公司的主要业务收入贡献来源于3家子公司，分别是晶科电力有限公司，主营能源投资，新能源发电及应用系统设计、集成及咨询服务;海宁市晶科新能源电力有限公司，主营太阳能和新能源发电;太阳能和新能源发电站的设计、建设、运行维护及咨询服务;以及JINKO POWER INVESTMENT CO.， LTD.。

　　公司业务特点和优势

　　良好的市场前景。光伏电站运营业务为公司的核心业务，以光伏发电、风力发电为代表的新能源行业逐渐成为替代传统化石能源的重要主力军。全球光伏发电装机规模呈现高速增长态势，中国装机规模大幅领先，亚欧光伏市场前景广阔。

　　良好的市场份额和竞争地位。公司在全国范围内开发了大量集中式光伏电站及分布式光伏电站项目，是国内领先的光伏电站投资运营商和光伏电站EPC承包商。光伏电站运营作为公司核心业务，行业地位和市场竞争力不断提升，公司在光伏电站EPC领域也处于快速发展阶段。

　　一体化的产品解决方案。公司主营业务覆盖光伏电站的开发、投资、建设、运营、管理和转让及光伏电站EPC，拥有设计、施工等多项资质，积累了丰富的光伏电站建设、运营及管理经验，具备光伏电站一体化解决方案的能力。

　　充足的项目储备和较强的竞争力。公司光伏总装机规模居于国内光伏电站开发运营行业的前列。在第一、二、三批“领跑者”项目竞标中，公司成功竞标项目在同批次中位列同行业第8位、第1位和第3位，拥有较强的市场竞争力。

　　产品分布范围广且布局合理。公司在全国二十多个省份拥有多种类型光伏电站，且逐渐布局海外不同地区，以多元化、可持续的运营模式和资产分布，降低经营风险和区域风险。

　　良好的人力资源和人才优势。公司管理层在光伏行业拥有超过10年的丰富经验，能够敏锐把握行业发展趋势。公司采用灵活且市场化的方式持续吸引“高精尖”人才，拥有分布在20多个省份，数百名专业运维技术人员。

　　静态看，预计首日上市价格为105-108元，建议申购，申购代码：783778，原股东配售码：764778。

　　截至4月20日收盘晶科转债对应平价93.48元。晶科科技是国内领先的光伏运营商，主营光伏电站的建设和运营。在目前已经上市的，晶科转债定位可能接近于蒙电转债（评级AAA，余额18.73亿元，平价92.57元对应转债价格107.55元），和核能转债（评级AAA，余额78.00亿元，平价90.61元对应转债价格106.35元）

　　静态看，预计目前平价下晶科转债上市首日获得的转股溢价率在12%-16%区间内，价格为105-108元。

　　预计中签率0.0204%，积极参与

　　根据最新数据晶科科技的前两大股东为晶科新能源集团有限公司、Jade Sino Ventures Limited（碧华创投有限公司），两者分别持股30.86%/11.78%，公司前十大股东持股合计78.49%，公司股权结构集中。考虑到原股东不一定全额配售，在配售50%的假设下，晶科转债留给市场的规模为15.00亿元。

　　晶科转债仅设置网上发行。近期发行的旗滨转债（AA+，规模15亿元）、杭银转债（AAA，规模150亿元）网上申购约750/720万户。假定晶科转债网上申购735万户，按照打满计算中签率在0.0204%左右。

　　打新参与没有异议。光伏运营行业未来几年需求具备确定性，公司在项目一体化、建设经验、管理经验、资金优势等方面都具备一定的优势，规模增速有望长期领先行业。