☆公司报道☆ ◇601018 宁波港 更新日期：2014-08-06◇
【2011-10-13】
宁波港(601018)第三季吞吐量创新高
中国证券报记者日前获悉，今年第三季度，宁波港(601018)货物和集装箱吞吐
量均创季度港口生产历史新高。
据宁波港统计，公司第三季度货物吞吐量完成10204万吨，同比增长23.4%，1
至9月份累计完成28759.5万吨，同比增长18.5%，为年度计划的82.9%；第三季度集
装箱吞吐量完成418万标准箱，同比增长13.5%，1至9月份累计完成1156.7万标准箱
，同比增长14.9%，为年度计划的79%。
宁波港有关人士介绍，公司目前已拥有集装箱航线239条，比去年底增加11条
，国际中转业务随之逐月快速放大，9月份同比增长23.5%。7月和8月连续两个月集
装箱吞吐量突破130万标准箱。
此外，公司外贸进口重箱在9月份首次突破9000标准箱。第三季度海铁联运箱
量达1.24万标准箱，同比增长32.8%；1至9月累计完成3.92万标准箱，同比增长113
%。第三季度，矿石接卸量完成1640万吨，同比增长14.4%；煤炭吞吐量完成1087万
吨，同比增长29.4%；原油接卸量完成861万吨，同比增长8.7%。
【出处】中国证券报【作者】
【2011-09-30】
宁波港(601018)10.8亿限售股10月13日可上市流通
宁波港(601018)今日公告称，公司10.8亿股有限售条件流通股将于10月13日可
上市流通。
【出处】证券日报【作者】
【2011-09-13】
宁波港(601018)5.25亿受让宁波国际银行20%股权
宁波港（601018）周五晚间公告称，公司9日与印尼国际银行及Western Ocean
ic Bridge Limited（WOB）签署协议，以自有资金5.25亿人民币受让宁波国际银行
20%股权，并成为该银行第一大股东。
公司表示，此次收购完成后，公司将利用该平台拓展人民币业务，同时也将进
一步加大公司资本经营板块实力，提高公司的盈利能力。
【出处】全景网【作者】
【2011-09-10】
斥资5.25亿揽20%股权 宁波港(601018)入主宁波国际银行
宁波港今日披露，公司日前与印尼国际银行（BII）、Western Oceanic Bridg
e Limited（WOB）签署了《关于宁波国际银行之股权转让协议》，公司拟出资5.25
亿元收购宁波国际银行20%股权，交易完成后公司将成为其第一大股东。
宁波港表示，本次对外投资完成后，公司将充分利用长三角、浙江省和宁波市
的经济发展优势，利用该平台拓展人民币业务，做大规模，促进海洋经济的快速发
展，加快推进宁波融入上海"两个中心"建设的步伐，同时也将进一步加大公司资本
经营板块实力，提高公司的盈利能力。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-08-30】
宁波港(601018)中期盈利12.4亿元 同比增长12.14%
宁波港（601018）周一盘后发布中报，公司今年上半年实现净利润12.4亿元，
同比增长12.14%。
期内公司实现营业收入33.31亿元，同比增长8.27%；实现每股收益0.1元，同
比持平。
公司表示，报告期内港口生产继续呈现良好发展态势，集装箱费率调整达到预
期效果，集装箱业务表现突出。
【出处】全景网【作者】
【2011-04-28】
宁波港(601018)一季度净利5.24亿元 同比增长26%
宁波港（601018）周三晚间发布一季报称，公司2011年第一季度实现净利润5.
24亿元，同比增长26.35%。
一季度公司实现营业收入15.45亿元，同比增长17.7%，每股收益0.04元，与去
年同期持平。
公司称，港口生产增幅明显，尤其是公司集装箱吞吐量同比增长23.9%使营业
收入增长，同时公司投资收益及营业外收入均明显增长，利好业绩。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2010-12-02】
宁波港(601018)卸包干费率明年元旦起将上调8%
宁波港（601018.SH）12月1日公告称，自2011年1月1日零时起，将外贸集装箱
装卸包干费率在2010年基准费率基础上上调8%。
宁波港1日收平，报3.52元。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-10-25】
西电才是中国电气一哥 宁波港(601018)坐阵世界最牛大港
中国一重核电装备业务爆发式增长，上半年核能设备实现收入3.18亿元，同比
增长近17倍
中国西电、中国一重（601106.SH）、宁波港（601018.SH）在这次蓝筹反攻中
涨幅不大，这给这三只优质标的带来了很大的想象空间。
中国西电：输变电设备翘楚
中国西电连续5年处于中国电气百强之首，是国内最大最强的输变电设备上市
公司。公司营业收入主要来源为高压开关和变压器，其收入之和超过公司全部收入
的60%以上。
中报显示，中国西电2010年上半年实现营业收入66.65亿元，同比增长13.5%，
实现净利润为5.44亿元，同比增长33.75%。公司自上市以来，募投项目已取得较好
成果，上半年募投项目实现产值达14.78亿元。
"十二五"特高压规划出台，指出"十二五"期间是我国特高压电网发展的重要阶
段，到2015年将建成"三纵三横一环网"的"三华"特高压电网和11回特高压直流输电
工程。预计总投资2700亿元，约为"十一五"期间200亿元的13倍。
中国西电2010年初拿到核心产品换流阀的合格证，而目前国内共有两家厂商拥
有该资质，并是国内唯一能成套生产直流变电站内一次设备的公司。
公司上半年报告显示，中国西电特高压直流项目招标份额达到45%。公司的技
术优势有望使公司业绩在特高压建设加速时期实现高速增长。
华融证券研究员刘昊告诉记者，"根据中国西电目前的招标份额，国家特高压
投入达到预期的话，势必明显增厚公司利润，这种效果2011年便能看出来。"
中国一重：核电装备爆发坐享估值溢价
中国一重是国内盈利能力最强，制造水平最高的重装企业，主要提供冶金成套
设备、石化重型压力容器、工矿配件、核电设备、大型铸锻件等。
2010年上半年，公司实现营业收入29.69亿，比去年同期下降27%;归属母公司
股东净利润为3.00亿元，比去年同期下滑40%;实现每股收益0.05元。
公司上半年利润下滑主要受到我国冶金行业压缩产能等因素的影响，公司冶金
业务仅实现营业收入7.09亿，远低于去年同时水平22.56亿元。
虽然上半年利润下降，但是中国一重下半年利润实现预期仍然比较乐观。招商
证券研究员刘荣表示，截至2010年9月底，中国一重本年已签订单达100亿元，超过
去年全年订单之和。预期全年新签订单160亿元，同比增长近70%。下半年公司产值
逐月上升，三、四季度有望实现产值32亿元和40亿元，环比增长39%和25%。
与冶金设备业务下滑不同的是，公司核电装备业务产生了爆发式增长。公司上
半年核能设备实现收入3.18亿元，同比增长近17倍。
统计显示，全球规划中核电装机容量5.25亿千瓦，是目前全球在运营核电装机
容量的1.4倍。中国是目前世界上核电在建和规划装机容量最大的国家，分别占全
球总量的45%和30%。
中国一重公司是国内唯一一家能够生产全套核电锻件的公司，其掌握的原材料
生产能力让公司有了巨大优势。旺盛的需求、高进入壁垒以及严重的产能不足造成
了核电装备制造资源的稀缺性，使得全球范围内核心核电装备制造企业均享受明显
的估值溢价，估值水平高于机械行业平均。
【出处】理财周报【作者】朱昌斌
【2010-09-28】
宁 波 港(601018)今日登陆上交所
今日，宁波港（601018）正式登陆上交所。公司此次发行A股20亿，每股发行
价3.7元，网上冻结资金约2378亿元，网下冻结资金约291亿元，合计约2669亿元。
在近期完成的A股IPO中，其网上冻结资金量仅次于农业银行。宁波港A股IPO网上中
签率为1.71%，也低于近期发行的其它主板项目。
宁波港是我国大陆重点开发建设的四大国际深水枢纽港之一，是上海国际航运
中心的重要组成部分，在区位、航道水深、岸线资源、腹地拓展、发展潜力等方面
具有较大优势，其货物吞吐量和集装箱吞吐量在我国港口企业中均居于领先地位。
在大力推进上海国际航运中心建设、浙江省实施"港航强省"战略等一系列强大政策
的推动下，宁波港未来面临着广阔的发展空间。
【出处】证券时报【作者】严惠惠
【2010-09-16】
宁 波 港(601018)网上发行受热捧 冻结资金超2000亿元
宁波港（601018）因主动缩减发行规模而备受注，公司于周三晚间刊登的《定
价、网下发行结果及网上中签率公告》显示，宁波港最终发行价格确定为3.7元，
为累计投标询价价格区间上限。由于网上申购异常踊跃，触发回拨机制，最终网上
网下发行数量分别为11亿股和9亿股。宁波港本次网下获配配售对象为54个，配售
比例为37.27325437%，网上中签率为1.71125460%。
宁波港发行价格为3.7元，属于A股市场1800多家公司中前20大低价股，对应20
09年摊薄后市盈率仅29.30倍，也是今年以来少有的几家发行市盈率低于30倍的IPO
项目，考虑到宁波港2009年业绩受金融危机的冲击较大，3.7元对应的2010年市盈
率对投资者更具吸引力。
港口行业的龙头地位加上相对低的绝对价格及发行市盈率，使得宁波港本次网
上发行受到了热烈追捧，网上发行有效申购户数达到91.13万户，而2010年已发行
的200多个IPO的平均网上申购户数不足40万户，超过90万户的仅5家。宁波港网上
冻结资金总额为2378亿元，4月份以来仅次于超级大盘股农业银行,而农业银行网上
融资规模达到276亿元，资金冻结量约为2974亿元，宁波港网上融资仅40.7亿元。
宁波港本次网下配售比例为37.27325437%，网上中签率为1.71125460%，网下
配售比例与网上中签率差距相对较大。我们也与部分机构进行了沟通，投资者普遍
认可宁波港的投资价值，现金流充裕且未来将保持持续而稳健的增长，但由于今年
以来大盘一直处于震荡环境中，网下申购有三个月的锁定期，因此很多机构也选择
了网上申购。
【出处】证券日报【作者】周决伦,方佳
【2010-09-16】
宁 波 港(601018)网上发行冻结资金超2000亿元
宁波港（601018）今日发布《定价、网下发行结果及网上中签率公告》，公司
最终发行价格确定为3.7元/股，为累计投标询价价格区间上限。由于网上申购异常
踊跃，触发回拨机制，最终网上网下发行数量分别为11亿股和9亿股。宁波港本次
网下获配配售对象为54个，配售比例为37.2733%，网上中签率为1.7112%。
港口行业的龙头地位加上相对低的绝对价格及发行市盈率，使得宁波港本次网
上发行受到了热烈追捧，网上发行有效申购户数达到91.13万户，而2010年已发行
的200多个IPO的平均网上申购户数不足40万户，超过90万户的仅5家。宁波港网上
冻结资金总额为2378亿元，4月份以来，仅次于超级大盘股农业银行，而农业银行
网上融资规模达到276亿元，资金冻结量约为2974亿元，宁波港网上融资仅40.7亿
元。
【出处】证券时报【作者】严惠惠
【2010-09-14】
宁 波 港(601018)首次公开发行A股网上路演精彩回放
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:
大家下午好！
欢迎大家光临"中国证券网",非常感谢大家来参与宁波港首次发行A股网上路演
活动,我谨代表宁波港股份有限公司管理层和全体员工,向参加本次活动的各位投资
者朋友表示热烈的欢迎,也向多年来一直关心与支持宁波港发展的各界友人,表示衷
心的感谢！
宁波港股份有限公司是全国最大的综合性码头运营商之一,是全球第一海港--
宁波-舟山港最大、最重要的港口码头经营者,主营集装箱、铁矿、原油、液化品、
煤炭、件杂货等装卸业务,并提供拖轮助泊、码头租赁、船舶代理及物流等,为客户
提供港口及物流的全方位综合性服务。公司港口综合服务功能强劲、抗风险能力和
盈利能力业内突出。
随着全球经济和世界贸易的快速发展,宁波港作为国际及国内海运贸易的重要
枢纽,在国际贸易运输领域中发挥着十分重要的作用,具有极高的行业地位和国际影
响力。公司以宁波港口为基础,充分发挥港口区位、深水条件、腹地经济、集疏运
网络、政府和政策支持等优势；全面强化"集装箱、铁矿石、原油化工、煤炭、件
杂货"五大运输体系；加强码头体系、物流体系、货源腹地和客户群体的拓展与"无
水港"的建设；高度集聚公司的管理优势、成本优势、人才优势、科技优势、效率
优势和信息化优势；把宁波港口建设成了"东方大港"。目前宁波舟山港已是世界第
一大海港，集装箱位列世界第六位。今后,我们将按照温总理的"一百年不落后"的
期望,全力打造深水化、大型化、专业化和现代化的码头群,做大做强港口主业,全
面发展现代物流,促使宁波港口全面建成国际一流深水枢纽港和我国重要的现代港
口物流中心,将本公司建设成为国际优秀的码头及港口物流运营商。
今天,我们非常荣幸地能够借助"中国证券网"这个平台,与广大投资者和网友进
行坦诚交流与沟通,希望大家能更多地了解宁波港。我们将非常珍惜本次网上路演
的机会,充分听取各位朋友的建设性意见,认真回答大家的提问,通过交流,促进认识
,也有利于进一步推进公司的创新和发展。我在此承诺,在未来更长久的日子里,宁
波港将不负众望,一定能创造出更加优异的经营业绩,来回报广大投资者,回报社会
！谢谢大家！
中银国际证券有限责任公司
副执行总裁、投资银行部主管、董事总经理
任劲 先生致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心宁波港的网友:
大家下午好！
首先,我谨代表宁波港股份有限公司本次公开发行的独家保荐人和独家主承销
商中银国际证券有限公司,向参与今天网上路演的各位来宾、各位投资者,表示热烈
的欢迎和衷心的感谢！非常高兴能够借此机会,与广大投资者进行网上交流！
宁波港是中国最大的码头及港口物流运营商之一,货物吞吐量和集装箱吞吐量
在我国港口行业居于领先地位,公司拥有完备的集装箱、铁矿石、原油、煤炭、液
体化工等货种处理体系,具有强大的港口综合服务能力。本次宁波港发行A股并上市
,是宁波港实现飞跃发展的又一次宝贵契机。宁波港将依托国内资本市场,通过拓宽
融资渠道,进一步提高公司运营能力、盈利能力,继续保持公司持续、稳定的增长态
势。
作为本次发行的独家保荐人和独家主承销商,中银国际证券有限公司将勤勉尽
职地履行保荐责任,做好上市保荐及持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上
路演推介,能使广大投资者更加深入、客观地了解宁波港,从而更准确地把握宁波港
的投资价值和投资机会！我们对宁波港的未来发展充满信心,希望通过我们和公司
的共同努力,让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积
极认购。谢谢大家！
宁波港股份有限公司
董事、总裁 吴金坤先生致答谢辞
各位网友：
大家下午好！
宁波港首次公开发行A股网上路演就要结束了。感谢大家在网上与我们进行的
充分交流，同时感谢主承销商中银国际及所有中介机构付出的辛勤劳动，感谢中国
证券网为我们提供的互动平台和技术支持。通过大家的共同努力，本次网上路演取
得了圆满成功。在本次路演即将结束之际，我谨代表宁波港股份有限公司再次感谢
各位的高度关注与热情参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。
今天，有机会与这么多关心、关注宁波港的投资者朋友共同探讨公司的战略规
划、经营管理和未来发展，我们感到非常高兴，大家对我们提出的很多有价值的建
设性意见，对公司而言是一笔宝贵的财富，我们将努力把朋友们的真知灼见融入宁
波港的经营管理工作中，以取得企业发展的更快速度、更高效益。我们更值得高兴
的是，今后将有包括各位投资者在内的巨大的团队来共同谋划、支持、推进宁波港
的发展，我们的信心更足，干劲更大，努力创造更优业绩，更好的回报。
今天的宁波港新股发行网上路演就要结束了，我们的交流暂告一段落，我们将
持续保持与投资者的沟通。在即将结束之际，我再次代表公司管理层和全体同仁对
社会各界朋友们对宁波港的关心和支持表示衷心的感谢！对中国证券网为我们提供
这样一个交流机会和良好的服务表示感谢！
希望大家通过各种方式与我们保持密切的联系，宁波港期待大家的支持；我们
将与各界人士共同见证公司发展和中国资本市场的美好明天。
再次谢谢大家！此时祝各位合家团圆，万事如意！
行业篇
问:目前公司是如何协调与上海港之间的关系，以及如何处理双方在业务上的
竞争？
李令红:上海港和宁波-舟山港同处长三角地区，同是上海国际航运中心的主要
组成部分，两港的良性互动发展十分重要。尽管两港在腹地和货源上存在一定程度
的竞争，但从总体上讲是两港间是一种竞争合作关系，其中竞争是良性的，而合作
是主流，合作大于竞争。具体表现在：
1）两港拥有的是长江流域广阔的经济腹地，有着共同发展的良好空间；
2)两港有着不同的优势和特点，能较好地发挥各自的特长，在航运中心建设中
能起到良好的互补作用；
3)两港都为大港，有着发展支线港、喂给港的共同需求和合作基础；
4)双方高层建立起了良好的定期沟通机制；
5)双方的竞争主要体现在服务体系和服务质量上，这种竞争有利于各方提升管
理、完善服务、促进效率、降低成本。谢谢！
问:宁波-舟山港一体化情况如何？是否存在两港的竞争？
李令红:宁波－舟山港一体化提出了四个统一"统一规划、统一开发、统一品牌
、统一管理"，两港的一体化工作正在积极、全面和深入地推进中，并取得了较好
成效。目前统一的规划已经出台，统一建设已经展开并取得成效，第一个两港的重
大合作项目--甬舟集装箱码头项目首期两个泊位已建成投产，品牌统一已全面实施
，宁波-舟山港已成为全球最大海港。两港在有机协调中发展，舟山地区已建成的
大型码头主要为货主码头，是为宝钢、中石化、浙能集团等企业自身服务的，富裕
的能力也为社会服务，量不是很大。此外还有一些中小型的码头为公共码头规模不
大，主要为当地经济服务。不构成大的竞争关系。谢谢！
问:集装箱箱量未来还会提升吗？宁波港的表现会如何？
李令红:集装箱箱量的持续增长是肯定的，从总体上来看，增长速度会有所减
缓；但对于宁波港来讲还会以相当的增长水平，而保持稳定增长。主要体现在：
1)我国经济在相当时间内将保持稳定增长，GDP保持在8%左右的水平，投资、
消费、净出口是构成GDP的三要素，这些都将促进集装箱运输量的增长；
2)世界经济在逐步转稳回升，中国作为全球制造业中心的地位尚未改变，对外
贸易及运输仍有持续发展的空间；
3)我国的运输体系和物流水平尚需提高，货物的集装箱化率还有待于进一步提
升。谢谢！
问:中国的内外贸发展对港口行业的业绩有何影响？
李令红:内外贸与我国港口业发展息息相关，内外贸直接影响着港口企业的业
绩；对于沿海港口而言，外贸发展对港口业绩的影响相对较大。
随着我国内需的拉动，国内贸易运输量会快速增长，内贸也将成为港口业绩新
的增长点。谢谢。
问:港口及运输行业受天气和气候条件的影响较大，台风、季风、大雾等均有
可能给船舶航行和港口作业带来影响，导致航班的中断、延误、航线的变更和港口
码头作业的中断，对公司业务的日常运营将造成一定的影响，同时还可能对公司的
设施、装备和货物造成损坏。请公司说明，公司所面临的天气和气候变化风险有多
大？
吴金坤:谢谢网友的提问。港口及运输行业有些时候受到天气和气候条件的影
响，但是宁波港有非常优越的自然条件，有舟山群岛作为天然屏障，相对来讲受台
风、季风的影响比较校同时，公司也有应对气候异常变化的一些应急预案，多年来
港口作业的经验，宁波港年作业天数可以达到350天以上，这是世界条件最好的港
口之一。
发行篇
问: 宁波港本次发行规模从25亿股缩减为20亿股，请问公司为何采取缩减规模
而不是降低发行价格？
李令红:本次发行我们在招股书中公布的是不超过25亿股，发行20亿股是在我
们确定的区间内。现在这个价格区间应该是合理的。不存在过高问题，我们相信我
们的股是优质股。谢谢！
问:根据招股意向书披露信息，公司拟发行25亿股，为何初步询价后的公告显
示公司最后只发行20亿股？
黄卫平:谢谢您对公司发行的关心！本次宁波港在一级市场申购资金充裕、投
资者价值认同度和潜在申购热情均很高的情况下，主动将A股发行规模上限确定在2
0亿股，而不是25亿股。说明如下：
（1）将本次发行规模确定为20亿股，是在充分考虑了包括募集资金需求、资
本市场实际情况、公司未来后续发展等因素的情况下最终确定的；
（2）上市是公司发展战略的重要一步，可以帮助公司更加现代化、规范化、
透明化地运作，但上市并非是公司发展的最终目标，公司在募集资金时一方面要对
市场负责，尽可能地给予认可公司投资价值的投资者更多的安全边际；一方面也希
望发行价格能够体现公司的合理价值。
（3）公司披露的信息是Ａ股发行不超过25亿股，20亿股在披露的信息范围内
；
（4）我们非常关注自身合理价值的实现和全体股东的长远利益。谢谢！
问:请问您觉得本次发行定价合理吗？
黄卫平:感谢您的提问，我们认为本次定价是比较合理的，即充分反映了公司
的行业地位、行业特性、成长性、业绩和抗风险能力等各类指标，又经过和机构投
资者的十分充分的沟通，同时，我们还希望留给二级市场一定的上升空间。谢谢！
问:公司募投项目实施后固定资产折旧大幅增加对公司业绩的影响？
戴敏伟:本公司本次发行募集资金投资项目建成投入后，在增加本公司固定资
产折旧的同时，也将会进一步提升公司业务能力和经营规模，本公司的项目建设与
业务发展始终是有机结合、稳步推进的，以往的项目都能在投产后快速产生效益。
公司对相关募投项目的经济效益均进行了审慎测算，认为相关项目的投资回报良好
。谢谢！
问:请问董秘，在信息披露过程中将如何履行您的职责？
黄卫平:感谢您的提问，协调和组织公司信息披露是董秘的重要职责，包括与
证券监管机构之间的沟通和联络、代表公司办理信息披露事务、健全信息披露制度
、接待来访、协调与新闻媒体及投资者的联系、回答社会公众的咨询、联系股东等
。
今后将按照有关法律法规的要求，以规定的方式，向投资者及时公布应披露的
信息，保证公司信息披露的及时性、合法性、真实性和完整性。谢谢！
问:请问您如何判断公司股票未来的二级市场走势？如果购买公司的股票能赚
钱吗？
黄卫平:感谢您的提问，二级市场股票走势受很多因素的影响，除了整个市场
的行情以外，还有行业、心理预期等等不确定性。如果单从基本面的角度来讲，我
相信公司的股票二级市场走势将是令投资者满意的。谢谢！
经营篇
问:公司的主要竞争优势体现在哪些方面？
李令红:宁波港口是本公司的主要运营基地，具有良好的区位优势和优良的港
口自然条件；
宁波港口位于我国沿海和长江黄金水道的交汇点，地处水上运输枢纽；
天然深水航道及岸线资源、长年不冻和不淤的条件，使本公司在新建及码头维
护方面的成本要明显低于同类型港口码头，成本优势突出；
长三角和长江流域是本公司的货源腹地，长江经济带为本公司提供了庞大的客
户群和充裕的货源基础，纵深发展的长江流域，为本公司提供了巨大的发展潜力；
国家推进发展上海国际航运中心、浙江省实施"港航强省"战略以及宁波市确立
建设现代化国际港口城市目标，为本公司进一步发展提供了强大政策支持；
本公司是全国最大的码头运营商之一，拥有完备的综合货物处理体系，港口货
物吞吐量和集装箱处理量位居国内市场前列；
本公司建立的以宁波港口为基础，与支线港、"无水港"紧密衔接、有效配套的
多层次港口网络体系，对经济腹地和货源有较大的辐射力和控制力；
本公司所在地区拥有健全和完备的交通运输体系，高速公路、铁路直达港区，
能为客户提供快速、高效、多元的优质运输服务；
宁波港口及本公司所创建的优秀品牌、先进的服务理念、良好的企业文化和高
效的运作模式，是本公司的内在优势；
经验丰富、成熟且强有力的管理团队，为本公司的可持续发展奠定了坚实的基
矗谢谢！
问:公司认为目前面临的主要挑战有哪些？公司将如何应对？
李令红:公司的发展，机遇与挑战并存，无论是我国经济的发展趋势，还是国
际金融危机的冲击，对本公司而言，机遇大于挑战。主要挑战包括：（1）全球经
济的不确定性；（2）港口竞争进一步加剧；（3）客户的自建码头。
公司的主要对策如下：
（1）提升市场占有率、港口生产力、国际化水平和港口竞争力；
（2）夯实港口基础业务，拓展相关新业务，进一步拓宽业务领域；
（3）强化港口主业，推动综合物流服务，提高公司港口综合实力；
（4）推进港口软硬件建设，进一步优化口岸环境。
（5）提升服务水平，为客户提供满意的服务。谢谢！
问:公司的部分客户开始兴建自有码头，对公司的生产经营是否产生重大影响
？
吴金坤:谢谢网友的提问，部分客户自有码头对公司的生产经营总体上不会产
生重大影响。因为自有码头的客户主要是为自己的生产服务，宁波港股份作为一个
公共码头的服务商，经营的对象和范围是不同的，应该说自有码头的建设对港口发
展是一个补充，不会对我们产生大的影响。宁波港股份作为公共码头的服务商，主
要的服务对象是整个社会群体，而且宁波港股份有很完整的服务体系，在服务方面
更加全面，更加优质，更加高效，我们的宗旨是让用户满意。
问:请说明公司的品牌发展战略，如何提升品牌的行业影响力？
戴敏伟:公司品牌战略总体目标：围绕宁波港建成国际一流的深水枢纽港，打
造我国重要的现代港口物流中心这一宏伟目标，全力打造宁波港品牌体系，使宁波
港品牌成为客户信赖的，体现"深水化、大型化、专业化、现代化"国际一流码头设
施特色和"优质、安全、高效、便捷"国际一流服务水准的、国内领先国际一流的港
口服务品牌；
公司提升品牌影响力：本公司的运营效率始终位居全国码头运营商的领先地位
，这是本公司能保持在我国港口市场领先地位的重要原因。本公司先进的装备、现
代的理念、优秀的团队、富有成效的管理，在港口装卸服务上树立了具有鲜明个性
特点的品牌。本公司将继续致力于提升上述优势，以建设国际一流码头运营商和现
代港口物流中心为目标，致力于公司的品牌建设和服务提升。谢谢！
问:与国内其他港口相比，公司2010年上半年的财务表现如何？请介绍？
戴敏伟:2010年上半年国内各上市公司的偿债能力、资产周转能力指标已在招
股意向书中进行披露。截至2010年6月30日，本公司的资产负债率低于国内同行业A
股上市公司同期平均水平，且息税折旧摊销前利润稳定，本公司长期偿债能力有保
障。流动比率和速动比率同比有所上升，但低于同行业上市公司水平，主要原因是
：本公司的银行借款以流动资金借款为主；
2010年上半年，本公司的应收账款周转率上升，但低于同行业上市公司平均值
；
2010年上半年，本公司存货周转率低于国内同行业A股上市公司同期平均水平
。主要原因是公司现代化的大型设备较多，出于保障生产正常的需要，对存货的库
存量有所加大。谢谢！
问:目前公司的盈利指标不错，上市后不会变脸吧？
戴敏伟:作为一家负责任的上市公司，我们将会更好地按现在企业制度的要求
，经营好公司，努力做到百年不落后！因此上市后公司将按照已经确立的经营发展
战略，加快结构的调整，不断提高经营管理水平，努力提高企业经营效益，以良好
的业绩回报广大投资者！谢谢！
发展篇
问:公司未来是否有海外扩张计划？如有，采取了哪些具体措施？
李令红:国际化是公司的发展战略之一，公司在拓展国内市场的同时，也在积
极探寻境外合作项目，公司已为此在做准备，公司每年均派遣优秀员工前往国外先
进码头进行培训学习，为未来的海外业务储备管理人才。目前公司尚未有确定的海
外合作项目，如有确定项目，公司将会按规定及时公告。谢谢！
问:请问公司未来具体的发展战略有哪些？
李令红:主要有八个方面，分别是：1）依托上海国际航运中心，全力打造深水
化、大型化、专业化码头群，做强港口主业；2）构筑以宁波港口为基础，与相关
港口及"无水港"紧密衔接，有效配套的多层次港口码头网络体系；3）强化物流枢
纽功能，大力发展中转运输，形成铁路、公路、水路，江海河全面的多式联运；4
）扩大战略合作，建立广泛、多元、新型的客户联合体，稳固和拓展货源；5）实
施国际化战略，充分利用境内、境外两种资源，拓展两个市场，全面提升国际化水
平；6）加强科技投入，加快信息化步伐，创建高性能物联网信息平台；7）深化品
牌战略，打造具有市场化、个性化、现代化、国际化特征的新型品牌体系；8）坚
持可持续发展，建设环境友好型、资源节约型企业，形成企业、员工、社会、环境
的和谐发展。谢谢！
问:2010年上半年全国港口发展情况如何？驱动因素是什么？公司对下半年业
绩有何展望？影响因素是什么？
李令红:2010年上半年，全国港口整体形势呈现出恢复性增长的良好势态，1～
6月份我国沿海港口货物吞吐量同比增长18.4%，集装箱吞吐量同比增长达22.3%。
集装箱运输形势明显要好过其他货种，其主要驱动因素是外贸的逐步复苏和经济的
整体回暖，而散货如铁矿石则因受房地产等基建投入的因素影响，其需求显得比较
平稳，增幅较校下半年港口形势将稳定发展，保持在上升通道中，集装箱和散杂货
均会有一定的增长，港口也将逐步回复到稳定的增长轨道，并保持相当的发展时期
。谢谢！
【出处】上海证券报【作者】
【2010-09-14】
宁波港(601018)今日网上申购 申购价3.7元/股
今天是宁波港（601018）网上申购日，申购价格3.7元/股。参与网上申购的单
一证券账户申购委托不少于1000股，不得超过100万股。
近期，包括光大银行、际华集团、郑煤机在内的沪市主板公司在新股上市首日
均有较为可观的涨幅。此前，市场分析师对宁波港上市后价格的预期普遍在4元以
上。值得一提的是，宁波港的发行规模从25亿股缩减至20亿股，相当于流通盘减少
了20%，可以明显降低对市场的冲击，调减发行规模对每股收益的摊薄降低了3.91%
，对二级市场股价将形成更加有效的支撑。
【出处】证券时报【作者】严惠惠
【2010-09-14】
宁 波 港(601018)预计全年增长超10% 打造国际一流深水枢纽港
在昨日宁波港（601018）首次发行A股网上路演活动中，该公司董事长李令红
透露，根据1至8月份公司的生产经营情况，预计公司全年净利润增长会超过10%。
李令红说，宁波港将继续全力打造深水化、大型化、专业化和现代化的码头群
，做大做强港口主业，全面发展现代物流，促使港口全面建成国际一流深水枢纽港
和我国重要的现代港口物流中心，将公司建设成为国际优秀的码头及港口物流运营
商。
三大板块毛利率上升
针对有网友提出的公司2010年上半年综合毛利率为何出现较大幅度的下降的问
题，董事长李令红解释，集装箱、铁矿石、原油、其他货物装卸和综合物流是宁波
港的五大业务板块，2010年上半年，集装箱业务、铁矿石业务和原油业务三大板块
的毛利率较2009年均出现了上升。综合毛利率下降的主要原因一是其他货物装卸业
务板块的下属万方（太仓）开发建设有限公司等公司新增的码头资产导致折旧成本
上升；二是毛利率相对较低的综合物流业务增幅较大。随着这些项目产量的逐步增
加，营业收入也将稳步提高，综合毛利率也会逐步地提高。
2010年上半年，全球经济整体趋稳回转，我国经济转暖势头更为明显。经济和
贸易的恢复使得港口吞吐量也有较大程度的回升，2010年1-7月，全国规模以上港
口货物吞吐量为457047万吨，比去年同期增长17.4%，其中宁波-舟山港完成货物吞
吐量36985万吨，比去年同期增长15.5%。下半年，整体经济仍将逐步复苏转暖，就
宁波港腹地而言，该区域经济发展势头良好，下半年将依旧保持良好的发展态势，
将为公司提供稳定的货源基矗根据1至8月份公司的生产经营情况，预计宁波港全年
的净利润增长会超过10%。
打造国际一流深水枢纽港
据介绍，宁波港是全国最大的综合性码头运营商之一，主营集装箱、铁矿、原
油、液化品、煤炭等货物装卸业务，并提供拖轮助泊、码头租赁、船舶代理及物流
等服务。
公司以宁波港口为基础，充分发挥港口区位、深水条件、腹地经济、集疏运网
络、政府和政策支持等优势；全面强化"集装箱、铁矿石、原油、煤炭、液体化工"
五大运输体系；加强码头体系、物流体系、货源腹地和客户群体的拓展与"无水港"
的建设，把宁波港口建设成为了"东方大港"。
李令红介绍，未来，宁波港将依托上海国际航运中心，全力打造深水化、大型
化、专业化码头群，做强港口主业。构筑以宁波港口为基础，与相关港口及"无水
港"紧密衔接，有效配套的多层次港口码头网络体系；强化物流枢纽功能，大力发
展中转运输，形成铁路、公路、水路，江海河全面的多式联运；扩大战略合作，建
立广泛、多元、新型的客户联合体，稳固和拓展货源；加强科技投入，加快信息化
步伐，创建高性能物联网信息平台。
【出处】中国证券网【作者】高晓娟
【2010-09-14】
宁 波 港(601018)定价合理 申购收益可期
宁波港昨日公布IPO价格区间，确定在3.18元/股-3.7元/股。9月14日为网上申
购日，网上申购价格3.7元/股。
目前市场分析师对宁波港上市后价格普遍预期在4块钱以上，宁波港的价格区
间距离分析师的估值仍有一定的空间。尤其值得一提的是，宁波港的发行规模从25
亿股缩减至20亿股，相当于流通盘减少了20%，可以明显降低对市场的冲击，调减
发行规模对每股收益的摊薄作用也将降低3.91%，可以给投资者提供更多的安全边
际，有利于对二级市场的股价形成有效支撑。
根据最近几次大盘股的网上申购资金规模测算，预计宁波港的网上申购中签率
为2%-4%。考虑到宁波港合理估值离发行价尚有一定的空间、中签机会相对较大以
及申购动用资金较少，同时考虑到近期新股破发现象较少，分析师表示投资者可以
积极参与申购。
【出处】上海证券报【作者】陶君
【2010-09-13】
压缩发行规模 宁 波 港(601018)定价区间3.18元-3.7元
宁波港（601018）今日公布IPO价格区间，确定在3.18元/股-3.7元/股。网下
申购时间为9月13日、9月14日，网上申购日为9月14日。
此外，宁波港调整了此次IPO的发行规模，最终确定发行股数为20亿股A股，而
公司最初计划发行规模为不超过25亿股。这是自去年5月发行制度改革以来继中国
北车后第二只主动压缩发行规模的新股，反映出公司在确定融资规模时，更加考虑
自身合理的价值和全体股东的长远利益，力求做到与资本市场的良性互动，体现出
中国资本市场多年来市场化改革的成效。
宁波港初步询价结果公告显示，共有58家询价对象管理的127个配售对象参与
了初步询价，能够进入到累计投标询价阶段的配售对象有94个，投资者入围比例达
74%，表明本次价格区间充分考虑了市场各方对价格的预期。
入围配售对象对应的拟申购数量之和为822150万股，为网下初始发行数量的8.
22倍，考虑到进入累计投标询价阶段的申购量有200%的申购弹性，且根据发行公告
预计将有5%的股份从网下回拨至网上，预计最终的网下超额认购倍数情况将会更加
乐观。
此次调减发行规模对每股收益的摊薄作用将降低3.91%，对应2009年发行后市
盈率为25.18倍至29.3倍，相比唐山港的32.67倍发行市盈率有明显的折扣，为投资
者预留了更多的安全边际。由于2009年业绩受到金融危机较大程度的冲击，2010年
港口行业已全面回暖，如果按照2010年业绩估算，这一价格区间的对应市盈率对投
资者具有更大吸引力。
【出处】证券时报【作者】严惠惠
【2010-09-13】
宁 波 港(601018)主动调整发行规模
宁波港13日公告，发行规模最终确定为20亿股，而根据其初步询价公告披露的
发行规模为不超过25亿股，本次调整的发行规模占计划发行规模的比例达到20%。
这也是2009年5月发行制度改革以来继中国北车后第二只主动调整发行规模的新股
。
就此事宜，宁波港相关领导表示，宁波港作为我国最大的码头运营商之一，上
市是公司发展战略的重要一步，可以帮助公司更加现代化、规范化、透明化地运作
，但上市并非是公司发展的最终目标，公司在募集资金时一方面要对市场负责，尽
可能地给予认可公司投资价值的投资者更多的安全边际；另一方面也希望发行价格
能够体现公司的合理价值。本次发行规模也是在充分考虑了包括募集资金需求、资
本市场实际情况、公司未来后续发展等因素的情况下最终确定的。
根据招股意向书，宁波港本次募集资金投向金额合计约130亿元，而在此情况
下主动调整发行规模，相比北车在超募情况下缩减发行规模更值得深究。
自2010年以来，主板的新股发行中投资者无论是在参与主板申购意向上还是报
价上都越来越趋于谨慎。宁波港最终确定的发行价格区间为3.18元/股至3.70元/股
，对应2009年发行后市盈率为25.18倍至29.30倍，相比唐山港的32.67倍发行市盈
率有明显的折扣。而作为我国最大的码头运营商之一，宁波港货物吞吐量和集装箱
吞吐量在我国港口行业中居于前位，公司在港口区位、航道水深、岸线资源、陆域
依托、腹地经济、发展潜力等方面均具有突出的优势。即使在公司遭受全球金融危
机严重冲击下经营最为困难的2009年，公司依然实现了收入和利润的稳步增长。
进一步数据显示，2010年公司的各项业务都已全面恢复。整个1至6月，公司营
业收入已达30.77亿元，相当于2009年度营业收入的62.94%；净利润达11.10亿元，
相当于2009年度净利润的60.42%。如果按照基于2009年业绩25.18至29.30倍的市盈
率发行，估计无论从发行人角度还是主承销商角度，这样的价格难以体现公司真正
的合理价值，缩减规模也一定程度上反映了"惜售"的心理。
宁波港本次发行也是自2010年初中国一重IPO以来最大的一个非金融类企业IPO
项目，缩减发行规模前总发行规模为不超过25亿股，并且没有战略配售和绿鞋此类
有利于缓解对市场冲击的维稳机制。此次，宁波港缩减发行规模，不仅是为大盘减
压，也是想让其股票在上市后能有更好的表现。
市场评论人士认为，宁波港此次主动调减发行规模真正体现了市场化的新股发
行。可以看出已经有上市公司在确定融资规模时，更加关注自身合理价值的实现和
全体股东的长远利益，力求实现与资本市场的良性互动，而不是为了"圈钱"。这一
举措也意味着上市公司成为真正按照市场规律进行操作的主体，做到了既要对投资
者负责也要对自身负责，既要兼顾公司的短期利益，又要顾全公司的长期发展。宁
波港此次调整之所为，正是体现了一个负责任的大企业的姿态和风范，此举理所当
然会获得市场的鼓励和认可。
【出处】上海证券报【作者】陶君
【2010-09-10】
宁波港(601018)路演圆满结束
本周起，宁波港正式开始其A股机构路演。周一上海，周二深圳分别举行了投
资者见面会，周三周四，宁波港在北京与机构投资者进行交流。
在方正证券出具的新股申购建议报告中提到，宁波港主要经营集装箱、铁矿、
原油、液化品、煤炭、件杂货等货物装卸业务，并提供拖轮助泊、码头租赁、船舶
代理及物流等与港口生产有关的全方位服务，是国内超大型的港口运营商，其综合
功能和盈利能力业内突出。在我国经济发展中，宁波港处于东出西进、辐射南北、
连接海内外的国际物流枢纽，同时也是上海国际航运中心建设中的重要支点，地位
极其重要。宁波港是一个集内河港、河口港和海港于一体的多功能、综合性的现代
化深水大港，进港航道水深在21.1m以上，能航行、停泊和装卸世界上各种类型的
超大型船舶，年可作业天数达350天以上。宁波港水陆空交通便捷。杭州湾大桥通
车后，整个长三角公路网络实现了3 小时行程覆盖。基于以上判断，方正证券给出
的合理申购估值区间为3.65-4.19元人民币，对应的 2010 年和 2011 年市盈率分
别为21.1-24.3倍和18.2-20.9倍。
湘财证券发布的研究报告中则预测，随着吞吐量的增长，宁波港2010-2012年
净利润复合增速可达23%，稀释后的EPS分别为0.22元、0.22元和0.26元，参考国内
港口行业估值水平及宁波港的增长潜力，价格建议区间为3.76-4.16元。
【出处】证券日报【作者】周决伦,方佳
【2010-09-07】
宁波港(601018)IPO推介全面启动
6日，宁波港股份有限公司高管协同保荐机构中银国际组成路演团队，在上海
全面启动了面向询价机构的推介活动。
在昨日下午的团体推介会上，公司董事长李令红先生率领高管团队解答了机构
投资者的各类提问，路演取得良好效果，投资者反应热烈。参加此次推介会的询价
机构普遍看好宁波港的投资价值，认为宁波港具备不可复制的区位优势，得天独厚
的地理和经济区位优势，特别对宁波港货种齐全的服务体系优势尤为关注，认为公
司全面的综合货物处理能力是其他许多港口所不具备的，这使公司具备了高速增长
和持续盈利的能力，尤其体现在抗风险的能力上。
根据宁波港上周五公布的公告，路演推介将至本周四截止，将于下周一公布价
格区间。
【出处】上海证券报【作者】陶君
【2010-09-03】
宁 波 港(601018)首发不超过25亿股
宁波港股份有限公司今日刊登招股书，启动不超过25亿股A股的IPO，发行前公
司总股本为108亿股。公司募集资金主要用于码头建设和购置设备等，其中最大的
募投项目"宁波－舟山港北仑港区五期集装箱码头工程"约需耗资55.90亿元。
公司2009年合并总资产253亿元，股东权益147亿元，年营业收入48.88亿元，
净利润18.36亿元。公司主要在宁波－舟山港开展经营活动，此外，公司在嘉兴港
、苏州港太仓港区、温州港、台州港和南京港拥有经营性泊位，形成了以宁波港口
为基储与其他相关港口有机衔接的港口码头网络体系。截至2009年12月31日，宁波
－舟山港拥有生产性泊位628个。其中，万吨级以上大型泊位108个，包括五万吨级
以上的特大型深水泊位62个，是全国拥有大型和特大型深水泊位最多的港口。2009
年，公司在宁波港口货物吞吐量为2.45亿吨，占宁波港口63.8%的市场份额；公司
在宁波港口的集装箱吞吐量为1017万TEU，占宁波港口97.6%的市场份额。
公司表示，宁波港口是上海国际航运中心的重要组成部分，公司作为宁波港口
最大最主要的码头运营商，发展目标是促使宁波港口全面建成国际一流深水枢纽港
和我国重要的现代港口物流中心，将公司全面建成优秀的码头运营商和现代港口物
流运营商。
【出处】上海证券报【作者】陶君
