☆经营分析☆ ◇002702 海欣食品 更新日期:2025-04-16◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 速冻鱼肉制品和肉制品、速冻米面制品、速冻菜肴制品、常温鱼肉制品和肉制 品的生产和销售。 【2.主营构成分析】 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |食品加工制造业 | 71467.05| 12796.73| 17.91| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |速冻鱼肉制品及肉制品 | 45183.35| 9439.57| 20.89| 63.22| |速冻菜肴制品 | 19979.55| 2146.17| 10.74| 27.96| |常温休闲食品 | 4024.10| 923.21| 22.94| 5.63| |其他 | 1465.68| 183.89| 12.55| 2.05| |速冻米面制品 | 814.37| 103.89| 12.76| 1.14| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东区 | 34160.71| 6593.38| 19.30| 47.80| |华南区 | 8135.33| 1162.46| 14.29| 11.38| |华中区 | 7887.98| 1443.78| 18.30| 11.04| |华北区 | 7360.05| 1234.41| 16.77| 10.30| |西南区 | 4904.00| --| -| 6.86| |东北区 | 3962.30| --| -| 5.54| |西北区 | 3563.34| --| -| 4.99| |港澳台 | 841.37| --| -| 1.18| |境外 | 651.97| --| -| 0.91| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |食品加工制造业 | 171582.40| 33771.31| 19.68| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |速冻鱼肉制品及肉制品 | 128556.35| 26356.29| 20.50| 74.92| |速冻菜肴制品 | 29966.90| 4542.70| 15.16| 17.47| |常温休闲食品 | 9568.82| 1950.91| 20.39| 5.58| |速冻米面制品 | 1788.72| 57.33| 3.21| 1.04| |其他 | 1701.61| 864.08| 50.78| 0.99| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东区 | 78461.74| 16487.81| 21.01| 45.73| |华南区 | 21613.93| 4694.09| 21.72| 12.60| |华中区 | 20205.41| 3825.69| 18.93| 11.78| |华北区 | 18053.26| 3415.44| 18.92| 10.52| |东北区 | 11265.98| --| -| 6.57| |西南区 | 10186.50| --| -| 5.94| |西北区 | 9032.43| --| -| 5.26| |港澳台 | 1670.06| --| -| 0.97| |境外 | 1093.10| --| -| 0.64| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |食品加工制造业 | 73371.53| 13591.07| 18.52| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |速冻鱼肉制品及肉制品 | 56672.88| 10605.85| 18.71| 77.24| |速冻菜肴制品 | 10656.87| 1886.65| 17.70| 14.52| |常温休闲食品 | 4773.36| --| -| 6.51| |速冻米面制品 | 868.05| --| -| 1.18| |其他 | 400.38| --| -| 0.55| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东区 | 32638.61| 6532.90| 20.02| 44.48| |华南区 | 8697.14| 1838.00| 21.13| 11.85| |华中区 | 8528.05| 1497.67| 17.56| 11.62| |华北区 | 7950.30| 1368.54| 17.21| 10.84| |东北区 | 5548.25| --| -| 7.56| |西北区 | 4403.87| --| -| 6.00| |西南区 | 4353.76| --| -| 5.93| |港澳台 | 765.53| --| -| 1.04| |境外 | 486.00| --| -| 0.66| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2022年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |食品加工制造业 | 162139.71| 36403.26| 22.45| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |速冻鱼肉制品及肉制品 | 129167.20| 28802.47| 22.30| 79.66| |速冻菜肴制品 | 16245.12| 3784.83| 23.30| 10.02| |常温休闲食品 | 11907.94| 2625.75| 22.05| 7.34| |速冻米面制品 | 3465.06| 317.24| 9.16| 2.14| |其他 | 1354.40| 872.97| 64.45| 0.84| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东区 | 74181.36| 18475.43| 24.91| 45.75| |华中区 | 19518.88| 4103.01| 21.02| 12.04| |华南区 | 18989.13| 4598.61| 24.22| 11.71| |华北区 | 18781.26| 3686.69| 19.63| 11.58| |东北区 | 10436.36| --| -| 6.44| |西北区 | 9396.16| --| -| 5.80| |西南区 | 8215.85| --| -| 5.07| |港澳台 | 1951.98| --| -| 1.20| |境外 | 668.74| --| -| 0.41| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-06-30】 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)报告期内公司从事的主要业务 报告期内,公司所从事的主要业务、主要产品、主要业绩驱动因素等未发生重大变 化。 主要业务和主要产品:公司主要从事速冻鱼肉制品和肉制品、速冻米面制品、速冻 菜肴制品、常温鱼肉制品和肉制品的生产和销售,公司产品主要包括速冻鱼肉制品 和肉制品类(火锅丸滑、鱼丸、肉丸、福袋、鱼豆腐等)、速冻米面类(蛋黄烧麦 、流沙包等)、速冻菜肴类(鲍鱼、带鱼、鱿鱼串、烤芝士卷等);常温休闲类( 蟹柳、鱼豆腐、速食关东煮等)。 主要的业绩驱动因素:公司自成立以来,依托自身在技术研发、产品质量、种类和 结构、营销网络和服务水平等方面的优势,取得客户的信任,实现经营业绩的长期 、持续稳定。 (二)公司所处行业的发展阶段及趋势 1、行业发展现状 近年来,我国速冻食品行业保持了较高速的增长,根据iiMediaResearch(艾媒咨 询)数据显示,中国速冻食品市场规模不断扩大,2022年中国速冻食品市场规模已 达1688.5亿元,预计2025年将达2130.9亿元。速冻食品行业呈现出品类多元化、渠 道多样化、产品品牌化等明显趋势,不断创新和适应市场变化将成为推动行业发展 的关键因素。 首先,品类多元化。为了满足不同消费群体的需求,速冻食品行业企业推出了更多 的细分品类,如速冻米面制品、速冻果蔬制品、速冻水产制品、速冻调制食品及速 冻肉制品等。同时,企业依靠新品和爆品来获取市场份额,推动品类多元化发展。 其次,渠道多样化。一些大型速冻食品企业通过直营店、特许经营、加盟店等多种 销售渠道,覆盖更多的消费者。随着电商和社交媒体的兴起,越来越多的速冻食品 企业开始将目光放在电商、社交媒体和私域社团等新兴渠道上,通过线上销售渠道 拓展市常速冻食品行业正逐步从线下走向线上,打破传统渠道的局限,实现更广泛 的市场覆盖。 最后,产品品牌化。随着消费者对速冻食品品质的要求越来越高,越来越多的速冻 食品企业开始注重品牌建设,推出了更高品质、更有品牌特色的速冻食品产品。一 些头部速冻食品品牌,通过产品品质的提升和营销手段的运用,提高了品牌的知名 度和美誉度。同时,一些新兴的速冻食品企业也开始注重品牌建设,通过独特的产 品设计、营销活动等手段,提升品牌形象和品牌认知度。 总体来说,目前速冻食品行业的未来发展前景广阔,随着消费者需求的多样化和市 场竞争的加剧,速冻食品行业将继续保持创新和调整。 2、行业周期性特点 季节性特点:公司主要产品以速冻鱼肉制品和肉制品为主,速冻米面制品、常温鱼 肉制品和肉制品、速冻菜肴制品为辅。受消费习惯、季节变化的影响,公司所属行 业通常呈现季节性特征,每年的第二季度为全年销售淡季,第四季度为全年销售最 旺季。近些年,为消除季节性对公司的不利影响,公司推陈出新,如烤串类产品、 正餐卷类产品等,改善产品结构,逐步增加非季节性产品的份额,以便在销售淡季 和销售旺季之间平衡收入,改善公司营业收入具有明显季节性波动的特点。 周期性特点:速冻鱼肉制品和肉制品行业的周期性不明显,主要是随着宏观经济周 期、居民可支配收入水平及上下游行业的波动而波动。 3、公司所处的行业地位 目前,速冻鱼肉制品和肉制品行业内企业众多,不同区域的消费者对产品偏好有差 异,市场整体集中程度较低,公司作为行业内首家上市企业,产能、产量、销售规 模和市场份额位于行业前列。 (三)报告期内经营情况 1、报告期内公司业绩情况 报告期内,公司实现营业收入7.15亿元,同比下降2.60%;综合毛利率17.91%,同 比下降0.62个百分点;综合费用率19.20%,同比增长1.91个百分点。报告期内,公 司实现净利润-1,234.36万元,同比下降1,018.64%;归属于母公司净利润-1,276.4 9万元,同比下降1,172.09%。 2、报告期内公司主要完成工作 (1)电商渠道的拓展与创新 报告期内,公司积极拥抱数字化,大力拓展电商渠道。通过与各大电商平台如抖音 、京东、天猫的深度合作,公司的产品矩阵得到了有效扩展,线上销售额实现增长 。特别是针对年轻消费群体,公司推出一系列定制化的营销活动,提升了品牌知名 度。 (2)产品品类的深耕与突破 继去年成功收购东鸥食品后,公司在鲍鱼产品线上持续深耕,推出多款高端鲍鱼预 制菜及常温鲍鱼罐头等,拓宽了产品的消费场景,满足消费者对高品质海产品的需 求。同时,公司加强与鲍鱼养殖户的合作,从源头保证产品的品质与供应的稳定性 。此外,依托舟山工厂丰富的海洋资源优势,公司开展“海欣串吧”的整合品类营 销活动,产品以海鲜串、牛羊猪肉串、花式串、丸食串等涵盖烤串市场的主流产品 。 (3)生产基地的建设与改造 报告期内,公司扩产项目根据项目规划和公司实际情况稳步推进中。截至2024年半 年度报告披露日,福建长恒食品有限公司(连江工厂)新建年产10万吨速冻鱼肉制 品项目土建工程已完成竣工验收,已于7月正式投产;东山腾新食品有限公司(东 山工厂)二期扩建项目,主要为优化和增加常温休闲食品产能,已完成竣工验收工 作;山东海欣吉强食品有限公司(山东工厂)分阶段重新启动,预计下半年投产。 (一)公司主要经营模式 报告期内,公司经营模式未发生重大变化。 公司的采购模式:公司通常与供应商签订年度采购合同,并通过具体采购订单来进 行采购。公司材料采购主要分大宗农产品(鱼类、肉类、粉类等)、工业产品(辅 料、包装物等)、初级农副产品(海捕原料鱼等)等三大类。大宗农产品和工业产 品是通过采购合同,公司与供应商结算。初级农副产品的采购通过年度计划、订单 管理、一对一结算的方式进行。 公司的生产模式:公司主要以自有全自动或半自动生产设备对各种原辅材料进行加 工,并通过速冻、包装、金属探测、冻藏,制成各类速冻鱼肉制品及肉制品、速冻 米面制品、常温休闲食品、速冻菜肴制品。 公司的销售模式:公司销售模式以流通和现代渠道销售为主,特通和电商渠道销售 为辅。流通渠道是指由各级经销商代理本公司产品,通过批发市尝农贸市尝专营门 店等将公司产品销售给终端消费者;现代渠道是指公司产品通过 KA、BC等连锁大卖尝中小型超市、社区便利店及精品超市等销售给终端消费者;特 通渠道是指公司向大型连锁餐饮、企事业单位直接供应产品,以及公司出口业务; 电商模式是指公司通过第三方电商平台将产品销售给终端消费者。品牌运营情况 公司目前品牌有“海欣”、“鱼极”、“优必歌”、“百肴轩”和“东鸥”等五大 品牌,其中,“海欣”品牌产品涵盖全系列;“鱼极”品牌主要是高端速冻鱼肉制 品及肉制品;“优必歌”品牌主要为速冻菜肴制品;“百肴轩”品牌主要为速冻米 面制品、速冻菜肴制品;“东鸥”品牌主要为速冻菜肴制品。 主要销售模式 报告期内,公司销售模式未发生重大变化。 4、经销商结算方式:公司根据与经销商签订的年度框架性购销合同以及客户的信 用资质和销售区域的竞争特点,给予部分优质经销商一定的信用额度支持,在公司 的授信额度内,可以赊销货物,授信到期收回货款;超过授信额度外的以现款结算 。 公司制定了明确的经销商授信制度,信用资质好、上一年度有合作的经销商可享受 信用政策。新合作客户原则上无授信支持,但合作一段时间经评估后,对优质客户 给予累计销售金额一定比例的授信支持;授信额度的大小取决于经销商销售额的大 小及信用等级。公司对信用资质优质客户及战略合作经销商在销售旺季给予一定的 上浮临时授信额度的支持。 5、公司前五大经销商客户合计销售金额10,409.97万元,占年度主营业务收入比例 14.87%,期末应收账款总额793.82万元。 线上直销销售 公司在天猫旗舰店、京东、天猫超市、抖音旗舰店等第三方平台开设自营店铺。公 司线上直销销售产品包括自产速冻鱼肉制品、速冻肉制品、常温休闲食品、速冻米 面制品、速冻菜肴制品等。 主要外购原材料价格同比变动超过30% 产量与库存量 截至报告期末,公司在建产能15万吨,其中长恒食品(连江工厂)在建产能10万吨 ,海欣吉强(山东工厂)在建产能5万吨。 二、核心竞争力分析 1、品牌优势 自公司成立以来,始终专注于速冻鱼类、肉类产品的研发、生产与销售。公司拥有 百年历史的“海欣”品牌,始创于1903年,是速冻鱼肉制品行业首批“中国名牌” 之一。公司旗下“鱼极”品牌是目前行业中高端产品品类的代表,在业内享有较高 品牌认可度。近年来,公司通过线上媒体广告和线下推广活动,优化完善品牌推广 策略,扩大品牌的受众群体,提高品牌的知名度和美誉度,使公司在行业竞争中占 据有利地位。 2、研发优势 公司一直致力于新品研发及口味提升,产品梯队丰富。公司被认定为“国家鱼糜制 品加工技术研发分中心”,并配备了行业先进的研发设备,在产品上推陈出新,不 断突破。近年来,公司针对不同区域、不同季节推出多款原创性单品,丰富了产品 线,开拓了区域市场,提升了淡季销售额,更好地满足了消费者多元化和组合消费 的需求,推动公司的可持续发展。 3、产品优势 公司注重产品品质保障,从原材料的筛选到生产工艺的控制,都有严格的标准与流 程,以保证产品的口感、营养和安全性。公司产品系列价格带丰富,产品梯度横向 扩张迅速,丰富的产品线,涵盖了速冻鱼肉制品、速冻肉制品、速冻米面制品、速 冻菜肴制品和常温鱼肉、肉制品等多个品类,满足不同消费者的需求,使产品更具 有竞争力。 4、营销网络优势 公司一直注重营销网络的搭建和营销渠道的建设。线下,公司产品已进入各大型连 锁商超系统,包括沃尔玛、永辉、大润发、华润万家、麦德龙等连锁超市,社区便 利店以及海底捞、杨国福等连锁客户。线上,公司渠道已覆盖天猫、京东、朴朴、 叮咚买菜、兴盛优选等电商平台。公司通过布局全渠道销售网络,为消费者提供了 多元化的消费体验,实现线上和线下业务的均衡发展。 三、公司面临的风险和应对措施 1、市场竞争风险 随着我国速冻食品安全的标准越来越高,行业进入门槛不断提高,加之市场竞争的 日益加剧,速冻食品行业市场份额逐步呈现集中的趋势。但由于本行业的产品市场 在不同地域反映出不同消费者习惯,因此公司在不同类型区域市场面临不同的市场 竞争风险,在成熟地区,竞争有序,市场份额逐年集中,各竞争对手为提高市场占 有率导致竞争强度有所加强,公司在该区域主要面临来自少数同档次企业以非价格 手段展开的竞争;在高速发展地区,消费者对产品的辨识度正在形成,品质竞争与 价格竞争同存,公司既面临同档次企业的竞争,也面临低端品牌产品的冲击;在拓 展地区,尚无占据明显优势的企业品牌,消费习惯尚待引导,市场尚需培育,低端 品牌产品的价格竞争冲击较为明显。未来随着竞争对手投入力度的加大、管理与运 营水平的逐渐提升,行业市场竞争不断加剧,若公司不能持续巩固并扩大竞争优势 ,继续保持在行业内的技术、质量、市尝品牌等方面的优势,无法进一步提升核心 竞争力,则将面临较大的市场竞争风险。为此,公司将不断完善覆盖全国的销售网 络,并持续维护与全国范围内的大型商超、农贸分销商之间长期的合作关系,不断 提高市场份额。此外,公司将继续以增加投入,加强管理、扩展市场营销网络、发 挥规模效应和提高研发水平等方式来持续提高核心竞争力,减少市场竞争风险带来 的影响。 2、食品质量安全控制风险 食品是直接关系到人民健康和生命安全的特殊消费品,近年来,国家对食品安全问 题高度重视,消费者的食品安全意识和权益保护意识日益增强。若公司在生产过程 中因任一环节出现疏忽将导致食品安全问题或事故;或在产品流通环节中因偶发事 件导致冷链物流断链,进而引发产品变质;或在终端销售中因经销商、商超保存不 当导致食品安全存在问题;或在原材料采购环节中因上游供应商的原料隐藏安全问 题而导致产品存在潜在的食品安全问题,都将对生产经营造成重大不利影响。因此 ,公司存在因产品质量管理失误而带来的食品质量安全控制风险。 为此,公司将坚持“质量是企业生命”的经营理念,继续加强原材料采购、生产加 工、运输分销、终端销售等整个链条的质量控制,贯彻执行HACCP认证,完善产品 溯源机制和应急预案机制,及时召开食品安全工作会议,及时发现、及时解决,确 保食品安全控制得当。 3、原材料价格波动风险 公司生产所需的主要原材料为鱼浆、肉类和粉类等,原材料价格的波动主要受宏观 经济周期、市场供求关系、运输条件、气候及其他因素影响,未来若主要原材料的 市场价格出现大幅波动,将导致单位生产成本的提高,对海欣食品经营业绩造成一 定影响。 为此,公司将采取积极的应对措施,通过收集市场信息、开发新供应商、合理控制 原材料库存、举行招投标以及战略采购的方式努力降低采购成本,缓解原材料价格 波动对盈利水平的影响。 4、规模扩大后的管理风险 随着公司业务规模的扩大,同时研发、生产、管理等人员也将有所增加。企业规模 、员工数量的扩张都将使得组织结构、管理体系日趋复杂,对公司现有的战略规划 、制度建设、营运管理、内部控制、研究开发等诸多方面均带来较大的挑战,使公 司的经营决策、运作实施和风险控制的难度增加,对经营层的管理水平也提出了更 高的要求。此外,公司与全国各地大量的经销商和大型商超系统之间均存在合作关 系,而多区域市场经营需要较强的管理能力作为基础,未来随着市场的扩大,若公 司无法在管理上实现快速响应,将对经营产生一定影响。因此,公司存在着能否建 立科学合理的管理体系,形成完善的内部约束机制,保证企业持续运营的经营管理 风险。 对此,公司将进一步加强管理团队的建设,引进高层次管理人才,提高管理水平和 管理能力,不断完善和健全企业治理和经营管理机制,形成更加科学有效的决策机 制。同时,通过健全绩效考核体系和加强信息化系统建设,使企业团队能够适应规 模扩大和发展变化的需要。 5、核心技术人员流失及技术泄密风险 速冻食品属于快消品,核心技术是公司生存和发展的根本。公司核心技术研发人员 及其他专业技术人员是推动企业创新能力持续发展的关键,核心技术人员外流或者 核心技术泄密,将会对企业创新能力的保持和竞争优势的延续造成不利影响。虽然 公司具有较为良好的用人环境以及较完善的人才约束和激励机制,目前核心技术人 员保持稳定,未发生离职情况或核心技术泄密情况,但仍然不排除存在技术性人才 流失以及核心技术泄密的风险。 对此,公司建立了保密制度,与所有核心技术人员签订《核心技术人员保密协议书 》,协议书中严格规定了技术人员的责权以及相关技术人员离职后的竞业限制。此 外,公司建立了完备的激励和保障制度,按照价值规律,参照本地区以及同类企业 人力资源价值水平,建立公正、合理的绩效评估体系,提高技术人才尤其是技术骨 干的薪酬、福利待遇,保障技术人员稳定。 6、投资并购风险 公司外延扩张的投资并购活动,具有周期长、流动性低等特点,且投资过程中将受 宏观经济、行业周期、投资标的公司经营管理等多种因素影响,存在面临投资失败 及亏损的风险。 对此,公司将抱着审慎的态度,寻找符合公司战略规划,能够实现产业协同效应的 标的进行多方考察和论证,保证投资决策的科学性和合理性。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-06-30 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |上海猫诚电子商务股份有限公| 2778.00| -266.00| 8482.91| |司 | | | | |上海闽芝食品有限公司 | 500.00| 284.44| 1652.86| |东山腾新食品有限公司 | 23200.00| 558.40| 41846.67| |北京鼓山食品有限公司 | 800.00| -42.08| 3466.27| |南京腾新食品有限公司 | 800.00| -99.26| 605.73| |山东海欣吉强食品有限公司 | 6000.00| -26.73| 3591.68| |广州腾新食品有限公司 | 800.00| -307.96| 2112.83| |成都腾新食品有限公司 | 500.00| -21.17| 314.56| |武汉海欣食品有限公司 | 500.00| -25.02| 346.30| |江苏百肴鲜食品有限公司 | 1600.00| -170.65| 3621.58| |沈阳腾新食品有限公司 | 500.00| -47.12| 250.77| |浙江海欣水产有限公司 | 5000.00| -858.79| 21714.37| |浙江鱼极食品有限公司 | 4111.65| 607.40| 15401.44| |福建东鸥食品有限公司 | 3300.00| 245.27| 27044.59| |福建腾新食品有限公司 | 3000.00| -485.68| 3026.14| |福建长恒食品有限公司 | 22500.00| -309.24| 79566.14| |舟山腾新食品有限公司 | 3000.00| -377.94| 13105.27| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。