贝斯特(300580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-12 贝斯特：【华创汽车】贝斯特：3Q业绩符合预期，丝杠业务持续推进(华创证券)

●公司持续推进丝杠业务并取得订单突破，同时在新能源车零部件和工业母机领域不断拓展新产品和新客户。然而，报告也提示了潜在风险，包括新产品定点和量产节奏可能低于预期，以及原材料价格波动对盈利的影响。基于此，投资者需关注公司后续在产能扩张和技术研发方面的进展。

●2025-10-22 贝斯特：利润稳健增长，丝杠业务持续发展(招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司在深度挖掘原有业务的同时，紧扣市场需求，布局新能源汽车产业链，开拓海外市场，导入“工业母机”新赛道，持续提高综合竞争力，不断提高盈利水平。预计25-27年归母净利润分别为3.2/3.7/4.3亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-10-22 贝斯特：系列点评五：25Q3业绩符合预期，国际市场布局持续深化(民生证券 崔琰,完颜尚文)

●公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道，打造二、三成长曲线。预计2025-2027年营收16.14/18.78/21.10亿元，归母净利润3.40/3.93/4.50亿元，EPS为0.68/0.79/0.90元，按照2025年10月21日收盘价25.92元，对应PE分别为38/33/29倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-22 贝斯特：3Q收入实现快速增长，泰国新厂开业助力加速国际化进程(群益证券 赵旭东)

●预计2025-2027年公司实现净利润3.1、3.6、4.7亿元，yoy分别为+8%、+17%、+29%，EPS分别为0.6、0.7、0.9元，当前A股价对应PE分别为42倍、36倍、28倍，公司当前估值合理，给予公司“买进”的投资建议。

●2025-08-26 贝斯特：2025年中报点评：汽零主业持续向上，丝杠业务多点开花(中泰证券 何俊艺,汪越,刘欣畅,毛yan玄)

●与考虑到公司第一、第二、第三梯次业务结构清晰，其中第一、第二梯次业务依托安徽、泰国等地新建产能保持稳定增长，第三梯次业务在人形机器人等领域市场应用前景广阔，我们维持对于公司的盈利预测，预计公司25/26/27年将实现营收16.2/20.1/25.4亿元(同比+19.3%/+24.3%/+26.1%)，归母净利润3.3/4.0/5.1亿元(同比+14.9%/19.5%/27.9%)，对应PE为42.8/35.8/28.0x，维持“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-02-14 拓普集团：2025年经营业绩预告点评：2025年收入同比增长，“机器人+车+液冷”协同发展未来可期(东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到原材料上涨对公司毛利率的负面影响和和2026年1月车市需求不及预期的合理外推，我们维持对公司2025年归母净利润为28.13亿元的预期，下调公司2026-2027年归母净利润预期至34.05/43.37亿元(前值为36.98/46.50亿元)，当前市值对应2025-2027年PE为44/37/29倍，考虑到公司热管理订单&；新定点+人形机器人布局将为公司未来发展提供持续动力，我们仍然维持对公司的“买入”的评级。

●2026-02-13 长安汽车：销量增长目标明确，大额回购彰显长期发展信心(山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为1652.25、1765.69、2006.72亿元；归母净利润分别为56.42亿元、65.15亿元、80.73亿元，EPS分别为0.57、0.66、0.81元，对应2026年2月11日PE分别为20、17、14倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-02-13 宁波华翔：全面拥抱人形机器人产业，全球PEEK龙头潜力初显(西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为公司剥离欧洲不良资产后盈利能力有望提升，随着公司全面进军人形机器人赛道，未来增长潜力大。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.19/16.10/17.56亿元，公司2026/2/12股价对应PE分别为50.28/16.22/14.86倍。我们给予宁波华翔2026年25倍PE，对应目标市值402.39亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-02-12 拓普集团：2025Q4业绩符合预期，看好公司在海外市场及新业务发力(群益证券 赵旭东)

●我们认为公司海外收入将恢复增长，提高2026、2027年预测，预计2025、2026、2027公司分别实现净利润27.4、33.2、42.4亿元(此前分别为27.4、32.3、41.6亿元)，yoy分别为-8.7%、+21.2%、+27.6%，EPS分别为1.6、1.9、2.4元，当前A股价对应PE分别为45、37、29倍，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-02-12 拓普集团：系列点评十五：2025年收入稳健增长“车+机器人+AI”协同(国联民生证券 崔琰,白如)

●公司凭借领先的客户和产品拓展能力，在智能电动化变革下逐渐成长为自主零部件龙头；当前机器人产能逐渐建设，有望在新业务领域逐渐贡献增量。预计公司2025-2027年收入为295.50/358.77/428.38亿元，归母净利润为27.64/34.00/42.60亿元，对应EPS为1.59/1.96/2.45元，对应2026年2月11日71.60元/股的收盘价，PE分别为45/37/29倍，维持“推荐”评级。

●2026-02-11 银轮股份：预计燃气发电机相关配套产品将为公司盈利带来中长期增长弹性(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.14、1.51、1.93元，维持可比公司26年PE平均估值37倍，目标价55.87元，维持买入评级。

●2026-02-10 威迈斯：业绩符合预期，海外市场持续放量(开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量。购置税退坡或影响国内新能源车需求，我们下调原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.57、6.73、8.50亿元(原为7.26、10.25、14.86亿元)，当前股价对应PE分别为23.4、19.4、15.4倍，公司海外市场有望持续放量，维持“买入”评级。

●2026-02-10 岱美股份：汽车内饰龙头企业，积极拓展人形机器人业务(财通证券 吴晓飞,佘炜超,李渤,孙瀚栋)

●公司近年来营业收入和归母净利润保持稳健增长。预计2025-2027年营业收入分别为70.85亿元、79.89亿元和91.43亿元，归母净利润分别为8.99亿元、10.31亿元和12.01亿元。基于盈利预测，公司当前估值对应PE分别为27.6倍、24.0倍和20.6倍。分析师认为，公司未来增长潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-02-10 江淮汽车：豪华市场亟待优质供给，尊界MPV有望突围(兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●竞争格局好，盈利能力优，尊界放量有望带动公司加速扭亏。我们预计公司2025/2026/2027年营业总收入分别为468.7/679.3/1323.3亿元，同比分别+11.1%/+44.9%/+94.8%，归母净利润分别为-16.8/18.6/75.1亿元，公司在2025年有望实现减亏，受MPV新品的上市影响，2026年公司有望实现扭亏。考虑到尊界所在市场竞争格局好，销量放量可期，我们给予公司“增持”评级。

●2026-02-10 浙江华远：紧固件和座椅锁驱动增长，深耕技术持续开拓新品(华金证券 黄程保,李蕙)

●公司专注于汽车系统连接件，与多家整车厂及汽车零部件巨头建立了合作关系，是国内主要的汽车紧固件及座椅锁供应商之一。我们预计2025-2027年营业总收入分别为7.84/9.08/10.54亿元，同比增速分别为15.0%/15.9%/16.1%；归母净利润分别为1.11/1.24/1.39亿元，同比增长3.6%/11.8%/12.2%；对应EPS分别为0.26/0.29/0.33元/股。首次覆盖，给予“增持”评级。