☆经营分析☆ ◇000700 模塑科技 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
汽车保险杠等汽车外饰系统及轻量化零部件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车产业 | 315501.71| 63577.59| 20.15| 92.83|
|医疗产业 | 11820.20| -2069.81|-17.51| 3.48|
|铸造产业 | 8774.06| 893.35| 10.18| 2.58|
|房地产产业 | 3787.46| 2233.51| 58.97| 1.11|
|平衡科目 | -| --| -| 0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|塑化汽车装饰件 | 287336.76| --| -| 84.54|
|专用装备及模具 | 23620.83| 8856.62| 37.49| 6.95|
|医疗 | 11820.20| -2069.81|-17.51| 3.48|
|铸件 | 8774.06| 893.35| 10.18| 2.58|
|材料及其他商品 | 4544.12| --| -| 1.34|
|资产出租 | 3787.46| 2233.51| 58.97| 1.11|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 111391.46| 27411.94| 24.61| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车装饰件 | 664803.18| 130938.92| 19.70| 93.16|
|医疗 | 23367.19| -6250.18|-26.75| 3.27|
|铸件 | 18376.57| 1711.06| 9.31| 2.58|
|房地产 | 7066.09| 2720.68| 38.50| 0.99|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|塑化汽车装饰件 | 609088.44| 115097.73| 18.90| 85.35|
|专用装备定制 | 47187.98| 15632.55| 33.13| 6.61|
|医疗服务收入 | 23367.19| -6250.18|-26.75| 3.27|
|机床铸件 | 17063.30| 1632.09| 9.56| 2.39|
|材料及其他商品 | 9840.03| 287.61| 2.92| 1.38|
|资产出租 | 7066.09| 2720.68| 38.50| 0.99|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 199130.33| 55744.93| 27.99| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车产业 | 330110.46| 63737.52| 19.31| 93.00|
|医疗产业 | 12609.03| --| -| 3.55|
|铸造产业 | 8388.05| --| -| 2.36|
|房地产产业 | 3833.29| --| -| 1.08|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|塑化汽车装饰件 | 306061.63| 56875.77| 18.58| 86.23|
|专用装备及模具 | 19278.69| 6478.06| 33.60| 5.43|
|医疗 | 12574.68| -2410.49|-19.17| 3.54|
|铸件 | 8318.15| 1273.73| 15.31| 2.34|
|材料及其他商品 | 4889.66| 439.99| 9.00| 1.38|
|资产出租 | 3818.02| 2150.20| 56.32| 1.08|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 88843.10| 19952.74| 22.46| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车装饰件 | 817625.71| 146608.76| 17.93| 93.75|
|医疗 | 26905.96| --| -| 3.08|
|铸件 | 19427.42| --| -| 2.23|
|房地产 | 8195.20| --| -| 0.94|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|塑化汽车装饰件 | 728747.43| --| -| 83.56|
|专用装备定制 | 73832.91| 21794.59| 29.52| 8.47|
|医疗服务收入 | 26810.06| -1221.45| -4.56| 3.07|
|机床铸件 | 17287.01| 1467.28| 8.49| 1.98|
|材料及其他商品 | 17281.69| 2087.90| 12.08| 1.98|
|资产出租 | 8195.20| --| -| 0.94|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 209464.48| 49163.92| 23.47| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务
模塑科技是中国领先的汽车零部件供应商,主营业务聚焦于汽车保险杠等汽车外饰
系统及轻量化零部件的研发、生产和销售。
(1)行业领先地位
经过40余年的发展,公司已形成覆盖全球的产业布局,在汽车外饰件保险杠细分领
域占据行业领先地位,年汽车保险杠生产能力达600万套以上。多年来,公司持续
在设计、研发、生产等方面潜心钻研,具备行业内领先的生产能力与技术实力。
(2)优质客户覆盖
公司是中国领先的汽车外饰件系统服务供应商,凭借世界一流的生产设备、完善的
信息服务系统、强大的生产能力、健全的技术创新运行机制,已成为众多知名汽车
品牌公司的定点厂商。公司核心客户覆盖全球豪华品牌与新能源车企,主要客户如
下:
传统汽车客户:宝马、北京奔驰、上汽奥迪、上汽通用、上汽大众、奇瑞捷豹路虎
、沃尔沃、北京现代、神龙汽车、长安汽车、长城汽车、吉利汽车等。
新能源客户:北美知名电动车企、理想、比亚迪、赛力斯、国内新锐电动车企、蔚
来、小鹏、极氪、智己、飞凡、岚图等。
(3)全球产业布局
公司深耕汽车外饰件领域三十余年,产品种类丰富,客户群体稳定。多年来,公司
持续在设计、研发、生产等方面潜心钻研,具备行业内领先的生产能力与技术实力
。公司紧跟我国汽车零部件发展趋势,在稳步发展国内业务的同时,积极开拓海外
市场,由产品出口转变为产能输出,不断提高国际市场竞争能力。
公司目前已在无锡、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设有生产基地,在北京、上
海及江阴设有研发中心。参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲设立
生产基地。
(4)核心主要产品矩阵
公司产品体系覆盖汽车外饰件及内饰件产品、创新智能部件两大领域,主要产品为
汽车外饰件产品。
公司的汽车饰件产品主要分为汽车外饰塑件和内外饰电镀件。其中,汽车外饰塑件
包括前后保险杠总成、门槛总成、前后翼子板总成、散热器格栅总成、塑料尾门、
车身防擦条等。汽车内外饰电镀件包括电镀格栅、雾灯盖板总成、车身装饰条、Lo
go等产品。
创新智能部件主要包括:发光格栅(集成位置灯与呼吸灯功能)、主动进气格栅(
AGS)等部件。
2、主要经营模式
公司具有独立的采购、生产和销售体系。公司作为中高端汽车外饰零部件配套厂商
,坚持以客户为中心,根据客户需求同步进行开发、设计。采用以销定产、以产定
购、订单拉动、管理联动的生产模式。报告期内,公司的主营业务及产品未发生重
大变化。
(1)采购模式
公司采取集中采购与分散采购相结合的模式。公司根据客户、产品的具体要求和成
本测算,将采购物资按照采购金额分为两类:大额采购与零星采购。大额采购由公
司本部集中制定采购计划,并根据具体情况不同分为邀请招标方式、竞争性谈判方
式、单一来源或客户指定采购方式。在选择供应商时,公司采购部综合考虑采购量
或采购金额、供应商的资质、供货质量与供货及时性等因素,确定进入采购名录的
供应商。
(2)生产模式
公司生产内外饰件产品采用订单式生产模式,即对于开发完成后进入批量生产的产
品,一般每年公司与客户签订框架性销售合同。客户将每年的生产计划主要按照月
、周等的生产周期来分解制定详细的生产任务书,并提前告知公司。公司通过客户
信息网络平台接收客户订单并安排生产计划。同时,在整车厂总装线附近和公司生
产基地合理储备库存,满足整车厂的每日总装需求。
(3)销售模式
公司的内外饰件产品主要为整车厂配套。公司与整车厂初步接触后,由整车厂对公
司技术、设备、研发能力进行初步评审,评审合格后进入整车厂的供应商目录;对
于公司进入供应商目录的整车厂,在其开发新车型时会向公司发出开发邀请或投标
邀请,公司按照整车厂的竞标要求提供商务和技术标书参与竞标。中标后拿到整车
厂的合同,公司正式启动产品(项目)开发,按照整车厂的技术和质量及时间节点
要求按时开发出可以批量生产的产品。批量生产后按照生产计划向整车厂装配线供
货。
二、核心竞争力分析
“模塑科技”作为一家专业从事乘用车保险杠汽车装饰件生产与经营的企业,经过
多年的现代化企业经营,通过优化产品结构、加大技术研发、提升研发水平、推进
管理创新,不断增强了适应和满足市场的能力,逐步在以汽车保险杠为主的汽车零
部件领域形成了强大的核心竞争力。
1、技术研发优势
技术创新是公司的核心竞争力,公司拥有国际化的研发设计团队、国内领先的研发
平台,具备与中高端整车厂进行同步开发的实力。经过多年积累,公司的内外饰件
喷涂工艺核心环节技术成熟,在喷涂细分领域具备技术领先优势。截至目前,公司
及控股子公司持续加大科技创新力度,已拥有多项发明专利及实用新型专利、外观
设计专利、软件著作权。公司与主流整车厂都保持了良好的合作,参与了多款项目
,拥有丰富的设计经验。
随着汽车电动化、自动化、数字化的发展趋势,公司创新部门还将主导面向未来科
技的创新研发,在数字格栅、发光保险杠、灯光&传感器集成、轻量化材料等课题
上持续投入,联合高校和科研机构,整合资源,进行产、学、研合作,并制定长期
研发计划,积极拓展新产品、新技术的领域,满足市场对内外饰产品,以及战略新
兴领域的多元化需求,提高产品附加值,增强企业核心竞争力。
2、产品质量优势
公司始终坚持“质量为本、信誉至上”,严守产品质量。公司已建立并推行了质量
管理体系ISO/TS16949、环境管理体系ISO14001及安全管理体系OHSAS18001,部分
产品通过3C国家强制认证,从而保证了产品的质量和生产的高效运行。
公司的主要产品是中高档乘用车用保险杠、防擦条、门槛、轮眉等汽车装饰件,采
用优良配方的注塑制品以高档漆表面涂装而成。公司的核心生产基地引入智能化生
产线和工业机器人,通过智能制造有效提升核心产品的生产精度和效率。公司主要
产品的市场占有率较高,在国内豪华车外饰件细分市场排名领先,产品质量得到了
奔驰、宝马等豪华汽车品牌的一致认可。
3、规模优势
公司年汽车保险杠生产能力达600万套以上(包括参股公司),在国内的市场占有
率较高,是中国领先的汽车外饰件系统服务供应商。公司拥有先进的生产技术和大
量熟练的技术工人,产品合格率高,通过规模化生产降低产品生产成本,为客户提
供质优价更优的双优产品。公司通过全球产能布局,有效降低运输成本,就近配套
客户,提升响应效率。目前公司已经在无锡、上海、烟台、武汉、沈阳、墨西哥等
地设立生产基地,参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲设立生产基
地,就近为主机厂提供服务。目前国内成规模厂商中,模塑科技的生产规模和配套
能力排在行业前列。
4、客户优势
公司拥有世界一流的生产设备、完善的信息服务系统、强大的生产能力、健全的技
术创新运行机制,在行业中处于优势地位,主要客户均为产销量大、车型齐全、品
牌卓越的中高端汽车品牌。目前已成为宝马、北京奔驰、上汽奥迪、北美知名电动
车企、上汽通用、上汽大众、奇瑞捷豹路虎、沃尔沃、比亚迪、吉利、长城、神龙
、蔚来、理想、小鹏等众多知名品牌的定点厂商。得益于长期的良好合作,公司与
整车厂的合作关系日益稳定和紧密。公司凭借稳定的客户资源和较强的产品开发能
力,在业内获得了较好的口碑及声誉,在市场开拓以及新项目获取方面的能力相比
竞争者具有显著的优势。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险
公司产品主要为汽车零部件,其生产和销售受乘用车行业的周期性波动影响较大。
汽车行业与宏观经济关联度较高,目前美国高举关税大棒,掀起关税大战,全球经
济和国内宏观经济的不确定性增加,这将对我国汽车生产和消费带来不确定性影响
。当前国内乘用车市场竞争极其激烈,部分车企经营遇到了严峻的挑战,尽管公司
的客户主要为知名整车厂,有着较好的市场口碑和较大的经营规模,但依然面临新
一轮优胜劣汰的风险。同时,原材料上涨、人工成本上涨等各种因素,均会影响企
业的盈利能力。
应对措施:1)公司将继续凭借技术优势、品牌优势和市场地位,与现有各大主机
厂保持良好合作;2)公司将密切关注市场动态,积极开拓优质新客户,尤其是新
能源领域的优质客户,加快产品结构调整,提高市场占有率,保证公司稳定、健康
、可持续发展。
2、医院经营管理风险
作为一家社会办医疗机构,明慈医院面临着医保政策变化、人才引进和培养、医疗
安全和质量等方面的挑战和风险。
应对措施:1)随着医保结算政策的持续收紧及结算规则的频繁调整,造成医院在
一段时期内仍然需要面对业务收入价格的不断下降压力、以及需要面对规则调整所
带来的业务内部管理的频繁调整。医院将主动学习、分析政策变化,积极调整内部
运营管理工作,通过优化收入结构、成本结构来适应新的结算政策规则体系,减少
由此带来的影响;2)医院核心团队架构已经初步建立,引进了华医心诚医生集团
的知名专家定期来院坐诊,并积极派遣年轻医护技专业人员到顶尖医疗机构学习进
修,目前专业人才团队的数量和质量已基本能实现为医院的长期可持续发展提供保
障;3)医院一直高度重视医疗安全和医疗质量工作,通过推进医疗工作流程标准
化、持续定期开展培训等措施为医疗安全和医疗质量提供工作保障。
3、人力资源风险
随着公司规模的不断扩大,分子公司日益增加,再加上外部新势力汽车主机厂对人
才的需求量也增大,公司在获取部分特殊岗位的专业技术人才和管理人才方面也会
有难度。
同时,公司海外工厂存在大量外国员工,由于国内外文化存在差异,公司存在可能
因文化差异而导致的管理风险。
应对措施:多年来,公司始终相信“人才是企业发展的核心竞争力”,一直致力于
提高员工的忠诚度和归属感,一方面通过“勤奋、包容、持续改进、求同存异、精
耕细作”的企业文化,以及具有竞争力的薪酬与晋升机制,留住人才;另一方面通
过招聘新人,培养人才,规避人力资源风险。公司倡导“事业留人、待遇留人、文
化留人”。
四、主营业务分析
本报告期,公司实现营业收入339,883.43万元,较去年同期下降4.24%;实现归属
上市公司股东的净利润29,332.85万元,同比减少18.12%;实现归属上市公司股东
扣除非经常性损益的净利润24,193.56万元,同比减少26.12%;资产负债率由2025
年初的58.14%下降至50.89%,下降7.25个百分点。
1、汽车零部件板块
(1)上半年汽车市场整体运行情况
根据中汽协数据显示,2025年1-6月,汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆
,同比分别增长12.5%和11.4%,乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆,同
比分别增长13.8%和13%。这一成绩的取得,一方面得益于“两新”政策加力扩围,
有效激发了国内市场消费活力;另一方面,二季度新能源汽车出口大幅增长,带动
上半年整体出口恢复两位数增长,为市场增长提供了有力支撑。
(2)国内市场拓展方面
报告期内,公司紧密围绕既定发展战略,聚焦汽车零部件主业,紧跟国内市场发展
趋势。一方面继续巩固并加强与传统中高端品牌客户的合作,保障公司基本盘稳定
;另一方面大力开拓新能源汽车业务,与主流新能源汽车品牌开展广泛合作,积极
开发国内增量市常
2025年1月,公司接到国内某知名新能源客户发出的三个车型外饰件产品项目定点
,项目预计2026年5月开始量产,生命周期3年,预计生命周期总销售额12.3-13.2
亿元人民币。
2025年4月,公司全资子公司沈阳名华接到某头部豪华车客户发出的外饰件产品项
目定点,项目预计2027年4月开始量产,生命周期8年,预计生命周期总销售额20.7
亿元人民币。
2025年7月,公司全资子公司沈阳名华接到某头部豪华车客户发出的外饰件产品项
目定点,项目预计2028年1月开始量产,生命周期5年,预计生命周期总销售额20.4
4亿元人民币。
(3)全球化发展方面
墨西哥名华作为公司海外业务拓展的桥头堡,在稳定现有业务、保证质量、把控成
本、提升盈利能力的同时,积极开拓新业务。2025年7月,墨西哥名华收到北美知
名电动车企外饰件产品项目定点,项目预计2026年1月开始量产,项目生命周期5年
,预计生命周期总销售额12.36亿元人民币。
面对错综复杂的国际经贸局势及国外优秀汽车零部件厂商的竞争,公司将不断提高
自身竞争优势,努力提升产品竞争实力、成本控制能力和快速响应能力,力争实现
海外业务快速增长。
2、医院板块
2025年上半年,医院门诊量较上年同期上升22%,出院患者量下降3%,手术量上升1
0%。在国家医保支付政策从紧和经济增长放缓的大背景下,全社会医疗机构业务总
量出现了较为明显的下降趋势,明慈医院则保持住了业务规模的基本平稳并略有增
长。
医院在以下几方面工作上取得了进展:
(1)和北京、上海多位知名专家开展合作,开设房颤等专病门诊;
(2)扩大了医疗业务范围,增设了肛肠、泌尿外科等专科业务;
(3)加强了品牌建设和外部合作工作,通过专家介绍、专病介绍、特色手术科普
、知识讲座、绿通、公益培训等工作继续树立品牌形象,提升市场影响力;同时,
通过党建、机构合作、医联体签约等方式扩大对外合作渗透力度;
(4)开拓了新的产品类型和服务模式,向某全国性保险公司无锡区域中高端客户
和无锡某政府部门工作人员提供系统化的持续健康管理服务。
医院现阶段面临的外部环境挑战和经营压力主要来自三个方面:一是医保结算政策
的持续收紧及结算规则的频繁调整,造成医院在一段时期内仍然需要面对业务收入
价格的不断下降压力、以及需要面对规则调整所带来的业务内部管理的频繁调整;
二是人力成本的不断攀升,在把明慈医院打造成无锡乃至苏南区域最好的心脏病专
科医院的战略目标下,医院还需要继续引进各种中高端人才,在人力成本方面进行
战略性投入;三是以明慈医院现阶段的业务规模和市场影响力状态,已经需要逐步
开展科研、重点专科建设、等级评审、医疗院校合作等相关工作,需要持续性的资
源投入。
3、规范公司治理,为投资者创造价值
公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规
和规范性文件的要求,不断完善公司治理结构,促进可持续、健康的发展。公司董
秘办积极组织董监高及相关人员参与相关培训,提高规范运作意识,上半年累计参
与外部培训3次、内部培训5次。同时,严格按照有关法律法规积极履行信息披露义
务,切实保障投资者的合法权益。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|烟台名岳模塑有限公司 | 3000.00| -| -|
|无锡市君博医院管理有限公司| -| -13.88| 2784.22|
|无锡中南名润血液透析中心有| 900.00| -| -|
|限公司 | | | |
|无锡名润医院管理有限公司 | 1300.00| 14.03| 2363.78|
|Minghua Mexico California | 0.10| -| -|
|Inc. | | | |
|无锡名泽医疗投资管理有限公| 2000.00| -| -|
|司 | | | |
|无锡名嘉医疗器械有限公司 | 210.00| -| -|
|无锡名泽医学检验实验室有限| 630.00| -43.75| 1130.06|
|公司 | | | |
|江阴道达汽车饰件有限公司 | 10000.00| 3815.90| 155581.70|
|江阴德吉铸造有限公司 | 6776.51| -| -|
|上海名辰模塑科技有限公司 | 6000.00| 2455.13| 118441.16|
|江阴名腾供应链服务有限公司| 1000.00| -| -|
|江苏聚汇投资管理有限公司 | 20000.00| -| -|
|MINGHUA DE MEXICO, S.A. DE| 392400.00| 1170.68| 173253.46|
| C.V. | | | |
|沈阳道达汽车饰件有限公司 | 6500.00| -| -|
|江苏江南模塑汽车零部件有限| 1000.00| -| -|
|公司 | | | |
|北京北汽模塑科技有限公司 | 16000.00| 24888.63| 361011.98|
|武汉名杰模塑有限公司 | 6600.00| -| -|
|华医心诚(无锡)医院投资管理| -| -| -|
|有限公司 | | | |
|沈阳精力机械有限公司 | 1000.00| -| -|
|苏州相城名润血液透析服务管| 800.00| -| -|
|理有限公司 | | | |
|宜兴名润血液透析中心有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|无锡鸿意地产发展有限公司 | 31000.00| -| -|
|沈阳名华模塑科技有限公司 | 12000.00| 9790.70| 153603.30|
|无锡明慈心血管病医院有限公| 30000.00| -3281.30| 26037.56|
|司 | | | |
|辽宁名华模塑科技有限公司 | 15000.00| -| -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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