw+Skills。Agent仅读取一个Skill.md配置文件，即可零摩擦接入平台，并每隔一段时间，通过心跳机制拉取指令并执行。③Agent群体智能还未“涌现”。Agent初期看似自发形成“龙虾教”、“爪子共和国”等组织。实际上，据新智元微信公众号，平台上存在超过150万个Agent，真实运行的仅有数千个。据DeepTech深科技微信公众号，Agent之间的社交是模仿游戏，而不是持续、互惠的情感交互。紧跟OpenClaw，我们意识到Agent初级社交形态的原始、无序，又经历了一次Moltbook的FOMO。但每次FOMO后，都会留下新的场景、产品、商业规则，Agent或将更接近商业化拐点。投资思路。我们认为，AI原生产品有望层出不穷，既在放大产业的短期波动，又在验证产业的长期走势。回到ROI分析框架，我们预期2026年将看到Agent的“Token->ARR”大幅上修。即使是稳健的科技巨头，也不再吝啬Capex。我们建议布局产业趋势明确、具备高增长确定性的赛道，把握高壁垒的公司。考虑到行业的波动性，建议做好逆向投资和前瞻布局。建议关注国产大模型（Minimax、智谱），Agent（合合信息、鼎捷数智），Infra（深信服），国产算力（芯原股份、寒武纪、海光信息），CPU（澜起科技，兴森科技），AIDC（麦格米特、中恒电气、东阳光、潍柴重机等）。风险提示：新科技的S型渗透曲线，市场容易在有催化时过于乐观，在阶段性空窗期开始悲观，以此导致股价的大幅波动；国产大模型性能成长速度低于预期；AI产品落地低于预期。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-02-06】 02月05日32个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年02月05日，本站89个行业中，有32个出现融资净买入，煤炭开采加工、建筑装饰、能源金属、电力、军工装备融资净买入居前，分别为3.11亿元、2.12亿元、1.86亿元、1.74亿元、1.32亿元。有57个出现融资净卖出，工业金属、半导体、贵金属、银行、通信设备融资净卖出居前，分别为11.96亿元、8.34亿元、8.28亿元、6.86亿元、4.07亿元。02月05日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）煤炭开采加工3.11138.48137.291.19建筑装饰2.12382.75381.770.98能源金属1.86196.31195.950.36电力1.74553.48551.651.83军工装备1.32572.26569.772.49医疗器械0.99252.31251.340.96食品加工制造0.9692.5391.840.69其他电源设备0.86160.11159.630.47化学纤维0.7860.7660.470.29油气开采及服务0.7585.3485.040.3白酒0.73339.33334.924.41电网设备0.69331.72330.41.32自动化设备0.65285.01283.911.1光学光电子0.64372.17371.320.85化学制品0.59363.64362.551.09港口航运0.55152.14151.610.53建筑材料0.48130.09129.470.63农化制品0.46216.81215.371.44光伏设备0.45350.52349.630.89塑料制品0.44135.28135.120.16轨交设备0.457.9557.880.08燃气0.2934.8434.680.16石油加工贸易0.17131.26130.630.64专用设备0.17297.01295.971.05元件0.16325.11323.841.27游戏0.13111.18110.570.61中药0.13215.16214.021.14机场航运0.174.9474.460.48电机0.0486.586.170.33贸易0.0230.6230.560.06教育0.0227.7827.750.03造纸0.0136.5636.480.08厨卫电器-0.06.676.630.05互联网电商-0.0122.5322.50.03其他社会服务-0.0127.627.530.07环境治理-0.03127.53127.170.36化学制药-0.04384.88383.351.53包装印刷-0.0449.749.620.08饮料制造-0.0887.7287.170.55种植业与林业-0.0966.3866.090.29农产品加工-0.188.8988.570.33养殖业-0.1121.79121.350.44纺织制造-0.1115.3215.270.05生物制品-0.11230.39229.460.93环保设备-0.1421.2221.20.03橡胶制品-0.2114.9814.890.09医药商业-0.2258.7358.460.27美容护理-0.2441.3741.120.25家居用品-0.2632.9732.70.27旅游及酒店-0.2740.2840.080.2化学原料-0.27136.77136.310.46电池-0.27419.85419.070.78白色家电-0.29262.54261.241.31金属新材料-0.367.0766.920.15非金属材料-0.3126.9626.880.08其他电子-0.34112.33111.870.46多元金融-0.34134.89134.410.47影视院线-0.3764.2564.040.21软件开发-0.39514.29512.741.56汽车服务及其他-0.4439.739.350.35物流-0.45118.93118.580.35黑色家电-0.4568.0467.470.57钢铁-0.51170.37169.271.09小家电-0.6225.3625.130.23通用设备-0.62366.38365.420.95保险-0.65419.24418.051.19服装家纺-0.6855.7955.530.26文化传媒-0.74243.6241.462.14证券-0.871432.751430.562.19汽车零部件-0.91556.28554.162.12工程机械-0.9395.7494.810.94计算机设备-0.94362.93361.881.05医疗服务-1.01178.15177.480.67公路铁路运输-1.0488.5988.280.31小金属-1.08361.11359.361.74电子化学品-1.1892.9592.620.33汽车整车-1.55514.39513.181.21房地产-1.64327.77326.820.95通信服务-1.76166.62166.220.39IT服务-1.77456.73455.51.24军工电子-1.88292.56291.580.98零售-1.91216.45215.770.68风电设备-2.22118.95118.220.73消费电子-2.64496.7494.741.96通信设备-4.07505.77503.422.35银行-6.86825.85823.162.69贵金属-8.28162.97161.971.0半导体-8.341639.611634.35.31工业金属-11.96618.29615.223.06 融资客加仓居前的10只股票如下：02月05日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300308.SZ中际旭创32.8923.459.44002415.SZ海康威视5.082.552.53688981.SH中芯国际6.284.481.8603920.SH世运电路4.262.51.76605376.SH博迁新材2.690.951.74601390.SH中国中铁3.662.011.65601015.SH陕西黑猫1.550.071.48000592.SZ平潭发展3.361.941.42600118.SH中国卫星7.15.771.32002384.SZ东山精密6.35.01.3 融资客减仓居前的10只股票如下：02月05日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）000547.SZ航天发展10.0118.738.73300394.SZ天孚通信11.4515.644.19600547.SH山东黄金3.697.293.6603986.SH兆易创新4.998.283.29002155.SZ湖南黄金7.4110.142.73300476.SZ胜宏科技4.817.532.73300058.SZ蓝色光标9.3711.672.3002149.SZ西部材料5.767.992.23000426.SZ兴业银锡7.359.482.13688008.SH澜起科技4.656.511.86 A股市场融券余额居前10的股票如下：02月05日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台12.1511.062.33300750.SZ宁德时代6.616.780.9601899.SH紫金矿业13.1216.350.76300502.SZ新易盛17.823.960.71000858.SZ五粮液3.173.280.69000408.SZ藏格矿业1.511.410.64002415.SZ海康威视5.082.550.63002027.SZ分众传媒0.70.70.6000333.SZ美的集团1.32.650.58300058.SZ蓝色光标9.3711.670.57 截止2月5日，上交所融资余额报13434.77亿元，较前一交易日减少-49.55亿元；深交所融资余额报13119.17亿元，较前一交易日减少减少元；两市合计26553.94亿元，较前一交易日减少-117.57亿元。 【2026-02-06】 澜起科技：2月5日获融资买入4.65亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，澜起科技2月5日获融资买入4.65亿元，该股当前融资余额59.40亿元，占流通市值的3.08%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-05465161296.00651366286.005940276457.002026-02-04960350317.001311446079.006126481449.002026-02-031363437968.001597552073.006477577212.002026-02-021328412246.001921745994.006711691315.002026-01-302258109839.001916345051.007305025062.00融券方面，澜起科技2月5日融券偿还1.17万股，融券卖出1.64万股，按当日收盘价计算，卖出金额275.80万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额2705.63万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-052757996.301965505.3527056343.902026-02-042051654.503992907.6026693383.702026-02-032689311.221475899.2430499490.562026-02-021549414.444070326.6828626445.982026-01-309366547.951885966.3531833569.90综上，澜起科技当前两融余额59.67亿元，较昨日下滑3.02%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-05澜起科技-185842031.805967332800.902026-02-04澜起科技-354901869.866153174832.702026-02-03澜起科技-232241058.426508076702.562026-02-02澜起科技-596540870.926740317760.982026-01-30澜起科技351879536.667336858631.90说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-05】 澜起科技：2月4日持仓该股ETF资金净流入2.81亿元，3日累计净流入8.28亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，澜起科技2月4日ETF资金当日净流入2.81亿元，3日累计净流入8.28亿元，5日累计净流入8.53亿元，20日累计净流出71.94亿元，60日累计净流出78.85亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日28113.153日累计82759.135日累计85332.8420日累计-719403.1460日累计-788526.57从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为科创创业人工智能ETF永赢（159141），持仓占比为13.76%，申购资金净流入329.72万元，持仓占比第二的ETF为科创创业人工智能ETF景顺（159142），持仓占比为13.19%，申购资金净流入757.76万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为8.18%，申购资金净流入7493.72万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为0.88%，申购资金净流出2293.74万元。重仓澜起科技的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159141科创创业人工智能ETF永赢13.76%+329.72159142科创创业人工智能ETF景顺13.19%+757.76588760科创人工智能ETF广发12.77%+729.71589230科创人工智能ETF南方12.76%+30.08517850张江ETF汇添富12.70%0.00159140科创创业人工智能ETF易方达12.63%+201.19589010科创人工智能ETF华夏12.60%+116.64588420科创创业人工智能ETF摩根12.59%+416.71589110科创人工智能ETF国泰12.58%0.00588730科创人工智能ETF易方达12.54%+403.78 【2026-02-05】 02月04日23个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年02月04日，本站89个行业中，有23个出现融资净买入，光伏设备、游戏、软件开发、贵金属、光学光电子融资净买入居前，分别为17.53亿元、5.71亿元、3.92亿元、1.87亿元、1.64亿元。有66个出现融资净卖出，半导体、白酒、通信设备、银行、证券融资净卖出居前，分别为21.61亿元、11.44亿元、11.33亿元、8.83亿元、8.2亿元。02月04日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）光伏设备17.53606.05604.071.98游戏5.71179.17178.340.83软件开发3.92770.03767.922.12贵金属1.87176.13174.921.22光学光电子1.64453.94453.010.92汽车零部件1.23683.61681.292.32自动化设备1.14363.01361.441.57军工装备0.89667.23664.342.9通用设备0.81484.58483.311.27影视院线0.7182.3282.00.32风电设备0.7151.64150.990.65石油加工贸易0.61131.34130.690.66医疗服务0.48254.81253.960.85包装印刷0.4768.3668.260.1建筑材料0.43145.61144.950.66教育0.432.0431.990.05化学纤维0.3666.7866.450.33电池0.29868.28865.812.47电子化学品0.28192.29191.640.66工业金属0.2642.91639.393.52环保设备0.1526.0726.030.03服装家纺0.1366.1265.850.27美容护理0.1278.0477.70.34汽车服务及其他-0.0150.750.350.35其他社会服务-0.0457.1757.060.11电机-0.0597.2496.940.3旅游及酒店-0.0641.6641.480.18厨卫电器-0.0812.3812.330.05黑色家电-0.1169.2168.650.56油气开采及服务-0.1787.4887.120.36橡胶制品-0.1726.3326.240.1互联网电商-0.1831.4431.410.03纺织制造-0.2123.9223.850.07燃气-0.2437.3537.180.16家居用品-0.2550.0449.720.32化学原料-0.29151.63151.150.48小家电-0.2928.5728.340.24医药商业-0.3773.1272.830.29农产品加工-0.63102.54102.180.36非金属材料-0.6632.031.90.11食品加工制造-0.6695.6194.990.62贸易-0.7130.6630.590.07轨交设备-0.7167.7567.660.09工程机械-0.76103.25102.340.91通信服务-0.8266.5265.880.62多元金融-0.84148.96148.470.49饮料制造-0.9892.2491.70.54中药-1.0217.49216.331.15造纸-1.0837.2237.130.09专用设备-1.11357.11355.61.51种植业与林业-1.1569.1268.80.32环境治理-1.23182.73182.320.41物流-1.29122.97122.590.38零售-1.32232.85232.170.68养殖业-1.36139.06138.50.56生物制品-1.36266.34265.251.09能源金属-1.41202.82202.480.34电网设备-1.46369.89368.311.58计算机设备-1.52418.36417.251.11医疗器械-1.56371.27369.571.7其他电子-1.56182.68182.10.58保险-1.58419.91418.71.21港口航运-1.62151.43150.90.53公路铁路运输-1.6489.7889.470.31汽车整车-1.64519.27517.961.31农化制品-1.76225.12223.551.57小金属-1.79379.93378.041.89金属新材料-2.03116.88116.590.3机场航运-2.1874.8574.40.45其他电源设备-2.32186.46185.930.53房地产-2.38332.85331.860.98化学制药-2.4511.1509.391.72钢铁-2.58171.2170.081.11煤炭开采加工-3.03135.24134.031.22电力-3.19549.79547.931.86军工电子-3.5370.92369.761.16化学制品-3.92405.43404.211.22塑料制品-5.22172.39172.170.22白色家电-5.34294.9293.551.36文化传媒-5.67314.93312.712.21元件-5.7551.15549.331.82建筑装饰-5.9410.42409.351.07消费电子-7.5682.16679.62.57IT服务-7.94628.59627.171.42证券-8.21434.771432.612.16银行-8.83832.66830.132.53通信设备-11.331118.491114.164.33白酒-11.44338.86334.694.17半导体-21.611889.821883.456.38 融资客加仓居前的10只股票如下：02月04日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300418.SZ昆仑万维14.6110.384.23300750.SZ宁德时代15.8712.393.48300724.SZ捷佳伟创11.988.63.39688111.SH金山办公5.091.943.15600489.SH中金黄金7.695.242.45002273.SZ水晶光电5.653.232.41002129.SZTCL中环5.813.442.37688726.SH拉普拉斯4.582.242.34002943.SZ宇晶股份3.070.92.17600118.SH中国卫星9.637.512.12 融资客减仓居前的10只股票如下：02月04日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）600519.SH贵州茅台14.5726.2911.72300476.SZ胜宏科技8.6612.874.22601208.SH东材科技1.194.993.81688008.SH澜起科技9.613.113.51600941.SH中国移动0.762.812.05002155.SZ湖南黄金7.399.391.99300475.SZ香农芯创3.515.121.61601318.SH中国平安6.297.791.5601888.SH中国中免2.133.621.49600111.SH北方稀土4.05.451.45 A股市场融券余额居前10的股票如下：02月04日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台14.5726.291.94300750.SZ宁德时代15.8712.390.89601899.SH紫金矿业11.5110.010.88000858.SZ五粮液3.563.330.84300502.SZ新易盛34.4833.870.71000408.SZ藏格矿业1.341.070.68002415.SZ海康威视1.461.620.64000333.SZ美的集团1.383.640.59002027.SZ分众传媒0.830.910.58300058.SZ蓝色光标11.7513.280.56 【2026-02-05】 澜起科技：2月4日获融资买入9.60亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，澜起科技2月4日获融资买入9.60亿元，该股当前融资余额61.26亿元，占流通市值的3.13%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-04960350317.001311446079.006126481449.002026-02-031363437968.001597552073.006477577212.002026-02-021328412246.001921745994.006711691315.002026-01-302258109839.001916345051.007305025062.002026-01-291222821185.001422518976.006963260274.00融券方面，澜起科技2月4日融券偿还2.34万股，融券卖出1.20万股，按当日收盘价计算，卖出金额205.17万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额2669.34万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-042051654.503992907.6026693383.702026-02-032689311.221475899.2430499490.562026-02-021549414.444070326.6828626445.982026-01-309366547.951885966.3531833569.902026-01-291376908.206548990.5821718821.24综上，澜起科技当前两融余额61.53亿元，较昨日下滑5.45%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04澜起科技-354901869.866153174832.702026-02-03澜起科技-232241058.426508076702.562026-02-02澜起科技-596540870.926740317760.982026-01-30澜起科技351879536.667336858631.902026-01-29澜起科技-206707036.106984979095.24说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-05】 受益AI算力需求攀升 半导体行业盈利显著修复 【出处】证券时报 随着半导体行业逐步进入温和复苏通道，半导体设备、存储等板块企业去年盈利增长领衔，并且在人工智能浪潮催化下，算力芯片、功率半导体以及模拟芯片等细分板块盈利修复显著。 统计显示，超过110家A股（申万）半导体行业上市公司发布2025年业绩预告，其中，超过一半公司预计盈利有望同比增长。按照预估上限计算，澜起科技去年盈利规模居首，其次是中微公司、寒武纪-U，另外兆易创新、江波龙等存储企业盈利居前。 受益于市场价格回升、AI服务器存储需求激增，存储产业链企业业绩亮眼。内存接口芯片龙头澜起科技去年互连类芯片出货量显著增加，预计实现归母净利润21.5亿元—23.5亿元，同比增长52.29%—66.46%；另外，A股NORFlash龙头兆易创新产品量价齐升，预计去年归母净利润16.1亿元；存储器龙头江波龙预计去年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。 同时，佰维存储、德明利、北京君正等预计去年业绩增长，东芯股份存储业务板块也预计实现盈利，大为股份亏损收窄。 在存储周期强势增长以及国产化升级背景下，半导体设备、零部件等环节也实现增长。中微公司预计去年归母净利润约20.8亿元—21.8亿元。据介绍，公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升；神工股份受益于存储芯片制造厂对关键耗材需求增加,带动公司硅零部件业务收入快速增长。 长川科技并购标的业绩释放，多产品线销售订单增加，去年归母净利润同比增长172.67%—205.39%；华峰测控发力高端装备市场，净利润也实现较大幅度增长；国内探针卡龙头供应商强一股份卡位高端芯片测试需求，去年盈利最高将实现同比约七成增长。艾森股份聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端市场，下游先进封装客户需求的持续释放推动公司业绩增长。 随着人工智能应用场景落地，算力需求持续攀升。国产算力龙头股寒武纪-U预计去年归母净利润18.5亿元—21.5亿元，扭亏为盈；沐曦股份-U、摩尔线程-U等盈利也同比修复。 端侧AI也持续贡献盈利。瑞芯微系列算力平台快速增长，汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破，预计去年公司归母净利润10.23亿元—11.03亿元；炬芯科技以端侧产品AI化转型为核心,预计去年归母净利润增长九成。 同时，全球智算投资加码带动供电升级和新兴电力电子装置更新需求，功率半导体领军企业宏微科技去年业绩扭亏；必易微扭亏，公司电机驱动控制等产品收入同比增长超八成；芯朋微超高压工业电源芯片系列等产品步入量产，预计去年归母净利润增长超六成。 相比之下，消费电子市场复苏进程缓慢，产业链相关上市公司难言乐观。 蓝箭电子因模拟器件与分立器件的市场需求恢复相对滞后,终端市场整体复苏节奏偏慢，市场竞争加大，原材料价格上涨，去年亏损；卓胜微去年业绩下滑，公司转型叠加行业竞争压力增大，下游客户库存调整，影响出货。相比，希荻微音圈马达驱动芯片产品线以及新增传感器芯片产品线贡献营收，亏损收窄；博通集成则通过优化运营，去年预计实现扭亏为盈。 【2026-02-04】 券商观点|半导体行业1月份月报：算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年2月4日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线。 报告具体内容如下： 投资要点： 2026年1月总结与2月观点展望：1月半导体行业持续回暖，价格延续上涨趋势，关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏；供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看半导体2月供需格局预计将继续向好。1月存储价格持续上涨，DRAM和NANDFlash在内的存储器产业产值逐年创高；海外CSP厂商Meta、微软资本开支同比高增，AI仍是未来很长一段时间内的主线叙事；中美关税政策有一定程度的缓和，但在部分技术密集型领域美国政策仍或保持高压，短期部分依赖美国进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。 1月电子板块涨跌幅为9.38%，半导体板块涨跌幅为16.23%；1月底半导体估值处于历史5年分位数来看，PE为98.68%，PB为82.16%。1月申万电子行业涨跌幅为9.38%，其中半导体涨跌幅为16.23%，同期沪深300涨跌幅为1.18%。当前半导体在历史5年与10年分位数来看，PE分别是98.68%、93.04%，PS分别是99.50%、99.75%，PB分别是82.16%、90.02%。 1月半导体整体价格延续上涨，需求持续回暖，2月需求或将进一步复苏。全球半导体2025年11月份销售额同比为29.75%，1-11月累计同比为22.07%，增速进一步加快，体现出需求端的整体复苏。以存储价格为例，2026年1月存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%-60.00%；存储芯片DRAM和NANDFLASH的价格涨跌幅区间为5.95%-63.43%，延续去年12月涨势。从全球龙头企业看，2025Q3整体库存依然维持近几年高位，周转天数有所下降，A股上市企业154个样本2025Q3数据来看，库存同环比增长，营收环比为4.15%，净利润环比为44.21%。供给端看，全球半导体设备2025Q3出货额同比增长10.80%，设备采购力度有所增强；日本半导体设备2025年12月出货额同比下降4.48%，1-12月累计同比为14.04%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2025Q3晶圆价格同环比有所上涨，产能利用率维持较高水平。半导体下游需求中AI服务器、新能源车、TWS耳机、可穿戴腕式设备需求复苏较好，2025年除平板或有所下滑，整体需求逐步向好，2026年智能手机或受存储价格等影响销量预计下滑。全球半导体下游需求中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上，其销售会影响上游半导体的需求变化。2025Q4全球智能手机出货量同比为2.28%，2025年全年累计同比为1.75%，中国大陆智能手机12月出货量同比为-29.12%,全年累计同比为-2.42%，有所下滑；2025Q4全球PC出货量同比为9.61%，全年累计同比为7.78%；2025Q3全球平板增速同比为-4.28%，Q1-Q3累计同比为8.44%；全球TWS耳机2025Q3出货同比增长0.33%；中国新能源汽车销量2025年12月份同比7.14%，全年累计同比为27.88%。在AI算力需求持续增长驱动下，2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%，带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨；海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报，资本开支同比高增，AI成为业绩驱动引擎。（1）受益于全球云服务商大幅加强AI基础设施投资，2026年AI服务器出货量预计同比增长28%以上，并正引发上游核心芯片的供应紧张与全线涨价。存储方面，2026年存储器产值预计同比激增134%，三星电子已在第一季度将NAND闪存价格上调超100%，且涨价势头预计延续；与此同时，AI热潮也拉动了服务器CPU需求，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第一季度均价调涨10-15%。这凸显了当前AI算力需求爆发式增长所导致的半导体市场供需失衡现状。（2）Meta2025Q4营收598.9亿美元（yoy+24%），净利润227.7亿美元（yoy+9%），广告业务为主要驱动力，公司预计2026全年资本开支1150-1350亿美元。微软2026财年Q2营收813亿美元（yoy+17%），资本支出同比增长66%至375亿美元，创历史新高。两家公司资本开支超预期，反映AI算力从基建投资到商业落地已形成闭环，且随着AI终端化、Agent迭代推进，算力需求将持续增长。投资建议：行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、摩尔线程、海光信息、龙芯中科、澜起科技；光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技；PCB板块关注胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益科技、东山精密等；存储关注江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正；服务器与液冷关注英维克、中石科技、飞荣达、思泉新材、工业富联。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）价格触底复苏的龙头标的。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；CIS的豪威集团、思特威、格科微；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）产品研发进展不及预期风险。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-02-04】 “芯”潮澎湃，投资半导体赛道该选哪个指数？ 【出处】中国网财经 今年以来，涨幅居前的半导体板块“又双叒叕”站上了市场C位。然而面对这轮行情，投资者不免产生疑惑：盘面上活跃的究竟是产业链的哪个细分环节？若想精准布局，又该选择什么投资工具？ 半导体产业链条长、环节多，不妨形象理解：设备如“印刷机”，材料如“纸墨”，而芯片设计则是创作内容，二者技术路径、周期节奏与成长逻辑各有不同。目前市场上聚焦材料与设备的主要有中证半导体材料设备主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，而聚焦芯片设计的主要是上证科创板芯片设计主题指数，三只指数年内涨幅分别为17.1%、16.8%和14.6%。它们看似主题相近，实则内涵不同，厘清其中区别，才能更好匹配自身的投资需求。 从编制方案看，三只指数的区别主要体现在业务领域、样本空间和成份股权重上。半导体材料设备指数与科创半导体材料设备指数均覆盖了半导体产业中上游的材料与设备等领域，前者由A股中不超过40只股票组成，单只成份股权重上限可达15%，对龙头公司可能给予更高的权重倾斜；而后者只从科创板中选股，单只成份股权重上限为10%。科创芯片设计指数则明确聚焦于芯片设计环节，样本均来自科创板，且单只成份股权重上限也为10%。 表1：三只指数编制方案对比 资料来源：中证指数公司。 行业分布进一步凸显了它们的定位区别。半导体材料设备指数和科创半导体材料设备指数行业分布较为相似，二者半导体设备行业占比均在63%左右，半导体材料行业占比均在23%左右，聚焦晶圆制造、刻蚀、沉积、清洗、测试等关键设备以及硅片、光刻胶、特种气体等材料领域。而科创芯片设计指数中，涵盖CPU、GPU、AI加速芯片等领域的数字芯片设计行业占据主导，权重达76.8%，模拟芯片设计行业占17.7%，更直接地面向算力与终端应用需求。 从成份股来看，两只聚焦半导体材料设备赛道的指数重合度较高，前十大权重股中有7只相同，均包含中微公司、拓荆科技、华海清科等设备龙头，以及沪硅产业、安集科技等材料领军企业，区别在于半导体材料设备指数还布局了北方华创、长川科技、南大光电等非科创板企业，而科创半导体材料设备指数则另外包含了华峰测控、天岳先进、盛美上海等。 科创芯片设计指数的样本与前两只指数毫无重合，前十大权重股包括海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等，多为AI算力与高端芯片设计龙头，合计占比约60%。 表2：三只指数前十大成份股 在当前全球科技竞争愈发激烈、国产化趋势持续推进、产业政策大力扶持的背景下，半导体产业的战略价值与成长空间日益凸显，目前市场上已有跟踪以上指数的ETF产品供投资者选择。若看好芯片设计领域的创新性与下游需求的爆发力，可以关注科创芯片设计ETF易方达(589030)等产品的投资机会，若更重视设备材料领域的基石地位与国产化进程，则可通过半导体设备ETF易方达(159558)等产品一键打包该领域的核心企业。 【2026-02-04】 AI应用爆点频出，算力链重回主线 【出处】中国能源网 国信证券近日发布电子行业周报：过去一周上证下跌0.44%，电子下跌2.51%，子行业中半导体下跌0.90%，电子化学品下跌5.87%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌1.38%、上涨0.51%、上涨0.55%。过去一周，由Clawdbot所引致的对于“AI智能体正加速场景落地”的预期成为市场热点，同时，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。 以下为研究报告摘要： 核心观点 AI应用爆点频出，海外算力链重回主线。过去一周上证下跌0.44%，电子下跌2.51%，子行业中半导体下跌0.90%，电子化学品下跌5.87%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌1.38%、上涨0.51%、上涨0.55%。过去一周，由Clawdbot所引致的对于“AI智能体正加速场景落地”的预期成为市场热点，同时，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。在此背景下，算力资源不单单成为军备竞赛的着力点，更是在各类AI应用试水过程中逐步成为“卖方型市场”，成为AI应用的核心预算约束，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线，继续推荐：澜起科技、胜宏科技、工业富联、蓝特光学、德明利、华勤技术、翱捷科技、芯原股份、寒武纪、中芯国际、晶丰明源等。 海外原厂业绩保持强劲，建议关注存储产业链相关公司。存储周期持续上行，原厂业绩保持强劲：AI驱动企业级SSD量价齐升，闪迪2QFY26营收环比增长31%，其中数据中心营收环比增长76%，净利润环比增长617%，超市场预期；在HBM及服务器SSD需求拉动下，三星4Q25存储营收环比增长39%，经营利润环比增长134.3%；SK海力士4Q25营收环比增长34%，净利润环比增长21%，全年营业利润创历史新高。当前存储周期持续走强，产业链缺货态势不减，建议关注德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新及普冉股份等。TI预计1Q26收入中值环增，看到订单量持续增长。TI4Q25收入44.23亿美元(YoY+10.4%，QoQ-6.7%)，连续四个季度同比两位数增长，预计1Q26收入43.2-46.8亿美元(YoY+6.2%至+15.0%，QoQ-2.3%至+5.8%)，表现强于正常的季节效应不是由于价格驱动，而是来自订单量持续增长。公司看到工业市场持续复苏，数据中心需求持续强劲，2025年数据中心收入同比增长64%，占公司营收约9%。我们认为，去库完成后的工业复苏叠加AI需求拉动，模拟芯片进入向上周期，继续推荐模拟芯片设计企业圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、晶丰明源、芯朋微、帝奥微等。 iPhone单季创历史最佳表现，公司收入超市场预期。4Q25苹果营收1437.6亿美元（YoY+16%），净利润421.0亿美元（YoY+15.9%），均明显高于市场预期。其中，iPhone收入852.7亿美元（YoY+23%），服务收入300.1亿美元（YoY+14%）连续三年创单季新高，大中华区收入由前三季度同比下滑转为近40%的强劲增长。公司表示当季iPhone在所有地区均创历史新高，活跃设备安装量突破25亿。展望未来，苹果预计1Q26营收同比增长13%–16%，显示年末旺季后需求韧性仍强。产业层面，我们判断在Air销量承压及上游通胀背景下，苹果2026年将收缩低端机型、聚焦高端、折叠、新形态产品，通过稳价策略持续挤压竞品市占率。当前A股果链估值已回落至历史偏低区间，建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、蓝特光学。 海外设备公司业绩超预期，全球晶圆扩产迈入上行周期。ASML公布4Q25财报，第四季度实现营收97.18亿欧元（同比+4.9%）。公司预计1Q26收入为82-89亿欧元，2026全年收入为340-390亿欧元。订单方面，公司4Q25新签订单132亿欧元，2025年未交付订单388亿欧元。LAM公布2026财年第二季度营收达53.4亿美元（同比+22%），管理层指引下季度收入将实现强劲环比增长达到54-60亿美元。海外两大设备公司业绩超预期，显示AI带动先进逻辑与存储进入扩产周期。而ASML与LAM在中国（除港澳台地区） 收入占比分别达到36%和35%，反映出国内在逻辑、存储等领域强劲的扩产动力，建议关注半导体设备公司：中微公司、北方华创、拓荆科技等。 预计今年全球AR眼镜出货95万台，Meta领衔市场积极拓展。据TrendForce最新调查显示，AI与穿戴式装置深度融合背景下，Meta Ray-Ban Display市场反馈超预期，近半年其多项关键零部件订单已大幅上调。在大厂积极推动下，TrendForce预估2026年全球AR眼镜出货量跃升至95万台，年增长率为53%。Meta的成功也将推动行业生态对AR硬件规格升级、深化AI应用并整合软件生态，TrendForce预估2030年AR眼镜出货量将达3211万台。我们认为具备显示功能的AR眼镜仍是智能眼镜的理想方案，建议持续关注：蓝特光学、水晶光电、舜宇光学科技、豪威集团、歌尔股份、立讯精密等。2025年全球TV出货面积同比增长1.6%，出货平均尺寸同比增长0.5英寸。据奥维睿沃，2025年全球TV出货量同比轻微下滑0.1%至2.06亿台，全球TV出货面积1.63亿平方米，同比增长1.6%，出货平均尺寸同比增长0.5英寸至53.6英寸。预计2026年超大尺寸、MiniLED、OLED等TV细分市场规模呈增长趋势。我们认为，在经历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球产业重心的几度变迁之后，LCD的高世代演进趋势停滞、竞争格局洗牌充分，推荐京东方A等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出 海竞争力，推荐康冠科技、传音控股等。 重点投资组合 消费电子：工业富联、蓝思科技、小米集团、蓝特光学、舜宇光学科技、沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、世华科技、东山精密、电连技术、海康威视、传音控股、康冠科技、视源股份、世运电路、京东方A、景旺电子、永新光学 半导体：中芯国际、翱捷科技、德明利、华虹半导体、杰华特、恒玄科技、澜起科技、乐鑫科技、长电科技、圣邦股份、伟测科技、豪威集团、通富微电、新洁能、晶晨股份、龙芯中科、佰维存储、艾为电子、晶丰明源、江波龙、扬杰科技、斯达半导、北京君正、芯朋微、思瑞浦、卓胜微、帝奥微、东微半导、士兰微、华润微、天岳先进、纳芯微 设备及材料：北方华创、中微公司、鼎龙股份、拓荆科技、立昂微、沪硅产业 被动元件：江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、洁美科技 风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋,张大为,李书颖,连欣然) 【2026-02-04】 澜起科技结束招股 孖展认购额达1979.3亿港元 超购280倍 【出处】智通财经 芯片设计公司澜起科技(06809)于1月30日至2月4日招股，公开发售市场不断升温。截至2月3日傍晚，孖展认购额增至1979.3亿港元，较周一的688亿港元大幅增加逾千亿港元。以公开发售集资额7亿港元计算，超购280倍。 根据招股计划，澜起科技计划发行6589万股H股，一成于香港作公开发售，最高发售价为106.89港元，集资最多70.4亿港元。澜起科技每手100股，一手入场费10796.8港元，预期将于2月9日挂牌买卖。中金公司、摩根士丹利、瑞银为其联席保荐人。 澜起科技引入18名基石投资者，包括摩根大通、瑞银资管、由马云及虞锋创立的云锋基金、阿里巴巴 (09988) 、 Aspex Management、Janchor Fund、安本、霸菱、前德银亚太区投行主席蔡洪平旗下AGIC、Hel Ved Capital、华勤技术、邮储行等，投资额4.5亿美元。 以最高发售价计，若不行使超额配股权，18位基投可获3282.8股份，占发售股份49.82%，占已发行股份2.71%。 澜起科技(688008.SH)A股1月29日收报162.18元人民币，折合约182.22港元，以此计算，市值1859.3亿港元。以最高发售价计，澜起科技H股较A股折让41.3%，意味A股有70.5%水位。 招股书显示，澜起科技是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠且高能效的互连解决方案。 公司向行业领先的客户提供互连类芯片，包括内存互连芯片及PCIe/CXL互连芯片，应用场景涵盖包括数据中心、服务器及计算机在内的广泛终端领域。 据弗若斯特沙利文资料，2024年其内存互连芯片全球市占率达36.8%，位居行业首位。目前公司两大核心产品线为互连类芯片及津逮CPU产品，主要客户包括CEAC、美光、三星及SK海力士。 财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月，公司分别录得收入36.72亿元(人民币，下同)、22.86亿元、36.39亿元、40.58亿元；同期，录得年/期内利润12.99亿元、4.51亿元、13.41亿元、15.76亿元。 公司所得款项净额用途上，计划70%用于投资互连类芯片领域的研发；5%用于提高商业化能力；战略投资及/或收购占15%；10%用于营运资金及一般公司用途。 【2026-02-04】 存储芯片板块低开，深康佳A跌停 【出处】本站7x24快讯 存储芯片板块低开，深康佳A跌停，普冉股份、澜起科技、佰维存储、香农芯创纷纷低开。 【2026-02-04】 02月03日29个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年02月03日，本站89个行业中，有29个出现融资净买入，通信设备、IT服务、文化传媒、证券、自动化设备融资净买入居前，分别为12.64亿元、4.95亿元、4.53亿元、3.65亿元、2.89亿元。有60个出现融资净卖出，半导体、元件、电池、电网设备、零售融资净卖出居前，分别为9.74亿元、5.21亿元、4.66亿元、4.41亿元、3.95亿元。02月03日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）通信设备12.641098.841094.54.33IT服务4.95575.94574.451.49文化传媒4.53284.33282.142.18证券3.651442.851440.822.03自动化设备2.89335.67334.191.47军工电子2.68352.54351.381.15贵金属2.02174.36173.051.31能源金属1.65198.17197.910.25公路铁路运输0.9591.4391.10.32服装家纺0.6856.3556.10.25种植业与林业0.6169.3369.040.29钢铁0.59173.75172.661.09环境治理0.54156.78156.380.4建筑装饰0.42394.13393.140.98造纸0.3337.7537.670.08电力0.29552.85551.121.73汽车整车0.29519.0517.691.31影视院线0.2581.6381.30.34燃气0.2437.5937.420.16小家电0.2226.2326.010.23化学制药0.2484.94483.261.67纺织制造0.1717.3417.30.04黑色家电0.1668.8668.30.57机场航运0.1476.9776.580.39其他社会服务0.1335.5335.440.09互联网电商0.0425.5825.560.02美容护理0.0147.5647.310.24环保设备0.024.2824.260.03厨卫电器0.06.736.690.04旅游及酒店-0.040.6240.440.18农产品加工-0.0389.7289.380.33油气开采及服务-0.0487.6587.290.36家居用品-0.0933.3433.080.26多元金融-0.12149.77149.310.46教育-0.1331.6331.590.04包装印刷-0.1461.6161.510.1白色家电-0.15294.32292.981.34贸易-0.1931.3831.30.08医药商业-0.259.5259.250.26电机-0.2594.5594.220.33中药-0.26216.78215.671.12橡胶制品-0.2825.8125.720.09养殖业-0.37138.82138.360.47轨交设备-0.3761.9661.890.08游戏-0.39173.5172.630.87饮料制造-0.4189.0888.570.51金属新材料-0.45103.28102.980.3煤炭开采加工-0.56137.91137.060.85物流-0.59124.26123.880.38生物制品-0.59260.04259.021.02食品加工制造-0.6292.7292.110.61汽车服务及其他-0.6544.1443.880.26风电设备-0.67137.38136.750.63化学原料-0.73137.31136.820.49光伏设备-0.76579.66577.971.7通用设备-0.81410.52409.451.07医疗服务-0.82226.3225.50.81通信服务-0.83249.78249.10.68计算机设备-0.85395.79394.711.08其他电源设备-0.86185.99185.380.61非金属材料-0.8728.0427.970.07工业金属-0.93642.8639.193.61消费电子-0.99633.05630.342.71化学制品-1.0379.24378.081.17港口航运-1.02153.03152.520.5其他电子-1.03165.24164.690.54化学纤维-1.1461.4161.080.33专用设备-1.26321.44320.041.4农化制品-1.27224.25222.641.61光学光电子-1.29415.56414.760.8建筑材料-1.33131.85131.270.58房地产-1.34332.3331.410.89石油加工贸易-1.34130.69130.080.61银行-1.35841.38838.962.42医疗器械-1.52347.67345.971.71电子化学品-1.61178.58177.910.67保险-1.63421.43420.281.16白酒-1.88350.31346.134.18工程机械-2.0297.896.930.87汽车零部件-2.2595.13593.171.96小金属-2.33379.71377.422.29软件开发-2.45726.37724.342.04塑料制品-2.81145.49145.30.19军工装备-3.58640.96638.052.92零售-3.95221.98221.320.66电网设备-4.41345.91344.451.46电池-4.66791.85789.732.12元件-5.21526.18524.311.87半导体-9.741855.851849.56.35 融资客加仓居前的10只股票如下：02月03日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）000547.SZ航天发展18.979.279.7300394.SZ天孚通信23.2716.047.22300136.SZ信维通信24.9919.985.01000426.SZ兴业银锡12.127.784.34002602.SZ世纪华通8.384.933.45300017.SZ网宿科技13.510.243.26300502.SZ新易盛47.1944.212.98002792.SZ通宇通讯5.292.632.67000630.SZ铜陵有色8.886.572.31601688.SH华泰证券6.564.322.25 融资客减仓居前的10只股票如下：02月03日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）688041.SH海光信息3.798.935.14601888.SH中国中免2.916.743.83300750.SZ宁德时代5.048.053.0601138.SH工业富联5.828.222.41688008.SH澜起科技13.6315.982.34300274.SZ阳光电源6.959.032.08600111.SH北方稀土5.727.732.01600519.SH贵州茅台7.669.411.76000858.SZ五粮液2.454.11.64300059.SZ东方财富5.086.621.54 A股市场融券余额居前10的股票如下：02月03日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台7.669.411.87000858.SZ五粮液2.454.10.9601899.SH紫金矿业16.2817.110.84300750.SZ宁德时代5.048.050.81300502.SZ新易盛47.1944.210.76000408.SZ藏格矿业1.141.840.68002415.SZ海康威视1.551.570.63300136.SZ信维通信24.9919.980.61300058.SZ蓝色光标14.9113.670.6000333.SZ美的集团1.421.320.59 截止2月3日，上交所融资余额报13573.88亿元，较前一交易日减少-43.63亿元；深交所融资余额报13236.64亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计26810.52亿元，较前一交易日增加-28.94亿元。 【2026-02-04】 澜起科技：2月3日获融资买入13.63亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，澜起科技2月3日获融资买入13.63亿元，该股当前融资余额64.78亿元，占流通市值的3.10%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-031363437968.001597552073.006477577212.002026-02-021328412246.001921745994.006711691315.002026-01-302258109839.001916345051.007305025062.002026-01-291222821185.001422518976.006963260274.002026-01-281189322962.001167530092.007162958064.00融券方面，澜起科技2月3日融券偿还8108股，融券卖出1.48万股，按当日收盘价计算，卖出金额268.93万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额3049.95万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-032689311.221475899.2430499490.562026-02-021549414.444070326.6828626445.982026-01-309366547.951885966.3531833569.902026-01-291376908.206548990.5821718821.242026-01-286619571.561949001.7428728067.34综上，澜起科技当前两融余额65.08亿元，较昨日下滑3.45%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03澜起科技-232241058.426508076702.562026-02-02澜起科技-596540870.926740317760.982026-01-30澜起科技351879536.667336858631.902026-01-29澜起科技-206707036.106984979095.242026-01-28澜起科技27052171.307191686131.34说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 澜起科技(2月3日)出现1笔大宗交易 【出处】本站iNews【作者】大宗探秘 据本站数据中心统计，2月3日澜起科技收盘价为182.03元，出现1笔大宗交易。详情如下：成交量：16.86万股 | 成交价：142.35元 溢价率：-21.80%买方：国泰海通证券股份有限公司益阳益阳大道证券营业部卖方：国泰海通证券股份有限公司益阳益阳大道证券营业部澜起科技大宗交易信息序号交易日期最新价成交价格成交量（万股）溢价率买方营业部卖方营业部12026-02-03182.0300142.350016.8600-0.21798604625611162995国泰海通证券股份有限公司益阳益阳大道证券营业部国泰海通证券股份有限公司益阳益阳大道证券营业部历史大宗交易详细数据请进入本站数据中心-大宗交易页面查看 【2026-02-03】 传澜起科技在港IPO拟以上限定价 【出处】智通财经 据报道，内地芯片设计商澜起科技(06809)计划将以招股价区间的上限定价。澜起科技较早前公布，将于1月30日至2月4日招股，计划发行6589万股H股，一成于香港作公开发售，其余为国际配售，以及最多15%的超额配股权。最高发售价为106.89港元，集资最多70.4亿港元。每手100股，一手入场费10796.8港元。澜起科技H股预期将于2月9日挂牌买卖。中金公司、摩根士丹利、瑞银为联席保荐人。 招股书显示，澜起科技是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠且高能效的互连解决方案。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计算，公司于2024年位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%。 公司向行业领先的客户提供互连类芯片，包括内存互连芯片及PCIe(Peripheral Component Interconnect Express)/CXL(Compute Express Link)互连芯片，应用场景涵盖包括数据中心、服务器及计算机在内的广泛终端领域。 澜起科技提供全系列DDR2至DDR5(第二代至第五代双倍数据速率技术)内存接口芯片以及DDR5配套芯片，包括SPD(串行检测集线器)、TS(温度传感器)及PMIC(电源管理集成电路)芯片。公司的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模块之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输。公司新推出的互连类芯片(包括MRCD/MDB、CKD(时钟驱动器)、PCIe Retimer及CXL MXC(内存扩展控制器))旨在进一步提升AI服务器及个人计算机中数据传输的可靠性及效率。 澜起科技目前有两大产品线：互连类芯片及津逮产品。公司的互连类芯片主要包括内存接口芯片、内存模块配套芯片、PCIe/CXL互连芯片及时钟芯片。公司的津逮产品主要由津逮CPU组成。 【2026-02-03】 台积电2nm产能已被全部预定！科创芯片设计ETF天弘标的指数跳涨近3% 【出处】21世纪经济报道——投资情报 2月3日，三大指数集体上涨，芯片板块表现强势。上证科创板芯片设计主题指数(950162.SH)跳开，现涨2.92%，该指数成分股中，中微半导涨超8%，澜起科技、睿创微纳、佰维存储等股上涨超4%。 相关ETF方面，截至发稿，金融终端显示，科创芯片设计ETF天弘(589070)成交额超800万元。资金流向方面，该ETF昨日（2月2日）净流入额为6670.97万元。该ETF最新流通份额为6.35亿份，最新流通规模为6.1亿元。 科创芯片设计ETF天弘（589070）具备20%的涨跌幅空间。该产品紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数聚焦于芯片设计核心环节，相关行业含量接近95%，行业集中度较高、“含芯量”突出，其成分股涵盖50家科创板芯片领域龙头企业。 消息面上，据财联社援引媒体报道，台积电的2nm产能已被全球科技巨头的订单全部预订完毕。其中，AMD计划于2026年开始生产基于2nm工艺的CPU，而谷歌和AWS据称分别计划于2027年第三季度和第四季度采用该工艺。此外，英伟达计划于2028年推出其“Feynman AI”GPU，预计将采用台积电的A16工艺，该工艺采用背面供电设计。 东海证券指出，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 【2026-02-03】 澜起科技：2月2日持仓该股ETF资金净流入2.36亿元，3日累计净流入2.62亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，澜起科技2月2日ETF资金当日净流入2.36亿元，3日累计净流入2.62亿元，5日累计净流出13.33亿元，20日累计净流出82.68亿元，60日累计净流出82.75亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日23585.693日累计26159.45日累计-133251.3420日累计-826833.6760日累计-827480.94从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为科创创业人工智能ETF永赢（159141），持仓占比为13.40%，申购资金净流出29.90万元，持仓占比第二的ETF为科创创业人工智能ETF景顺（159142），持仓占比为12.85%，申购资金净流入116.27万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创AIETF博时（588790），持仓占比为11.86%，申购资金净流入5174.17万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为0.87%，申购资金净流出4725.03万元。重仓澜起科技的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159141科创创业人工智能ETF永赢13.40%-29.90159142科创创业人工智能ETF景顺12.85%+116.27588760科创人工智能ETF广发12.53%+344.90517850张江ETF汇添富12.52%-30.49589230N科创人工智能ETF南方12.47%-59.25589010科创人工智能ETF华夏12.34%+1093.09589110科创人工智能ETF国泰12.33%0.00159140科创创业人工智能ETF易方达12.32%+86.10588730科创人工智能ETF易方达12.31%+39.93589560科创人工智能ETF汇添富12.27%+39.02 【2026-02-03】 澜起科技：2月2日获融资买入13.28亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，澜起科技2月2日获融资买入13.28亿元，该股当前融资余额67.12亿元，占流通市值的3.29%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-021328412246.001921745994.006711691315.002026-01-302258109839.001916345051.007305025062.002026-01-291222821185.001422518976.006963260274.002026-01-281189322962.001167530092.007162958064.002026-01-271257818742.001296304777.007141165195.00融券方面，澜起科技2月2日融券偿还2.29万股，融券卖出8708股，按当日收盘价计算，卖出金额154.94万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额2862.64万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-021549414.444070326.6828626445.982026-01-309366547.951885966.3531833569.902026-01-291376908.206548990.5821718821.242026-01-286619571.561949001.7428728067.342026-01-272953793.524215020.7623468765.04综上，澜起科技当前两融余额67.40亿元，较昨日下滑8.13%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-02澜起科技-596540870.926740317760.982026-01-30澜起科技351879536.667336858631.902026-01-29澜起科技-206707036.106984979095.242026-01-28澜起科技27052171.307191686131.342026-01-27澜起科技-39028859.507164633960.04说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 沪市首份2025年年报披露 沪市公司业绩预增态势喜人 【出处】上海证券报·中国证券网 2月2日晚，芯导科技发布2025年年度报告，拉开沪市年报披露序幕。年报显示：2025年，芯导科技实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52%；实现归母净利润1.06亿元，同比下降4.91%；实现扣非后净利润6888.64万元，同比增长17.54%。 同时，芯导科技拟送出现金“红包”。公司拟每10股派发现金红利4.30元，2025年度派发现金总额达5056.80万元，占归母净利润的47.64%。 根据年报预约时间表，更多沪市公司将从2月下旬开始集中披露2025年年报。盛美上海将于2月27日发布年报，威胜信息、锦和商管、*ST天微均定档2月28日，锦和商管将开启沪市主板年报披露大幕。从目前已发布的业绩预告来看，电子、基础化工、医药生物等多个行业的沪市公司业绩预增态势喜人。 销量大幅增长 芯导科技向Fab-lite模式迭代 芯导科技业绩增长的动力来自主营业务的稳健发展。具体来看，芯导科技的主营业务为功率半导体的研发与销售，公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC，产品应用领域主要以消费类电子为主，少部分应用于安防领域、网络通信领域、工业领域。2025年，芯导科技功率半导体总销量同比增长25.74%。 芯导科技称，2025年全球半导体市场整体保持积极向好态势，预计2026年增长势头或将延续。美国半导体行业协会的数据显示，2025年11月全球半导体销售额753亿美元，环比增长3.5%，同比增长29.8%。世界半导体贸易统计组织预计，2025年全球半导体营收将同比增长22.5%至7720亿美元，2026年将进一步增长26.3%，达到9750亿美元。 研发方面，芯导科技2025年累计发布了超150款功率器件新产品，公司现行有效知识产权累计达141项。 “公司始终秉持‘专注于技术创新和价值创造，为客户提供卓越的产品与服务，实现客户、员工、生态伙伴与企业的共存共赢’的使命，致力于通过不断的技术积累和沉淀，对产品不断进行更新迭代。”芯导科技相关负责人向上证报记者表示。 同日，芯导科技还披露了重大资产重组报告书（草案），计划进一步进军汽车电子等领域，迈出从Fabless（芯片设计公司）走向Fab-lite（设计+封测+制造）的重要步伐。 芯导科技拟以发行可转换公司债券及支付现金的形式购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现对瞬雷科技的100%控制，交易总对价为4.03亿元。 据悉，瞬雷科技的主要产品包括车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等，已经在汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等下游市场领域实现应用。 芯导科技表示：公司可以借助瞬雷科技的优质客户资源进入汽车电子、工业控制、安防、光伏储能、网络通信等下游应用领域；瞬雷科技可以借助芯导科技的市场渠道及客户资源，巩固和强化其在工业等领域的布局，同时扩大消费电子领域的市场占有率。 值得注意的是，本次交易对方作出了业绩承诺，瞬雷科技2026年、2027年和2028年上半年实现的经审计的扣非后净利润分别不低于3650万元、4000万元和2100万元。 业绩预告亮眼 沪市公司稳健向好 记者注意到，2025年，沪市上市公司整体呈现稳健增长态势，电子、基础化工、医药生物等多行业公司业绩预增或扭亏。 数据显示，目前已有逾1100家沪市公司披露了2025年度业绩预告。其中，超270家公司实现归母净利润的同比增长，超320家公司实现扭亏及减亏。 与芯导科技同属半导体行业的澜起科技预计2025年归母净利润为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46%。公司表示，受益于AI产业发展趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加。 再看电子行业，鼎通科技表示，在AI驱动下，通信连接器市场需求旺盛，预计2025年归母净利润达到2.42亿元，同比增长119.59%。 医药生物行业同样不乏业绩预增的优质企业，行业创新发展与全球化布局成效逐步显现。百济神州预计2025年度营业收入为362亿元至381亿元，较上年同期大幅增长。公司称，营业收入预计增长主要得益于公司产品在美国市场的领先地位，以及公司产品在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张。 得益于铜、金等金属价格2025年维持相对高位，赤峰黄金、华友钴业、紫金矿业等有色金属龙头企业均发布了业绩预增公告。 紫金矿业预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润510亿元至520亿元，同比增长59%至62%。紫金矿业表示，主要矿产品产量同比增加，且矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上升。此外，紫金矿业同步提出2026年度主要矿产品产量计划，分别为矿产金105吨、矿产铜120万吨、当量碳酸锂12万吨、矿产银520吨。 基础化工领域表现亦较为突出。作为深耕氟化工产业链的制冷剂龙头企业，三美股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润达19.9亿元至21.5亿元，同比增长155.66%至176.11%，创近年来最佳盈利水平。这一成绩主要得益于氟制冷剂行业供给端的结构性改革与需求端的稳步回暖，推动公司主营产品实现量价齐升。 【2026-02-02】 去年净利增超五成，运力芯片龙头澜起科技H股上市在即 【出处】21世纪经济报道 近日，澜起科技(688008.SH)正式启动H股公开招股，招股期自1月30日起，预计于2月4日结束，H股预计于2月9日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。 作为科创板首批25家上市公司之一，澜起科技是全球领先的内存接口芯片企业。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计算，该公司在2024年位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%。 从2025年6月宣告将在港股IPO，到2026年2月H股即将上市，澜起科技踩准了存储“超级周期”。 在刚刚过去的2025年，澜起科技预计实现归属于母公司所有者的净利润21.50亿元-23.50亿元，较上年同期增长52.29%-66.46%。其表示，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，该公司互连类芯片出货量显著增加，推动2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。标准优势确立 2004年5月，杨崇和、StephenTai在上海联合创立了澜起科技。这一年，恰逢DDR2世代开启。 作为该市场的新进入者，澜起科技完成了DDR2高级内存缓冲芯片(AMB)的认证，在竞争激烈的内存接口芯片市场站住了脚跟。 但在DDR3时代，服务器内存市场发生了技术路线更迭：此前由英特尔力推的FBDIMM架构，因其高功耗、高成本等缺点未能被市场广泛接纳而趋于淘汰；而更为成熟稳健的RDIMM架构，则成为了DDR3及后续历代服务器内存的绝对主流选择。 “在DDR2到DDR3的迭代过程中，由于技术路线的重大变动，澜起科技原有的技术优势和储备几乎被清零。”杨崇和曾在接受采访时回忆道。 这让澜起科技认识到：在内存互连芯片领域，企业若想建立研发优势，需要深度参与甚至牵头制定产品标准，在此过程中需与主流CPU、内存、服务器及云计算厂商开展密切的技术交流与合作，并同步推进产品研发。 转折发生在DDR4世代：2013年，澜起科技发明的DDR4全缓冲“1+9”架构被JEDEC采纳为LRDIMM国际标准。凭借标准优势，澜起科技迅速打开市场，其市场份额冲到全球第二。 随着行业从DDR4过渡到DDR5，内存互连芯片竞争格局保持稳定。澜起科技在DDR5世代市占率攀升至全球第一：根据弗若斯特沙利文的资料，2024年，澜起科技、Renesas(瑞萨电子)及Rambus为内存互连芯片市场三大主导参与者，共占总市场份额超过90%。其中，澜起科技以36.8%的市场份额位列第一。 从内存缓冲技术起家，目前澜起科技是全球少数能够提供涵盖DDR2至DDR5的全系列内存接口芯片的供应商之一。第二增长曲线 在内存互连芯片领域的基础上，澜起科技还布局了PCIe/CXL互连芯片市场，完善了其在服务器高速互连领域的整体产品版图。 PCIe/CXL互连芯片包括PCIe Retimer、PCIe Switch、CXL MXC、CXL Switch等芯片，主要用于数据中心和服务器单机多卡连接、内存池化、内存扩展等。 如果说内存互连芯片是CPU与内存之间的高速公路，解决的是单机“算力与存力的匹配”问题，PCIe/CXL互连芯片则是服务器内部CPU、GPU、网卡、存储等设备间的通用高速数据通道，解决的是集群“运力与规模扩展”问题。 2022年，澜起科技发布了全球首款CXL内存扩展控制器(MXC)芯片。至PCIe5.0时代，澜起科技于2023年1月量产PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片，成为全球市场上，继Astera Labs之后，第二家能够提供此类独立Retimer芯片的供应商。 至2024年，澜起科技的PCIe Retimer市场份额已跃升至第二：最大的供应商占据了86%的市场份额，澜起科技以10.9%的市场份额位居第二。 同样在这一年，受益于AI产业趋势，该公司实现规模销售互连类芯片新产品，包括PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD，于当年产生总收入4.225亿元，是2023年的8倍。 2025年1月，澜起科技推出最新研发的PCIe6.x/CXL3.x Retimer芯片，并已向客户成功送样。同年9月，该公司推出CXL3.1内存扩展控制器(MXC)芯片，目前已开始向主要客户送样测试。AI引爆运力需求 “所谓AI的爆发，并非一蹴而就，它是近二十年来多种技术演进所产生的结果。典型的例子就是GPU，它是为计算机的图形显示而生的，但今天却成为AI算力的主芯片，运力芯片亦是如此。”杨崇和曾在接受媒体采访时表示，起初，大家将运力芯片称为连接或缓冲芯片，但在今天的智算系统中，它的作用更像是一名“数据搬运工”，这种搬运功能被称作“运力”。 在AI时代，尤其是大模型爆发式发展以来，大模型的训练和推理正在深刻改变AI服务器架构，摒弃了单纯增加服务器数量的方式，转而采用强扩展(Strong Scaling)模式，通过提升内存带宽、增加网络硬件密度等措施构建高带宽、低延迟的算力集群。 这一转变使得芯片间、服务器之间、服务器集群间互连以及数据中心间之间的互连需求激增，对高速互连芯片的数量和复杂度都提出了更高要求，也使得高速互连芯片成为AI算力扩展的关键技术。 内存互连芯片方面，大模型训练与推理对算力的迫切需求，正持续推高内存容量和带宽升级。以GPT为代表的大模型，参数规模突破万亿级，推动AI服务器内存配置显著升级——单台主流AI服务器通常需部署超20条DDR5内存模组，内存容量和数量远超通用服务器。 AI服务器出货量激增，也带动PCIe互连芯片需求放量：以一台主流8卡GPU服务器为例，通常需配备2至4个PCIe Switch实现拓扑扩展，同时需要8至16个Retimer，以延长CPU与外设间的有效传输距离。 CXL互连芯片方面，目前，国际知名大型互联网厂商正在探索在其新型服务器集群中部署CXL内存资源池，单个内存池通常需要配置16-32颗CXL MXC和2-4颗CXL Switch芯片。 展望明后年，澜起科技认为，AI将持续推动存储需求的增长，DDR5持续渗透及子代迭代有助于维系和提升该公司相关产品的平均销售价格及毛利率。 放眼全球，高速互连芯片市场正伴随AI基础设施扩建和服务器架构升级进入高速增长期。依据招股书，全球内存互连芯片市场规模预计从2024年的12亿美元增长至2030年的50亿美元，复合年增长率为27.4%；PCIe/CXL互连芯片市场规模预计从2024年的23亿美元增长至2030年的95亿美元，复合年增长率为26.7%；以太网及光互连芯片市场规模预计从2024年的120亿美元增长至2030年的345亿美元，复合年增长率为19.3%。互连类芯片毛利率走高，津逮产品毛利率下滑 自2011年首次实现盈利以来，至2025年澜起科技已连续15年录得盈利。 在2022年、2023年、2024年，澜起科技分别收入36.72亿元、22.86亿元、36.39亿元，归属于母公司的净利润12.99亿元、4.51亿元、14.12亿元。 对于2023年收入及利润同比下降，该公司表示主要是由于整个行业范围内的去库存：根据弗若斯特沙利文的资料，由于先前供应链中断导致库存积压，半导体及下游行业在2023年经历了大范围的去库存，该公司的销售因下游客户减少采购以消耗现有存货而减少。 但2023年，澜起科技的毛利率不降反升：2022年、2023年、2024年，其毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%。该公司表示，主要由于高毛利的互连类芯片销售占比提升。 分产品来看，澜起科技的产品包括互连类芯片、津逮产品两大类，后者是澜起科技推出的一系列具有预检测、动态安全监控功能的x86架构处理器。近几年间，澜起科技互连类芯片毛利率逐年走高，津逮产品毛利率却整体下滑：2022年、2023年、2024年、2025年前三季度，该公司互连类芯片的毛利率分别为58.7%、61.4%、62.7%及64.8%，津逮产品的毛利率分别为10.5%、4.0%、4.8%、4.5%及3.2%。 2024年，由于DDR5渗透率的提高及对云计算及AI基础设施应用的需求扩大，澜起科技的销售有所复苏，收入、净利润双双超过2022年水平。 2025年，澜起科技预计实现归属于母公司所有者的净利润21.50亿元-23.50亿元，较上年同期增长52.29%-66.46%。其表示，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，该公司互连类芯片出货量显著增加，推动2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。 【2026-02-02】 东吴证券：云涨价已现 关注AI Agent需求带动下的云投资机会 【出处】智通财经 东吴证券发布研报称，Counterpoint Research预计，2026年Q1存储价格还将上涨40%至50%，Q2继续上涨约20%。供需端视角上，供给侧硬件成本提升，需求侧AI Agent爆款不断推陈出新，全球大厂纷纷下场，云作为AI的基础设施，海外大厂谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)已经开始涨价，为多年来首次。随着春节临近，国内AI应用需求逐步提升，国内云厂也会提价，AI云产业链有望引来投资机会。 东吴证券主要观点如下： 海外大厂云已经开始涨价 谷歌云涨价。1月27日，谷歌云正式官宣涨价，自2026年5月1日起，对Google Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI与计算基础设施服务进行价格调整。具体涨价幅度如下：北美地区：数据传输价格从原来的0.04美元/GB上涨至0.08美元/GB，涨幅达100%。欧洲地区：从0.05美元/GB上涨至0.08美元/GB，涨幅为60%。亚洲地区：从0.06美元/GB上涨至0.085美元/GB，涨幅约为42%。 亚马逊云涨价。1月23日，亚马逊云科技(AWS)近日上调其EC2机器学习容量块(Capacity Blocks for ML)价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元。 需求端：AI Agent落地速度大幅加快 Moltclaw爆火。在Moltbook上，150万Clawdbot(现OpenClaw)还在以「指数级」的速度裂变。2月1日，谷歌宣布所有桌面端Chrome浏览器，正式接入Gemini3。这意味着，全球38亿用户手中的浏览器，一夜之间从一个单纯的网页查看工具，进化为了一个全能的AGI入口。1月25日，腾讯官方发布《关于春节分10亿现金的通知》。2月1日，腾讯元宝App已升至苹果商店免费App第一名。1月25日，百度发布文心助手关于春节现金红包活动的通知。 供给端：存储涨价持续 Counterpoint Research预计2026年Q1存储价格还将上涨40%至50%，Q2继续上涨约20%。CPU涨价开启。根据KeyBanc数据，由于超大规模云服务商的采购，英特尔和AMD在2026全年的服务器CPU产能已接近售罄，两家公司均计划将服务器CPU价格上调10-15%。 光纤涨价不断。在中国市场，G.652.D光纤价格相较于2025年11月大幅上涨约80%。2026年1月，该类型单模光纤价格更是创下近七年新高，平均价格突破40元/芯公里，部分厂商报价甚至高达50元/芯公里，仅一个月内涨幅就超过75%。 相关标的 算力租赁厂商：宏景科技(301396.SZ)、协创数据(300857.SZ)等。云厂商：网宿科技(300017.SZ)、优刻得-W(688158.SH)、青云科技(688316.SH)、阿里巴巴-W(09988)等。CPU：澜起科技(688008.SH)、海光信息(688041.SH)、广合科技(001382.SZ)、龙芯中科(688047.SH)、中国长城(000066.SZ)等。IDC及配套：润泽科技(300442.SZ)、大位科技(600589.SH)、奥飞数据(300738.SZ)、数据港(603881.SH)、中恒电气(002364.SZ)等。 风险提示 Agent落地进展不及预期；产能供应问题缓解。 【2026-02-02】 2月2日科创板成交额前十大个股，澜起科技居首 【出处】证券之星 证券之星消息，2月2日A股收盘，上证指数报收4015.75，下跌2.48%；深圳成指报收13824.35，下跌2.69%。 当日成交额前10大个股全线下跌，其中澜起科技(688008)以成交额137.66亿元排第一。从主力资金流入看，成交额前10大个股中有2只个股呈现主力资金净流入。 【2026-02-02】 财通证券：配套内存模组向MRDIMM发展 看好MRCD芯片与MDB芯片环节 【出处】智通财经 财通证券发布研报称，MRDIMM为新型内存模组架构，适用于高性能计算和人工智能等数据密集型应用，相较于标准DDR5RDIMM，第一子代MRDIMM可达到8800MT/s的数据传输速率，峰值带宽提高近40%。随着英特尔第六代CPU、MRDIMM技术持续渗透，有望持续拉动MRCD和MDB的需求量。标的上，建议关注：澜起科技(688008.SH,06809)(MRCD/MDB芯片)、聚辰股份(688123.SH)(SPD产品可配套DDR5内存模组)。 财通证券主要观点如下： 服务器级CPU配套内存模组向MRDIMM发展 服务器中CPU与内存模组是两大核心部件，内存模组主要作为CPU与硬盘的数据中转站，用于临时存储数据。目前服务器中三种主流的内存模组技术分别为UDIMM、RDIMM、LRDIMM，其中UDIMM为日常计算提供高性价方案，RDIMM为服务器与工作站提供更高稳定性和内存容量，LRDIMM则是企业环境中高性能计算与内存密集型任务的首选。 MRDIMM为新型内存模组架构，适用于高性能计算和人工智能等数据密集型应用，相较于标准DDR5RDIMM，第一子代MRDIMM可达到8800MT/s的数据传输速率，峰值带宽提高近40%，缓解了现代处理器核心数量提升带来的每核心内存带宽下降问题，且正在定义的第三子代MRDIMM支持的速率有望实现14000MT/s。 MRDIMM核心增量为MRCD和MDB芯片，MRDIMM仍有较大渗透空间 在DDR5世代，MRDIMM内存条采用“1+10”架构，即配置1颗寄存时钟驱动器MRCD以及10颗数据缓冲器MDB，为核心增量环节。MRDIMM已适配英特尔第六代CPU，同时，内存厂商美光、SK海力士、威刚均已推出MRDIMM的新颖产品，仍有较大渗透空间。 2030年MRCD和MDB需求量有望高增 财通证券表示，假设2030年MRDIMM在悲观、中性、乐观假设下的渗透率分别为30%/50%/65%，同时考虑到MRDIMM内存条配置1个MRCD以及10个MDB；在悲观、中性、乐观假设下，MRCD的需求量有望分别为2.74/4.56/5.93亿个，MDB的需求量有望分别为27.36/45.60/59.28亿个。 风险提示 MRDIMM技术渗透不及预期；服务器需求不及预期；MRDIMM技术创新不及预期。 【2026-02-02】 东吴证券：AIAgent落地速度正逐渐加速 CPU有望在Agent时代迎来大周期 【出处】智通财经 东吴证券发布研报称，AIAgent落地速度正逐渐加速，其带来的沙箱创建、负载卸载等需求有望大幅拉动CPU的需求。但同时，全球算力供应链产能紧张，多个环节涨价，使得CPU制造成本增加。两方面影响下，该行认为CPU产业有望迎来大周期。 东吴证券主要观点如下： CPU供应不足，供应商预计将上调价格 受超大规模云厂商需求驱动，英特尔与AMD计划于2026年上调服务器CPU价格10%-15%。为确保利润，英特尔将核心先进制程产能大规模从消费端转向服务器，导致全球PC交付保证率大幅下滑，低端PC市场将面临供应不足。 AI热潮抬升原材料，CPU成本上升 DRAM生产转向HBM，消耗更多晶圆；与NAND需求攀升、交货期延长，库存告急，挤占CPU晶圆材料供给。CPU部件PCB应用及加工材质的转变，使得钻针使用寿命缩短，消耗量暴增；CCL采用的树脂体系、玻纤布与铜箔匹配复杂，新进入者良率提升缓慢与客户认证周期长，导致有效产能释放缓慢；二者纷纷涨价，带动CPU价格上涨。 AI推理和Agent发展迅速，拉动高端多核CPU需求 CPU负载正从“人类节奏”转向“机器节奏”。Agentic AI远不是单次推理，而是动态推理+多步决策+外部工具调用的循环，这比传统大模型调用更耗资源、负载更复杂、成本更高。这种资源调用增长，加之为了安全防范而产生的高频沙箱隔离开销，使得CPU资源消耗呈现指数级放大。Deepseek提出Engram模块，提升CPU用量。 CPU产能从消费级向服务器级转移 在英特尔2025年第四季度电话会议上，公司财务官表示“正在尽可能将产能转向数据中心以满足强劲需求”，表明在供应受限情况下英特尔优先满足服务器端需求。KeyBanc等机构报告也指出，2026年服务器CPU产能已基本售罄，公司将部分产能从PC端调配到服务器CPU以缓解供不应求。AMD在2025–2026年的服务器CPU市场份额快速增长，表明其正在将资源与产线重心从传统消费端向服务器、数据中心倾斜。 相关标的：CPU：澜起科技、海光信息、广合科技、龙芯中科、中国长城等。数据库：星环科技（基于ARM优化，与NV-GPU-GraceCPU适配）。 风险提示：Agent落地进展不及预期；产能供应问题缓解。 【2026-02-02】 美股存储业绩超预期，海内外CSP持续加码AI资本支出 【出处】中国能源网 开源证券近日发布电子行业周报：本周（2026.1.26-2026.1.30），电子行业指数周涨跌幅为-2.18%，其中消费电子跌4.74%、半导体跌0.83%、光学光电跌4.10%。中芯国际H本周跌3.46%、华虹半导体H涨6.10%、寒武纪跌5.70%。海外方面，纳斯达克指数本周跌0.17%，闪迪涨21.62%、Meta涨8.76%、苹果涨4.61%、美光涨3.81%、英特尔涨3.11%。 以下为研究报告摘要： 市场回顾 本周（2026.1.26-2026.1.30），电子行业指数周涨跌幅为-2.18%，其中消费电子跌4.74%、半导体跌0.83%、光学光电跌4.10%。中芯国际H本周跌3.46%、华虹半导体H涨6.10%、寒武纪跌5.70%。 海外方面，纳斯达克指数本周跌0.17%，闪迪涨21.62%、Meta涨8.76%、苹果涨4.61%、美光涨3.81%、英特尔涨3.11%。 行业速递 终端：苹果iPhone销售强劲，Clawdbot（现名Openclaw）带火Mac Mini。苹果四季度营收1437.6亿美元，大幅超越市场预期1384.8亿美元，净利润从去年同期的363.3亿美元攀升至421亿美元，主要受益于iPhone业务营收的同比激增。本周Openclaw的爆火，让Mac Mini的销量悄然上升。 算力：Meta业绩及AI资本开支超预期，阿里三年资本开支上修。Meta2025Q4业绩全线超市场预期，2026年资本开支指引上修至1150-1350亿美元、同比接近翻倍，核心加码AI算力与基础设施建设。阿里明确将未来三年云与AI基建投入由3800亿元上调至4800亿元，资本开支呈战略抬升态势，算力布局持续提速。市场预期英伟达拟对Open AI投资200-300亿美元，算力厂商与大模型生态深度绑定，AI产业链投入热度持续攀升。 存力：闪迪、海力士、希捷业绩超预期。闪迪2025Q4营收为30.25亿美元，同比增长61%；GAAP口径下净利润为8.03亿美元，同比增长672%；GAAP口径下毛利率为50.9%，同比提升18.6%，全面超越市场预期。2025Q4，SK海力士三大指标均创下季度历史新高：营收环比增长34%至32.83万亿韩元；营业利润环比增长68%至19.17万亿韩元，营业利润率为58%。希捷2025Q4及下季度指引超预期，2025Q4营收为28.3亿美元，同比增长21.5%，高于分析师预期的27.4亿美元，环比增长7.5%。 基座：ASML业绩超预期。ASML2025Q4实现净销售额97.18亿欧元，同比增长4.9%，环比增长29.3%，新增订单132亿欧元创下历史新高，2025年未交付订单更是高达388亿欧元，2026年一季度的业绩指引也优于预期。 受益标的： 华虹半导体、中微公司、精测电子、华峰测控、长川科技、通富微电、澜起科技、海光信息、芯原股份、灿芯股份等 风险提示：AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期、下游晶圆厂扩产不及预期。(开源证券 陈蓉芳,仇方君) 【2026-02-02】 澜起科技：1月30日持仓该股ETF资金净流出7152.17万元，3日累计净流出9.04亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，澜起科技1月30日ETF资金当日净流出7152.17万元，3日累计净流出9.04亿元，5日累计净流出23.36亿元，20日累计净流出87.93亿元，60日累计净流出90.08亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-7152.173日累计-90437.875日累计-233608.0220日累计-879280.4460日累计-900780.75从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为科创创业人工智能ETF永赢（159141），持仓占比为12.21%，申购资金净流出84.84万元，持仓占比第二的ETF为科创创业人工智能ETF景顺（159142），持仓占比为11.70%，申购资金净流出192.30万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为芯片ETF（159995），持仓占比为7.52%，申购资金净流入3254.22万元。申购资金净流出最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为7.11%，申购资金净流出3510.13万元。重仓澜起科技的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159141科创创业人工智能ETF永赢12.21%-84.84159142科创创业人工智能ETF景顺11.70%-192.30588760科创人工智能ETF广发11.29%-560.56517850张江ETF汇添富11.28%0.00159140科创创业人工智能ETF易方达11.20%-27.08588420科创创业人工智能ETF摩根11.16%-78.56589010科创人工智能ETF华夏11.12%-216.51588730科创人工智能ETF易方达11.10%-187.99589110科创人工智能ETF国泰11.10%-35.45589560科创人工智能ETF汇添富11.06%0.00 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 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