☆公司大事☆ ◇603986 兆易创新 更新日期：2025-10-27◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜619329.1｜149518.1｜129371.9｜ 7.77｜ 0.84｜ 2.10｜ ｜ 24 ｜ 8｜ 4｜ 6｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜599182.9｜85994.31｜84042.71｜ 9.03｜ 0.30｜ 1.09｜ ｜ 23 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜597231.3｜108630.6｜93174.85｜ 9.82｜ 0.75｜ 0.40｜ ｜ 22 ｜ 9｜ 4｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-10-25】 兆易创新：10月24日获融资买入14.95亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月24日获融资买入14.95亿元，当前融资余额61.93亿元，占流通市值的4.20%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-241495181367.001293719554.006193291759.002025-10-23859943124.00840427098.005991829946.002025-10-221086306350.00931748476.005972313920.002025-10-211247520988.001097074601.005817756046.002025-10-201115171097.001003779819.005667309659.00融券方面，兆易创新10月24日融券偿还2.10万股，融券卖出8400股，按当日收盘价计算，卖出金额185.71万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额1717.79万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-241857072.004642680.0017177916.002025-10-23620880.002255864.0018688488.002025-10-221581975.00843720.0020713326.002025-10-216373191.00569426.0020740247.002025-10-203021075.00312525.0014209470.00综上，兆易创新当前两融余额62.10亿元，较昨日上升3.33%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-24兆易创新199951241.006210469675.002025-10-23兆易创新17491188.006010518434.002025-10-22兆易创新154530953.005993027246.002025-10-21兆易创新156977164.005838496293.002025-10-20兆易创新114493956.005681519129.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-24】 行业周报|计算机设备指数涨5.64%, 跑赢上证指数2.76% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年10月20日-2025年10月24日，上证指数涨2.88%，报3950.31点。创业板指涨8.05%，报3171.57点。深证成指涨4.73%，报13289.18点。计算机设备指数涨5.64%，跑赢上证指数2.76%。前五大上涨个股分别为达华智能、维宏股份、航天智装、朗科科技、佳缘科技。 本周机构观点： **上海证券本周观点**： 主要观点 价格：预计DRAM/NAND价格持续上涨 9月以来，存储迎来新一轮涨价。闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的NAND产品价格上调10%以上。西部数据通知客户将逐步提高所有HDD（机械硬盘）产品的价格。三星电子发出第四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%。 预期25Q4延续涨价趋势。根据TrendForce集邦咨询，预估25Q4整体一般型DRAM（ConventionalDRAM）价格将季增8-13%，若加计HBM，涨幅将扩大至13-18%；NANDFlash第四季各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%。 供给：海外原厂产能调整，存在产能短缺问题 根据TrendForce集邦咨询，受NANDFlash需求疲软、价格压力等因素影响，Micron（美光）、Samsung（三星）、SKhynix（SK海力士）等海外原厂启动相关减产计划。NANDFlash厂商主要通过降低2025年稼动率和延后制程升级等方式达成减产目的。 根据CFM闪存市场，24Q3开始，以盈利为主基调的原厂就开始将部分利润率偏低的传统DRAM产能转至DDR5、HBM等更高利润的产品。而今年4月，海外原厂接连宣布将停产DDR4、LPDDR4X等旧制程DRAM产品，虽然基于下游应用市场的长尾需求，部分原厂决定针对特定客户维持一定产能供应，但仍存在产能短缺问题。 需求：AI推动存储需求持续增长，看好本轮周期的持续性HDD短缺，推动SSD需求增长。AI推理（AIInference）应用快速推升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘（HDD）与固态硬盘（SSD）供应商积极扩大供给大容量存储产品。由于全球主要HDD制造商近年未规划扩大产线，无法及时满足AI刺激的突发性、巨量储存需求。根据TrendForce集邦咨询，目前NLHDD交期已从原本的数周，急剧延长为52周以上，加速扩大CSP的储存缺口。根据CFM闪存市场，北美市场因面向数据中心的HDD供应紧缺，部分北美客户将采购需求转至企业级存储，服务器NAND市场需求明显增加。 DRAM需求有望快速增长。一方面ServerDRAM则因CSP（云端服务供应商）建置动能回温，DDR5产品需求持续增强，2026年CSP的DRAM采购需求有望大幅成长；另一方面，HBM需求持续扩张，YoleGroup预测，HBM市场将在2030年前保持33%的年复合增长率，届时其营收将超过DRAM市场总营收的50%。 投资建议 我们认为AI需求旺盛推动存储需求的增长，同时由于海外原厂产能限制，25Q4存储涨价趋势预计持续，看好本轮存储大周期。建议关注：兆易创新、德明利、佰维存储、普冉股份等。 风险提示 宏观经济波动风险；行业周期波动风险；市场需求不及预期风险；上游晶圆等原材料紧缺和价格波动风险；技术升级迭代和研发失败风险等。 行业新闻摘要： 1：非官方演示程序让全系RTX显卡尝鲜Reflex 2技术。 2：消息称LPDDR5X内存价格有大幅上涨趋势，涨幅可用于更高端的潜望镜。 3：北大芯片在算力上实现重大突破，模拟计算精度提升千倍能效。 4：互联网医院信息系统架构标准出台，标志着行业规范化进程加快。 5：Omdia预测2025年第三季度全球PC市场将增长7%。 6：AI推理处理器Europa推出，具备629TOP INT8算力，显示出AI领域的新技术动向。 7：全新HDMI规范及官方认证产品发布，助力无缝高性能生态系统建设。 8：DeepSeek团队开源3B参数OCR模型，为AI领域提供新工具。 9：工信部启动“毫秒用算”专项行动，计划在2027年建立全域覆盖算力网络。 10：2025年中国AI计算加速芯片市场需求预测显示出行业发展潜力和投资风险。 龙头公司动态： 1、海康威视：1）国泰海通：9月家空内销好于排产 双十一平台或迎新机遇。2）科技助力公益 海康威视STAR公益5周年再推新计划。3）华友钴业、紫金矿业等目标价涨幅超40%，海光信息评级被调低。4）冯柳，“现身”！。5）海康威视业绩逆转经营现金流增426% 提升股东回报年内斥资121亿分红回购。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-09-290.28%0.90%2025-09-300.11%0.52%2025-10-09-0.57%1.32%2025-10-10-0.66%-0.94%2025-10-13-0.08%-0.19%2025-10-14-1.14%-0.62%2025-10-15-0.08%1.22%2025-10-16-0.88%0.10%2025-10-17-0.54%-1.95%2025-10-200.86%0.63%2025-10-210.91%1.36%2025-10-22-0.22%-0.07%2025-10-23-0.14%0.22%2025-10-241.29%0.71% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3127.652023-12-2930.76 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海康威视0.70%8.90%12.62%中科曙光8.75%-3.09%109.68%浪潮信息5.26%-1.94%58.19%大华股份7.02%-2.40%25.60%中国长城3.13%-5.07%45.66%淳中科技12.82%5.54%381.97%广电运通3.23%-8.97%8.40%纳思达2.35%-5.18%-19.49%新大陆0.38%-3.69%62.45%同方股份1.83%-4.18%7.59%道通科技8.20%0.85%86.46%萤石网络0.38%-6.04%-5.59%曙光数创5.79%-9.27%35.15%诺瓦星云2.09%-7.74%-15.94%新国都0.45%-2.66%-2.34%电科网安4.70%1.09%-1.62%航天智装17.34%16.30%33.83%智微智能5.06%-12.08%51.16%慧翰股份2.32%-15.83%134.12%思维列控1.91%-4.73%82.22% 行业相关的ETF有嘉实中证信息安全主题ETF（159613）、易方达中证信息安全主题ETF（562920）、天弘中证计算机主题ETF（159998）、国泰中证计算机主题ETF（512720）、富国中证大数据产业ETF（515400）、华夏中证大数据产业ETF（516000） 【2025-10-24】 兆易创新GD32F5xx与GD32G5xx STL软件测试库获颁IEC 61508功能安全认证 【出处】兆易创新官微【作者】热爱芯片的 兆易创新GD32F5xx与GD32G5xx系列MCU配套的STL（Software Test Library）软件测试库获得德国莱茵T V授予的IEC 61508 SC3（SIL 2/SIL 3）功能安全认证。这是继GD32H7与GD32F30x STL之后，兆易创新在功能安全领域实现的又一重要拓展，已实现Arm Cortex -M7、Cortex -M4及Cortex -M33内核MCU的全面覆盖。依托这一布局，兆易创新将持续为全球工业控制、能源电力、人形机器人等关键领域客户，提供高性能、高安全性的多元化产品与配套软件解决方案。 随着工业自动化等领域对安全性要求的不断提升，功能安全已成为嵌入式系统设计的核心要素。兆易创新基于Arm Cortex -M33内核的GD32F5xx与GD32G5xx系列MCU已发展成为工业高性能应用的重要选择。其中，GD32F5xx系列MCU主要面向能源电力、光伏储能、工业自动化等对处理性能和控制精度有严格要求的应用领域。GD32G5xx系列则凭借出色的处理性能、丰富多样的数字模拟接口资源，以及WLCSP81(4x4)超小封装在内的多种封装形式，广泛适用于人形机器人、数字电源、充电桩、储能逆变、变频器、伺服电机、光通信等多元化场景。与之配套的STL软件测试库可对MCU内部模块进行实时监控与系统检查，能够有效检测随机硬件故障，并在识别到异常后立即触发预设的安全响应机制，确保MCU始终置于安全状态，从而降低潜在的风险隐患。 此次认证的获得，不仅彰显了兆易创新在功能安全体系构建、技术实现与流程管理方面的深厚积累，更体现了公司对国际安全标准的持续遵循与坚定承诺。未来，兆易创新将继续推进功能安全在多元产品线的纵深布局，致力于以更安全、更可靠的产品，赋能千行百业的智能化升级与高质量发展。 【2025-10-24】 兆易创新：10月23日获融资买入8.60亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月23日获融资买入8.60亿元，当前融资余额59.92亿元，占流通市值的4.34%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-23859943124.00840427098.005991829946.002025-10-221086306350.00931748476.005972313920.002025-10-211247520988.001097074601.005817756046.002025-10-201115171097.001003779819.005667309659.002025-10-17889626191.001033860136.005555918381.00融券方面，兆易创新10月23日融券偿还1.09万股，融券卖出3000股，按当日收盘价计算，卖出金额62.09万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额1868.85万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-23620880.002255864.0018688488.002025-10-221581975.00843720.0020713326.002025-10-216373191.00569426.0020740247.002025-10-203021075.00312525.0014209470.002025-10-17784719.003963837.0011106792.00综上，兆易创新当前两融余额60.11亿元，较昨日上升0.29%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23兆易创新17491188.006010518434.002025-10-22兆易创新154530953.005993027246.002025-10-21兆易创新156977164.005838496293.002025-10-20兆易创新114493956.005681519129.002025-10-17兆易创新-147904383.005567025173.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-24】 存储芯片价格持续攀升迎来“超级周期” 融资资金涌入这些股 【出处】证券时报网 人民财讯10月24日电，据报道，存储芯片巨头三星电子和SK海力士将上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格，幅度高达30%。摩根士丹利预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来“超级周期”。 从二级市场表现来看，存储芯片概念股年内涨幅亮眼。据证券时报·数据宝统计，今年以来有18股累计涨幅翻倍，其中开普云、东芯股份、香农芯创、德明利和诚邦股份年内累计涨幅排在前五位。开普云年内累计上涨294.77%，高居榜首。 从资金面上来看，截至10月22日，10月以来存储芯片板块获融资资金净流入28.58亿元，19股获得融资净买入均超过1亿元，北京君正、雅克科技和兆易创新融资净买入居前，分别为7.03亿元、5.27亿元、4.77亿元。 【2025-10-23】 存储芯片板块盘初调整，睿能科技跌停 【出处】本站7x24快讯 存储芯片板块盘初调整，睿能科技跌停，灿芯股份跌超7%，同有科技、兆易创新、雅创电子纷纷下跌。 【2025-10-23】 兆易创新：10月22日持仓该股ETF资金净流入715.77万元，3日累计净流出8286.42万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月22日ETF资金当日净流入715.77万元，3日累计净流出8286.42万元，5日累计净流出1.21亿元，20日累计净流入3.64亿元，60日累计净流出11.93亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日715.773日累计-8286.425日累计-12102.8220日累计36436.760日累计-119340.19从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为6.94%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF易方达（159540），持仓占比为6.73%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为芯片ETF（159995），持仓占比为6.23%，申购资金净流入1126.42万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF（510300），持仓占比为0.52%，申购资金净流出397.13万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159538信创ETF富国6.94%0.00159540信创ETF易方达6.73%0.00159801芯片ETF龙头6.63%-87.45159537信创ETF6.28%0.00159539信创ETF广发6.28%-19.43159995芯片ETF6.23%+1126.42159732消费电子ETF5.99%-131.49159701物联网ETF招商5.96%+6.63159665半导体龙头ETF5.92%-10.78159546集成电路ETF5.83%0.00 【2025-10-23】 兆易创新：10月22日获融资买入10.86亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月22日获融资买入10.86亿元，当前融资余额59.72亿元，占流通市值的4.24%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-221086306350.00931748476.005972313920.002025-10-211247520988.001097074601.005817756046.002025-10-201115171097.001003779819.005667309659.002025-10-17889626191.001033860136.005555918381.002025-10-161260979438.001203973383.005700152326.00融券方面，兆易创新10月22日融券偿还4000股，融券卖出7500股，按当日收盘价计算，卖出金额158.20万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额2071.33万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-221581975.00843720.0020713326.002025-10-216373191.00569426.0020740247.002025-10-203021075.00312525.0014209470.002025-10-17784719.003963837.0011106792.002025-10-163996096.00457886.0014777230.00综上，兆易创新当前两融余额59.93亿元，较昨日上升2.65%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-22兆易创新154530953.005993027246.002025-10-21兆易创新156977164.005838496293.002025-10-20兆易创新114493956.005681519129.002025-10-17兆易创新-147904383.005567025173.002025-10-16兆易创新60874745.005714929556.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-22】 存储芯片“狂飙” 下一个增量市场在哪里？ 【出处】财闻 继10月21日存储芯片板块大涨后，10月22日，存储芯片经历了回调企稳的行情，午后部分个股表现强势，其中香农芯创、云汉芯城均创下上市以来股价新高。 在半导体产业的叙事中，存储芯片一直扮演着“风向标”角色。今年以来，A股存储板块持续走强，截至10月22日收盘，本站存储芯片指数年内涨幅逾50%，成为科技主线中最耀眼的赛道之一。这背后，是周期轮回的惯性使然，还是技术革命带来的结构性跃迁？ 作为长期投研和持续跟踪半导体行业的亲历者，陈启曾深耕半导体一级市场投资十余年，完整经历两轮半导体产业周期的起伏。目前，他正身处第三轮存储芯片投资周期之中。 基于一线观察，陈启对当前存储芯片的上涨逻辑进行了剖析，并提醒，应警惕市场的非理性跟涨。同时，他指出，存储芯片领域的国产替代已经出现新突破，Hybrid Bonding(混合键合技术)有望催生全新的增量市场。 警惕非理性跟涨 财闻：今年二季度以来，存储芯片板块表现强劲，近期更是“涨声”不停。你认为此轮上涨的核心驱动力是什么？ 陈启：存储芯片是半导体最大的细分领域，也是极具周期特征的品种。回顾过去几年，2020到2021年全球芯片大缺货之后，2023至2024年初，由于库存高企叠加终端需求疲软，行业经历了一轮深度调整。但从2024年下半年开始，随着消费电子需求复苏，存储市场重新进入上行通道。 而真正将这轮周期推向高潮的，是人工智能的爆发式发展。AI训练和推理对高带宽、大容量内存的需求呈指数级增长，使得HBM(高带宽存储器)等高端产品迅速供不应求。服务器厂商、GPU(图形处理器)巨头纷纷加单，存储芯片直接从“去库存”直接跳入“抢产能”阶段。 举一个简单的例子，Open AI的掌门人Sam Altman访问韩国期间与三星电子、SK海力士达成战略合作伙伴关系，就“星际之门”项目每月向两家公司采购90万片DRAM晶圆(动态随机存储器DRAM的核心部件)和HBM晶圆(高带宽存储器HBM核心部件)，而全球DRAM晶圆每月的产能只有140至150万片，Sam Altman上来就要“抢走”掉一半多的产能。虽然该事件被部分人视为“画饼”，但却极大提振了资本市场情绪，进一步推高了市场预期。 财闻：国际投行摩根士丹利提出了存储芯片“超级周期”的概念。你是否认同？在AI驱动下，存储行业的周期属性是否正在向成长属性演变？ 陈启：过去40年半导体行业一直呈现螺旋上升态势，半导体行业每轮周期大约持续24至36个月的景气周期，随后伴随12到18个月的低谷调整。十年前，2015年全球半导体市场规模约为3300亿美元，十年后这个数值接近6900亿美元，这期间，行业经历了至少两轮完整的周期，但每次周期的景气段都会使的整个半导体市场规模达到新的高度。 每一次景气高峰的背后，都有一项颠覆性应用的崛起——从PC时代到智能手机，再到如今的AI大模型。所谓“超级周期”，正是摩根士丹利基于多重因素叠加给出的定义，如手机等消费电子市场复苏、工业与通信领域需求回升、AI算力基建的全面爆发等。这种多引擎共振的局面，确实让本轮周期的强度和持续性远超以往。 但必须清醒地认识到，半导体仍周期行业的本质没有发生改变，其命运与宏观经济息息相关。对于周期性行业而言，企业利润释放后，不会无限期释放利润，许多资金跟涨存储芯片并非全是理智行为。 国产替代催生市场新增量 财闻：存储芯片主要的市场份额由国际龙头占据，A股市场存储芯片的投资逻辑是怎样的？ 陈启：国内存储芯片产业大致可分为两类企业，一类是以分销业务为主并从事封装配套的企业。这类企业主要的盈利逻辑类似于“期货”，它们前期囤积wafer(晶圆)库存，在存储原厂普遍调涨价格时，通过释放低成本库存实现价差收益。例如近期大涨的香农芯创、雅创电子、江波龙等都属于这类公司。 另一类则是专注于存储芯片设计的企业，包括DRAM(动态随机存储器)，NAND Flash(一种非易失性闪存技术)，Nor Flash(一种非易失性闪存技术)，例如兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份。不过国内大部分做存储芯片的设计公司其主流产品为 NOR Flash，需要指出的是，NOR Flash在整个存储市场中的份额仅占约5%，市场规模相对有限，应用场景也较为集中，主要应用于各类嵌入式设备的存储介质，如固态硬盘、TWS 蓝牙耳机、物联网模块等，而占95%的DRAM和NAND Flash，国内仅有少量客户定制版本，标准型基本属于空白地区。 从价格传导节奏来看，NOR Flash的涨价周期通常滞后于主流存储产品约一个季度。例如，在今年4月NAND Flash启动涨价、6月DRAM跟进调价后，预判NOR Flash的价格拐点也将在9-10月份左右，果然国内存储芯片公司恒烁股份，在10月初发布涨价函。 如今，随着NOR Flash涨价预期已逐步兑现，大幅度的上涨空间有限。因此，从“前瞻性布局”的投资视角出发，当前时点已并非最佳介入时机，更多是前期行情的延续而非新一轮机会的起点。 财闻：国产替代一直是A股半导体投资的重要逻辑。在当前背景下，存储芯片哪些技术方向最值得关注？ 陈启：传统存储芯片封装受限于二维平面结构，在摩尔定律的限制下，制程工艺逼近物理极限，单纯依靠缩小晶体管尺寸提升堆叠层数的难度日益增大，成本也大幅上升，性能受到限制。 在AI对算力的要求，催生了HBM这类通过3D堆叠实现高带宽的产品。这就引出了一个关键技术——Hybrid Bonding(混合键合)。 Hybrid Bonding可以实现不同材料之间的高密度互联结构，实现芯片间金属与介电层的键合，突破传统工艺上限。例如三星NAND Flash使用的传统工艺，工艺上限是堆叠300层NAND Flash，有着明显的技术瓶颈，在这种情况下，今年2月三星宣布将采用我国长江存储的专利技术，用于下一代NAND Flash产品，这个“反向采购”现象，就是国产替代的重要突破，证明了长江存储的Xtacking技术(长江存储专有键合技术)是业内最领先的。 此外，未来，无论是HBF(高带宽闪存)、新型高带宽Flash，还是基于Chiplet的异构集成方案，Hybrid Bonding都将成为实现高性能、高集成度的核心使能技术。因此，我认为该技术将为存储芯片行业带来可观的增量市场空间。 【2025-10-22】 存储芯片板块集体回调，雅创电子跌超9% 【出处】本站7x24快讯 存储芯片板块集体回调，雅创电子跌超9%，兆易创新、佰维存储、华虹公司跌超5%，香农芯创、北京君正、江波龙纷纷下挫。 【2025-10-22】 兆易创新：10月21日持仓该股ETF资金净流出6370.83万元，3日累计净流出9592.80万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月21日ETF资金当日净流出6370.83万元，3日累计净流出9592.80万元，5日累计净流出1.31亿元，20日累计净流入3.20亿元，60日累计净流出11.96亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-6370.833日累计-9592.85日累计-13116.0320日累计31971.1860日累计-119600.23从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为6.76%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF易方达（159540），持仓占比为6.56%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为中韩半导体ETF（513310），持仓占比为4.06%，申购资金净流入293.56万元。申购资金净流出最多的ETF为芯片ETF（159995），持仓占比为6.12%，申购资金净流出1610.86万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159538信创ETF富国6.76%0.00159540信创ETF易方达6.56%0.00159801芯片ETF龙头6.51%-378.88159539信创ETF广发6.15%0.00159537信创ETF6.14%0.00159995芯片ETF6.12%-1610.86159732消费电子ETF5.94%-348.62159701物联网ETF招商5.90%0.00159665半导体龙头ETF5.82%-31.86159896物联网ETF南方5.76%0.00 【2025-10-22】 产业与资本共振，强势主线迎来新催化？ 【出处】上海证券报·中国证券网 从基建到创新，从国际巨头到国产链，新一轮科技浪潮正席卷而来。当前市场对部分高景气方向的定价仍不充分，预期差中蕴藏着关键布局机遇。产业与资本的同频共振，正在打开今年这一强势主线哪些超预期空间？机构有最新研判。 首创证券：对AI需求展望乐观 受AI需求拉动，台积电上调全年资本开支下限。从台积电对于未来AI需求的展望来看，当下AI的产业趋势仍旧处在较强增长阶段，国内AI产业链公司有望充分受益于AI需求的增长，推荐关注北美算力产业链和国产算力相关公司，推荐关注工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新等。 银河证券：持续关注AI端侧创新投资机会 搭载AI功能成为近期各大品牌消费电子终端的重要卖点，交互方式的改变将会驱动新一轮终端形态的变化，促进新一轮消费电子投资机会。此外，苹果全新发布的iPhone17系列在全球广受欢迎，建议关注苹果产业链出货量超预期投资机会。推荐水晶光电、捷邦科技、天岳先进。 上海证券：看好端侧AI产业趋势 AI智能眼镜具备长期成长逻辑：一方面行业爆发在即，另一方面头部企业在加速布局。全球端侧AI市场持续增长，AI眼镜是端侧AI最佳硬件载体之一，随着成本下降和生态完善，这一赛道有望实现产业趋势性增长。 国信证券：AI推动算力和存储能力的高需求共振 临近2025年第三季度财报季，由于前期投资者对于AI主线以及上涨的共识度太高、诸多龙头公司的盈利预测也经历了大幅上修，业绩验证期内市场风险偏好回落，科技板块容易出现较大的波动。对于AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产链能力与需求依然存在预期差，当前时点继续推荐国产代工、设备，以及本土算力和存储产业链。 东海证券：电子行业需求在温和复苏 当前电子行业需求处于温和复苏阶段，存储芯片价格继续回暖；相关产业国产化力度不断加大，但目前市场资金热度相对较高，建议不宜追高、逢低缓慢布局。建议关注AI算力、AIOT（人工智能物联网）、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 爱建证券：关注国产高端示波器产业机会 全球及中国示波器市场均呈增长态势，国产示波器虽在高端带宽性能上落后于国际品牌，但未来潜力可观。其中，普源精电攻克高带宽相关核心技术跻身国内高端示波器行列，鼎阳科技自主品牌“SIGLENT”已成为全球知名品牌。随着国内半导体行业的高速发展，建议关注国产高端示波器产业的投资机会。 风险提示：技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧。以上观点均来自于已公开的证券研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。 【2025-10-22】 存储芯片“超级周期”来临 涨价潮预计延续至2026年 【出处】上海证券报·中国证券网 ■四季度产业前瞻 存储芯片“超级周期”来临 涨价潮预计延续至2026年 伴随着存储芯片市场的涨价潮，A股存储芯片相关公司的盈利预期改善、股价一路高涨，存储芯片“超级周期”来临。业内人士认为，这轮“超级周期”由AI驱动，数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率提升，共同推动本轮存储技术创新与市场扩容。 展望后市，分析人士预计AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年。国内存储公司有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双重驱动。叠加消费电子需求提升，国内存储芯片公司开工情况稳中向好。 存储芯片涨价潮改善盈利预期 近半年来，全球存储芯片价格持续上涨。全球存储巨头近期再度发布涨价通知。三星电子向主要客户发出第四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%。美光在9月一度暂停部分存储芯片报价，恢复报价后，新价格普遍上涨约20%。闪迪也在9月上调NAND闪存报价，幅度约为10%，消费级与企业级产品均有涉及。 10月14日，三星电子公布了2025年第三季度初步业绩。报告期内，其营业利润（按合并财务报表口径计算）为12.1万亿韩元（约合人民币605.21亿元），同比增长31.81%；销售额为86万亿韩元，同比增长8.72%，环比增长15.33%，创下历史新高。 行业涨价为国内存储产业链上市公司带来了乐观的盈利预期。SK海力士核心代理商香农芯创表示，公司分销和自产的产品价格跟市场行情和供需关系等因素相关。公司分销的产品价格是随行就市的，市场价格变化最终会体现在采购和销售价格上；自产的相关产品价格最终由市场竞争等因素决定。毛利率方面，公司当期销售和采购的产品毛利率相对稳定，上行期间的库存跨期销售会提升毛利率。 国产化SSD解决方案提供商德明利表示，目前存储价格受供需结构及新兴需求等因素影响，行业价格整体呈持续向上态势，对产业链相关企业盈利改善形成积极支撑。公司毛利率受产品售价、采购成本、产品结构等多方面综合影响。公司正持续通过优化产品结构、强化供应链管理与精细化库存管理，推进新增业务及市场的快速拓展，努力提升盈利能力。 10月以来，香农芯创、佰维存储、江波龙、兆易创新、澜起科技、德明利等存储芯片概念股股价均创下历史新高。从9月1日至10月20日，香农芯创涨幅超128%，德明利涨幅超90%，江波龙涨幅超86%。 AI数据中心带动存储需求增长 存储芯片行业具有典型的周期性，而本轮涨价被业内视为“超级周期”启动。天风证券电子行业高级分析师李泓依在接受上证报记者采访时表示，本轮存储“超级周期”的本质是从“周期”到“结构”的转变。以往芯片行业价格上涨、交期延长主要是因为供给端减产引发短期反弹，而当前由AI驱动的“超级周期”具有显著的结构性特征。AI技术的蓬勃发展带动数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率不断提升，共同推动本轮存储技术创新与市场扩容。 本月初，三星电子与OpenAI签署意向书，将作为OpenAI的战略存储合作伙伴，为OpenAI的“星际之门”项目提供半导体解决方案。OpenAI对存储芯片的月需求量预计将高达90万片DRAM（动态随机存取存储器）晶圆，三星将协助满足这一需求。 佰维存储有关负责人告诉记者，随着生成式AI的发展从训练迈向规模化推理，北美云服务商（CSP）正加速部署高效能推理基础设施，带动整体存储需求持续攀升。目前，北美云服务商的AI服务日均调用量达数亿次，且随着Sora等多模态模型普及，单次请求数据量从KB级跃升至GB级，显著提升了对存储带宽与容量的需求。在此背景下，传统HDD（机械硬盘）因交付紧张、性能受限，已难以满足冷数据存储需求，推动SSD（固态硬盘）渗透率快速提升。 “在消费端，生成式AI正加速向终端侧延伸，AI手机、AI PC、AI眼镜等智能设备对大容量、高性能存储的需求持续上升，推动LPDDR5X、UFS 4.0、PCIe Gen5 SSD等高端存储产品进入增长通道。”上述负责人说。 存储产品涨价潮或延续至2026年 进入四季度，各类存储产品涨势不减。据CFM闪存市场近日发布的2025年第四季度存储市场展望报告，预计四季度，服务器eSSD涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%到15%；Mobile嵌入式NAND涨幅约5%到10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%到15%；PC端LPDDR5X/D5价格涨幅预计为10%到15%，cSSD价格涨幅达5%到10%。 集邦咨询分析师许家源接受上证报记者采访表示，进入第四季度，随着北美云服务商陆续释放出积极的2026年全年DRAM需求展望，预计带动DRAM整体需求增长及价格上涨，动能延续至2026年。 在供给方面，许家源说，在AI服务器应用的HBM、DDR5 RDIMM、LPDDR5X产品市场上，SK海力士、三星电子、美光占据领先地位。进入2026年，这三大厂商预计均会持续快速将产能升级至先进制程，同时减少成熟制程的产能比重。对A股公司而言，将有更多机会在国内云服务商中争取供应份额，或在全球范围内的成熟制程产品中争取供应份额。 李泓依认为，随着AI大模型训练与数据中心建设成为核心驱动力，国产存储芯片在企业级市场快速渗透。长江存储的企业级SSD已广泛用于阿里云、腾讯云等国内主流云服务商。在消费级市场，国产存储芯片凭借性价比优势快速抢占份额。国内存储公司有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双重驱动，预计第四季度国内存储芯片公司的需求及开工情况将呈现稳健复苏的态势。 “AI端侧产品的放量将成为公司第四季度的主要增长引擎，同时企业级产品也在持续贡献增长。”佰维存储有关负责人对记者表示。该公司已在LPDDR5/5X、eMMC/UFS、ePOP、PCIe Gen4/5等产品线上形成完善布局，广泛应用于AI手机、AI PC、AI眼镜、具身智能等新兴领域；同时，面向AI服务器的PCIe SSD、CXL内存、RDIMM内存条等相关产品在重点客户中验证进展顺利，有望在四季度及明年实现规模导入。 此外，四季度为传统消费电子旺季，迎来“双十一”等全球促销节点，消费电子季节性复苏效应显著。据上述负责人介绍，佰维存储四季度市场需求较三季度持续提升，惠州封测制造基地运行稳定，产线保持较高稼动率。该基地正在进行扩产，未来将进一步提升产能供给能力。 【2025-10-21】 AI烧出存储“超级周期”？三星带头提价，机构：明年还有涨价预期 【出处】财闻 短暂回调后，10月21日，存储芯片板块再度强势上涨。截至今日收盘，创业板云汉芯城（301563.SZ）20cm涨停，雅创电子（301099.SZ）上涨16%；大为股份（002213.SZ）、太极实业（600667.SH）10cm涨停。 自2025年4月创下低点以来，存储芯片上涨行情已经持续半年。截至10月21日收盘，本站（300033.SZ）存储芯片指数自4月9日低点以来，累计涨幅接近70%。特别在9月5日结束阶段性回调后，近一月时间指数累计涨幅达20%。 基本面上，本轮存储芯片的高增长大致可分为两个阶段——存储芯片行业从2024年第三季度触底后，伴随市场复苏；2025年第二季度行业明确复苏通道，行业周期的反转为相关企业带来了业绩弹性。 AI重构供需推高景气度，行业龙头获基金重仓 受益于AI浪潮带来的供需结构重构，存储行业正迎来高景气度。个股层面，以华虹公司（688347.SH）和香农芯创（300475.SZ）为代表。iFinD数据统计显示，截至基金二季报，全市场共有303只基金持有华虹公司，合计持股数达到8892.33万股，持股比例达到22.72%。 其中，信达澳亚明星基金经理冯明远管理的信澳新能源产业股票，当季末共计持华虹公司528.59万股，买入量位居全市场基金产品首位，从其当前已披露的重仓股来看，截至2025年第二季度末该基金前十大重仓股分别为华勤技术（603296.SH）、华虹公司、佰维存储（688525.SH）、思特威-W（688213.SH）、歌尔股份（002241.SZ）、兆易创新（603986.SH）、恒玄科技（688608.SH）、顺络电子（002138.SZ）、江淮汽车（600418.SH）、晶晨股份（688099.SH），主要集中在以芯片设计为主的半导体产业链，同时包含部分消费电子企业。 调仓路径方面，2024年末时信澳新能源产业股票仅持有24万股华虹公司，而在2025年前两个月中，冯明远一口气将华虹公司加仓超过500万股，股价表现上，华虹公司股价在第三季度从47.88元/股（前复权价计算，下同）涨至114.56元/股，三个月时间涨幅接近140%。 作为国内半导体分销龙头，香农芯创在存储芯片细分市场优势显著，其在2024年全球半导体元器件分销商排名中位列第14位，中国大陆地区排名第3，与SK海力士、联发科等全球头部原厂深度合作，客户包括阿里云、字节跳动等头部终端品牌。 2025年以来，伴随存储市场复苏以及供应链不断收紧，香农芯创业绩快速增长，2025年上半年公司分销业务收入达到166.16亿元，同比增长117.32%。在此背景下，众多机构选择加仓香农芯创。iFinD数据统计显示，相比2024年末的163只基金持有866.99万股香农芯创，在2025年中报披露时已有238只基金持有该公司股票，对应持股数大幅增长至8172.86万股。 按基金公司划分，截至2025年第二季度末易方达年内加仓最多，2024年末时易方达旗下全部基金产品合计仅持有33.41万股香农芯创，而在第二季度报告中，其持股数一跃来到4429.92万股，其中陈皓管理的8只产品均在2025年第二季度大幅加仓香农芯创，当季度末累计持股数接近3260万股。 全球存储厂商密集提价，Q4涨幅预期明确 DRAM和NAND是存储芯片中份额最大的两类。全球存储市场以美、日、韩国大厂为主导，包括三星、海力士、美光等等，在DRAM细分领域的合计份额超九成。 自2025年9月起，全球头部存储厂商陆续启动调价，行业周期性复苏的信号已愈发明确。上海证券研究所近日发布的报告中指出，人工智能技术的高速迭代正成为存储行业需求增长的核心驱动力。从市场动态来看，存储芯片价格上涨已形成跨品类趋势。此前闪迪已宣布上调NAND产品价格，整体涨幅超10%，三星电子方面不仅计划将其DRAM内存芯片价格提高15%-30%，NAND闪存价格同样计划上调5-10个百分点。 TrendForce集邦咨询方面预计，2025年第四季度市场一般型DRAM价格预计将有8-13%价格涨幅，若计入HBM（高带宽内存），涨幅将扩大至13-18%。NAND Flash方面，预计第四季度各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%。 中信证券在2025年9月的研报中表示，在外部供应不确定性和价格高企的背景下，目前国内客户对国产存储的接受度显著提升。2025-2026年将是国产存储芯片份额提升的关键窗口期，预计2026年NAND或将形成一定供给缺口，支持原厂推动NAND Flash价格上涨，数据中心eSSD涨价幅度有望超市场预期，2026年大容量QLC SSD有望出现爆发性增长。 【2025-10-21】 兆易创新：10月20日持仓该股ETF资金净流出1053.38万元，3日累计净流出4869.79万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月20日ETF资金当日净流出1053.38万元，3日累计净流出4869.79万元，5日累计净流入2031.32万元，20日累计净流入3.48亿元，60日累计净流出11.18亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-1053.383日累计-4869.795日累计2031.3220日累计34836.2360日累计-111830.47从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为6.57%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF易方达（159540），持仓占比为6.37%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为沪深300ETF（510300），持仓占比为0.49%，申购资金净流入470.40万元。申购资金净流出最多的ETF为半导体ETF（512480），持仓占比为4.22%，申购资金净流出1052.63万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159538信创ETF富国6.57%0.00159540信创ETF易方达6.37%0.00159801芯片ETF龙头6.34%0.00159539信创ETF广发5.98%0.00159537信创ETF5.97%0.00159995芯片ETF5.96%0.00159701物联网ETF招商5.82%0.00159732消费电子ETF5.80%0.00159896物联网ETF南方5.68%0.00159665半导体龙头ETF5.67%0.00 【2025-10-21】 兆易创新：10月20日获融资买入11.15亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月20日获融资买入11.15亿元，当前融资余额56.67亿元，占流通市值的4.08%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-201115171097.001003779819.005667309659.002025-10-17889626191.001033860136.005555918381.002025-10-161260979438.001203973383.005700152326.002025-10-15936368504.001031194037.005643146271.002025-10-141810244338.001597984083.005737971804.00融券方面，兆易创新10月20日融券偿还1500股，融券卖出1.45万股，按当日收盘价计算，卖出金额302.11万元，占当日流出金额的0.08%，融券余额1420.95万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-203021075.00312525.0014209470.002025-10-17784719.003963837.0011106792.002025-10-163996096.00457886.0014777230.002025-10-152262512.002747336.0010908540.002025-10-14686000.001313200.0011054400.00综上，兆易创新当前两融余额56.82亿元，较昨日上升2.06%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-20兆易创新114493956.005681519129.002025-10-17兆易创新-147904383.005567025173.002025-10-16兆易创新60874745.005714929556.002025-10-15兆易创新-94971393.005654054811.002025-10-14兆易创新210926795.005749026204.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-20】 存储芯片板块持续拉升，三孚股份4连板 【出处】本站7x24快讯 存储芯片板块持续拉升，三孚股份4连板，诚邦股份、万润科技涨停，聚辰股份、雅克科技、兆易创新、协创数据、恒烁股份跟涨。相关ETF方面，芯片ETF龙头(159801)涨2.01%，成交额5739.16万元，半导体ETF南方(159325)涨1.99%，成交额848.09万元。DDR4、LPDDR4X、DDR5、NAND Flash价格自二季度起开启轰轰烈烈的涨价潮，整个价格已经连续五个月大幅上涨。暗盘资金正涌入这些股票，点击速看>>> 【2025-10-20】 兆易创新：10月17日持仓该股ETF资金净流出590.62万元，3日累计净流出4113.85万元 【出处】本站iNews【作者】机器人 据本站iFind，兆易创新10月17日ETF资金当日净流出590.62万元，3日累计净流出4113.85万元，5日累计净流入8896.79万元，20日累计净流入2.43亿元，60日累计净流出11.14亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-590.623日累计-4113.855日累计8896.7920日累计24329.5860日累计-111418.19从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为6.52%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF易方达（159540），持仓占比为6.32%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为半导体ETF（512480），持仓占比为4.19%，申购资金净流入1120.65万元。申购资金净流出最多的ETF为5G通信ETF（515050），持仓占比为4.71%，申购资金净流出647.40万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159538信创ETF富国6.52%0.00159540信创ETF易方达6.32%0.00159801芯片ETF龙头6.32%-80.27159537信创ETF5.94%0.00159995芯片ETF5.94%-425.05159539信创ETF广发5.94%0.00159701物联网ETF招商5.80%0.00159732消费电子ETF5.72%-578.62159896物联网ETF南方5.66%0.00159665半导体龙头ETF5.65%0.00 【2025-10-18】 兆易创新：10月17日获融资买入8.90亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月17日获融资买入8.90亿元，当前融资余额55.56亿元，占流通市值的4.14%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-17889626191.001033860136.005555918381.002025-10-161260979438.001203973383.005700152326.002025-10-15936368504.001031194037.005643146271.002025-10-141810244338.001597984083.005737971804.002025-10-131446631134.001315323211.005525711549.00融券方面，兆易创新10月17日融券偿还1.97万股，融券卖出3900股，按当日收盘价计算，卖出金额78.47万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额1110.68万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-17784719.003963837.0011106792.002025-10-163996096.00457886.0014777230.002025-10-152262512.002747336.0010908540.002025-10-14686000.001313200.0011054400.002025-10-131205530.001413380.0012387860.00综上，兆易创新当前两融余额55.67亿元，较昨日下滑2.59%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-17兆易创新-147904383.005567025173.002025-10-16兆易创新60874745.005714929556.002025-10-15兆易创新-94971393.005654054811.002025-10-14兆易创新210926795.005749026204.002025-10-13兆易创新130665571.005538099409.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-17】 机构评级|中邮证券给予兆易创新“买入”评级 未给出目标价 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月17日，中邮证券发布关于兆易创新的评级研报。中邮证券给予兆易创新“买入”评级，但未给出目标价。其预测兆易创新2025年净利润为16.08亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共29家机构发布了兆易创新的研究报告，预测2025年最高目标价为197.40元，最低目标价为130.00元，平均为151.15元；预测2025年净利润最高为17.50亿元，最低为14.49亿元，均值为15.64亿元，较去年同比增长41.81%。其中，评级方面，19家机构认为“买入”，7家机构认为“增持”，3家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-10-17中邮证券吴文吉买入1608230000.0000--2025-09-23长江证券杨洋买入1623000000.0000--2025-08-31国投证券马良买入1550000000.0000197.40002025-08-29华西证券单慧伟增持1532000000.0000--2025-08-28中泰证券王芳买入1750000000.0000--2025-08-26广发证券王亮买入1605000000.0000--2025-08-26国元证券彭琦增持1452000000.0000--2025-08-26长城证券唐泓翼增持1568000000.0000--2025-08-25华金证券熊军买入1455000000.0000--2025-08-25太平洋张世杰买入1530000000.0000--2025-08-25东莞证券刘梦麟买入1510000000.0000--2025-08-25平安证券杨钟推荐1449000000.0000--2025-08-24华安证券陈耀波买入1551000000.0000--2025-08-23国金证券樊志远买入1474000000.0000--2025-08-23国盛证券郑震湘买入1461000000.0000--2025-07-31中信证券徐涛买入1664000000.0000150.00002025-06-12国海证券姚丹丹买入1536000000.0000--2025-06-10国泰海通证券舒迪增持1562000000.0000141.00002025-05-22山西证券高宇洋买入1553000000.0000--2025-05-15兴业证券姚康增持1563000000.0000--2025-05-09西南证券王谋买入1652290000.0000149.40002025-05-08中银证券苏凌瑶增持1595000000.0000--2025-04-30东海证券方霁买入1512000000.0000--2025-04-29中航证券刘牧野买入1474620000.0000--2025-04-29开源证券陈蓉芳买入1692000000.0000--2025-04-28中国银河高峰推荐1626000000.0000--2025-04-28华泰证券谢春生买入1514000000.0000139.10002025-04-27民生证券方竞推荐1548000000.0000--2025-04-27野村东方国际证券戴洁增持1733000000.0000130.0000更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-10-16】 存储芯片再爆发！龙头股年内大涨3倍，一文梳理产业链概念股 【出处】21世纪经济报道 10月16日，存储芯片板块再度走强，香农芯创（300475.SZ）一度20CM涨停创出新高。截至收盘，存储芯片指数（861499.EI）涨1.22%，个股方面，德明利（001309.SZ）、三孚股份（603938.SH）等涨停，香农芯创涨超16%，佰维存储（688525.SH）、蓝箭电子（301348.SZ）、雅创电子（301099.SZ）、江波龙（301308.SZ）等涨超5%。 产业端，全球存储产品涨价潮持续，机构预测四季度存储市场将继续火热。CFM闪存市场发布的《2025年四季度存储市场展望》显示，预计四季度企业级SSD（eSSD）价格涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15%。此前的9月，闪迪（Sandisk）、美光、三星、西部数据等多家存储巨头已先后发布提价通知。 多家机构指出，全球存储产品涨价潮下，国内厂商将迎业务机遇。申万宏源证券认为，海外原厂转向高盈利产品，传统、利基存储涨价行情有望延续，国产厂商有望承接转单与利基市场。国信证券也表示，在产业回暖背景下，手机、服务器市场打开国产化空间，国产存储厂商有望迎来量价齐升机遇期。 “量价齐升”市场预期下，A股存储芯片产业链公司股价一路飙升。年初至今，东芯股份涨超3倍，香农芯创、德明利涨超2倍，诚邦股份、聚辰股份、华虹公司、澜起科技、江波龙、协创数据、兆易创新等多只个股实现股价翻番。 市场火热下，展望后市，哪些机会值得关注？ 国信证券认为，存储芯片处于涨价周期，同时需求量受益于AI拉动，推荐国产存储厂商江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新等。 东海证券则提醒，目前市场资金热度相对较高，建议不宜追高、逢低缓慢布局，建议关注：海内外需求强劲的AIOT领域公司；AI创新驱动的算力芯片、光器件公司；上游供应链的半导体设备、零组件、材料厂商，以及价格触底复苏的龙头标的。 【2025-10-16】 大牛股20cm涨停，两个月已涨216%，A股存储芯片爆发 【出处】21世纪经济报道【作者】南财快讯 10月16日，A股早盘震荡拉升，半导体板块震荡走强，存储芯片方向领涨。香农芯创触及20cm涨停创历史新高，截至上午收盘，8月至今股价已涨超216%，最新市值达495亿元。芯片股德明利、云汉芯城此前封板。 另外，天普股份开盘跌停。消息面上，公司披露了第三次停牌核查结果，确认中昊芯英无注资计划。此前，作为AI芯片领域新贵，天普股份因控制权变更而引发股价短期内大涨，走出15连板。截至此次复牌前，天普股份年度涨幅已经达到794.5%，年度涨幅位居所有浙江上市公司首位。（15连板大牛股熄火！天普股份复牌一字跌停） 截至16日上午收盘，沪指涨0.1%，深成指涨0.15%；创业板指涨0.69%，盘中一度涨超1%，市场共1267股上涨，4036股下跌。 存储芯片超级周期来了 过去半年，全球存储芯片价格“涨声一片”，近一个月存储涨价消息更为密集。 CFM闪存市场发布的《2025年四季度存储市场展望》显示，预计四季度，企业级SSD（eSSD）价格涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15%。资本市场亦直接反馈，多家厂商股价持续刷新阶段高位，美光与西部数据等存储股显著走强。 全球性的供应紧张和价格上涨，为国产存储芯片创造了前所未有的导入窗口。目前，国内终端厂商正加速对长江存储的NAND芯片和长鑫存储的DRAM芯片的验证与采购，有望带动整个国产存储产业链价值重估。 对应到A股投资环节，存储芯片领域的投资逻辑正从单一厂商扩展至全链条：中下游方面，内存主控与模组厂（如佰维存储、江波龙）对涨价与紧缺最为敏感；设计/制造端，A股龙头兆易创新等的盈利能力有望随景气度修复。上游设备与材料的相关公司确定性更强，无论本土存储的最终份额如何，扩产与国产化率提升将直接转化为设备与材料需求。北方华创（002371.SZ）、中微公司(688012.SH)等国产设备龙头有望受益于本轮替代浪潮。 【2025-10-16】 兆易创新：10月15日获融资买入9.36亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月15日获融资买入9.36亿元，当前融资余额56.43亿元，占流通市值的4.19%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-15936368504.001031194037.005643146271.002025-10-141810244338.001597984083.005737971804.002025-10-131446631134.001315323211.005525711549.002025-10-101349438383.001550651213.005394403626.002025-10-091810155732.001709530176.005604378382.00融券方面，兆易创新10月15日融券偿还1.36万股，融券卖出1.12万股，按当日收盘价计算，卖出金额226.25万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1090.85万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-152262512.002747336.0010908540.002025-10-14686000.001313200.0011054400.002025-10-131205530.001413380.0012387860.002025-10-102214706.002085694.0013030212.002025-10-094171565.004329408.0013529400.00综上，兆易创新当前两融余额56.54亿元，较昨日下滑1.65%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-15兆易创新-94971393.005654054811.002025-10-14兆易创新210926795.005749026204.002025-10-13兆易创新130665571.005538099409.002025-10-10兆易创新-210473944.005407433838.002025-10-09兆易创新101207646.005617907782.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-15】 券商观点|半导体行业9月份月报：存储芯片持续涨价，消费电子新品陆续发布 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月15日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，存储芯片持续涨价，消费电子新品陆续发布。 报告具体内容如下： 投资要点： 2025年9月总结与10月观点展望：9月份半导体行业持续回暖，价格涨幅扩大，关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。9月份全球半导体需求持续改善，PC、平板保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在9月或将继续复苏；供给端看，尽管短期供给仍相对充裕，企业库存水位较高，但整体价格仍大多上涨，预计9月供需格局将继续向好。细分赛道看，9月以苹果、小米、华为为代表的消费电子新品密集释出；存储芯片需求受AI应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长，美光科技、闪迪等厂商均宣布涨价；目前中美关税政策有一定程度的缓和，但在部分技术密集型领域（如AI芯片、半导体设备关键零部件等）美国政策仍或保持高压，短期内外部政策下，部分依赖美国进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。 9月电子板块涨跌幅为10.96%，半导体板块涨跌幅为14.07%；9月底半导体估值处于历史5年分位数来看，PE为99.17%，PB为75.83%。申万31个行业中，申万电子行业涨跌幅为10.96%，其中半导体涨跌幅为14.07%，同期沪深300涨跌幅为3.20%。当前半导体在历史5年与10年分位数来看，PE分别是99.17%、91.65%，PS分别是98.27%、98.93%，PB分别是75.83%、86.40%。 9月半导体整体价格涨幅扩大，需求持续回暖，9月份需求或将进一步复苏。全球半导体8月份销售额同比为21.73%，2025年1-8月累计同比为19.75%，体现出需求端的整体复苏。以存储价格为例，9月存储模组价格整体涨跌幅区间为2.00%-15.00%；存储芯片DRAM和NANDFLASH的价格涨跌幅区为-0.77%-24.60%，DRAM价格整体持续上行。从全球龙头企业看，2025Q2整体库存依然维持近几年高位，周转天数略微减少。供给端看，日本半导体设备8月出货额同比增长15.58%，1-8月累计出货额同比增长19.24%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2025Q2晶圆价格同环比有所上涨，产能利用率维持较高水平，但整体相对充裕。半导体下游需求中TWS耳机、可穿戴腕式设备、AI服务器、新能源车需求复苏较好，2025Q2除手机复苏较平缓外，整体需求逐步向好。全球半导体下游需求中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上，下游电子产品的销售会影响上游半导体的需求变化。2025Q2全球智能手机出货量同比为1.03%，中国大陆智能手机6月出货量同比为-9.29%,1-6月累计同比为-3.89%；2025Q3全球PC出货量同比为9.52%，全球平板出货量同比为15.38%；全球新能源汽车销量7月份同比为22.25%，1-7月累计同比为24.57%，中国新能源汽车销量7月份同比27.35%，1-7月累计同比为38.14%。近期，消费电子市场迎来多品牌密集新品发布；受AI、数据中心及终端存储需求拉动，存储市场持续升温，主要厂商陆续宣布涨价。（1）在新品方面，苹果推出iPhone17系列，搭载台积电3nm制程A19/A19Pro处理器及自研WiFi7芯片N1，并发布升级版基带芯片C1X，性能较前代提升2倍。华为发布三折叠屏手机MateXTs非凡大师，配备麒麟9020处理器与HarmonyOS5系统，在屏幕、影像及电池方面全面升级，整机性能提升36%。小米召开新品发布会，推出17系列手机、平板8系列及米家三区洗衣机Pro等产品。小米17系列全球首发搭载3nm工艺的第五代骁龙8至尊版，并明确提出“全面对标iPhone”战略。（2）存储市场方面，价格呈现普涨趋势。闪迪再度将NAND闪存报价上调约10%，覆盖消费级与企业级产品，延续了自4月以来的上涨态势。9月下旬，三星电子也向主要客户发出第四季度调价通知，计划将部分DRAM价格上调15%–30%，NAND闪存价格上调5%–10%。美光科技在9月一度暂停所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品报价，恢复后产品价格普遍上涨约20%。本轮价格上涨反映随着AI技术快速发展，AI服务器、数据中心等关键领域对存储芯片需求大增，建议持续关注后续存储芯片价格走势。投资建议：行业需求在缓慢复苏，存储芯片价格继续回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议不宜追高、逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）价格触底复苏的龙头标的。关注存储的兆易创新、江波龙、佰维存储、北京君正；功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）产品研发进展不及预期风险。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-10-14】 兆易创新：10月13日获融资买入14.47亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月13日获融资买入14.47亿元，当前融资余额55.26亿元，占流通市值的3.98%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-131446631134.001315323211.005525711549.002025-10-101349438383.001550651213.005394403626.002025-10-091810155732.001709530176.005604378382.002025-09-301739721685.001536487991.005503752826.002025-09-291122628249.00972707050.005300519132.00融券方面，兆易创新10月13日融券偿还6800股，融券卖出5800股，按当日收盘价计算，卖出金额120.55万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额1238.79万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-131205530.001413380.0012387860.002025-10-102214706.002085694.0013030212.002025-10-094171565.004329408.0013529400.002025-09-304351320.001983690.0012947310.002025-09-291833309.001517901.009777648.00综上，兆易创新当前两融余额55.38亿元，较昨日上升2.42%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-13兆易创新130665571.005538099409.002025-10-10兆易创新-210473944.005407433838.002025-10-09兆易创新101207646.005617907782.002025-09-30兆易创新206403356.005516700136.002025-09-29兆易创新150568767.005310296780.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-14】 A股限售股解禁一览：2.15亿元市值限售股今日解禁 【出处】每日经济新闻 每经AI快讯，数据显示，周二（10月14日），共有2家公司限售股解禁，合计解禁量为135.85万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为2.15亿元。 从解禁量来看，兆易创新、鼎阳科技解禁股数分别为96.17万股、39.69万股。 从解禁市值来看，兆易创新、鼎阳科技解禁市值分别为2.0亿元、1517.21万元。 从解禁股数占总股本比例来看，鼎阳科技、兆易创新解禁比例分别为0.25%、0.14%。 【2025-10-13】 券商观点|电子行业周报：中美科技摩擦升级，OpenAI将部署6GW AMD GPU算力 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月13日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，中美科技摩擦升级，OpenAI将部署6GW AMD GPU算力。 报告具体内容如下： 投资要点： 电子板块观点：我国商务部加强稀土出口管制，美对中国进口商品加征额外100%关税，中美摩擦持续升级，加剧了全球半导体供应链的紧张，同时或将不断催化国产供应链的进一步替代。继与英伟达达成战略合作后，OpenAI与英伟达的竞争对手AMD也建立了合作关系，其将在未来部署总计6GW的AMDGPU算力，AI竞争从单点技术突破进入了“算力联盟”时代，也将推动全球AI算力基础设施规模迈向新的量级。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 中美摩擦仍在持续，我国商务部加强稀土出口管制，美对中国进口商品加征额外100%关税。10月9日，商务部发布公告，对境外相关稀土物项实施出口管制，其中第四条表明：“最终用途为研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或者256层及以上存储芯片，以及制造上述制程半导体的生产设备、测试设备和材料，或者研发具有潜在军事用途的人工智能的出口申请，逐案审批。”此外，商务部同时公布了对稀土相关技术实施出口的决定。稀土是一种不可再生的关键战略性资源，在科技竞争中地位凸显。我国是全球唯一拥有完整稀土产业链的国家，全球产量占比稳定在69%-70%之间，在当前中美科技竞争加剧的背景下，稀土成为应对技术封锁、维护发展权益的重要战略筹码。本次稀土出口管制在半导体领域尤其针对先进制程的逻辑芯片以及高端存储芯片，短期内，台积电、三星等半导体制造商将面临直接的合规挑战与潜在的供应链延迟风险。长期来看，海外重新构建独立于我国的稀土供应链也将充满挑战。相应的，当地时间10月10日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文宣布，将从11月1日起对中国输美商品加征100%的额外关税。特朗普表示，这一税率“远高于目前中方所支付的任何关税水平”。同日，他还宣称美国将对“所有关键软件”实施出口管制。近期中美摩擦政策持续加码，加剧了全球半导体供应链的紧张，同时或将不断催化国产供应链的进一步替代。继与英伟达达成战略合作后，OpenAI与英伟达的竞争对手AMD也建立了合作关系，其将在未来部署总计6GW的AMDGPU算力。根据协议内容，OpenAI将在未来数年内部署总计6吉瓦（GW）的AMDGPU算力，涵盖AMD即将发布的MI450系列芯片，首批1GW的AMDInstinctMI450GPU部署计划将于2026年下半年启动，作为供应方，AMD将获得数百亿美元的芯片销售合同。作为合作的一部分，OpenAI还将获得相当于1.6亿股AMD普通股的认股权证。该权证的兑现条件与芯片部署进度及AMD股价表现挂钩。若OpenAI最终全额行使这些权证，其将持有AMD约10%的股份，成为公司重要股东之一。OpenAI先后与英伟达和AMD建立深度合作，背后是确保算力安全、争夺生态话语权的战略考量，也标志着AI竞争从单点技术突破进入了“算力联盟”时代，也将迫使谷歌、Meta等其他科技巨头加大投入，推动全球AI算力基础设施规模迈向新的量级。电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下跌0.51%，申万电子指数下跌2.63%，涨跌幅在申万一级行业中排第30位，PE（TTM）72.56倍。截止10月10日，申万电子二级子板块涨跌：半导体（-3.28%）、电子元器件（-2.51%）、光学光电子（-1.04%）、消费电子（-2.68%）、电子化学品（-0.55%）、其他电子（+0.25%）。投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）地缘政治风险。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-10-13】 兆易创新与纳微半导体数字能源联合实验室揭牌 【出处】证券时报网 人民财讯10月13日电，据兆易创新消息，10月13日，兆易创新与纳微半导体(纳斯达克股票代码：NVTS)共同设立的“数字能源联合实验室”在合肥正式揭牌。该实验室将面向AI数据中心、光伏逆变、储能、充电桩、电动汽车等新兴市场，提供智能、高效的数字能源解决方案。 【2025-10-11】 兆易创新：10月10日获融资买入13.49亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月10日获融资买入13.49亿元，当前融资余额53.94亿元，占流通市值的3.76%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-101349438383.001550651213.005394403626.002025-10-091810155732.001709530176.005604378382.002025-09-301739721685.001536487991.005503752826.002025-09-291122628249.00972707050.005300519132.002025-09-261062225849.001229714052.005150597933.00融券方面，兆易创新10月10日融券偿还9700股，融券卖出1.03万股，按当日收盘价计算，卖出金额221.47万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额1303.02万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-102214706.002085694.0013030212.002025-10-094171565.004329408.0013529400.002025-09-304351320.001983690.0012947310.002025-09-291833309.001517901.009777648.002025-09-26970071.002054268.009130080.00综上，兆易创新当前两融余额54.07亿元，较昨日下滑3.75%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-10兆易创新-210473944.005407433838.002025-10-09兆易创新101207646.005617907782.002025-09-30兆易创新206403356.005516700136.002025-09-29兆易创新150568767.005310296780.002025-09-26兆易创新-168959040.005159728013.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
