燃气 辽宁板块 融资融券 氦气概念 天然气 一带一路 央国企改革

许可项目:燃气经营;危险化学品经营;发电业务、输电业务、供(配)电业务;保险代理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目:以自有资金从事投资活动;供冷服务;热力生产和供应;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;通用设备制造(不含特种设备制造);非电力家用器具制造;特种设备销售;非电力家用器具销售;企业管理咨询。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

公司聚焦天然气产业链，围绕天然气应用领域形成了燃气运营业务、LNG业务、燃气设备业务和分布式能源服务业务四大业务板块，其中以燃气运营业务和LNG业务为主，燃气设备业务和分布式能源服务业务为辅。

（1）市场动态：2025年上半年，国内天然气供需、价格水平符合预期。从供应端来看，国内天然气产量增长，2025年1-6月份，天然气产量1,308.3亿立方米，同比增长5.9%，液化天然气产量1,366.6万吨，同比增长19.5%。欧美地区受偏冷气候影响，储气库气量消耗速度偏快，国际气价阶段性处于高位，对中国LNG进口量增加形成一定阻力，天然气进口出现下滑，1-6月份进口天然气5,955万吨，同比下降7.9%，其中，液化天然气进口量3,011万吨，气态天然气进口量2,944万吨。同比分别下降20.8%、增长10.4%；需求端来看，国内供暖季气温整体偏高，城市燃气需求支撑力度不足，叠加中美关税双向制约，对国内天然气终端开工负荷有一定拖累，工业及化工需求同样表现偏弱，2025年上半年国内天然气需求有所下滑，1-6月份天然气表观消费量2,080.58亿立方米。（2）政策导向：国家持续推进能源结构转型，“双碳”目标驱动天然气消费需求增长，政策鼓励燃气企业向综合能源服务转型。2025年上半年，为深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，以更高标准践行能源安全新战略，扎实做好2025年能源工作，国家能源局研究制定了《2025年能源工作指导意见》。《指导意见》提出了2025年能源工作的主要目标，供应保障能力方面，全国能源生产总量稳步提升。其中，天然气产量保持较快增长，油气储备规模持续增加。2025年3月份，国务院安委会办公室出台了《关于加强工业企业自建自用天然气站安全管理的通知》(安委办函〔2025〕19号)，要求各地结合本地实际明确自建站管理属性和监管职能，开展违规建设使用的自建站的排查整治工作，并严格相关标准规范执行。目前，全国各地正在陆续出台安委会19号文的相关实施细则。

（一）国有控股的治理优势2019年公司控股股东变更为水发众兴集团，2025年上半年，水发众兴集团将所持上市公司股份转让给其控股股东水发集团及水发集团的全资子公司水发燃气集团，公司控股股东由水发众兴集团变更为水发集团。水发集团是山东省国资委下属一级国有独资企业，依托强大的资本实力、品牌信誉和资源网络，为公司业务拓展、项目融资、风险防控提供了坚实保障。水发集团以其对于国家政策的准确认识及良好执行，在持续提升公司专业管理水平、加速业务拓展等方面发挥了积极作用。公司发挥国有控股的治理优势，在水发集团转型发展进程中以做优做特清洁能源为目标，不断完善公司管理制度，紧跟国家产业政策，通过积极市场调研及时调整经营政策，主动优化完善采购、生产、安全、客户服务等方面的企业制度，持续提升公司专业管理水平和业务拓展速度，积累了丰富的管理经验。此外，公司各业务板块加快人才引进步伐，通过内部培养和外部招聘并重的方式积累大量生产、经营管理人才，为公司低成本、高效率的经营运行奠定了基础。（二）“水发”品牌和产品优势同时，公司燃气设备制造业务在行业中建立了良好的企业形象和商业品牌，已和国内多家企业建立了长期稳定的合作关系，在国内外市场具有较高的知名度。公司主要产品生产规模和质量处同行业领先水平，派思设备是GE、西门子、三菱、阿尔斯通、三星等国际企业的优质供应商，公司产品得到国内外客户的信赖，市场销售渠道稳定。（三）特许经营优势我国现行的燃气运营模式为特许经营模式，实行区域内统一经营，取得特许经营许可的燃气运营公司在特许经营区域范围内独家经营。公司燃气运营板块公司在各自地区较早进军燃气运营行业，取得了当地部分地区燃气经营业务的特许经营权，且在未来较长的时间内都将持续保持特许经营优势。公司通过拥有多处城镇管道燃气业务特许经营权为各类用户提供管道燃气和配套服务，且主要特许经营权区域内拥有良好的经济和工业基础。公司在业务所在地拥有较高的特许经营优势和市场美誉度，并持续维系良好的政企关系，在当地具备较强的资源配置能力和区域协同运作能力。（四）科技发展和技术优势公司重视科技研发工作，持续保持科技与研发投入。公司依托技术创新和科技进步推动产业发展，以高新技术企业大连派思设备制造基地为载体，搭建研发、设计、装备制造全流程科技平台，先后获得“高新技术企业”“辽宁省博士后创新实践基地”“科技创新先进单位”等荣誉。在燃气装备领域，派思设备荣获“辽宁省专精特新中小企业”“辽宁省创新型中小企业”等称号，列入大连市“小升规”企业中的战略性新兴产业企业名单。截至2025年6月底，公司已授权专利164项，其中发明专利14项，实用新型专利150项。（五）产品质量控制和安全生产优势公司始终坚持安全发展理念，注意控制安全生产风险，不断加大安全投入；公司规范运行安全生产标准化等管理体系，深化安全生产基础建设，严格开展风险分级管控和隐患排查治理工作，全链条构建城镇燃气安全管控机制，加力推动燃气信息化系统建设，确保工程运维及应急抢险能力满足安全运行的需要，持续向客户与相关方提供安全优质的能源服务；城镇燃气权属公司大力开展燃气安全进社区等宣传活动，积极协助属地政府应急抢险工作，获得多方好评；报告期内公司整体保持着较好事故控制记录，重伤以上级别安全生产责任事故零起，良好践行企业社会责任。（六）全产业链布局统筹发展优势经过多年的业务拓展和整合，公司已经实现了从上游液化天然气生产，到中游燃气装备为主的高端制造，再到下游燃气应用领域的分布式能源和城镇燃气供应的全产业链布局。全产业链布局使公司能够对从原材料采购到产品销售的各个环节进行有效把控，提高运营效率，降低整体成本。公司可以根据市场需求和各业务板块的发展情况，灵活调配资源，将资源集中投入到效益更好的业务中，提高资源利用效率。全产业链布局为公司的技术研发提供了更广阔的平台和更多的资源支持。公司可以在整个产业链上进行技术创新。各业务板块之间的紧密合作有利于技术在产业链内部的快速转化和应用，加快新技术、新产品的推广速度，提高公司的市场竞争力。

2016年7月25日发布定增预案,公司拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过8000万股,发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%,募集资金不超过7.3亿元,将主要用于建设LNG工厂、天然气分布式能源站,及偿还银行贷款和补充流动资金。鄂尔多斯一期天然气液化工厂建设项目总投资5.06亿元,拟投入募集资金约4.4亿元。该项目为新建天然气液化工厂项目,产品为液化天然气,建设达产后预计液化天然气日产量为811.25t/d。项目预计达产年限为3年,根据可行性研究报告,项目内部收益率为13.53%(所得税后)。公司拟在山东省济南市高新技术开发区力诺科技园建设2×1.8MW天然气分布式能源站项目,项目总投资额为4809.35万元,拟使用募集资金投入额为4090万元。同时拟在河北省石家庄市晋州朝阳经济开发区石家庄利盛印染有限公司内建设1×1.8MW天然气分布式能源站项目,项目总投资额为3499.14万元,拟使用募集资金投入额为3080万元。公司拟使用募集资金12030万元偿还上海浦东发展银行、招商银行的四笔流动资金贷款,并拟使用募集资金9850万元补充流动资金。

2022年12月22日公司对外公告,本次发行股票实际发行10,837,438股,均为现金认购。认购对象为财通基金管理有限公司、建信基金管理有限责任公司、诺德基金管理有限公司、UBSAG、国都创业投资有限责任公司-国都犇富5号定增私募投资基金。本次募集资金总额人民币109,999,995.70元,扣除财务顾问及承销费和其他相关发行费用合计人民币16,839,622.50元后,募集资金净额人民币93,160,373.20元。本次发行的发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。发行对象在本次交易中所取得的股份因上市公司送股、资本公积转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦按照前述安排予以锁定。本次发行完成后,公司将增加10,837,438股限售流通股。

2016年3月29日公告,3月28日公司与北京北重汽轮电机有限责任公司、北京京城电气工程有限公司签署了《战略合作协议书》,拟通过本次战略合作,实现优势互补,帮助三方在分布式能源市场供应中进一步提升项目整体运作效率、降低项目成本、争取获得更大的市场份额,为三方均创造更大的商业价值。

“生产基地项目”用于公司现有产品产能的扩建。由于公司产品是按订单生产,客户对产品的差异化要求高,为扩大公司在国内外市场的占有率,优化公司产品系列在国内外市场的战略布局,公司拟在现有生产规模的基础上,建设新的生产基地。本项目拟通过引进先进生产、检测设备,优化生产工艺,以扩大公司产品的生产规模,满足国内外燃气输配市场不断增长的需求。此外,生产基地项目的建设将有利于公司充分利用市场快速发展的有利机遇,扩大生产规模、优化生产结构、增强核心竞争能力。项目拟投资44,497.74万元(其中使用募集资金14,511.34万元)用于扩建燃气输配产品和燃气应用产品的生产线。项目达产后,将增加各类燃气输配系统96套、燃气应用系统131套以及相关备品备件的生产能力。项目总投资估算30,323.24万元,建设期为24个月。根据项目的可行性研究报告,本项目达产年将新增销售收入为54,408万元,年新增利润总额为10,954万元。本项目税后财务内部收益率为19.38%,税后投资回收期为6.84年(含建设期2年),盈亏平衡点为37.54%,投资收益率为24.69%,盈利能力较强。

研发中心项目是公司自主创新目标实现的重要部署,更是未来赢得市场份额、实现发展战略的重要平台。随着本项目的实施,发行人通过对自主研发各项技术的持续投入和改进,不断提高产品的技术含量,使发行人在业内保持技术领先优势,增强企业核心竞争力。项目拟总投资3,137.64万元用于研发中心的投资建设,主要包括建造5层实验中心大楼(占地面积1,056平方米,建筑面积为5,280平方米),购置LNG和CNG实验设备、分布式能源实验设备、燃气轮机输配系统实验设备、燃机实验设备以及检测中心检测设备等。项目总投资估算为3,137.64万元,项目建设期为18个月。

公司实施积极的利润分配政策，公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，公司可以进行中期利润分配；公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不应损害公司持续经营能力。在利润分配方式中，相对于股票股利，公司优先采取现金分红的方式。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%。每次利润分配时，现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到20%。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。如果公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

公司股东派思投资、Energas Ltd.承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份。公司股东成大沿海基金壹期、金百城投资承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份。派思投资、Energas Ltd.的所有股东承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有派思投资或Energas Ltd.的股权，也不由派思投资或 Energas Ltd.回购该部分股权。

2016年2月5日公司发布限制性股票激励计划,拟向共计9名激励对象,授予合计194万股限制性股票,占公司总股本的1.61%,授予价格为19.97元/股。其中首次授予175万股,占公司总股本的1.45%,预留19万股,占公司总股本的0.16%。股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股。此次激励计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解锁或回购注销之日止,最长不超过60个月,其中激励对象获授限制性股票之日起12个月内为锁定期。锁定期满后,激励对象应在未来36个月内按30%、30%、40%比例解锁,主要业绩考核条件为:相比2015年,公司2016年至2018年净利润增长率分别不低于50%、80%和100%。

2018年5月11日公告,公司拟13.05元/股发行股份并支付现金,作价9.5亿元,收购江西正拓新能源科技股份有限公司100%的股权,并募集配套资金不超过5.69亿元。标的公司从事锂离子电池负极材料的研发、生产和销售,下游行业为锂离子电池行业,下游客户包括消费电子类锂电池生产商、动力锂电池生产商及储能锂电池生产商。标的公司2018年至2020年各年度业绩承诺分别为不低于6800万元、9160万元和1.23亿元。

2019年6月4日公告,6月4日,派思投资及其一致行动人Energas Ltd.、上市公司原实际控制人谢冰与水发众兴集团有限公司就派思股份控制权等事宜签订了《大连派思燃气系统股份有限公司29.99%股份转让框架协议书补充协议书(三)》。派思投资及其一致行动人Energas Ltd.承诺,认可水发众兴集团为派思股份的控股股东、对派思股份拥有控制权,山东省国资委为派思股份实际控制人,派思投资及其一致行动人Energas Ltd.将不通过接受他人委托、与第三方一致行动、谋求否决水发众兴集团通过董事会和(或)股东大会提案等任何方式谋求对标的公司的控制权,不得对水发众兴集团的控制权构成实质性不利影响。公司控股股东由派思投资变更为水发众兴集团、公司实际控制人由谢冰变更为山东省国资委。

2020年8月17日公告,公司拟与上海元贵共同出资设立交易实施主体上海派思(派思股份持股51%),上海派思以现金受让美源辰能源、豪迈新能源100%股权,交易对价分别为5.52亿元、5.42亿元。公告显示,此次交易的标的资产为美源辰能源100%股权、豪迈新能源100%股权,两公司均为持股型公司,分别持有目标公司绿周能源80%股权、豪佳燃气80%股权。 此次交易系派思股份控制的本次交易实施主体上海派思(暂定名,具体以工商登记为准)以支付现金方式受让大连瑞隆祥、大连睿丰分别持有的美源辰能源60.48%、39.52%股权,即其合计持有的美源辰能源100%股权;以支付现金方式受让大连豪迈、大连锐狮、大连智达信分别持有的豪迈新能源53.50%、44.50%、2.00%股权,即其合计持有的豪迈新能源100%股权。此次交易完成后,美源辰能源及豪迈新能源将成为上海派思的全资子公司, 上市公司将通过上海派思、美源辰能源及豪迈新能源间接控制绿周能源及豪佳燃气。