☆风险因素☆ ◇000007 零七股份 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
强烈推荐——中投证券:有望成国内首个拥有钽铌铀稀贵战略金属资源的上市企业【2013-02-21】
维持之前的基本观点，2013年具有钛矿代销奠定良好的业绩基储本次稀有金属进入上
市公司有重大进展、并且我们认为，乐观的话钽铌铀矿年内有也可能给上市公司贡献
可观的利润。对于盈利预测，我们暂时仍依据钛产品代销为基储维持2013-2014年EPS
分别为0.70元和1.73元的盈利预测；考虑到本次稀有金属资源进入上市公司环节取得
重要进展以及未来钛锆矿进入上市公司的预期依然存在，维持强烈推荐的投资评级，
调高6-12个月目标价至50.00元。
强烈推荐——民生证券:预查矿产对应合理市值约76亿，伴生铀矿形成新亮点【2013-02-20】
若收购完成，现值76亿元的矿产及包销钛矿形成的0.71元EPS能够有效支撑股价。给
出“强烈推荐”评级。
强烈推荐——中投证券:战略稀缺资源、贵超稀土【2013-01-14】
我们暂时仍依据钛产品代销为基储维持公司2013-2014年EPS分别为0.70元和1.73元的
盈利预测，钛等矿产品代销有望超预期。基于公司业绩保障与未来持续向好发展预期
进一步明确，我们调高投资评级至强烈推荐，6-12个月目标价为28元。
强烈推荐——民生证券:涉马国100平方公里钽铌探矿权，望受益高端装备制造政策红利【2013-01-13】
5年包销合同仍能帮助从相对估值角度评估公司，预计2013年业绩相对安全EPS底线约
为0.71元（维持50万吨钛矿代销量）。给出“强烈推荐”评级。
推 荐——中投证券:定向增发方案获股东大会通过，公司发展再次提速可期【2012-10-24】
我们以大陆矿业2012-2014年分别50万吨、80万吨和200万吨的钛矿的产量规划为基储
同时假设全部由零七股份代销，以目前处于历史较低的钛精矿价格测算，公司2012-2
014年EPS分别为0.43元、0.70元和1.73元，以目前合约每代销10万吨钛矿，公司EPS
波动为0.09元，业绩增长确定、且基于大陆矿业良好的发展态势以及钛矿价格的回升
、业绩有超预期可能，我们给予公司推荐的投资评级，6-12个月目标价为20元。
强烈推荐——民生证券:业绩明确步入上升通道，期待Q4钛矿销量提升【2012-10-15】
预计50万吨钛精矿包销合同形成2013年业绩相对安全EPS底线约为0.8元。14.55元/股
向大股东定增则有望形成目前股价支撑，给出“强烈推荐”评级。
强烈推荐——民生证券:高价向大股东定增可能预示公司发展矿产链意图【2012-10-08】
5年包销合同仍能帮助从相对估值角度评估公司，预计2013年业绩相对安全EPS底线约
为0.71元（维持50万吨钛矿代销量）。给出“强烈推荐”评级。
中 性——天相投顾:钛矿包销业务成为新利润增长点【2012-08-14】
预计公司2012年至2013年每股收益为0.0167元和0.0215元。以2012年8月13日收盘价1
6.23元计算，对应动态市盈率为974和757倍，给予“中性”的投资评级。风险提示：
酒店业务竞争激烈，酒店老酒业务面临改造；钛矿业务面临能否顺利实施、资金压力
以及价格波动等风险。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 9｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 19｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-04-26 ｜ 7489.8｜ 否 ｜
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｜ ｜深圳市零七股份有限公司收购中非资源控股有限公司持有的中非｜
｜ ｜资源(MAD)之100%股权。 ｜
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｜ 关联交易 ｜2013-08-06 ｜ ｜ 否 ｜
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｜ ｜1、深圳市零七股份有限公司（以下简称“本公司、公司” ）于｜
｜ ｜ 2011 年 12月 26 日召开了第八届董事会第十次临时会议，审 ｜
｜ ｜议广众投资公司与香港广新公司于2011 年12月 26日签订的《钛｜
｜ ｜矿产品总包销合同》，约定香港广新公司下属全资子公司—马达｜
｜ ｜加斯加大陆矿业有限公司（以下简称“大陆矿业公司” ） 所生｜
｜ ｜产加工的钛矿产品优先保证广众投资公司的销售需求，其销往中｜
｜ ｜国大陆地区的产品全部由广众投资公司负责包销，会议审议通过｜
｜ ｜了《关于全资子公司深圳市广众投资有限公司与香港广新中非资｜
｜ ｜源投资有限公司签订钛矿产品总包销合同暨重大关联交易的议案｜
｜ ｜》 。 2、鉴于公司董事长、第二大股东练卫飞先生为香港广新 ｜
｜ ｜公司董事，同时练卫飞先生间接持有香港广新公司 24%股权，根｜
｜ ｜据《深圳证券交易所上市规则》及中国证监会的有关规定，香港｜
｜ ｜广新公司属本公司的关联方，上述协议规定的交易内容构成关联｜
｜ ｜交易。20120114：股东大会通过20130806：日前，益鼎投资有限｜
｜ ｜公司与中非能源投资有限公司共同书面确认将香港广新中非资源｜
｜ ｜投资有限公司名称变更为香港中非资源投资有限公司（下称香港｜
｜ ｜中非公司）。益鼎投资有限公司与中非能源投资有限公司经协议｜
｜ ｜确认共同作为香港中非公司的经营管理决策者，对香港中非公司｜
｜ ｜的生产经营及其他重大事务的依法决定或执行在事实上保持一致｜
｜ ｜，双方存在事实上一致行动关系且共同为公司的实际控制人。股｜
｜ ｜权变更完成后，香港广新表示将继续履行与广众投资签订的《钛｜
｜ ｜矿产品总包销合同》。 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-04-26 ｜ 80000000｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-04-26 ｜ 80000000｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-12-04 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜广州博融股东、公司实际控制人李成碧女士将其持有的广州博融｜
｜ ｜50%股份、广州博融股东王亿鑫先生将其持有广州博融8.33%股份｜
｜ ｜、广州博融股东王岱女士将其持有广州博融38.89%股份共同转让｜
｜ ｜给广州博融的一致行动人、本公司第二大股东、董事长练卫飞先｜
｜ ｜生的独资公司深圳市源亨信投资公司。 ｜
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