☆公司大事☆ ◇600000 浦发银行 更新日期：2025-12-13◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜342963.6｜ 3714.66｜ 7446.09｜ 65.69｜ 13.47｜ 1.60｜ ｜ 11 ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜346695.0｜ 3143.48｜ 4432.64｜ 53.82｜ 0.11｜ 0.70｜ ｜ 10 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜347984.2｜ 2152.43｜ 3214.97｜ 54.41｜ 10.86｜ 12.47｜ ｜ 09 ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-12-｜349046.7｜ 3131.57｜ 3836.69｜ 56.02｜ 12.08｜ 17.76｜ ｜ 08 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-12-12】 浦发银行：以金融之力回应 “老有所养、老有优养”期待 【出处】金融时报 当“银发浪潮”迎面而来，如何让3亿老龄人口安度晚年生活，成为全社会必须答好的时代课题。在政府做好兜底保障的同时，金融也在加速布局——承载着千家万户对幸福晚年的期待的养老金融，作为金融“五篇大文章”的关键落笔之一，正在迅速发展。 浦发银行始终坚持金融工作的政治性、人民性，以上海金融旗舰企业之姿，精耕细作养老生态，持续丰富养老金融服务内涵。在浦发银行“浦颐金生”养老金融品牌发布一周年之际，该行将举办养老金融“守护记忆·关爱健康”主题活动，向全社会展示浦发银行依托数智化、专业化、生态化探索“金融+健康”特色服务模式，与各界携手擘画新时代养老金融高质量发展的工作成效，回应公众对“老有所养、老有优养”的深切期待。 乘政策东风 锚定差异化发展思路 面对人口老龄化这一基本国情，养老金融已不仅是金融服务的一个分支，更是落实国家战略布局的关键落子。 “国家层面对养老金融的系统性布局，为行业发展锚定了清晰的航向。”浦发银行副行长、董事会秘书张健认为，目前，一套覆盖“三支柱保障、产业赋能、服务升级”的政策体系日臻完善，标志着养老金融迈入了高质量发展的新周期。 机遇与挑战并存。张健表示，当前养老金融的行业竞争正从“规模比拼”转向“价值创造”，产品同质化、客群需求分化、产业长周期等特性对金融机构的专业能力提出了更高要求。养老金融发展的核心逻辑，正从“单一保障”向“生态共建”深刻转变。“这既为商业银行提供了业务拓展的广阔空间，也对我们的综合服务能力提出了更高要求”。 锚定差异化发展思路，浦发银行依托“浦颐金生”养老金融服务品牌，搭建“12345”养老金融服务体系，紧密围绕“一体、两翼、三类客户、四大载体、五大行动”，持续提升养老金融服务的深度与广度，形成数智化、专业化、生态化的三大特色，助力银发经济和养老事业的稳定发展，为提升人民养老福祉、构建和谐社会持续贡献力量。 联结万千生态 筑造有温度的养老金融港湾 面对时代的考卷，浦发银行深耕已久。自2024年12月推出“浦颐金生”养老金融综合服务品牌以来，浦发银行一直致力于构建一个“全链条、有温度、高专业”的养老金融服务体系。 “12345”养老金融服务体系便是长期探索的成果。具体来说，依托浦发银行及子公司一体化协同，通过整合集团境内外多业态资源，打造养老金融战略合作伙伴联盟与敬老服务联盟“双翼”，精准覆盖银发、备老、养老产业三类客群，依托APP养老金融专区、数智化养老规划平台、百家养老金融工作室、千名养老金融咨询师四大载体，推进银发专属服务、一站式养老规划、养老金托管提质、养老产业一体化、培育养老生态五大行动，提供涵盖养老金管理、养老产品供给、适老化服务、养老产业融资、生态权益对接的全链条、综合性养老金融解决方案，让金融温度深度融入不同客群的养老生活。 推出一年来，“浦颐金生”服务品牌先后获得“上海银发经济百大品牌——银发金融品牌榜”“上海银行业养老金融服务突出单位”等殊荣，获得社会各界广泛认可。 对养老金融生态的广泛联结，是浦发银行养老金融服务体系建设过程中最多彩的一抹亮色。据张健介绍，浦发银行充分发挥上海金融国企的联动优势，携手中国太保和国泰海通联合参展2025上海老博会，举办“颐享银龄生活 共赴美好之约”养老金融主题发布会，构建“金融+养老+民生”多元合作生态；发布与各方生态伙伴基于对老年群体需求的深度洞察联合编写的《“浦颐金生”银发金融与健康百问手册》，将专业复杂的金融健康知识转化为银发群体易于理解和操作的实用指南；携手开展养老万里行主题投教活动、共建百家养老金融工作室等实践工作。在生态伙伴的专业赋能下，“金融+健康”成为社会公众对浦发银行养老金融服务最为熟知的差异化特色。 浦发银行的养老生态伙伴正不断扩容。今年，浦发银行积极响应提振消费专项行动，主动顺应银发消费新形势，联合中国银联、光明、锦江、百联等成立“敬老消费生态圈”，打造“银发生活节”消费场景，携手携程、京东、支付宝等合作伙伴，整合多元场景与养老支付权益每月开展“惠老支付日”活动，重阳节期间特别推出“浦爱银发”敬老月主题活动，全年惠老支付系列活动惠及25万人次。 深耕细作显成效 于关键处落子回应时代呼唤 蓝图绘就，重在落实。三支柱业务是养老金融的核心载体，是商业银行构筑养老金融服务能力的基石，每一个向上跃动的数字都凝聚了客户对浦发银行的多一分信任。 浦发银行以实际行动在回馈着这些宝贵的信任。依托坚实的服务体系，浦发银行聚焦养老金融关键领域，推动养老金融服务提质增效，在2025年末交出了一份扎实的阶段性答卷。 筑牢养老保障支柱是根基。张健介绍称，在三支柱领域，浦发银行稳步前行：深耕企业年金/职业年金托管领域，服务超8000家企业，托管规模突破5400亿元；个人养老金方面，积极推广并优化服务，2025年新增账户较上年末翻番，构建了涵盖近200款产品的多元化货架，引导居民从“开户”向“配置”深化。 直面银发客群痛点是用心。张健表示，针对近1300万老年客户，浦发银行推出专属产品与服务组合。线下，网点推行“爱心六办”服务，优化无障碍设施；线上，手机银行关爱版APP累计服务超850万人次，实现从“功能适配”到“全流程陪伴”的升级。同时，通过专属理财产品和严密的反诈体系，守护老人的“钱袋子”。 唤醒备老客群意识是远见。“从从容容、游刃有余，这正是我们对广大中青年备老客群的服务目标。”张健说。浦发银行创新推出“1+5”一站式养老规划服务，并通过建成百家养老金融工作室、培养近千名专业理财经理，在全国开展养老万里行活动，累计为近10万人次备老客户提供“1对1”免费的专业养老规划服务，将备老规划的“金种子”播撒到更广泛人群的心中。 赋能银发产业升级是担当。浦发银行通过行业深度研究，优化信贷政策，已累计为银发经济投放贷款超200亿元；同时，积极申报养老再贷款，承销和投资养老产业债券达百亿规模，并创新养老机构预收费资金监管模式，全方位支持养老产业健康发展。 展望“十五五”新征程，养老金融这篇大文章仍有广阔空间静待书写。张健强调，浦发银行将始终以“国之大者”的站位，锚定“积极应对人口老龄化”国家战略，以金融“五篇大文章”建设为总遵循，将养老金融事业深度融入中国式现代化大局。围绕“产业突破、创新赋能、生态协同、质效提升”四大核心发展方向，以“银发专属服务优化、养老规划一站式、养老金托管提质、养老产业一体化、养老生态培育”五大行动为抓手，推动养老金融产品、服务、渠道和场景的贯通，在保障民生福祉中践行金融初心，在服务产业升级中彰显金融价值。 （数据来源：浦发银行） 【2025-12-12】 浦发银行(12月12日)出现1笔大宗交易 【出处】本站iNews【作者】大宗探秘 据本站数据中心统计，12月12日浦发银行收盘价为11.61元，出现1笔大宗交易。详情如下：成交量：34.69万股 | 成交价：11.61元 溢价率：0.00%买方：国泰海通证券股份有限公司总部卖方：机构专用浦发银行大宗交易信息序号交易日期最新价成交价格成交量（万股）溢价率买方营业部卖方营业部12025-12-1211.610011.610034.69000.00000000000000000000国泰海通证券股份有限公司总部机构专用历史大宗交易详细数据请进入本站数据中心-大宗交易页面查看 【2025-12-10】 沉疴渐愈，浦发银行能否借“村改支”打开转型新地图 【出处】北京商报 从黄浦江边的“对公之王”，到因内控之殇跌入发展迷途，浦发银行的转型之路充满波折。如今，密集推进的“村改支”动作，再度将其推至市场聚光灯下。据北京商报记者梳理，截至12月10日，该行已对辽宁、云南、重庆、浙江等多地10余家“浦发系”村镇银行进行吸收合并，转型步伐全面提速。 回望2025年，从村镇银行的接连“变身”，到前三季度在A股股份行中交出独一份的营收净利“双增”答卷，浦发银行的破局决心已然彰显。但资本充足率承压、零售业务掉队等隐忧仍在，沉疴渐愈的它能否借势“村改支”下沉打开转型增长新地图，仍需时间给出答案。 “村改支”接连落子 曾一度处于“迷途”的浦发银行，今年在村镇银行改革化险领域动作频频。北京商报记者梳理发现，截至目前，浦发银行已陆续吸收合并辽宁、云南、重庆、浙江、乌鲁木齐、山西、陕西、天津、山东、甘肃等多地“浦发系”村镇银行，“村改支”转型步伐明显提速。 12月9日，宁波金融监管局发布批复，同意上海浦东发展银行收购宁波海曙浦发村镇银行，承接其资产、负债、业务和员工，并设立上海浦东发展银行宁波天一支行。 而就在几天前的12月5日，监管层面同日抛出两份批复，一是核准浦发银行收购韩城浦发村镇银行，设立上海浦东发展银行渭南韩城支行，承接其清产核资后的全部资产、负债、业务与员工；二是核准其收购扶风浦发村镇银行，设立上海浦东发展银行宝鸡扶风支行，并承接扶风浦发村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工等。 事实上，这场整合大幕自7月便已拉开。除上述机构外，甘肃榆中浦发村镇银行、辽宁大连甘井子浦发村镇银行、浙江平阳浦发村镇银行、云南富民浦发村镇银行、山西泽州浦发村镇银行、山东邹平浦发村镇银行、乌鲁木齐米东浦发村镇银行、天津宝坻浦发村镇银行、重庆巴南浦发村镇银行、重庆铜梁浦发村镇银行等多家村镇银行，均已先后进行“村改支”的身份转换，进入到浦发银行分支机构体系。 回溯来看，浦发系村镇银行的诞生带着特殊使命。2008年，为助力灾区恢复正常经济秩序、践行“城市金融反哺农村金融”理念，浦发银行加快村镇银行筹建步伐，当年12月26日，绵竹浦发村镇银行正式开业。历经十余年的版图扩张，截至2025年6月末，浦发银行已在全国19个省市布局28家村镇银行，超七成机构扎根中西部及东北部地区，28家机构合计资产总额达391.46亿元。 据北京商报记者不完全统计，截至12月10日，浦发银行已完成10余家“浦发系”村镇银行的吸收合并。浦发银行方面公开表态，当前正严格落实中央及监管机构关于中小金融机构改革化险的政策要求，积极推进浦发村镇银行改革工作。 针对此番密集的“村改支”动作，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英分析称，对浦发系村镇银行实施“村改支”，是遵照监管指标进行的行业整合，既能有效化解村镇银行此前存在的经营隐患，也能在总行一体化风险合规体系下，提升转型后支行的发展质效。从总行风控维度来看，依托“数智化”金融科技手段可实现一体化风险防范，促进“村改支”后分支机构的高质量发展。 博通咨询首席分析师王蓬博则指出，密集推进“村改支”，本质是响应监管层中小银行改革化险的政策导向，也是浦发银行整合县域金融资源的务实抉择。这一举措既破解了村镇银行独立法人模式下的风控短板，又能借支行架构拓宽县域服务渠道。 一场业绩“翻身仗” 诞生于黄浦江畔的浦发银行，作为首批登陆上交所的A股上市银行，曾因对公业务优势尽显，斩获“对公之王”的美誉，一度成为股份制银行中的标杆。 然而，2017年成都分行虚假授信案成为其发展的分水岭。2021—2023年，浦发银行陷入营收、净利“双降”困局，三年营收分别下滑至1889.78亿元、1865.63亿元、1714.32亿元；归母净利润同步回落至530.03亿元、511.71亿元、367.02亿元，昔日“王者”逐渐步入发展迷途。 转机出现在2024年高管团队换血。当年2月，曾任职建设银行公司业务总监的张为忠获监管核准，出任浦发银行党委书记、董事、董事长；10月，金融监管总局正式核准谢伟的浦发银行行长任职资格。至此，张为忠、谢伟领衔的新管理层锚定“数智化”战略，聚焦科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”，搭建起数字基建、数字产品、数字运营、数字风控、数字生态“五数”经营新模式。通过一系列精准施策向沉疴旧疾“开刀”，浦发银行重新激活对公业务基因，2024年成功实现净利润452.57亿元，迎来久违的净利润正增长。 值得关注的是，今年12月1日，监管部门已核准谢伟上海浦东发展银行董事、副董事长的任职资格，新管理层架构更加清晰。 在2024年净利润重回增长轨道后，2025年前三季度浦发银行继续交出营收、净利“双增”答卷，报告期内，该行实现营业收入1322.8亿元，同比增长1.88%；归属于母公司股东的净利润388.19亿元，同比增幅达10.21%。资产质量同步持续改善，不良贷款率降至1.29%，在连续五年下行的基础上再创新低；拨备覆盖率升至198.04%，风险抵御能力稳步提升。横向对比来看，浦发银行成为9家A股上市股份制银行中，唯一实现营收、净利润“双增”的机构。 对公业务方面，其基本盘也持续稳固。报告期末，浦发银行对公存款余额达38360.1亿元，较上年末增长8.5%；对公贷款（含票据贴现、个人经营贷）余额40414.14亿元，较上年末增长6.38%。谢伟此前在接受媒体采访时坦言，经过近两年的攻坚，浦发银行战略成效加速释放、发展动能持续增强、服务能级稳步提升。 在业内人士看来，浦发银行数智化转型短期成效显著，但增长可持续性仍需时间验证。“毕竟前期增长存在不良剥离的红利加持。尽管该路径契合行业数智化转型趋势，但过度依赖对公业务的模式仍存在局限。”王蓬博认为。 在银行业竞争加剧、利率市场化持续深化的背景下，浦发银行该如何筑牢发展韧性？王蓬博建议，需从三方面破局：一是打破内部数据孤岛，实现业务与技术深度融合；二是补齐零售业务生态短板，拓宽增长维度；三是在利率下行周期中挖掘对公业务新盈利增长点，同时筑牢内控防线，严防风险反弹。 短板待解 细究2025年三季度报告不难发现，在营收、净利“双增”的亮眼答卷之下，浦发银行仍暗藏多重发展隐忧。 作为国内系统重要性银行第二组机构，根据央行《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，浦发银行需满足0.5%的附加资本要求，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不得低于8%、9%和11%。但2019—2025年三季度，该行核心一级资本充足率从10.26%持续下行至8.87%，不断逼近监管红线。 在浦发银行可转债到期前，“白衣骑士”密集登场，信达投资、东方资产、中国移动等多路资本驰援，最终推动500亿元“浦发转债”以99.67%的比例完成转股。有数据显示，此次通过可转债转股后，预计可提升该行核心一级资本充足率约0.65个百分点。 回归业绩表现层面，与业内多家上市银行表现相似，浦发银行也面临非利息净收入增长乏力的挑战，今年前三季度，该行非利息净收入同比下降1.34个百分点。 与对公业务的大增不同，零售业务增长表现相对平缓。2025年三季度末，浦发银行零售贷款增速显著低于对公贷款，零售贷款较上年末增长2.84%，而同期对公贷款增速则达6.38%；与此同时，零售贷款不良率从2021年的1.28%攀升至2025年上半年度的1.65%，其中个人经营贷、信用卡及透支、消费贷不良率居高不下，直接拖累零售业务的资产质量与盈利能力。 王红英表示，息差收窄、零售业务承压，并非浦发银行独有的困境，而是国内多数银行面临的共性结构性难题。他建议，包括浦发银行在内的金融机构，需从创新、科技、绿色金融及综合服务能力提升等维度开拓新业务，如通过“股+贷、股+债”等多元化金融服务模式，培育科技型小微企业成长，进而在高质量发展背景下，提升自身综合金融服务能力。 王蓬博则给出具体破局建议：其一，通过优化资产结构、提升净息差强化内生资本积累；其二，发力财富管理、投行业务等轻资本非息业务，改善收入结构；其三，依托数智化手段补齐零售业务短板，搭建线上线下一体化的零售服务生态。 对于张为忠、谢伟带领的管理团队而言，后续改革发展依旧“前路漫漫”，仍需直面多重压力。北京商报记者就浦发银行“村改支”最新进展、资本补充长效举措、长期业绩增长韧性等问题向浦发银行进行采访，但截至发稿未收到回复。 【2025-12-10】 智绘金融，网行天下 2025 华为金融网络创新峰会成功举办 【出处】IT之家 [中国，西宁，2025 年 7 月 31 日] ，以“智绘金融网行天下”为主题的 2025 华为金融网络创新峰会在西宁成功举办。在金融数智化转型进入“深水区”，金融网络面临全新挑战的当下，300 余位金融产业精英、企业领导和专家学者相聚一堂，就 AI 重塑金融网络，以极致韧性构筑智慧金融新联接展开全面探讨，推动智慧金融迈向更高层次。 中国工商银行金融科技经理余学山 中国工商银行金融科技经理余学山在题为《工商银行算力基础设施网络高可用提升创新实践》的演讲中指出，工商银行聚焦自主创新与开放的高性能算力网络运载技术，基于智慧金融业务自身的高可用要求，从高可靠算力承载网络、高效算力运载网络和可视化运维平台三个方向开展可用性提升创新与实践，并取得了显著成效。 中国银行信息科技运营中心网络服务部架构师刘越毅 中国银行信息科技运营中心网络服务部架构师刘越毅发表了题为《中国银行 IPv6+ 3.0 网络创新实践》的演讲，他提到，中国银行以 IPv6 技术为基，打破应用与网络壁垒，开启金融网络精细化运营新篇章，让网络服务如定制西装般贴合应用需求。借助 APN6 赋予网络“读懂”应用语言的能力，使网络不再盲目传输，而是依据应用特性精准护航，构建起金融领域精准、智能的端到端应用感知网络体系，保障金融业务高效、安全、稳定、流畅运营。 中国建设银行网络部门业务副经理崔绍阳 中国建设银行网络部门业务副经理崔绍阳进行了题为《中国建设银行网络智能化运维实践》的演讲，他表示，人工智能时代浪潮下，深化业务变革、驱动网络智能化转型已成必然。面对网络转型带来的全新挑战，高效算力应用、业务高可靠保障及全网统一管理成为核心命题。建设银行携手华为星河 AI 数据中心网络解决方案，打造智能化实践标杆，成功实现网络效能跃升、AI 任务中断时间显著下降与全域统一管理。 交通银行数据中心网络部高级网络架构师赖信 交通银行数据中心网络部高级网络架构师赖信在《智启未来：交通银行大模型重构网络运维新范式》演讲中指出，交通银行基于业界优秀大模型底座，构建了覆盖值班处置、应急抢修、生产变更、知识问答四大场景的网络运维大模型体系，实现了运维流程闭环，保障网络基础设施稳定运行，护航银行业务创新发展。 浦发银行科技发展部架构管理处技术主管王哲敏 浦发银行科技发展部架构管理处技术主管王哲敏在题为《浦发银行网络建设及创新实践分享》的演讲中提到，自 2021 年起，浦发银行与华为紧密合作，在 IPv6+、软件定义网络（SDN）、智慧计算网络及智能运维等多个前沿技术领域不断创新，共同构建了具备高可靠性、易维护和高安全性特点的多活网络架构，助力浦发银行数智化转型。 贵州农信信息科技部副总经理彭章军 贵州农信信息科技部副总经理彭章军发表了题为《聚焦金融数智化转型，赋能业务高质量发展》的演讲，他指出，基于分布式 IT 基础架构，贵州农信持续打造高可用、易部署和可扩展的多地多活网络。自 2021 年以来，与华为先后在 IPv6+、SDN 网络和 NOF+ 等前沿技术领域展开创新合作，聚焦金融数智化转型，助力贵州农信业务实现高质量发展。 华为数据通信产品线政企解决方案首席架构师何平 华为数据通信产品线政企解决方案首席架构师何平在题为《华为星河 AI 金融安全园区方案》中指出，近年来金融园区向“终端多样化、网点智能化、接入无线化和威胁常态化”的新四化业务趋势演进，针对金融园区业务演进所带来的关键安全挑战和问题，华为通过技术领先的星河 AI 金融安全园区方案，以智护网，守护金融资产安全。 ZDNS 金融解决方案专家陈政 ZDNS 金融解决方案专家陈政发表了题为《金融行业域名体系化建设，打造韧性服务能力》的演讲，他指出，金融业数字化转型的纵深推进，要求 DNS 服务的低时延、高可用、高性能、强安全、高抗毁缺一不可。金融信创加速落地，深入金融核心系统，亟待体系化构建下一代韧性 DNS。金融行业在互联网侧需从五个方面建立完备的架构体系，从运行体系和管理体系两个方面着手打造内网韧性 DNS。 科来网络技术股份有限公司副总经理张建林 科来网络技术股份有限公司副总经理张建林进行了题为《AI 赋能金融云上云下全链路可观测智迁》的演讲，他表示，科来专注网络运维分析领域 22 年，从被动运维、到“1-5-10”的智能主动运维、再到全流量数据赋能业务运营、以及持续探索 AI 助力业务运维自主决策等，从 ChatOps、RAG 增强到工作流编排、多智能体组合，不断提升推理判断、总结归纳精度及效能，实现业务流量透视、应用性能剖析、网络质量诊断、资源效能优化可观测闭环，赋能业务。科来云上云下全链路可观测解决方案融合 AI 智能化能力，持续助力金融业务连续性保障。 展望未来，华为将持续深耕金融领域，携手行业客户与合作伙伴，以创新为驱动，打造更智能、更前沿的金融科技产品与解决方案。通过持续赋能金融行业数智化升级，开创金融科技发展的新篇章，为行业注入澎湃动能。 【2025-12-10】 科技金融火力全开！银行万亿信贷砸向科创，这四大国有行实力不容小觑！ 【出处】证券市场周刊【作者】本刊 科技金融作为金融“五篇大文章”的首要方向，两年来从政策顶层设计到市场实践落地，完成了从“方向指引”到“生态成型”的跨越式发展。从中央金融工作会议的战略定调，到《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》的“施工图纸”出台，政策体系持续向专业化、系统化、生态化演进，为破解科技企业“轻资产、高风险、长周期”的融资痛点提供了可供遵循的标准。 在政策赋能下，银行业主动作为，国有大行筑牢根基、股份行精准突破、城农商行因地制宜，通过组织架构革新、产品体系创新、服务生态构建，形成了多层次、广覆盖、差异化的科技金融服务网络。贷款余额稳步攀升、特色产品不断涌现、“科技—产业—金融”循环持续畅通，科技金融正成为支撑高水平科技自立自强、培育新质生产力的核心力量。 科技金融已成为国家战略布局的重中之重 [科技创新是引领现代化建设的核心动力，而科技金融作为支撑科技创新的关键一环，已成为国家战略布局的重中之重。] 当前，国家正以前所未有的力度推动科技金融政策体系的完善与落地，旨在打通科技、产业与金融之间的循环堵点，引导更多金融资源精准、高效地流向科技创新领域。 在2023年10月召开的中央金融工作会议上，金融“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）首次被提及，其中科技金融位居首位。这是国家层面首次对金融支持科技发展作出的明确指示。 自此之后，科技金融领域顶层设计、系统规划、实施落地等相关政策密集落地，为我国科技金融发展筑牢了根基。 如2024年1月12日，国家金融监督管理总局发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》，推动银行业保险业进一步加强科技型企业全生命周期金融服务。同年10月，中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》，指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区率先构建适应科技创新的科技金融体制，以便发挥引领示范作用。 2025年3月5日，《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》发布，要求探索构建同科技创新相适应的科技金融体制，促进“科技—产业—金融”良性循环，推动科技创新和产业创新深度融合。 2025年4月1日，国家金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合制定了《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（下称《实施方案》），以7方面20条措施绘就科技金融“施工图纸”，直击科技企业与传统金融体系的结构性矛盾。 中泰证券分析师戴志峰表示，该《实施方案》主要是为了破解科技企业“轻资产、高风险、长周期”的特点与传统金融体系“重抵押、重现金流、风险厌恶”的审慎经营逻辑之间的结构性矛盾。旨在引导金融资源更多地投向科技创新领域，特别是支持国家重大科技任务、科技型中小企业，并为人工智能、量子科技、生物技术等前沿领域提供精准金融服务。 2025年10月23日，党的二十届四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“十五五”规划建议）中，“金融强国”首次被写入五年规划建议，而“大力发展科技金融”再次被置于金融“五篇大文章”之首。 而在11月27日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。会议指出，党的二十届四中全会对未来五年的发展作出顶层设计和战略擘画，坚持科技创新在国家发展中的战略核心地位，要求加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，大力发展金融“五篇大文章”，为“十五五”科技金融工作指明了方向。会议要求有关部门加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，持续深化金融供给侧结构性改革，推动科技、产业、金融良性循环，为建设科技强国提供坚实支撑。 “‘十五五’规划建议进一步明确，科技创新是引领现代化建设的核心动力，而科技金融作为支撑科技创新的关键一环，已成为国家战略布局的重中之重”，戴志峰表示。在他看来，随着一系列政策的层层递进，金融支持科技创新的政策体系正朝着更专业、更系统、更生态化的方向演进。 科技金融成上市银行核心战略方向 “生态圈”正加速成型 [在政策的推动下，商业银行纷纷将科技金融提升至战略高度，通过多维举措构建科技金融生态系统，为科创企业发展提供坚实支撑。] 2025年中报显示，科技金融被纳入各大上市银行未来发展战略。而在以实际行动践行金融支持科技强国建设的过程中，国有行、股份行和城商行之间，侧重点则有所不同。 国有大行发挥“压舱石”作用，通过搭建完善服务体系来支持科创企业发展。 如中国银行（601988.SH）在2025年半年报中指出，将通过加强科技金融服务作为公司重点业务策略，提升对科技投资、科技债券、科技保险、科技租赁等业务的金融支持力度，升级适应科技型企业特点的专属授信模式，探索完善尽职免责制度，规划搭建科技金融数据基座，完善客户评价体系。 交通银行提出要构建“科技－产业－金融”良性循环，为科技创新企业提供全生命周期、全链条金融服务，加强“股贷债租托”（股权、信贷、债券、租赁、托管）综合服务体系。 建设银行则强调，未来将在科技金融“五全”（全周期陪伴、全链条覆盖、全集团协同、全维度支持、全生态赋能）“三化”（数字化支持、差别化政策、专业化保障）服务的基础上，进一步加强体系化系统化推进力度，优化升级以全生态客户服务为基础、专属化业务流程为支撑、全品类产品渠道为依托、专业化组织机构为骨干、差异化考核评价为保障的科技金融体系。 与国有行不同，股份行更多强调通过打造特色服务品牌，搭建科技金融“生态圈”来做好与科创企业的对接与支持。 “深耕科技金融特色化服务，以贯穿全生命周期的综合金融服务，探索科技金融可持续发展道路”，中信银行在2025年中报中表示。中信银行提出要做强新动能，加大战略性新兴产业、科技金融和绿色金融贷款支持力度，打造“新质生产力服务首选行”。 同时，中信银行（601998.SH）积极推进生态圈建设，2025年上半年，中信银行持续深化与中信金控股权投资联盟的协同合作，搭建科技金融私募生态圈，打造“政府+园区+私募+协会+科研院所”五维获客生态圈，构建服务共同体，为科技企业提供不止于金融的多元化、专业化服务。 其实，早在两年前，中信银行就将科技金融放在公司发展的重要位置。中信银行董事长方合英2023年曾在《中国金融》杂志撰文《以高质量金融服务助力科创企业发展》，他在文中指出“对于国有商业银行，发展科创金融、服务科创企业既是政治任务和社会责任，也是转型方向和发展机遇。” 光大银行也在2025年半年报中指出，要打造“阳光科创”科技金融业务，围绕企业不同阶段投融资诉求推出“科技研发贷”等特色产品，提供“股、贷、债、托、私”全周期产品体系。 城农商行在科技金融落地方面，将重心聚焦在发挥自身区域优势，精准对接本地需求。 以齐鲁银行为例，在2025年中报中，齐鲁银行表示，未来公司科技金融将向“新”发力。深入实施“五十百”计划，以省级以上科技园区、孵化器等为目标，确定100个深耕园区，强化园区企业金融服务；以专精特新“小巨人”、省级以上技术创新示范企业为重点，建立涵盖200家年度重点突破客户的科创企业目标库。 上海银行聚焦上海生物医药集中的特色，落地上海市首单生物医药管线质押融资，为生物医药企业突破融资瓶颈、加速创新成果转化提供了新路径；成都银行围绕成都市16条制造业重点产业链开展深度调研，加大入圈上链优质企业拓客力度，2025年上半年，对成都市专精特新“小巨人”企业、科创板上市企业、创业板上市企业综合金融服务覆盖率均超过80%；江阴银行则依据企业研发投入、知识产权等创新要素给予信用贷款支持，修订“科技企业贷”，首次将未盈利但拥有核心技术、优质团队的种子期、初创期企业纳入授信对象。 组织架构革新 搭建多层次科技金融部门体系 [为贯彻落实银行业对于科技金融的战略定位，银行业从组织架构层面持续优化，构建专业化经营管理体系。] 为更好落地科技金融政策要求，国有六大行率先完善公司组织架构。 如2025年中报数据显示，建设银行在总行公司业务部下设科技金融二级部，构建“总行+一级分行+重点城市二级分行+特色支行（网点）”四层级科技金融专属组织架构。截至2025年上半年，建设银行设有科技支行37个，科技特色支行91个。 工商银行（601398.SH）则打造了“总行-25家分行科技金融中心-160家科技支行”的多层次科技金融服务体系，同时配合科技金融“五专（专业机构、专项行动、专属产品、专门风控、专属保障）”服务体系。 全国性股份制银行中，中信银行、招商银行、兴业银行和光大银行等科技金融贷款余额体量较大的银行在组织架构方面也较为清晰。 2025年中报数据显示，中信银行持续优化科技金融相关的总分支三层组织架构，构建了覆盖“总分两级科技金融中心+先锋军支行+科技支行”的矩阵式管理体系。 截至2025年上半年，科技金融重点分行扩展至21家，科技金融先锋军支行达267家，打造7家科技金融专营支行，4家支行获评监管认证“科技支行”。 兴业银行则通过深化搭建科技金融“1+20+150”经营管理体系（总行科技金融工作领导小组+20家科技金融重点分行+150家科技支行），分批有序推进科技支行授牌工作，扩大专营网络覆盖面。 招商银行与兴业银行较为类似，通过搭建“1+20+100”的科技金融组织阵型实现层层递进、网格化覆盖。中报数据显示，招商银行总行设立科技金融委员会统筹全局，20家重点分行作为主力军团，100余家专门支行构筑前沿阵地。同时招商银行聚焦队伍、产品、政策、机构、考评与流程等“六个专门”机制，通过“先试点、再推广”的方式，在深圳、北京、上海、杭州（含嘉兴）、南京与合肥等重点区域成立首批科技金融试点分行，并逐步向全国复制推广。 城农商行中，北京银行、南京银行、沪农银行和杭州银行等也对组织架构进行了优化调整。如截至上半年末，沪农商行已经初步形成“1+1+12+N”（投资银行部+科技金融事业部+12个科技金融专营机构+多个科技金融专营团队）的组织架构。累计展业12家科技金融特色二级支行与6个科技金融特色团队，其中陆家嘴特色支行、漕河泾开发区特色支行已转型为科技支行。配备约150人的科技金融专职从业人员，成立科技金融专职审查审批团队。 银行加大科技信贷投放力度 科技贷款规模持续攀升 [在政策的引导下，上市银行科技金融信贷规模持续扩大，增速领跑各类贷款。] 《实施方案》明确要求银行保险业要加大科技信贷投放力度，鼓励银行加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式。 从中国人民银行公布数据来看，科技型中小企业贷款呈加速增长态势。 中国人民银行发布的金融机构贷款投向统计报告显示，2023年末，科技型中小企业本外币贷款余额2.45万亿元，同比增长21.9%；比同期各项贷款增速高11.8个百分点；获得贷款支持的科技型中小企业21.2万家，获贷率46.8%。 2024年四季度末，科技型中小企业本外币贷款余额3.27万亿元，同比增长21.2%，增速比各项贷款高14个百分点；获得贷款支持的科技型中小企业26.25万家，获贷率46.9%。 而根据今年7月22日中国人民银行发布的数据，2025年二季度末，科技型中小企业本外币贷款余额3.46万亿元，同比增长22.9%，增速比各项贷款高16.1个百分点；获得贷款支持的科技型中小企业27.4万家，获贷率50%（见附图）。 科技贷款的增速无论是纵向对比过去两年科技金融信贷，还是横向对比其他类型贷款，都呈现出高速增长的趋势。 整体来看，处于科技金融信贷第一梯队的是工、农、中、建四大国有银行，据本刊统计，上述四大国有银行的科技金融贷款余额达到20.43万亿元，是科技信贷的主要贡献者。 具体来看，截至2025年上半年，工商银行科技贷款余额达到6万亿元，专精特新“小巨人”企业有贷户覆盖率44%。这是工商银行第一次使用“科技贷款余额”。 同期，建设银行科技贷款余额达到5.15万亿元，较上年末增加7416.58亿元，增幅16.81%，贷款服务企业超30万家。建设银行科技贷款的增幅大幅高于整体贷款及垫款6.2%的增速；农业银行科技贷款余额总额4.69万亿元，增速超20%，服务科技型企业近30万户。农业银行科技贷款的增幅同样大幅高于整体贷款及垫款总额7.3%的增速。 中国银行科技贷款余额4.59万亿元，授信户数16.11万户。在中国银行2024年报，还没有使用“科技贷款余额”的说法。财报显示，其2024年共为10.29万家科技型企业提供1.91万亿元授信支持。 值得注意的是，科技类贷款已经成为国有行贷款中的一大类。上述四大国有银行的科技类贷款余额在全部贷款余额中的占比已经相当高，如中国银行科技类贷款余额占比达到19.95%，工商银行科技类贷款余额占比达到19.88%，建设银行和农业银行科技类贷款余额占比分别为18.8%和17.58%。这也意味着科技类贷款的高速增长对于银行整体贷款及垫款增长起到较大的影响。 处于科技金融信贷第二梯队的银行，其科技贷款余额也均达到万亿元级别，分别是交通银行、兴业银行、浦发银行，邮储银行的科技贷款余额也接近万亿元。 2025年半年报显示，交通银行今年上半年已为6.8万户企业提供科技贷款支持，贷款余额突破1.5万亿元，科技型企业贷款较上年末增幅12.73%，高于集团贷款5.18%的平均增幅。科技贷款获贷企业数量较上年末增长11.12%，获贷科技型中小企业3.23万户，贷款余额较上年末增长22.93%。 同期兴业银行科技金融贷款余额1.11万亿元，较上年末增长14.73%，公司合作科技金融客户34.42万户，较上年末增长6.07%。尤其值得关注的是，截至上半年，其科技贷款不良率0.97%，低于企金贷款平均水平，资产质量保持良好水平。 浦发银行的2025年半年报则显示，其服务科技型企业超24万户，全国科创板上市企业超七成，战略性新兴产业上市公司超八成。科技金融贷款（人行统计口径）增长超千亿，余额站上万亿元大关，“位列股份制银行前列”。 邮储银行2025年半年报显示，该行截至上半年服务科技型企业超10万户，科技贷款余额突破9300亿元，2025年上半年净增超900亿元，据此计算，较上年末增长10.71%。 处于科技金融信贷第三梯队的银行，是科技贷款余额体量超过4000亿元但尚未达到万亿元级别的部分股份行和城农商行。 在这一梯队中，招商银行的科技贷款余额处于第一位。2025年半年报显示，截至上半年，招商银行的科技企业贷款余额达到6962亿元，较上年末增长17.91%，高于贷款及垫款3.22%的增速。 中信银行的科技贷款余额略低于招商银行。2025年上半年中信银行科技企业贷款余额较上年末增长8.14%，达到6606.37亿元。 同期，北京银行科技金融贷款余额4346.08亿元，较年初增长703.29亿元，增速19.31%，显著高于全行贷款8.18%平均增速；光大银行科技型企业贷款余额4170.29亿元，比上年末增加375.03亿元，增长9.88%。 处于科技金融信贷第四梯队的银行则为科技贷款余额超过千亿元的银行，这些银行包括华夏银行、上海银行、南京银行、沪农商行和杭州银行等。其中部分银行的科技企业贷款余额出现高速增长。 如截至上半年末，华夏银行科技型企业贷款客户7509户，比上年末增长26.31%；科技型企业贷款余额2105.29亿元，比上年末增长32.31%；杭州银行科技贷款余额1151.80亿元，较上年末增加205.95亿元，增长21.77%；南京银行科技金融贷款余额1667.90亿元，较年初增加184.22亿元，增幅12.42%。 此外，从整体上看，科技贷款余额低于千亿元的银行数量占比较大，但其中部分银行的科技贷款余额显示出了高速增长的态势。 如截至上半年末，兰州银行科技企业贷款余额为163.10亿元，较年初净增41.31亿元，增幅33.92%；青岛银行科技金融贷款余额312.25亿元，较上年末增长53.87亿元，增幅20.85%；齐鲁银行科技型企业贷款余额408.12亿元，较上年末增长61.08亿元，增幅17.60%；厦门银行科技贷款余额214.87亿元，较上年末增幅达18.59%。 与此同时，部分银行今年上半年还发行了科技创新债券，这些债券的融资未来将全部用于发放科技贷款，专项支持科技创新领域业务。 在2025年6月的陆家嘴论坛上，证监会主席吴清强调，要大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制。 财信证券在研报中表示，根据资讯数据，2021年—2024年，中国科创债券（含科创公司债、科创票据）分别发行166.60亿元、2605.14亿元、7700亿元和12178.89亿元。 财信证券分析师袁闯指出，科创债发行提速将多渠道完善对科技企业的融资支持体系，降低其综合融资成本。 为了促进科创债的发行。2024年4月，中国人民银行设立科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。2025年5月，中国人民银行增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，即合计8000亿元。 中国人民银行行长潘功胜在5月7日的发布会上介绍，截至此时，已有近100家市场机构计划发行超过3000亿元的科技创新债券，预计后续还会有更多机构参与。 值得注意的是，科技金融业务占比提升也可改善相关银行的收益率与成长预期，有望进一步推动银行业估值修复。 “具备专业科技金融能力的银行将获估值溢价”，戴志峰表示。投资机会上，他建议投资者关注具备牌照+算力+客群覆盖度三重优势的大行、在科技金融领域较为领先的股份行，以及所在区域科创属性较为鲜明的城农商行。 【2025-12-10】 普惠两增贷款利率下降72个基点！浦发银行郑州分行切实减轻民企负担 【出处】大河财立方 【大河财立方记者孙凯杰文朱哲摄影】12月10日，河南省政府新闻办举行2025河南省民营经济高质量发展系列主题新闻发布会(第五场)，介绍今年以来我省金融支持民营经济高质量发展的有关情况，并回答记者提问。 浦发银行郑州分行党委副书记、副行长严如勤介绍了浦发银行郑州分行在支持民营经济发展方面的案例成果。严如勤表示，今年以来召开的“浦惠来了”“靠浦薪”等焕新发布会，是浦发银行郑州分行积极践行省委省政府决策部署的破题之举。正是依托这样的数字化、智能化工具，浦发银行郑州分行逐步构建起便捷、高效、健全的民营企业服务体系。 支持民营经济发展，民企客户数量增幅超三成 严如勤提到，今年浦发银行服务河南省民营企业客户数量增幅33%，在同业中排名前列；贷款余额增幅26%，是对公贷款平均增速的2.2倍。重点缓解民营企业在设备采购、生产线升级、核心技术研发等方面的资金压力，中长期业务贷款余额增势较好，增量占比超55%。今年新发放贷款利率下降66个基点，以民营企业为主的普惠两增贷款利率下降72个基点，切实减轻了企业负担。 “这些成效的背后，是‘陪伴企业全生命周期’的服务理念，以精准化、定制化服务，助力民营企业成长壮大的生动诠释。”严如勤表示，他印象颇为深刻的，是新郑市某能源环保公司的成长历程。 结合这家企业的发展实际，浦发银行郑州分行为它量身定制了“三年三步走”的阶梯式发展路径，通过“专精特新贷、浦科小巨人贷、技术改造贷”等产品，持续提供了1.3亿元资金支持，助力企业从“成长初创”走向“全球化生产经营”新格局。在的支持下，这家企业已经成长为国家级专精特新“小巨人”。 构建全方位多层次保障体系，精准对接融资需求 从支持民营经济发展的举措来看，浦发银行始终坚持问题导向、需求导向，以“三个强化”为引领，以“三个紧盯”为依托，持续优化民营经济金融服务生态。 严如勤表示，支持民营经济绝非一时之策，更需久久为功。浦发银行郑州分行从机制层面入手，研究制定《助力民营经济发展壮大专项行动方案》，明确了7大类26条具体措施，构建全方位、多层次的保障体系。通过实施“绿色通道、限时办结、专项授信”等机制，确保信贷资源向民营企业精准倾斜。 强化产品供给，紧盯“市场需求”，深耕“责任田”。一是服务拥军惠军，在金融监管局的指导下，浦发银行郑州分行成为股份制同业中，唯一一家与省退役军人事务厅开展战略合作的银行，并推出支持退役军人创业、创新、消费等专项贷款产品，累计投放超80亿元。二是服务特色客群，通过“浦惠贷”赋能小微客群、“浦科贷”支持科技企业、“浦链通”服务供应链上下游客户，形成了覆盖不同规模、不同行业的专属产品服务体系，精准匹配企业发展各阶段融资需求。 第三是强化难题破解，紧盯“急事难事”，激活“一池春水”。一是精准对接融资需求，成立工作专班，主动融入小微企业融资协调机制，深度参与“千户万企大走访”活动，实现了对接率、符合条件授信率、贷款落地率“三个100%”的目标，金融服务“响应快、体验优、效率高”。二是全力保障续贷，积极推广“无还本续贷”业务，主动优化流动资金贷款期限管理，缓解民营企业周期性、临时性资金周转压力，保障企业资金链稳定。 在全国民营企业座谈会召开后，省委省政府率先布局，相继出台《关于促进民营经济发展壮大的实施意见》《河南省促进民营经济高质量发展行动计划》，人民银行和监管部门多次召开专题调度会，引导金融机构积极投身支持民营经济发展大局。 严如勤说，接下来，浦发银行郑州分行将紧扣全省“1+2+4+N”目标任务体系，坚守“根植河南、读懂河南、服务河南”的初心使命，紧盯民营企业融资需求，既要“锦上添花”赋能转型升级，更要“雪中送炭”打破发展困境，将优质资源更精准、更高效地投向重点领域和薄弱环节，为全省民营经济高质量发展注入源源不断的金融动能，书写政银企携手共进的崭新篇章。 实习编辑:金怡杉|审校:李金雨|审核:李震|监审:古筝 【2025-12-10】 浦发银行深圳分行落地4亿元科技创新债，为“耐心资本”架设金融支点 【出处】中国银行保险报网 近日，由浦发银行深圳分行牵头主承销的基石资产管理股份有限公司2025年度第一期定向科技创新债券(分担工具)成功簿记发行。本期债券发行规模4亿元，期限5+3+2年，全场认购倍数3.55倍，发行利率2.10%，募得资金将专项用于支持科技创新领域。 今年5月，相关部门联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，中国银行间市场交易商协会发布《关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知》，明确鼓励债券市场资金“投早、投小、投长期、投硬科技”，旨在破解科技创新企业融资难题。浦发银行深圳分行积极响应政策导向与监管号召，依托科技金融专业化服务能力和生态化经营体系，全力参与债市“科技板”生态建设，加快推进科技创新债等工具落实落地。 基石资产管理股份有限公司是中国最早的创业投资与私募股权投资机构之一，投资覆盖硬科技，新兴产业，生命科学与健康等多个前沿领域，培育了埃夫特智能、商汤科技、迈瑞医疗等一批行业领军企业。本期科技创新债券的成功发行，将有效助力基石资本拓宽长期资金来源，进一步引导金融资本“投早，投小，投长期，投硬科技”，为科技创新注入源源不断的金融活水，也为浦发银行深圳分行与基石投资在投贷联动、资本引荐、生态共建等领域打开了更广阔的合作空间。 浦发银行深圳分行将始终致力于成为科技企业与股权投资机构的首选合作伙伴银行，持续深化科技创新金融服务生态，以金融力量全力支持国家科技创新与产业升级。 AD 【2025-12-09】 浦发银行：2025年投放并购贷款突破千亿元大关 【出处】证券日报网 本报讯 （记者张文湘 见习记者占健宇）12月8日，2025年并购金融大会在上海举办。活动现场，浦发银行与太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构，联合多家机构共同成立“并购联盟”，将携手产业链各环节助力提升上海国际金融中心服务能级，推动并购重组市场高质量发展。 “并购重组在企业转型升级过程中是一个重要驱动力量，以产业协同、战略协同为目标的并购已经成为主流。”浦发银行党委书记、董事长张为忠在大会致辞中表示，浦发银行致力于成为并购金融的首选银行，打响“要并购，选浦发”品牌，以数字化平台为底座、生态化协同为载体、标杆化服务为引领，聚焦全行之力打造“商行+投行+生态”的综合服务模式，构建“4+8+16+N”并购金融服务体系。据统计，截至目前，浦发银行2025年投放并购贷款突破千亿元大关，余额超2400亿元，居股份制银行领先地位。 大会现场，并购联盟同步发布《并购联盟支持上海国际金融中心建设行动方案》（以下简称“《行动方案》”）。《行动方案》提出“一条主线、四大目标、四项行动、十二条措施”，明确并购联盟将通过全链条综合服务，提升并购市场活跃度、专业度与国际化水平，使上海成为全国并购交易的集聚区，并带动长三角和全国并购市场的活跃发展。未来三年内（2025-2027年），并购联盟力争实现支持全国并购交易规模超1.2万亿元、上海区域并购交易规模超4000亿元，服务全国并购客户超1200家，实现市级重点并购项目、长三角一体化核心项目的全覆盖。 浦发银行总行金融机构部总经理郑伟介绍称，“并购联盟将聚焦生态引领行动、数智赋能行动、金融护航行动、跨境协调行动四项核心行动，推出12项具体举措，全方位提升并购服务能力，切实发挥并购对实体经济的牵引和带动作用。” 【2025-12-09】 上市银行超2600亿元分红要来了 【出处】21世纪经济报道 银行又要撒“红包”了。 12月8日晚间，工商银行与农业银行同步发布2025年中期分红派息实施公告显示，两家国有大行将在12月15日完成现金红利发放，合计向A股股东派发约762亿元现金股息。 21世纪经济报道记者梳理，截至目前，今年共有32家上市银行宣布（拟）实施中期分红（或三季度分红），数量较2024年多8家，其中9家银行为首次计划实施；目前已有26家银行宣布具体的利润分配方案，平均分红率为24.9%，合计分红金额2645.66亿元，较去年增长2.55%。 四大行中期分红即将落地 工商银行出手最为大方。公告显示，该行2025年中期利润分配方案已获股东会审议通过，A股每股派发现金股息0.1414元，股权登记日定于12月12日。此次派发现金股息总计约503.96亿元，其中A股派发约381.23亿元。 农业银行方面，2025年半年度利润分配方案同样获得股东会通过。本次利润分配每股派发现金红利0.1195元，共计派发现金红利约418.23亿元。其中，A股现金红利约381.50亿元。两家银行的除权（息）日均为12月15日。 国有大行今年中期分红落地节奏明显加快。12月5日，中国银行、建设银行已率先发布中期分红实施方案。中国银行每股派发现金红利0.1094元，A股派发现金红利261.02亿元。建设银行每股派发现金红利0.1858元，A股派发现金股息约39.36亿元。 截至目前，已有四家国有大行公告今年中期分红落地实施，相较去年同期提前近一个月。交通银行、邮储银行的相关分红方案也有望在本月召开的股东大会上审议通过。 其实，自11月以来，上市银行中期分红就进入到密集实施阶段。银河证券的研报数据显示，截至目前，共有32家上市银行宣布拟实施中期分红（或三季度分红），数量较2024年多8家，其中9家银行为首次计划实施；目前已有26家银行宣布具体的利润分配方案，平均分红率为24.9%，合计分红金额2645.66亿元，较去年增长2.55%。从计划派息时间来看，18家上市银行披露了派息时间，其中A股、H股派息日较去年提前的银行分别有9家、6家，A股多集中于11月、12月派息，H股多集中于次年1月派息。 银河证券银行业分析师张一纬表示，整体来看，拟实施中期分红的银行数量增加，多数银行分红率保持稳定，部分股份行、城商行分红率进一步提升，且派息时间前移，体现银行板块稳健的红利价值，对中长期资金吸引力不减，进而有望推动红利价值加速兑现。 根据本站统计，目前A股已经派息的银行有14家，其中出手较为大方的银行有南京银行，杭州银行、上海银行等。根据杭州银行的分红方案，其向全体普通股股东每股派送现金股利0.38元（含税）。以该行当前普通股总股本72.49亿股测算，此次中期分红将派发普通股现金股利达27.55亿元（含税），分红总额较上年中期分红增长24.10%。 在股息率方面，截至最新收盘，上市银行股息率平均值为4.48%，其中有12家银行股息率超过5%，26家银行股息率超过4%。交通银行、建设银行、工商银行、邮储银行、中国银行、农业银行的股息率分别为4.18%、3.93%、3.73%、3.72%、3.52%、3%。 国信证券亦指出，2025年国有行中期分红进度早于去年，股权登记日在12月中旬初期，相较于2024年股权登记期集中在1月上旬，明显提前。因此，银行中期分红抢筹行情也有所提前。 除了中期分红，重庆银行还预告了三季度分红，重庆银行表示，拟以实施权益分派股权登记日的普通股总股本为基数，向全体普通股股东每10股派发现金股利1.684元（含税），合计派发现金红利约5.85亿元（含税），占同期归属于该行普通股股东净利润的11.99%。 华创证券金融业首席分析师徐康表示，银行中期分红相继落地，同时多家银行发布估值提升计划，银行中长期投资价值持续凸显。 13家银行已披露15次增持计划 银行的投资价值，也吸引到自家高管和股东的注意。 近期，多家上市银行的重要股东和高管纷纷出手增持自家股票，传递出积极的市场信号。 银河证券的研报显示，今年以来共有13家上市银行披露15次增持计划，增持主体包括央企集团、地方产业资本等大股东及公司高管。目前，仍有增持计划在进行中，多为成都银行、苏州银行、常熟银行等优质城农商行。股东及高管增持体现对部分上市银行战略规划、发展前景及长期投资价值的认可，有助上市银行加强市值管理，稳定投资者预期。同时，上市银行红利价值凸显，业绩稳步修复趋势不变，有望为增持主体带来稳定的财务回报，且估值仍处较低水平，配置性价比突出，各类资金流入有望持续推动银行板块估值修复。 成都银行方面，其实际控制人控制的股东——成都产业资本集团和成都欣天颐，在8月27日至11月21日期间，合计增持了约3424.70万股，累计投入资金达6.11亿元。 与此同时，南京银行也披露了外资股东法国巴黎银行（QFII）的增持情况，该机构在9月29日至11月20日期间，增持了逾1.28亿股，占南京银行总股本的1.04%，增持后持股比例升至18.06%。此外，常熟银行和沪农商行的高管也加入了增持行列，常熟银行行长陆鼎昌等6名高管计划在未来6个月内增持不少于55万股，而沪农商行行长汪明等5名高管则在近期购入了超25万股，并承诺锁定两年。 中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，近期上市银行股东和高管延续积极增持，有助于为银行板块股价提供一定支撑。 国泰海通证券银行业分析师马婷婷表示，年初至今多家银行股东、董事、高管踊跃增持，彰显其等对自身银行价值的认可、未来战略规划及发展前景的信心。横向比较来看，今年以来银行板块获股东或高管净增持金额约为90.30亿元，在31个行业中位居第一。其中增持金额约126.30亿元，位居第二，仅次于交通运输业。 横向比较来看，今年以来，银行板块获股东或高管增持金额约为126.30亿元，在行业板块中排名第二，仅次于交通运输业。此外，银行板块获股东或高管减持金额约30亿元，由此计算，银行板块获股东或高管增持金额超90亿元。 从具体情况来看，其中增持金额排前五的银行分别为南京银行（73.8亿元）、苏州银行（17.4亿元）、光大银行（12.4亿元）、浦发银行（8.9亿元）、成都银行（6.1亿元）。 此外，常熟银行、苏农银行也于近期公告“部分董事、监事、高级管理人员”将自公告以后的6个月内增持自家银行股份，当前成都银行、苏州银行、齐鲁银行的股东及高管增持计划仍在进行中。 肖斐斐表示，近期市场波动较大，银行股相对收益显著，资金流入力度加大，板块防守价值显著，低估值大行表现更加显著。年底步入长线资金配置时段，有助催化银行股市场表现。 近期银行板块的好消息接踵而来，除了增持之外，张一纬认为，险资股票投资风险因子下调落地，加力引导中长期资金入市，有望为银行板块带来增量资金，相关指数权重股将受益。且银行房地产相关风险敞口占比低，资产质量受影响基本可控，但房地产信用风险仍需关注。结合多维增量资金加速银行估值重塑，继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级 。 【2025-12-09】 浦发银行、太保集团、国泰海通证券联合发起成立“并购联盟” 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯（记者 马慜）12月8日，2025年并购金融大会在沪举行。活动现场，“中国并购综合指数（2025）”对外发布，浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构发起成立“并购联盟”，产业链各环节携手助力提升上海国际金融中心服务能级，推动并购重组市场高质量发展。 “并购重组既是资本市场优化资源配置的核心抓手，也是培育新质生产力、驱动经济转型升级的重要引擎。”上海市政府副秘书长、市发展改革委主任顾军在致辞中表示，上海“并购十二条”发布一年来，上海并购市场呈现“量质齐升”的良好态势。上海在集成电路、生物医药、人工智能等重点领域推动一批标杆案例成功落地，以并购重组切实提升产业集群的核心竞争力。他勉励金融机构勇当“主力军”，各类企业争做“排头兵”，市区部门做好“服务员”，努力将上海打造成为全球并购重组的首选地。 随着并购热潮持续升温，市场各方都期盼能有一个客观、准确、可量化的观测工具。在此背景下，中国经济信息社（简称中经社）与浦发银行联合发布“中国并购综合指数（2025）”，以大数据洞察打造并购市场的权威标尺。 据了解，中经社与浦发银行联合发布的“中国并购综合指数（2025）”，开创性地融合资本市场并购数据与产权交易所的数据，聚焦并购市场活跃度、规模、效率、环境、效果五大维度，共同打造并购市场的全新“风向标”。指数结果显示，以2022年一季度为基期，基点为100点，指数在2024年9月“并购六条”政策出台后快速攀升，至2025年三季度已达125.9点，同比增幅达35.5%，显示出并购市场活力显著增强。 长三角是中国经济最活跃的区域之一，也是并购活力涌动的沃土。当天同步发布的长三角区域子指数显示，截至2025年三季度，长三角区域子指数同比增幅达42.4%，增速显著强于主指数。其中上海子指数表现尤为突出，同期增幅达77.2%。2024年第四季度至2025年前三季度，长三角地区并购交易完成数量占全国总量的45%，交易金额占比达60%，三省一市共同构成全国并购市场的核心增长极。 截至目前，浦发银行2025年投放并购贷款突破千亿大关，余额超2400亿元，居股份制银行领先地位。浦发银行党委书记、董事长张为忠在致辞中表示，并购重组在企业转型升级过程中是一个重要驱动力量，以产业协同、战略协同为目标的并购已经成为主流。他提出，浦发银行致力于成为并购金融的首选银行，打响“要并购，选浦发”品牌，以数字化平台为底座、生态化协同为载体、标杆化服务为引领，聚焦全行之力打造“商行+投行+生态”的综合服务模式，构建“4+8+16+N”并购金融服务体系。 并购重组是一个极其复杂的链条，并购项目从筹划到完成的全过程，离不开各类专业服务机构和产业链各环节的深度合作。活动现场，浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构，联合多家机构共同成立“并购联盟”，并发布《并购联盟支持上海国际金融中心建设行动方案》（简称《行动方案》）。 《行动方案》提出“一条主线、四大目标、四项行动、十二条措施”，并购联盟将通过全链条综合服务，提升并购市场活跃度、专业度与国际化水平，使上海成为全国并购交易的集聚区，并带动长三角和全国并购市场的活跃发展。未来三年内（2025-2027年），并购联盟将力争实现支持全国并购交易规模超1.2万亿、上海区域并购交易规模超4000亿，服务全国并购客户超1200家，实现市级重点并购项目、长三角一体化核心项目的全覆盖。 浦发银行总行金融机构部总经理郑伟介绍道，并购联盟将聚焦生态引领行动、数智赋能行动、金融护航行动、跨境协调行动四项核心行动，推出12项具体举措，全方位提升并购服务能力，切实发挥并购对实体经济的牵引和带动作用。 后续，并购联盟将持续健全联盟协同机制，建立“定期会商、资源共享、业务联动、利益共赢”的常态化工作模式，整合银行信贷、保险资金、证券投行全牌照优势，推出“融资+顾问+撮合+风控”全流程并购服务产品包，为企业提供一体化解决方案。 2025年并购金融大会由新华社上海分社、中国经济信息社上海总部主办，浦发银行协办，大会主题为“并购助力产业升级生态聚力势能重塑——中国机遇与实践”。 【2025-12-09】 浦发银行副董事长谢伟，任职资格获批 【出处】中国银行保险报网【作者】点击蓝字 近日，国家金融监督管理总局发布任职批复称，核准谢伟浦发银行董事、副董事长的任职资格。 11月27日，浦发银行官网发布公告，根据相关规定，谢伟自11月26日起就任浦发银行董事、副董事长。 6月30日，浦发银行召开该行董事会2025年第六次会议，选举谢伟为浦发银行副董事长。同时，同意谢伟任董事会战略与可持续发展委员会(普惠金融发展委员会)委员、风险管理与关联交易控制委员会(消费者权益保护委员会)委员。 谢伟现任浦发银行党委副书记、行长、浦发银行研究院院长。2024年9月，谢伟浦发银行行长任职资格获批，自2024年9月30日起就任浦发银行行长。 公开资料显示，谢伟曾任浦发银行公司及投资银行总部发展管理部总经理，公司及投资银行总部副总经理兼投行业务部、发展管理部、大客户部总经理，福州分行党委书记、行长，总行资金总部总经理，资产管理部总经理，金融市场部总经理，金融市场业务总监，总行党委委员、副行长、董事会秘书；浦银安盛基金管理有限公司董事长。 在履职浦发银行之前，谢伟还曾任中国建设银行河南省分行公司业务部总经理，许昌市分行党委书记、行长。 截至2025年三季度末，浦发银行资产总额为9.89万亿元，较上年末增长4.55%。2025年前三季度，浦发银行实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%，实现归属于母公司股东的净利润388.19亿元，同比增长10.21%。 《中国银行保险报》实习记者董林杨 《中国银行保险报》记者胡杨 《中国银行保险报》编辑韩业清 【2025-12-09】 一场与时间赛跑的金融改革实践 【出处】中国银行保险报网 □李敬伟樊延麟 11月24日，大连梭鱼湾畔，浦发银行全国首家足球生态主题支行——大连梭鱼湾支行正式启幕。这不仅是一家新型网点的诞生，更标志着大连甘井子浦发村镇银行改革工作圆满落地，创造了浦发银行系统内“当年获批、当年迁址、当年开业”的高效改革范例。 与时间赛跑：5个月实现改革全程贯通 这是一场体现“大连效率”的金融改革实践。时间轴清晰记录了这一历程：年初，浦发银行总行董事会审议通过村镇银行改革发展议案；今年6月，浦发银行总行行审议通过上述收购及设立分支机构请示。 经外部专项审计、资产评估、国资备案，并与各股东签署《股权转让协议》，浦发银行向大连金融监管局正式提报收购大连甘井子浦发村镇银行并设立分支机构的请示。改革关键转折点发生在金秋十月，大连金融监管局正式下达批复，同意浦发银行收购大连甘井子浦发村镇银行并设立大连梭鱼湾支行。随后，11月12日、21日，浦发银行大连梭鱼湾支行开业及大连甘井子浦发村镇银行解散批复接连下达。整个过程历时仅5个月，各关键节点环环相扣，每一个时间节点都凝聚着监管部门的智慧与支持。 “从材料梳理、政策解读到验收审批，大连金融监管局以‘服务型监管’理念全程护航，为改革争取了宝贵时间。”浦发银行大连分行相关负责人表示。这种专业支持体现在细节中，监管人员逐项梳理材料清单、精准界定政策边界，且在审批高峰期加班核对要点，确保申报材料一次通过、流程无缝衔接。 监管赋能：精准指导化解改革难点 中小金融机构改革涉及机构合并、业务承接、风险隔离等多重环节，对政策衔接与操作合规性要求极高。大连金融监管局在方案规划、系统对接、风险防控等环节提供了前瞻性指导。在机构业务划转等关键问题上，大连金融监管局提前介入研判，帮助银行厘清制度依据与操作路径，避免改革“走弯路”。 大连市委金融办分管日常工作的副主任范磊在浦发银行大连梭鱼湾支行开业致辞中指出，此次改革成功“为全市中小金融机构改革化险积累了经验”，其中监管部门的专业支撑是重要保障。 定位创新：从村镇银行到足球生态支行 浦发银行大连梭鱼湾支行的转型不仅是组织形式的变化，更是功能定位的升级。作为浦发银行全国首家足球生态主题支行，其毗邻大连地标梭鱼湾足球场，与大连英博足球俱乐部共同推出联名主题卡、球迷会员体系及产业链综合金融服务，探索“金融+体育”深度融合的新模式。 “支行将打破传统服务边界，构建覆盖赛事、俱乐部、球迷及相关产业的金融生态圈。”浦发银行大连分行党委副书记李喆在开业仪式上表示。这一特色定位，既承接了原村镇银行服务本土的职能，又注入了体育文化与城市精神的新内涵。 政银协同：改革处置与服务实体双线推进 此次改革得到大连市委、市政府的高度重视。2024年11月，时任大连市市委副书记、市长陈绍旺带队赴浦发银行总行推动改革立项；2025年初，大连市金融改革化险专班召开专题会议，精准部署，为全市村镇银行的改革处置明确了实施路径，为浦发银行大连梭鱼湾支行快速落地奠定制度基础。 大连金融监管局党委委员、副局长田景在浦发银行大连梭鱼湾支行调研时指出，金融机构需“持续深耕区域市场，探索金融支持体育产业与实体经济的新路径”。这一要求与浦发银行大连梭鱼湾支行的发展方向高度契合，凸显了改革与服务实体的双重目标。 启示与展望：为金融改革注入新动能 浦发银行大连梭鱼湾支行的诞生，是中小金融机构通过市场化、法治化方式实现风险化解与功能升级的生动实践。其高效落地的背后，既有监管部门的专业支撑，也有机构自身的创新魄力。未来，浦发银行大连梭鱼湾支行将依托“金融+体育”场景，进一步拓展赛事经济、球迷服务、产业链金融等特色领域，为区域经济发展注入新活力。 “这场历时5个月的改革，不仅完成了机构的平稳转型，更打开了金融服务实体、融合城市文化的新窗口，为全国中小金融机构改革提供了可复制的‘大连样本’。”田景表示。 【2025-12-09】 险资持股政策优化 9只绩优潜力股获长期持仓 【出处】证券时报 为完善保险公司偿付能力监管标准，充分发挥保险资金作为耐心资本的优势，提升服务实体经济质效，近日金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》（以下简称《通知》）。 关于股票投资相关部分，《通知》指出，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股的风险因子从0.3下调至0.27。该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定；保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。该持仓时间根据过去四年加权平均持仓时间确定。 中泰证券指出，2025年三季度末，保险资金投资股票期末余额为3.62万亿元。假设其中沪深300和中证红利低波动100成份股、科创板股票投资占比分别为40%、5%，同时符合《通知》要求的加权平均持仓时间标的为20%。据此测算，考虑风险分散效应前静态释放最低资本为326亿元。 据证券时报·数据宝统计，以前十大流通股东为统计范围，截至2025年三季度末，险资持有的个股数量超过600只，其中持仓超过三年（2022年四季度至2025年三季度）的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股以及持仓超过两年（2023年四季度至2025年三季度）的科创板个股共有46只。其中，科创板个股有12只、沪深300指数成份股30只、中证红利低波动100指数成份股21只，同属于沪深300指数、中证红利低波动100指数成份股的有17只。 按照险资最新持股比例排序，位居前列的有南玻A、民生银行、浦发银行；科创板个股中，持股比例居前的有广钢气体、松井股份、云路股份。 从市场表现来看，截至12月8日，这46只个股年内平均涨幅位于10%以上，超四成个股年内涨幅超过10%，安集科技、睿创微纳、中国铝业涨幅领先，均超过58%。 安集科技自2023年二季度以来，获险资连续10个季度持仓，截至2025年三季度末，险资持股比例1.73%。公司产品已成功应用于逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片、功率器件、传感器、第三代半导体及其他特色工艺芯片，并已进入半导体行业领先客户的主流供应商行列。 睿创微纳获险资连续11个季度持仓，截至2025年三季度末，险资持股比例1.53%。公司已完成卫星互联网宽带终端中频芯片的客户评测及与基带芯片的联合调试，具备低轨宽带卫通终端应用能力。 从持股变动情况来看，今年三季度险资环比加仓的个股有13只，包括邮储银行、无锡银行、南京银行等，其中获险资环比加仓的科创板个股有广钢气体、睿创微纳、安集科技等。 从业绩维度来看，上述46只个股中，机构一致预测2025年、2026年净利润增幅持续超过20%的个股有9只。其中，有7只属于科创板个股；沪深300指数及中证红利低波动100指数成份股各有1只，分别是南玻A、纳思达。 具体来看，广大特材、安集科技、睿创微纳、纳思达4只个股获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过40%。 广大特材获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过200%，今年前三季度，公司实现净利润2.49亿元，同比增长超过210%，公司齿轮箱零部件业务处于产线建设收尾阶段，处于产能爬坡周期。 安集科技今年前三季度净利润同比增幅接近55%。华西证券表示，公司受益于晶圆厂先进制程扩产，稼动率提升以及客户端份额提升，同时在控费方面效果较好。机构一致预测公司2025年净利润增幅超过45%。 睿创微纳今年前三季度归母净利润同比增长46.21%。民生证券表示，公司已形成红外业务为主，微波、激光等多维感知领域逐步突破的新格局，赋能工业制造、应急安全等领域，盈利能力持续提升。 【2025-12-08】 监管再给保险资金入市松绑 赚钱速度又要上一个台阶 【出处】经理人 “ 监管部门再次给保险资金入市松绑，促进保险公司长期持有股票资产。今年以来，保险公司靠股市赚得盆满钵满，到2025年第三季度末，保险资金权益类投资达到5.59亿，比去年底增长了36%。” 12月5日金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司相关业务风险因子进行下调。 具体而言，此次调整主要涉及以下风险因子： 一是保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27。 二是保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。 三是保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子从0.467下调至0.42，准备金风险因子从0.605下调至0.545。 这意味着保险公司可以将更多资金投入资本市场。 在2023年以来，监管部门一直推动保险资金入市，以稳定和支持资本市场发展。 曾经被斥为“门口的野蛮人”，如今成了需要培育壮大的“耐心资本”。 到2025年第三季度末，保险资金运用余额为37.36万亿，权益类投资(包括股票和证券投资基金)总额为55930亿，比去年底增加36.18%，占资金运用余额的14.93%。 截至三季度末，保险机构已现身713家A股公司前十大流通股股东名单，较二季度末持股数量增长14%。 若拉长时间维度，今年以来险资重仓股的持股数量和持仓市值均实现双位数增长，较上年末新增市值约1000亿元。 从行业分布上来看，金融股仍是不折不扣的首选，三季度末持仓市值超3000亿元，占整体持仓比重近50%，民生银行、浦发银行、农业银行、邮储银行等多只银行股长期稳居持仓前十。 今年以来，随着资本市场创出十年以来新高，保险资金在股市也是赚得盆满钵满。 前三季度，五家上市保险公司合计净赚4260.39亿元，同比大增33.5%，折算下来每天狂赚15.61亿元。其中第三季度单季净利润就达到2478.47亿元，同比增幅更是高达68.34%，赚钱速度再上一个台阶。 69家非上市人身险公司前三季度净利润达880亿元，同比增长249%。 险企业绩“狂飙”的核心密码的是“炒股大赚”。 以5大A股上市保险公司的上半年数据为例，中国人寿上半年投资资产买卖价差收益为303.74亿，去年同期亏损了176.74亿。新华保险上半年这一数据为110.12亿，去年同期为亏损48.44亿。中国太保为70.18亿，去年同期亏损39.57亿。中国平安为97.46亿，去年同期亏损311.55亿。中国人保为43.1亿，去年同期为亏损47.4亿。 【2025-12-08】 调整险企风险因子，或撬动超千亿增量资金入市！险资长期持仓的绩优潜力股曝光 【出处】证券时报网 近日，金融监管总局下调保险公司多项风险因子，充分发挥险资作为耐心资本的优势。A股大金融板块迎来久违的反弹。 为完善保险公司偿付能力监管标准，充分发挥保险资金作为耐心资本的优势，提升服务实体经济质效，近日金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》（以下简称《通知》）。 关于股票投资相关的，《通知》指出，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股的风险因子从0.3下调至0.27。该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定；保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。该持仓时间根据过去四年加权平均持仓时间确定。 受上述消息刺激，A股保险指数上周五（12月5日）尾盘大涨，中国太保、中国平安当日涨幅均超过5%。 多次优化风险因子，险资长钱加速入市可期 事实上，这并非首次对保险公司风险因子的优化。2023年9月，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，其中提出，对于保险公司投资沪深300指数成份股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。 今年5月，央行、金融监管总局和证监会在国新办发布会上宣布一揽子金融政策，其中有关保险行业的增量政策包括：进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场注入更多增量资金；调整偿付能力监管规则，将股票投资风险因子进一步下调10%。 招银国际今年5月研报指出，经测算，若将股票投资风险因子对应释放的最低资本全部用于配置沪深300股票，有望带来逾1500亿元增量入市资金，险资长钱加速入市可期。 从A股市场来看，以前十大流通股东的持股情况来看（保留中国人寿、平安银行两只大股东为险资的个股），截至2025年三季度末，险资持股数量接近996亿股，持股市值（期末收盘价）达到1.56万亿元，持股数量及持股市值均创近10个季度以来新高，持股数量及持股市值较2023年二季度末增幅均超过15%。 中泰证券指出，2025年三季度末，保险资金投资股票期末余额为3.62万亿元。假设其中沪深300和中证红利低波动100成份股、科创板股票投资占比分别为40%、5%，同时符合《通知》要求的加权平均持仓时间标的为20%。据此测算，考虑风险分散效应前静态释放最低资本为326亿元。若这部分资金全部增配沪深300股票，对应股市资金(除以风险因子0.3)为1086亿元。若不增配股票，则改善行业偿付能力充足率幅度约1个百分点。 46只险资长期持有个股出炉 据证券时报·数据宝统计，截至2025年三季度末，险资持有的个股数量超过600只，其中持仓超过三年（2022年四季度至2025年三季度）的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股以及持仓超过两年（2023年四季度至2025年三季度）的科创板个股共有46只。其中，科创板个股有12只，沪深300指数成份股30只，中证红利低波动100指数成份股21只，同属于沪深300指数、中证红利低波动100指数成份股的有17只。 按照险资最新持股比例排序，位居前列的有南玻A、民生银行、浦发银行；科创板个股中，持股比例居前的有广钢气体、松井股份、云路股份。 从市场表现来看，截至12月5日，这46只个股年内平均涨幅位于10%以上，超四成个股年内涨幅超过10%，安集科技、睿创微纳、中国铝业涨幅领先，均超过60%。 安集科技自2023年二季度以来，获险资连续10个季度持仓，截至2025年三季度末，险资持股1.73%。公司产品已成功应用于逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片、功率器件、传感器、第三代半导体及其他特色工艺芯片，并已进入半导体行业领先客户的主流供应商行列。 睿创微纳获险资连续11个季度持仓，截至2025年三季度末，险资持股1.53%。公司已完成卫星互联网宽带终端中频芯片的客户评测及与基带芯片的联合调试，具备低轨宽带卫通终端应用能力。 从持股变动情况来看，今年三季度险资环比加仓的个股有13只，包括邮储银行、无锡银行、南京银行等，其中获险资环比加仓的科创板个股有广钢气体、睿创微纳、安集科技等。 9只个股业绩有望持续高增长 从业绩维度来看，上述46只个股中，机构一致预测2025年、2026年净利润增幅持续超过20%的个股有9只。其中，有7只属于科创板个股；沪深300指数及中证红利低波动100指数成份股各有1只，分别是南玻A、纳思达。 具体来看，广大特材、安集科技、睿创微纳、纳思达4只个股获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过40%。 广大特材获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过200%，今年前三季度，公司实现净利润2.49亿元，同比增长超过210%，公司齿轮箱零部件业务处于产线建设收尾阶段，处于产能爬坡周期。 安集科技今年前三季度净利润同比增幅接近55%，华西证券表示，公司受益于晶圆厂先进制程扩产，稼动率提升以及客户端份额提升，同时在控费方面效果较好。机构一致预测公司2025年净利润增幅超过45%。 睿创微纳今年前三季度净利润同比增幅超过45%，公司自研的GaAs及GaN系列MMIC套片已达到国内先进水平，其中X-Band、Ku-Band系列产品已批量应用于后端TR组件与SiP产品中，开始批量交付；自研GaN射频功率器件全系列产品覆盖DC-X波段，功率等级覆盖5W-1600W，已达到业内先进水平。民生证券表示，公司已形成红外业务为主，微波、激光等多维感知领域逐步突破的新格局，赋能工业制造、应急安全、智能汽车、户外消费、低空经济、卫星通信等领域，盈利能力持续提升。 这9只个股中，年内股价下跌的有纳思达、南玻A，涨幅较低的有佰仁医疗、联瑞新材。 【2025-12-07】 部分中小银行上浮存款利率 同步设置起存门槛 【出处】证券日报 在国有大行集体下架五年期大额存单以压降存款成本的情况下，部分中小银行却上调存款利率。《证券日报》记者注意到，临近年终，部分中小银行上调定期存款利率，以增强产品吸引力，加大揽储力度，但同时设置了起存门槛，最高达50万元。 受访专家表示，部分中小银行近期上调存款利率，主要是利用来年“开门红”时机加大揽储，稳定负债。在存款利率整体处于下行通道、银行压降负债成本的基调下，相关产品同步设置相应的起存门槛显示出揽储方式趋于精细化。 浦发银行石家庄分行12月6日发布的产品信息显示，该行推出的三年期定期存款产品利率为1.75%。产品设置不同的起购金额及购买条件。其中起购金额包括1000元、10万元两个门槛；购买条件分为新客专属、代发专属、私行专属等。该行11月份更新的产品信息显示，其三年期定期存款产品利率为1.55%，起存金额为1000元。 杭州银行12月2日发布的存款产品营销信息显示，该行推出的杭州地区专属定期存款产品，三年期的利率分为1.65%、1.70%、1.80%三个水平，对应的起购金额分别为5万元、20万元、50万元（新资金专属）。其中，起购金额为20万元、50万元（新资金专属）的三年期定期存款利率较此前提高5个基点、10个基点。 根据江苏银行上海分行12月7日发布的产品信息，该行推出起存金额5万元的三年期定期存款，利率为1.85%，且显示额度有限。该定期存款利率较此前公布的起存金额1万元的三年期定期存款利率提高10个基点。此外，陕西杨凌农村商业银行等农商行为增强定存产品吸引力，同样提高了产品利率，但同时设置1万元（含）以上的起存门槛。 “近期部分中小银行上调存款利率主要是短期现实压力驱动下的策略性举措，核心动因是为应对特定时点的考核与揽储压力，通过设定起存门槛等方式精准吸引存款，以弥补自身在品牌与渠道上的相对劣势。”苏商银行特约研究员薛洪言告诉《证券日报》记者，这本质上是一种成本可控的营销行为，反映出中小银行在存款竞争中的差异化生存策略。这种上调利率的情况是局部和阶段性的，无法改变中小银行整体面临的负债成本压力。 根据国家金融监督管理总局发布的数据，当前商业银行净息差处于低位。截至今年三季度末，商业银行净息差为1.42%，与二季度末持平。 “存款利率大概率保持下行态势。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉《证券日报》记者，对于不同银行来说，在利率策略方面可能有所不同，国有大行和股份制银行的利率下行态势可能更明显。 薛洪言认为，未来银行存款利率将呈现“整体长期下行，但路径有所分化”的趋势。国有大行因净息差处于低位，其利率调整将发挥政策导向作用，下行方向明确。中小银行则因个体情况差异，可能在某些阶段和区域出现利率波动或相对较高的产品，以此作为竞争手段。 “银行的存款利率长期将处于下行通道，中小银行的短期操作仅为趋势中的有限波动，最终银行业竞争将更依赖于综合金融服务能力，而非简单的价格竞争。”薛洪言表示。 【2025-12-06】 浦发银行：12月5日获融资买入2223.05万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，浦发银行12月5日获融资买入2223.05万元，当前融资余额34.98亿元，占流通市值的0.93%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-0522230495.0032182937.003497518926.002025-12-0437470998.0036956814.003507471368.002025-12-0347446486.0039427738.003506957184.002025-12-0225441216.0028382565.003498938436.002025-12-0139735943.0043309886.003501879785.00融券方面，浦发银行12月5日融券偿还9.69万股，融券卖出17.50万股，按当日收盘价计算，卖出金额197.05万元，占当日流出金额的0.71%，融券余额694.74万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-051970500.001091094.006947431.262025-12-04535500.00504000.006062636.252025-12-03969540.00164980.006057941.302025-12-02177475.0095035.005323116.452025-12-0113848.002872306.005281869.54综上，浦发银行当前两融余额35.04亿元，较昨日下滑0.26%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-05浦发银行-9067646.993504466357.262025-12-04浦发银行518878.953513534004.252025-12-03浦发银行8753572.853513015125.302025-12-02浦发银行-2900102.093504261552.452025-12-01浦发银行-6390076.943507161654.54说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-12-05】 浦发银行：12月4日获融资买入3747.10万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，浦发银行12月4日获融资买入3747.10万元，当前融资余额35.07亿元，占流通市值的0.94%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-0437470998.0036956814.003507471368.002025-12-0347446486.0039427738.003506957184.002025-12-0225441216.0028382565.003498938436.002025-12-0139735943.0043309886.003501879785.002025-11-2842472864.0089745522.003505453728.00融券方面，浦发银行12月4日融券偿还4.48万股，融券卖出4.76万股，按当日收盘价计算，卖出金额53.55万元，占当日流出金额的0.19%，融券余额606.26万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-04535500.00504000.006062636.252025-12-03969540.00164980.006057941.302025-12-02177475.0095035.005323116.452025-12-0113848.002872306.005281869.542025-11-2841328.001809248.008098003.48综上，浦发银行当前两融余额35.14亿元，较昨日上升0.01%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-04浦发银行518878.953513534004.252025-12-03浦发银行8753572.853513015125.302025-12-02浦发银行-2900102.093504261552.452025-12-01浦发银行-6390076.943507161654.542025-11-28浦发银行-49160894.143513551731.48说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-12-05】 多家银行5年期大额存单 集体“消失” 【出处】金陵晚报 □金陵晚报/紫金山新闻记者 曹丽珍 继个别村镇银行官宣下架5年期人民币整存整取定期存款后，下架的产品“轮”到了另一款定存产品——大额存单。 近日，在工行、建行等国有银行的手机银行App上，5年期大额存单产品不约而同“消失”。不仅如此，部分股份制银行和城商行的手机银行App上，同样找不到5年期大额存单这一选项。 面对眼下长期存款产品“退潮”现象，相关业内人士坦言，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的大背景下，投资者应尽快调整好心态，降低对投资收益的预期，同时平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。 “都知道大额存单现在难抢，没想到越来越难抢！”11月28日上午，家住玄武区鸡鸣山庄的陈女士花了近十分钟时间，“深耕”手机上下载的四五个手机银行App，最终买到了交行的3年期大额存单，年利率为1.6%。“听说5年期的大额存单都没有了，能抢到3年的，我已经很满意了。”她说。 记者在她手机上看到，交行目前在售的大额存单只剩3年期的产品尚有额度，3个月和1年期的产品已经全部售罄。 当天上午，记者进一步采访发现，陈女士所说的“5年期的大额存单都没有了”，并非危言耸听。 进入工行的手机银行App，在大额存单产品页面上，记者没有看到5年期产品，2年期和3年期均已显示“售罄”，目前只有1年期的还有额度，年利率为1.2%；在建行的手机银行App里，当期在售的大额存单产品，有1个月、3个月、6个月、1年和3年这5种不同期限，均为20万元起售。其中，3年期年利率最高，为1.55%，1个月和3个月的年利率最低，都是0.9%，目前这5个期限的产品尚有购买额度。 在多家股份制商业银行的手机银行App上，记者同样没有看到5年期大额存单的身影。比如，兴业银行的大额存单产品有1个月至3年共6个期限，年利率最高为3年期，1.75%，目前显示已售罄；招商银行在售大额存单产品最高期限为2年期，年利率1.4%，目前还有额度；浦发银行同样没有5年期大额存单产品在售，3年期产品的年利率有两种，分别是1.55%和1.6%，前者面向普通客户，后者则是银证签约客户专享，目前均有40多亿元的额度。 此外，部分城商行的手机银行App上，5年期大额存单产品也不见踪影，3年期大额存单普遍显示“已售罄”。如南京银行手机银行App上，大额存单最高期限为3年期，年利率1.8%，目前是“售罄”状态。 “每家银行应该都差不多，目前都不会主推中长期大额存单产品，一年期以下的额度相对还充裕一些。”南京一家股份制商业银行的理财经理对记者说。 事实上，从个别村镇银行官宣下架5年期人民币整存整取定期存款，到多家全国性大行“集体”下架5年期大额存单产品，长期存款产品的一系列调整并非偶然，而是银行业应对当前经济环境的必然选择。 “一方面，在持续助力实体经济发展的同时，银行的贷款利率在不断下行，其资产端收益也随之不断收窄；另一方面，银行的存款竞争也日趋激烈，负债成本居高不下。这种‘两头挤压’的情形，倒逼银行不得不对长期存款产品‘开刀’。”相关业内人士在接受记者采访时表示，从整个银行业发展角度来看，这种调整也说明行业正在向着更灵活的资金管理和更低风险偏好转型。 记者在采访过程中也发现，随着存款利率的不断降低，存款所带来的利息收益也在同步减少，“存款搬家”现象日趋显现，越来越多的个人投资者开始尝试购买理财或其他低风险的银行投资产品。 “现在利率越来越低，存定期越来越不划算。前阵子一笔定期刚到期，在银行理财经理的建议下，我把其中一部分存款转存到了利率相对高一些的城商行，另外还买了部分黄金ETF（开放式指数基金）和低风险指数的理财产品，目前来看，收益还不错。”在南京教育系统工作的王女士说。 南京部分银行网点的理财经理也向记者透露，现在不少个人客户会倾向于将原本存长期定期产品的资金转投利率相对更高的保险类产品，尤其是以增额终身寿险、分红险为代表的储蓄型保险产品。 【2025-12-05】 求解科技金融“种树”密码 五家银行交出实战答卷 【出处】证券时报 在政策导向与市场红利的双重驱动下，作为“五篇大文章”之首的科技金融，已成为银行业的战略聚焦方向。在初步构建起科技金融业务“敢贷”“愿贷”“能贷”的机制基础后，如何切实实现“会贷”能力的提升，仍是全行业持续探索的课题。 近日，在“第十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会”分论坛“中国银行业年会”上，来自中国银行、兴业银行、浦发银行、平安银行和北京银行的嘉宾，展开了以“‘种树’的密码：书写科技金融大文章”的圆桌讨论。 上述嘉宾认为，科技金融的“种树”密码，在于专营化的组织架构及作业模式、风控逻辑和信审模型的升级打磨、多元化产品供给和服务体系外延，以及多类型非银机构生态圈的搭建。 设立专营组织架构 上述5家银行均将科技金融置于战略优先地位。嘉宾在分享业务布局方法论时一致提到，组建专营队伍、优化组织设置，是开展科技金融业务的首要保障。 “做科技金融必须有专业性队伍，因为科技金融企业和传统企业不一样，需要专业化积累，所以我们通过队伍建设，保障业务人员更加准确了解科技型企业的诉求。”中国银行总行公司金融与投资银行部副总经理杨雷对设置科技金融专营组织架构的归因，颇具代表性。 据了解，中国银行构建了全层级科技金融组织架构，并在重点区域打造特色网点，持续完善“总—分—支”科技金融多层次组织体系。 浦发银行提出，要将科技金融打造为“战略第一主赛道”，打响科技企业“首选伙伴银行”品牌。该行科技金融部副总经理张明介绍，浦发银行在集团层面形成“科技金融专班+总行科技金融部+科技金融领军及标杆分行+特色支行”的组织架构。 “我们投入了大量资源，推动围绕科技金融的股债贷保等八类业务全面展开。有了这样的组织体系和机制保障，这些业务才能以专业化、专营化方式在产业生态中落地生根。”张明说。 平安银行公司业务管理部副总经理阎永婷介绍，该行在总行层面设置了科技金融中心，隶属于公司金融业务管理部；在分支机构层面，在12家重点区域分行成立科技金融中心，并组织认证科技特色支行及专业团队。 “科技金融面对的企业覆盖大中小，包括战略客户、分行重点客户和普惠客户；产品贯穿全周期，包括投行和交易银行业务，涵盖科创贷、供应链金融和跨境产品。基于整体推动视角，由公司部牵头开展业务。”阎永婷说。 北京银行将科技金融列为“第一战略”，自2022年就提出要打造“专精特新第一行”。据北京银行科技金融部相关业务负责人介绍，该行成立了“1+18+N”的科技金融专营体系。此外，还针对专精特新企业推出了专属产品“领航e贷”，目前该产品累计放款已突破1400亿元。 配置“大脑”识别风险 科技型企业尤其是中小科创企业，普遍具有轻资产、缺乏传统抵押物、研发周期长、风险不确定等特征，传统对公业务逻辑难以适配。加之科技赛道细分领域众多，银行业如何看懂企业核心价值、精准识别潜在风险，成为当前面临的挑战。 阎永婷坦言，这一难题确实困扰着各类金融机构，业内对此仍在探索。对平安银行而言，该行主要通过两大层面破解上述问题：一是在总部层面成立行业研究小组，对行业及细分赛道开展整体研判，发挥“大脑”作用；二是建立专属企业评价体系——一方面评估企业知识产权与专利情况，研判其科技实力及“护城河”深度，另一方面回归金融本质，重点考察企业自身经营质效与可持续造血能力。 “行业面临的共性问题是传统的风控逻辑和科技企业的发展特点不匹配”。北京银行科技金融部相关业务负责人介绍，作为国内科技金融的先行者和探索者，北京银行从三个方面破局： 一是依托深耕科技金融基因，洞察企业价值，该行目前已累计为5.8万家科技型中小企业提供信贷资金超过1.4万亿元； 二是通过专业“大脑”读懂行业，构建“线下科技金融授信审批委员会+线上智能化审批系统”，推出“科创雷达”评价体系和知识产权内部评价模型； 三是通过行内多部门协同，以及集团旗下中加基金、北银金租、中荷人寿、北银理财等公司，搭建科技金融服务生态。 在融资需求方面，杨雷表示，商业银行已逐渐转变业务模式及风险偏好，研究适配科技型企业的全生命周期服务方案。银行也应依托专业能力，发挥好生态圈作用，除提供贷款和金融服务外，进一步完善投融资服务，实现风险和收益的平衡。 杨雷也观察到，相对于银行贷款，很多科技型企业更倾向于股权融资，认为股权融资不需偿还。杨雷认为，健康的科技型企业应寻求股权融资与债权融资的合理匹配。 推进差异化发展 深耕科技金融多年，张明越来越感受到商业银行服务科技金融的生态，已从以信贷为主走向以科技投行为主的下半场。他见证了该领域从蓝海逐渐演变为红海，局部地区甚至已“杀成”死海。 在张明看来，“内卷”的困境来自供给侧。央行三季度信贷政策报告显示，科技型中小企业的贷款覆盖率已超50%，年增速保持在20%以上。但从需求侧看，科技型企业尤其是初创期企业的需求并没有被满足，说明行业中存在供给与需求的错配。 张明认为，信贷业务天生没有办法匹配好收益与风险的矛盾，科技投行恰恰平衡好了这一问题，期待银行进一步深耕科技投行领域，实现科技金融的高质量发展。据介绍，浦发银行已提出从“商行+投行+生态”的角度构建全生命周期、全维度的服务体系。 针对“内卷”现象，杨雷提出三点建议： 一要注重发展的“质”而不仅仅是“量”，未来能不能收回对企业的贷款才是最重要的，要选择支持未来真正具有前景的企业； 二要注重产品差异化和创新，中国银行已通过与保险公司联动，开发保贷组合类产品，且通过与投资机构合作推进投贷联动等方式，发力打造差异化服务体系； 三要运用银团方式适度分散风险。杨雷举例说明，该行为某企业做的10亿元科技银团贷款，引入了近10家银行参与。 【2025-12-04】 龙岩金融监管分局核准郭阿芳浦发银行龙岩分行副行长任职资格 【出处】金投网 2025年11月26日，龙岩金融监管分局发布批复称，《上海浦东发展银行厦门分行关于郭阿芳同志拟任龙岩分行副行长的请示》（浦银鹭发〔2025〕149号）收悉。经审核，现批复如下： 一、核准郭阿芳浦发银行龙岩分行副行长的任职资格。 二、浦发银行龙岩分行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自上海浦东发展银行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。 三、浦发银行龙岩分行应督促上述核准任职资格人员持续学习和掌握经济金融相关法律法规，牢固树立风险合规意识，熟悉任职岗位职责，忠实勤勉履职。 【2025-12-04】 长期大额存单消失？5年期停售，3年期“一票难求”，有银行提升门槛至100万 【出处】时代周报 曾经被誉为“揽储神器”的大额存单正在逐渐淡出大众视线。 近期，六大行停售5年期大额存单的消息引起广泛关注，一度登上热搜。时代周报记者通过查询官网及APP发现，截至目前，六大行均无在售5年期大额存单。 12月3日，时代周报记者走访六大行及部分股份行了解到，“下架”长期限大额存单并非最新现象，部分银行早在几年前就已停售5年期大额存单。 不仅如此，一些银行3年期大额存单也“一票难求”，甚至有银行将3年期大额存单的门槛提高至100万元，而年化收益只有1.55%，与20万元起存别无二致。 有银行表示“一直没有5年期大额存单” 12月3日，时代周报记者来到北京市通州区某工商银行网点，询问是否有5年期大额存单售卖，其工作人员表示：“柜台已经无额度，手机可操作3年期大额存单。” 同日，中国银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行网点工作人员均向时代周报记者表示，目前没有5年大额存单额度。对于什么时候会有额度，有的银行表示不清楚，有的银行则表示一直没有5年期大额存单。 另外，时代周报记者通过走访网点发现，大多股份行及头部城商行也没有5年期大额存单在售。 浦发银行某客户经理告诉时代周报记者：“5年期这几个月都没有，只有养老金相关的5年期产品。”招商银行工作人员也称，近期没有5年期大额存单。而华夏银行、北京银行、中信银行工作人员则表示，一直没有5年期大额存单。 这种情况难免会让一些储户产生“长期存款渠道关闭”的误解，担心以后只能存短期。对此，建设银行工作人员告诉时代周报记者，“网上在传5年定期下架，但是目前我们没接通知，如果想存5年就抓紧存。” 其他大多银行也表示，5年整存整取可以照常买入。不过，一位北京银行工作人员称，尽管有5年期存款型产品，但利息比较低，甚至没有3年的利息高，5年整存整取利率为1.35%，3年为1.6%。 对此，中国城市专家智库委员会常务副秘书长、浙大城市学院副教授林先平告诉时代周报记者，目前3年期与5年期存款利率常出现倒挂，且5年期利率大幅下降，储户对超长期限存款的需求大幅减少，这也降低了银行推出该产品的动力。 苏商银行特约研究员张思远也向时代周报记者表示，以工商银行为例，其5年期大额存单利率从2022年的2.65%降至2025年的1.30%，但仍高于部分贷款收益率，成为银行盈利的重要负担。若银行继续发售5年期大额存单，需锁定未来5年的高息成本，而后续利率若进一步下降，银行将面临“高价借长钱”的风险。 3年期大额存单亦难求 回顾来看，大额存单在我国的发展史并不算长。 1996年，我国曾推出第一张大额存单，后于1997年央行暂停发行审批。直到2015年，央行发布《大额存单管理暂行办法》，大额存单也正式启动发行，至今已十年。 首批发行大额存单的银行共有9家，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行和兴业银行。 设立之初，大额存单面向个人投资者的起购门槛为30万元，期限多在1年期以内，以6个月期、1年期为主，且均不可转让。 从发行量来看，2015年至2017年末，大额存单发行量一直处于不温不火的状态。这期间，央行发布规定，将个人认购大额存单起点金额由不低于30万元修改为不低于20万元，并推出了大额存单转让功能。 2018年起，在市场利率持续下滑的背景下，银行存款利率却不降反升，大额存单等揽储工具规模大幅增长，2019年则进一步攀升，2018年、2019年发行总量分别为9.23万亿元、12万亿元。 然而，大额存单既是“揽储神器”，也是“成本高地”，目前，房贷利率保持3%以上，较2021年高峰期5.5%左右降了不少。而自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮，利润被进一步压缩。 如今，在5年期大额存单产品消失的同时，3年期大额存单产品“缺货”也成为了常态。招商银行工作人员告诉时代周报记者，一般来说，3年期大额存单销售最快。“额度比较少，所以抢的快，目前已经没有额度了。” 此外，时代周报记者注意到，12月3日，工商银行APP显示，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛标注为“100万元起存”，而年利率仅为1.55%，与20万元起存的利率别无二致。 来源：工商银行APP 对此，该行工作人员向时代周报记者表示，柜面并没有100万额度的3年期大额存单，只有20万以上的。“手机银行上的不归网点管，线上的会针对一些特定的客群去开这个额度。” 那么，从产品演变趋势看，长期存款会消失吗？ 对此，张思远对时代周报记者表示，长期存款不会完全退出市场，但其形态、供给方式和功能定位将发生显著变化，呈现“差异化供给、功能替代与门槛提升”的特征。例如目前六大行5年期普通定存仍可正常办理，起存金额仅50元，利率统一为1.30%，主要满足低风险偏好客户的长期储蓄需求。部分中小银行出于区域竞争需要，也可能阶段性保留高息长期存款，但额度普遍有限、售罄迅速，如华瑞银行、众邦银行仍有2%以上利率的存单产品，但需“抢购”。 张思远称，此外，替代产品的兴起将分流长期储蓄需求。以市场热销的分红型终身寿险为例，其长期单利可达1.74%，高于同期银行存款，且支持长期锁定收益，正在逐步承接传统长期存款的功能，资金正从单一存款转向多元化配置。 林先平指出，国有大行大概率会保留5年期定期存款作为服务工具，但利率可能持续倒挂；中小银行则多转向1-3年期产品，即便保留长期存款，也可能以新客专享、限额发售等方式控制规模。未来长期存款会更多以定制化、高门槛的形式面向特定客户群体，而非像以往那样大规模常态化发售。 【2025-12-03】 2025中国银行业竞争力研究报告发布 【出处】中国经济网 近日，21世纪金融研究院发布《2025中国银行业竞争力研究报告》（以下简称《报告》），同时揭晓中国银行业竞争力100强榜单。《报告》指出，2025年，全球经济增长呈现“碎片化”特征，主要央行政策分化加剧外部环境不确定性。在此背景下，中国经济总体保持平稳，但有效需求不足仍是当前主要挑战。面对复杂局面，中国银行业展现出较强的经营韧性与结构优化能力。 具体来看，三季度上市银行净息差出现企稳迹象，中间业务收入修复步伐加快，资产质量总体可控，信贷结构持续向新质生产力领域倾斜，行业基本面呈现积极信号。 稳健的业绩表现也直接转化为多维度的竞争力提升。根据《报告》，共有6家国有大行、12家股份制银行、53家城商行、27家农商行、2家民营银行及5家外资银行入选中国银行业竞争力100强榜单。各类机构凭借差异化优势在各自赛道竞相发展，共同推动银行业高质量成长。 从整体格局来看，国有大行稳居第一梯队，持续发挥行业“压舱石”作用。6家国有大行全部跻身综合竞争力前十，展现出绝对的行业主导地位。其中，工商银行以遥遥领先的资产规模和盈利能力位居榜首；建设银行各项指标均衡发展，规模、盈利与成长性均位列行业前茅，排名第二；农业银行依托庞大的资产基础位列第三，规模指标仅次于工商银行；中国银行在国际化布局与跨境金融业务方面优势突出，排名第四；邮储银行与交通银行则分别位列第六、第七名，凭借广泛的渠道覆盖和多元业务结构实现稳健发展。国有大行在规模指标上的平均得分显著高于其他类型银行，成为行业稳健运行的核心支撑。 全国性股份制银行构成第二梯队，头部机构表现尤为突出。在12家股份行中，有10家集中在榜单第五至第三十名区间。招商银行以优异的盈利效率、发展潜力及成长稳健性位列总榜第五，成为股份制银行中的领军者；中信银行与兴业银行分列第八、第九名，总分差距微弱；浦发银行、光大银行、民生银行、平安银行、华夏银行依次进入前二十名；广发银行与浙商银行则位列前三十名。 城商行成为榜单中数量最多的群体，53家机构占据“半壁江山”，区域优势成为其核心竞争力。江苏银行以强劲的盈利能力和成长动能排名第十七，领跑城商行阵营；上海银行凭借高成长性、宁波银行依托高盈利水平分列第十八、第十九名，显示出深耕本地市场的显著成效；北京银行、南京银行、成都银行等头部城商行跻身前三十名，在区域金融服务与中小企业支持方面形成核心优势；贵阳银行、长沙银行等多家城商行得分相近，区域竞争力旗鼓相当；潍坊银行、日照银行等中小城商行则依靠灵活机制与精准定位成功入围。区域深耕战略使城商行成为地方经济发展的重要金融力量。 农商行作为县域金融服务的主力军，共有27家机构入选，以稳健经营和强劲成长活力脱颖而出。整体来看，农商行在成长性指标上的平均得分高于城商行，展现出可观的发展潜力。 民营银行与外资银行虽数量有限，但凭借特色化布局实现差异化发展。入选的2家民营银行中，微众银行以出色的盈利与成长指标排名第十三，在互联网金融领域表现突出；网商银行位列第十五，成长潜力显著。5家外资银行单独排序后，竞争力依次为花旗（中国）、三菱（中国）、汇丰（中国）、渣打（中国）和星展银行（中国），它们依托国际化服务能力与全球资源整合优势，在跨境贸易融资及企业金融等领域形成独特竞争力。(经济日报记者 彭江) 【2025-12-03】 浦发银行再出手！ 【出处】证券时报网 12月2日，国家金融监督管理总局山西监管局发布的《关于泽州浦发村镇银行股份有限公司解散的批复》显示，同意解散泽州浦发村镇银行，该行全部资产、负债、业务、网点、人员及其他权利义务将由上海浦东发展银行（简称“浦发银行”）承接。 批复明确，接此批复文件后，泽州浦发村镇银行应立即停止一切经营活动，于15个工作日内向当地监管缴回许可证，并按照有关法律法规要求办理相关手续。 近期接连出手 值得一提的是，这并不是近期浦发银行承接的唯一一所村镇银行。 11月26日，国家金融监督管理总局大连监管局批复显示，同意大连甘井子浦发村镇银行解散，大连甘井子浦发村镇银行全部资产、负债、业务、网点、人员及其他权利和义务将由上海浦东发展银行承接。 此外，国家金融监督管理总局官网信息显示，国家金融监督管理总局合川监管分局于11月27日作出《关于上海浦东发展银行股份有限公司收购重庆铜梁浦发村镇银行股份有限公司并设立分支机构的批复》，同意浦发银行收购重庆铜梁浦发村镇银行并设立上海浦东发展银行重庆铜梁支行，承接重庆铜梁浦发村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。 有华东区资深银行从业人士向券商中国记者指出，当前看似单一的地方金融机构变动，实则折射出我国金融体系深化改革、持续优化市场结构与风险防控能力的宏观图景，“随着年内多地出现类似村镇银行解散或被吸收合并的案例，一种更加市场化、法治化的中小金融机构退出与整合机制正在加速形成”。 该人士认为，由“母行”承接的模式，能够尽量确保金融服务的衔接和对客户权益的保障，旨在防止产生次生风险，维护区域金融稳定。 村镇银行改革重组提速 整体来看，多地村镇银行改革重组在近年来提速，不少主发起行旗下的村镇银行被吸收合并，改制成分支机构。纵观2025年，我国村镇银行体系结构性改革持续深化。 今年年内，已有包括广东省、辽宁省、黑龙江省、海南省等多个省份相继推进村镇银行市场化退出与整合工作。 具体来看，11月24日，深圳坪山珠江村镇银行、鹤山珠江村镇银行在各自官网公告称，广州农商银行拟吸收合并上述两家村镇银行并改建设立为广州农商银行的分支机构。吸收合并后，两家村镇银行解散并注销法人资格，原全部业务、财产、债权债务及其他一切权利义务由合并后存续的广州农商银行承继。 10月22日，哈尔滨银行公告称，该行2025年第三次临时股东大会投票审议并通过了四项议案，包括审议并批准关于吸收合并重庆市大渡口融兴村镇银行、重庆市沙坪坝融兴村镇银行、重庆市武隆融兴村镇银行、讷河融兴村镇银行改建支行的议案。 据泰安沪农商村镇银行早前披露，该行于9月底举行临时股东大会，审议一项吸收合并其他银行的议案，拟吸收合并东平沪农商村镇银行、宁阳沪农商村镇银行。今年7月，海南农商行即召开临时股东大会，审议并通过了海南辖内6家长江村镇银行风险化解相关事项的议案。 优化金融资源配置 在守住不发生系统性风险底线的同时，金融监管部门正通过市场化、法治化方式优化金融资源配置。 回溯来看，村镇银行作为服务县域和“三农”的金融毛细血管，其设立初衷是填补大型金融机构的服务空白。 不过，经过十余年发展，部分村镇银行面临定位模糊、业务单一、资本不足及资产质量下行等挑战。在区域经济结构调整的背景下，其抗风险与盈利能力正备受考验。其中，“一股独大”、内部人控制、关联交易不规范等问题在一些村镇银行中较为突出，导致风险内控机制失效。 业内人士认为，对高风险中小金融机构的处置与出清，有助于净化金融生态，将金融资源引导至更有效率的领域。 “在数字化浪潮和竞争加剧的背景下，银行业本身也呈现出集约化、规模化发展趋势。部分规模过小、缺乏特色的村镇银行，其独立生存空间被严重挤压，通过合并重组或回归母行体系，可以实现资源的更优配置和运营成本的降低。”前述业内人士表示。 2020年底，原银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》明确提出，支持主发起行补充资本、适度有序推进兼并重组等路径。随后，村镇银行的兼并重组在2024年进入提速阶段，至今已有上百家村镇银行“离场”，其主流模式正是由主发起行实施吸收合并，并将其有序改建为分支机构。 从具体实践来看，当前村镇银行重组已形成标准化操作路径：一是通过吸收合并或股权收购实现集约化管理；二是将原有机构转型升级，或设为支行（“村改支”），或设为分行（“村改分”），从而更深度地融入主发起行的服务体系与风控网络。 【2025-12-03】 并购融资需求持续升温 银行创新服务精准发力 【出处】经济参考报 在政策加码与实体经济转型升级需求的双重驱动下，并购贷款已成为商业银行服务现代化产业体系、支持新质生产力发展的重要抓手。以国有大行和头部股份制银行为代表的银行业金融机构，正凭借精准的资源倾斜、持续的机制创新与专业的综合服务能力，为企业并购交易护航。 日前，浦发银行宣布该行并购贷款投放实现新突破。数据显示，截至11月26日，浦发银行年内投放境内外并购贷款规模突破千亿大关，标志着并购金融服务迈上新台阶。 据介绍，2025年，浦发银行推出“浦赢并购”超级产品，成立总行并购业务中心。该行并购金融服务聚焦国资国企深化改革、上市公司提质增效、科技企业创新突破、跨境企业产业链优化、私募机构资产布局等五大关键领域，落地一批具有市场影响力的标杆案例，持续输出并购金融的“浦发范式”。比如，协助大型国有企业布局新质生产力，完善产业生态与价值链；助力半导体龙头企业优化产业格局，市占率跃居全球第二；推动生物医药企业实现从“技术迭代”到“生态搭建”的战略跃迁；加速国内网络安全领域A股上市公司技术性并购H股上市公司；创新落地全市场首单临港非居民并购贷款试点业务；联结国际化投资机构布局众多中国资产等。 近年来，并购重组已成为推动科技创新、驱动产业升级、培育新质生产力的关键引擎，并购融资需求持续升温。记者根据上市公司公告梳理发现，仅四季度以来，就有十余家A股上市公司披露申请并购贷款相关进展的公告，包括华立股份、至正股份等新材料企业，易成新能、誉辰智能等新能源企业，以及大禹节水、珠海港等公用事业企业。这些公司并购贷款融资规模从数千万元到数十亿元不等，以适配不同规模并购交易需求，贷款期限多为7年期、10年期等长期限产品，担保方式以股权质押为主。 其中，国有大行在大额并购交易中发挥着关键作用，为单笔涉及数十亿元的并购交易提供融资保障，有力助推优质资源整合与产业高质量发展。 11月26日，安宁股份发布关于向银行申请并购贷款的进展公告。公告显示，9月19日，公司董事会会议审议通过了《关于向银行申请并购贷款的议案》，同意公司向中国工商银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司等6家银行组成的银团申请不超过30亿元的贷款额度，贷款期限为84个月。 据该公司此前披露的情况显示，公司以分期支付现金65.08亿元的方式，参与攀枝花市经质矿产有限责任公司（简称“经质矿产”）及其关联企业会理县鸿鑫工贸有限责任公司（简称“鸿鑫工贸”）、攀枝花市立宇矿业有限公司（简称“立宇矿业”）实质合并重整。最新发布的公告显示，2025年9月，公司与银团签署《四川安宁铁钛股份有限公司“并购经质矿产项目”银团贷款合同》。截至目前，公司已办妥经质矿产、立宇矿业、鸿鑫工贸100%股权质押手续，后续公司将根据重整投资款支付需要及时向银团申请放款。 此外，多家股份制银行发力跨境并购金融服务，针对跨境并购交易金额大、流程复杂、风险多元等特点，不断创新金融产品与服务模式。 在至正股份收购先进封装材料国际有限公司（AAMI）的交易中，并购贷款成为重要资金支撑。11月28日晚间，至正股份公告称，本次交易项下标的资产的交割事项已实施完毕。根据该公司此前披露的多则公告显示，公司审议通过关于向银行申请并购贷款并质押并购标的全资子公司股权的议案，本次交易需支付79079.37万元现金对价，拟通过银行贷款、募集配套资金等筹集，浦发银行深圳分行、招商银行深圳分行已分别出具并购贷款承诺函。 此外，华夏银行不久前作为联合牵头行成功发放了该行首单欧元并购银团贷款，助力珠光颜料生产商环球新材实现对德国默克集团旗下全球珠光颜料资产的收购。据介绍，这笔对价约合人民币60亿元的并购交易涉及40个法律实体，资产横跨美、英、德、法、日等25个国家，华夏银行创新“分区拆解+统筹推进”模式，开启“并购极速通道”，从上报到交割，仅用21个工作日就完成全流程。 值得注意的是，今年8月，金融监管总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，修订内容包括拓宽并购贷款适用范围、设置差异化的展业资质要求、优化贷款条件等。11月13日，金融监管总局法规司相关负责人在公开活动上透露，近期金融监管总局将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。 中国银河证券分析师张一纬表示，并购贷款管理办法修订，对银行的影响主要体现在，一是带来新的信贷需求扩张机遇，管理办法将并购贷款适用范围扩大至参股型交易，有助进一步活跃并购市场，激活银行对公信贷增量；二是促进银行优化业务结构，符合资质要求的银行或将加速布局现代化产业体系，享受新质生产力企业带来的风险溢价，提高资产投放收益率，并拓展表外业务空间；三是对银行风控能力提出更高要求，整体来看，对公业务强势、产业研究能力较好、风控体系健全的银行受益程度有望更高。 【2025-12-02】 哪家商业银行最低持有期理财产品收益更高？ 【出处】21世纪经济报道 本期，南财理财通重点关注最低持有期人民币公募产品的业绩表现，按照7天、14天、30天、60天持有期限分类对产品业绩进行排名，业绩指标计算指标为年化收益率，计算区间与持有期限相同，如90天持有期产品的业绩计算区间为近三月年化收益率，同机构同系列同投资周期产品保留一只参与排名。 统计代销机构（28家）：工商银行、中国银行、农业银行、邮储银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、华夏银行、平安银行、恒丰银行、渤海银行、北京银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、微众银行、网商银行、百信银行 需要特别提醒的是： 本榜单对理财产品“在售”状态的判断基于其投资周期推算。但实际情况中，部分产品可能因额度售罄，或银行针对不同客户展示的产品清单存在差异而无法购买。因此，建议投资者以代销银行APP的实际展示为准。 此外，南财理财通虽力求客观公正，但不对本评价榜信息的真实性、完整性和准确性作任何保证，排名信息仅供参考。 【2025-12-02】 浦发银行获批收购重庆铜梁浦发村镇银行并设立分支机构 【出处】财经网【作者】钱晓睿 12月1日，国家金融监督管理总局合川监管分局发布批复，同意浦发银行收购重庆铜梁浦发村镇银行股份有限公司并设立上海浦东发展银行股份有限公司重庆铜梁支行，承接重庆铜梁浦发村镇银行股份有限公司清产核资后的资产、负债、业务和员工。 批复要求，浦发银行应按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国商业银行法》等有关法律、法规的要求完成收购事项，并督促重庆铜梁浦发村镇银行股份有限公司按规定办理法人机构解散等相关事宜。 同时，浦发银行应在上海浦东发展银行股份有限公司重庆铜梁支行筹建工作完成后，按照有关规定和程序向该分局申请核准开业。 （国家金融监督管理总局） 【2025-12-02】 破解“种树”的密码！五家银行谋篇科技金融方法论 【出处】券商中国【作者】刘筱攸 在政策导向及市场红利双重驱动下，作为“五篇大文章”之首的科技金融，已成为银行业的战略聚焦点。 在初步探索了科技金融业务的 “敢贷”“愿贷”“能贷”机制后，如何真正做到 “会贷”，仍是全行业持续探索的课题。 在证券时报社举办的2025中国金融机构年会暨中国银行业年会上，来自中国银行、兴业银行、浦发银行、平安银行、北京银行的嘉宾，以《“种树”的密码：书写科技金融大文章》为主题展开深度探讨。 与会嘉宾认为，科技金融的“种树”密码，在于专营化的组织架构及作业模式、风控逻辑和信审模型的升级打磨、多元化产品供给和服务体系外延，以及多类型非银机构生态圈的搭建。 设立专营组织架构：以战略优先 五家银行均将科技金融置于战略优先级，嘉宾在分享业务布局方法论时，一致提到：专营队伍及组织设置，是开展科技金融业务的首要保障。 “做科技金融必须有专业性队伍。因为科技金融企业和传统企业不一样，需要专业化积累，所以我们通过队伍建设，保障业务人员更加准确了解科技型企业的诉求。”中国银行总行公司金融与投资银行部副总杨雷对设置科技金融专营组织架构的归因，颇具代表性。 据了解，中国银行构建了全层级科技金融组织架构，并在重点区域打造特色网点，持续完善“总—分—支”科技金融多层次组织体系。科技金融专业队伍的建设，助力业务人员更加准确了解科技型企业的诉求。 浦发银行提出要“做强科技金融战略第一主赛道”，打响科技企业“首选伙伴银行”品牌。该行科技金融部副总经理张明介绍，浦发银行在集团层面形成“科技金融专班+总行科技金融部+科技金融领军及标杆分行+特色支行”的组织架构。 “我们投入了大量的资源，推动围绕科技金融的股债贷保等八类业务全面展开。有了这样的组织体系和机制保障，这些业务才能以专业化、专营化方式真正在产业生态中落地生根。”张明说。 平安银行公司业务管理部副总经理阎永婷介绍，该行在总行层面设置了科技金融中心，隶属于公司金融业务管理部；在分支机构层面，聚焦12家重点区域分行成立科技金融中心，并组织认证科技特色支行及专业团队。 “科技金融面对的企业覆盖大中小，包括战略客户、分行重点客户和普惠客户；产品贯穿全周期，包括投行和交易银行业务，涵盖科创贷、供应链金融和跨境产品。基于整体推动视角，由公司部牵头。”阎永婷说。 北京银行将科技金融列为“第一战略”，自2022年就提出要打造“专精特新第一行”。据北京银行科技金融部相关业务负责人介绍，该行成立了“1+18+N”的科技金融专营体系。此外， 还针对专精特新企业推出了专属产品“领航e贷”，已经迭代到4.0版本，产品最高额度可以到两千万，期限3年。目前，该产品累计放款已突破1400亿元。 识别风险：配置专业“大脑” 科技型企业尤其是中小科创公司，普遍具有轻资产、缺乏传统抵押物、研发周期长、风险不确定等特征，传统对公业务逻辑难以适配。叠加科技赛道细分领域众多，如何看懂企业价值，精准识别其风险，是银行业面临的核心挑战。 阎永婷坦言，这一问题确实困扰着每个金融机构，大家均处于一个探索过程中。对于平安银行而言，该行主要通过两个层面推动解决上述问题。 在总部层面，该行成立了行研小组，对行业及细分赛道做整体判断，起到“大脑”的作用。此外，建立企业的评价体系：一是评估其知识产权和专利，分析企业科技实力和 “护城河” 深度；二是回归金融本质，考察企业本身经营和造血能力。 “行业面临的共性问题是传统的风控逻辑和科技企业的发展特点不匹配”。北京银行科技金融部相关业务负责人介绍，作为国内科技金融的先行者和探索者，北京银行从三个方面进行了破局：一是依托深耕科技金融基因，洞察企业价值，该行目前已累计为5.8万家科技型中小企业提供信贷资金超过1.4万亿元；二是通过专业大脑读懂行业，构建“线下科技金融授信审批委员会+线上智能化审批系统”，推出“科创雷达”评价体系和知识产权内部评价模型；三是通过行内多部门协同，以及集团内部中加基金、北银金租、中荷人寿、北银理财等子公司，搭建科技金融服务生态。 在融资需求方面，杨雷指出，商业银行已开始逐渐转变业务模式及风险偏好，正在研究适配科技型企业的全生命周期服务方案。银行也应依托专业能力，发挥好生态圈作用，除提供贷款和金融服务外，进一步完善投融资服务，实现风险和收益的平衡。 但杨雷也观察到，相对于银行贷款，很多科技型企业更倾向于股权融资，认为股权融资不需偿还。杨雷认为，健康的科技型企业应寻求股权融资与债权融资的合理匹配。股权融资受市场波动影响大，若遇到市场寒冬，股权融资如何接续的问题需审慎考虑。因此，企业应考虑在股债两种融资方式当中寻求平衡。 告别“内卷”：走差异化发展 深耕科技金融多年，张明越来越感受到商业银行服务科技金融的生态，已从以信贷为主走向以科技投行为主的下半场，他见证了该领域从蓝海逐渐演变为红海，局部地区甚至已“杀成”死海。 在张明看来，“内卷”的困境来自供给侧。央行三季度信贷政策报告显示，科技型中小企业的贷款覆盖率已超50%，年增速保持在20%以上。但从需求侧看，科技型企业尤其是初创期企业的需求并没有被满足，说明行业中存在供给与需求的错配。 张明认为，信贷业务天生没有办法匹配好收益与风险的矛盾，科技投行恰恰平衡好了这一问题，期待银行进一步深耕科技投行领域，实现科技金融的高质量发展。据介绍，浦发银行已提出从“商行+投行+生态”的角度构建全生命周期、全维度的服务体系。 针对“内卷”现象，杨雷提出三点建议：一要注重发展的“质”而不仅仅是“量”，他认为未来能不能收回对企业的贷款才是最重要的，要选择支持未来真正具有前景的企业；二要注重产品差异化和创新，杨雷介绍，中国银行已通过与保险公司联动，开发保贷组合类产品，且通过与投资机构合作稳步推进投贷联动等方式，以期打造差异化服务体系；三要运用银团方式来适度分散风险。杨雷举例说明，该行为某企业做的10亿元科技银团贷款，引入了近10家银行参与。 “不是一家做不了，而是希望更多银行能够发现这家企业，未来可以共同给它提供支持。”杨雷表示，与此同时，银团方式也有助于实现同业协作分担风险。 【2025-12-02】 破融资难题，强产业链条，控金融风险——浦发银行“惠链贷”打造普惠金融新范式 【出处】齐鲁晚报 在实体经济高质量发展的背景下，中小微企业融资难、融资贵问题始终是制约产业升级的关键瓶颈。浦发银行济南分行积极响应国家深化金融供给侧结构性改革的战略部署，聚焦制造业、商贸流通等重点领域，创新推出“惠链贷”供应链金融服务模式，通过科技赋能和生态共建，打通产业链上下游资金流、信息流和物流的闭环链条，实现金融服务对实体经济的精准滴灌。 当前，我国产业链中大量中小微企业面临账期长、周转慢、融资渠道单一等问题，传统信贷模式难以满足其高频次、短周期的资金需求。浦发银行依托核心企业信用背书和数字化技术，构建“核心企业+平台+场景”的立体化服务网络，将金融服务嵌入产业链全生命周期，既为核心企业提供稳定的供应商资源和资金回笼保障，也为中小微企业开辟低成本、高效率的融资通道。这一模式不仅提升了产业链协同效率，更通过风险共担机制有效控制金融风险，形成多方共赢的可持续发展生态。 线上化、数据驱动的供应链金融解决方案 “惠链贷”以“线上化、智能化、场景化”为核心设计理念，通过整合核心企业数据、第三方征信信息及银行风控模型，构建全流程数字化融资服务闭环。该模式突破传统线下审批的时空限制，实现从客户申请、授信评估、贷款支用到贷后管理的全链路线上操作，显著提升业务办理效率。 多维数据融合，精准画像授信 “惠链贷”依托核心企业的交易数据、经销商历史履约记录及行业动态信息，构建覆盖企业经营能力、偿债意愿、市场前景的三维评价体系。通过引入工商、税务、司法等外部数据源，结合人工智能算法，动态评估客户信用等级，实现授信额度的科学核定和实时调整。例如，某制造企业下游经销商的订单金额、回款周期、库存周转率等关键指标被纳入授信模型，系统可自动生成差异化利率方案，既控制风险又降低融资成本。 轻资产运营，灵活匹配需求 针对中小微企业“短、小、频、急”的融资特点，“惠链贷”提供最高1000万元的循环授信额度，单笔贷款期限最长1年，支持随借随还、按日计息。这种灵活的产品设计契合企业生产经营的季节性波动，有效缓解流动性压力。同时，通过受托支付至核心企业指定账户的方式，确保资金用途专款专用，杜绝挪用风险。 科技赋能，提升服务体验 项目搭建开放式的API接口，实现银行系统与核心企业ERP系统的无缝对接。经销商可通过企业APP或网页端一键发起申请，系统自动抓取订单信息、合同条款等数据，结合预设规则完成智能审批。审批通过后，贷款资金30分钟内到账，较传统模式提速90%以上。此外，电子围栏、智能锁车等物联网技术的应用，进一步强化了对抵押物的动态管控，为企业提供全天候的风险预警服务。 核心优势：高效便捷、安全可控、多方共赢 “惠链贷”模式在实践中展现出三大突出优势，成为破解供应链金融难题的创新样本。 融资效率跃升，降低企业成本 通过线上化流程重构，单户企业平均融资时间由7天压缩至1.5天，审批环节减少60%，人力成本下降40%。某制造企业试点数据显示，参与“惠链贷”的经销商平均融资利率较市场水平低1.2个百分点，年综合融资成本降低约8万元。更值得关注的是，由于核心企业提供风险缓释，银行风险溢价空间大幅收窄，使更多优质客户享受到普惠金融红利。 风险防控升级，保障金融安全 项目构建“五位一体”风控体系：一是核心企业信用穿透，将供应链稳定性纳入风险定价；二是物联网技术实时监控货物状态，防止虚增存货；三是动态额度重审机制，根据企业经营数据每月调整授信；四是调剂销售兜底安排，通过折价处置不良资产化解损失；五是多方联防联控，银行、核心企业、监管机构共享风险信号，形成协同治理合力。 生态价值凸显，激发增长动能 “惠链贷”不仅优化了产业链资金配置效率，更催生了新的商业模式。一方面，核心企业通过金融服务增强对供应商的粘性；另一方面，银行借助场景获客，单户客户综合贡献度提高。更重要的是，该模式促进了绿色金融与产业转型的深度融合。 服务实体经济的生动注脚 自试点以来，“惠链贷”已覆盖装备制造、汽车工业、现代农业等多个领域，累计服务中小微企业超2000家，授信规模突破50亿元。在某区域产业集群中，项目帮助30%的中小企业实现订单增长20%以上，推动产业链整体产能利用率提升至85%。 典型案例显示，浦发银行济南分行联合某国有大型商用车制造企业共同打造“惠链贷”特色金融服务模式。在商用车产业链条中，中小型经销商长期面临"先付款后提车"的资金周转困境。以某区域二级经销商为例，采购10台重卡需预付货款约500万元，而下游客户回款周期平均达90天，资金缺口往往导致企业不得不依赖民间借贷或放弃优质订单。针对这一结构性矛盾，浦发银行济南分行依托总行科技平台建设成果，创新采用"API直连+动态授信"模式，通过与车企ERP系统深度对接，实时抓取经销商订单签订、物流跟踪、资金结算等全维度经营数据。基于历史履约记录与实时交易流分析，系统可自动核定最高可达预付金额度70%的授信额度，审批时效压缩至T+0。某新能源商用车经销商反馈，通过线上申请界面提交购销合同后，系统在15分钟内完成授信测算并完成放款，较传统模式效率提升8倍以上。 特别值得关注的是产品设计的灵活性：经销商可根据实际用车需求分批支用贷款资金，既规避了集中支付带来的流动性压力，又确保资金精准用于指定车辆采购。这种"按需支用、随借随还"的机制，使资金使用效率提升40%以上，有效解决了传统融资"期限错配"难题。 持续创新，拓展服务边界 浦发银行表示，“惠链贷”不是终点而是起点。下一步将重点推进三方面工作：一是深化科技应用，在区块链、数字孪生等新技术上寻求突破，构建更透明的供应链信用体系；二是扩大场景覆盖，将服务从生产制造向研发设计、市场营销等环节延伸；三是强化跨境联动，共建“一带一路”合作伙伴的供应链金融合作模式。 随着《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》等政策落地，“惠链贷”模式有望在更大范围内复制推广。浦发银行将持续践行金融为民理念，以创新之力疏通产业链“毛细血管”，用专业之能守护金融安全底线，为经济高质量发展注入澎湃动能。 【2025-12-02】 浦发银行：12月1日获融资买入3973.59万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，浦发银行12月1日获融资买入3973.59万元，当前融资余额35.02亿元，占流通市值的0.91%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-0139735943.0043309886.003501879785.002025-11-2842472864.0089745522.003505453728.002025-11-2747399448.0073317717.003552726386.002025-11-2635327757.0032028717.003578644655.002025-11-2531397958.0041280939.003575345615.00融券方面，浦发银行12月1日融券偿还24.89万股，融券卖出1200股，按当日收盘价计算，卖出金额1.38万元，融券余额528.19万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-0113848.002872306.005281869.542025-11-2841328.001809248.008098003.482025-11-271560566.00109228.009986239.622025-11-26183680.001460256.008432071.482025-11-251129653.00639711.009818588.61综上，浦发银行当前两融余额35.07亿元，较昨日下滑0.18%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-01浦发银行-6390076.943507161654.542025-11-28浦发银行-49160894.143513551731.482025-11-27浦发银行-24364100.863562712625.622025-11-26浦发银行1912522.873587076726.482025-11-25浦发银行-9328758.923585164203.61说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 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