生物制品 山东板块 机构重仓 ST股 超级真菌 生物疫苗

生物技术研究、生物产品及相应的高技术产品,医药中间体、农药中间体(以上两项不含危险化学品和易制毒化学品)开发、生产和销售;生物药、中药、化学药、药物制剂、医疗器械和装备、原料药和制剂的生产和销售;基因检测、疾病预防、诊断和治疗;医疗、康复、保健等医疗机构管理服务;技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训;企业管理、从事对未上市企业的股权投资、对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务、货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

公司属于医药制造业，行业分类代码为C27。报告期内，公司控股、参股未名生物医药有限公司、山东衍渡生物科技有限公司、天津未名生物医药有限公司、北京科兴生物制品有限公司和山东未名天源生物科技有限公司等企业或生产基地，涉及业务板块包括鼠神经生长因子、干扰素和疫苗等生物医药板块。

生物医药行业作为国家战略新兴产业,是我国国民经济的重要组成部分。随着我国经济快速发展、人口老龄化进程加快以及居民健康意识逐步提高,我国生物医药行业将呈现高景气发展态势。随着经济发展、人民生活水平的提高和老龄化加速,医疗保障覆盖面及保障力度不断加大,城市化、健康意识的增强以及慢病患病率的不断扩大,我国医药需求持续增长,医药制造业的市场规模不断扩大,中国成为仅次于美国的全球第二大药品消费市场。据国家统计局数据显示,截至 2020 年,中国生物医药行业市场规模为 3.57 万亿元,预计 2022 年中国生物医药行业市场规模将突破 4 万亿元,长期看来,医药消费具有刚需性质,市场需求旺盛。近年来,国务院、国家药监局、国家医保局、国家卫健委等相关部委陆续发布多项政策,政策涵盖提高医药产业链现代化水平,加快创新驱动发展转型,培育新发展新动能,推动产业高端化、智能化和绿色化,构筑国际竞争新优势,健全医药供应保障体系等方面,为我国生物医药行业高质量发展奠定了制度基础。

（一）市场渠道优势公司拥有覆盖全国的销售网络，营销模式成熟，营销队伍专业。公司产品依托专业化学术推广模式，已建立覆盖全国的销售网络，能够及时向市场传递产品安全性、有效性的临床研究成果，医院终端的覆盖数量不断扩大。全资子公司厦门未名坚持以办事处为主的营销模式，组建和培育了自己的营销团队，并通过参加全国学术年会、省级学术年会、城市学术会议、科室会等形式，使相关技术人员、销售人员与医药专家、专业学者进行充分的互动交流，具有较强的终端医院掌控能力。公司联营公司北京科兴除在中国市场销售疫苗以外，同时也不断探索国际市场的机遇。（二）技术研发优势随着近年来我国生物医药行业的高景气发展，公司紧跟国家政策，研发面向人民生命健康的创新型生物医药。公司在细分赛道积极优化产品管线布局，推进相关创新药等在研项目开发与临床试验；推进实业与资本双轮驱动，与业内优质资源建立广泛、良性互动，运用资本市场的平台和工具为公司整体战略发展寻找和拓展空间，开展对外合作，丰富公司医药产品品种；加强研发团队管理，打造专业化、能力全面、架构完善的研发团队。公司全资子公司山东衍渡以自主创新建立的高表达重组蛋白平台为依托，构建了多个生物制品药物研发体系，涵盖眼科、儿科、神内科等等。目前，山东衍渡已有眼科创新型生物药物处于拟开展III期临床试验的准备阶段。

2017年6月28日公告,公司参与向SinovacBiotechLtd.(科兴控股生物技术有限公司,以下简称“科兴控股”)提交无约束力的私有化交易要约的进展。 据公告,买方团将以每股普通股8美元的价格,全现金收购科兴控股已发行的全部普通股。经买方团修改和优化的收购价格比2016年1月29日(即科兴控股董事局主席兼CEO尹卫东先生牵头的内部买方集团提交的内部要约的前一个交易日)收盘价格溢价约59.4%,比尹卫东先生及相关私募股权基金(即科兴控股董事局主席兼CEO尹卫东先生牵头的内部买方集团)的收购价格溢价约14.3%。

2014年8月20日发布重组预案,公司采用发行股份的方式购买未名集团、深圳三道等20名交易对方合计持有的北大之路100%股权。交易完成后,北大之路成为公司全资子公司,而未名集团将持有公司约26.38%股份,成为公司控股股东。根据方案,北大之路100%股权交易价格为29.33亿元,较其账面净资产6.62亿元增值342.80%。据介绍,北大之路作为未名集团旗下生物制药平台,业务覆盖全产业链并重点发展营销网络及产品研发。

公司以募集资金9,600万元人民币投资“原甲酸三甲酯/三乙酯扩建项目”(2013年3月拟以部分超募资金追加投资2,508万元人民币),将新增产能1.3万吨/年,其中原甲酸三甲酯新增产能7,000吨/年,原甲酸三乙酯新增产能6,000吨/年。项目已于2014年5月整体试车成功,6月正式投产,经过近几年不断优化相关生产工艺技术,完善管理软件等措施,新装置各项生产指标已达到最佳运行状态,生产负荷根据市场需求逐步提升,2016年度基本达到设计产能。

公司以募集资金8,800万元人民币投资“苯并二醇新建项目”，项目达产后，将形成年产苯并二醇2,000吨的生产规模；预计正常生产年份可实现营业收入30,770万元人民币，年税后利润3,732.29万元人民币。苯并二醇项目是原甲酸三甲酯深加工项目，为公司向下游中间体拓展的具体应用之一，主要用于合成生产嘧菌酯。嘧菌酯是甲氧基丙烯酸酯类杀菌剂中市场份额占比最大的一种，对几乎所有的真菌纲病害如白粉病、锈病、颖枯病、网斑病、霜霉病、稻瘟病等均有良好的活性。据CNCIC预测，2014年全球苯并二醇的消费量将达13,200吨左右，2009-2014年复合增长率达28.28%。（截至2011年6月30日累计投入金额827.3万元人民币）

公司实际控制人高宝林及公司股东王明贤承诺，自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司股东于同阶、阿联酋绿色尼罗商业公司、青岛天泰恒昌投资有限公司、青岛理想科技发展有限公司、北京市超乐伯科技发展有限公司、北京市霹易源投资管理有限公司承诺，自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。