☆经营分析☆ ◇000783 长江证券 更新日期：2025-04-02◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
提供经纪及证券金融、投资银行、资产管理、投资、海外业务等全方位综合金
融服务。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜经纪及证券金融业务分部 ｜ 237115.55｜ 100681.98｜ 42.46｜ 83.05｜
｜证券自营业务分部 ｜ 15872.04｜ 7410.23｜ 46.69｜ 5.56｜
｜投资银行业务分部 ｜ 12872.64｜ -6938.26｜-53.90｜ 4.51｜
｜资产管理业务分部 ｜ 12215.07｜ 5510.45｜ 45.11｜ 4.28｜
｜另类投资及私募股权投资管｜ 3055.93｜ 1512.43｜ 49.49｜ 1.07｜
｜理业务分部 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务分部 ｜ 2913.46｜ -29456.71｜-1011.｜ 1.02｜
｜ ｜ ｜ ｜ 06｜ ｜
｜海外业务分部 ｜ 1455.69｜ -1174.51｜-80.68｜ 0.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜利息收入 ｜ 188744.33｜ --｜ -｜ 17.49｜
｜手续费及佣金收入 ｜ 183298.52｜ --｜ -｜ 16.98｜
｜经纪业务收入 ｜ 145694.87｜ --｜ -｜ 13.50｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 139507.55｜ --｜ -｜ 12.93｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 92241.50｜ --｜ -｜ 8.55｜
｜融资融券业务利息收入 ｜ 82235.98｜ --｜ -｜ 7.62｜
｜公允价值变动收益 ｜ 64869.06｜ --｜ -｜ 6.01｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 56647.29｜ --｜ -｜ 5.25｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 46050.87｜ --｜ -｜ 4.27｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 39415.75｜ --｜ -｜ 3.65｜
｜其他业务收入 ｜ 14383.85｜ --｜ -｜ 1.33｜
｜投资银行业务收入 ｜ 12907.60｜ --｜ -｜ 1.20｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 9016.11｜ --｜ -｜ 0.84｜
｜证券承销业务 ｜ 8923.72｜ --｜ -｜ 0.83｜
｜资产管理业务收入 ｜ 8057.35｜ --｜ -｜ 0.75｜
｜代销金融产品业务 ｜ 7850.30｜ --｜ -｜ 0.73｜
｜基金管理业务收入 ｜ 7072.10｜ --｜ -｜ 0.66｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 6187.32｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 3781.27｜ --｜ -｜ 0.35｜
｜财务顾问业务 ｜ 3323.41｜ --｜ -｜ 0.31｜
｜其他收益 ｜ 2803.96｜ --｜ -｜ 0.26｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 2564.52｜ --｜ -｜ 0.24｜
｜证券保荐业务 ｜ 660.47｜ --｜ -｜ 0.06｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 550.50｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜约定购回利息收入 ｜ 204.63｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜资产处置收益 ｜ 41.47｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 28.92｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜汇兑收益 ｜ -168.40｜ --｜ -｜ -0.02｜
｜投资收益 ｜ -47711.62｜ --｜ -｜ -4.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司总部及境内子公司总部｜ 178242.22｜ --｜ -｜ 62.43｜
｜湖北省 ｜ 33164.56｜ --｜ -｜ 11.62｜
｜上海市 ｜ 26299.28｜ --｜ -｜ 9.21｜
｜广东省 ｜ 9380.27｜ --｜ -｜ 3.29｜
｜北京市 ｜ 5923.51｜ --｜ -｜ 2.07｜
｜四川省 ｜ 3177.11｜ --｜ -｜ 1.11｜
｜浙江省 ｜ 3081.89｜ --｜ -｜ 1.08｜
｜山东省 ｜ 2578.45｜ --｜ -｜ 0.90｜
｜福建省 ｜ 2477.08｜ --｜ -｜ 0.87｜
｜河南省 ｜ 2134.86｜ --｜ -｜ 0.75｜
｜黑龙江省 ｜ 2086.66｜ --｜ -｜ 0.73｜
｜江苏省 ｜ 1771.37｜ --｜ -｜ 0.62｜
｜辽宁省 ｜ 1641.21｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜湖南省 ｜ 1595.90｜ --｜ -｜ 0.56｜
｜江西省 ｜ 1470.24｜ --｜ -｜ 0.51｜
｜境外 ｜ 1455.69｜ -1174.51｜-80.68｜ 0.51｜
｜重庆市 ｜ 1383.03｜ --｜ -｜ 0.48｜
｜河北省 ｜ 1307.91｜ --｜ -｜ 0.46｜
｜陕西省 ｜ 1262.05｜ --｜ -｜ 0.44｜
｜新疆维吾尔自治区 ｜ 1161.43｜ --｜ -｜ 0.41｜
｜安徽省 ｜ 1148.55｜ --｜ -｜ 0.40｜
｜天津市 ｜ 1097.74｜ --｜ -｜ 0.38｜
｜广西壮族自治区 ｜ 329.75｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜宁夏回族自治区 ｜ 303.65｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜云南省 ｜ 236.23｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜山西省 ｜ 161.22｜ --｜ -｜ 0.06｜
｜海南省 ｜ 146.21｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜甘肃省 ｜ 145.51｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜贵州省 ｜ 88.52｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜青海省 ｜ 81.12｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜内蒙古自治区 ｜ 78.98｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜吉林省 ｜ 76.10｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜西藏自治区 ｜ 12.12｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜经纪及证券金融业务分部 ｜ 556283.93｜ 188990.45｜ 33.97｜ 80.67｜
｜投资银行业务分部 ｜ 68214.97｜ 17223.27｜ 25.25｜ 9.89｜
｜另类投资及私募股权投资管｜ 47028.67｜ 40973.83｜ 87.13｜ 6.82｜
｜理业务分部 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜资产管理业务分部 ｜ 15217.56｜ -313.08｜ -2.06｜ 2.21｜
｜其他业务分部 ｜ 6692.05｜ -65922.99｜-985.0｜ 0.97｜
｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜海外业务分部 ｜ 2547.97｜ -3725.37｜-146.2｜ 0.37｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
｜证券自营业务分部 ｜ -6364.60｜ -14257.98｜224.02｜ -0.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜利息收入 ｜ 474059.62｜ --｜ -｜ 17.93｜
｜手续费及佣金收入 ｜ 440229.60｜ --｜ -｜ 16.65｜
｜经纪业务收入 ｜ 332248.60｜ --｜ -｜ 12.57｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 315607.03｜ --｜ -｜ 11.94｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 203377.05｜ --｜ -｜ 7.69｜
｜融资融券业务利息收入 ｜ 185684.57｜ --｜ -｜ 7.02｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 167724.44｜ --｜ -｜ 6.34｜
｜公允价值变动收益 ｜ 107709.94｜ --｜ -｜ 4.07｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 101980.14｜ --｜ -｜ 3.86｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 89218.48｜ --｜ -｜ 3.37｜
｜其他业务收入 ｜ 69565.59｜ --｜ -｜ 2.63｜
｜投资银行业务收入 ｜ 64616.13｜ --｜ -｜ 2.44｜
｜证券承销业务 ｜ 54042.36｜ --｜ -｜ 2.04｜
｜代销金融产品业务 ｜ 23011.50｜ --｜ -｜ 0.87｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 21622.01｜ --｜ -｜ 0.82｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 18583.48｜ --｜ -｜ 0.70｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 16641.57｜ --｜ -｜ 0.63｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 13796.58｜ --｜ -｜ 0.52｜
｜基金管理业务收入 ｜ 12732.92｜ --｜ -｜ 0.48｜
｜其他收益 ｜ 7821.89｜ --｜ -｜ 0.30｜
｜资产管理业务收入 ｜ 7688.59｜ --｜ -｜ 0.29｜
｜财务顾问业务 ｜ 7209.06｜ --｜ -｜ 0.27｜
｜证券保荐业务 ｜ 3364.72｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 1321.34｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜约定购回利息收入 ｜ 384.74｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 86.99｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜资产处置收益 ｜ 60.73｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -99.40｜ --｜ -｜ -0.00｜
｜投资收益 ｜ -96070.43｜ --｜ -｜ -3.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司总部及境内子公司总部｜ 455934.26｜ --｜ -｜ 66.11｜
｜湖北省 ｜ 67840.84｜ --｜ -｜ 9.84｜
｜上海市 ｜ 62946.27｜ --｜ -｜ 9.13｜
｜广东省 ｜ 20549.54｜ --｜ -｜ 2.98｜
｜北京市 ｜ 14311.48｜ --｜ -｜ 2.08｜
｜四川省 ｜ 6542.62｜ --｜ -｜ 0.95｜
｜浙江省 ｜ 6415.15｜ --｜ -｜ 0.93｜
｜山东省 ｜ 5445.78｜ --｜ -｜ 0.79｜
｜福建省 ｜ 5329.11｜ --｜ -｜ 0.77｜
｜河南省 ｜ 4490.93｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜黑龙江省 ｜ 4352.37｜ --｜ -｜ 0.63｜
｜湖南省 ｜ 3541.22｜ --｜ -｜ 0.51｜
｜江苏省 ｜ 3502.26｜ --｜ -｜ 0.51｜
｜辽宁省 ｜ 3438.87｜ --｜ -｜ 0.50｜
｜江西省 ｜ 2951.51｜ --｜ -｜ 0.43｜
｜重庆市 ｜ 2847.00｜ --｜ -｜ 0.41｜
｜陕西省 ｜ 2716.62｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜安徽省 ｜ 2701.97｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜河北省 ｜ 2674.27｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜境外 ｜ 2547.97｜ -3725.37｜-146.2｜ 0.37｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
｜新疆维吾尔自治区 ｜ 2466.56｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜天津市 ｜ 2409.92｜ --｜ -｜ 0.35｜
｜宁夏回族自治区 ｜ 653.08｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜广西壮族自治区 ｜ 635.67｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜云南省 ｜ 487.65｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜海南省 ｜ 449.44｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜山西省 ｜ 327.76｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜甘肃省 ｜ 269.66｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜贵州省 ｜ 252.74｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜吉林省 ｜ 242.52｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜青海省 ｜ 171.44｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜内蒙古自治区 ｜ 147.97｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜西藏自治区 ｜ 26.10｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜经纪及证券金融业务分部 ｜ 302072.94｜ 114744.76｜ 37.99｜ 78.84｜
｜证券自营业务分部 ｜ 24913.42｜ 17216.23｜ 69.10｜ 6.50｜
｜投资银行业务分部 ｜ 23760.72｜ 3172.98｜ 13.35｜ 6.20｜
｜另类投资及私募股权投资管｜ 15698.92｜ 14000.18｜ 89.18｜ 4.10｜
｜理业务分部 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜资产管理业务分部 ｜ 11767.73｜ 5905.62｜ 50.18｜ 3.07｜
｜其他业务分部 ｜ 3286.99｜ -26980.80｜-820.8｜ 0.86｜
｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜海外业务分部 ｜ 1665.21｜ -1264.63｜-75.94｜ 0.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜利息收入 ｜ 243784.51｜ --｜ -｜ 17.39｜
｜手续费及佣金收入 ｜ 223439.47｜ --｜ -｜ 15.94｜
｜经纪业务收入 ｜ 182873.30｜ --｜ -｜ 13.05｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 174930.98｜ --｜ -｜ 12.48｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 109781.66｜ --｜ -｜ 7.83｜
｜融资融券业务利息收入 ｜ 93229.03｜ --｜ -｜ 6.65｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 85781.67｜ --｜ -｜ 6.12｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 53662.43｜ --｜ -｜ 3.83｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 52205.31｜ --｜ -｜ 3.72｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务收入 ｜ 44595.61｜ --｜ -｜ 3.18｜
｜公允价值变动收益 ｜ 33493.24｜ --｜ -｜ 2.39｜
｜投资银行业务收入 ｜ 21939.16｜ --｜ -｜ 1.57｜
｜证券承销业务 ｜ 19307.90｜ --｜ -｜ 1.38｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 12547.18｜ --｜ -｜ 0.90｜
｜代销金融产品业务 ｜ 11486.89｜ --｜ -｜ 0.82｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 9494.67｜ --｜ -｜ 0.68｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 9036.95｜ --｜ -｜ 0.64｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 7942.33｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜其他收益 ｜ 6670.27｜ --｜ -｜ 0.48｜
｜基金管理业务收入 ｜ 6050.32｜ --｜ -｜ 0.43｜
｜资产管理业务收入 ｜ 2909.75｜ --｜ -｜ 0.21｜
｜财务顾问业务 ｜ 1877.77｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜证券保荐业务 ｜ 753.49｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 629.98｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜约定购回利息收入 ｜ 187.22｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜资产处置收益 ｜ 40.48｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 21.31｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜汇兑收益 ｜ -87.43｜ --｜ -｜ -0.01｜
｜投资收益 ｜ -6954.81｜ --｜ -｜ -0.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司总部及境内子公司总部｜ 258319.12｜ --｜ -｜ 67.42｜
｜湖北省 ｜ 35535.84｜ --｜ -｜ 9.27｜
｜上海市 ｜ 34337.42｜ --｜ -｜ 8.96｜
｜广东省 ｜ 10845.19｜ --｜ -｜ 2.83｜
｜北京市 ｜ 7963.76｜ --｜ -｜ 2.08｜
｜四川省 ｜ 3386.90｜ --｜ -｜ 0.88｜
｜浙江省 ｜ 3327.47｜ --｜ -｜ 0.87｜
｜山东省 ｜ 2882.24｜ --｜ -｜ 0.75｜
｜福建省 ｜ 2878.31｜ --｜ -｜ 0.75｜
｜河南省 ｜ 2324.34｜ --｜ -｜ 0.61｜
｜黑龙江省 ｜ 2279.11｜ --｜ -｜ 0.59｜
｜湖南省 ｜ 1917.98｜ --｜ -｜ 0.50｜
｜辽宁省 ｜ 1833.42｜ --｜ -｜ 0.48｜
｜江苏省 ｜ 1816.31｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜境外 ｜ 1665.21｜ -1264.63｜-75.94｜ 0.43｜
｜重庆市 ｜ 1499.65｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜安徽省 ｜ 1480.30｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜江西省 ｜ 1461.96｜ --｜ -｜ 0.38｜
｜陕西省 ｜ 1442.57｜ --｜ -｜ 0.38｜
｜河北省 ｜ 1396.82｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜天津市 ｜ 1375.11｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜新疆维吾尔自治区 ｜ 1309.43｜ --｜ -｜ 0.34｜
｜宁夏回族自治区 ｜ 343.80｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜广西壮族自治区 ｜ 329.15｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜云南省 ｜ 254.70｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜海南省 ｜ 205.07｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜贵州省 ｜ 175.01｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜吉林省 ｜ 161.32｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜甘肃省 ｜ 131.13｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜山西省 ｜ 103.12｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜青海省 ｜ 94.83｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜内蒙古自治区 ｜ 74.08｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜西藏自治区 ｜ 15.25｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜经纪及证券金融业务分部 ｜ 563962.21｜ 235012.72｜ 41.67｜ 88.51｜
｜投资银行业务分部 ｜ 90338.77｜ 36296.77｜ 40.18｜ 14.18｜
｜另类投资及私募股权投资管｜ 29322.00｜ 24616.58｜ 83.95｜ 4.60｜
｜理业务分部 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜资产管理业务分部 ｜ 25915.51｜ 10478.29｜ 40.43｜ 4.07｜
｜其他业务分部 ｜ 10968.59｜ -51022.97｜-465.1｜ 1.72｜
｜ ｜ ｜ ｜ 7｜ ｜
｜海外业务分部 ｜ 118.21｜ -5971.55｜-5051.｜ 0.02｜
｜ ｜ ｜ ｜ 77｜ ｜
｜证券自营业务分部 ｜ -83467.59｜ -87276.84｜104.56｜ -13.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 506811.14｜ --｜ -｜ 18.04｜
｜利息收入 ｜ 492368.39｜ --｜ -｜ 17.52｜
｜经纪业务收入 ｜ 379574.44｜ --｜ -｜ 13.51｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 360099.07｜ --｜ -｜ 12.82｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 227258.70｜ --｜ -｜ 8.09｜
｜融资融券业务利息收入 ｜ 190982.11｜ --｜ -｜ 6.80｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 169681.15｜ --｜ -｜ 6.04｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 110377.73｜ --｜ -｜ 3.93｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 103962.18｜ --｜ -｜ 3.70｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资银行业务收入 ｜ 85200.47｜ --｜ -｜ 3.03｜
｜证券承销业务 ｜ 71337.50｜ --｜ -｜ 2.54｜
｜其他业务收入 ｜ 38995.89｜ --｜ -｜ 1.39｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 27499.65｜ --｜ -｜ 0.98｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 25619.42｜ --｜ -｜ 0.91｜
｜代销金融产品业务 ｜ 22462.64｜ --｜ -｜ 0.80｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 19475.37｜ --｜ -｜ 0.69｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 18315.04｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜资产管理业务收入 ｜ 11868.95｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜基金管理业务收入 ｜ 10773.71｜ --｜ -｜ 0.38｜
｜财务顾问业务 ｜ 8429.38｜ --｜ -｜ 0.30｜
｜其他收益 ｜ 7995.62｜ --｜ -｜ 0.28｜
｜证券保荐业务 ｜ 5433.58｜ --｜ -｜ 0.19｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 1078.52｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 243.30｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜约定购回利息收入 ｜ 134.47｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置收益 ｜ 2.69｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -475.89｜ --｜ -｜ -0.02｜
｜投资收益 ｜ -17687.43｜ --｜ -｜ -0.63｜
｜公允价值变动收益 ｜ -68245.35｜ --｜ -｜ -2.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司总部及境内子公司总部｜ 393924.88｜ --｜ -｜ 61.83｜
｜湖北省 ｜ 69803.23｜ --｜ -｜ 10.96｜
｜上海市 ｜ 63330.54｜ --｜ -｜ 9.94｜
｜广东省 ｜ 22403.90｜ --｜ -｜ 3.52｜
｜北京市 ｜ 17859.70｜ --｜ -｜ 2.80｜
｜浙江省 ｜ 6879.00｜ --｜ -｜ 1.08｜
｜四川省 ｜ 6682.39｜ --｜ -｜ 1.05｜
｜福建省 ｜ 6090.97｜ --｜ -｜ 0.96｜
｜山东省 ｜ 5784.21｜ --｜ -｜ 0.91｜
｜黑龙江省 ｜ 4800.97｜ --｜ -｜ 0.75｜
｜河南省 ｜ 4456.20｜ --｜ -｜ 0.70｜
｜辽宁省 ｜ 4144.90｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜江苏省 ｜ 3807.85｜ --｜ -｜ 0.60｜
｜湖南省 ｜ 3611.24｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜重庆市 ｜ 3026.36｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜江西省 ｜ 3024.77｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜安徽省 ｜ 3005.49｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜河北省 ｜ 2958.32｜ --｜ -｜ 0.46｜
｜陕西省 ｜ 2897.86｜ --｜ -｜ 0.45｜
｜新疆维吾尔自治区 ｜ 2765.01｜ --｜ -｜ 0.43｜
｜天津市 ｜ 2323.78｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜广西壮族自治区 ｜ 694.87｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜宁夏回族自治区 ｜ 670.53｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜云南省 ｜ 547.31｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜甘肃省 ｜ 285.19｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜海南省 ｜ 256.03｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜青海省 ｜ 248.44｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜贵州省 ｜ 246.25｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜内蒙古自治区 ｜ 194.29｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜吉林省 ｜ 156.90｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜山西省 ｜ 135.80｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜境外 ｜ 118.21｜ -5971.55｜-5051.｜ 0.02｜
｜ ｜ ｜ ｜ 77｜ ｜
｜西藏自治区 ｜ 22.29｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）宏观环境及行业形势
2024年上半年，国际地缘政治冲突持续，全球经济复苏仍面临挑战；国内经济运行
回升向好，内生发展动能积蓄转化。中央对货币政策实施逆周期调节，强调合理增
长与均衡投放，推动社会综合融资成本稳中有降；财政政策继续维持紧平衡状态，
缓释地方债务风险。新“国九条”出台后，强调以“稳中求进、以进促稳、先立后
破”为经济发展主基调，深刻把握金融工作的政治性、人民性，全面加强金融监管
防范风险，确保监管“长牙带刺”，服务新质生产力发展，加快建设金融强国。围
绕资本市场制度的一揽子政策改革持续落地，对上市公司质量、投融资平衡、中介
机构高质量发展和引入中长期资金等作出了相应的调整，对资本市场中介机构提出
了新的更高要求。证券公司明确了以功能性为导向的高质量发展路径，助力实体经
济并维护资本市场平稳发展，全面提高风险定价能力，压实资本市嘲看门人”角色
。2024年上半年，一级市场股权融资节奏放缓，债权融资规模回升。股权融资总规
模1,011.85亿元，同比减少80.95%，其中IPO融资金额302.72亿元（发行日口径）
，同比下滑86.16%，股权再融资规模709.12亿元，同比减少77.31%；券商主承销债
券总规模4.66万亿元，同比上升2.17%。二级市场方面，2024年上半年沪深两市实
现股票基金交易额230.40万亿元（双边），同比下降7.62%；市场指数不同程度回
落，上证综指下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，创业板指下跌10.99%。
（二）公司经营情况
公司依托齐全的业务资质，致力于为广大客户提供全方位综合金融服务。财富管理
业务指公司向客户提供证券及期货经纪、代销金融产品、投资顾问服务、资产托管
、融资融券等服务。研究机构业务指公司向客户提供包括宏观经济、策略、固定收
益、金融工程、能源与材料、大制造、大消费、科技、金融等三十余个总量与行业
方向的投资研究服务。资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管
理、专项资产管理、公募基金管理等业务。二级市场投资业务是指公司开展证券投
资，包括但不限于权益类、固定收益类及金融衍生品等自营交易和做市业务。投资
银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组、财务顾问、债务
融资等具有投资银行特性的金融服务。一级市场投资业务指股权投资、项目投资及
管理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。海外业务是指通过控股子
公司拓展海外业务，为客户提供经纪、投行、资产管理等境外金融服务。
证券行业是强周期行业，报告期内，公司坚持以“服务实体经济发展、服务客户财
富增长”为出发点，聚焦核心能力建设，合规风控不断深入，内控管理常抓不懈，
资产质量稳步向好，核心优势持续夯实。报告期内，公司实现营业总收入28.55亿
元，归属于上市公司股东的净利润7.87亿元。截至报告期末，公司资产总额1,478.
41亿元，归属于上市公司股东的净资产373.54亿元。
1、财富管理业务
（1）经纪业务
①市场环境
2024年上半年，市场信心修复不及预期，上证指数下跌0.25%，沪深300上涨0.89%
，创业板指数下跌10.99%；沪深两市日均股基交易额为0.98万亿元，较去年同期下
降6.83%；新发基金规模收缩，市场新发股票+混合类公募基金369只，募集规模合
计1,102.59亿元，较去年同期下降36.05%。叠加公募费改影响逐步显现，经纪业务
有所承压。为引导资本市场长期稳健发展，新“国九条”定基调，制度改革不断深
化，市场生态趋于完善，强调以投资者为中心，更加突出了资本市场的投资与财富
管理属性。随着中国经济稳健增长，居民家庭资产结构性迁移，高净值人数规模增
长，数字化技术快速发展，市场潜力正不断被激发，服务居民财富管理成为行业新
的历史使命。
②经营举措和业绩
公司坚持以客户需求为中心，基于客户精细化分层，建立买方投顾视角下的资产配
置体系，围绕客户需求提供一站式深度服务，提升客户投资体验。报告期内，公司
加大对多元渠道的布局力度，坚定落实“4+N”合作战略，深挖银行渠道，深化线
上平台流量变现及客户转化，同时分支机构积极探索新媒体展业渠道，为财富管理
业务转型发展奠定良好基矗公司积极应对外部政策变化，适时调整金融产品布局，
坚定夯实公募代销基础，以保有收入概念配合营销活动；突破发展私募业务，加大
精选优秀管理人、产品策略的力度；紧跟市场打造ETF生态圈，促进交易型客户向
产品客户的转化率。公司持续推进卖方投顾向买方投顾转型，以“产品模拟组合大
赛”“产品管理人选拔活动”为契机，挖掘培养优秀的投顾生产人；协同公司突出
的研究优势，推出“长研精选系列投顾产品”并积极推动配套营销。公司深化拓展
服务品牌影响力，从财经内容打磨、线下活动开展、推进小程序开发等方面打造“
财富近距离”品牌；推出“配置风向标”资讯产品，配合“长研精驯系列投顾产品
，扩大ETF客群基数，加速ETF产品变现。截至报告期末，公司客户数量连续五年持
续增长至939万户，注册投顾人数2,279名，行业排名第11位。
③2024年下半年工作安排
2024年下半年，公司将持续深化财富管理转型，在规范展业的基础上加快响应客户
及业务需求。优化多维获客渠道，扩大银行核心渠道合作范围，加大非银渠道探索
力度，加快线上战略平台渠道落地与优质分支渠道引入，完善新媒体支持体系、提
高线上平台转化率；丰富金融产品货架，重视大类资产配置，在夯实公募业务基储
坚持私募代销服务的方向下，强化固收、ETF等重点产品的优选精选，注重客户的
投资体验感，持续做大保有规模；以客户立场和账户视角为客户提供客户粘性更高
的专业投顾服务，优化投顾业务标准化管理，持续推广被动型投顾产品，拓宽投顾
服务品类，满足客户多样化需求；持续赋能分公司发展，摸底不同地区机构经纪业
务现状，根据各区域资源禀赋，为分支机构提供差异化服务与支持，做深企业客户
服务价值链，因地制宜与当地合作搭建产业生态圈，实现机构经纪重点突破；注重
品牌建设，根据自身禀赋在目标客群中树立鲜明的辨识度，重视金融科技，通过数
智化转型加强客户服务和员工赋能。
（2）资产托管业务
①市场环境
2024年上半年，《私募证券投资基金运作指引》正式发布，对私募证券基金管理人
及基金投资运作提出了一系列规范要求，旨在促进私募证券基金行业高质量发展。
私募基金产品备案数量5,643只，与去年同期相比减少9,620只，备案规模2,019.93
亿元，与去年同期相比下降45.19%。管理人登记准入门槛提升，私募行业竞争马太
效应突显。随着行业进入更加规范化、透明化的高质量发展阶段，以及参与券商加
速布局，资产托管业务市场竞争愈发激烈，行业生态圈建设及客户综合服务能力是
未来业务竞争的关键。
②经营举措和业绩
2024年上半年，公司全面整合业务资源，持续推进私募综合服务体系建设，深化横
跨条线、纵贯总分、联通内外的协同合作机制，不断满足客户全方位综合金融服务
以及细分客群的个性化服务需求。依托“金长江”私募综合金融服务解决方案，举
办“金长江”私募生态圈高质量发展论坛暨第三届私募实盘交易大赛，持续组织“
金长江”系列沙龙活动，深化各方合作，品牌影响力持续放大，行业生态圈效应进
一步显现。面对今年以来A股市场与私募市场的快速调整，提高市场跟踪分析强度
，提升私募风险应对效率及收益能力。充分发挥牌照优势，积极拓展公募基金及证
券期货资管计划，实现托管规模逆势上涨；在公募基金降佣降费的背景下，提出“
券结+托管”的合作模式，推进公募基金销售与托管业务协同发展；顺应市场变化
，加大业务数字化建设投入，不断优化对客服务平台，深挖业务数据价值，搭建绩
效分析平台，持续提升服务效率和客户满意度。报告期内，公司托管业务规模达到
175.24亿元，同比上升7.20%，新增私募托管产品数量排名行业第12位，新增托管
私募备案市占达1.86%，再创新高。
③2024年下半年工作安排
公司将积极把握行业高质量发展机遇，从全业务链视角出发，聚焦目标客群核心需
求，整合协调内外部资源。持续丰富和延展“金长江”系列品牌内容，落实“金航
母”百亿资金平台业务推动方案，进一步完善综合服务能力建设；顺应市场变化趋
势，精选优质私募管理人，灵活变化资产配置策略；聚焦私募证券投资基金、公募
基金及专户、证券期货资管计划等三类主办人业务，强化分支机构服务与赋能，复
制推广分支机构成功案例，持续推动托管业务规模与收入双增。
（3）期货业务
①市场环境
全球经济复苏动能分化，发达经济体政策、地缘政治冲突等不确定性上升，国内经
济运行虽回升向好但挑战仍在，期货市场风险管理及避险功能得以有效发挥。2024
年上半年期货市场累计成交量34.60亿手，成交额281.51万亿元，同比分别下降12.
43%和增长7.40%。中长期来看，国内期货市场将持续深化改革，坚持服务实体经济
根本宗旨，助力金融强国建设，为新质生产力蓄势赋能。展望未来，修订后《期货
公司监督管理办法》的落地实施将延伸期货行业链条、增强行业韧性，形成多元创
新、竞争融合、百花齐放的行业生态。期货公司差异化经营成为破局之道，在金融
机构体系中的作用和影响力有望加强。
②经营举措和业绩
公司主要通过控股子公司长江期货开展期货业务。2024年上半年，长江期货为有效
应对相关政策调整带来的挑战，主动布局增量创收业务，场外业务协同推进、资管
规模稳步提升、服务实体持续深化，实现净利润3,104.73万元。报告期内长江期货
从研究团队、服务产品、客户开发三方面逐步构建、优化产业服务体系，立项服务
产业客户时点权益峰值8.71亿元；新发资管产品5只，资管规模实现大幅增长，首
只TOF产品成功发行，核心产品业绩保持稳健，产品业绩报酬贡献增长；风险管理
子公司长江产业金融经营稳健，场外业务重点发力，“保险+期货”项目有序落地
，保障区域和品种不断扩大，荣获郑州商品交易所2023年度“保险+期货”优秀项
目奖、上期所“2023年度做市业务金奖”。
③2024年下半年工作安排2024年下半年，长江期货将以“稳经营、提收入、助实体
”为主线，保持整体业务经营稳健，紧盯增量创收业务，服务实体经济发展。聚焦
特法机构聚集的重点区域，打造公司机构服务品牌，发挥宏观、金融期货研究特长
，实现机构业务破局发展；聚焦大型产业客户，继续提升立项服务权益，持续完善
公司产业服务体系；稳步拓展“保险+期货”、套期保值、场外期权等业务项目，
推动风险管理业务转型发展；以做大资管产品保有规模为目标，持续提升资管投研
能力和运营能力。在贯彻稳字当先的产品管理理念的同时，协同期货及公司各分支
机构，为个人、企业及社会公益组织提供个性化资产配置方案。
（4）信用业务
①市场环境
2024年上半年，证监会持续推动全方位、立体化资本市场监管体系的构建，维护市
场的稳健有序运行，信用业务的监管效能正迈向更高水平，为行业的高质量发展构
筑更为坚实的制度基矗在融券业务领域，监管机构采取禁止限售股融券、暂停限售
股出借、降低转融券效率等组合举措，严厉打击以融券为名，实则进行违规减持和
套现的行为。在退市监管方面，交易所围绕证监会《关于严格执行退市制度的意见
》，对退市规则进行修订和完善，以促进市场的自然选择机制，通过优化资源配置
，提升上市公司的整体质量。在减持监管方面，监管机构出台了《上市公司股东减
持股份管理暂行办法》及其配套规则，以封堵绕道减持的渠道，引导股东进行规范
减持，保护中小投资者的利益。这一系列的举措不仅降低了市场的短期波动性，还
有助于提高上市公司的整体质量，并增强投资者对市场的信心。截至报告期末，全
市场融资融券余额1.48万亿元，较上年末下降10.30%，信用业务的发展态势更显稳
健成熟。
②报告期内经营举措和业绩
公司响应最新监管要求，提升规范运营能力，完善风险防控体系，并不断优化客户
服务体验。规范运营能力方面，公司采取流程梳理、表单修订、系统改造等措施，
以强化征信授信管理，健全客户身份穿透核查机制；风险防控体系方面，公司持续
优化担保证券风险分级、保证金比例管理、证券集中度分组等融资融券业务模型，
降低市场波动和上市公司业绩变化带来的业务冲击；客户服务体验方面，公司在财
富管理平台持续丰富信用业务相关功能，并推进极速交易系统建设，从需求洞察到
方案定制的全链路优化服务体验。
③2024年下半年工作安排
面对市场环境的演变和监管政策的更新，公司将采取积极措施，在适应变化的过程
中，提升信用业务的竞争力。一方面，提升风险管控意识，完善风险管理机制。公
司将对客户交易和业务管理体系持续升级，确保服务内容始终适应最新监管要求，
在风险可控的前提下，实现业务的平稳发展。另一方面，强化投资者教育，优化客
户服务能力。公司将帮助投资者更好地理解业务变化，确保服务内容与客户需求的
同步性，更好地服务于不同客户群体在不同市场环境下的财富管理需求。
2、研究机构业务
（1）市场环境
2024年上半年，公募基金净值规模有所增加，较年初提升12.62%至31.08万亿元，
其中股票型、混合型净值规模分别为3.10、3.55万亿元，较年初分别提升9.55%、
下降10.30%，债券型净值规模为6.89万亿元，较年初上升29.62%。2024年上半年私
募基金净值规模较年初下降3.36%至19.89万亿元，其中证券类净值规模为5.20万亿
元，较年初下降9.13%。2024年二季度末保险资金运用余额达30.87万亿元，较年初
增长9.62%。年初以来债券型基金和保险资金规模增长较为显著，股票型基金和混
合型基金规模有所分化。监管层面《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定
》于7月1日起正式执行，预计短期对佣金收入规模和结构产生一定影响，但中长期
促进研究业务回归本源。
（2）报告期内经营举措和业绩
2024年上半年，公司积极响应国家及监管政策号召，持续提升在国家战略重点领域
的研究能力与市场影响力，加大能源转型、高端制造和科技创新相关产业链研究的
专业化程度，加强研究资源投入；顺应机构客户市场发展趋势，积极响应不断变化
的机构客户需求，致力于为机构客户提供全方位一站式的金融解决方案；依托研究
业务行业优势，通过金融科技持续赋能，不断探索公司研究业务优势与科技创新优
势有机结合点，有效提升客户“研究+”模式的服务效率，在业内形成示范效应。
同时，公司积极推进内部协同，多业务条线共同为客户提供跨部门、全周期服务，
不断夯实机构客户的综合服务能力；合规教育和执业培训方面，公司针对监管要求
制订了严格的内部合规风控流程，紧密监控机构业务展业过程中可能存在的风险行
为，努力做到合规前置、文化建设优先。截至报告期末，公司研究所配置有全行业
研究力量，囊括总量、周期行业、金融制造行业、消费行业、科技行业5大研究领
域、34个研究方向，秉承价值投资理念，加强产业链上下游互动和深入研究。公司
把握客户机构化浪潮，研究业务头部地位继续夯实，研究收入排名稳居行业前列。
（3）2024年下半年工作安排2024年下半年，伴随着公募佣金改革以及其他资本市
场改革措施，证券研究业务正逐步从规模扩张迈向高质量发展阶段。公司将顺应新
时代背景下的机构业务发展方向，进一步夯实风控体系，做好高质量发展文化建设
及投资者教育工作。研究产品方面，回归研究本源，强调重新发现价值，深入挖掘
研究对象的本质，做好风险定价的职能，以“研究+定价”为核心，加强一二级市
场联动，拓宽研究服务边界。机构客户拓展方面，公司将积极响应“引进来”和“
走出去”两大战略，推动境内业务与国际业务联动，服务好本土机构的同时，将经
验拓展至境外客户，从而提高国际影响力。金融科技方面，以科技赋能投研业务、
提高展业效率，探索AI在投研领域的应用场景，创新传统研究方式，丰富客户服务
措施、提升客户黏性，建立良好品牌形象与行业口碑。
3、资产管理业务
（1）市场环境
2024年上半年，A股市场持续震荡，公募基金费率改革稳步推进，进一步重塑了公
募基金行业生态。投资者偏好逐渐转向稳健收益，权益类和固收类产品在规模上此
消彼长的态势持续。产品表现来看，债券市场延续了2023年四季度以来的行情，固
收类产品实现规模、业绩“双丰收”，债券型基金在上半年的发行市场中占据了核
心位置，纯债、政金债和利率债受到投资者青睐；产品发行来看，公募基金发行情
况整体稳中向好，报告期内共有624只新基金成立，发行总规模为6,789.64亿元，
同比增长25.61%；资产净值来看，公募基金资产净值合计再创新高，截至2024年6
月底，公募基金资产净值合计31.08万亿元。此外，券商资管公募化布局趋于完善
，资管子公司扩容至30家，14家券商及券商资管子公司获批公募业务资格，各券商
资管公司公募业务战略规划愈加清晰。
（2）报告期内经营举措和业绩
公司全资子公司长江资管主要开展资产管理、公募基金管理等业务。2024年上半年
，长江资管继续贯彻“投研提升、产品规划、渠道布局”三位一体的发展战略，在
严控风险的前提下，不断提升主动管理能力，力争为广大投资者创造长期稳定的投
资回报。投研端固收、权益“齐头并进”，加强深度研究，提升投研转换率，持续
提升投资业绩；产品端以公募、私募“双轮驱动”，通过改善产品布局，注重持有
人投资体验，不断丰富产品货架，来满足客户日益多元化的产品需求；渠道端采取
直销、代销兼顾并重的方式，优化产品营销规划，契合渠道、发挥优势进行产品布
局，着力提升公司发展质量。公募方面，重点银行深耕实现非货规模首发创新高，
机构客户储备有效拓展，为非货规模提升奠定基础；私募方面，内外渠道共同推进
，银行渠道新增合作，券商渠道外部合作破冰，三方平台增加私募曝光，多维度助
力私募规模提升。截至报告期末，长江资管管理总规模较2023年末增长8.21%，公
募基金业务规模增长60.02亿元，增幅33.53%。报告期内，长江资管新发产品14只
，规模25.32亿元，其中：专项产品1只，规模6.60亿元；公募基金2只，规模9.76
亿元；私募产品11只，规模8.97亿元。
公司持有长信基金44.55%股权。报告期内，长信基金以大固收建设为中长期重点方
向，成功发行“长信180天持有期债券型证券投资基金”，进一步完善短债序列产
品布局；推动权益类绩优产品转化变现、落地孵化产品，成功发行“长信优势行业
混合型证券投资基金”，实现权益市场低位逆势布局。通过加大研究质量管控力度
、强化人才梯队建设、推进投研一体化平台建设等举措，提高投研转化率，增强整
体投研能力。固收+权益+量化三大投资条线，短、中、长期均有绩优产品突围。优
化各项产品管理机制，提高营销管理精细化水平，完善建立销售策略委员会机制，
提升持有人体验感和获得感。2024年上半年，长信基金管理总规模创历史新高，各
维度排名较2023年末均有提升并稳定维持行业前1/3分位。报告期内，长信基金新
成立公募基金产品2只，募集总规模6.27亿元。截至报告期末，长信基金管理产品
总数为130只，净资产总规模1,994.62亿元，其中公募基金88只，净资产规模1,900
.50亿元；专户理财产品42只，净资产规模94.12亿元。
（3）2024年下半年工作安排
2024年下半年，长江资管将萃炼投研实力，通过“固收+权益”双轮驱动，明确各
类业务发展定位，稳中求进，力争实现业绩和规模的同频共振。夯实研究底盘，围
绕权益与固收业务进行产品设计、规划，权益投资突出风险控制和收益提升，明确
不同产品的风格特征，打造收益特征清晰的产品版图。固收投资深化投研建设，兼
顾收益提升与回撤控制，提升投资者的体验与获得感；聚焦重点渠道，开展精细化
营销。在深耕细作银行渠道的基础上，提升专业服务，聚焦拓展机构客户：一是服
务特色券商，突破大中型券商，二是坚定电商互联网发展道路，依据模型培育客户
。展望未来，长江资管将严格落实监管要求，坚决规避信用风险，有效管理流动性
风险，全力消除合规风险，切实提升主动管理能力，持续践行社会责任，为客户财
富保值增值，真正与投资者实现共赢。
长信基金坚持以投资人利益为先，提前做好波动市场下的应对和准备，管理产品的
波动和回撤，为投资人贡献稳定长期的价值回报。产品端，根据全年产品规划，加
快存量产品业绩修复，做大绩优产品规模，结合客户需求布局优势产品，优化产品
管理序列，建立分类管理机制。投资端，提升管理精细度和勤奋度，加强人员管理
，压实管理责任，落实人员与产品双向匹配，实现风险管理全覆盖。市场端，梳理
机构、互金、渠道、专户等重点项目，推动绩优产品转化变现。团队建设，加大考
核管理力度，强化考核结果运用，优化投研体系竞聘机制，推动公司内部“供给侧
改革”。
4、二级市场投资业务
（1）市场环境
权益市场方面，上半年A股市场呈现较为分化的结构性行情，上证指数下跌0.25%，
沪深300上涨0.89%，中证1000下跌16.84%。风格表现上，防御性的红利板块显著好
于科技成长板块和消费板块。债券市场方面，利率中枢走低，各类利差压缩，债券
牛市格局延续。2024年上半年，中债-新综合财富（总值）指数上涨，累计涨幅3.7
6%。衍生品业务方面，2024年上半年资本市场波动加剧，市场监管政策逐步完善，
衍生品行业格局优化加速。衍生品业务在促进形成市场长期配置资金，提升资本市
场韧性，助力资本市场逆周期调节、稳定健康运行等方面继续发挥积极作用。
（2）报告期内经营举措和业绩报告期内，公司股票自营业务坚守价值投资理念，
以风险限额为底线，强化投研能力提升，重视波段行情下的仓位管理。公司债券投
资业务紧密跟踪经济长期趋势与短期变化，合理优化持仓结构，增强市场波动应对
能力，并通过持续加强策略交易能力，高效参与利差交易和基差交易机会，增厚策
略交易收入。公司衍生品业务致力于打造核心竞争力，包括提升交易定价能力、开
发优化投资交易策略、升级业务管理系统等。2024年上半年，公司场外衍生品业务
紧密贴合市场需求，在产品结构、产品形式及实际应用场景上探索创新路径，通过
提供定制化的金融产品及综合衍生服务方案，不断满足机构客户多样化需求，开拓
衍生品业务市常
（3）2024年下半年工作安排
股票自营业务，通过打造专业化的投资团队+机构化的投研体系，依托基本面深度
研究和市场波段交易能力，不断提升投资回报。2024年下半年将重点关注商业模式
可持续性强、估值有安全边际的优秀公司，以及符合国内经济结构转型升级的新质
生产力相关产业方向。债券投资业务方面，公司将合理权衡基本面和政策预期引导
，继续加强基本面和策略的跟踪与研究，提升投资能力-；控制组合风险、丰富投
资策略，适时把握大类资产配置机会，同时在合规的前提下，推进创新业务的开展
。公司衍生品业务持续加强核心能力建设、提高客户服务水平、提升盈利能力；坚
定技术赋能业务决策与效率提升，加大系统开发投入力度，推进系统化和自动化建
设。
5、投资银行业务
（1）市场环境
2024年上半年，IPO及再融资市场发行情况总体延续阶段性收缩态势。新股发行上
市情况，报告期内全市场IPO合计发行43家，融资金额302.72亿元，发行家数同比
减少76.63%，融资金额同比减少86.16%。再融资情况，定增及可转债项目仍为主要
的发行品种。报告期内全市场定增项目合计发行56家，募资金额709.12亿元，发行
家数同比下降超六成，募资金额同比下降超七成；可转债项目合计发行12家，募集
资金129.11亿元，发行家数同比下降超七成，募集资金同比下降超八成。
债权融资方面，2024年上半年，国内货币政策相对宽松，资本市场资金充裕，存款
利率持续下调，带动机构资金成本不断回落。市场需求来看，银行体系资金充裕，
受存款利率下调影响，资金不断外溢至银行理财、基金以及其他非银机构，机构对
于债券的配置需求持续增加，债券收益率回落。市场供给来看，受各类政策影响，
利率债和信用债的供给节奏相对偏缓。
（2）报告期内经营举措和业绩
公司主要通过全资子公司长江保荐开展承销保荐业务。长江保荐立足重点区域深耕
拓展业务，在湖北区域深化与政府机关单位、央企国企、股权投资机构、金融机构
等合作渠道，加大企业拜访力度；将西南区域列为近年重点优化布局区域，通过提
升服务质量、打造标杆项目、加强机构及政府部门合作等举措，多维开拓获客渠道
；在江浙沪区域加快项目储备步伐，重点区域各阶段储备项目呈梯状分布，业务可
持续性逐步增强。长江保荐逐渐深化与财富管理业务的协同效应，深挖财富管理业
务潜在产业资源和投行并购需求，共同完成客户资源推荐、业务机会对接等流程搭
建，建立完善客户需求汇总、项目方案研究、合作方式设计等业务机制。面对“长
牙带刺”、有棱有角的监管导向，长江保荐持续完善内控和尽调制度，紧密跟进项
目组对重点事项的核查过程，不断深化项目组成员及审核小组对项目的理解和对重
大问题的把握；开展对在审IPO项目的风险摸排，督促项目组对持续督导阶段现场
检查项目、上交所现场走访检查项目等完成自查、整改工作。报告期内，长江保荐
完成IPO项目1单，市场排名并列第13位，与去年同期相比上升3位，北交所排名并
列第3位；再融资项目1单，市场排名并列第15位，与去年同期相比上升6位；股票
主承销家数2家，市场排名并列第14位，与去年同期上升4位。截至报告期末，长江
保荐股权在审项目合计10单，其中IPO9单、再融资1单，合计市场排名并列第15位
。完成新三板推荐挂牌项目4单，市场排名并列第4位；新三板定向发行次数4次，
市场排名并列第8位；持续督导家数204家，市场排名第6位。
债券承销业务方面，公司积极探索和开拓债券创新品种，储备科创债、绿色债、乡
村振兴债、可续期债等创新品种。报告期内，公司合计主承销债券52只，规模125.
55亿元，其中：企业债1只，规模2.04亿元；公司债20只，规模57.46亿元；非金融
企业债务融资工具31只，规模66.05亿元，公司地方债分销只数合计58只，规模45.
25亿元。公司主承销的债券中，长江产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者
公开发行企业债券(第一期)，发行规模9亿，是该企业历史上首次成功发行10年期
债券，也是公司践行“深耕湖北”战略的重要成果之一；青岛澳柯玛控股集团有限
公司2024年度第一期中期票据，发行规模7亿，是公司首单纯产业类债券，体现了
公司响应监管号召积极引导资本赋能产业发展。
（3）2024年下半年工作安排承销保荐业务方面，长江保荐持续强化深耕湖北力度
，把握省内重点项目机会，在深化客户服务与渠道建设的基础上，着重服务行业属
性较好的优质客户，持续维护现有渠道并开发新的渠道资源，加大对省内重点项目
的攻坚力度，发挥本土券商的资金、股东资源优势，迅速响应客户关键性需求。坚
定“三新一高”行业布局，通过已有客户产业链上下游排摸、借助地方平台资源优
势等措施，逐步开拓高端装备制造、新一代信息技术、生物医药等行业客户；创建
标杆代表性项目破局，通过标杆项目在重点行业、重点区域逐步形成群聚效应，提
升同行业或同区域客户的认可度，积累展业优势。强化内部协同联动，加深外部合
作联络。搭建线上线下产业交流会议、沙龙等活动，促进重点产业资源对接和项目
合作；充分发挥公司研究优势，赋能投行项目研究支持工作，为投行展业提供行业
视角。
债券承销业务方面，公司持续秉承服务国家战略、服务地方政府、服务实体经济的
方针，持续加强对优质企业客户的综合金融服务，落实深耕湖北战略，充分利用牌
照优势，为客户提供多类型债券产品，树立公司业务口碑；紧抓政策及市场窗口行
情，大力推动绿色债券、乡村振兴债等创新品种，充分挖掘客户需求，坚持多元化
客户覆盖、差异化销售流程、标准化客户服务、系统化过程管控，增强客户粘性，
推动及助力客户产业化转型，提升公司综合金融服务能力。
6、一级市场投资业务
（1）市场环境
中央定调鼓励创业投资，私募股权机构迎来机遇。2023年中央金融工作会议、中央
经济工作会议，2024年党的二十届三中全会等系列会议以及《促进创业投资高质量
发展的若干政策措施》等政策均强调了以科技创新推动产业创新，发展新质生产力
，指出发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措，从国家层面鼓
励发展创业投资、股权投资，推动股权投资行业持续健康发展。另一方面，受到市
场环境和政策影响，股权投资募资市场有所降温，多数股权投资机构的基金设立节
奏减缓。近年来券商私募子公司已沉淀出较好的业务模式和规范的管理架构，投资
机构更加聚焦前沿方向，提高投资的战略和协同效应，加大投后管理、提高资金效
率，保持信心、把握自身节奏，为未来提前做好布局。
（2）报告期内经营举措和业绩公司通过全资子公司长江创新开展另类投资业务。
长江创新以股权投资为核心业务，以“产业聚焦、研究驱动”作为总揽性竞争策略
，通过深度产业研究发掘投资机会。报告期内，长江创新新增1个股权投资项目，
并对所投项目进行紧密、持续地跟踪和投后管理，已投项目情况良好。截至报告期
末，长江创新已累计完成50余个股权投资项目及科创板跟投项目。
长江资本作为公司募集并管理私募股权投资基金的平台，聚焦服务实体经济，以国
家政策为导向，深耕产业与区域，专注新能源与节能环保、新材料、人工智能与数
字经济、军工与高端装备及国家未来产业等领域开展股权投资业务，陪伴企业成长
，助力产业培育。报告期内，长江资本新设2只基金，私募股权基金管理规模稳步
提升，管理费收入再创新高；新增投资2个股权项目、2只子基金，对细分领域进行
深度研究，进一步精准投资方向。
（3）2024年下半年工作安排
2024年下半年，长江创新将继续聚焦新能源、信息技术、生物医药行业，深度挖掘
项目投资机会。长江资本将秉承“聚焦产业、研究驱动、投早投孝培育陪伴”的投
资理念及策略，专注新能源与节能环保、新材料、人工智能与数字经济、军工与高
端装备等战略新兴产业；以更清晰、精准的基金图谱建设为牵引，强化募投业务在
投资主题、投资策略与基金运作的全流程融合；前瞻性布局核心赛道，打造核心竞
争力与市场品牌，持续提高私募基金管理规模和市场排名；持续做好“绿色金融”
文章，履行服务实体经济、促进科技创新、培育新质生产力的社会责任，为推动国
家战略新兴产业向高质量发展迈进贡献“长江力量”。
7、海外业务
（1）市场环境
2024年上半年，全球经济增长趋于稳定，经济体间增长动能转换并持续分化。报告
期内，香港恒生指数上涨3.94%，港股IPO上市募资金额约为131.78亿港元，与去年
同期相比下降26.19%。
（2）报告期内经营举措和业绩
公司通过控股子公司长证国际开展海外业务。2024年上半年，长证国际以“聚焦主
业、夯实基幢为经营战略，聚焦关键业务领域，积极捕捉市场机会。研究业务发展
进入新阶段，财富管理业务加快转型升级，债券业务稳健推进，其他重点业务有序
开展。同时，长证国际持续强化内部管理，严格落实垂直管理要求，持续加强合规
与风险管理，保障公司稳健经营；强化公司人才梯队建设，完善人才激励机制，提
升公司经营能力与管理水平。
（3）2024年下半年工作安排
2024年下半年，长证国际将聚焦研究出海、财富管理、债券投资三大业务，积极把
握市场修复带来的发展机遇，满足客户日益增长及多元化的服务需求；严格落实监
管要求，紧盯重点领域和关键环节，完善风险管理体系和内部控制机制，提升整体
运营管理水平。
二、核心竞争力分析
1、公司治理科学有效，战略落地稳中有进
公司法人治理结构健全完善，坚持党的领导，突出党委在公司治理中的作用，落实
党委前置研究程序，股东大会、董事会、监事会和经营管理层权责清晰、目标一致
，形成了党委把握方向、董事会战略决策、监事会独立监督、管理层负责落实的治
理结构，保障了公司的科学决策和稳健经营，为公司战略实施、经营管理和业务拓
展营造了良好的内部环境。报告期内，公司积极贯彻中央精神，持续推动战略落地
，坚持以“服务实体经济发展、服务客户财富增长”为出发点，升级服务模式，打
造长江特色，围绕“零售、机构、企业”三类客户和“财富、机构、投行、自营、
资管、国际”六大业务，推动业务突破与创新，致力于成为有特色的现代化投资银
行。在清晰的战略引导下，公司聚焦核心能力建设，不断强化专业能力和管理水平
，使内部管理更加科学规范，内外协同更加顺畅高效，股权治理结构更加完善，资
产质量稳步向好，核心优势持续夯实，高质量发展持续推进。
2、研究业务水平领跑行业，财富管理转型步伐加快
公司高度重视研究业务，坚定不移提升投研能力，综合实力稳居行业前列，依托齐
全的业务资格、领先的服务能力及金融科技的全面赋能，保持突出的行业研究优势
及较强的市场影响力，同时组建海外客户服务团队，推进研究业务国际化。2024年
上半年，公募佣金市占率继续保持在高位水平，非公募业务深化转型发展，进一步
推进研究业务国际化布局，综合研究服务品牌影响力不断提升。公司加快财富管理
转型，依托全国性网点，以资产配置为核心为客户提供全生命周期财富管理服务，
助力客户财富实现保值增值，2024年上半年财富管理业务持续夯实发展根基，主要
业务排名保持稳定，金融产品布局不断优化；强化投顾业务长远布局，协同服务模
式升级，投顾产品生产人数再创新高，大力发展机构经纪和超高净值客户服务，财
富管理转型步伐加快。
3、坚持合规稳健发展，落实全面风险管理
公司始终坚持“稳”字当头，秉持“实质重于形式”的合规管理理念，实现安全与
发展有效平衡，健全全面风险管理体系，有效覆盖公司各部门、子公司、分支机构
和业务条线，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保公司各项主要风控指
标均持续符合监管指标，具有较强的风险抵御能力。报告期内，公司持续夯实合规
管理基础，推进合规主动前置，落实一线履职尽责；加强长效合规机制建设，推动
专项治理检查，优化合规内控制度，形成有效监督机制；强化合规文化宣导，深化
合规研究，对外输出多项合规文化建设成果；积极开展业务课题研究，强化前瞻性
管控，完善重点业务风控体系，动态管理风控指标；持续打造数字风控抓手，完善
全面风险管理平台，提升数字化风控能力，为公司行稳致远保驾护航。
4、强化金融科技赋能，助力公司数字化转型公司高度重视科技赋能，持续加大金
融科技研究投入，保障运维稳定，强化技术支撑，打造科技品牌，为前台业务开展
和管理模式优化提供有力的技术支持，助力公司数字化转型，推进高质量发展。报
告期内，公司遵循“守底线、强中线、拓上限”的管理方针，深度践行“敏前台、
强中台、稳后台”的IT规划，持续构建IT核心能力。深化落实“运维+安全+研发”
一体化融合管理体系，引入DevOps国标体系，确保核心系统可用率指标和可靠性指
标保持100%；强化技术支撑平台，优化管理支持中台，推进信创试点工作，为公司
数字化转型提供动力；夯实AI大模型技术底座，构建基于AI大模型的“灵曦”2.0
智能适配体系，实现与业务场景精准匹配；通过标准创新型企业认证，推进共创实
验室建设，承接行业信息技术研究课题，打造金融科技品牌。
5、立足服务实体经济，勤勉履行社会责任
公司始终把“回报社会、反哺社会”视为企业的初心使命，深入服务国家战略、勤
勉履行社会责任，坚定做社会责任的践行者、倡导者、传播者，在守法、合规创造
财富的同时，回馈社会。公司以金融工作的政治性和人民性为指引，充分发挥金融
服务实体经济作用，强化功能性定位。一方面在拓宽融资渠道、降低融资成本、促
进产业升级、规范企业治理等方面发挥积极作用，为实体企业提供全方位、综合化
金融服务，引导优质资本流向国家重点扶持的战略新兴产业，推动产业调整、区域
发展和新经济增长。另一方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，引导资本、技
术向帮扶地区汇聚，助力乡村实现全面振兴，近年金融帮扶融资额超130亿元，规
模稳居行业前列，2024年上半年累计落实9项公益捐赠，合计近120万元，持续推进
“长江寻味”系列助农文创产品，以文化品牌激活乡村产业发展新动能。公司社会
责任实践案例获得社会广泛认可，连续多年获得中证协社会责任专项工作满分评价
，2023年获评“中国金鼎奖-最具社会责任感券商”“卓越ESG践行上市公司”“金
桥奖杰出ESG实践企业”等。
6、重视内生增长理念，夯实人才队伍建设
公司不断丰富人才发展体系建设实践，以吸引、培养和留住优秀人才，致力于实现
公司和员工的共同发展。公司坚持内生增长理念，探索年轻员工的培养路径，畅通
应届毕业生职级晋升通道，保障应届毕业生晋升节奏。公司健全完善市场化的经营
管理机制，切实营造风清气正、干事创业的良好氛围。公司建立和完善激励约束机
制，优化以能力、价值贡献为导向的职级评估体系；年度绩效管理围绕公司战略，
有效发挥绩效考核的引导作用，推动促进业务发展与转型；优化收入分配机制、业
务协同机制，坚持与行业对标，强化落实监管导向。报告期内，公司强化人才配置
与发展，规范组织管理，不断提升组织效能；优化干部管理，重点完善干部管理体
制机制，妥善做好干部选用，加强分支机构干部管理；优化绩效管理体系，完善绩
效考核指标，提升绩效管理效能。
三、公司面临的风险和应对措施
公司始终认为，有效的风险管理和内部控制是公司平稳经营的核心要素。公司实施
全面风险管理，做到对各类风险、各组织层级、各类业务以及全体员工的全覆盖，
确保整体风险可测、可控、可承受。在日常经营活动中，公司可能面临的主要风险
有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险等。同时
，针对新业务开展过程中面临的上述各种风险，公司建立了新业务风险管理机制，
加强对新业务风险的事前识别、事中评估和事后检查力度，能够有效地管控新业务
的各类风险。
1、市场风险
公司面临的市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、衍生品价格、商品
价格等）波动而导致公司资产、自营投资组合损失的风险，主要集中于权益价格风
险和利率风险领域。
（1）权益价格风险
权益价格风险是指因权益类证券市场发生变动而导致损失的风险，主要来源于自营
股票投资、新三板做市、股指期货等衍生品投资、资管计划投资权益类证券等。股
票价格具有较大的不确定性，是公司面临的主要市场风险类型。2024年上半年，A
股先跌后涨再跌，整体呈震荡行情，各板块指数有所分化，上证指数下跌0.25%，
沪深300上涨0.89%，创业板指下跌10.99%。
（2）利率风险
利率风险是指因市场利率变动而导致损失的风险，主要来源于自营固定收益类证券
投资、债务融资等。2024年上半年，中债-新综合财富（总值）指数上涨，累计涨
幅3.76%。
报告期内，公司总体上对市场风险持积极进取的态度，采取了多项措施进行管理：
①基于市场变化和业务发展趋势，分级授权投资品种范围、投资规模和损失等限额
，严格落实风险限额管控机制；
②执行多元化投资策略，灵活选择投资品种及结构，积极开展策略研究，适当运用
股指期货、国债期货等金融衍生工具对冲市场风险；
③规范、科学使用金融估值工具、内部风险计量模型，动态监控相关风险控制指标
和业务状况，综合运用风险净敞口、VaR（在险价值）、希腊字母、久期、基点价
值、风险调整收益、敏感性分析及压力测试等计量手段，定期量化分析、评估市场
风险，有效反映内在风险状况。
报告期内，公司自营投资等各项业务风控指标保持平稳，未出现重大市场风险事件
。
2、信用风险
公司面临的信用风险主要是指发行人或交易对手未能履行合同规定的义务，或由于
信用评级变动、履约能力变化等导致债务的市场价值变动，从而造成损失的风险。
信用风险主要来源于以下业务类别：一是融资融券、股票质押式回购、约定购回式
证券交易、股权激励行权融资等融资类业务；二是债券投资交易、其他信用类产品
等投资类业务；三是利率互换、场外期权、远期等场外衍生品业务；四是承担信用
风险管理职责的其他业务。2024年上半年，宏观货币政策整体稳健，流动性维持稳
健偏宽松基调，信用风险释放趋缓，债券市场新增违约债券数量和违约主体个数同
比减少。报告期内，公司总体上对信用风险采取稳健进取的态度，采取了多项措施
进行管理：
（1）完善信用风险管理制度，健全尽职调查、信用评级、准入管理、资产分类、
风险监测、风险处置、风险报告等全流程管控机制；
（2）持续完善客户信用评级体系，通过统一的信用评级模型识别和评估客户信用
风险，持续完善准入标准和管理流程；
（3）持续健全风险限额授权体系，对相关业务进行风险限额分级授权，严控风险
敞口集中度、资产质量等风控指标；
（4）持续优化信用风险计量体系，对客户违约率、违约损失率、违约风险暴露、
预期信用损失等风控指标进行计量，设定合理的信用风险压力情景，开展定期和专
项压力测试并对测试结果作出应对；
（5）持续健全资产质量管理体系，定期开展资产风险排查和资产分类，并通过各
类风险缓释措施和各种风险处置手段，有效化解风险资产；
（6）持续加强信用风险信息系统建设，不断提升风险评估、计量、监控、预警、
报告等管理流程的自动化水平和管理效率。
报告期内，公司融资类业务资产质量稳定向好，自营投资债券未发生违约事件，整
体信用风险可控。
3、流动性风险流动性风险是指公司无法以合理的成本及时获取充足资金，以偿付
到期负债、履行其他支付义务、满足公司正常业务开展所需资金需求的风险。2024
年上半年，市场流动性环境相对宽松，公司保持了对流动性风险的密切关注及日常
管理，融资渠道稳定，各项业务平稳发展。
报告期内，公司实施稳健的流动性风险管理策略，通过多项措施进行管理：
（1）坚持资金统一管理运作，强化资金头寸和现金流量管理，逐日计算未来一定
期限内资金缺口，评估公司资金支付能力；
（2）根据风险偏好建立规模适当的优质流动性资产储备并逐日监测，保持充足的
高流动性资产；
（3）根据监管要求和公司整体情况设定流动性风险限额并分解至主要业务部门，
每日计算、监控相关限额指标；
（4）定期和不定期开展流动性风险压力测试，评估公司流动性风险承受能力，并
对压力测试结果进行分析，不断改进提升公司流动性风险应对能力；
（5）定期开展流动性风险应急演练，不断完善流动性风险应急机制，提高应急处
置能力；
（6）持续完善流动性风险报告体系，及时、准确报告公司流动性风险水平及管理
状况。
报告期内，公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）持续满足监管要求
，流动性储备充足，整体流动性风险可测可控。
4、操作风险
操作风险是指内部流程不完善、人为操作失误、信息系统故障或外部事件给公司造
成损失的风险。操作风险贯穿于公司各部门、各子公司、各分支机构的各个岗位、
各项工作流程，具有覆盖面广、种类繁杂且贯穿始终的特点。随着公司业务种类的
日趋复杂、集团化经营的持续推进，如未能及时识别各条线和日常经营的关键操作
风险点并采取有效的缓释措施，可能导致公司因操作风险管理不善而造成重大损失
。
报告期内，公司对操作风险采取厌恶的态度，通过多项措施进行管理：
（1）在制定各项制度、工作流程，开发新业务、新产品和建设信息系统时，充分
考虑操作风险管理要求，健全业务管理机制；
（2）通过信息技术系统开展监控、分析工作，高效排查操作风险隐患；
（3）对操作风险事件进行深入分析，及时制定整改方案，严格落实整改措施；
（4）持续加强操作风险考核问责，进一步强化员工风险意识。
报告期内，公司未出现重大操作风险事件。
5、合规风险
合规风险是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法
规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处
分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
2024上半年，公司坚持稳中求进、合规前置，以“看不清管不住则不展业”为原则
，以“健全制度保障，完善长效机制，加强文化培育”为重点，促进合规风险管控
走深走实：
（1）深化制度建设，强化支持保障。公司主动适应法律法规、监管规章和自律规
则变化，加强新法新规新案例学习解读与触达普及，组织制订规章制度及操作规程
，并通过监督检查与考核问责强化制度执行力；
（2）夯实防控体系，优化长效机制。公司积极完成从严打击违规炒股专项治理，
统筹推进警示教育、自查自纠、全面回溯、专项检查、从严问责、监管报告等工作
，构筑“不敢、不能、不想”违规炒股长效机制；优化反洗钱内控制度，完善操作
规程，发布流程审核与尽调指引，强化反洗钱制度执行有效性监督机制；修订合规
考核问责制度，强化问责机制；
（3）推进文化润心，内化植根塑魂。多管齐下，积极培育“五要五不”中国特色
金融文化；加强“循规问矩”“定向培训”宣导力度，通过多种渠道、载体、阵地
发声亮相，拓展课题研究辐射广度。报告期内，公司未受到重大行政处罚。
6、声誉风险
声誉风险是指由于公司经营行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道
德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织
、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常
经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
2024上半年，公司持续强化声誉风险管理力度，采取多项举措提升声誉风险事件防
范及处置能力：
（1）在持续完善声誉风险管理制度体系，优化相关管理机制的基础上，重点强化
对自媒体舆情、员工自媒体行为等方面的管理；
（2）持续落实各单位声誉风险事项预警报送机制，各业务条线及时收集、识别职
责范围内的声誉风险点并及时上报，提升公司对声誉风险事件的预防及应对质效；
（3）持续开展24小时舆情监测，重点关注主流媒体舆情，兼顾小红书、抖音、微
信公众号、视频号、微博等自媒体平台相关舆情，及时发现、处置声誉风险隐患，
降低负面影响；
（4）持续落实工作人员声誉约束考核机制，进一步完善制度内容，将员工声誉风
险管理情况纳入人事管理体系并作为工作考核、晋升等情形的重要判断依据，压实
各单位声誉风险管理主体责任；
（5）积极参与行业监管部门组织的专题培训，做好内部宣导及转培训，提升全员
声誉风险防范意识，强化各单位防范、化解声誉风险事件的能力；
（6）持续规范公司各单位品牌宣传行为，明确公司品牌宣传流程规范及宣传要求
，严格把关发布内容的真实性、合规性、严谨性；
（7）强化与监管部门的沟通，主动报告并及时回复监管问询，针对难点、堵点积
极向监管部门寻求指导意见，妥善处理；
（8）强化主流媒体沟通，与行业主流财经媒体保持友好畅通的沟通协调关系，及
时回应媒体关切，为公司舆情防控创造健康友好的媒体环境。报告期内，公司未出
现重大声誉风险事件，总体舆情良好稳定。
7、新业务风险
新业务风险种类新颖复杂，风险点隐蔽多样，公司建立并持续完善新业务风险管理
制度和流程，持续优化相应的风险计量模型和风险管控机制，保障各项新业务平稳
有序运行。
公司采取多项措施管理新业务风险：
（1）制定并完善新业务的风险管理制度与流程，新业务上线前进行充分风险识别
、评估，建立相应风险管控措施、系统功能和流程机制；
（2）新业务上线后，持续开展风险监控，定期评估各项风险控制措施的执行情况
；
（3）定期核查业务运作中的问题，总结业务的风险特性，持续健全新业务制度、
流程和风险管控机制。报告期内，公司新业务运行情况良好，新业务风险在公司可
承受范围内，未对公司的经营成果和财务状况产生重大影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜长信基金管理有限责任公司 ｜ 16500.00｜ 5220.42｜ 156180.54｜
｜长江证券产业基金(湖北)合伙｜ -｜ -｜ 28493.38｜
｜企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜长江证券期货(香港)有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜长江证券(上海)资产管理有限｜ 230000.00｜ 3426.04｜ 358825.07｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜襄阳长证星火股权投资合伙企｜ -｜ -｜ -｜
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