☆公司报道☆ ◇600229 青岛碱业 更新日期：2014-08-06◇
【2011-06-07】
青岛碱业(600229)之谜:宁波解放南海通红岭中联手 吓坏机构
从5月5日到6月2日，青岛碱业(600229)股价涨幅达51.25%，6月3日公告资产注
入，资金反而大撤退
理财周报记者 董兰兰/文
2011年1月18日，青岛碱业(600229.SH)只有5.46元，不到5个月之后的现在，
它一度达到10.74元，创出3年内的股价新高。
在大盘泥沙俱下的时候，青岛碱业仍然能够放出天量，逆市上攻，走势具备相
当的独立性。青岛碱业暴涨背后有什么秘密？
游资凶猛攻击青岛碱业
从股价走势来看，青岛碱业确实生猛。
青岛碱业的这轮上涨，确切来说始于2011年5月5日。自4月19日随大盘冲顶回
落后，青岛碱业调整了9个交易日，之后便企稳上升，从5月5日到6月2日，涨幅达
到51.25%，而同期上证指数的跌幅为5.61%。
并且，在5月大盘暴跌的背景下，青岛碱业频频逆市上攻，并放出天量。
5月24日，青岛碱业就逆市收出涨停，5月25日更是牢牢封住涨停板，且成交量
也明显放大。
据公开资料显示，5月24日和5月25日两个交易日，青岛碱业的成交金额达到13
.15亿，成交量达到148万手。其中，5月24日，青岛碱业的成交量为40万手，5月25
日，成交量猛增到108万手，成交量也创出3年内新高。
5月26日，青岛碱业的成交量仍然保持在106万手，此日，青岛碱业的涨幅达到
3.21%。
在这之后，青岛碱业经过两个交易日的调整，于5月31日再度封上涨停板，成
交量依然高企，为79.88万手。
6月1日，在2.19亿元资金净流入的推动下，该股再度放量大涨5.07%，并再创
阶段性收盘新高。
理财周报记者发现，青岛碱业如此凌厉的走势背后是游资的活跃。在其交易龙
虎榜上，频现知名游资营业部的身影。
5月25日，涨停板敢死队常驻的海通证券(600837)深圳红岭中路营业部位于青
岛碱业买入金额第一席位和卖出营业部第五席位，买卖金额分别为4327万元和1797
万元。而长江证券(000783)佛山普澜二路证券营业部则出现在买入第二席位和卖出
第一席位上，买卖金额分别为3400万元和3591万元。
同时，龙虎榜前五大席位的买卖额总体相当，前五大买入席位共买入1.5亿元
，前五大卖出席位共卖出1.3亿元。
5月31日的交易龙虎榜也显示，光大证券(601788)宁波解放南路营业部、海通
证券深圳红岭中路营业部等都在当日买入金额前列。与前期资金逢高了结的状态不
同，5月31日买入金额前五名远远大于卖出金额前五名。
大资金或提前获知利好消息
不过，让人奇怪的是，青岛碱业走势强势的背后，基本面并没有什么特别重大
的利好。理财周报记者查阅了相关研究报告，发现近一年内未有一家机构关注这家
公司。
唯一可以被认为是利好的消息来自最近纯碱价格持续上涨以及国家将出台《纯
碱行业“十二五”发展规划》，青岛碱业作为碱业龙头，为资金提供了做多的理由
。
但在当前的“弱市”下，这种政策性利好远远不能支撑如此大的涨幅，真正的
利好在上周五揭晓。当天公司发布公告称，公司与大股东全资子公司天柱集团签署
备忘录，天柱集团拟以该土地评估作价单方入股天柱化肥。
根据公开资料，天柱化肥设立于2009年，注册资本5000万元，主营尿素、合成
氨、液体二氧化碳、甲醇、硬脂酸的生产和销售。截至2011年3月末，天柱化肥总
资产为2.83亿元，净资产6621万元。此前，天柱化肥一直租赁天柱集团的152亩土
地。
而此消息一出，青岛碱业的股价没有延续之前的强势，却显得疲弱。6月3日早
盘交易软件显示，散户资金持续流入，而大资金却一改之前的生猛，迟迟不入。
WIND数据显示，从5月第一个交易日至今，青岛碱业的资金情况总体净流出，
流出额为2080万。这也从侧面反映出游资并未长久驻扎在这只股票中，而是快进快
出。6月3日，青岛碱业以微跌报收，交易系统显示，大资金疯狂流出。
相比于之前的强势，在利好消息公布之前资金狂拉股价，但是在利好公布之日
大资金疯狂逃窜，不排除有资金提前获知利好消息拉升股价获利，然后利好兑现之
时出货。
青岛碱业本身业绩平平
在青岛碱业强大的涨势背后，是并不出色的业绩。
青岛碱业主营纯碱、化肥、农药及其他化工产品的生产和销售，行业类别归属
于化学原料及化学制品制造业。青岛碱业本身的业绩一直不好。2009年，公司净利
润亏损2.3亿元；去年，作为威海蓝星第二大股东的青岛碱业，靠出售其股权实现
收益6000万元，在年底才勉强扭亏，但今年一季度，公司又亏损283.72万元。
不过，近期各地区限电情况的日趋严重和纯碱厂家相继进入停产检修期，给青
岛碱业带来利好刺激，因为未来国内纯碱货源依然紧缺，价格或将继续上涨，这为
主力资金继续看好提供了想象空间。
同时，有报道称，国内重质纯碱价格上周大涨13%，纯碱行业未来一个季度将
延续上涨行情。随着各地区限电情况的日趋严重和纯碱厂家相继进入停产检修期，
预计未来两个月国内纯碱货源依然紧缺，价格或将继续上涨。
从化工产品提价预期来看，目前国际油价处于较高水平，油价将维持高位震荡
的格局，这将提升下游化工产品的涨价预期。就基础化工类的品种而言，也面临一
定的影响。
【出处】理财周报【作者】董兰兰
【2011-06-03】
青岛碱业(600229)子公司获大股东增资
青岛碱业今日公告，公司昨日与大股东全资子公司天柱集团签署备忘录，天柱
集团拟以该土地评估作价单方入股天柱化肥，增资完成后，不改变公司的控股地位
，但具体股权比例尚有待确定。
资料显示，天柱化肥设立于2009年，注册资本5000万元，主营尿素、合成氨、
液体二氧化碳、甲醇、硬脂酸的生产和销售。截至2011年3月末，天柱化肥总资产
为2.83亿元，净资产6621万元，一季度主营业务收入1.25亿元，亏损2243.53万元
。此前，天柱化肥一直租赁天柱集团的152亩土地。
【出处】上海证券报【作者】朱文彬
【2010-11-15】
青岛碱业(600229)退出威海蓝星玻璃 收益逾6000万元
青岛产权交易所消息，青岛碱业（600229）近日挂牌转让威海蓝星玻璃股份有
限公司17.46%股权，挂牌底价12170.36万元。如果转让成功，收益将不低于6000万
元。
威海蓝星玻璃股份有限公司成立于1994年7月，注册资本10770万元，经营范围
包括浮法玻璃、离线镀膜玻璃等。青岛碱业股份有限公司为威海蓝星第二大股东，
持股比例17.46%，转让后将不再持有该公司股权。威海蓝星第一大股东为星晖集团
有限公司，持股比例50.78%。其他股东为威海蓝星科技工业园有限公司、威海市国
有资产管理委员会等。
转让方青岛碱业今年前三季度亏损9754万元。据青岛碱业人士介绍，此笔股权
“长期不分红”。截至今年6月30日，青岛碱业该笔股权的账面投资成本为6155万
元，以此次挂牌价计算，卖掉股权预计可实现收益不少于6000万元，有利于公司年
底扭亏。
2009年，标的企业实现主营业务收入12594.87万元，主营业务利润3044.46万
元，净利润5083.64万元。但今年上半年，该公司出现386万元的亏损。此外，该公
司还存在1.2亿元的对外担保。
经青岛天和资产评估有限责任公司评估，截至2010年6月30日，标的企业总资
产账面价值为83858.15万元，评估价值为104552.7万元；净资产账面价值为42108.
28万元，评估价值为69704.24万元。转让标的对应的评估值为12170.36万元。
转让公告提出，受让方业务应与标的企业业务相同，主要从事浮法在线Low—E
镀膜玻璃、在线阳光控制镀膜玻璃等产品的生产、销售业务；受让方2008年、2009
年年营业收入不低于20亿元。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-10-27】
力避戴帽 青岛碱业(600229)欲出售股权扭亏
昨日，青岛碱业公布2010年第三季报称，公司营业收入149011.98万元，归属
于母公司所有者净利润-9754.51万元，扣除非经常性损益后净利润-9865.44万元，
归属母公司股东权益119261.83万元。
在纯碱价格大幅增长的形势下，青岛碱业仍旧亏损令投资者大为困惑。据该公
司证券部人士透露，公司纯碱价格是从今年９月份才开始上调的，在９月份之前，
产品价格一直很低，并且也仅开工８０％，前三季业绩亏损是公司正常经营的体现
。
亏损源于产能过剩
昨日，青岛碱业公布2010年第三季报称，公司基本每股收益-0.246元，稀释每
股收益-0.246元，每股净资产3.01元，摊薄净资产收益率-8.1791%，加权净资产收
益率-7.88%。该公司称，受主导产品纯碱、尿素行业产能严重过剩的影响，公司纯
碱、尿素产品销售价格持续走低，导致报告期亏损。
调查数据显示，5月7日，青岛碱业轻质纯碱出厂价1450元/吨，重质纯碱出厂
报价1550元/吨左右。8月30日，青岛碱业轻质碱出厂价1300元/吨，重质碱出厂价1
400元/吨。纯碱装置运行平稳。9月19日，青岛碱业装置开工在六成左右，现企业
出厂报价稳定，轻质碱出厂价在1450元/吨左右，重质碱出厂价格1500元/吨左右。
10月26日，青岛碱业纯碱价格上调，轻质碱出厂报价2800元/吨，重质碱出厂报价3
000元/吨，纯碱装置日产2300吨左右，订单已满，无库存。
据青岛碱业证券部门人士表示，这次纯碱价格大涨主要归功于国家节能减排政
策，有部分省市的厂家被限产后，导致纯碱产量下降，从而减轻了产能过剩的问题
。而这项对公司盈利没有太大影响。
目前，青岛碱业已经开足马力保证全工生产，但公司能否在年底之前实现扭亏
仍旧无法预测，除非青岛碱业的纯碱价格能够继续上调。
海通证券分析师认为，纯碱产量减少、需求旺盛是价格上涨的主要动力：纯碱
需求旺盛，下游玻璃、氧化铝开工率回升，产品量价齐升，8 月份纯碱出口环比增
长16﹪；前期纯碱价格低迷、大型纯碱厂商集中检修、节能减排、亚运将近、天然
气供应紧张等因素，是造成此前及未来一段时间纯碱产量减少的主要原因；供需缺
口引起纯碱产品价格显著上涨。
海通证券表示，在短期内，维持前期对于纯碱价格将继续维持强势的判断，理
由是需求面稳定向上，供给面紧张的局面短期内很难改变。
欲卖股权扭亏增盈
虽然，业界对纯碱价格涨势抱有乐观态度，但青岛碱业仍旧有些信心不足，为
了实现扭亏的目标，公司开始考虑卖掉一部分持有的股权来度过难关。
公告显示，青岛碱业2009年度实现归属于母公司所有者的净利润为-22352.88
万元，2010年1-9月实现归属于母公司所有者的净利润为-9754.51万元。由此可见
，如果青岛碱业第四季度不能获得巨大利润的话，2010年公司将会再次出现亏损，
从而导致公司有被戴帽ST的风险。
据青岛碱业证券部门人士透露，虽然纯碱价格暴涨，但公司无法预计其未来涨
势，在不确定其带来的收益的情况下，公司要想扭亏就得靠卖出股权了。
青岛碱业10月12日公告，公司董事会会议审议同意公司拟转让其所持威海蓝星
玻璃股份有限公司1880万股股权，本次股权转让的交易价格以2010年6月30日威海
蓝星经审计的净资产值为基础，需实施挂牌交易，最终转让价格以在青岛市国有资
产管理委员会产权交易中心挂牌成交价格为准。
此外，青岛碱业10月25日召开六届八次董事会及六届六次监事会，会议审议通
过，同意公司通过青岛市产权交易所挂牌转让所持有的中信万通证券有限责任公司
全部800万元股权，根据2010年7月31日中信万通经审计的净资产值218874.61万元(
已经青岛市国资委备案确认)，标的股权的转让价格将不低于2188.75万元，最终转
让价格以在产交所挂牌成交价格为准。预计可实现收益不低于1388.75万元。
虽然青岛碱业卖掉这两个公司的股权是出于扭亏为盈的心理，但据青岛碱业证
券部门人士透露，公司此次卖出股权并没有什么损失，因为，公司从来没有分过红
，所以卖掉也没关系。
公告显示，青岛碱业拟转让所持有的威海蓝星玻璃股份有限公司17.46%股权预计实
现收益不低于4112.91 万元，同时公司拟转让所持有的中信万通证券有限责任公司
1%股权预计实现收益不低于1388.75万元。如果上述两项股权转让在2010年度完成
交易，合计可实现收益不低于5501.66万元。
【2010-10-12】
青岛碱业(600229)转让旗下公司股份
青岛碱业（600229）今日公告，公司董事会会议审议同意公司拟转让其所持威
海蓝星玻璃股份有限公司1880万股股权（占其总股本的17.46%），本次股权转让的
交易价格以2010年6月30日威海蓝星经审计的净资产值为基础，需实施挂牌交易，
最终转让价格以在青岛市国有资产管理委员会产权交易中心挂牌成交价格为准。
【出处】证券日报【作者】王峥
【2010-06-24】
青岛碱业(600229)2万吨/日海水淡化项目投产
青岛碱业2万吨/日海水淡化项目日前正式投产。这一在世界纯碱行业中首家形
成的"纯碱生产-海水淡化-浓海水化盐制碱-热电联产一体化"发展模式，无疑将为
企业带来资源利用的最大化。
据了解，该项目是利用纯碱生产过程中完成冷却任务、已经被升温至40℃的温
海水，加上一定比例的常温海水，制成海水淡化需要的30℃原料海水，整个过程无
需加热，有效节省了电力和热能。随后，这些海水中的45%将被淡化，经深度处理
后成为脱盐水，供热电锅炉使用；55%的海水成为浓盐水，进入青岛碱业的盐水车
间，供化盐使用。
经过海水淡化后的浓盐水，本身含有高浓度的氯化钠，用作纯碱生产原料将节
省大量工业盐。据测算，仅此一项，每年就将节约近6万吨工业盐，可以基本回收
海水淡化的成本。与此同时，每年还可节约300多万立方米自来水。（刘海民）
【出处】上海证券报【作者】
【2010-06-04】
青岛碱业(600229)两项目将年增销售收入上亿
回收二氧化碳生产纯碱小苏打和运用海水淡化技术制取淡化水等两项新技术的
创新与应用，使得国内纯碱行业龙头企业之一的青岛碱业成为行业加快转变发展方
式的排头兵。
据了解，锅炉烟道气中二氧化碳回收利用升级改造项目，采用同行业最先进的
工艺流程，高标准建设1万吨/年医药级小苏打装置和5万吨/年饲料级小苏打装置，
将在减排二氧化碳的同时，整体提升小苏打产品的品质和档次。该项目实施后，青
岛碱业可实现年销售收入8850万元，年回收利用二氧化碳1.57万吨。
运用海水淡化技术制取淡化水，是青岛"十一五"期间重点扶持的一个项目。在
纯碱生产过程中，以海水替代自来水作冷却水，每年能为其他工序带来1600万立方
米的温海水。据初步测算，青岛碱业一期1万立方米/日海水淡化项目投运后，每年
可实现销售收入2880余万元，节约工业盐近6万吨。
专家认为，海水淡化与盐化工生产的深度结合，除让青岛碱业在研发联产溴、
镁、钾等化工产品上受益匪浅，也帮助他们找到了一个新的市常
【出处】上海证券报【作者】刘海民
【2010-04-09】
专家质疑青岛碱业(600229)独董"独立性"
在本报发表青岛碱业独董涉嫌违规卖股一文后，有投资者致电报社质疑青岛碱
业刘毓源的独立董事身份：“刘毓源在当上青岛碱业独立董事之前曾一度是该公司
的董事长，在这样的背景下，刘毓源能否担任该公司的独立董事呢？”
武汉大学法学院孟勤国教授对此问题也同样持有疑问，他向记者说道：“一般
来说，由前任董事长当独立董事这种情况很少见，青岛碱业是我知道的第一家。也
许从法律、法规等硬性指标上来看是合理的，可是，从软性指标来看有其不合理性
。”
前董事长能否担任现任独董？
众所周知，独立董事（independent director）,是指独立于公司股东且不在
公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并
对公司事务做出独立判断的董事。也有观点认为，独立董事应该界定为只在上市公
司担任独立董事之外不再担任该公司任何其他职务，并与上市公司及其大股东之间
不存在妨碍其独立做出客观判断的利害关系的董事。
中国证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中认为，上市
公司独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公
司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。
资料显示，刘毓源自2006年10月至今一直担任青岛碱业独立董事。据青岛碱业
2006年报披露，刘毓源为高级工程师，历任青岛碱厂厂长、党委书记，青岛碱业股
份有限公司董事长，青岛化工总公司总经理，青岛凯联(集团)有限公司董事长、总
经理。
可见，刘毓源在青岛碱业有着长期的工作背景，特别是其曾担任董事长的身份
更是让他与青岛碱业有着很深的人事纠葛。
独立董事的任命人选本应该与该上市公司毫无关系以便保持其“独立性”，从
而达到其对上市公司的监控。“青岛碱业的独立董事有着青岛碱业前任董事长的背
景，在其在位期间难免与公司高管联系密切，其所受聘的上市公司及其主要股东很
可能妨碍其进行独立客观判断关系。”武汉大学孟勤国教授说道：“青岛碱业将公
司前任董事长提名为现任独立董事的行为，让人很难相信其是否能保持其独立性。
”
独立董事其最根本的特征是独立性和专业性。所谓“独立性”，是指独立董事
必须在人格、经济利益、产生程序、行权等方面独立，不受控股股东和公司管理层
的限制。
专家指出，目前，我国上市公司中绝大部分都是国有企业，其法人治理结构本
身就存在很大的问题，如所有者代表缺位、内部人控制问题、大股东操纵股东会等
，很难确保独立董事的独立性，而且现在许多独立董事是由公司的领导或管理层拉
来或请来的“人情董事”，权力不清，职责不明。
独董如何才能真正“独立”？
独立董事制度最早起源于20世纪30年代，1940年美国颁布的《投资公司法》是
其产生的标志。该法规定，投资公司的董事会成员中应该有不少于40%的独立人士
。其制度设计目的也在于防止控制股东及管理层的内部控制，损害公司整体利益。
70年代“水门事件”以后，许多著名公司的董事卷入行贿丑闻，公众对公司管
理层的不信任感加剧，纷纷要求改革公司治理结构。1976年美国证监会批准了一条
新的法例，要求国内每家上市公司在不迟于1978年6月30日以前设立并维持一个专
门的独立董事组成的审计委员会。
据科恩—费瑞国际公司2000年5月份发布的研究报告显示，美国公司1000强中
，董事会的年均规模为11人，其中内部董事2人，占18.2%，独立董事9人，占81.1%
。另外，据经合组织（OECO）的1999年世界主要企业统计指标的国际比较报告，各
国独立董事占董事会成员的比例为：英国34%，法国29%，美国62%。独立董事制度
的迅速发展，被誉为独立董事制度革命。
2001年，中国证监会颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》
(以下简称《指导意见》)，根据该规范性文件，上市公司应当建立独立董事制度。
《指导意见》中指出，上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职
务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的
关系的董事。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当
按照相关法律法规、本指导意见和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体
利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。
独立董事独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人或者其他与上市
公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任
独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。上市公司董事
会成员中应当至少包括1／3的独立董事，其中至少包括一名会计专业人士(会计专
业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士)。
孟勤国教授指出，从证监会发布的法规中可见，独立董事独立履行职责，不受
上市公司主要股东、实际控制人或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的
影响。但是，青岛碱业的独立董事刘毓源有着青岛碱业前任董事长的背景，其与上
市公司内部的关系还很难判断，希望上交所能对此进行进一步的调查。
独立董事的任命是由上市公司的大股东来提名的，其主要职责也包括监视上市
公司与大股东之前是否有关联交易等。也就是说，上市公司的大股东自己给自己找
个监督人员。这种提名并不合理，一旦大股东提名的独立董事对自己有所偏袒，那
么，独立董事的监督职能也只是一纸空文，根本起不到监督作用。
“刘毓源能当上青岛碱业董事长本就是因为大股东的提名，可见其与大股东之
间的关系非凡，现在再次由大股东提名当上独立董事，难保其中不会有着其它缘由
。”孟勤国教授认为，应该取消由上市公司大股东自己提名独立董事人选的制度，
改为由更加独立的独立董事机构来随机抽取有独立董事资格的会员的方式担任上市
公司的独立董事，以保证其独立性。
【出处】证券日报【作者】矫月
【2010-04-06】
年报披露"窗口期" 青岛碱业(600229)独董违规卖股
董秘邹怀基接受《证券日报》记者专访时称刘毓源此次卖股实属意外，如何处
理尚不可知
□ 本报记者 矫 月
虽然证监会颁发了相关规则表示，上市公司董事、监事和高级管理人员不得买
卖本公司股票的时间包括：上市公司定期报告公告前30日内，上市公司业绩预告、
业绩快报公告前10日内等等。但是，仍有多家上市公司的高管在年报披露敏感期内
买卖自家公司股票，青岛碱业的独立董事刘毓源就在此之列。
据上海交易所网站披露，青岛碱业（600229）的独立董事刘毓源在2010年3月2
3日以7.7元/股的价格卖出公司股票1500股，交易后，刘毓源董事持有青岛碱业的
总股数由6250股变更为4750股。在刘毓源董事卖出股票后，青岛碱业于2010年3月3
1日公布了公司2009年的年报，由此可见，刘毓源董事在年报披露敏感期内买卖了
自家公司的股票，违反了证监会的规定。
4月4日，青岛碱业的董秘邹怀基在接受《证券日报》记者采访时解释说："独
立董事刘毓源此次违规买卖股票纯属意外之举，因为他在卖出股票的时候并没有向
公司咨询2009年年报公布的日期。"
不知年报公布日期
董事违规卖股
证监会2009年12月29日发布的《证监会公告[2009]34号――关于做好上市公司
2009年年度报告及相关工作的公告》（以下简称：《证监会公告》）中写道：上市
公司及董事、监事、高级管理人员应增强守法合规意识，完善内幕信息知情人管理
制度，坚决杜绝利用公司内幕信息买卖公司股票的行为，防止出现敏感期内及 6
个月内短线买卖公司股票的行为。
上市公司应严格执行对外部单位报送信息的各项管理要求，进一步加强对外部
单位报送信息的管理、披露。上市公司依据法律法规向特定外部信息使用人报送年
报相关信息的，提供时间不得早于公司业绩快报的披露时间，业绩快报的披露内容
不得少于向外部信息使用人提供的信息内容。上市公司应在年报"董事会报告"部分
披露外部信息使用人管理制度建立健全情况。
上市公司应对董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人员在定期报告
公告前30日内、业绩预告和业绩快报公告前10日内以及其他重大事项披露期间等敏
感期内买卖公司股票的情况进行自查，坚决杜绝相关人员利用内幕信息从事内幕交
易。
刘毓源自2006年10月至今一直担任青岛碱业独立董事。据青岛碱业2006年报披
露，刘毓源为高级工程师，历任青岛碱厂厂长、党委书记，青岛碱业股份有限公司
董事长，青岛化工总公司总经理，青岛凯联（集团）有限公司董事长、总经理。
青岛碱业的董秘邹怀基向记者透露，刘毓源董事在卖出股票的第二天就向公司
通报了此事，他违规买卖股票的行为也是由于不知道公司公布年报的日期所致。
《证监会公告》中写明，报告期内存在对外报送信息、内幕信息知情人违法违
规买卖公司股票或非经营性资金占用情况的上市公司，应在公司披露年报后10个工
作日内向证券交易所和上市公司所在地证监局进行备案。公司报告期内存在对外报
送信息的，应将报送依据、报送对象、报送信息的类别、报送时间、业绩快报披露
情况、对外部信息使用人保密义务的书面提醒情况、登记备案情况等进行报备；公
司报告期内存在内幕信息知情人违规买卖公司股票行为的，应将具体情况、对相关
人员采取的问责措施、违规收益追缴情况、董事会秘书督导责任的履行情况以及公
司采取的防范措施等进行报备；公司报告期内发生非经营性资金占用的，应将公司
对相关责任人的处罚问责措施和结果进行报备。
对于刘毓源董事的"无意"违规卖股行为，董秘邹怀基也不知该如何处理："现
今只有针对短期买卖股票的处罚条例，其收益归上市公司所有。但是，像刘毓源董
事在年报披露敏感期内买卖自家公司股票的情况，还没有具体的处罚条例，所以上
市公司也不知道该如何处理。"邹怀基向记者表示，公司将于清明节后向交易所咨
询具体处理办法。
此前，上市公司高管违规买卖股票主要表现为6个月内短线交易和超比例售股
。对高管6个月内买卖公司股票行为，管理层规定股票收益归上市公司所有。对超
比例售股的行为，登记结算公司已采取技术手段杜绝了。但是，对在年报敏感期内
违规买卖股票的行为，目前还缺乏有效的监督惩罚机制。
"虽然明文规定这是违规行为，但是这种违规行为由谁来监管、如何惩罚的安
排尚未明确，这也是该制度的漏洞"，相关证券法专家表示，"正是由于漏洞的存在
，这大概就是这种违规会接二连三出现的重要原因。"
青岛碱业面临考验
净利润大降
由于上市公司独立董事需参与上市公司的年报数据审计等相关工作，这样也使
得青岛碱业的独立董事刘毓源成为了年报的知情人士之一。如果在刘毓源董事得知
公司2009年业绩不好的情况下卖出股票的话，那么，他在公司公布年报前卖出公司
股票的行为使得自己有了违规的嫌疑。
青岛碱业2009年年报显示，报告期内,公司完成营业收入165,944.42万元,同比
下降24.39%。公司的营业利润和归属于上市公司股东净利润分别完成-30,254.45万
元和-22,352.88万元,同比分别下降760.28%和683.34%。
据青岛碱业2009年年报数据显示，青岛碱业在国内与国外各地的主营业务业绩
皆出现了一定幅度的下降趋势，公司主营业务的营业收入总合比上年减少了24.53
％。
青岛碱业称，2009年在国际金融危机和行业产能过剩的双重影响下，公司经历
了史无前例的挑战和考验。青岛碱业分析公司业绩同比下滑的主要原因有四点：首
先，由于纯碱产品价格持续走低，上游行业煤炭依然限产保价，原盐价格虽有下降
但是幅度较小，采购成本压力较大。其次，尿素产品价格在2009年2、3月份春耕旺
季短暂上涨后，自4月开始一路下滑，直至跌破1500元/吨，公司被迫大幅减量低负
荷运行，造成了同比减少销售收入4218万元；煤炭全年不仅供应紧张，而且价格居
高不下，同比增支706万元；第三，2009年氯化钙外销市场较旺，而内销市场需求
产品品质差、价格低的特点，氯化钙产品以市场为导向，采取差异化的销售策略，
加大了对球粒钙和食品钙宣传和推销力度，抢先占领高端市场，发挥产品核心竞争
力，2009年氯化钙产品实现了盈利。第四，受经济环境、市场环境变化等影响，青
岛碱业股份有限公司天柱化肥分公司中的与生产经营化肥相关的固定资产使用效率
较低、产能过剩，资产运营绩效明显低于预期，出现了减值迹象。公司委托青岛天
和资产评估有限责任公司对天柱化肥分公司2009年8月31日的资产进行了评估。为
了更加真实、准确地反映公司目前的资产状况，防范经营风险，增强公司的抗风险
能力，按照企业会计准则和公司相关会计政策，公司对其计提了5407.03万元的减
值准备。
在采访的最后，上述证券法专家呼吁证监会应尽快出台高管在定期报告"窗口
期"违规买卖自家股票的处罚措施，处罚条款应该严厉些。
【出处】证券日报【作者】
【2009-09-30】
青岛碱业(600229)预计09年前三季度亏损金额在9800万元左右
青岛碱业今日披露，预计今年前三季度亏损金额在9800万元左右。原因是受金
融危机影响，报告期内公司主要产品需求萎缩，其中纯碱、尿素销售量比去年同期
下降，销售价格比去年同期下降较大。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-09-29】
青岛碱业(600229)三季度预亏9800万元 市场需求下滑
青岛碱业(600229)周二晚间发布公告，预计2009年三季度亏损约9800万元，因
主要产品市场需求萎缩导致价格下滑。
根据公司财务部门初步测算，预计公司2009年三季度业绩亏损，亏损金额在98
00万元左右，去年同期净利润为1.05亿元。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-08-18】
青岛碱业(600229):09上半年净利亏损7065万元
周二晚间，青岛碱业公布了2009年度中期报告。
报告期内,公司完成营业收入80626万元,比上年同期下降34.85%。公司的营业
利润和归属于上市公司股东净利润分别完成-7381万元和-7065万元,比上年同期分
别下降180.35%和208.52%。
业绩同比下滑的主要原因：
2009年1-6月份，受国际金融危机影响以及行业产能过剩双重压力，纯碱市场
持续低迷。上游行业煤炭依然限产保价，原盐价格虽有下降但是幅度较小，采购成
本压力较大。今年尿素全国产量将达6300万吨，供应过剩约1000万吨。受产能严重
过剩、市场需求疲软、销售价格持续下滑以及市场无序竞争等诸多不利因素影响，
化肥产品出现了市场持续低迷，价格不断下滑。受金融危机的影响，农民用肥积极
性不高，经销商采购不积极，化肥价格持续在低位徘徊。尿素出口受阻，国际市场
低迷，这使得尿素销售压力不断增大。复合肥因市场低迷，销售不佳，上半年实施
以销定产策略。氯化钙1-6月份出口数量达到56513吨，完成全年出口计划的61.43%
，平均出口单价比计划价格高出111元/吨。内销完成液体氯化钙销售69981.54吨，
完成全年销售任务的52.6%；内销固体氯化钙销售18492吨，完成全年销售任务的50
%，货款回收率100%，氯化钙市场有所企稳。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-06-24】
青岛碱业(600229)增发落定 两基金浮盈29.34%
今日，青岛碱业（600229）发布了非公开发行结果，最终由7家机构和1名自然
人认购了合计约1亿股的公司股份，其中两家为基金，按照4.84元/股的发行价计算
，截至昨日收盘，这8名股东已获得29.34%的账面利润。
据了解，青岛碱业此次非公开发行扣除发行费用后共募集资金4.7亿元，分别
投入纯碱系统节能技改项目、年产30万度复合肥项目以及年产30万吨硫磺制酸装置
项目。从认购的情况看，除公司控股股东海湾集团出资1亿元认购了2066万股外，
其余7家投资者合计认购数量为8000万股。其中，青岛国信发展 （集团）有限责任
公司认购了2000万股，仅次于公司大股东，据了解，青岛国信发展为青岛碱业第3
大股东的控股公司。易方达基金、海通证券、诺安基金等分别认购了1500万股、13
00万股和1000万股。
此次非公开发行结束后，青岛碱业前10大股东发生较大变化，除大股东持股比
例有所下降外，第二股东由原本的青岛天柱化工变成了青岛国信发展，海通证券跃
升为公司第四大股东，此次认购了600万股的自然人裘凯平成为青岛碱业前10大股
东中唯一的自然人股东。就在公司大股东认购的同时，截至6月15日收盘，青岛碱
业第二大股东青岛天柱化工却通过交易所减持了公司股份351.63万股，占当时公司
总股本的1.19%。
以4.84元/股的认购价格计算，截至昨日收盘，参与认购的投资者已获得29.34
%的账面利润，以裘凯平认购的600万股为例，其已获得了852万元的账面收入。不
过，根据相关承诺，大股东海湾集团认购的这2066万股将有3年的禁售期，其余投
资者认购的部分有1年的禁售期。
【出处】每日经济新闻【作者】
【2009-05-04】
青岛碱业(600229)非公开发行获核准
本报讯青岛碱业(600229)今日公告称，公司非公开发行股票的申请已获得证监
会有关批复文件核准，核准公司非公开发行不超过1.2亿股新股。
【出处】证券时报【作者】
【2009-03-19】
青岛碱业(600229)遭二股东减持221.5万股
本报讯 青岛碱业(600229)今日公告，公司第二大股东青岛天柱化工(集团)有
限公司2008年12月17日至2009年3月17日期间，通过交易系统售出公司无限售条件
流通股221.5万股，占公司总股本的0.75%。
另据公告，青岛碱业非公开发行股票申请今日获证监会审核有条件通过。
（孙 华）
【出处】证券时报【作者】
【2009-02-27】
青岛碱业(600229)原材料价格上涨侵蚀利润
青岛碱业（600229）2008年年报显示，报告期内，公司完成营业收入219,480.
92万元，同比提高12.76%。公司的营业利润和归属于上市公司股东净利润分别完成
4582.02万元和3109.11万元,分别同比下降54.07%和43.57%。
对于业绩下滑原因，公司表示，2008年1-9月份，化肥、氯化钙两个产品分别
出现了市场持续低迷、原材料价格大幅上涨、出口关税调整等诸多不利因素；生产
成本大幅上涨及销售价格波幅较大，天柱化肥分公司经济效益受到的影响较为突出
。
上半年，主要原材料－煤炭价格从800元/吨一路上涨到1300元/吨，最高涨幅
达60％，仅煤炭一项比2007年增支约6400万元。同时，产品的销售价格在下半年尤
其是九月份以后出现了高台跳水，尿素、甲醇分别比今年高点下降约35％、60％。
（林喆）
【出处】中国证券报【作者】
【2009-01-23】
青岛碱业(600229)合资建设海水淡化项目
青岛碱业（600229）拟与Befesa CTA QINGDAO S.L.、青岛市海润自来水集团
有限公司共同出资设立中外合资公司——青岛百发海水淡化有限公司，建设10万吨
/天海水淡化项目。
该合资公司注册资本为32,637,630欧元。Befesa CTA QINGDAO S.L.的出资总
额应为29,782,655.00欧元，占合资公司注册资本总额的91.2525%；青岛市海润自
来水集团有限公司的出资总额应为9277欧元的等值人民币，占合资公司注册资本总
额的0.0284%；青岛碱业的出资总额应为2,845,698欧元的等值人民币，占合资公司
注册资本总额的8.7191%，全部出资以经评估后的土地使用权（土地面积不小于43,
092平方米）作价入股。
10万吨/天海水淡化项目建设规模为10万吨/天，投资总额预计为102379万元人
民币，工程建设期26个月。淡化出水为居民生活饮用水，出水水质满足《生活饮用
水卫生标准》（GB5749-2006）的要求，项目所生产的淡化水将全部由青岛海润自
来水集团收购。
公司称，项目投产后可年实现销售收入21558万元，净利润2708万元，投资回
收期16.9年。公司以土地出资既可以盘活存量资产，又可以每年减少35万元土地使
用税的支付，还可以得到稳定回报。（李若馨）
【出处】中国证券报【作者】
【2009-01-23】
青岛碱业(600229)参建海水淡化公司
青岛碱业今日披露，公司拟与Befesa CTA QINGDAO S.L.、青岛市海润自来水
集团有限公司共同出资设立中外合资公司青岛百发海水淡化有限公司， 建设10万
吨/天海水淡化项目。
据悉，Befesa CTA QINGDAO S.L.和青岛市海润自来水集团以现金投入，出资
总额分别占合资公司注册资本总额的91.2525%和0.0284%。青岛碱业的出资总额应
为285万欧元的等值人民币，占合资公司注册资本总额的8.7191%。全部出资以经评
估后的土地使用权（土地面积不小于43092平方米）作价入股，具体按注册资本比
例计算。
该项目建设规模为10万吨/天，投资总额预计为102379万元人民币，项目建设
地点位于李沧区印江路2号，工程建设期26个月。青岛碱业表示，该项目投产后可
年实现销售收入21558万元，净利润2708万元，投资回收期16.9年。公司以土地出
资既可以盘活存量资产，又可以每年减少35万元土地使用税的支付，还可以得到稳
定的回报。
【出处】上海证券报【作者】彭友
【2009-01-22】
青岛碱业(600229)组建合资公司
公司拟与Befesa CTA QINGDAO S.L.、青岛市海润自来水集团有限公司共同出
资设立中外合资公司青岛百发海水淡化有限公司， 建设10万吨/天海水淡化项目。
Befesa CTA QINGDAO S.L.的出资总额应为29,782,655.00欧元，占合资公司注
册资本总额的91.2525%，全部以现金投入。
青岛市海润自来水集团有限公司的出资总额应为9,277欧元的等值人民币，占
合资公司注册资本总额的0.0284%，全部出资以现金投入。
青岛碱业的出资总额应为2,845,698欧元的等值人民币，占合资公司注册资本
总额的8.7191%。全部出资以经评估后的土地使用权（土地面积不小于43,092平方
米）作价入股，具体按注册资本比例计算。
合资公司经营范围包括开发、融资、建造、拥有、运营和维护海水淡化水厂，
生产和销售淡化水以及开发和经营与水务相关的副产品及业务。
该项目总投资102379万元，工程建设期26个月。项目投产后可年实现销售收入
21558万元，净利润2708万元，投资回收期16.9年。
公司以土地出资既可以盘活存量资产，又可以每年减少35万元土地使用税的支
付，还可以得到稳定的回报。
【出处】【作者】
【2008-11-22】
青岛碱业(600229)1400万元购地
青岛碱业（600229）今日发布公告，公司拟以18万元/亩价格，购买青岛钊鸿
投资发展有限公司拥有的位于青岛市高新区新产业园内面积约为51853.23平方米土
地(折合77.78亩)的使用权，用于年产30万吨硫磺制酸装置项目（非公开发行股票
募集资金项目），总价约1400万元。
因青岛钊鸿投资发展有限公司与公司均属于青岛海湾集团股份有限公司控制，
故本次交易构成关联交易。其中海湾集团是青岛碱业的第一大股东，持有青岛碱业
38.94%的股份；青岛钊鸿投资发展有限公司是海湾集团的控股子公司，青岛海湾集
团持有青岛钊鸿投资发展有限公司60%股权。
公司表示，上述土地使用权面积以土地管理部门的测绘结果确认，最终交易价
格由双方委托有资质的土地评估机构进行评估，以经过土地管理部门确认的评估结
果为作价参考，由双方最终确定。（张楠）
【出处】中国证券报【作者】
【2008-10-28】
青岛碱业(600229)定向增发方案获通过
青岛碱业今日公布三季报，由于销售价格提高与销量增加，青岛碱业前三季利
润总额同比增长57.71%，每股收益同比增长83.68%，为每股0.25元。
同时，公司昨日举行的第二次临时股东大会通过了关于调整公司非公开发行股
票方案的议案。定向增发的调整方案是：本次非公开发行股票数量下限为不低于40
00万股，上限不超过12000万股，募集资金将用于纯碱系统节能技改项目、年产30
万吨复合肥项目和年产30万吨硫磺制酸装置项目的投资。
【出处】上海证券报【作者】刘海民
