东星医疗(301290)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-18 东星医疗：微创外科平台型小巨人，多元布局促发展(太平洋证券 谭紫媚)

●根据太平洋证券的预测，不考虑拟收购项目的影响，东星医疗2025-2027年的营业收入分别为3.79亿元、4.45亿元和5.12亿元；归母净利润分别为-0.37亿元、0.94亿元和1.21亿元。基于2026年1月16日收盘价计算，2026年市盈率为29倍。分析师首次覆盖给予“买入”评级，认为公司未来业绩有望进入上升通道。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-01-21 芯碁微装：泛半导体业务有望进入收获期，高端化+新产品双线驱动PCB增长(中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●预计芯碁微装2025/2026/2027年EPS分别为2.21/3.25/4.17元。截至2026年1月20日收盘，芯碁微装总市值约221亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为预计芯碁微装2025/2026/2027年EPS分别为2.21/3.25/4.17元。截至2026年1月20日收盘，芯碁微装总市值约221亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为80.9/47.3/28.2倍。维持买入评级。

●2026-01-21 龙净环保：源网荷储+矿电联动打开成长空间(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●我们预计公司25-27年归母净利润12.13、15.77、19.68亿元，调整幅度0、2%、2%，对应EPS为0.96、1.24、1.55元。预计2026年环保、新能源EPS为0.66、0.58元，可比公司2026年iFinD一致预期PE均值为18.6、27.3倍，给予公司2026年环保、新能源18.6、27.3倍PE(前值2026年16.5、19.8倍)，目标价28.11元(前值21.62元)，维持“买入”评级。

●2026-01-18 大族数控：AI算力驱动产品升级，全球化布局加速业绩增长(国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2025年-2027年收入分别为57.41亿元、97.81亿元、140.23亿元，净利润分别为8.26亿元、15.15亿元、21.81亿元。考虑到公司作为全球PCB专用设备行业的核心标的，给予2026年52倍PE，目标价184.9元，首次覆盖给予“买入-A”投资评级。

●2026-01-17 申菱环境：聚焦高景气赛道，积极扩张产能与出海(国海证券 刘熹)

●结合行业景气度与新增订单节奏，我们预计公司2025-2027年营收分别为43.85/61.96/78.27亿元，归母净利润分别为3.02/4.80/6.82亿元，当前股价对应PE分别为59.14/37.28/26.21X，首次覆盖公司，给予“增持”评级。

●2026-01-16 山外山：血透机国产龙头，“进口替代+出海+耗材放量”驱动成长(信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为7.87亿元、10.91亿元、14.31亿元，同比增速分别为38.7%、38.6%、31.2%，2025-2027年实现归母净利润为1.31亿元、2.00亿元、2.97亿元，同比分别增长84.3%、52.9%、48.5%，对应当前股价PE分别为39倍、26倍、17倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-01-16 中科飞测：半导体量检测设备深耕者，丰富品类助力自主可控(华源证券 葛星甫,刘晓宁)

●预计2025-2027年中科飞测归母净利润分别为1.78、4.11、6.35亿元，同比分别扭亏为盈、增长131.17%、增长54.68%，对应PE分别为388、168、109倍。我们选取中微公司、北方华创、拓荆科技作为可比公司。中科飞测专注于高端半导体质量控制领域，提供设备、智能软件、相关服务的全流程良率管理解决方案，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-16 宁波精达：并购翅片模具领军者，协同发力液冷新赛道(甬兴证券 刘荆)

●公司是换热器装备行业的领军企业，微通道技术可用于液冷微通道水冷板。子公司无锡微研在精密模具及精密制造深耕约30年，是中国换热器翅片模具行业标准的制定者，并已进入维谛等国际企业的液冷产品供应链。未来，公司有望受益于空调产能的建设带来的换热器需求，并有望随着数据中心换热需求的提升而打开成长空间。我们预计2025/2026/2027年公司营收8.72/10.81/12.56亿元，同比+6.7%/+23.9%/+16.2%；归母净利润1.51/1.97/2.50亿元，同比-8.3%/+30.3%/+27.3%；对应EPS为0.30/0.39/0.50元。按2026年1月15日收盘价，PE为37.12/28.48/22.38倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-16 迈瑞医疗：国际化与创新驱动长期业绩增长(华兴证券 赵冰)

●维持买入评级，下调DCF(WACC：7.5%)目标价至284.70元：我们的目标价对应2026年P/E为29x，高于可比公司均值的25x。我们认为迈瑞医疗作为医疗器械龙头，理应享有一定溢价。

●2026-01-15 杰瑞股份：再获发电机组超亿美元订单，布局小型模块化反应堆(东海证券 商俭)

●公司是国内油气装备龙头企业，钻完井业务、天然气业务、燃气轮机发电机组业务在国内外市场均实现突破，全球化战略逐渐落实。公司多元化业务协同发展，天然气业务斩获全球多笔大额订单，燃气轮机发电机组业务实现北美数据中心订单突破，给公司业绩增长注入强劲支撑。我们预计2025-2027年归母净利润分别为31.64/37.78/44.49亿元，当前股价对应PE分别为27.23/22.80/19.36倍，维持“买入”评级。

●2026-01-15 大族数控：2025年业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产加速带动业绩持续高增(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到AI PCB扩产加速，设备采购需求提升，我们上调公司2025-2027年归母净利润为8.4(原值7.0)/15.4(原值11.4)/25.0(原值17.3)亿元，当前股价对应动态PE分别为61/33/21倍，维持“买入”评级。