☆公司大事☆ ◇002948 青岛银行 更新日期：2025-10-29◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜27048.84｜ 1207.86｜ 2174.45｜ 18.22｜ 2.35｜ 0.24｜ ｜ 27 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜28015.42｜ 1471.05｜ 2068.38｜ 16.11｜ 7.03｜ 0.00｜ ｜ 24 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-10-29】 股东追踪|青岛国信产融控股(集团)有限公司等增持青岛银行 【出处】本站iNews【作者】机器人 近期青岛银行发布2025三季报，十大流通股东发生了以下变化：3位股东的自持流通股份增加，1位股东的自持流通股份减少。自持流通股份增加的前十大流通股东中，青岛国信产融控股(集团)有限公司本期较上期自持股份增加3.69%至6.788亿股；青岛即发集团股份有限公司本期较上期自持股份增加0.09%至1.175亿股；国信证券股份有限公司本期较上期自持股份增加0.05%至6834万股。自持流通股份减少的前十大流通股东中，香港中央结算(代理人)有限公司本期较上期自持股份减少1.90%至12.49亿股。机构或基金名称持有数量占流通股比例自持流通股份变动比例股份类型香港中央结算(代理人)有限公司12.49亿股23.11%-1.90%流通A股意大利联合圣保罗银行10.19亿股18.85%不变流通A股青岛国信产融控股(集团)有限公司6.788亿股12.56%3.69%流通A股青岛海尔空调电子有限公司2.843亿股5.26%不变流通A股海尔智家股份有限公司1.889亿股3.5%不变流通A股青岛海仁投资有限责任公司1.741亿股3.22%不变流通A股青岛华通国有资本投资运营集团有限公司1.235亿股2.28%不变流通A股青岛海尔产业发展有限公司1.229亿股2.27%不变流通A股青岛即发集团股份有限公司1.175亿股2.17%0.09%流通A股国信证券股份有限公司6834万股1.26%0.05%流通A股小科普：证金（中国证券金融股份有限公司）：主要负责证券市场融资融券的业务，是稳定证券市场的重要力量；投资风格偏向稳定性和安全性，通常在市场波动时发挥“国家队”角色，进行市场托底。汇金（中央汇金投资有限责任公司）：中央级别的投资公司，管理国家外汇储备的一部分，进行多元化的国内外投资；投资风格偏向长期稳健投资，注重价值和宏观经济趋势，对国有企业的持股较多。社保基金（全国社会保障基金理事会）：国家战略储备基金，通过多种渠道实现基金保值增值，以保障社会保险支出的需求。投资风格偏向稳健、长期，注重风险控制和收益平衡，倾向于获得稳定的长期回报。大基金（国家集成电路产业投资基金）：专注于推动中国集成电路产业发展的基金，支持半导体企业的成长和创新。投资风格偏向产业导向型，更关注科技和战略新兴产业的长期发展，具有较强的前瞻性。险资（保险资金）：由保险公司投资的资金，主要来源于保费收入，规模庞大且流动性要求高。投资风格偏向稳健、保守，偏好低风险、高稳定性的资产，如债券、优质蓝筹股和基础设施项目。信托（信托公司）：提供信托服务，以受托人的身份管理和运用财产，为投资者和被投资者提供桥梁。投资风格较为灵活，涵盖了房地产、股权、固定收益类产品等领域，风险偏好和投资期限多样化。外资（外资机构）：国外资金进入中国市场的代表，涵盖对冲基金、养老金、主权财富基金等。投资风格偏向多元化和国际化，注重全球资产配置、行业龙头和成长性企业的投资机会，反应灵敏且策略多变。牛散：指的是指盈利能力非常好的散户，选股能力强，具有超强的股市洞察能力，牛散一般都能跑赢市场，并且获得不错的收益。牛散又名大户，散户中成功之后，就成了牛散。 【2025-10-28】 青岛银行发行20亿元无固定期限资本债券 【出处】智通财经【作者】谢雨霞 青岛银行(03866)发布公告，该行于近日在全国银行间债券市场成功发行“青岛银行股份有限公司2025年无固定期限资本债券”。本期债券于2025年10月24日簿记建档，并于2025年10月28日发行完毕，发行规模为人民币20亿元。本期债券前五年票面利率为2.45%，每5年调整一次，该行有权在第5年及之后的每个付息日全部或部分赎回本次债券。本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于补充该行其他一级资本。 【2025-10-28】 拆解2024金发奖：工中建行各获6项大奖，“智能”出现67次 【出处】21世纪经济报道 21世纪经济报道记者李览青 10月27日，中国人民银行2024年度金融科技发展奖获奖项目名单正式对外公示，作为中国金融业唯一的部级科技类奖项，金融科技发展奖（下称“金发奖”）代表了金融行业最高的科技荣誉。 整体来看，今年的金发奖共涉及290项获奖成果，其中包括国有银行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行、农信社在内的银行业金融机构共获得115项奖项，涉及58家银行，包括3家政策性银行、6家国有银行、11家股份制银行、24家城商行、7家农商行、2家农信社、3家民营银行、1家外资行以及一家科创银行，覆盖自主可控、业技融合、数智化转型、风险防控等领域，既体现出全国性商业银行的“硬科技”实力，也彰显了AI时代中小金融机构的业务创新活力。 本届金发奖290项共涉及特等奖1项、一等奖18项、二等奖103项、三等奖148项、专项奖“微创新奖”20项。值得一提的是，自2021年原“银行科技发展奖”升级为“金融科技发展奖”以来，本届金发奖首次出现特等奖，由中钞印制技术研究院有限公司、中钞设计制版有限公司、西安印钞有限公司等单位联合完成的“多功能激光雕刻钞券制版系统研制”项目获得。 21世纪经济报道记者注意到，在18项一等奖中，银行业金融机构共有9个席位，占据“半壁江山”，其中工商银行成为唯一一家2个项目获得一等奖的金融机构。 梳理银行业获得一等奖的项目来看，多为金融基础设施建设的大型“硬科技”工程。如农业银行“数智驱动的企业级业务架构建设实践”、工商银行“金融行业人工智能全栈安全风险检测平台建设和应用”、建设银行“主机核心银行系统全面下移工程”、中国银行“IT架构全面转型战略工程项目”、邮储银行“数智驱动的大型银行分布式公司业务核心系统”、中信银行“基于云原生的金融级技术中台体系建设（苍穹工程）”以及浦发银行“信用卡核心系统重构及分布式建设项目”，仅交通银行获奖项目聚焦具体业务场景，其“普惠金融零售业务新模式及生态体系建设”项目获得一等奖。 综合所有获奖名单来看，若将多家金融机构合作开发项目统计在内，国有大行科技表现亮眼，工商银行、中国银行、建设银行三家国有银行分别拿下6个奖项，农业银行、交通银行、光大银行、中信银行分别拿下5个奖项，邮储银行、招商银行、平安银行、兴业银行、中国农业发展银行分别拿下4个奖项。 记者注意到，在本届金发奖获奖项目中，“智能”二字频繁被提及，共计出现67次；“AI”出现15次；“大模型”出现28次。 不同于以往市场对银行业“银行规模越大、科技能力越强”的印象，本届金发奖获奖名单中，多家中小金融机构收获颇丰，在AI加持下创新项目频现。 青岛银行、湖南银行、徽商银行、甘肃省农信社分别有2个项目获奖。这几家获奖的中小银行实践项目，多为具体业务场景下的智能化应用。如青岛银行获得二等奖、三等奖的两个项目，分别聚焦基于数据驱动的智能产品管理与创新平台，以及基于内评驱动的信贷风控数智化转型；湖南银行聚焦基于人机协同的信贷智慧尽调系统建设及应用、新型一体化数智基座；徽商银行聚焦数智化信贷体系赋能乡村振兴产品创新、基于多元大模型底座的金融智能体中台建设与实践；而甘肃省农信社作为唯一一家两个项目获奖的农村金融机构，则是聚焦智能客服及远程银行系统、智能风控平台建设。 【2025-10-28】 青岛银行：第三季度净利润为9.27亿元，同比增长13.90% 【出处】本站7x24快讯 青岛银行公告，第三季度营收为33.51亿元，同比下降0.22%；净利润为9.27亿元，同比增长13.90%。前三季度营收为110.13亿元，同比增长5.03%；净利润为39.92亿元，同比增长15.54%。 【2025-10-28】 青岛银行签约全日空航空 共探“金融+航空+文旅”融合新路径 【出处】鲁网 10月28日，青岛银行与全日空航空签署合作协议，双方在青岛银行总行举行了签约仪式。日本驻青总领馆总领事斋藤宪二、副总领事小山久子、青岛市文化和旅游局局长赵发海、全日空航空高级执行董事、中国区总裁中原伸二、青岛办事处总经理常木尚隆、青岛银行董事长景在伦、副行长张迟红及双方相关人员共同出席仪式。 本次合作，是双方深耕服务品质、契合市场趋势的重要举措。斋藤宪二总领事在致辞中表示，期待以合作为纽带，让青岛银行贵宾客户深度体验全日空航空的全方位服务，也期待更多山东民众通过全日空航空开启精彩的访日旅程。 青岛市文化和旅游局局长赵发海指出，市文旅局将全力支持合作落地，期待两大优秀企业携手创新，打造“金融+航空+文旅”融合发展新范式。未来愿与各方深化旅游推广、客源互送、文旅交流等合作，携手将青岛“红瓦绿树、碧海蓝天”的独特魅力传递给更多国际友人。 全日空航空高级执行董事、中国区总裁中原伸二介绍，作为星空联盟成员，全日空航空当前拥有日本的航空公司中规模最大的中国航线网络。全日空航空持续推进国际合作，力求成为全球旅客首选航空公司。此次与青岛银行合作的开启，是新形势下的全新探索：通过直达贵宾客户群体、激发赴日需求，既能让双方品牌更加深入人心，也能进一步拓展双方业务，堪称真正的双赢合作。 青岛银行党委书记、董事长景在伦表示，此次与全球知名的全日空航空牵手，源于双方对极致服务品质的共同坚守，以及对未来市场趋势的高度共识。下一步，双方将充分整合青岛银行的金融服务优势与全日空航空卓越的全球航线网络、优质集团客户资源，为中日往来商旅人士、企业伙伴提供更便捷、高效、多元的金融与非金融一体化服务。 据了解，根据框架协议，双方将在品牌宣传、客户服务与权益升级、访日产品开发及资源对接等领域深化合作，共同推动“金融+航空+文旅”创新发展。与此同时，双方也会同步启动中日文化互动等系列特色活动的开展。 【2025-10-28】 青岛银行：10月27日获融资买入1207.86万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月27日获融资买入1207.86万元，当前融资余额2.70亿元，占流通市值的1.66%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2712078630.0021744510.00270488364.002025-10-2414710527.0020683791.00280154244.002025-10-2321637277.0022374114.00286127508.002025-10-2213561024.0029154653.00286864345.002025-10-2114780942.0041977666.00302457974.00融券方面，青岛银行10月27日融券偿还2400股，融券卖出2.35万股，按当日收盘价计算，卖出金额12.27万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额95.11万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-27122670.0012528.00951084.002025-10-24362045.000.00829665.002025-10-230.00426012.00475792.002025-10-220.0013986.00891478.002025-10-21390335.0092543.00903716.00综上，青岛银行当前两融余额2.71亿元，较昨日下滑3.40%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-27青岛银行-9544461.00271439448.002025-10-24青岛银行-5619391.00280983909.002025-10-23青岛银行-1152523.00286603300.002025-10-22青岛银行-15605867.00287755823.002025-10-21青岛银行-26888384.00303361690.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-27】 青岛银行发布《信用卡积分商城用户服务协议》等修订完善公告 【出处】金投网 2025年10月24日，青岛银行发布公告称， 为向您提供更为优质的服务，青岛银行根据信用卡业务发展需要，对现行《青岛银行信用卡积分商城用户服务协议》及《信用卡积分商城个人信息保护政策》进行了修订和完善，现发布新版协议及政策，自2025年12月10日生效。 【2025-10-27】 青岛银行：10月24日获融资买入1471.05万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月24日获融资买入1471.05万元，当前融资余额2.80亿元，占流通市值的1.75%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2414710527.0020683791.00280154244.002025-10-2321637277.0022374114.00286127508.002025-10-2213561024.0029154653.00286864345.002025-10-2114780942.0041977666.00302457974.002025-10-2026294871.0016529651.00329654698.00融券方面，青岛银行10月24日融券偿还0股，融券卖出7.03万股，按当日收盘价计算，卖出金额36.20万元，占当日流出金额的0.30%，融券余额82.97万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-24362045.000.00829665.002025-10-230.00426012.00475792.002025-10-220.0013986.00891478.002025-10-21390335.0092543.00903716.002025-10-20209296.00291592.00595376.00综上，青岛银行当前两融余额2.81亿元，较昨日下滑1.96%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-24青岛银行-5619391.00280983909.002025-10-23青岛银行-1152523.00286603300.002025-10-22青岛银行-15605867.00287755823.002025-10-21青岛银行-26888384.00303361690.002025-10-20青岛银行9680256.00330250074.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-27】 上市银行三季报陆续披露 资产质量均有好转 息差有望企稳 【出处】上海证券报·中国证券网 上市银行三季报陆续披露 资产质量均有好转 息差有望企稳 A股上市银行2025年三季报披露拉开帷幕。继华夏银行“打头阵”后，重庆银行、平安银行、无锡银行近日陆续披露了三季报。总体来看，这4家银行营收净利润或实现双增，或降幅有所收窄，资产质量均有好转。接下来，南京银行、宁波银行、中国银行等多家上市银行的前三季度“成绩单”也将陆续亮相。 今年一季度，受市场利率下行、息差收窄等因素影响，上市银行经营普遍承压，二季度业绩有所改善后，三季度能否延续恢复增长态势，受到市场高度关注。银行业分析师预计，得益于息差同比降幅收窄，净利息收入降幅收窄，资产质量维持平稳等因素，前三季度银行业整体营收、净利增速仍能维持正增长，保持稳健态势。 多家银行资产质量均有改善 4家A股上市银行率先披露三季报，关键业绩指标浮出水面。 今年前三季度，重庆银行营收、净利润同比增幅均超10%，无锡银行营收、净利润同比增幅均超3%，平安银行和华夏银行净利润降幅较上半年收窄。 具体来看，平安银行前三季度实现归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，降幅较上半年有所收窄。业绩逐渐企稳的背后，是该行加强低成本存款的吸收、降低整体负债成本等。1至9月，该行计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点；吸收存款平均付息率1.70%，较去年同期下降43个基点。 受益于负债成本优化、净息差降幅收窄等因素，华夏银行三季度单季利润逆势增长，推动前三季度净利润降幅收窄。前三季度，该行实现归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，比上半年降幅收窄5.09个百分点；净息差为1.55%，同比下降了0.05个百分点，降幅也较上半年收窄。 不过，该行三季度单季营收193.59亿元，较上年同比减少15.02%，拖累前三季度营收出现下降。华夏银行行长瞿纲在三季报业绩说明会上表示，前三季度营收下降的主要原因是受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，利息净收入基本稳定。 数据显示，今年前三季度，华夏银行公允价值变动收益-45.05亿元，同比减少78.31亿元。非息收入中，手续费及佣金净收入虽同比增长，但占比有限，难以弥补利息净收入和公允价值变动收益的下滑。 资产质量方面，除无锡银行不良贷款率与上年末持平外，其余3家银行都有改善。截至2025年9月末，重庆银行不良贷款率1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率1.58%，比上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点。 息差有望企稳 多家机构分析认为，A股上市银行2025年前三季度业绩将保持正增长，延续上半年稳中向好态势。其中，净息差同比降幅收窄是支撑银行业绩向好的关键因素。 营收、净利润将维持正增长。国泰海通证券分析师马婷婷在研报中预计，A股上市银行2025年前三季度累计营收及归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%。从不同类型银行来看，城商行业绩增速有望保持领先，国有行营收同比正增长承压，但净利润增速大概率转正。 从支撑因素来看，利息净收入和手续费及佣金净收入有望延续改善态势。“净利息收入仍然是下降的，但降幅已经较上半年有所收窄，这得益于存款利率下调和高息存款密集到期，也得益于我们息差管控逐步见效。”浙江一家农商行人士告诉上海证券报记者。 中泰证券研究所所长戴志锋发布的研报认为，银行业三季度净息差有企稳可能：一是三季度资产端重定价压力减小；二是5月货币政策落地后，存款利率下降幅度大于LPR（贷款市场报价利率）下降幅度，对息差形成支撑。测算A股上市银行2025年三季度和四季度，净息差环比将分别增加0.7个基点和0.3个基点，环比均基本持平。 在非息收入方面，手续费将继续恢复增长。“2024年受基金、保险费率下调影响，手续费增长承压。费率调整完毕以后，低基数下全年手续费预计同样延续逐季改善态势。”戴志锋测算，A股上市银行今年三季度手续费同比增速将修复至3.7%左右。 鉴于三季度银行业绩持续恢复向好，多家机构明确看多银行板块。戴志锋表示，银行股从“顺周期”到“弱周期”，看好板块的稳健性和持续性。在目前环境下，从兼顾成长与防御的角度，建议关注有成长性且估值低的城农商行。 数据显示，自今年初至10月24日收盘，有37只银行个股涨幅为正，其中6只涨幅超过20%、2只（农业银行和青岛银行）涨幅超过30%。 【2025-10-24】 青岛银行：10月23日获融资买入2163.73万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月23日获融资买入2163.73万元，当前融资余额2.86亿元，占流通市值的1.75%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2321637277.0022374114.00286127508.002025-10-2213561024.0029154653.00286864345.002025-10-2114780942.0041977666.00302457974.002025-10-2026294871.0016529651.00329654698.002025-10-1717301595.0035806597.00319889478.00融券方面，青岛银行10月23日融券偿还8.13万股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额47.58万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-230.00426012.00475792.002025-10-220.0013986.00891478.002025-10-21390335.0092543.00903716.002025-10-20209296.00291592.00595376.002025-10-17206040.0095370.00680340.00综上，青岛银行当前两融余额2.87亿元，较昨日下滑0.40%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23青岛银行-1152523.00286603300.002025-10-22青岛银行-15605867.00287755823.002025-10-21青岛银行-26888384.00303361690.002025-10-20青岛银行9680256.00330250074.002025-10-17青岛银行-18382045.00320569818.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-23】 上市银行稳规模拓收益 营收和净利润增速转正 【出处】证券市场周刊【作者】杨千 上半年，在内外经营环境仍然承压的背景下，上市银行紧抓“量价平衡”主线，稳规模、拓收益。受扩表提速及非息驱动，上市银行营收和净利增速转正，盈利能力修复，展现出经营韧性。 本刊特约 杨千/文 根据上市银行半年报数据，2025年上半年，上市银行营业收入同比增速为1.04%（一季度为-1.72%），归母净利润同比增速为0.8%（一季度为-1.2%），营收增速转正，盈利能力亦随之明显修复。 2025年上半年，国有大行、股份制银行、城商行、农商行营收同比增速为1.87%、-2.27%、5.34%、0.93%，较一季度分别提升3.38、1.64、2.38、0.72个百分点；归母净利润同比增速为-0.13%、0.27%、7.04%、4.36%，较一季度分别变动1.96、2.29、1.55、-0.41个百分点。上市银行业绩分化仍较明显，国有大行营收改善幅度最大，股份制银行业绩仍承压，城商行表现出较高景气度，农商行利润增速持续下滑。 中报数据显示，多数上市银行2025年上半年营收及归母净利润增速边际回升，其中，营收增速高于10%的有西安银行（43.7%）、江阴银行（10.45%）、常熟银行（10.1%），归母净利润增速高于10%的有杭州银行（16.66%）、江阴银行（16.63%）、齐鲁银行（16.48%）、青岛银行（16.05%）、常熟银行（13.51%）、浦发银行（10.19%）。在国有大行中，工商银行和建设银行营收增速提升幅度较大。 从业绩贡献度来看，从高到低依次为规模、非息、费用，净息差仍是最主要的拖累项。在净利息收入方面，尽管净息差仍然承压，同比降幅较大（从2024年上半年到2025年上半年，商业银行净息差从1.54%降至1.42%，上市银行净息差从1.53%降至1.4%），但收窄幅度已明显放缓。与此同时，上市银行2025年二季度扩表提速，生息资产平均余额增速环比提升2个百分点至7.92%，“价稳量增”驱动上市银行二季度利息净收入增速修复。 在非息收入方面，随着保险“报行合一”基数问题的消弭以及资本市场活跃度的提升，银行中间业务收入表现明显回暖，2025年上半年，上市银行手续费及佣金净收入增速为3.06%，较一季度提高3.78个百分点。此外，二季度债市表现平稳，部分银行或灵活兑现存量浮盈，以投资收益为代表的其他非息收入形成支撑。 分机构类型看，国有大行非息贡献明显提高，城商行节税有所贡献，股份制银行、农商行通过拨备反哺。国有大行非息收入在净利润增速中的贡献因子提高2.42个百分点至4.29%，其投资净收益同比增幅为45.88%，领先各类银行；股份制银行净息差拖累加重，通过规模扩张和拨备反哺保持业绩平稳；城商行或仍通过投资利率债、公募基金等方式节税；农商行扩表相对乏力，仍依靠拨备反哺利润。 金融投资扩表提速 细分银行收入结构可知，上半年，资产扩表和非息收入贡献是主要支撑。从净利息收入来看，“量价平衡”是2025年银行经营的一大主线。在“量”上，去化“水分信贷”，侧重实体投向，关注资产质量。2025年上半年，面对弱需求、稳复苏的实体环境，大部分银行的信贷投放提质增效，拒绝“内卷式”规模扩张。 根据开源证券的分析，2025年以来银行信贷投放具有三个特点： 第一，不再过量供给低价信贷，部分银行主动压降票据贴现等贷款占比；第二，部分银行针对高风险客群主动收缩信用风险敞口，不过分下沉寻找需求；第三，落实落细政策部署，信贷资源继续向“五篇大文章”倾斜。与此相对应，2025年上半年，上市银行贷款占比略降至55.8%，国有大行降至57.1%。 在信贷需求偏弱及银行主动压降低效信贷的策略下，部分银行的扩表思路活化，通过财政发力和主动配置依靠金融投资扩表。2025年上半年，上市银行贷款增速为8.1%，基本保持平稳，而总资产增速明显抬升至9.6%，扩表提速主要是金融投资增长较快，上半年增速为14.9%。 金融投资扩表主要有两个方式：一是大型银行配合财政政策发力在一级市场承接较多政府债券，二是在2025年一季度利率调整后的合适时点适当增加配置规模。此外，上半年，同业资产（主要银行间资金融出）规模恢复较多。因此，当前上市银行资产扩张体现出信贷属性略有减弱、资金属性有所增强的特征。 分机构类型来看，国有大行继续扮演“压舱石”的角色，2025年上半年其总资产和贷款增速均维持在较高水平，总资产同比增速为10.4%，贷款同比增速为8.9%，高于上市银行平均水平，主要有两个原因：一是2024年同期“手工补息”整改形成的低基数，二是金融市场投资的增加。 股份制银行仍受限于信贷需求，总资产扩张乏力；城商行资产增速上行较多，除区域经济弹性之外，增加金融市场投资或是主因；农商行或因小微、零售领域的信用风险暴露，信贷节奏继续放缓，此外，2024年农商行介入金融市场较多，2025年由于负债流失压力和成本负担，金融投资力度不强，使其总资产扩张较慢。 2025年上半年存贷增速差延续修复，驱动非信贷资产增长。上半年，上市银行金融投资增速提高的一个原因可能是存贷增速差的修复，2024年上半年，经历“手工补息”整改后上市银行的存贷增速差快速回落至低点，除国有大行刚性扩表外，其他各类银行的金融投资增速均随之回落。上半年，国有大行、股份制银行的存贷增速差有明显修复，支撑其金融投资规模扩张。 此外，存款分布格局的调整也带来银行资产配置策略的分化，比如城商行、农商行的存贷增速差修复并不明显，尤其是农商行的金融投资增速偏低，主要有以下三个原因：1.存款成本仍偏高，新增资产配置的负carry压力较大；2.存款脱媒至理财、基金、股市等，逐渐以非银存款形式回流国有大行；3.农商行信贷派生不足。 在“价”上，贷款定价边际企稳，存款成本有效释放，助力净息差收窄放缓。2025年二季度，商业银行净息差为1.42%，环比一季度仅小幅收窄1个基点。根据中报数据测算可知，2025年上半年上市银行净息差为1.4%，预计下半年净息差将企稳于这一水平。资产负债两端均有支撑因素：一是在“反内卷”的背景下，叠加成本底线的约束，贷款定价边际企稳；二是下半年仍有部分高息定存到期重定价，同时同业负债成本也开始明显下移，或逐渐向政策利率靠拢。 从非息收入来看，投资收益贡献显著，手续费及佣金收入回暖。2025年上半年，上市银行非息收入增长强劲，成为提振整体业绩的关键动力，投资收益贡献显著，尤其是国有大行同比增长46%，反映银行存量资产流转加快并灵活兑现债券浮盈。此外，手续费及佣金净收入出现回暖，一方面是投行、顾问等中间业务向好，另一方面是代销基金、保险等财富业务在经历调整后重回增长轨道。 金融市场投资对上市银行的业绩贡献继续提高。根据开源证券的测算，2025年上半年，上市银行金融投资贡献收入占营收的29.5%，较一季度有明显恢复，趋势上继续提升（金融市场投资贡献收入主要指金融资产投资利息净收入+投资净收益+公允价值变动损益）。其中，城商行、农商行的营收贡献分别为40.7%与39.4%，由此可见，中小行在存贷业务拓展压力大的情况下，主动求变提高金融市场投资收益能力，其交易性投资收入占比达20%以上。但由于2024年形成的高基数，以及2025年利率环境的不确定性，中小行是否能保持该项收入来源的稳定持续仍有待观察。 信贷扩张仍有挑战 展望下阶段银行资产负债的运行趋势，在“资产荒”背景下，银行业“反内卷”及存款“财富化”均面临一定程度的挑战。 在资产端，由于优质资产难寻，银行“扩表”不如“调表”，信贷需求或难快速恢复，下阶段应关注消费贷贴息等政策效果。 2025年上半年，上市银行信贷业务扩张仍有一定的阻力，主要受限于需求不足，部分新增规模由企业短贷及票据贴现贡献。目前观察信贷需求或尚未明显修复，一是企业中长期贷款增速偏低且仍处于下行通道；二是票据转贴现利率跨过半年末后快速下降，且6个月和3个月利率倒挂，或反映部分银行对完成年末信贷规模信心不足。随着大型银行9月1日起消费贷贴息政策的陆续落地，零售信贷有望获得一定的支撑。 2025年上半年，上市银行对公（不含票据）、零售、票据贴现同比分别多增3495亿元、少增1707亿元、多增6041亿元。国有大行票据贴现明显多增主要原因是2024年“手工补息”整改后同步挤出信贷水分，从而形成了低基数，实际上，2025年以来，国有大行的票据冲量行为已有所缓和，股份制银行或出于信贷结构优化考虑主动压降票据规模。在“涉房业务”方面，国有大行地产基建同比少增、城投多增，按揭同比改善。 在“反内卷”背景下，未来银行信贷业务将具备以下两个新特征： 首先，对公强、零售弱或仍持续，但基建撑规模、低价贷款冲量的思路在淡化。政信类及“五篇大文章”是银行信贷增长的基本盘。对公业务（尤其是政府相关项目）是避险选择：在经济不确定性尚存、居民消费和购房意愿偏弱的背景下，零售信贷面临有效需求不足和风险暴露的双重压力。相比之下，投向科创、绿色金融、制造业升级等对公领域，虽然有定价不高的问题，但资产质量或更可控，属于“反内卷”中追求较强确定性的逻辑。 “强对公”不是抢对公，基建开始由“发动机”到“压舱石”的角色转变。过去，银行可能将基建贷款作为年初“抢开门红、冲规模”的利器。而现在，它的角色更多是稳定信贷大盘、保障资产质量的“压舱石”。同样，在规模诉求很强的阶段，银行为了抢占优质项目和客户，往往集中投放，容易推高负债成本、压降资产收益，形成“内卷”的典型特征。淡化规模诉求，银行或将更多退出不利于自身盈利的非理性竞争。 “弱零售”不是不做，而是针对性的拓。消费贷等领域价格战在自律约束下逐渐收敛，下阶段银行零售业务“反内卷”或从同质化的规模竞争逐步转向基于风险定价和专业能力差异化经营的新阶段。未来的赢家不一定是客户最多、规模最大的银行，而是能更好地平衡“量价险”，并能在特定领域构建起核心竞争力的银行。 其次，部分上市银行信贷结构优化特点鲜明。一是部分传统零售/小微领域优势行快速发力对公，代表性银行如邮储银行、宁波银行，2025年上半年对公信贷同比大幅多增；二是股份制银行结构调整较为迅速，对公压降票据贴现，零售减少经营贷，按揭恢复正增长，上半年，中信银行、浦发银行票据贴现规模收缩超过1000亿元，与此同时，对公贷款仍实现同比多增，反映出相对高收益的一般性信贷发力，有效稳定了资产生息水平。在零售方面，部分银行消费及经营贷收缩，按揭贷款恢复正增长（股份制银行上半年合计增长1948亿元，2024年同期基本为零增长），反映出风险策略及业务结构调整思路。三是国有大行对公涉房信贷力度减轻，上半年对公房地产贷款仅新增1062亿元，同比少增2280亿元。 金融投资“卷交易”空间不大，需寻找拓收益渠道，海外债、信用债、政金债、基金投资等与2024年的利率环境不同，2025年面临内外多重不确定性，“内卷式”的博交易价差策略很难奏效。根据中报数据测算，上市银行2024年自营交易盘收益率约为3.82%，2025年上半年已降至2.05%（年化）。剔除农业银行后（其投资收益显著高于可比同业，主要是贵金属投资贡献较多，不具有代表性），上市银行自营交易盘收益率在1.5%左右，已落后于配置票息。 2025年上半年，各类型银行中自营交易盘收益表现较为突出的分别是：国有大行中的农业银行（14.25%）、中国银行（2.22%）；股份制银行中的兴业银行（2.24%）；城商行中的青岛银行（2.06%）；农商行中的张家港行（5.56%）、沪农商行（2.46%）等。 通过观察2025年上半年上市银行对各类债券的增减情况可以判断，部分银行已经在积极拓展收益来源。参考低利率时期的海外银行经验，上市银行增加海外债券配置。观察部分上市银行在2025年开始出现类似的特征，某上市银行上半年FVOCI账户增加境外政府债、信用债投资，AC账户大量增配了境外信用债。 为应对“资产荒”，银行不得不将目光转向海外，但需要关注以下三点：一是期限，因短债收益率较低，对提升整体收益帮助有限，而超长期债券利率风险和价格波动较大，由此推测银行偏好的境外债券主要是中等期限；二是汇率风险，银行在增配境外债券时，通常会使用外汇衍生品（如远期合约、货币互换）来对冲；三是账户策略，基本会以FVOCI及AC为主要配置资产，避免影响当期利润。 随着信贷节奏的放缓和新资本办法的应用，银行资本压力缓解使得信用债、基金等配置空间增加。当前上市银行的资本充足压力整体较轻，资本管理视角可能给予信用债等品种一定限额的放松，截至2025年上半年末，上市银行持有信用债占比7%，其中，FVOCI持有占比12%。国有大行上半年信用债投资余额增加2649亿元，除政府债外为最大增持项，部分银行对信用债的增持或出于避税考虑通过信用债基形式实现。 但基金的配置行为出现分化，2025年的利率债基收益欠佳，部分银行或出于对收益波动容忍度的考虑，对基金持债久期做更严格的约束，或者直接赎回相关产品。上半年，股份制银行中的招商银行（-771亿元）、光大银行（-603亿元）、浦发银行（-209亿元）收缩基金规模较多；城商行则是宁波银行（-341亿元）、上海银行（-290亿元）、南京银行（-185亿元）赎回较多。 存款“财富化”效应初现 在负债端，存款“财富化”或带来流动性管理的挑战，尤其是活期化、短期化及非银化的挑战。 参考海外银行的历史经验，存款活期化是低利率时期银行负债结构的代表性特征。在存款降息的背景下，随着2025年密集的高息定存到期以及资本市场的回暖，存款可能正迈入“财富化”阶段。“财富化”主要体现在以下两个方面：一是定存利率持续走低，陆续到期的超额储蓄被动挤出，保守的投资者会转向固收理财、保险、债券基金等产品；二是股市情绪不断提振，部分风险偏好低的投资者也在缓慢尝试红利ETF等产品，风险偏好高的投资者则可能提前支取定存投入市场。 目前，M1增速抬升主要是低基数的影响，持续性有待进一步观察。近期，M1增速回升主要有以下四个原因： 1.低基数效应，2024年“手工补息”整改，大量挤出对公活期存款，预计基数效应在四季度才基本消退；2.财富效应推动资金活化，存款利率持续下行，股市情绪向好，企业生产活力恢复，投资者更愿意持有活期存款再投资；3.化债资金清偿欠款和财政支出加大；4.信贷节奏不平衡导致冲量派生活期存款，6月、7月均观察到信贷冲量特征（6月是企业短贷、7月是票据），侧面反映银行信贷节奏失衡，6-7月上旬可能整体疲弱，下旬加速冲规模，使得部分贷款派生存款留存于账上。 存款搬家可能还处于初期，居民风险偏好尚未明显修复。从居民信贷加杠杆的意愿以及过去几年存款加速定期化能可以判断居民风险偏好仍较低，未来收入预期等仍有不确定性。因此，即使定存到期也不一定全搬去股市，也有可能形成活期存款形式的“观望资金”。从日本银行的负债结构来看，低利率阶段定期存款不断减少但大部分转化成“现金+活期存款”的形式。 存款利率如果继续下调，有催化其利率敏感性的可能，当存款付息率突破“临界点”，原本保值需求会退而求其次，被动挤出超额储蓄。一般而言，存款的利率敏感性会随着利率下降而减弱，也就是说，当存款利率越来越低，愿意继续存放在银行的客户大概率不取走了。但这有一个临界点，好像一瓶水的重心一样，开始会随着水位的下降而降低，但当水位降到极低时重心会快速抬升，因此时机会成本已经不高。 定存短期化是银行主动调节期限结构以及客户增加流动性的双向结果。根据国有大行存款挂牌利率，2025年5月调降后，3年期和1年期定存利差收窄至30个基点，较2022年下降 65个基点，存款期限利差收窄导致定存短期化。与此同时，在低利率环境下，为降低负债成本，银行也倾向主动缩短存款期限，2025年上半年，上市银行存款平均剩余期限为1.4年，较2023年已开始有明显下降。 根据开源证券的估算，2025年下半年、2026年分别有约16.8万亿元，28万亿元高息定存到期（原始期限2年以上），这些存款很难用原有同样的产品续接，部分银行的大额存单额度可能供给不足，偏好长期存款的客户可能买不到，也有的客户会主动转向一些短期存款增加流动性。 存款非银化将使存款在各类机构重新分布，目前，国有大行不缺钱但“质量差”。存款（超储）分布状态对银行间流动性有重要的影响。竞争存款就是竞争超储，超储的总量是一定的，分布状态能极大地影响资金松紧。因为流动性主要通过央行—国有大行—中小行—非银的途径进行传导，这个链条是相对单一的，如果分布在国有大行，而国有大行因为一些原因不能融出，或是只能高价融出，这必然会导致下游银行资金偏紧；如果分布在中小行，导致国有大行备付不够，资金面也会偏紧；如果挤出银行体系到非银，因为非银的负债端很不稳定，资金面波动也会放大。 因为银行揽储资源禀赋、扩表需要、业绩考核等诉求不同，会导致银行竞争存款的策略差异。如此前小行可能通过超自律定价、主动负债等竞争存款，EPA在全国自律和各省级自律的要求不同，包括各省之间，利率调整的节奏也不同，有时会看到跨省存款现象。但是有时小行存款抢多了，资产端没有特别多贷款需求，就形成冗余配债资金；国有大行因为存款报价没有优势，所以过去有一段时间通过“手工补息”来竞争。这些规模导向的内卷行为逐步被规范后，存款的再分布呈现自然分布的状态。由于国有大行托管牌照的优势，因此目前的典型变化是，小行的储户将存款转去银证存管账户、理财账户、基金产品等，就会形成国有大行的非银存款。 存款再分布的影响是国有大行存贷增速差延续修复，小行冗余配债资金压缩。非银存款回流大行的一个效果是存贷增速差修复，“存贷匹配缺口”压力减轻，因此，国有大行的流动性在头寸上并没有太大压力；对于小行而言则是没有那么多冗余配债资金，加上存量负债成本较高的负carry压力，后续配债力度或有下降。 但值得注意的是，国有大行目前正处于钱多但“质量差”的阶段，“质量差”主要指稳定性，其次指成本。头寸（缺口）压力虽然减轻，但流动性风险指标压力和成本负担可能加重，主要体现在以下两个方面： 一是非银存款的指标惩罚：高利率敏感性、放大期限错配、加速LCR下滑等。非银存款大部分被认定为非核心负债，计算期限错配时视同隔夜负债，若非银活期存款过快、集中增长将使资产端无法新增长久期资产，进而影响收益。在流动性风险指标上，LCR、NSFR均对这种劣质负债带有惩罚机制，短期不稳定的特征也会影响90天流动性缺口率以及核心负债依存度等指标。 二是非银存款的成本负担：较同等期限一般性存款付息溢价，如果居民储蓄大量入市，存款结构转化可能一定程度上对冲掉高息定存重定价的成本释放效果。 关注同业存单“量价期”信号 虽然净融资收缩，但近期国有大行1年期NCD利率相对刚性，或反映银行的中长期负债和流动性风险指标管控诉求。 在同业存款被自律管控后，同业存单发行的“量价期”是观察司库负债策略的最有效信号。狭义的司库负债可以理解为银行流动性管理中比较市场化、相对自主可控的资金来源，比如央行工具、同业拆借、卖出回购、发行同业存单或金融债券等。 司库负债管理主要有头寸、指标和成本三方面的考虑，一般而言，平头寸（补缺口）是第一要务，需要保障资金来源与应用在量上的匹配；指标管控独立于司库处室，但需司库操作配合；成本通常不是司库重点，而由财务部门来把控，但近几年银行息差压力加重，一些银行的操作更精细化，对司库负债成本的重视程度也在提高，尤其在NCD的发行策略上更“择机、择量、择期限”。 同业存单“量价”能反映司库吸收负债在平抑缺口和成本管控之间的权衡，同业存单的供给期限选择，能体现出“日间流动性管理”和“流动性风险指标管理”的差异。头寸管理和指标管理的侧重点不同，头寸管理重视资金充裕安全，兼顾成本和运营效率；指标管理则重点满足监管要求，守住风险底线。 在利率下行期，如果出于头寸管理的角度，可能愿意发3个月，因为这样方便到期滚动续作置换更低成本资金，也能跨季；如果处于风险指标管理的角度，因核心存款对指标最有利但其增长有很多不确定性，为了避免在季末指标管控的时候处于被动，可能更倾向发长期限9个月和1年期，这样就能把NSFR提前推高，从而留出空间。 与目前国有大行所处的情况比较接近的是，头寸缺口压力不大，所以NCD净融资在收缩。但随着居民储蓄陆续向非银存款转移，LCR、NSFR等指标开始下降，银行对中长期资金仍有刚性偏好，因而1年期NCD发行利率仍较高。在实践中，银行的指标管理并不是静态的，因为能看到未来各重要时点的同业负债到期节奏，所以一般讲究熨平波动，尽量避免大量集中到期。 目前银行的流动性管理对央行的依赖度在提高，存款活化及非银化直接推升银行的中长期负债需求，央行某种程度上承担了最后补缺口的职能。在结构性流动性短缺的框架下，银行体系永远“有求于”央行，因此，理论上央行只要控制住了源头（国有大行净融出），那么对资金面的调控效果是很强的，但实际上由于存款的分布状态在“内卷”行为下比较混乱，比如国有大行“手工补息”、小行超自律等竞争，以及“手工补息”被整改后非银钱多，国有大行开始高价吸收同业存款等，有时调控效果就会打折扣。目前已经几无高息套利性的存款漏洞，自然状态下由于小行没有托管牌照，所以存款通过“非银化”源源不断回流国有大行。 但存款的活化及非银化将直接增加银行的中长期资金需要，目前基础货币对应高OMO 余额下的“短钱”，一旦央行态度收紧，资金面波动可能放大。下阶段若存款财富化效应继续加速，那么资产负债久期错配的问题可能加重，在这种情况下，央行继续每月操作多次买断式逆回购，或公开买卖国债来改善流动性就存在一定的必要性。 【2025-10-23】 银行板块盘初再度上扬，农业银行15连阳再创新高 【出处】本站7x24快讯 银行板块盘初再度上扬，农业银行15连阳再创新高，总市值突破2.86万亿元。邮储银行、青岛银行、江阴银行、民生银行纷纷上扬。银行板块近年收益碾压“纳指”，险资一路增持>> 【2025-10-23】 青岛银行：10月22日获融资买入1356.10万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月22日获融资买入1356.10万元，当前融资余额2.87亿元，占流通市值的1.78%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2213561024.0029154653.00286864345.002025-10-2114780942.0041977666.00302457974.002025-10-2026294871.0016529651.00329654698.002025-10-1717301595.0035806597.00319889478.002025-10-1617013181.0023358507.00338394480.00融券方面，青岛银行10月22日融券偿还2700股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额89.15万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-220.0013986.00891478.002025-10-21390335.0092543.00903716.002025-10-20209296.00291592.00595376.002025-10-17206040.0095370.00680340.002025-10-1635429.000.00557383.00综上，青岛银行当前两融余额2.88亿元，较昨日下滑5.14%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-22青岛银行-15605867.00287755823.002025-10-21青岛银行-26888384.00303361690.002025-10-20青岛银行9680256.00330250074.002025-10-17青岛银行-18382045.00320569818.002025-10-16青岛银行-6300483.00338951863.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-22】 青岛银行：10月21日获融资买入1478.09万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月21日获融资买入1478.09万元，当前融资余额3.02亿元，占流通市值的1.88%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2114780942.0041977666.00302457974.002025-10-2026294871.0016529651.00329654698.002025-10-1717301595.0035806597.00319889478.002025-10-1617013181.0023358507.00338394480.002025-10-1516615730.0024115491.00344739806.00融券方面，青岛银行10月21日融券偿还1.79万股，融券卖出7.55万股，按当日收盘价计算，卖出金额39.03万元，占当日流出金额的0.30%，融券余额90.37万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-21390335.0092543.00903716.002025-10-20209296.00291592.00595376.002025-10-17206040.0095370.00680340.002025-10-1635429.000.00557383.002025-10-1535280.0086730.00512540.00综上，青岛银行当前两融余额3.03亿元，较昨日下滑8.14%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-21青岛银行-26888384.00303361690.002025-10-20青岛银行9680256.00330250074.002025-10-17青岛银行-18382045.00320569818.002025-10-16青岛银行-6300483.00338951863.002025-10-15青岛银行-7550060.00345252346.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-21】 青岛银行：10月20日获融资买入2629.49万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月20日获融资买入2629.49万元，当前融资余额3.30亿元，占流通市值的2.08%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2026294871.0016529651.00329654698.002025-10-1717301595.0035806597.00319889478.002025-10-1617013181.0023358507.00338394480.002025-10-1516615730.0024115491.00344739806.002025-10-1430429975.0019781793.00352239567.00融券方面，青岛银行10月20日融券偿还5.74万股，融券卖出4.12万股，按当日收盘价计算，卖出金额20.93万元，占当日流出金额的0.20%，融券余额59.54万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-20209296.00291592.00595376.002025-10-17206040.0095370.00680340.002025-10-1635429.000.00557383.002025-10-1535280.0086730.00512540.002025-10-143912.00155991.00562839.00综上，青岛银行当前两融余额3.30亿元，较昨日上升3.02%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-20青岛银行9680256.00330250074.002025-10-17青岛银行-18382045.00320569818.002025-10-16青岛银行-6300483.00338951863.002025-10-15青岛银行-7550060.00345252346.002025-10-14青岛银行10510723.00352802406.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-20】 青岛银行“十四五”：规模突破7400亿，特色金融赋能区域经济丨我在“十四五”这五年 上市公司在行动 【出处】中国上市公司协会 青岛银行“十四五”：规模突破7400亿，特色金融赋能区域经济 时值“十四五”规划收官回顾与展望之际，扎根于黄海之滨、胶州湾畔的青岛银行，以高质量特色化金融服务助力区域经济发展，交出了一份深度融合区域发展战略、彰显鲜明地方特色的答卷。 截至2025年6月末，该行规模总额突破7400亿元，在以“海洋金融”“绿色金融”“普惠金融”为突出标识的发展路径下，多项核心指标持续优化，将自身成长深深融入青岛乃至山东半岛的经济社会脉络中，为区域发展注入了强劲的“青银动力”。 近期，中国上市公司协会联合21世纪经济报道等主流媒体，共同发起“我在‘十四五’这五年上市公司在行动”主题宣传活动，记录这些来自市场一线的生动故事，本期报道聚焦的，正是省属金融机构的领跑者——青岛银行。 1 稳健增长，规模增幅超60% “十四五”期间，青岛银行坚定推进“调结构、强客基、优协同、提能力”四大战略主题，实现了稳健增长。最直观的体现是规模的稳健跨越与质量的持续向好。 数据显示，青岛银行总规模由2021年初的4598.28亿元，增长至2025年6月末的7430.28亿元，累计增长超2800亿元，增幅达61.59%。 在“量”的合理增长同时，“质”的有效提升更为亮眼：加权平均净资产收益率(ROE)从2021年初的8.56%提升至2025年6月末的15.75%，增幅高达84%，盈利能力持续增强；同时，不良贷款率由2021年初的1.51%下降至2025年6末的1.12%，而拨备覆盖率则从169.62%大幅提升82.18个百分点至252.80%，风险抵御能力显著强化，经营韧性与风险抵补能力更加稳固。 与此同时，为满足客户日益多元化的金融需求，青岛银行稳步推进综合化经营布局。通过设立青银金租、青银理财两家子公司，并相继获批债务融资工具主承销、证券基金托管、普通类衍生品交易等多项重要资质，该行已从传统商业银行向综合金融服务集团迈出坚实步伐。 多牌照的优势在于协同。通过加强信贷与租赁、理财、托管等业务的联动，青岛银行初步形成了“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合化经营模式，极大地提升了客户服务的广度与深度，实现了与客户的共赢成长。 2 立足区域发展激活蓝色经济新动能 作为沿海重要中心城市和现代海洋产业发展高地，青岛的“蓝色梦想”离不开金融活水的精准滴灌。青岛银行深知其责，将“海洋金融”提升至核心战略高度，持续加大信贷资源倾斜，在“十四五”期间取得一系列显著成果。 五年来，青岛银行始终不断探索蓝色金融发展之路。青岛银行不仅是国内加入联合国“可持续蓝色经济金融倡议”的先行者，2021年更与IFC合作制定全球首份《蓝色资产分类标准》。2023年，青岛银行进一步实现业务国际化突破，成功提款1.5亿美元国际蓝色银团贷款，专项用于海洋友好型项目；同年，其蓝色金融项目荣获“保尔森奖—绿色创新”类别奖项，行业影响力持续提升。 在业务层面，青岛银行持续拓展服务广度与深度。截至2025年6月末，蓝色金融贷款余额达192.26亿元，累计服务客户超500户；发行蓝色金融主题理财产品40余只，募集资金超53亿元，服务范围广泛覆盖海洋高端装备制造、生物医药、现代海洋牧场及涉海基础设施建设等关键领域。 2024年10月，青岛银行正式发布“青出于蓝”品牌战略，系统性推出涵盖信贷、结算、财富管理等五大类别共14款专属产品，构建起业内领先的完整蓝色金融服务矩阵，实现对涉海企业的全周期金融支持。2025年9月，该行联合上海清算所，发布了国内首只聚焦海洋经济的债券指数——“上海清算所海洋经济优选债券指数”，进一步丰富了蓝色金融市场的价值发现与投资工具。 3 开展特色化经营，精准滴灌实体经济 面对国家战略与区域经济需求，青岛银行放弃“大而全”，追求“专而精”在科技金融、普惠金融、绿色金融、制造业等领域持续发力，走出了一条特色化经营之路。 科技金融“建生态”：青岛银行深入贯彻山东省“加强科技金融服务创新”文件指导精神，构建了独具特色的科技金融“生态圈”，联合创投风投机构，为科技企业提供全生命周期金融服务。通过打磨专项授信方案、创新知识产权融资产品，截至2025年6月末，青岛银行科技金融贷款达312.25亿元，成为齐鲁科技型企业成长的坚实后盾。 普惠金融“专营化”：通过设立“试点行”普惠专营部门、推行信贷工厂模式，青岛银行打造了强抵押、强担保、科技普惠、国际业务、供应链金融、线上普惠六大普惠产品线，大幅提升了服务效率与覆盖度。截至2025年6月末，青岛银行普惠贷款余额达487.96亿元，有效破解了普惠客户“小额、高频”的融资难题。 绿色金融“勇创新”：积极响应“双碳”目标，青岛银行在绿色金融领域屡开先河，成功落地山东省首笔排污权质押贷款、首笔CCER未来收益权质押贷款等创新产品。截至2025年6月末，青岛银行绿色贷款达516.09亿元，以差异化策略驱动区域经济绿色低碳转型。 制造业金融“重深耕”：深入贯彻落实制造强国战略，青岛银行以行业思维深度服务制造业，持续完善产品体系与服务模式，注重科技赋能，提升制造业企业金融服务效率。截至2025年6月末，青岛银行制造业贷款达491.57亿元，精准赋能区域制造业转型升级与高质量发展。 在战略布局上，青岛银行的区域服务网络亦实现了进一步完善。2025年聊城分行的开业，标志着青岛银行完成了对山东省全部16个地市的“全域覆盖”，为激活更广阔区域的经济增长极奠定了坚实基础。 深耕一方，服务一方。一直以来，青岛银行积极履行社会责任，组织“山海相望.青银圆梦”等公益活动，并参与地方公益事业、文化体育活动，与城市发展同频共振。展望未来，青岛银行表示，将始终坚守金融工作的政治性和人民性，以更高站位、更强担当、更实举措，继续深耕区域经济，为服务国家重大战略落地、赋能山东省及青岛市经济社会高质量发展贡献更大的“青银力量”。 【2025-10-20】 可转债发行预案激增，供需矛盾缓解！ 【出处】证券时报【作者】王军 在A股市场整体攀升走强的背景下，今年8月以来的可转债发行预案明显增多。 数据显示，以预案公告日为统计口径，今年8月以来，已有32家上市公司公布或更新了可转债发行预案，其中，8月份有20家公司，9月份有10家，10月份以来也有2家。值得一提的是，自8月以来，已有22家上市公司可转债发行预案获得股东大会通过，较今年上半年明显增多。 业内人士指出，随着8月以来发行预案密集落地，市场“僧多粥少”的供需矛盾有望缓解，但银行转债缺位、大盘品种稀缺等问题仍待破解。 发行预案激增 10月16日，满坤科技披露了一份可转债发行预案，公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过7.6亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于投入泰国高端印制电路板生产基地项目以及智能化与数字化升级改造项目。 无独有偶，华通线缆10月14日披露了一份可转债发行预案，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金总额不超过8亿元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于油服连续管及智能管缆扩产项目、潜油泵电缆技改及潜油电泵产业化项目以及补充流动资金项目。 证券时报记者根据数据统计，自今年8月以来，已有32家上市公司发布或更新了可转债发行预案，根据发行计划合计将发行377.36亿元。其中，特变电工拟发行可转债募资不超80亿元，发行规模最大；青岛银行拟发行可转债募资不超48亿元，发行规模其次；圣泉集团、南芯科技、申能股份、华翔股份等多家上市公司计划发行规模不低于10亿元。 此前，可转债发行主体以主板上市公司为主，近年来，可转债发行主体已从主板为主扩展至科创板、创业板，科创板和创业板上市公司正逐渐成为可转债发行的主要力量。数据显示，在上述32家上市公司中，科创板和科创板公司有20家，占比62.50%。 市场分析人士指出，随着科技创新型企业的快速发展，其对灵活融资工具的需求不断增加。可转债作为一种兼具股性和债性的融资工具，能够满足这些企业的融资需求。 在上述32家上市公司中，已有22家上市公司可转债发行预案获得股东大会通过，特变电工等上市公司的发行预案迅速获得了交易所受理。 从流程看，可转债发行需经历董事会预案、股东大会批准、交易所受理、上市委通过、同意注册等环节。2025年监管审核节奏明显加快，新券从预案到股东大会的平均周期明显缩短。规模高达80亿元的特变电工可转债预案，从9月4日获股东大会审议通过，到9月26日获交易所受理，用时不到1个月。 结构性问题仍存 尽管发行端提速，市场整体供需格局有所改善，但由银行转债接连退出带来的可转债市场结构性问题仍然存在，即中小盘转债供给增加，但大盘品种稀缺性加剧。 数据显示，截至2024年末可转债市场的存量规模为7337.32亿元，截至10月16日的存量规模缩减至5931.54亿元，不到一年时间缩水超1400亿元。其中，AAA级可转债缩水更为明显，从2024年末的2912.69亿元缩减至目前的2033.66亿元，缩水近880亿元。 不少机构预计随着可转债发行预案的增加，可转债规模缩水问题或将缓解。方正证券今年9月下旬发布的一份研究报告指出，按照今年的审核流程，同意注册到发行所需时间约1个月，上市委通过到发行约2—3个月，今年四季度150亿元的公募转债发行是确定性比较强的。交易所受理到最终发行所需时间约8—9个月，若后续审核流程加快，新增供给或高于预测值。 不过，从目前的发行预案来看，银行转债的供给仍处于低迷状态。2023年以来，已有长沙银行、厦门银行、瑞丰银行、西安银行、青岛银行公布可转债发行预案，但不少银行可转债发行预案仍停留在交易所受理阶段。 “银行转债是市场稳定器，其缺位导致大盘品种估值高位震荡。”市场分析人士指出，以浦发转债为例，该转债到期后，金融机构持仓的资金需重新配置，可能推高剩余大盘转债的溢价率。 展现较强韧性 近期，在A股市场接连震荡调整的背景下，可转债展现出较强的韧性。 对于近期可转债市场表现，兴证固收团队认为，9月转债规模压缩接近300亿元，供给下滑带来资金再配置的需求。同时，市场对于权益依然有较高预期，风偏偏高的资金并未出现太大的资金流出，而低风偏资金流出，也获得了不错的风偏资金的对冲。 长江证券的一份研报指出，相较上一轮“关税冲击”，当前市场处于震荡上行阶段，成交活跃度更高，但估值水平更高，转股溢价率更低、隐含波动率更高，使得债性保护略有减弱，但回调或为布局窗口。历史经验显示，高价与小盘转债受冲击大但修复较快，行业间表现亦有差异。综合来看，投资者情绪较为理性，叠加当前政策与流动性环境未现明显转变，若市场短期回调，或为中期布局窗口。 可转债市场目前的价格中位数在130元附近，处于历史高位水平。兴证固收团队认为，目前转债市场仅有大行情阶段，才能消化估值并带来丰厚收益。兴证固收团队建议，结构上，适度增加防御品种比例，在近3个月的调整中，部分红利品种已经具备较好的转债属性。此外，部分剩余期限较短的偏债品种，可能有较强的化债和转股诉求，目前多数低价品种信用风险可控，而上行弹性，需要把握一些条款博弈的机会。 【2025-10-20】 青岛银行：10月17日获融资买入1730.16万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月17日获融资买入1730.16万元，当前融资余额3.20亿元，占流通市值的2.02%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1717301595.0035806597.00319889478.002025-10-1617013181.0023358507.00338394480.002025-10-1516615730.0024115491.00344739806.002025-10-1430429975.0019781793.00352239567.002025-10-1316953338.0018936797.00341591385.00融券方面，青岛银行10月17日融券偿还1.87万股，融券卖出4.04万股，按当日收盘价计算，卖出金额20.60万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额68.03万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-17206040.0095370.00680340.002025-10-1635429.000.00557383.002025-10-1535280.0086730.00512540.002025-10-143912.00155991.00562839.002025-10-1323471.000.00700298.00综上，青岛银行当前两融余额3.21亿元，较昨日下滑5.42%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-17青岛银行-18382045.00320569818.002025-10-16青岛银行-6300483.00338951863.002025-10-15青岛银行-7550060.00345252346.002025-10-14青岛银行10510723.00352802406.002025-10-13青岛银行-1957162.00342291683.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-17】 农业银行股价创新高，实现11连阳 【出处】中证网 10月17日，银行股持续走强，厦门银行、青岛银行、江阴银行等涨幅均超过1%。农业银行早盘一度涨超2.6%，截至收盘，农业银行上涨1.74%，报7.62元/股，总市值达2.59万亿元，均创历史新高，且已实现11连阳。 今年以来，农业银行累计上涨超49%，领涨A股银行板块。拉长时间看，农业银行的持续走强行情开启于2022年11月，三年累计涨幅超200%。值得注意的是，10月16日，农业银行A股市净率达到1倍，打破了大型国有银行长期破净的局面。 作为高股息股票集中的代表性板块，银行板块近日表现活跃。 回顾板块走势，银行股此前经历了阶段性调整：上半年表现强劲的银行股自7月中旬起回撤趋势明显；10月中旬以来，板块受防御性配置需求催化，开启反弹行情。 对于银行板块后续走势，华泰证券研报称，从中期维度看，政策层面重视稳息差，银行核心业务盈利有望持续改善，资产质量担忧进一步缓释，股息持续性等因素，增强了银行股对长线资金的吸引力。 平安证券表示，资金流向的变化是推动银行板块估值修复的关键力量。一方面被动指数的持续扩容带来稳定的资金流入，银行板块高权重的特征将进一步强化资金流入趋势；另一方面，银行板块“低波动、高红利”的属性，更易获得险资等中长期资金的青睐，预计板块的股息配置价值吸引力将持续凸显。 【2025-10-17】 青岛银行：10月16日获融资买入1701.32万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月16日获融资买入1701.32万元，当前融资余额3.38亿元，占流通市值的2.18%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1617013181.0023358507.00338394480.002025-10-1516615730.0024115491.00344739806.002025-10-1430429975.0019781793.00352239567.002025-10-1316953338.0018936797.00341591385.002025-10-1012527084.0010977672.00343574844.00融券方面，青岛银行10月16日融券偿还0股，融券卖出7100股，按当日收盘价计算，卖出金额3.54万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额55.74万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1635429.000.00557383.002025-10-1535280.0086730.00512540.002025-10-143912.00155991.00562839.002025-10-1323471.000.00700298.002025-10-100.00262350.00674001.00综上，青岛银行当前两融余额3.39亿元，较昨日下滑1.82%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-16青岛银行-6300483.00338951863.002025-10-15青岛银行-7550060.00345252346.002025-10-14青岛银行10510723.00352802406.002025-10-13青岛银行-1957162.00342291683.002025-10-10青岛银行1296877.00344248845.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-16】 青岛银行：10月15日获融资买入1661.57万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月15日获融资买入1661.57万元，当前融资余额3.45亿元，占流通市值的2.26%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1516615730.0024115491.00344739806.002025-10-1430429975.0019781793.00352239567.002025-10-1316953338.0018936797.00341591385.002025-10-1012527084.0010977672.00343574844.002025-10-0914693465.0010754690.00342025432.00融券方面，青岛银行10月15日融券偿还1.77万股，融券卖出7200股，按当日收盘价计算，卖出金额3.53万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额51.25万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1535280.0086730.00512540.002025-10-143912.00155991.00562839.002025-10-1323471.000.00700298.002025-10-100.00262350.00674001.002025-10-090.0045312.00926536.00综上，青岛银行当前两融余额3.45亿元，较昨日下滑2.14%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-15青岛银行-7550060.00345252346.002025-10-14青岛银行10510723.00352802406.002025-10-13青岛银行-1957162.00342291683.002025-10-10青岛银行1296877.00344248845.002025-10-09青岛银行3885227.00342951968.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-15】 青岛银行“十四五”：规模突破7400亿，特色金融赋能区域经济 【出处】21世纪经济报道 时值“十四五”规划收官回顾与展望之际，扎根于黄海之滨、胶州湾畔的青岛银行，以高质量特色化金融服务助力区域经济发展，交出了一份深度融合区域发展战略、彰显鲜明地方特色的答卷。 截至2025年6月末，该行规模总额突破7400亿元，在以“海洋金融”“绿色金融”“普惠金融”为突出标识的发展路径下，多项核心指标持续优化，将自身成长深深融入青岛乃至山东半岛的经济社会脉络中，为区域发展注入了强劲的“青银动力”。 近期，中国上市公司协会联合21世纪经济报道等主流媒体，共同发起“我在‘十四五’这五年上市公司在行动”主题宣传活动，记录这些来自市场一线的生动故事，本期报道聚焦的，正是省属金融机构的领跑者——青岛银行。 稳健增长，规模增幅超60% “十四五”期间，青岛银行坚定推进“调结构、强客基、优协同、提能力”四大战略主题，实现了稳健增长。最直观的体现是规模的稳健跨越与质量的持续向好。 数据显示，青岛银行总规模由2021年初的4598.28亿元，增长至2025年6月末的7430.28亿元，累计增长超2800亿元，增幅达61.59%。 在“量”的合理增长同时，“质”的有效提升更为亮眼：加权平均净资产收益率（ROE）从2021年初的8.56%提升至2025年6月末的15.75%，增幅高达84%，盈利能力持续增强；同时，不良贷款率由2021年初的1.51%下降至2025年6末的1.12%，而拨备覆盖率则从169.62%大幅提升82.18个百分点至252.80%，风险抵御能力显著强化，经营韧性与风险抵补能力更加稳固。 与此同时，为满足客户日益多元化的金融需求，青岛银行稳步推进综合化经营布局。通过设立青银金租、青银理财两家子公司，并相继获批债务融资工具主承销、证券基金托管、普通类衍生品交易等多项重要资质，该行已从传统商业银行向综合金融服务集团迈出坚实步伐。 多牌照的优势在于协同。通过加强信贷与租赁、理财、托管等业务的联动，青岛银行初步形成了“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合化经营模式，极大地提升了客户服务的广度与深度，实现了与客户的共赢成长。 立足区域发展 激活蓝色经济新动能 作为沿海重要中心城市和现代海洋产业发展高地，青岛的“蓝色梦想”离不开金融活水的精准滴灌。青岛银行深知其责，将“海洋金融”提升至核心战略高度，持续加大信贷资源倾斜，在“十四五”期间取得一系列显著成果。 五年来，青岛银行始终不断探索蓝色金融发展之路。青岛银行不仅是国内加入联合国“可持续蓝色经济金融倡议”的先行者，2021年更与IFC合作制定全球首份《蓝色资产分类标准》。2023年，青岛银行进一步实现业务国际化突破，成功提款1.5亿美元国际蓝色银团贷款，专项用于海洋友好型项目；同年，其蓝色金融项目荣获“保尔森奖—绿色创新”类别奖项，行业影响力持续提升。 在业务层面，青岛银行持续拓展服务广度与深度。截至2025年6月末，蓝色金融贷款余额达192.26亿元，累计服务客户超500户；发行蓝色金融主题理财产品40余只，募集资金超53亿元，服务范围广泛覆盖海洋高端装备制造、生物医药、现代海洋牧场及涉海基础设施建设等关键领域。 2024年10月，青岛银行正式发布“青出于蓝”品牌战略，系统性推出涵盖信贷、结算、财富管理等五大类别共14款专属产品，构建起业内领先的完整蓝色金融服务矩阵，实现对涉海企业的全周期金融支持。2025年9月，该行联合上海清算所，发布了国内首只聚焦海洋经济的债券指数——“上海清算所海洋经济优选债券指数”，进一步丰富了蓝色金融市场的价值发现与投资工具。 开展特色化经营，精准滴灌实体经济 面对国家战略与区域经济需求，青岛银行放弃“大而全”，追求“专而精”在科技金融、普惠金融、绿色金融、制造业等领域持续发力，走出了一条特色化经营之路。 科技金融“建生态”：青岛银行深入贯彻山东省“加强科技金融服务创新”文件指导精神，构建了独具特色的科技金融“生态圈”，联合创投风投机构，为科技企业提供全生命周期金融服务。通过打磨专项授信方案、创新知识产权融资产品，截至2025年6月末，青岛银行科技金融贷款达312.25亿元，成为齐鲁科技型企业成长的坚实后盾。 普惠金融“专营化”：通过设立“试点行”普惠专营部门、推行信贷工厂模式，青岛银行打造了强抵押、强担保、科技普惠、国际业务、供应链金融、线上普惠六大普惠产品线，大幅提升了服务效率与覆盖度。截至2025年6月末，青岛银行普惠贷款余额达487.96亿元，有效破解了普惠客户“小额、高频”的融资难题。 绿色金融“勇创新”：积极响应“双碳”目标，青岛银行在绿色金融领域屡开先河，成功落地山东省首笔排污权质押贷款、首笔CCER未来收益权质押贷款等创新产品。截至2025年6月末，青岛银行绿色贷款达516.09亿元，以差异化策略驱动区域经济绿色低碳转型。 制造业金融“重深耕”：深入贯彻落实制造强国战略，青岛银行以行业思维深度服务制造业，持续完善产品体系与服务模式，注重科技赋能，提升制造业企业金融服务效率。截至2025年6月末，青岛银行制造业贷款达491.57亿元，精准赋能区域制造业转型升级与高质量发展。 在战略布局上，青岛银行的区域服务网络亦实现了进一步完善。2025年聊城分行的开业，标志着青岛银行完成了对山东省全部16个地市的“全域覆盖”，为激活更广阔区域的经济增长极奠定了坚实基础。 深耕一方，服务一方。一直以来，青岛银行积极履行社会责任，组织“山海相望·青银圆梦”等公益活动，并参与地方公益事业、文化体育活动，与城市发展同频共振。展望未来，青岛银行表示，将始终坚守金融工作的政治性和人民性，以更高站位、更强担当、更实举措，继续深耕区域经济，为服务国家重大战略落地、赋能山东省及青岛市经济社会高质量发展贡献更大的“青银力量”。 【2025-10-15】 青岛银行：10月14日获融资买入3043.00万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月14日获融资买入3043.00万元，当前融资余额3.52亿元，占流通市值的2.31%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1430429975.0019781793.00352239567.002025-10-1316953338.0018936797.00341591385.002025-10-1012527084.0010977672.00343574844.002025-10-0914693465.0010754690.00342025432.002025-09-3015165278.0020197597.00338086657.00融券方面，青岛银行10月14日融券偿还3.19万股，融券卖出800股，按当日收盘价计算，卖出金额3912元，融券余额56.28万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-143912.00155991.00562839.002025-10-1323471.000.00700298.002025-10-100.00262350.00674001.002025-10-090.0045312.00926536.002025-09-300.0014756.00980084.00综上，青岛银行当前两融余额3.53亿元，较昨日上升3.07%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-14青岛银行10510723.00352802406.002025-10-13青岛银行-1957162.00342291683.002025-10-10青岛银行1296877.00344248845.002025-10-09青岛银行3885227.00342951968.002025-09-30青岛银行-5047075.00339066741.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-15】 券商观点|银行行业：中期分红逐步展开，提升银行板块关注度 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月15日，东兴证券发布了一篇银行行业的研究报告，报告指出，中期分红逐步展开，提升银行板块关注度。 报告具体内容如下： 本周（2025.10.09-2025.10.10），随着外部扰动因素增多、复杂化，市场风险偏好有所下降，银行板块在前期充分调整之后重新录得正的相对收益。申万银行指数上涨0.28%，跑赢沪深300指数0.8pct。截至10月10日，银行板块PB估值为0.67x，处于2015年以来35.1%的分位数水平。个股方面，涨幅靠前的有齐鲁银行（+2.6%）、长沙银行（+2.6%）、上海银行（+2.6%）、农业银行（+2.4%）。 回顾7月以来银行板块持续调整，主要是受反内卷、AI科技浪潮中，市场风险偏好显著上升，资金风格切换的影响，银行板块基本面稳健的底色未变。站在当前时点，我们认为，随着中期分红逐步展开，以及充分调整后银行股息吸引力持续提升，长期资金布局有望带来资金面支撑。同时，在息差阶段企稳、中收延续改善下，银行基本面具有较强韧性。看好四季度市场风格再平衡下，银行板块估值修复行情。 基本面：短期经营韧性强，静待中期经济复苏推动基本面改善。预计三季报上市银行营收受债市调整影响小幅波动，资产质量平稳之下净利润增速保持稳定。其中：1）净利息收入预计改善。息差方面，随着资产端收益率降幅趋缓，负债成本稳中有降，三季度净息差有望阶段性趋稳。规模方面，7、8月人民币信贷同比增速逐月放缓，8月末同比+6.8%、较6月末下降0.3pct；信贷结构上延续“对公强零售弱”的特征。考虑当前实体投资需求、居民加杠杆需求仍然较弱，叠加票据贴现利率在9月末上行，预计9月信贷环比改善但依然同比少增。8月在上年高基数下，政府债券对社融的拉动作用开始减弱，社融增速或已触顶；考虑今年政府债发行前置、后续将逐步放缓，叠加去年同期高基数，预计后续社融增速延续下行趋势。预计三季度银行贷款、总资产增速环比小幅下降，但在息差降幅收窄之下，净利息收入有望进入企稳阶段。2）非息方面，预计中收延续修复；三季度债市调整或拖累其他非息表现，但从同比增速角度来看，预计影响小于一季度。3）资产质量预计平稳，拨备不会拖累利润。中期分红跟踪：本周上海银行、张家港行发布2025年中期分红公告，上海银行每股分红0.3元（含税），发放日为10月16日；张家港行每股分红0.1元（含税），发放日为10月15日。截至10月10日，民生银行、苏农银行、长沙银行、沪农商行四家银行已完成中期分红；上海银行、沪农商行已发布方案。随着上市银行中期分红逐步展开，保险等资金或加大银行股配置力度。资金面：股东、AMC增持彰显信心，当前股息水平对长期资金吸引力提升。三季度银行股调整以来，国资股东积极加速增持，包括青岛银行、南京银行、成都银行等。AMC等长期资金亦加速增持、举牌银行股，包括中信金融资产增持光大银行，信达资产、东方资产通过可转债转股的方式增持浦发银行。反映了股东对公司长期发展的信心和投资价值的认可，以及资产荒背景下的高股息布局需求。目前上市银行平均股息率4.4%，较7月低点提升约64bp；相较10Y国债收益率超额收益提高约45bp，当前股息水平对长期资金吸引力明显提升。同时考虑银行中期分红时间临近，险资、国资股东、AMC等长期资金布局有望带来资金面支撑。投资建议：（1）短期看好：具备区位优势和业绩释放空间的优质中小行；以及历史风险持续出清、主动基金显著欠配的低估值股份行。（2）中长期看好：经营韧性更强、具备可持续稳定盈利和分红能力的国有大行；以及中小机构并购重整加速、区域银行集中度提升下的优质区域龙头银行。风险提示：经济复苏、实体需求恢复不及预期，导致信贷增速大幅下滑；政策力度和实施效果不及预期，导致风险抬升资产质量大幅恶化等。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-10-14】 杜杰获准担任青银理财董事、总裁 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯(记者马慜)国家金融监督管理总局青岛监管局批复显示，核准杜杰青银理财有限责任公司董事、总裁的任职资格。 根据青银理财日前公告，公司于2025年9月28日收到《国家金融监督管理总局青岛监管局关于杜杰青银理财有限责任公司董事、总裁任职资格的批复》，自9月28日起，杜杰就任青银理财董事、总裁。 资料显示，青银理财成立于2020年9月16日，是由青岛银行出资10亿元设立的全资理财子公司。 青岛银行披露的2025年半年报显示，今年上半年青银理财营收、净利润均大幅下降，实现营业收入2.25亿元，同比下降30.98%；净利润1.19亿元，同比下降35.68%。 【2025-10-14】 银行股大涨，重回“C位”？重庆银行大涨约7%，3家银行派90亿红包 【出处】时代周报 市场震荡调整之下，银行股再次站上“C位”。 10月14日，大盘全天冲高回落，截至收盘，上证指数跌0.62%，深证成指跌2.54%，创业板指跌3.99%。分行业来看，当日31个申万一级行业指数中有20个下跌，而申万银行指数涨幅达到2.55%，位列涨幅第一。 不过，拉长时间来看，银行板块自7月中旬以来已经连续回调了三个月，多只个股区间跌幅超过20%。在业内人士看来，此次银行股反弹背后是在关税冲击影响下市场风格的切换，高股息板块出现企稳回升迹象。 苏商银行特约研究员武泽伟向时代周报记者表示，当前银行股已经经历了深度回调，展现出较好的性价比。据银河证券研报，截至10月10日，银行板块股息率为4.33%，高于全部A股平均水平，在全行业中位列第3。 值得一提的是，10月15日，平安银行、张家港行将进行2025年度中期分红。其中，平安银行将派现45.80亿元，张家港行将派现2.44亿元。至此，A股上市银行中已有7家银行完成中期分红，合计派现达145.85亿元。 银行连续三月回调后大涨，性价比如何？ 事实上，过去的三个月对于持有银行的投资者来说体感并不算太好。自7月11日以来，银行板块指数呈现一路震荡下行趋势，多只个股迎来大幅回调。 数据显示，7月11日～10月10日期间，民生银行、华夏银行、光大银行、北京银行、兴业银行、浙商银行等6家银行跌幅均在20%以上，跌幅超过10%的银行数量达到31家。42只银行股中仅农业银行涨幅为正。 武泽伟表示，从申万银行指数来看，当前银行股已经经历了深度回调，展现出较好的性价比。数据显示，截至10月14日收盘，申万银行指数年内仅保留了5.18%的涨幅，远远跑输A股大盘。从估值上看，申万银行指数PB为0.53倍，处于近5年的47.65%分位数，近10年的23.82%分位数。 10月14日，银行板块迎来久违的大涨，42只银行股全线收红，重庆银行当日涨幅达6.68%，位列A股银行板块第一，渝农商行紧随其后，涨幅达5.92%。国有大行方面，农业银行、工商银行涨幅分别为3.18%、3.16%，排名靠前。截至当日收盘，申万银行指数上涨2.51%，涨幅位列31个申万一级行业指数之首。 从全年走势来看，仍有不少银行在经历调整后取得了不错的涨幅。截至10月14日，农业银行今年以来涨幅为39.80%，总市值曾一度超过工商银行跻身A股市值第一。青岛银行、浦发银行、渝农商行、厦门银行等涨幅也在20%以上。 武泽伟向时代周报记者表示，当前，申万银行指数的股息率高达4.20%，远远高于10年期国债的1.75%，银行股的高股息属性将持续吸引保险等中长期资金流入，推动相关股票走出上涨行情，继续看好银行板块后续行情。 此外，武泽伟进一步表示，银行三季报和年报中业绩修复状况可能成为板块后续行情的“催化剂”。“假如银行银行盈利好转和不良下降的逻辑被证实，则PB很有可能从当前的0.53倍修复到1倍左右，这意味着银行很可能有将近1倍的上涨空间。” 3家银行90亿中期红包将到账 当前，A股上市银行中期分红仍在持续推进。 据平安银行2025年中期利润分配方案，该行将每10股派发现金股利人民币2.36元（含税），合计派现45.80亿元。张家港行2025年中期利润分配方案显示，该行将向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税），预计派现2.44亿元。两家银行的分红均将于10月15日到账。 此外，上海银行也计划于本周进行中期分红，据该行10月10日公告，将于10月16日发放现金红利，共计42.63亿元。上述3家银行合计派现约90.87亿元。 据时代周报记者统计，截至发稿，除上述三家银行外，还有五家银行已完成中期分红，分别为常熟银行、民生银行、苏农银行、长沙银行、沪农商行，分红金额分别为4.97亿元、59.54亿元、1.82亿元、8.04亿元、23.24亿元。其中常熟银行、苏农银行、长沙银行均为今年首次实施中期分红。 展望后市，业内对于银行股的整体走势普遍较为乐观。国泰海通证券研报认为，从基本面展望，银行业绩波动较小，利润基本保持平稳正增长，2025年上半年上市银行利润增速达0.8%，全年来看，业绩有望保持稳中向好的趋势。当前视角来看，银行中期分红时间临近、银行业绩确定性较高，若年底市场风格趋于均衡，银行板块或有补涨机会。 上述银河证券研报显示，银行受关税冲击影响整体可控，部分出口导向型地区银行信贷需求及资产质量需观察。同时关税不确定性加剧全球资产价格波动，催生防御性配置需求，带来银行配置机遇。银行板块分红稳定，且经过一段时期回调后股息率性价比回升，红利价值有望吸引避险资金流入。 “对于普通投资者来说，建议秉持长期投资、价值投资的理念，将银行股作为资产的压舱石长期持有，减少短期交易带来的风险。”武泽伟称。 【2025-10-14】 青岛银行：10月13日获融资买入1695.33万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月13日获融资买入1695.33万元，当前融资余额3.42亿元，占流通市值的2.29%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1316953338.0018936797.00341591385.002025-10-1012527084.0010977672.00343574844.002025-10-0914693465.0010754690.00342025432.002025-09-3015165278.0020197597.00338086657.002025-09-298178328.0012963850.00343118976.00融券方面，青岛银行10月13日融券偿还0股，融券卖出4900股，按当日收盘价计算，卖出金额2.35万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额70.03万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1323471.000.00700298.002025-10-100.00262350.00674001.002025-10-090.0045312.00926536.002025-09-300.0014756.00980084.002025-09-290.000.00994840.00综上，青岛银行当前两融余额3.42亿元，较昨日下滑0.57%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-13青岛银行-1957162.00342291683.002025-10-10青岛银行1296877.00344248845.002025-10-09青岛银行3885227.00342951968.002025-09-30青岛银行-5047075.00339066741.002025-09-29青岛银行-4785522.00344113816.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-14】 青岛上市公司上半年营收利润稳步增长 【出处】证券时报 日前，青岛证监局发布辖区上市公司、北交所公司2025年半年报概览。面对纷繁复杂的不确定因素，青岛辖区上市公司总体呈现良好韧性，内生稳定性不断巩固，回报投资者力度稳步提升，发展质态向好。辖区北交所公司积极应对风险挑战，用好两个市场两种资源，立足主业、持续推动企业高质量发展。 营收利润指标稳步增长 上半年，青岛辖区上市公司营收利润指标稳步增长。从营收看，青岛64家上市公司上半年实现营收合计3323亿元，相当于上半年全市GDP的39%，同比增长6.48%，营收增长率在5个计划单列市中仅次于深圳。其中，9家公司上半年营收过50亿元，38家营收同比增长，19家同比增速在10%以上。 从盈利看，上半年辖区上市公司实现净利润合计309亿元，同比增长5.42%，净利润增长率在5个计划单列市中排名第一。其中，53家公司实现盈利，盈利面超82%，7家净利润超10亿元，35家净利润同比增长，26家净利润同比增长超10%。 上半年，辖区北交所上市公司持续创新提质增效，经营业绩稳中有进。5家北交所公司营收合计25.84亿元，同比增长14.69%，4家实现正增长；净利润合计1.13亿元，同比增长14.08%，其中3家公司净利润增长，占比60%；4家公司盈利，盈利面80%。 回报投资者力度增强 上半年，青岛上市公司积极推动一揽子增量政策落地见效，回报投资者力度不断增强。现金分红方面，13家公司推出2025年中期分红方案，现金分红总额44.71亿元，同比增长2.6倍，中期现金分红成为新常态。2025年以来，青岛辖区上市公司年报现金分红及中期现金分红金额合计已达到244.45亿元，创历史新高。 股票增持回购方面，截至上半年，全市已有13家次上市公司跟进政策红利，累计回购增持上限达51亿元，获批专项贷款额度超42亿元，累计发放贷款逾32亿元，占全省比重43%，规模稳居全省首位；11家公司已运用贷款实施回购或增持；31家次上市公司推出股票回购计划，回购金额上限超56亿元，已实施回购金额总计超过32亿元，14家公司公告股东或高管股份增持计划。 出海业务增长强劲 出海业务增长强劲，国际竞争力持续提升。青岛38家上市公司在半年报中披露了来自境外的业务收入，金额合计1065亿元，境外业务收入占营收总额的比重达到32%，成为拉动业绩增长的重要引擎。去年以来，海尔智家埃及生态园一期顺利投产，开工建设泰国空调工业园，收购匈牙利暖通头部渠道商；海信视像在埃及建设电视制造基地；澳柯玛赴印尼建设冰箱（柜）智能制造工厂；青岛双星、赛轮轮胎、森麒麟等轮胎企业分别在柬埔寨、印尼、墨西哥、摩洛哥等国家加快海外产能布局；特锐德在沙特设立分公司，进一步拓展中东市场；盘古智能、豪江智能分别在泰国投资建厂，打造全球高效协同的柔性供应链，对夯实青岛制造业韧性、提升在全球产业链中的地位具有深远影响。 青岛上市公司积极使用各项资本市场工具。并购重组方面，去年“并购六条”实施以来，辖区新披露重大资产重组5单，涉及金额超110亿元，数量及金额同比提升均超2倍，并购重组优化资源配置功能日益显著。再融资方面，2025年以来，2家公司披露定增预案，募集资金规模合计16.68亿元，有力支持保障上市公司相关项目建设；青岛银行披露发行48亿元可转债预案，为2023年8月以来首家披露再融资预案的城商行。股权激励方面，2025年以来共有6家上市公司实施股权激励，1家公司披露股权激励预案。累计共38家公司开展了股权激励，其中科创板公司中已有5家公司共推出了8单股权激励计划，有效激发核心团队创新活力，优化公司治理结构与股东利益协同。 【2025-10-13】 青岛银行：10月10日获融资买入1252.71万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，青岛银行10月10日获融资买入1252.71万元，当前融资余额3.44亿元，占流通市值的2.31%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1012527084.0010977672.00343574844.002025-10-0914693465.0010754690.00342025432.002025-09-3015165278.0020197597.00338086657.002025-09-298178328.0012963850.00343118976.002025-09-2610594174.0013478567.00347904498.00融券方面，青岛银行10月10日融券偿还5.50万股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额67.40万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-100.00262350.00674001.002025-10-090.0045312.00926536.002025-09-300.0014756.00980084.002025-09-290.000.00994840.002025-09-2699484.000.00994840.00综上，青岛银行当前两融余额3.44亿元，较昨日上升0.38%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-10青岛银行1296877.00344248845.002025-10-09青岛银行3885227.00342951968.002025-09-30青岛银行-5047075.00339066741.002025-09-29青岛银行-4785522.00344113816.002025-09-26青岛银行-2788671.00348899338.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-11】 青岛辖区上市公司2025年半年报概览 【出处】证监会网站 截至2025年8月30日，青岛辖区64家境内上市公司均按期披露了2025年半年报。面对纷繁复杂的不确定因素，青岛辖区上市公司总体呈现良好韧性，内生稳定性不断巩固，回报投资者力度稳步提升，发展质态向好。 营收利润指标稳步增长。从营收看，我市64家上市公司上半年实现营收合计3,323亿元，相当于上半年全市GDP的39%，同比增长6.48%，远高于全国5,424家已披露半年报上市公司的整体水平0.03%（以下简称“全国整体水平”），营收增长率在5个计划单列市中仅次于深圳。其中9家公司上半年营收过50亿元，38家营收同比增长，19家同比增速在10%以上。从盈利看，实现净利润合计309亿元，同比增长5.42%，高于全国整体水平2.45%，净利润增长率在5个计划单列市中排名第一。其中53家公司实现盈利，盈利面超82%，高于全国整体水平77%，7家净利润超10亿元，35家净利润同比增长，26家净利润同比增速超10%。 回报投资者力度显著增强。我市上市公司积极响应一揽子增量政策落地见效，回报投资者力度不断增强。现金分红方面，13家公司推出2025年中期分红方案，现金分红总额44.71亿元，同比增长2.6倍，中期现金分红成为新常态，亦为股东扩大投资注入源头活水。2025年以来，上市公司年报现金分红及中期现金分红金额合计已达到244.45亿元，创历史新高。股票增持回购方面，截至上半年，全市已有13家次上市公司踊跃跟进政策红利，累计回购增持上限达51亿元，获批专项贷款额度超42亿元，累计发放贷款逾32亿元，占全省比重43%，规模稳居全省首位；11家公司已运用贷款实施回购或增持；31家次上市公司推出股票回购计划，回购金额上限超56亿元，已实施回购金额总计超过32亿元，14家公司公告股东或高管股份增持计划。 出海业务增长强劲，国际竞争力持续提升。我市38家上市公司在半年报中披露有来自境外的业务收入，金额合计1,065亿元，境外业务收入占营收总额的比重达到32%，成为拉动业绩增长的重要引擎。去年以来，海尔智家埃及生态园一期顺利投产，开工建设泰国空调工业园，收购匈牙利暖通头部渠道商；海信视像在埃及建设电视制造基地；澳柯玛赴印尼建设冰箱（柜）智能制造工厂；青岛双星、赛轮轮胎、森麒麟等轮胎企业分别在柬埔寨、印尼、墨西哥、摩洛哥等国家加快海外产能布局；特锐德在沙特设立分公司，进一步拓展中东市场；盘古智能、豪江智能分别在泰国投资建厂，打造全球高效协同的柔性供应链，对夯实青岛制造业韧劲、提升在全球产业链中的地位具有深远影响。 积极运用政策工具，高质量发展提质增效。我市上市公司积极借助各项资本市场工具。并购重组方面，去年“并购六条”以来，新披露重大资产重组5单，涉及金额超110亿元，数量及金额同比提升均超2倍，并购重组优化资源配置功能日益显著。再融资方面，2025年以来，2家公司披露定增预案，募集资金规模合计16.68亿元，有力支持保障上市公司相关项目建设或补充流动资金；青岛银行披露发行48亿元可转债预案，为2023年8月以来首家披露再融资预案的城商行。股权激励方面，2025年以来共有6家上市公司实施股权激励，1家公司披露股权激励预案。累计共38家公司开展了股权激励，其中科创板公司中已有5家公司共推出了8单股权激励计划，有效激发核心团队创新活力，优化公司治理结构与股东利益协同。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
