装修装饰 广东板块 预亏预减 转债标的 央国企改革 深圳特区

一般经营项目:建筑装修装饰工程专业承包壹级(凭资质证书经营);建筑装饰设计乙级(凭资质证书经营);建筑材料的购销及其它国内贸易(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)。半导体器件专用设备销售;电子核心器件及设备销售;集成电路制造;集成电路销售;机械设备研发;机械设备销售;机械设备租赁;采购代理服务;租赁服务(不含许可类租赁服务);国内贸易代理;销售代理;进出口代理;企业管理咨询;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);信息系统集成服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;非居住房地产租赁;集装箱销售;集装箱租赁服务;金属结构销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

公司是国内领先的精装修服务提供商,为国内大型房地产商等提供批量精装修施工和设计服务。批量精装修属于建筑装饰行业的一个新兴的细分市场,自 2007 年起至报告期内,对公司收入贡献比重一直在 99%以上。

2023 年上半年,房地产调控政策依旧延续宽松态势,但整体复苏节奏低于市场预期。根据国家统计局官网 2023 年 07 月 17 日公布的《2023 年上半年全国房地产市场基本情况》中的相关数据:2023 年上半年,商品房销售面积 59515 万平方米,同比下降 5.3%,其中住宅销售面积下降 2.8%。商品房销售额 63092 亿元,增长 1.1%,其中住宅销售额增长 3.7%。6 月末,商品房待售面积 64159 万平方米,同比增长 17.0%。其中,住宅待售面积增长 18.0%。其次,作为与房地产行业紧密相关的装饰行业,根据奥维云网(证券代码:831101)发布的《2023 年6 月精装工程市场快报》,2023 年 1-6 月,全国新开盘项目 1663 个,同比下降 26.5%,新开盘套数121.19 万套,同比下降 32.6%;2023 年 1-6 月,全国精装修开盘项目 627 个,项目渗透率为 37.7%,同比下跌 2.7 个百分点。2023 年 7 月召开的中共中央政治局会议指出,要切实防范化解重点领域风险,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱,更好满足居民刚性和改善性住房需求,促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给,积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设,盘活改造各类闲置房产。可见,国家部署的经济工作中,对房地产行业仍将持续调整优化房地产政策,公司也将继续顺应政策导向,探索保障房市场和政府客户。

公司的核心竞争力,包括丰富的业务经验、高效的“1+N”平台化经营管理、强大的标准化精细化项目管理体系、较强的采购成本管控能力、广泛的跨区域经营能力、良好的市场声誉和口碑、优质的客户资源和优秀的人才储备、系统化的人才培训体系及有力的财务支持。最主要的,还是精细化的管理能力。

经过十余年的努力,中天精装已经打造出一个比较成熟的“1+N”矩阵式经营管理模式,“1”是指公司级的包含若干部门的经营管理平台,“N”是指若干区域中心。通过总部职能部门和区域中心实现对项目执行过程和项目团队的直接管理和双向监督。其中:(1)公司总部设立市场开发部、工程管理部、采购管理部、商务管理部、财务管理部等综合管理部门,对于项目投标、工程进度管理、材料及人工采购管理、财务管理进行集中垂直管控,有利于提升管理效率,有利于充分发挥公司规模化、集约化优势。(2)区域中心根据管理半径划分,每个区域中心下辖数个城市的若干个项目,这些项目由公司承接,项目经理通过竞聘上岗,所有项目的收支均通过公司财务管理部进行,业务上接受部门以及区域中心负责人的指导和监督。平台经营模式加快了项目管理团队的培养速度,降低项目对个别人员能力的依赖,使公司的业务扩张成为可能。专业化和集约化的管理方式对提升效率、控制成本等方面起到积极作用。

第一,劳务采购精细管理、引入竞争机制、提升公司对工作质量、效率及价格的掌控能力。精装修行业内部分企业采取“大班组长”整体承担项目全部劳务的组织模式,该模式具有管理便捷等优点,但同时也降低了装修企业对于工程实施细节和大班组的掌控能力。与该模式不同,公司劳务采购采取“小班组”组织模式,即单一项目按不同工艺专业分别聘请劳务班组,并保证各个专业作业流程有两个以上班组参与并相互竞争,从事使公司对劳务供应商在工程质量、作业效率和采购成本等方面有较强的掌控能力。公司目前全年工程项目直接协调调度的劳务班组数量达700多个,体现出公司良好的班组管理能力。第二,材料全面自主采购、尽可能强化总部集中采购、有效降低采购成本。第三,报告期内公司与优质供应商形成了良好的长期合作关系,同时公司与供应商友好协商合理确定相关采购款的支付周期。由于公司信誉良好、对供应商的应付账款按时支付,因此能够进一步降低公司的采购成本。

自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。

在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。