☆公司大事☆ ◇300456 赛微电子 更新日期：2025-12-13◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜220734.8｜120809.3｜118796.7｜ 14.73｜ 0.01｜ 0.00｜ ｜ 11 ｜ 9｜ 3｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜218722.3｜82819.31｜71628.41｜ 14.72｜ 0.00｜ 0.00｜ ｜ 10 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜207531.4｜80061.03｜69880.60｜ 14.72｜ 0.38｜ 0.00｜ ｜ 09 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜197350.9｜82024.57｜66556.85｜ 14.34｜ 0.06｜ 0.01｜ ｜ 08 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-12-12】 国家大基金持股板块短线拉升 【出处】本站7x24快讯 国家大基金持股板块短线拉升，燕东微涨超10%，拓荆科技、中微公司、北方华创、赛微电子、兴福电子等跟涨。相关ETF方面，芯片ETF龙头(159801)涨1.55%，成交额8337.27万元，芯片龙头ETF(516640)涨1.65%，成交额6223.6万元。上涨买科技，避险买红利，哑铃交易买ETF>> 【2025-12-11】 热榜 | 赛微电子位居本站热榜第8名 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站热榜数据显示，赛微电子人气值冲榜，人气排名从第21名上升至第8名，排名上升13位次。截至今日收盘，赛微电子下跌5.08%，当日主力资金买入金额22.45亿元。根据回测数据显示，近一年以来，赛微电子进入人气前10的次数共计有2次，持股周期为两天的条件下，单次收益平均值为-7.72%。（注：表格中买卖价格均为当日收盘价）股票代码买入时间卖出时间买入价卖出价单次收益率(%)300456202511272025120148.4850.694.56300456202512022025120458.4346.75-19.99 【2025-12-10】 赛微电子等在杭州新设科技合伙企业 出资额2.2亿元 【出处】证券时报网 人民财讯12月10日电，企查查APP显示，近日，杭州初芯微科技合伙企业(有限合伙)成立，出资额2.2亿元，经营范围包含：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动。企查查股权穿透显示，该企业由赛微电子全资子公司北京微芯科技有限公司等共同出资。 【2025-12-08】 又一个重磅利好，落地！ 【出处】证券市场周刊【作者】本刊 今天（12月8日），各大指数强劲上涨，批量涨停股机会再次出现在科技赛道，比如大涨超4%、高居涨幅榜Top1的CPO，无论“20cm”还是“10cm”的涨停标的均扎堆出现，包括东田微、天孚通信、德明利等。 CPO算力链强势爆发 天孚通信等“龙头回归” 今天的市场一改此前的稳健风格迎来强劲上涨，其中，创业板一度大涨超3%，确立了对60天线的突破且创近一个月新高。这与相关利好事件刺激以及CPO等人气板块强劲反弹带动等有关。 从相关利好事件来看，近日，金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》。下调了保险公司投资相关股票的风险因子。其中指出，保险公司持仓时间超过3年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27。此举在为股市带来增量资金与流动性等方面有积极意义，在一定程度上对市场人气构成了刺激与提振。 人气板块方面，今天CPO概念板块以大涨近5%的表现位列260余个概念板块Top1。目前，CPO概念板块的总市值约为6万亿元，该板块的大涨较大程度上起到了带动市场人气的作用。 从概念股来看，“20cm”、“10cm”的启批量涨停模式再现，除了东田微等，汇绿生态、通宇通讯、中瓷电子、泰晶科技等也均开启涨停模式，其中，通宇通讯更是8天收出5个“10cm”涨停。此外，源杰科技、光库科技、赛微电子等也均实现了超10%的涨幅。 进一步来看，CPO主线中的个股目前整体表现出了以下多种不同的风格：1）长线慢牛股或主升浪标的，相关标的如中际旭创、源杰科技等；2）短期加速上涨类，如东田微、天孚通信等；3）回调后重返上涨类，如中瓷电子、德明利等。 总之，以CPO等为代表的算力链再度开启了全板块大涨的模式。CPO主题的强劲启动与国内外、短期事件与中长期产业逻辑的多重驱动因素有关。从事件方面来看，如OpenAI正准备推出其最新的GPT-5.2，当前内部计划的发布日期较原定计划明显提前。此外，NVIDIA CUDA Toolkit 13.1 正式发布，英伟达称这是自2006年CUDA平台问世以来规模最大、最全面的一次更新。 边惠宗对于CPO这条算力线有长期深入跟踪研究，曾在今年上半年抢先且精准地捕捉到了CPO以及核心人气龙头股的低位拐点机会，此外，其对于近期算力的产业型机会也均有紧密跟踪。上述提及的一众强势股多为边惠宗在近期以及此前在《边学边做》中的重点研究案例，当时，上述相关公司股价处在相对低位，之后走出了一轮强势行情，如8月25日的研究案例赛微电子、4月25日的研究案例中际旭创。 CPO产业与业绩均进入“兑现期” 源杰科技等连创新高 CPO，即共封装光学，是提升算力效率的关键技术 ，其主要为通过将光引擎与计算芯片（如 GPU或交换机芯片）封装在同一基板上，可以有效降低数据传输功耗、提升带宽密度，解决AI算力场景中的数据传输瓶颈。 CPO一直以来都是算力链中的一个高弹性细分主线，从产业链角度看，涵盖上中下游多个环节。上游如基础材料与芯片（光材料、光芯片等）；中游如光引擎、器件与封装等；下游如系统集成与应用等。CPO细分领域众多，笔者发现，除了一些已经确立多头趋势的人气龙头之外，还有一些细分产业链的标的股走出了高弹性行情。 从笔者近期梳理的“剧透”CPO布局的公司中，很多标的已经受到主力资金大笔加码，如罗博特科，其表示公司是为数不多的为800G及以上硅光或CPO光模块提供高精度组装与测试设备的供应商，12月5日、12月8日，公司股价连续累计大涨近20%。 在产业驱动下，CPO公司的业绩也在加速兑现，而很多长线牛股都有业绩利好的驱动。统计128只CPO概念股显示，87只在今年三季报实现业绩增长，占比近七成。据观察，一些标的实现业绩的高速增长，股价迎来了强劲上涨，如源杰科技，整体从4月以来开启了跨越多个季度的长牛行情， 12月8日一度大涨超14%，从业绩来看，公司2025年三季报增幅达到了19348.65%。 此外，近期股价有不俗表现的赛微电子、仕佳光子、永鼎股份等个股也多有业绩高增长的驱动 从长期角度来看，算力链的后市机会被一众机构积极看多，如中信建投指出，近期，AI产业链催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出的较强能力、DeepSeekV3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3，以及摩尔线程上市展现出的高参与热情等，同时更多公司包括英伟达、阿里、AMD等否认AI泡沫的观点，均展现了AI的良好发展前景。因此，其持续推荐AI算力板块。 【2025-12-08】 华安证券：OCS光交换机有望迎来高速成长期 建议关注赛微电子等 【出处】智通财经 华安证券发布研报称，AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高，OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。头部厂商带领下，全球OCS光交换机市场规模将从2020年的0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%。OCS光交换机产业链上游核心器件是产业链技术壁垒最高的环节，价值量占比高。 华安证券主要观点如下： AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高，OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案 OCS(Optical Circuit Switch，光交换机)是一种基于全光信号的交换设备，通过配置光交换矩阵在输入与输出端口间建立光学路径，实现信号交换。相比传统电交换机，OCS无需光电转换和数据包处理，具备低延迟、低功耗、高可靠性的优势，且支持跨代设备无缝互联，延长硬件使用寿命。 OCS主要应用于AI算力集群的三大场景：Scale-Up(单节点性能强化，如谷歌TPUv4集群)、Scale-Out(多节点协同，如谷歌Jupiter架构)和Scale-Across(跨数据中心互联，如英伟达DCI)。该行测算，在谷歌TPU集群中，一个包含4096个TPU v4芯片的集群需配备48台136端口的OCS光交换机，TPU与OCS比例约为85:1;未来TPU v7集群规模扩大至9216芯片时，因采用更高密度的320端口OCS，仍仅需48台，比例提升至192:1，凸显其扩展效率。 谷歌等海外厂商引领下，全球OCS光交换机市场有望迎来高速成长期 全球OCS光交换机市场规模将从2020年的0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%;预计到2031年市场规模将达20.2亿美元，2025–2031年复合增长率约17.2%。目前市场竞争集中，2025年前四大厂商占据约69%份额，谷歌、Coherent等为主要参与者。 OCS产业链分为上游核心器件、中游设备集成与下游应用，技术壁垒高，市场参与者多集中于单一环节 上游核心是MEMS微镜阵列等光器件(代表厂商如赛微电子)，中游由国际厂商主导设备集成(如Lumentum)，国内光库科技等参与代工与方案定制;下游需求则集中于谷歌等巨头的AI数据中心，驱动其在高性能计算中的规模应用。上游核心器件是产业链技术壁垒最高的环节，价值量占比高。 建议关注 英唐智控(300131.SZ)以电子元器件分销为基础，正向半导体设计与制造逐步拓展。公司2025年拟收购桂林光隆集成，强化OCS全制程布局。英唐智控子公司英唐微技术已具备MEMS微振镜研发与量产能力，产品覆盖4mm、1mm、1.6mm等多种规格，2025年4mm产品已在工业领域实现批量订单。公司拟通过整合光隆集成的光开关、OCS系统等技术打造OCS全制程平台，有望在AI算力集群建设的高速扩展中打开新成长空间。 赛微电子(300456.SZ)为国内MEMS工艺开发与晶圆制造领军者，掌握硅通孔、晶圆键合等核心工艺，客户覆盖激光雷达、AI计算等领域。2023年起瑞典Silex(原全资子公司)开始量产MEMS-OCS，2025年北京Fab3启动MEMS-OCS小批量试产。公司营收中MEMS业务占比达83%，2024年毛利率提升至35.1%。随着AI算力需求扩张，赛微电子在MEMS微镜阵列等核心部件的工艺优势有望转化为业绩弹性，受益于行业高速增长。 风险提示：OCS渗透率不及预期风险，MEMS等光交换技术迭代不及预期风险，市场需求不及预期风险，市场竞争加剧风险，公司收购失败风险，客户验证风险，公司产能爬坡不及预期风险等。 【2025-12-08】 券商观点|AI硬件系列报告（一）：OCS光交换机-AI算力集群时代的新蓝海 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年12月8日，华安证券发布了一篇半导体行业的研究报告，报告指出，OCS光交换机-AI算力集群时代的新蓝海。 报告具体内容如下： AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高，OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。OCS（OpticalCircuitSwitch，光交换机）是一种基于全光信号的交换设备，通过配置光交换矩阵在输入与输出端口间建立光学路径，实现信号交换。相比传统电交换机，OCS无需光电转换和数据包处理，具备低延迟、低功耗、高可靠性的优势，且支持跨代设备无缝互联，延长硬件使用寿命。OCS主要应用于AI算力集群的三大场景：Scale-Up（单节点性能强化，如谷歌TPUv4集群）、Scale-Out（多节点协同，如谷歌Jupiter架构）和Scale-Across（跨数据中心互联，如英伟达DCI）。我们测算，在谷歌TPU集群中，一个包含4096个TPUv4芯片的集群需配备48台136端口的OCS光交换机，TPU与OCS比例约为85:1；未来TPUv7集群规模扩大至9216芯片时，因采用更高密度的320端口OCS，仍仅需48台，比例提升至192:1，凸显其扩展效率。 谷歌等海外厂商引领下，全球OCS光交换机市场有望迎来高速成长期。全球OCS光交换机市场规模将从2020年的0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%；预计到2031年市场规模将达20.2亿美元，2025–2031年复合增长率约17.2%。目前市场竞争集中，2025年前四大厂商占据约69%份额，谷歌、Coherent等为主要参与者。 OCS产业链分为上游核心器件、中游设备集成与下游应用，技术壁垒高，市场参与者多集中于单一环节。上游核心是MEMS微镜阵列等光器件（代表厂商如赛微电子），中游由国际厂商主导设备集成（如Lumentum），国内光库科技等参与代工与方案定制；下游需求则集中于谷歌等巨头的AI数据中心，驱动其在高性能计算中的规模应用。上游核心器件是产业链技术壁垒最高的环节，价值量占比高。建议关注：英唐智控以电子元器件分销为基础，正向半导体设计与制造逐步拓展。公司2025年拟收购桂林光隆集成，强化OCS全制程布局。英唐智控子公司英唐微技术已具备MEMS微振镜研发与量产能力，产品覆盖4mm、1mm、1.6mm等多种规格，2025年4mm产品已在工业领域实现批量订单。公司拟通过整合光隆集成的光开关、OCS系统等技术打造OCS全制程平台，有望在AI算力集群建设的高速扩展中打开新成长空间。赛微电子为国内MEMS工艺开发与晶圆制造领军者，掌握硅通孔、晶圆键合等核心工艺，客户覆盖激光雷达、AI计算等领域。2023年起瑞典Silex（原全资子公司）开始量产MEMS-OCS，2025年北京Fab3启动MEMS-OCS小批量试产。公司营收中MEMS业务占比达83%，2024年毛利率提升至35.1%。随着AI算力需求扩张，赛微电子在MEMS微镜阵列等核心部件的工艺优势有望转化为业绩弹性，受益于行业高速增长。风险提示：OCS渗透率不及预期风险，MEMS等光交换技术迭代不及预期风险，市场需求不及预期风险，市场竞争加剧风险，公司收购失败风险，客户验证风险，公司产能爬坡不及预期风险等。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-12-08】 2025年12月08日早间个股预警：第一创业全资子公司一创投行收到行政处罚事先告知书;ST天瑞终止筹划公司控制权变更事项 股票自12月8日起复牌 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年12月08日公司公告、减持和解禁等个股信息预警：第一创业全资子公司一创投行收到行政处罚事先告知书；ST天瑞终止筹划公司控制权变更事项 股票自12月8日起复牌......附表类别个股名称内容详情公告第一创业全资子公司一创投行收到行政处罚事先告知书ST天瑞终止筹划公司控制权变更事项 股票自12月8日起复牌赛微电子董事、高管拟合计减持不超15.22万股博亚精工股东李文喜终止询价转让计划西陇科学多位股东减持完毕新媒股份横琴红土融耀创业投资合伙企业（有限合伙）拟减持不超0.11%股份南微医学中科招商已减持0.03%股份欧晶科技天津市万兆慧谷置业有限公司拟减持不超3%股份海泰发展终止收购知学云（北京）科技股份有限公司控股权广东宏大拟回购注销11.72万股限制性股票碧兴物联碧水源已减持1.00%股份全新好建德隽林企业管理合伙企业(有限合伙)拟减持不超5%股份减持圣湘生物股东拟减持不超过0.69%股份联测科技股东拟减持不超过2.24%股份凯龙高科股东拟减持不超过0.88%股份江南奕帆股东拟减持不超过2.51%股份赛微电子股东拟减持不超过0.02%股份欧普泰股东拟减持不超过1.64%股份多氟多股东拟减持不超过0.2%股份欧晶科技股东拟减持不超过3%股份隆华新材股东拟减持不超过3%股份安德利股东拟减持不超过1%股份今天国际股东拟减持不超过0.05%股份东星医疗股东拟减持不超过0.99%股份爱旭股份股东拟减持不超过3%股份全新好股东拟减持不超过5%股份天赐材料股东拟减持不超过0.05%股份创耀科技股东拟减持不超过3%股份赛力斯股东拟减持不超过0.1万股新媒股份股东拟减持不超过0.11%且不低于0.11股份统一股份股东拟减持不超过3%股份科林电气股东拟减持不超过3.55%股份电魂网络股东拟减持不超过1%股份希荻微股东拟减持不超过3%股份明新旭腾股东拟减持不超过3%股份解禁秋乐种业342.14万解禁股：12月10日上市流通佳先股份124.83万解禁股：12月11日上市流通华东医药127.51万解禁股：12月10日上市流通海阳科技72.95万解禁股：12月12日上市流通经纬恒润591.00解禁股：12月15日上市流通绿能慧充1242.80万解禁股：12月12日上市流通 【2025-12-08】 垣信卫星牵手空客，发力低轨卫星飞机互联；我国成功发射卫星互联网低轨14组卫星——《投资早参》 【出处】每日经济新闻 (一)重要市场新闻 12月7日，2025创新药高质量发展大会在广州白云国际会议中心召开。现场了解到，2025年国家医保目录成功新增114种药品，其中有50种是一类创新药，包括替尔泊肽、国产ADC(抗体偶联药物)芦康沙妥珠单抗等明星药物。商保创新药目录则覆盖了5款国产抗癌药CAR-T(嵌合抗原受体T细胞免疫疗法)细胞药物、2款进口阿尔茨海默病药物及罕见病药物。据悉，如果自费使用CAR-T疗法，单次治疗费用超过百万元。 (二)行业掘金 1、在12月4日至5日举行的2025卫星互联网产业生态大会上，作为链主企业，垣信卫星在会上与空中客车公司签约，开展低轨卫星飞机互联合作。垣信卫星与空中客车进行了“千帆星座”市场合作签约。空中客车将引入“千帆星座”，通过机载高速互联系统，提供来自垣信卫星的高速、低时延宽带卫星服务，助力空中客车提升乘客的机上体验，促进其机队运营效率的持续优化。另外，12月6日15时53分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空。 点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业预计到2030年将突破2000—4000亿元，年均复合增长率在10%—28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括航宇微、天银机电、上海瀚讯等。 2、2025培育钻石产业大会6日在郑州启幕，现场签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元。此次大会还发布了《2025培育钻石产业发展报告》，并举办产业对话会及产教融合对接会等活动。依托7家超硬材料领域国家级研发平台，郑州在高温高压法，大功率化学气相沉积法等关键技术上持续领先，并拓展至散热、光学等高端应用领域。河南省中原珠宝创新产业研究院院长张杰在大会上介绍，当前中国培育钻石市场规模约140亿元，预计到2030年将超过1025亿元，中国将是培育钻石市场规模快速增长的千亿蓝海。 点评：随着5G通信、人工智能、云计算等技术的爆发式发展，算力呈指数级增长，对散热能力提出更高需求。而金刚石散热在高算力场景中具有超高导热率，出色的热稳定性，与材料兼容性好等显著优势。科技巨头已在尝试金刚石散热技术。未来随着金刚石散热方案不断完善，有望重构散热技术全球竞争格局，而我国为世界超硬材料生产大国，其人造金刚石的产量位居全球第一，产业链优势明显，有望充分受益。概念股包括国机精工、四方达、黄河旋风等。 3、中国电信12月5日在2025数智科技生态大会上发布首条跨境空芯光纤和超低时延商用传输系统。时延是AI时代的核心生产力，为满足金融，智算时延敏感的业务需求，中国电信在东莞-深圳-香港间建成全球首条跨境商用空芯光纤，全程110公里，截弯取直优化光缆物理路由，攻克空芯光纤长距离部署和维护难题，打破传统光纤物理极限，光信号传输速度提升30%，设备处理时延降低超40%。中国电信在业界率先将粤港交易所互访时延降至1ms(毫秒)以内，为算力高效协同筑牢全光智联底座。 点评：空芯光纤是光纤中使用空气，惰性气体，真空代替实体纤芯，相较于传统光纤的石英玻璃纤芯，光信号在空气中传播，传播速度将会在传统玻芯光纤的基础上实现较大提升，大幅降低光纤通信的时延(大约三分之一)，在当前数据中心能耗逐步提升，集群规模逐步扩大的趋势下，空芯光纤可有效的降低跨区域数据中心时延，从而实现数据中心的跨区域部署，成为全球光通信领域竞争布局的下一代传输媒介。空芯光纤仍处于商业化进展初期，未来6年复合增速有望达到56.52%。概念股包括亨通光电、长飞光纤等。 (三)避雷针 中国人保：公司发布公告，公司副总裁于泽涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。该事项不影响本公司经营管理。 赛微电子：公司发布公告，公司董事、总经理、董事会秘书张阿斌，副总经理周家玉、刘波计划以集中竞价方式减持股份合计不超过15.22万股，占公司总股本的0.021%。减持原因为个人资金需求，减持期间为公告披露之日起十五个交易日后的三个月内。 天赐材料：公司发布公告，副董事长徐三善计划减持不超过50.00万股，董事、副总经理顾斌计划减持不超过40.00万股，副总经理史利涛计划减持不超过2.40万股，减持方式均为集中竞价交易，减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内，减持原因为个人资金需求。 【2025-12-05】 赛微电子：三名高管拟合计减持不超0.021%公司股份 【出处】本站7x24快讯 赛微电子公告，公司董事、总经理、董事会秘书张阿斌及副总经理周家玉、刘波因个人资金需求，计划自公告披露之日起15个交易日后的三个月内，即2025年12月29日至2026年3月28日，通过集中竞价方式合计减持不超过15.22万股，占公司总股本的0.021%。张阿斌拟减持不超过81976股，占0.011%；周家玉拟减持不超过6250股，占0.001%；刘波拟减持不超过63946股，占0.009%。 【2025-12-05】 赛微电子：拟将节余募集资金4345.78万元永久补充流动资金 【出处】本站7x24快讯 赛微电子公告，公司第五届董事会第二十四次会议审议通过了《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》。公司2021年向特定对象发行股票募集资金相关账户的节余募集资金4345.78万元(资金性质为银行存款利息，具体金额以资金转出当日银行结息余额为准)拟永久补充流动资金，用于与公司及控股子公司主营业务相关的生产经营活动。节余募集资金划转完成后，公司将注销相应的募集资金专户。 【2025-12-05】 半导体板块短线走低 赛微电子跌超9% 【出处】本站7x24快讯 半导体板块短线走低，赛微电子跌超9%，中科蓝讯、东微半导、东芯股份、天岳先进等跟跌。 【2025-12-03】 谷歌撼动英伟达绝对统治，亚马逊跟上，产业影响几何？ 【出处】21世纪经济报道 英伟达的挑战者众多。 英伟达正迎来越来越多AI芯片“挑战者”。 当地时间12月2日，亚马逊发布新一代AI芯片Trainium3，并透露了其正在研发中的Trainium4。 不久前，谷歌官宣了Gemini3大模型，因为采用的是自研芯片，加之市场评测其模型完胜OpenAI的GPT系列，一度造成英伟达股价大跌，甚至被视为其王者地位被动摇。 在A股市场，炒作的重点则落到了算力互联。由于谷歌已经官宣第七代自研TPU芯片Ironwood将在未来几周内正式发布，而该芯片采用的是光电路交换机(OCS)互联架构，OCS作为光网络下一代战场得到确认，相关产业链获暴涨。 TPU冲击波 此轮谷歌TPU芯片对英伟达GPU芯片的冲击，要从Gemini3正式发布说起。 当地时间11月18日，谷歌母公司Alphabet推出新一代多模态大模型Gemini3。Gemini3相比前代在长上下文、多模态理解与复杂推理上的能力跃升，把谷歌的TPUs推到了聚光灯下。 谷歌称，Ironwood在训练和推理方面的性能比上一代Trillium芯片提升了4倍多，是该公司旗下迄今为止性能最强、能效最高的定制芯片。 具体而言，在运算能力上，Ironwood芯片的峰值算力达到每秒425万亿次运算，谷歌该系列芯片首次支持8位浮点数表示精度(FP8)计算，FP8算力达到了每秒4614万亿次浮点运算(TFlops)，超过了英伟达B200芯片的每秒4500万亿次浮点运算。在内存带宽方面，Ironwood芯片达到每秒7.2太比特(TBps)，略低于英伟达B200芯片的每秒8太比特。此款TPU的每瓦性能为其前代产品Trillium芯片的两倍，且每个芯片的内存容量达到192千兆字节，是Trillium芯片的六倍。 这引发了业界关于TPU与GPU的路径之争。 招商证券研究指出，Google TPU最核心的价值并不在某一代芯片的性能数字，而在于它背后那套自洽的技术结构：从单芯片的矩阵阵列和片上存储，到多芯片互联的托盘、机架、Pod，再到跨Pod的算力调度。这套结构决定了TPU在大模型时代的可扩展性和能效边界，也解释了为什么它能在英伟达GPU长期占优的环境里杀出一条专用化路线。 容芯致远联合创始人、CTO石旭在接受21世纪经济报道记者采访时表示，大模型在收敛、稳定后，使用TPU的效率最高。“对于大模型而言，TPU一定是未来。” 石旭指出，AI芯片存在效率、成本、灵活性互相约束的三角：TPU提供了较高的效率、成本，但牺牲了灵活性——TPU只能在某个模型或框架下使用。如果模型未收敛，还是使用GPU灵活性更高。 在他看来，TPU和GPU是串行路线，而非并行路线：GPU的发展未来是模型稳定，模型稳定后一定会走向TPU。“也许未来，GPU的通用市场会逐渐收窄至高校、研究院等科研场景，更多生产场景可能会收敛至垂类模型，彼时将是TPU的天下。但这一未来并不会来得太快——模型迭代非常快，只有像谷歌一样又做模型又做运营的企业才适合做TPU。” 随着模型的收敛、TPU的迭代，谷歌TPU也从自用走向了外销。目前，Anthropic宣布将部署多达100万个谷歌的TPU芯片以训练旗下AI大模型Claude。此外，也有报道称谷歌正与Meta等科技大厂谈外采合作。 Meta或将引入谷歌TPU，也引发了市场对于英伟达地位的担忧。11月26日凌晨，英伟达在社交平台上回应道：“我们对谷歌的成功感到高兴——他们在人工智能领域取得了重大进展，而我们仍将继续向谷歌供货。英伟达领先行业整整一代，是唯一能够运行所有AI模型，并可在所有计算场景中部署的平台。” 石旭指出，英伟达有三大护城河：一是能拿到台积电的先进制程产能；二是CUDA生态；三是体系——英伟达以算力芯片(GPU)、网络芯片(收购Mellanox)、交换芯片(NVSwitch)以及软件生态(CUDA)形成了体系。“目前这些玩家只能替代英伟达GPU芯片，要想替代英伟达，还要攻破这三大护城河。”算力互联新机遇 除了单块TPU外，算力集群是当前训练大模型的必由之路。而这又催生出卡间互联、机架互联等需求。 对于算力互联，谷歌是OCS的先行者。通过在TPU v4集群中引入OCS技术，动态调整网络拓扑，显著提升了系统可用性，实现性能提升和能耗降低。 不同于传统交换机，OCS直接进行光路交换，无需做光电转换。由此可减少延迟和能量消耗，在跨区域扩展和大规模AI算力需求中展现极大优势。 石旭指出，光交换其实此前已经存在，但在AI浪潮下逐渐从边缘走向主流。 其中的逻辑在于，传统的交换机追求在成本、效率、灵活性之间达到平衡，而随着交换的延迟、带宽成为智算的瓶颈，业界开始追求极致的效率，以牺牲成本为代价，来提高带宽、降低延迟。 “OCS作用在交换层，主要用于机架与机架之间的交换。”石旭认为，网络一般分为接入层、交换层、核心层。在智算领域，这三层正被重构：接入层可能仍用铜互连，比如机架内的互连采用铜缆；交换层和核心层用光互连，从而实现更低延迟、更高带宽。“未来也可能三层都用光互连。” 而且，随着资本市场对谷歌TPU出货预期的上修，OCS光交换产业链迎来投资者持续关注。 资料显示，大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%；将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。 中泰证券判断，目前谷歌TPU V7Ironwood即将全面上市，开始配置1.6T光模块，OCS主要采用MEMS和液晶方案，其核心部件MEMS阵列、光纤阵列、发射/接收模组及其光学器件、钒酸钇晶体、光模块、环形器、光源等供应商均有望受益。 实际上，自Gemini3推出以来，相关概念股已持续获得拉升。比如因为收购武汉捷普而具有OCS业务的光库科技，最高涨超50%，国产MEMS-OCS龙头赛微电子更是最高涨幅翻倍。 值得一提的是，市场有声音担忧OCS的兴起，可能会影响光模块的用量。对此，国盛证券分析称，OCS与光模块是协同共生的关系，龙头企业在OCS上依旧掌握核心机会。 这里的关键是，当前光交换机的制造成本仍显著高于电交换机，当两个方案(CPO和OCS)配合起来，功耗才可以进一步降低。 国盛证券称，OCS的供应链正在形成，行业尚未进入证伪阶段。而长期看，头部光模块厂商凭借其强大的全球生态渠道、与战略客户的深度绑定、规模化制造的经验沉淀以及系统的前瞻研发能力，将在OCS新兴赛道构筑全方位竞争优势。 【2025-12-03】 赛微电子：全资子公司拟与初芯科技、吕朋钊共同投资设立初芯微科技 【出处】本站7x24快讯 赛微电子公告，全资子公司北京微芯科技有限公司拟与青岛初芯共创科技有限公司、吕朋钊共同投资设立杭州初芯微科技合伙企业(有限合伙)，微芯科技将以自有资金出资6600万元，占合伙企业出资额的30%。 【2025-12-03】 4.19亿资金抢筹中国铀业，机构狂买四方达（名单） 【出处】21世纪经济报道——投资情报 12月3日，上证指数下跌0.51%，深证成指下跌0.78%，创业板指下跌1.12%。盘后龙虎榜数据显示，共有51只个股因当日异动登上龙虎榜，资金净流入最多的是中国铀业（001280.SZ），达4.19亿元。 据21投资通智能监测，26只个股龙虎榜出现了机构的身影，北向资金参与龙虎榜中的个股共涉及19只。 4.19亿资金抢筹中国铀业，3.62亿资金出逃平潭发展 51只上榜的龙虎榜个股中，19只个股被净买入，32只个股被净卖出。其中，资金净买入最多的是中国铀业，达4.19亿元，占总成交金额的5.19%。中国铀业当日收盘上涨280.04%，换手率为77.55%。 而龙虎榜中资金净流出最多的是平潭发展（000592.SZ），被净卖出为3.62亿元，占总成交金额的4.12%。平潭发展收盘下跌9.91%，换手率为37.51%。 机构净买入9股，净卖出17股 12月3日，26只个股龙虎榜出现了机构的身影，机构合计净卖出5.33亿元。具体来看，机构净买入9股，净卖出17股。 其中，机构净买入金额最多的是四方达（300179.SZ），当日收盘上涨15.37%，换手率为30.53%。 机构净卖出的个股中，金额最多的是南网数字（301638.SZ），当日收盘下跌3.49%，换手率为38.46%。 北向资金净买入10股，净卖出9股 12月3日，北向资金参与龙虎榜中的个股共有19只，合计净卖出1.52亿元。其中沪股通净买入4 股，净卖出5 股，合计净卖出957.48万元；深股通净买入6 股，净卖出4 股，合计净卖出1.42亿元。 北向资金净买入金额最多的是通宇通讯（002792.SZ），净买入1.87亿元，占总成交金额的3.15%。净卖出金额最多的是赛微电子（300456.SZ），为2.47亿元，占总成交金额的2.52%，当日收盘下跌19.56%，换手率为32.06%。 值得注意的是，机构和北向资金共同净买入了通宇通讯等1股；共同净卖出了同庆楼、道明光学、平潭发展等3股；在大金重工，航天动力，华映科技，雷科防务，航天发展，赛微电子上出现分歧，机构净卖出大金重工274.54万元，北向资金净买入1.17亿元；机构净卖出航天动力9219.63万元，北向资金净买入5085.02万元；机构净卖出华映科技2362.11万元，北向资金净买入4442.26万元；机构净卖出雷科防务1907.97万元，北向资金净买入753.54万元；机构净买入航天发展3896.97万元，北向资金净卖出8647.26万元；机构净买入赛微电子1768.92万元，北向资金净卖出2.47亿元。 【2025-12-03】 半导体强势领跑2025年A股市场：行业指数大涨36%，十强亮相 【出处】和讯网【作者】和讯财经研究院 2025年以来，半导体板块成为A股最具活力的板块之一。半导体指数（886063.WI）截至11月底已累计上涨约34%，显著跑赢沪深300。在AI算力需求爆发、国产供应链自主化加速与全球半导体周期回暖三重驱动下，中国半导体产业迎来高质量发展的关键窗口期。 和讯财经研究院同步发布“2025中国半导体上市公司价值榜”，基于研发创新、财务健康、成长潜力与市场表现等多维模型筛选出行业价值表现最突出的10家公司，为市场观察者与决策者提供可靠参考。 01 2025半导体板块市场表现：中上游环节领涨——设备与设计成最大推动力 在2025年的板块结构中，中上游环节表现最为抢眼。2025年以来，申万半导体设备指数（850818.SI）涨幅约47%，国金半导体设备20指数（CI009346.WI）以约62%的涨幅位居板块首位，反映市场对国产半导体设备替代的强烈预期。与此同时，数字芯片设计板块同样表现亮眼，申万数字芯片设计指数涨幅约56%，成为带动板块上行的核心动力。这些数据反映出资本市场对国产半导体设备与高性能芯片设计的持续看好，产业链上游的自主可控能力被进一步放大。 在个股层面，一批聚焦核心技术突破的公司实现跨越式增长。赛微电子（300456.SZ）、芯原股份（688521.SH）等企业均实现超180%的涨幅，彰显市场对模拟芯片、IP授权与消费级存储等细分领域的持续看好。在交易活跃度方面，寒武纪-U（688256.SH）、中芯国际（688981.SH）和海光信息（688041.SH）以合计超4.1万亿元的成交额占据板块交易主导地位，显示出机构与市场资金对国产AI芯片与先进制程制造方向的高度关注。 02 2025半导体上市企业价值榜：海光信息、寒武纪……领跑价值榜 这些半导体上市公司，哪家更具投资价值呢？和讯财经研究院基于181家上市公司的系统研究，发布“2025中国半导体上市公司价值榜”。 03 详解2025半导体板块：《2025中国硬科技上市公司价值白皮书》 研究课题组基于系统研究和多维数据分析，配套产出3万字分析研究报告。报告在全面梳理企业数据的基础上，重点分析了半导体行业181家上市公司2025年投资价值表现： 从研发创新维度看，海光信息、中微公司、广立微、概伦电子、龙芯中科、芯原股份等企业处于高分群体，表明我国在CPU/GPU、EDA、IP授权、刻蚀设备等关键技术链条上已形成多点突破，创新扩散效应明显增强。国内半导体创新不再依赖单点科研成果，而是向体系化、工程化、平台化方向演进。 其次，在财务健康维度上，中芯国际、寒武纪、澜起科技、豪威集团等企业的高分显示出成熟赛道（晶圆制造、存储接口、CIS、封测等）的商业模型稳定、现金流稳健、抗周期能力较强。财务健康并不等同于盈利高，它更多意味着“现金流可持续、资产负债表稳健、具备持续投资能力”，半导体行业更高的财务健康评分意味着企业在产业竞争加剧的背景下有能力保持战略韧性，具备持续投入研发、提升研发水平和优化产品结构的能力。 从成长潜力维度来看，寒武纪、广立微、中科飞测、天岳先进、思特威等公司表现亮眼，说明处于快速扩张和技术替代窗口期的细分领域（AI芯片、EDA与测试设备、第三代半导体等）正成为资本与产能布局的重点方向。 市场表现维度反映了投资者对企业基本面、赛道景气和成长预期的综合判断。从数据看，中微公司、北方华创、豪威集团、澜起科技等公司市场表现评分较高，呈现出“强者更强”的头部溢价效应，说明资本市场对设备、材料、存储接口等具备全球竞争力或具备自主可控战略价值的企业给予更高估值。 【2025-12-03】 热榜 | 赛微电子位居本站热榜第8名 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站热榜数据显示，赛微电子人气值冲榜，人气排名为8名。截至今日收盘，赛微电子下跌19.56%，当日主力资金买入金额17.64亿元。根据回测数据显示，近一年以来，赛微电子进入人气前10的次数共计有1次，持股周期为两天的条件下，单次收益平均值为4.56%。（注：表格中买卖价格均为当日收盘价）股票代码买入时间卖出时间买入价卖出价单次收益率(%)300456202511272025120148.4850.694.56 【2025-12-03】 赛微电子大幅跳水 此前10日累计涨近120% 【出处】证券时报网 赛微电子(300456)3日盘中大幅跳水，截至发稿，该股跌逾19%，成交近100亿元。此前的10个交易日，该股累计涨约118%。 公司昨日晚间发布风险提示称，公司股价2025年年初至今涨幅高达252.84%，且近期换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热的情形，可能存在股价大幅上涨后回落的风险。敬请广大投资者秉持长期价值投资理念，客观分析公司当前所处发展阶段及业务进展情况，充分了解二级市场交易风险，审慎决策、理性投资，注意投资风险。 公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征，产能利用率、良率的爬坡等需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间。今年以来公司发起的投资活动，主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中长期影响有待观察，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 【2025-12-03】 赛微电子自12月3日起被纳入异动股票池 【出处】本站iNews【作者】机器人 根据深圳证券交易所的交易数据披露，赛微电子被纳入异动股票名单。开始日期为2025年12月3日，结束日期为2025年12月16日，类型为严重异动。严重异动一般是指股票价格在短期内出现大幅波动，偏离其基本面或市场整体走势，达到了交易所规定的异常波动标准。例如，连续多个交易日内出现涨停或跌停，或者短时间内涨幅或跌幅超过一定比例等情况，这些都可能被认定为严重异动。当股票出现严重异动时，可能会吸引大量投资者跟风买入或卖出，容易引发市场的非理性行为，导致市场的不稳定。监管部门通过对严重异动股票的监管，能够及时发现和查处可能存在的违法违规行为，避免市场出现系统性风险。对于个人投资者而言，股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内，连续竞价阶段1分钟内单向申报买入（卖出）单只严重异常波动股票金额巨大的，交易所会对该交易行为予以重点监控。查看更多异动股票点击功能>>> 【2025-12-02】 300889，重大资产重组！4股获机构大手笔净买入 【出处】证券时报网 今日（12月2日）A股三大指数集体收跌。市场全天成交额1.6万亿元，较前一交易日缩量超2800亿元；收盘上涨个股超1500只，其中收盘股价涨停的有55只。 盘面上，医药商业领涨，板块内人民同泰、开开实业等涨停；公路铁路运输、种植业和林业、包装印刷、食品加工制造等概念跟涨。能源金属、贵金属、医疗服务等概念跌幅居前。 11月新增A股开户数237.17万户 证券时报 数据宝根据上交所官网数据，11月份个人投资者A股股票账户新开户数为237.17万户，环比上个月增加6.95万户，环比增幅为3.02%。 前11个月，个人投资者A股股票账户累计新开户数为2474.67万户，截至2025年11月30日，个人投资者A股累计总账户数为3.94亿户。 龙虎榜揭秘：4股机构净买入均超1亿元 今日龙虎榜中，净买入个股有16只，净卖出的个股为11只。4股净买入金额均超1亿元，航天发展获机构净买入1.67亿元，居首；其次是顺灏股份，机构净买入金额为1.5亿元。 机构净卖出个股中，招商轮船逼近跌停，遭机构净卖出9998.98万元，居首；随后是中远海能，机构净卖出金额为5618.81万元。 今日龙虎榜现身个股中，10股获北向资金净买入。净买入居前的是航天发展、赛微电子，均超1.1亿元。 北向资金净卖出9股，招商轮船和中远海能净卖出金额居前，分别为1.57亿元、1.15亿元。 晚间重要公告 爱克股份(300889)：拟22亿元购买东莞硅翔100%股权，东莞硅翔积极拓展液冷产品线并已于2024年实现收入。本次交易预计构成重大资产重组，公司股票将于12月3日复牌。 君亭酒店：实际控制人拟变更为湖北省国资委，股票复牌。 天普股份：停牌核查工作已完成，股票明起复牌。 宁德时代：截至11月30日累计回购公司A股1599.08万股，成交总金额为43.86亿元。 西安奕材：拟投建总投资约125亿元武汉硅材料基地项目，生产适用动态随机存储芯片等领域的12英寸集成电路先进制程用硅单晶抛光片及外延片。 国风新材：PSPI光刻胶产品仍处研发阶段。 航天发展：公司目前不涉及AI国防系统。 深圳华强：向中兴通讯供应电子元器件及多类电子产品。 龙蟠科技：与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45亿元—55亿元。 晶瑞电材：多款KrF光刻胶已量产出货，ArF胶小批量出货。 科德教育：公司参股的中昊芯英已启动IPO相关工作，目前处于股改阶段。 ST智云：控股股东将变更为慧达富能，实控人变更为冯彬及邓晖。 中鼎股份：拟发行可转债募资不超过25亿元，用于智能机器人核心关节与本体制造等项目。 赛微电子：当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，今年以来投资活动短期对业绩及产业链支撑作用可能有限。 江波龙：拟定增募资不超37亿元用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发项目等。 睿能科技：不从事机器人整机制造业务，前三季度应用到机器人领域的营收占比约1.02%。 【2025-12-02】 赛微电子：当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造 今年以来的投资活动短期对业绩及产业链支撑作用可能有限 【出处】本站7x24快讯 赛微电子公告，公司股票在连续十个交易日(2025年11月18日至2025年12月2日)内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易严重异常波动情形。公司当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造，具有长周期、重资产特征，产能利用率、良率的爬坡等需遵循客观规律，业务的积累和发展需要一个客观的过程和时间。今年以来公司发起的投资活动，主要着眼于中长期布局，短期对公司业绩及产业链支撑作用可能有限，中长期影响有待观察，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 【2025-12-02】 赛微电子今日涨15.27%，1家机构专用席位净买入1.78亿元 【出处】本站7x24快讯 赛微电子今日涨15.27%，成交额99.74亿元，换手率30.23%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.03亿元并卖出3.91亿元，1家机构专用席位净买入1.78亿元，有2家机构专用席位净卖出6450.99万元。 【2025-12-02】 尾盘算力硬件股再度异动，菲菱科思20cm涨停 【出处】本站7x24快讯 尾盘算力硬件股再度异动，菲菱科思20cm涨停，赛微电子涨超17%，兆龙互连、特发信息、神宇股份、德科立跟涨。上涨买科技，避险买红利，哑铃交易买ETF>> 【2025-12-02】 赛微电子盘中人气飙升，热度榜排名第5名 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站热榜数据显示，赛微电子人气值冲榜。截至发文，人气排名从第25名上升至第5名，实时热度3079276。涨跌幅方面，截止到发文，赛微电子上涨16.83%，主力资金买入金额22.97亿元。根据回测数据显示，近一年来，赛微电子进入人气前10的次数共计有1次，持股周期为两天的条件下，单次收益平均值为4.56%。股票代码买入时间卖出时间买入价卖出价单次收益率(%)300456202511272025120148.4850.694.56 【2025-12-02】 赛微电子：谷歌光交换芯片核心供应商，出售瑞典资产重注本土晶圆制造 【出处】市值风云客户端【作者】小鑫 在谷歌（GOOGL.US）Gemini多模态大模型与TPU v5p AI芯片震撼全球的背后，一种名为MEMS-OCS（光链路交换器件）的关键硬件正在重塑数据中心的传输架构。 权威信息显示，赛微电子（300456.SZ）旗下的瑞典Silex Microsystems早已通过工艺验证，并于2023年底正式收到批量采购订单，成为谷歌这一核心算力基础设施背后的主要晶圆制造供应商。 这不仅印证了公司在全球MEMS（微机电系统）代工领域曾经的霸主地位，更将其推向了AI算力产业链的最前沿。 一、从导航到芯片的跨越式转型 赛微电子的发展史是一部典型的技术突围史。 公司创始人杨云春拥有深厚的导航专业背景，早年归国创办“耐威科技”，以惯性导航技术起家。 2015年公司登陆A股，当时的核心业务还是惯性导航与卫星导航。2016年，公司抓住国家集成电路大基金海外并购的机遇，全资收购了全球领先的MEMS芯片制造商瑞典Silex。 这次收购成为公司发展史上的分水岭，使其从一家传统的军工导航企业，摇身一变成为拥有全球顶尖技术的半导体晶圆制造厂商。 经过数年整合，公司确立了“半导体+特种电子”的双主业格局。随着MEMS业务的爆发式增长，传统的导航业务占比逐渐降低。 如今，赛微电子已蜕变为一家以MEMS芯片制造为核心的高科技企业。公司坚持“Pure-Foundry”模式，即纯代工模式，不设计自有产品，专注于为设计公司提供工艺开发和晶圆制造服务。 这种模式避免了与客户的直接竞争，使其能够汇聚全球各细分领域的顶尖客户资源。 二、MEMS核心逻辑与行业地位 MEMS（微机电系统）是集成电路的一个重要分支，具有极高的技术壁垒。与传统逻辑芯片追求制程微缩不同，MEMS更强调复杂的微观结构设计与特色工艺的结合。 赛微电子掌握了硅通孔（TSV）、晶圆键合、深反应离子刻蚀等核心工艺，构建了极深的护城河。 在行业地位上，根据Yole Development的数据，全球MEMS市场规模预计将保持3.7%的年均复合增长率，至2030年达到192.0亿美元。 在纯MEMS代工领域，赛微电子旗下的瑞典Silex连续多年位居全球第一，与意法半导体、台积电、索尼等IDM巨头同台竞技。这种行业龙头的地位，曾赋予赛微电子极高的市场估值与资本关注度。 MEMS行业的特点是定制化程度高、工艺开发周期长。赛微电子的“工艺开发+晶圆制造”模式正好契合了这一痛点。 工艺开发业务（NRE）虽然初期营收规模有限，但毛利率高达40%，且具有极强的客户粘性。一旦产品验证通过转入量产，将带来长期稳定的现金流。 三、地缘博弈下的战略抉择 尽管瑞典Silex技术实力雄厚，但随着国际地缘政治形势的复杂化，其经营面临的不确定性显著增加。 瑞典ISP（战略产品检验局）此前曾否决了瑞典Silex向中国子公司进行技术转让的申请，这使得公司原本规划的“瑞典技术+中国市场”的协同效应大打折扣。 面对日益严峻的外部环境，赛微电子在2025年做出了重大战略调整：出售瑞典Silex的控制权。这一举措虽然短期内会导致并表收入大幅下降，但从长远看，是规避地缘政治风险、回笼资金聚焦本土发展的务实之举。 通过这次资产剥离，赛微电子实现了“退旧进新”。出售Silex获得的巨额投资收益，不仅极大改善了公司的资产负债结构，更为其在北京、深圳等地的本土产能建设提供了充足的弹药。 公司未来的重心将彻底转向以北京FAB3为核心的国内产线，全力打造自主可控的MEMS制造体系。 四、财务上的短期阵痛难免 2025年三季报集中体现了这一战略转型的财务影响。 公司前三季度实现营业收入6.8亿元，同比下降17.4%。其中，第三季度单季营收1.1亿元，同比降幅达59.2%。这主要是由于瑞典Silex在7月完成交割出表，不再纳入合并报表范围所致。 然而，在利润端，公司却交出了一份惊人的答卷。前三季度归属于母公司股东的净利润达到15.8亿元，同比暴增1438%。这一利润规模远超公司过去十年的总和。 需要指出的是，这并非来自经营性业务的爆发，而是主要源于出售瑞典Silex产生的约22亿元的投资收益。 剔除这笔巨额非经常性损益，公司主业仍处于承压状态。一方面，北京FAB3产线尚处于产能爬坡期，折旧摊销压力巨大；另一方面，公司保持了极高的研发投入强度。 2025年前三季度，公司研发费用达3亿元，占营收比例处于高位。 在毛利率方面，根据半年报数据，MEMS晶圆制造毛利率为37.1%，较上年同期提升3.9个百分点；工艺开发毛利率为42.7%，同比提升5.2个百分点，显示出公司核心业务的盈利质量依然稳健。 五、本土化新征程 剥离海外资产后，赛微电子的未来将全系于本土产线的崛起。目前，公司控股的北京FAB3产线是国内极少数具备规模量产能力的8英寸MEMS产线。 虽然短期内由于海外收入的缺失，公司营收规模面临“腰斩”，但国内市场的潜力不容小觑。 随着5G通信、自动驾驶、生物医疗等领域的快速发展，对BAW滤波器、激光雷达微振镜、硅光子芯片等高端MEMS器件的需求正迎来爆发。赛微电子北京产线已实现BAW滤波器、微振镜等产品的量产，良率稳步提升。 此外，公司手握重金，并未停止扩张步伐。 公司近期收购了展诚科技控股权及赛莱克斯北京的少数股权，进一步强化了在产业链上下游的布局。充裕的现金（三季度末货币资金总额22.7亿，占资产比重25.5%）使公司在应对行业周期波动时具备了极强的抗风险能力。 从“借船出海”到“造船出海”，赛微电子完成了一次惊险的“空中加油”。虽然短期阵痛难免，但卸下地缘政治包袱、轻装上阵的赛微电子，正在开启国产MEMS代工的新征程。 【2025-11-28】 赛微电子11月28日主力大幅流出 【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出 赛微电子11月28日主力（dde大单净额）净流出5.09亿元，涨跌幅为0.06%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-1.74%，两市排名5149/5169。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。 【2025-11-27】 赛微电子：国家集成电路基金未来12个月内可能继续减持 【出处】财闻 11月27日，赛微电子(300456.SZ)发布公告称，公司股票连续两个交易日内(2025年11月26日、2025年11月27日)日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。 针对公司股票交易异常波动，公司董事会对公司、控股股东、实际控制人就相关事项进行了核实，现将有关情况说明如下：公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；公司未发现近期公共传媒报道了与公司相关且市场关注度较高，且公司未通过公共渠道进行解释说明的信息；近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司及控股股东、实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；公司股票交易异常波动期间，公司控股股东、实际控制人不存在买卖公司股票的情形。 公司提示以下风险：经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形；2025年7月25日，公司披露《重大资产出售实施情况报告书》。公司原全资子公司瑞典Silex是全球领先的纯MEMS代工企业，2025年7月完成控制权出售交割后，瑞典Silex由全资子公司变为持股45.24%的参股子公司，不再纳入合并报表，公司面临MEMS业务收入及扣非净利润下降的风险。根据2024年经审计财务报告及备考审阅报告，转让前后营业收入变动率为-71.15%，归属于母公司净利润变动率为-169.98%。2025年第三季度报告显示，公司营业收入同比下降59.17%，扣非净利润同比下降198.67%。近期瑞典Silex召开董事会讨论IPO相关事项，但估值、股权架构等细节存在不确定性。2025年8月15日，公司披露控股子公司MEMS-OCS通过验证并启动试产，但尚未进入规模量产阶段，未来订单体量存在不确定性。2025年8月19日、9月30日，公司完成对展诚科技56.24%股权交割，合计持股61%，但其收入占比较低。2025年11月18日，公司拟购买芯东来部分股权，但交易尚未交割，存在运营管理及市场竞争风险。公司股价年初至今涨幅达192.75%，近期换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热及股价回落风险。国家集成电路基金自2025年9月23日至11月27日累计减持公司股份14,264,498股，持股比例降至4.999986%，未来12个月内可能继续减持。 【2025-11-27】 赛微电子：股价年初至今涨幅高达192.75%，可能存在股价大幅上涨后回落的风险 【出处】本站7x24快讯 赛微电子股票交易异常波动公告，公司股价年初至今涨幅高达192.75%，且近期换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热的情形，可能存在股价大幅上涨后回落的风险。敬请广大投资者秉持长期价值投资理念，客观分析公司当前所处发展阶段及业务进展情况，充分了解二级市场交易风险，审慎决策、理性投资，注意投资风险。 【2025-11-27】 11月27日晚间公告集锦：一汽解放拟与宁德时代、特来电同步增资解放时代 【出处】本站【作者】机器人 11月27日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，供投资者参考： 重大事项>>> 雅戈尔：调整2025年半年度利润分配现金分红总额至3.65亿元 雅戈尔公告，公司于2025年10月30日召开董事会会议，审议通过2025年半年度利润分配方案，拟每股派发现金红利0.08元(含税)。原计算基数为46.23亿股，扣减回购账户股份数5117.62万股，共派发现金红利3.66亿元。因公司自2025年10月31日至公告披露日通过集中竞价交易方式累计回购股份1338.91万股，回购专用证券账户股份数增至6456.53万股，调整后总股本为45.59亿股，相应调整分配总额为3.65亿元(含税)。 君亭酒店：公司控制权变更筹划中将继续停牌 君亭酒店公告，公司收到控股股东吴启元通知，其正在筹划公司控制权变更相关事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。公司股票自2025年11月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。截至本公告披露日，相关各方正在积极推进本次交易的各项工作，整体方案仍在协商，交易各方尚未签署正式协议，公司预计无法在2025年11月28日开市起复牌。根据相关规定，公司股票自2025年11月28日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。停牌期间，公司将根据上述事项进展情况，按照有关法律法规的规定和要求履行信息披露义务。 一汽解放：拟与宁德时代、特来电同步增资解放时代 一汽解放公告，公司全资子公司一汽解放汽车有限公司(解放有限)拟对解放时代新能源科技有限公司现金增资1.91亿元，解放时代现有股东宁德时代及新引入投资者特来电拟同步增资，三方增资合计4.12亿元。增资后，解放有限持股比例降至47.0270%，宁德时代持股比例同为47.0270%，特来电持股比例为5.9460%。此次投资旨在增强解放时代的资金实力，加强新能源商用车生态链与产业链建设，提升公司竞争力。 摩尔线程：网上投资者放弃认购数量为29302股 全部由保荐人包销 摩尔线程发布首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告，本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2025年11月26日(T+2日)结束。网上投资者缴款认购的股份数量为1677.07万股，缴款认购的金额为19.17亿元，放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元。网下投资者缴款认购的股份数量为3920万股，有效缴款认购的金额为44.8亿元，放弃认购数量为0股。网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人(主承销商)包销，包销股份的数量为29302股，包销金额为334.86万元，包销股份数量占扣除最终战略配售部分后本次发行数量的比例约为0.05%，包销股份数量占本次发行总规模的比例约为0.04%。 豪威集团：全资企业绍兴韦豪拟出资2亿元认购基金份额 豪威集团公告，全资企业绍兴韦豪企业管理咨询合伙企业(有限合伙)拟作为有限合伙人以现金方式出资人民币2亿元认购上海元禾璞华私募基金合伙企业(有限合伙)的基金份额。本次投资已经公司总经理办公会批准通过，无需提请公司董事会及股东大会批准。绍兴韦豪对该基金的认缴出资总额占比为18.39%，公司对该基金的决策无决定权和控制权，对该基金无重大影响。 富祥药业：威尼斯镰刀菌蛋白通过新食品原料认证 富祥药业公告，近日，国家卫生健康委员会发布了《关于威尼斯镰刀菌蛋白等14种“三新食品”的公告》(2025年第7号)，根据《中华人民共和国食品安全法》规定，国家卫健委审评机构组织专家对威尼斯镰刀菌蛋白物质申请新食品原料的安全性评估材料进行审查并通过。 兖矿能源：拟3.45亿元收购高端支架公司100%股权 兖矿能源公告，全资附属公司兖矿东华重工有限公司拟收购山东能源集团重型装备制造(集团)有限公司持有的山东能源装备集团高端支架制造有限公司100%股权，交易价格为3.45亿元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。交易已经公司董事会审议通过，无需提交股东会审议。 九洲药业：控股子公司九洲生物获得西格列汀二甲双胍缓释片ANDA批准文号 九洲药业公告，控股子公司九洲生物向美国食品药品监督管理局提交的西格列汀二甲双胍缓释片ANDA已获得暂时批准。该药品主要用于2型糖尿病患者的血糖控制，原研药为Janumet XR，由默沙东公司研发。九洲药业在该药品上的累计研发投入约为1473万元。西格列汀二甲双胍缓释片的ANDA通过美国FDA上市许可批准，将进一步提升公司产品的市场竞争力。但该产品需要在专利权到期并得到FDA最终批准后才能获得在美国市场销售的资格。 冰川网络：拟与关联方签署《海外独家代理协议》 冰川网络公告，公司拟与关联方成都时间赛跑科技有限公司签署《海外独家代理协议》。成都时间赛跑系公司持股14.00%的参股公司，公司员工王岱在成都时间赛跑担任董事。根据协议，公司作为《魔法战争》在独家代理区域和期限内进行宣传、推广和运营的独家代理商，需根据协议约定向成都时间赛跑支付分成收益。交易不构成重大资产重组，无需提交股东会审议。 中国船舶：拟举办中小股东开放日活动 中国船舶公告，公司拟于2025年12月4日举办中小股东开放日活动。活动时间定于13:00-17:00，中小股东需提前预约报名，限30名左右。参加人员将参观上海国际海事展及公司子公司上海外高桥造船有限公司。 增减持>>> 赛微电子：国家集成电路基金11月25日至11月27日合计减持642.78万股 持股比例降至4.999986% 赛微电子公告，公司持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司因基金退出需要，于2025年11月25日至2025年11月27日通过集中竞价方式合计减持642.78万股，持股比例由5.88%下降至4.999986%，权益变动触及1%整数倍。此次减持不会导致公司控制权变更，不会对公司持续经营产生重大影响。 迈瑞医疗：董事长李西廷拟增持2亿元 迈瑞医疗公告，公司实际控制人之一、董事长李西廷拟通过深交所集中竞价方式增持股份，计划金额人民币2亿元(含交易费用)，实施期限自2025年11月27日起6个月内。2025年11月27日已首度增持15.23万股，均价196.86元/股，金额2998.99万元。增持后李西廷及一致行动人合计控制公司股份6.24亿股，占51.48%。 航天宏图：黄泳波拟减持不超过5000股 航天宏图公告，公司董事兼高级管理人员黄泳波因个人资金需求，拟自本减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内(窗口期以及有关法律、行政法规、规范性文件规定的不得减持股份的期间除外)，通过上海证券交易所证券交易系统以集中竞价交易方式减持公司股份5000股，占公司总股本2.61亿股的0.0019%。 孚能科技：上杭兴源拟减持不超1.6816%股份 孚能科技公告，股东上杭兴源股权投资合伙企业计划通过大宗交易和/或集中竞价方式减持其持有的公司股份，拟减持数量合计不超过2055.1万股，占公司总股本的比例不超过1.6816%。减持期间通过集中竞价方式的时间为公告披露后3个交易日内的3个月内，且任意连续90个自然日内减持股份总数不超过公司股份总数的1.0000%；通过大宗交易方式的时间为公告披露后3个交易日内的3个月内，且任意连续90个自然日内减持股份总数不超过公司股份总数的2.0000%。减持原因系股东自身经营需要。 中曼石油：多名股东拟减持股份 中曼石油公告，朱逢学、上海共荣投资中心、上海共远投资中心合计持有3330.13万股，占7.21%。三方计划自公告披露后15个交易日后的三个月内，集中竞价减持不超过462.3万股，占1%；大宗交易减持不超过924.6万股，占2%；合计减持不超过1386.9万股，占3%。 创新新材：股东华联集团拟减持不超过1% 创新新材公告，截至公告披露日，北京华联集团持股1.94亿股，占5.17%；与一致行动人北京华联商厦合计持股1.98亿股，占5.26%。华联集团因自身经营需要，拟于2025年12月19日至2026年3月18日通过集中竞价方式减持不超过3756.07万股，占公司总股本不超过1%。 江化微：殷福华累计减持0.40%公司股份 江化微公告，信息披露义务人殷福华于2025年11月25日至2025年11月27日以大宗交易方式减持公司股份153.33万股，占公司总股本的0.40%。本次权益变动后，殷福华持有公司无限售条件流通股5784.56万股，占上市公司总股本的15.00%。 易德龙：股东王明拟减持不超过2% 易德龙公告，公司持股5%以上股东王明先生目前持有公司2050.72万股，占12.78%，拟自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过大宗交易减持不超过320万股，减持比例不超过2%，在任意连续90个自然日内减持总数不超2%，减持期间为2025年12月22日～2026年3月20日，股份来源均为IPO前取得，减持价格将视市场情况确定。 成电光信：股东鲍永明拟减持1% 成电光信公告，持股5%以上股东鲍永明现持股338.75万股，占5.3137%，拟通过集中竞价减持不超过63.75万股，占公司总股本1%，减持期为公告日起15个交易日后3个月内，减持价格不低于公司首次公开发行股票发行价格，股份来源为北交所上市前取得，减持原因为自身资金需求。 近岸蛋白：南京金溧、苏州金灵、上海普近拟减持股份 近岸蛋白公告，持股0.0415%的股东南京金溧、苏州金灵合计持股29111股，计划2025年12月4日～2026年3月3日通过集中竞价或大宗交易各减持不超13735股、15376股；持股0.1582%的股东上海普近持股11.1万股，同期拟减持不超11.1万股。 回购>>> 百傲化学：累计回购股份占总股本的1.16% 百傲化学公告，截至本公告披露日，公司通过集中竞价方式累计回购公司股份818.88万股，已回购股份占公司总股本的比例为1.16%，回购的最高价为人民币31.66元/股，回购的最低价为人民币19.58元/股，回购的资金总额为人民币1.99亿元(不含交易费用)。 华新环保：累计回购400万股 华新环保公告，截至2025年11月26日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份400万股，占公司当前总股本的1.3202%，最高成交价为11.98元/股，最低成交价为11.57元/股，成交总金额为人民币4722.42万元(不含交易费用)。 迈得医疗：董事长、实际控制人提议以2000万元-4000万元回购公司股份 迈得医疗公告，公司董事长、实际控制人林军华提议以2000万元-4000万元回购公司股份，回购价格不高于董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。 【2025-11-27】 赛微电子：国家集成电路基金11月25日至11月27日合计减持642.78万股 持股比例降至4.999986% 【出处】本站7x24快讯 赛微电子公告，公司持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司因基金退出需要，于2025年11月25日至2025年11月27日通过集中竞价方式合计减持642.78万股，持股比例由5.88%下降至4.999986%，权益变动触及1%整数倍。此次减持不会导致公司控制权变更，不会对公司持续经营产生重大影响。 自2019年以来，国家集成电路产业投资基金从持股比例从13.75%降至4.999986%。本次权益变动完成后，国家集成电路基金持有赛微电子3661.06万股股份。未来12个月内，国家集成电路基金将继续根据市场情况及自身退出需要择机减持上市公司股份。 【2025-11-27】 赛微电子盘中涨停创历史新高 产业链受益于谷歌发布新模型 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯(记者冯心怡)11月27日上午，赛微电子盘中涨停创历史新高，报50.51元/股，涨幅为20.00%。截至午间收盘，报49.87元/股，涨幅为18.48%。 赛微电子聚焦MEMS(微机电系统)，主营业务为MEMS工艺开发与晶圆制造。 消息面上，谷歌于近期正式发布新一代多模态AI模型Gemini3，该模型使用TPU(张量处理单元)进行训练，表现优异。谷歌不对外出售其TPU芯片，但允许其他公司通过Google Cloud(谷歌云)租用算力。Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时，计划明年从谷歌云租用芯片。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
