☆经营分析☆ ◇003040 楚天龙 更新日期：2025-04-08◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
嵌入式安全产品、智能硬件等产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜计算机、通信和其他电子设｜ 48043.12｜ 14525.23｜ 30.23｜ 100.00｜
｜备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜嵌入式安全产品 ｜ 41128.12｜ 13172.44｜ 32.03｜ 85.61｜
｜智能硬件 ｜ 2740.82｜ 632.54｜ 23.08｜ 5.70｜
｜软件及服务 ｜ 2359.07｜ 457.04｜ 19.37｜ 4.91｜
｜其他 ｜ 1815.11｜ 263.21｜ 14.50｜ 3.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 47332.78｜ 14273.40｜ 30.16｜ 98.52｜
｜境外 ｜ 710.34｜ 251.83｜ 35.45｜ 1.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 133626.35｜ 40387.20｜ 30.22｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜嵌入式安全产品 ｜ 107233.00｜ 33091.19｜ 30.86｜ 80.25｜
｜智能硬件 ｜ 14664.32｜ 4060.96｜ 27.69｜ 10.97｜
｜软件及服务 ｜ 8090.72｜ 2364.16｜ 29.22｜ 6.05｜
｜其他 ｜ 3638.30｜ 870.89｜ 23.94｜ 2.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内销售 ｜ 128652.24｜ 38211.38｜ 29.70｜ 96.28｜
｜境外销售 ｜ 4974.11｜ 2175.82｜ 43.74｜ 3.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜计算机、通信和其他电子设｜ 67576.86｜ 20730.35｜ 30.68｜ 100.00｜
｜备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜嵌入式安全产品 ｜ 57583.07｜ 17331.34｜ 30.10｜ 85.21｜
｜智能硬件 ｜ 5741.91｜ --｜ -｜ 8.50｜
｜软件及服务 ｜ 3393.13｜ --｜ -｜ 5.02｜
｜其他 ｜ 858.75｜ --｜ -｜ 1.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 64803.65｜ 19468.61｜ 30.04｜ 95.90｜
｜境外 ｜ 2773.21｜ 1261.74｜ 45.50｜ 4.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 171939.73｜ 51435.60｜ 29.91｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜嵌入式安全产品 ｜ 128274.00｜ 42039.40｜ 32.77｜ 74.60｜
｜软件及服务 ｜ 26757.13｜ 3521.71｜ 13.16｜ 15.56｜
｜智能硬件 ｜ 13456.15｜ 4839.53｜ 35.97｜ 7.83｜
｜其他 ｜ 3452.45｜ 1034.95｜ 29.98｜ 2.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内销售 ｜ 168557.48｜ 49641.07｜ 29.45｜ 98.03｜
｜境外销售 ｜ 3382.25｜ 1794.53｜ 53.06｜ 1.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
作为一家专注于数字安全与数智服务综合解决方案及数据运营管理服务提供商，公
司本报告期继续秉持“客户第一，诚信为本”的经营理念，通过跨行业一卡多应用
产品方案开展差异化竞争，继续巩固嵌入式安全产品行业地位，持续强化数字人民
币一体化综合解决方案能力，落地了多项全国首发、首创应用；积极投身数字政府
建设，通过集智能硬件、系统平台、运营服务于一体的数智政务综合解决方案助力
多地政府机构实现“高效办成一件事”。报告期内，由于市场竞争加剧以及部分产
品需求波动，部分智能硬件及软件、服务项目验收期较长等影响，公司收入同比出
现一定幅度下滑。同时，报告期末应收账款余额较期初有所增长，部分应收款回款
周期有所延长，公司计提信用减值损失同比大幅增长，对业绩造成较大不利影响。
本报告期公司实现营业收入48,043.12万元，同比下滑28.91%，归属于上市公司股
东的净利润-1,270.26万元。公司全体员工在董事会的领导下，积极采取各种措施
，通过增加订单、提高经营效率、加大成本费用控制力度以及加强应收账款催收等
工作，努力提升下半年经营业绩，尽快扭转亏损局面。
1、嵌入式安全产品
以智能卡为代表的嵌入式安全产品凭借物理安全防护、身份识别、隐私保护、通信
与支付等功能，在通信、金融支付、社保、交通等诸多领域得以广泛应用。近年来
随着芯片及COS相关技术的飞速发展，嵌入式安全产品也在不断升级迭代，国际市
场磁条卡向芯片卡EMV迁移浪潮方兴未艾，国内5G超级SIM卡、量子通信卡、第三代
社保卡正处于发行阶段，支持国密算法和非接触功能的新一代嵌入式安全产品也进
一步促进了行业发展。移动支付、电子身份认证等应用的普及，虽在一定程度上减
少了实体卡的使用频次，但实体卡凭借其广泛的用户基储成熟的安全体系和全球化
的支付/通信能力，以智能卡为代表的嵌入式安全产品仍将作为安全介质长期存在
，并且随着越来越多的创新应用以eSE、eSIM等产品形态涌现，丰富了嵌入式安全
产品的应用场景，电子商务的发展和非接触式支付方式的推广增强了对银行卡支付
的依赖，数字化转型的契机以及移动通信技术的普及也将推动嵌入式安全业务扩展
至全球更广阔地区的市常金融领域，根据人民银行发布2024年第一季度支付体系运
行总体情况，我国支付体系运行平稳，银行账户数量、非现金支付业务量、支付系
统业务量等总体保持增长。截至一季度末，全国共开立银行卡98.23亿张，环比增
长0.37%，人均持有银行卡6.97张。社保领域，根据人力资源和社会保障部2024年
二季度新闻发布会公开信息，截至2024年6月，全国社保卡持卡人数13.8亿人，超
过10亿人同时领用了电子社保卡。持续推进社会保障卡居民服务“一卡通”，积极
拓展应用场景，成为下一步工作安排之一。通信领域，据工信部发布的《2024年上
半年通信业经济运行情况》报告，2024年上半年，通信行业运行基本平稳。5G、千
兆光网、物联网等新型基础设施建设有序推进。截至6月末，三家基础电信企业及
中国广电的移动电话用户总数达17.77亿户，比上年末净增2401万户。其中，5G移
动电话用户达9.27亿户，比上年末净增1.05亿户，占移动电话用户的52.40%，占比
较一季度提高2.6个百分点。蜂窝物联网用户增长较快，截至6月末，三家基础电信
企业发展蜂窝物联网终端用户25.29亿户，比上年末净增1.97亿户，占移动网终端
连接数（包括移动电话用户和蜂窝物联网终端用户）的比重达58.90%。以智能卡、
eSIM、SE安全模组为代表的嵌入式安全产品在不断丰富和拓展连接与身份认证、支
付及数字基础设施功能，支持千行百业数字化转型，在建设数字中国进程中发挥着
重要作用，具有广阔的市场空间。
本报告期，公司凭借丰富的COS系统开发经验、先进的生产制造水平以及规模化经
营优势，在传统智能卡领域继续保持较高的市场份额，相继中标多家国有商业银行
总行、全国性股份制银行金融IC卡项目；中标全国多个省市第三代社保卡项目，成
功取得北京民生卡的多家发行机构的项目入围；继续保持在三大基础电信企业及中
国广电USIM卡、物联网卡新一轮招标份额，抢抓超级SIM卡业务机遇，以研究合作
赋能业务融合发展，积极开展量子通信双应用开发，为大批量发行奠定坚实的基础
；发挥公司多行业、跨领域服务优势，通过一卡多应用产品方案，拓展交通领域市
场资源。本报告期，公司顺应行业发展趋势，在低碳环保与产品创新方面取得了系
列成果，获得了MastercardCEC卡片生态认证、ISO能源管理体系和产品碳足迹认证
，取得了Mastercard和Visa卡的rPVC（可循环再生聚氯乙烯）环保产品资质，践行
绿色金融。
2、智能硬件
近年来我国智能硬件产业发展迅速，智能终端设备等产品具备全时段、覆盖面广的
服务属性，已广泛应用于政务服务等领域。政务服务的优化和行政效能的提升是改
善营商环境、构建全国统一大市场的必然要求，对于构建新发展格局、推动高质量
发展具有重要意义。智能硬件产品在深入推动政务服务质量提升和效率增强方面发
挥着日益重要的作用，助力实现“高效办成一件事”在更多领域和更广范围内的应
用，进一步增强了企业和群众的满意度，成为提升数字政府建设效能的重要抓手。
随着AI技术的不断发展，智能终端与AI的结合越发紧密，大模型AI与智能终端融合
趋势进一步强化，智能终端的功能和应用领域也更加广泛，向更深层次的智能化、
融合化发展，AI已成为智能终端的核心竞争力和产品的重要卖点，大模型AI向终端
的延伸，标志着智能硬件发展进入了一个新的周期。国务院相关指导意见指出要全
面强化政务服务数字赋能，持续加强新技术全流程应用，按照成熟稳定、适度超前
的原则，创新开展大数据、区块链、人工智能等新技术应用，推动政务服务由人力
服务型向人机交互型转变，由经验判断型向数据分析型转变，探索应用自然语言大
模型等技术，提升线上智能客服的意图识别和精准回答能力，优化智能问答、智能
搜索、智能导办等服务，更好引导企业和群众高效便利办事。
本报告期，公司以数智政务业务和场景为中心，基于人工智能、大数据、大模型、
AI数字人、RPA机器人及视频云坐席等技术应用，打造集智能终端、系统平台、运
营服务于一体的数智政务综合解决方案，以新质生产力推动政务服务向高效、便捷
、智能方向发展，全面助力政务服务数智化转型升级。在“AI+智能硬件”领域，
公司与业内优秀合作伙伴通力合作，持续推动AI+技术融合，推动智能硬件产业升
级和政企数字化转型，公司自主研发的楚天龙咨询导办机器人产品，依托AI虚拟数
字人、融合大模型、边缘AI、RPA机器人流程自动化等创新技术形成数字化能力底
座，打造窗口AI智能体,构建人机协同新质生产力，为用户带来极具亲和力与智能
化的服务新体验，助力窗口服务数智化升级，即将在云商店上架，并在部分地市应
用实施。
本报告期，公司不断打磨柔性研发交付能力，快速响应不同领域、不同客户的个性
化需要，基于对客户需求和业务流程的深刻理解，在“银政通”企业开办全流程智
能服务一体机基础上，叠加多项智能应用升级迭代推出了“珠事通”涉企服务一体
机，成为粤港澳大湾区首台跨境“证照联办”并同时支持打影涉企营业执照+经营
许可证”的产品方案，创新实现了“证照联办”“跨境通办”等功能，不仅为珠港
澳企业带来更高效、便捷的注册登记服务，助力香港、澳门投资者融入湾区发展，
同时推动了三地企业跨境政务服务数智化与便利化升级，目前已在粤港澳大湾区正
式投入使用，取得了显著的社会效益和经济效益。此外，公司结合不同层级、不同
场景的客户业务诉求，推出的便携式、自助式终端产品，本报告期成功入围多家银
行总行及分支机构的制发卡设备类项目，为客户单位提供24小时自助服务能力，实
现就近能办、多点可办、少跑快办，让办事群众在家门口即可享受“最多跑一次”
的服务新体验。
3、软件及服务
2024年初国务院印发《关于进一步优化政务服务提升行政效能推动“高效办成一件
事”的指导意见》提出要强化数据归集共享、模型算法和大数据分析支撑，将优惠
政策与符合条件的企业群众特征进行精准匹配、智能主动推送，降低政策服务获取
门槛，提高政策触达率。在建设数字政府、推进政务服务改革创新过程中，档案数
字化对于强化政务服务数字赋能，着力提升政务数据共享实效，强化公共服务供给
和增值服务，打造定制化、智能化、精准化的惠民助企服务有着重要作用。档案数
字化采用计算机技术、扫描技术、光学字符识别（OCR）技术、数字影像获取（含
录音、录像）技术、数据库管理系统、多媒体处理技术、以及数据存储技术等技术
，将各类媒介上的档案资料转换为数字化信息，符合从源头加强政务数据治理的要
求，能够推进政务数据有序归集汇聚、规范清洗梳理、充分共享应用，我国档案数
字化需求、市场规模呈现出稳步增长趋势。
本报告期，公司积极推动社保卡居民服务一卡通平台项目建设，通过助力政府机构
打造多场景、多便捷、多惠民、多监管的服务模式，搭建政务服务、交通出行、文
化旅游、费用缴纳、居民消费、金融服务等领域的应用场景，在广东、四川、安徽
、江苏等省市落地实施。公司高度重视并积极响应地方政府机构在数字档案建设领
域的迫切需求，创新性地推出了智慧查档平台及RFID智能库房管理方案等一系列综
合解决方案，通过深度融合RFID技术与人工智能技术，以技术革新为驱动力，广泛
应用于档案库房管理和满足群众对人事档案查档的精细化需求，显著提升了实体档
案的智能化管理水平，促进档案资源的广泛共享与高效利用，有效打破信息壁垒，
遏制信息孤岛现象，并通过自助终端等多元化服务渠道，推动服务触角向基层延伸
，实现公共服务能力的全面跃升，有力推动了政务服务由传统人力服务型向人机交
互型的根本性转变，赢得了广大办事群众、企业及客户单位的高度认可与广泛好评
。
4、数字人民币
数字人民币领域，公司作为数字人民币生态建设的先行者，矢志于打造并不断完善
数字人民币的一体化综合解决方案：本报告期公司联合中国银行、中交金卡公司率
先推出了“数币智交”创新支付方案，助力发行全国首个“交通一卡通互联互通数
字人民币联名硬钱包”产品，将数字人民币与交通互联互通优势相结合，提供了全
国通行、多场景应用的创新支付新体验，尤其是在无网、无电环境下的便捷支付，
重新定义了公共交通支付的便利性，体现了公司基于数字人民币用户侧、受理侧、
系统侧多维度构建的全场景产品解决方案能力。公司为工商银行苏州分行生产的“
苏州工业园区30周年”纪念版数字人民币硬钱包，实现了中国、新加坡同步首发，
成为数字人民币硬钱包首次境外发行，为境外来华人士提供更加便捷安全的支付体
验。公司在前期已落地的“数字工牌硬钱包”项目基础上，继续与工商银行成都分
行、交子金融梦工场深化合作，打造首个数字人民币主题园区“数币空间”，成为
数字人民币在金融服务行业的应用典范，产生了显著的示范效应。此外，基于数字
人民币智能合约平台，公司与业内伙伴紧密合作，持续探索数字人民币在政府补贴
、资金结算、供应链金融、零售营销、预付资金管理等领域的应用，防范有关风险
，提高资金使用效率，保障用户权益，提升客户体验。
二、核心竞争力分析
（一）雄厚的自主研发及技术创新能力
具备强大的嵌入式软件开发、软件系统平台开发能力是公司核心竞争力的集中体现
，依托行业技术优势及跨领域运营服务经验，公司积极参与嵌入式安全行业技术标
准的制定和数字安全新技术研究，并成为行业内为数不多的获得中国银联、维萨、
万事达、美国运通、JCB、大莱等国际六大金融卡安全组织认证的公司之一，是国
家高新技术企业、国家知识产权示范企业、全国质量诚信优秀企业、全国IC卡行业
质量领军企业、数字人民币产业联盟理事单位。公司拥有软件能力成熟度（CMMI）
五级认证、信息技术服务运行维护标准（ITSS）三级等多项行业和资质认证，齐备
的资质为业务拓展提供了有力支撑。截至本报告期末，公司拥有141项专利、371项
软件著作权，一系列具有自主知识产权的产品和技术在诸多领域得到广泛应用。
（二）丰富的跨行业、多领域服务经验
公司深耕数字安全及数字化服务、智慧政务、金融惠民、社会保障、智慧交通、移
动通信安全、数字安全等领域，自成立二十余年以来在金融、社保、通信、交通等
众多领域积累了大批优质客户并维持了长期稳定的合作关系，在跨行业、多领域积
累了丰富的服务经验，能够为客户深度定制跨行业应用安全解决方案。广泛而稳定
的客户群及丰富而多元的产品，不仅可以保障公司业务持续稳健发展，随着技术创
新和信息化、数智化水平提升，还能为公司不断带来新的增长机遇。
（三）领先的智能制造及生产管理水平
公司拥有先进的智能卡生产线，为行业内规模最大、智能化水平最高的智能卡生产
基地之一。通过加大自动化、智能化设备及软件的投入和改造，公司持续改进生产
工艺、提升智能制造能力，完善产品质量的高效管控和生产体系的智能化管理，达
到降本增效的目的，促进公司运营水平的提升。公司业务链运作的整体协调能力和
效率不断提升，在供应链管理、生产现场管理、品质体系管理等方面行业领先。
三、公司面临的风险和应对措施
1、新技术研发及商业应用不达预期的风险
公司持续加大研发投入，推进基于芯片的COS系统、多领域创新融合应用、数字人
民币相关产品与技术服务的演进迭代和应用推广，加大智能硬件及综合解决方案中
的人工智能、AI数字人、视频云坐席、RPA数字员工等技术应用，部分项目涉及较
为复杂的技术研发过程，可能会出现无法克服的技术难点导致研发项目失败的风险
，部分项目或产品的应用场景、市场规模尚存在较大不确定性，存在商业应用不达
预期的风险。
针对上述风险，公司注重加强市场研究与分析，完善项目管理工作，重视项目立项
及推进过程中的可行性分析、过程追踪管理，注重对行业和技术发展趋势的研究，
密切保持与客户和市场需求的互动，积极推动研发成果的产品化落地，尽量降低研
发失败及商业应用不达预期的风险。
2、行业竞争加剧或将导致产品与服务价格下降的风险
随着传统智能卡市场逐渐成熟以及部分领域需求增速的放缓，嵌入式安全产品行业
竞争呈现进一步加剧的趋势，叠加上游安全芯片市场供求关系扭转带来的芯片采购
价格下降，或将导致相关产品与服务价格下降。虽然公司凭借深厚的行业积累、领
先的生产实力、优秀的产品声誉，在市场中占有一定的市场份额，但考虑当前的市
场竞争状况，不排除未来市场竞争持续加剧将会对公司的市场份额、产品价格和经
营业绩产生不利影响。
公司积极拥抱行业数字化转型，凭借先进的生产工艺、智能制造水平、强大的研发
能力和成熟的产品，辅以专业、高效的销售及服务网络及多年积累的稳定合作伙伴
关系，巩固并拓展市场，并通过推出高端嵌入式安全产品、数字人民币硬钱包、多
功能定制化智能硬件与综合解决方案，顺应客户需求及行业发展趋势，实现公司整
体业务的稳步提升。
3、应收账款增长风险
本报告期末，公司应收账款较期初有所增长，经营现金流净额较去年同期降幅较大
，部分客户的回款周期有所延长。公司主要客户为具备一定资本实力、信用度良好
的国有银行、通信运营商及各地方人社部门，且应收账款账龄结构良好。但由于公
司应收账款余额较大，未来如果因为不可预知的风险发生大额坏账，将会影响公司
流动性，从而对公司的正常生产经营产生一定影响。
公司高度重视应收账款的回款工作和资金安全，把应收账款回款作为销售人员的重
要KPI考核指标并严格执行。财务部门定期按项目对应收账款的账龄、质量进行分
析，督促销售人员加强回款，防范重大风险，并严格按照企业会计准则和公司会计
政策，足额计提信用减值损失，保证会计信息的真实性和公允性。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜郑州楚天龙信息技术有限公司｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜苏州楚天龙数字技术有限公司｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜湖南中天云科电子有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜湖北楚天龙实业有限公司 ｜ 3300.00｜ -｜ -｜
｜湖北楚天龙大数据服务有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江京图科技有限公司 ｜ 1440.82｜ -｜ -｜
｜智集技术有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜广州楚天龙信息技术有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜北京楚天龙数字技术有限公司｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜北京鸿湾科技发展有限公司 ｜ 3300.00｜ -｜ -｜
｜北京中天云科电子有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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